TAREA # 2 - Entorno Económico para Negocios

April 4, 2017

Otoño 2017. Prof. Rodrigo Wagner - ENTREGA MARTES 18 DE ABRIL EN LOS PRIMEROS 5
MIN DE CLASES (U OFICINA TORRE 1104 ANTES DE ESA HORA)
POR FAVOR ENTREGUE SU TAREA ESCRITA EN LAPIZ CON SU PROPIA LETRA, NO ESCRITA
EN COMPUTADOR.

1. Incentivos en el supply chain: Cadena de distribución. (Sugerencia: haga primero el problema

del doble margen que hicimos en clase; sólo luego de eso empiece a hacer este ejercicio de triple
margen). El productor en esta pregunta es una viña chilena llamada Montgras, que tiene un
contrato de exclusividad para que un distribuidor en Inglaterra venda sus vinos. A su vez,
este distribuidor le dio contrato de exclusividad a una botillería especializada. La cantidad
demandada de vino de este tipo en la botillería está dada por Q(P ) = 1 − P ; para P ∈ (0, 1) .
Llame P F al “precio de fábrica” al cual la viña le vende al distribuidor, y llame P M el “precio
mayorista” al cual el distribuidor le vende a la botillería. P es el precio al cliente. Asuma que
función de utilidad para cada empresa en la cadena es Profit = [precio de venta – costounitario ]
Q(P ) ; donde para cada empresa el precio de venta y el costo unitario serán distintos, pero Q(P )
es siempre la cantidad como función del precio final al consumidor. Esto porque la cantidad
de cajas de vino que venda una empresa a otra deben ser las mismas que las que vendan al
consumidor final. No hay inventarios. La viña tiene un costo unitario de C; mientras que
el distribuidor tiene costo unitario P F y la botillería tiene costos untarios P M . las empresas
deciden el precio al que venden, no al que compran. El costo C es totalmente exogeno. No es
decidido por ninguna firma ni emerge del modelo. Es un dato.

(a) Siguiendo los ejemplos vistos en clase, escriba el problema de maximización ¿Cuántos
niveles tiene? ¿Cómo sería la estrategia que seguiría para resolver el problema? Escribala
en palabras
(b) Resuelva el problema siguiendo la estrategia que usted se propuso en la pregunta anterior.
Encuentre los precios y las utilidades de cada empresa.
(c) Ahora asuma que la empresa está totalmente integrada verticalmente. ¿Cuál sería su prob-
lema de maximización? Resuelvalo
(d) ¿Cómo se comparan las utilidades del caso integrado con el caso no integrado? ¿Y que
pasa con el precio a los clientes y el excedente del consumidor?
(e) En la reunión de directorio de la viña uno de los directores propone distribuir directamente
al cliente, integrandose completamente con el distribuidor y la botillería. Un director dice
lo averiguaron, pero que comprarse las otras empresas significaba un costo equivalente
al 100% de las utilidades que la viña Montgras solía tener ¿Vale la pena integrarse? Otro
director menciona que los consumidores podrían enojarse por el hecho de tener tanta inte-
gración ¿Le encuentra la razón?

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 (f) Imagine que por una serie de anti-sinergías, así como otras consideraciones que no están
modeladas acá, el directorio decide no integrarse. Explique cuidadosamente que tipos
de contratos se pueden hacer para mitigar los problemas derivados de las externalidades
verticales que vemos en esta industria. Explique las ventajas y desventajas de cada uno.
2. Un monopolista enfrenta una demanda de D(P ) = 300 p−ε , donde p es el precio que fija. Tiene
costos variables de c por unidad vendida. La compañía opera en dos segmentos de mercado
que son totalmente separables y que no interactuan en nada. Uno tiene ε = 2 mientras que el
otro tiene ε = 10. También hay un tercer mercado por descubrir que tiene elasticidad ε = η > 1;
pero que todavía no es conocida. Usted es contratado por el Departamento de Márketing de la
empresa para fijar la política de precios de la compañia en sus tres filiales.
(a) ¿La elasticidad puede ser en el óptimo menor a 1 en valor absoluto (o sea es factible que en
el óptimo se de que ε < 1)?
(b) ¿Cuál es la regla que Usted recomendaría en esta asesoría de marketing?
3. Discriminación de precios
(a) [V / F / Incierto; Comente] Un monopolista es un discriminador de precios perfecto.
(b) [V / F / Incierto; Comente] Un monopolista es un discriminador de precios de segundo
orden.
(c) Un discriminador de precios de primer orden enfrenta una curva de demanda P = 100 −
QDemand y su costo marginal de producción es constante e igual a c < 100
i. ¿Cuántas unidades vende?
ii. ¿Cuáles son sus utilidades?
iii. ¿Es eficiente?
iv. ¿Es distributivamente “justo”?
v. ¿Qué condiciones deben darse para que el pueda realmente hacer esto?
(d) Hay veces donde empresas son acusadas de “dumping” por vender un producto más
barato que en su país de origen. Aunque en realidad “dumping” significa que venden
debajo del costo de producción c. Imagine que una empresa que vende Waffles en un país
nórdico enfrenta una demanda QN orte = 1 − nPN orte mientras que en el sur del mundo,
en Chile, enfrenta una demanda QSur = 1 − sPSur .
i. ¿Qué precio cobrará en cada mercado?
ii. ¿Qué condiciones de los parámetros que describimos y también del contexto para que
pueda existir esta (falsa) acusación de “Dumping”?
4. Joint Venture Imagine que en en el momento t = 0 dos empresas inician un joint venture. La
empresa 1 decide cuanto trigo de semilla x sembrar; mientras que la empresa 2 decide cuanto
fertilizante y usar en el proyecto conjunto (Joint venture). Luego de eso el trigo crece enorme-
mente si hay fertilizante. De hecho la cosecha será a R = 4x[1 + y], siendo un excelente retorno
bruto a la inversión para el joint venture, si es que se pudieran poner de acuerdo. Después en
t = 1 la cosecha se reparte de acuerdo a un “cachipún secuencial”, donde el jugador 1 elige
primero entre papel, tijera o piedra. En la última jugada el jugador 2 juega papel-tijera o piedra.
El que gana ese “cachipún” es el que se lleva todo el trigo. Obviamente en el mundo de los
negocios las cosas no de deciden con un cachipún (bueno, a veces sí, pero no secuencial). Sin
embargo se puede imaginar el tipo de circunstancias y el poder negociador de cada uno dadas
las circunstancias. Asuma que la empresa #1 tiene una cantidad a1 = 1 y la empresa 2 tiene una
cantidad total a2 = 1 para invertir, por lo que x e y están entre cero y uno. Asuma también que
a las dos empresas les da lo mismo consumir este período o el proximo, por lo que la tasa de
descuento es cero. El trigo y el fertilizante tienen el mismo precio de venta igual a uno si es que
son liquidados, pero no se pueden conseguir en el mercado; sólo los tienen ellos.

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 (a) ¿Cuánto creen que querría invertir la empresa 1, la que tiene trigo, y la empresa 2 - que
tiene fertilizante - en el negocio conjunto?
(b) ¿Cómo se compara esa solución con la decisión óptima grupal?
(c) ¿Que le falta a este Joint Venture para que sea eficiente?
(d) Imagine que por contrato está definido que cualquier jugadores tiene derecho a quemar
hasta una hectárea de trigo (R=1) justo antes que se coseche, y que ese contrato es creible.
¿Que le parece esa cláusula? ¿Aumenta o reduce la eficiencia poder quemar trigo? ¿Hay
que hacer algún supuesto?

5. ¿Hay suficiente investigación en cáncer tardío? Heidi Williams, colega y actualmente profe-
sora del MIT, muestra en su artículo que el hecho de que las patentes duren 20 años puede
provocar una distorsión importante que limita la inversión en innovación. En particular la in-
vestigación para nuevos tratamientos del cáncer las patentes se otorgan en el año “cero” (t = 0),
pero luego viene un largo proceso de aprobación en la Food and Drug Administraction (FDA),
con tres fases para mostrar que el tratamiento es útil y seguro. Esto es importante, pero puede
demorarse varios años. Sólo entonces en t = A se puede vender el medicamento al público. El
punto que argumenta Williams es que en algunos tipos de cáncer tardíos esto puede demorarse
aún más ¿Por qué? Porque si la FDA requiere que hay que mostrar un efecto estadísticamente
distinto en mortalidad entre el grupo tratamiento y el control, entonces hay que esperar que al-
gunos pacientes se mueran, el menos en el grupo de control. Esa es la evidencia requerida y se
demora. En cambio otros medicamentos para cánceres más temoranos, que tienen estándares
más simples de prueba, tengan un menor tiempo a aprobación A, porque no necesariamente
hay que mostrar reducciones de mortalidad, sino que medidas más rápidas de efectividad in-
termedia, como sería el tipo de metástasis o el resurgimiento del tumor en un período de un
año. Sólo despues de mostrar la evidencia requerida por la FDA la droga se empieza a vender.
Asuma que la demanda (inversa) anual de medicamento contra una droga nueva de cáncer es
de Pt = Xt − Qt . El medicamento no se puede ni conviene guardarlo de un año a otro. El
desarrollo de la droga tiene un enorme costo F , que está hundido al momento t = A ; mientras
que producir la droga tiene un costo marginal c. El costo c incluye los costos de fabricarlo. Lo
que no incluye es el costo de desarrollo que está en F . Para tener una idea, el desarrollo de un
medicamento puede costar 100 millones de dólares. Por eso el tema de la innovación no es sólo
un tema de buena voluntad, sino que los aspectos financieros y de payback son importantes
para la investigación biomédica de frontera. Asuma que la tasa de descuento es de 0%, para
simplificar los cálculos

(a) Calcule el precio monopólico pM y el precio competitivo pC que es el que se cobraría

cuando se acabe la patente y haya entrada libre.
(b) Dado un período de ventas monopólicas de la droga por (20 − A) años, construya una
ecuación que nos indique cuánto es lo máximo que la empresa está dispuesta a invertir en
la investigación y desarrollo de la droga, dado cierto nivel de A.
(c) Diseñe una política pública para que se viabilice financieramente la investigación en esos
tipos de cáncer que tienden a tener períodos de aprobación más largos. Si no sabe cual,
vaya al sitio web de Heidi Williams y lea su paper.
(d) En el área de psiquiatría (que es distinta de la oncología de las partes anteriores), también
se han desarrollado muchas drogas nuevas, casi todas ellas patentadas. Sin embargo un
profesor del Harvard Medical School se quejaba de que parece haber poca investigación
en nuevos usos del Litio, que es un compuesto químico que no se puede patentar ¿Por qué
puede ser que haya poca investigación? Asuma que la demanda es parecida a la demanda
usada anteriormente (Pt = Xt − Qt ). Aplique lo aprendido en los modelos anteriores.

6. Bundling. Problema 6 de la página 136 (final del capítulo 7) del libro de T&P. .