MERCADO DE CAPITALES

Se denomina mercado de capitales, a aquel en que se efectúa toda clase de

inversiones o transacciones relativas a capitales o activos financieros, cualesquiera
sean su naturaleza, características o condiciones. Dicho mercado pude subdividirse en
mercado crediticio y mercado de valores:

 Mercado crediticio: es un mercado entre entidades de crédito e inversores, en

el que aquéllos utilizan los recursos depositados por particulares y empresas.

 Mercado de Valores: Es un mercado de negociación directa, cerrada al

público y con una posición privilegiada de una de las partes.

A continuación nos centraremos en los mercados de financiación Directa.

1. Mercado de Valores:

Los fondos prestados se documentan en valores, apelándose al ahorro público, a los

particulares y empresas en general, ofreciéndoles una rentabilidad para canalizar tales
fondos hacia inversiones productivas. Es un mercado de negociación abierta al
público, sin que el prestatario se encuentre en una posición de desventaja.

El mercado crediticio y el mercado de valores, se distinguen por los sujetos. Así, en el

mercado crediticio pueden obtener fondos los consumidores mientras que en el
mercado de valores sólo son receptores de fondos las empresas y el estado. Por otra
en el primero de estos mercados los intermediarios financieros obtienen un margen o
beneficio al dar a crédito lo que reciben a crédito, mientras que en el mercado de
valores, no hay margen, sino comisión..
En cuanto al objeto, en el mercado crediticio sólo se contrata capital-deuda, mientras
que en el de valores también se contrata capital-riesgo (acciones). Por último, por la
forma, el primero es un mercado fundamentalmente negociado mientras que el de
valores es un mercado fundamentalmente organizado, aunque en parte sea negociada
pues la colocación de las emisiones puede negociarse, y en parte no-negociado ya
que existe un mercado extrabursátil.

Hay que tener en cuenta que en el mercado de capitales siempre se producen

traslapes en virtud e de que una determinada transacción, por estar referidas a
capitales de corto plazo, pertenece al ámbito del mercado monetario, pero
adicionalmente pertenece al mercado de capitales incorporados o representados en
títulos valores. El mercado de valores es un mercado especializado que forma parte
del mercado de capitales, en el que se realizan operaciones de carácter monetario o
financiero expresados en valores mobiliarios, fuente de financiamiento para la
producción de bienes y servicios

El Mercado de valores es el mercado de capitales en el que éstos están

instrumentados en forma de valores. Precisamente, ésta característica es la que ha
hecho florecer estos mercados. En efecto, la incorporación del derecho de crédito a un
título negociable es lo que ha permitido la acumulación de grandes capitales y con ello
el desarrollo económico, Esta creciente importancia de los valores es la que ha hecho
aparecer y desarrollar el mercado de valores. En el mercado de valores, se realizan
transacciones cuyo objetivo es canalizar los ahorros internos y externos para su
inversión en actividades productivas, poniéndolos a disposición de aquellos que
buscan financiamiento, especialmente – pero no exclusivamente – a mediano o largo
plazo, o a plazo indeterminado. A dicho mercado concurren entonces ciertos bienes,
los llamados valores mobiliarios.

1.1 mercados primarios de emisión:

Podemos definirlo como el mercado en el que los demandantes requieren nueva

financiación ya sea a través de la emisión de valores de capital-deuda o a través de
valores de capital-riesgo. En el primer caso se acude a capital ajeno con la obligación
por parte del prestatario de reintegrarlo en un plazo determinado y retribuirlo mientras
tanto con el pago de y un interés fijo. En el segundo caso lo que hay es un capital
propio sin que quepa hablar de amortización, siendo la retribución variable y
dependiente del resultado del emisor.

. El mercado primario, es una alternativa que las empresas pueden utilizar para lograr
la autofinanciación mediante la emisión de acciones, pero también ofrece la posibilidad
de obtener crédito a través de la emisión de obligaciones y otros títulos.

En el mercado primario se comercializan título valores de primera emisión que son

ofertados por las empresas con la finalidad de obtener recursos frescos, ya sea para la
constitución de nuevas empresas o para inyectar nuevo a las empresas en marcha.

La emisión es cada conjunto de valores negociables procedentes de un mismo emisor

y homogéneos entre sí por formar parte de una misma operación financiera o
responder a una unidad de propósito incluida la obtención sistemática de financiación ,
por ser igual su naturaleza y régimen de transmisión, y por atribuir a sus titulares un
contenido sustancialmente similar de derechos y obligaciones.

 Banca de inversión

Saca empresas a Bolsa, diseñar y ejecutar como los OPA's - fusiones - ventas de
divisiones enteras entre empresas - emisiones de bonos - operaciones de trading de
gran volumen en los mercados financieros.

Estas llevan a cabo los bancos comerciales y las casa valores. La Casas valores son
empresas que distribuyen: valores recientemente emitidos y están involucradas en el
Mercad Secundario.

El Papel de los bancos de inversión en el mercado de valores primarios:

Los bancos de inversión actúan como intermediarios entre los emisores de títulos y los
posibles suscriptores. Estos bancos conocen bien el mercado, por ello, pueden
aconsejar también al cliente acerca del mejor precio y del momento oportuno para
hacer la emisión.

De ahí que las funciones de dichos bancos son: intermediarios financieros, consejero
financiero y garantizar la suscripción de los valores emitidos ya que se comprometen a
quedarse con los títulos invencidos.

Los beneficios de la banca de inversión, en cambio, son mucho más inestables. En

los momentos buenos de la economía la banca de inversión gana mucho más dinero
que la banca comercial, pero en los momentos de desaceleración la banca de
inversión puede sufrir grandes caídas de beneficios e incluso entrar en pérdidas. Que
la banca de inversión entre en pérdidas en un país no significa que ese país esté
hundido. Es relativamente normal en momentos de desaceleración económica, sin
embargo la banca comercial son muy estables, ya que es extremadamente difícil que
la banca comercial entre en pérdidas. Si en un país la banca comercial pierde dinero
de forma generalizada la situación de ese país es el caos total.
 1.2 Mercado secundario

La existencia de un mercado primario de valores, determina la presencia de un

mercados secundario de valores, donde se negocian valores adquiridos previamente
en el mercado primario. Se le considera un mercado de reventa, puesto que permite
nuevamente tener liquidez a los que poseen valores.

Entonces se caracteriza por ser un mercado que otorga liquidez a través de las
sucesivas transferencias de los títulos, para lo cual concurren los ofertantes y los
demandantes de dichos valores que están en circulación y cuyo precio forma mediante
el juego de la oferta y la demanda. Las transacciones se pueden realizar en la bolsa de
valores o fuera de ella, a la que se conoce como mercado bursátil.

Es donde se ejecutan las transferencias de títulos y valores que han sido previamente
colocadas en el mercado primario dando liquidez, seguridad, rentabilidad a los
inversionistas y o permitiéndoles revertir sus decisiones de compra y venta. Es aquel
donde los inversores intercambian los títulos previamente emitidos. Es pues un
mercado de realización sin cuya existencia sería difícil la del mercado primario pues
difícilmente se suscribirían las emisiones de activos financieros si no existiese la
posibilidad de liquidar la inversión transmitiéndolos. Proporciona por tanto liquidez a,
las inversiones, pero sin afectar directamente a la financiación de las mismas.

Ahora bien, tampoco podemos considerar que los mercados secundarios tengan un
papel pasivo. Existe por el contrario una cierta interrelación entre mercados primarios
y secundarios. Además del efecto liquidez existen otras interacciones. Así, los
acontecimientos del mercado secundario, determinan las bases y condiciones de l as
emisiones a través de la negociación de los derechos preferentes de suscripción.

La negociación posterior de los títulos, es decir el intercambio de los valores

previamente emitidos y colocados; en otras palabras, éste es el nivel en el cual se
realizan las transacciones relativas a los papeles que ya están en circulación. Por
consiguiente, en el nivel secundario se efectúan transacciones que implican simples
transferencias de activos financieros ya existentes y, por lo tanto, el volumen de tales
operaciones refleja el grado de liquidez del mercado de valores.

Funcionamiento del mercado secundario

Del buen fruncimiento de los mercados secundarios depende en gran medida la
eficacia del mercado de capitales, en general, y del mercado primario de valores o de
emisión, en particular. Si el mercado secundario no existiera, los inversores se
resistirían a comprar valores mobiliarios en el mercado de emisión porque luego no
podrían deshacerse de ellos cuando necesitaran dinero o liquidez.
De no existir unos mercados secundarios de valores bien organizados, el mercado
primario sólo podría funcionar de forma precaria y las empresas no podrían obtener
del mercado financiero los capitales necesarios para la financiación de sus inversiones
a largo plazo, lo que redundaría sin remedio en un estrangulamiento de la actividad
económica general.

Diferentes mercados secundarios

Las bolsas de valores son la parte más importante y mejor organizada de los mercados
secundarios.

Aunque las bolsas de valores son la parte más importante y más organizada de los
mercados secundarios no son las únicas, existen transacciones extrabursátiles hechas a
la medida de los compradores y vendedores de los títulos, son las operaciones
denominados "Over The Counter", que no se llevan a cabo en un mercado organizado
sino de forma particular entre vendedor y comprador.

La compra de los valores en el mercado secundario puede realizarse:

 Directamente a través de un intermediario financiero (banco, caja, cooperativa de

crédito, sociedad o agencia de valores...). Las condiciones de la compra -precio y
comisiones- se fijan libremente entre el cliente y la entidad, por lo que pueden
diferir de una entidad a otra.
 A través de la Bolsa. Todos los Valores del Tesoro se pueden comprar o vender en
la Bolsa en el Mercado Electrónico Bursátil de Deuda Pública.

Esquema de funcionamiento de mercados secundarios:

Los inversionistas que han Venden los títulos

adquirido títulos en bolsa y BOLSA
precisan recuperar su inversión.

Compran
títulos

Inversores que precisan colocar

sus excedentes de liquidez.
 1.2.1 BOLSA DE VALORES DE LIMA

1.2.1.1 La historia de la bolsa

Los mercados en los que se negociaban valores existen desde la antigüedad. En

Atenas existía lo que se conocía como emporio y en Roma existía el COLLEGIUM
MERCATORUMEN el que los comerciantes se reunían de modo periódico a una hora
fija. Los actuales mercados de valores provienen de las ciudades comerciales italianas
y holandesas del siglo XIII. El primer mercado de valores moderno fue el de la ciudad
holandesa de Amberes, creado en el año 1531. Durante el siglo XVI empezaron a
prodigarse en toda Europa: en Toulouse (1549), o Londres (1571); más tarde se
crearon las de Ámsterdam, Hamburgo y París. En Barcelona existía un precedente
desde el siglo XIII, pero la Bolsa de Madrid no se creó hasta el siglo XVIII. La Bolsa de
Buenos Aires, la de México y la de Venezuela fueron creadas a fines de siglo XIX.

1.2.1.2 Definición de la Bolsa de Valores

La Bolsa es el lugar denominado mercado, donde los interesados en adquirir o

transferir acciones o bonos se encuentran diariamente representados por los agentes
de Bolsa o sociedades corredoras, y en el que mediante el libre juego de la oferta y
demanda se fijan los precios realizándose las operaciones de compra y venta.

La bolsa de valores fortalecen al mercado de capitales e impulsan el desarrollo

económico y financiero en la mayoría de los países del mundo, donde existen en
algunos casos desde hace siglos, a partir de la creación de las primeras entidades de
este tipo creadas en los primeros años del siglo XVII.

 La institución Bolsa de Valores, de manera complementaria en la economía de los

países, intenta satisfacer tres grandes intereses:
  El de la empresa, porque al colocar sus acciones en el mercado y ser
adquiridas por el Publio, obtiene de esta el financiamiento necesario para
cumplir sus fines y generar riqueza.

 El de los ahorristas, porque se convierten en inversionistas y en la medida de

su participación pueden obtener beneficios, por la vía de los dividendos que le
reportan sus acciones.

 El del estado porque, también n la Bolsa, dispone de un medio para financiarse

y hacer frente al gasto público, así como adelantar nuevas obras y programas
de alcance social.

 Existen bolsas de valores en casi todas las capitales del mundo y en muchas otras
ciudades importantes, las cuales están en contacto permanente entre sí; puede
decirse, por lo tanto, que en la actualidad existe una especie de mercado mundial
de capitales que permite los flujos financieros entre las plazas más importantes del
mundo.

1.2.1.3 La historia de la bolsa de valores de Lima

a) Inicio

La Bolsa de Valores de Lima tiene antecedentes en el Tribunal del Consulado que fue
en el siglo XIX el más alto tribunal de comercio y tuvo un papel decisivo en el
nacimiento de la Bolsa de Comercio de la Capital.

Las medidas liberales de Ramón Castilla llevaron a la instalación de la Bolsa de

Comercio de Lima el 31 de diciembre de 1860, la cual inició sus actividades el 7 de
enero de 1861 en un local provisional.

En Lima, la multiplicación de las transacciones y la estrecha relación con importantes

plazas europeas hicieron necesario encontrar un punto fijo, a una hora precisa, para la
realización de las operaciones.

Desde sus orígenes la Bolsa tuvo como uno de sus principales gestores al Estado
Peruano, al lado de los comerciantes más representativos de la época.
 b) Años resaltantes

 Si bien en las tres décadas iniciales la Bolsa no llegó a negociar acciones de

ningún tipo, Durante estos primeros tiempos la crisis inflacionaria, que el Perú
soportó entre los años 1872 y 1880, contribuyó al opacamiento del mercado
 La Bolsa resurgió Nicolás de Piérola con el nombre de Bolsa Comercial de
Lima en 1898.

 Fue en 1898 que se editó el primer número del Boletín de la Bolsa Comercial
de Lima, el mismo que se publica hasta nuestros días.

 En 1901 se elaboró la primera Memoria de la Bolsa Comercial de Lima,

documento que la Cámara Sindical presentara ininterrumpidamente a la Junta
de Socios en lo sucesivo.
 1929 y 1932 así como los cambios durante y después de la Segunda Guerra
Mundial; indujeron a nuevos cambios institucionales. Las reformas iniciadas en
1945 desembocaron en la creación de la nueva Bolsa de Comercio de Lima en
1951.

 En 1971, las condiciones estaban maduras para la fundación de la actual Bolsa

de Valores de Lima.

1.2.1.4 Funciones de la bolsa de valores de lima

Según su estatuto la Bolsa de Valores de Lima tiene las siguientes funciones:

 Proporcionar a sus asociados los locales, sistemas y mecanismos que les

permitan, en sus diarias negociaciones, disponer de información transparente
de las propuestas de compra y venta de los valores, la imparcial ejecución de
las órdenes respectivas y la liquidación eficiente de sus operaciones;
 Fomentar las negociaciones de valores, realizando las actividades y brindando
los servicios para ello, de manera de procurar el desarrollo creciente del
mercado;
 Inscribir, con arreglo a las disposiciones legales y reglamentarias, valores para
su negociación en Bolsa, y registrarlos;
 Ofrecer información al público sobre los Agentes de Intermediación y las
operaciones bursátiles;
  Divulgar y mantener a disposición del público información sobre la cotización
de los valores, así como de la marcha económica.
 Velar porque sus asociados y quienes los representen actúen de acuerdo con
los principios de la ética comercial, las disposiciones legales, reglamentarias y
estatutarias que les sean aplicables;
 Publicar informes de la situación del Mercado de Valores y otras informaciones
sobre la actividad bursátil;
 Certificar la cotización de los valores negociados en Bolsa;
 Investigar continuamente acerca de las nuevas facilidades y productos que
puedan ser ofrecidos, tanto a los inversionistas actuales y potenciales cuanto a
los emisores, proponiendo a la CONASEV, cuando corresponda, su
introducción en la negociación bursátil;
 Establecer otros servicios que sean afines y compatibles;
 Practicar los demás actos que sean necesarios para la satisfacción de su
finalidad;

Cuadro Estadístico – Mercado de Valores (IGBVL),1998 – 2009

 FINANCIAMIENTO INDIRECTO
SISTEMA BANCARIO
1.1. Definición.

Es el conjunto de instituciones bancarias que realiza intermediación

financiera, de forma indirecta.

El sistema bancario de un país es el conjunto de instituciones y

organizaciones públicas y privadas que se dedican al ejercicio de la
banca y todas las funciones que son inherentes.

Banca o sistema bancario, conjunto de instituciones que permiten el

desarrollo de todas aquellas transacciones entre personas, empresas y
organizaciones que impliquen el uso de dinero.

Dentro del sistema bancario podemos distinguir entre banca pública y

banca privada.

Los bancos son instituciones públicas o privadas que realizan actos de

intermediación profesional entre los dueños de dinero y capital y los
usuarios de dicho dinero y capital. Es decir, los bancos actúan en el
mercado de dinero y capitales.

Algunas de las funciones de los bancos son:

 Recibir depósitos en dinero del público en general.

 Otorgar créditos a corto y largo plazo.
 Manejar cuentas de cheques, de ahorro, de tarjetas de crédito (y
lo relacionado con ellas) etc.
 Recibir depósitos de los siguientes documentos: certificados
financieros, certificados de depósito bancario, etc.

En el funcionamiento los clientes depositan su dinero en las

instituciones bancarias y adquieren un derecho a pedir al banco cierto
tipo de cuenta (cheques, a corto plazo, a largo plazo, tarjeta de crédito
etc.). El banco por su parte adquiere una obligación con los
 depositantes, pero también el derecho de utilizar esos de depósitos en
la forma que más conveniente.

1.2. Instituciones bancarias.

En un sistema bancario existen diferentes tipos de bancos que tratan

de cubrir todas las necesidades financieras de la economía de un país.

1.2.1. Bancos públicos.

Son organismos creados por el gobierno federal con el objetivo de

atender las necesidades de crédito de algunas actividades que se
consideren básicas para el desarrollo de la economía de un país.
En nuestro país se le conoce como El Banco de la Nación.

1.2.2. Bancos privados.

Son también llamados bancos comerciales y son instituciones

cuya principal función es la intermediación habitual que efectúan
en forma masiva y profesional el uso del crédito y en actividades
de banca.

1.3. ORGANISMOS REGULADORES.

Existen distintas instituciones reguladoras que se ocupan de supervisar

el cumplimiento de las leyes redactadas por los parlamentos, así como
de las normas emitidas por los propios reguladores del sistema
financiero. Estas normas tienen por finalidad asegurar el buen
funcionamiento de los mercados financieros, y al conjunto de ellas se le
llama regulación financiera. Imponiendo sanciones en caso de
incumplimiento.

Los entes reguladores de control de sistema financiero peruano son: El

ministerio de Economía y Finanzas, La superintendencia de Banca y
Seguros y Banco Central de Reserva del Perú.

1.3.1. Banco central de reserva del Perú (BCR).

 Encargado de regular la moneda y el crédito del sistema
financiero. Sus funciones principales son:

 Proporcionar que las tasas de interés de las operaciones del

sistema financiero, sean liberadas por la libre competencia,
regulando el mercado.
 La regulación de la oferta monetaria.
 La administración de las reservas internacionales (RIN).
 La emisión de billetes y monedas.

1.3.2. Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).

La superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo

encargado de la regulación y supervisión de los sistemas
Financiero , de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones , Así
como prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento del
terrorismo, Su objetivo primordial es perseverantes intereses de
los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SSP.

La SBS, es una institución de derecho público cuya autonomía

funcional está reconocida por la constitución Política del Perú.
Sus objetivos, funciones y atribuciones están establecidos en la
ley General del Sistema Financiero y del sistema de Seguros y
Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros AFP ( Ley
26702).

BANCO DE LA NACION

El 27 de enero de 1966, el Congreso de la República aprobó la Ley 16000 por la cual creaba el
Banco de la Nación. Días después el Poder Ejecutivo, bajo la firma del Presidente de la
República, Fernando Belaúnde Terry la pone en vigencia, culminando así un largo proceso
cuyos antecedentes históricos datan del siglo XIX, pero que recién a partir de 1914, surge
verdaderamente la preocupación de crear un Banco que centralice las actividades operativas,
económicas y financieras.
El Banco de la Nación encuentra sus antecedentes inmediatos en el año 1905, durante el
gobierno de don José Pardo, en el que se crea la Caja de Depósitos y Consignaciones, mediante
la Ley N° 53 del 11.02.05. Esta Institución amplió sus actividades en 1927 cuando se le encargó
a través de la Ley 5746 la administración del Estanco del Tabaco y Opio, así como la
recaudación de las rentas del país, derechos e impuestos del alcohol, defensa nacional y otros.
Finalmente, en diciembre del mismo año se le encarga la recaudación de la totalidad de las
rentas de toda la República.

El Decreto Supremo N° 47, del 9 de agosto de 1963, estatiza la Caja de Depósitos y

Consignaciones, declarándola de necesidad y utilidad pública. Mediante este dispositivo se
recupera para el Estado las funciones de recaudación de las rentas fiscales y la custodia de los
depósitos administrativos y judiciales. Tal estatización se realizó cuando la Caja contaba entre
sus accionistas con diez Bancos: Crédito, Popular, Internacional, Wiese, Comercial, Continental,
Gibson, De Lima, Unión y Progreso.

Las funciones que se le asignaron al Banco de la Nación fueron las siguientes:

Recaudar las rentas del Gobierno Central y de las entidades del Sub-Sector Público
independiente y de los Gobiernos Locales cuando así se conviniera con éstos

Recibir en forma exclusiva y excluyente depósitos de fondos del Gobierno Central y del
Sub-Sector Público, con excepción de los Bancos Estatales y del Banco Central
Hipotecario.

Hacer efectivas las órdenes de pago contra sus propios fondos que expidan las
entidades del Sector Público Nacional.

Recibir en consignación y custodia todos los depósitos administrativos y judiciales.

Efectuar el servicio de la deuda pública.

El 12 de junio de 1981, en el segundo gobierno de Fernando Belaúnde Terry, se promulgó la
Ley Orgánica Decreto Legislativo N° 199 y se ampliaron las funciones del Banco:

1. Recaudar los tributos del Sector Público Nacional.

2. Efectuar en forma exclusiva por cuenta y en representación del estado, operaciones de

crédito activas y pasivas con Instituciones Financieras del país y del exterior.

3. Recibir en forma exclusiva los depósitos de los fondos de todo el Sector Público
Nacional y Empresas del Estado, con excepción de las Empresas Bancarias y
Financieras Estatales.

En 1994, durante el gobierno de Alberto Fujimori Fujimori, con el Decreto Supremo N° 07–
94EF Estatuto del Banco, se modificaron las funciones, las mismas que serán ejercidas sin
exclusividad respecto de las Empresas y Entidades del Sistema Financiero.

1. Brindar servicios de pagaduría de acuerdo a las instrucciones que dicte la Dirección

General del Tesoro Público.
2. Brindar servicios de recaudación por encargo de los acreedores tributarios.
3. Efectuar por delegación, operaciones propias de las subcuentas bancarias del Tesoro
Público.
4. Actuar como Agente Financiero del Estado.
5. Actuar por cuenta de otros Bancos o Financieras, en la canalización de recursos.
6. Participar en las operaciones de comercio exterior del Estado.
7. Otorgar facilidades financieras al Gobierno Central, y a los Gobiernos Regionales y
Locales, en los casos en que éstos no sean atendidos por el Sistema Financiero
Nacional.
8. Las facilidades financieras que otorga el Banco no están sujetas a los límites que
establece la Ley General de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros.
 9. Brindar Servicios de Corresponsalía.

10. Brindar Servicios de Cuentas Corrientes a las Entidades del Sector Público Nacional y a
Proveedores del Estado.

11. Recibir depósitos de ahorros en lugares donde la banca privada no tiene oficinas.

1. ÁMBITO DEL BANCO DE L A NACION

o Recaudación de Impuestos Internos y Aduaneros

o Recaudación de Tasas, Aranceles, Derechos Académicos, Arbitrios

o Servicio de Cobranza Coactiva

o Servicio de Corresponsalía

o Servicio de Cuentas Corrientes

2. GIRO DEL BANCO

El Banco de la Nación es una empresa de derecho público, integrante del Sector Economía y
Finanzas, que opera con autonomía económica, financiera y administrativa.

El Banco tiene patrimonio propio y duración indeterminada. El Banco se rige por su Estatuto,
por la Ley de la Actividad Empresarial del Estado y supletoriamente por la Ley General de
Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros.
Es objeto del Banco es administrar por delegación las subcuentas del Tesoro Público y
proporcionar al Gobierno Central los servicios bancarios para la administración de los fondos
públicos.

Cuando el Ministerio de Economía y Finanzas lo requiera y autorice en el marco de las

operaciones del Sistema Nacional de Tesorería, el Banco actuará como agente financiero del
Estado, atenderá la deuda pública externa y las operaciones de comercio exterior.

Asimismo, recauda tributos y efectúa pagos, sin que esto sea exclusivo, por encargo del Tesoro
Público o cuando medien convenios con los órganos de la administración tributaria.

3. MISIÒN

“Brindar soluciones financieras con calidad de atención, agregando valor,

contribuyendo con la descentralización, ampliando nuestra cobertura de
servicios y promoviendo la bancarización con inclusión social”.

4. VISIÓN

“Ser el Banco reconocido por la excelencia en la calidad de sus servicios,

la integridad de su gente y por su contribución al desarrollo nacional.”

5. FACTORES ESENCIALES DE ÉX ITO

1. Liderazgo en la Toma de Decisiones.

 Dirección y conducción del Banco hacia resultados concretos de su agenda estratégica,
a través de la eficiencia y eficacia en la utilización de sus recursos.

2. Poner en Valor los Recursos Humanos.

Mejora de competencias y motivación mediante capacitación permanente y el

reconocimiento del desempeño.

3. Eficiencia de los P ro ce so s Operativos.

Mejora continua de los procesos para el cumplimiento de la Misión sosteniéndose en

una estructura organizacional enfocada hacia el cliente.

4. Eficacia en la Gestión de Información

Elaboración continúa de información estructurada, oportuna, relevante, coherente y

segura para la toma de decisiones.

5. Calidad en la Prestación de Servicios.

Generación de valor para el Banco, el cliente y la sociedad.

6. Cultura y Gestión de Proyectos

Generar conciencia y valoración de que una adecuada gestión de los proyectos nos
permitirá un mejor posicionamiento en el mercado y sostenibilidad en el tiempo.
6. VALORES INSTITUCIONALES

El presente Código de Ética tiene por objeto establecer los valores institucionales, principios,
derechos, deberes y prohibiciones éticos que deben regir el desempeño de todo empleado del
Banco de la Nación, sus locadores de servicios y practicantes, así como el régimen
disciplinario en caso de infracción al Código.

Para efectos del presente Código, entiéndase por “empleado del Banco de la Nación” a todo
funcionario integrante de la Alta Dirección o servidor del Banco, en cualquiera de los niveles
jerárquicos sea éste nombrado, contratado, designado, de confianza o electo que desempeñe
actividades o funciones en nombre del Banco de la Nación.

Los valores institucionales del Banco de la Nación que deben guiar el desempeño de sus
empleados, locadores de servicios y practicantes son los siguientes:

 Compromiso: Actitud de nuestro personal que se refleje en el cumplimiento de las

normas internas, en la lealtad, responsabilidad e identificación institucional,
generando valor en beneficio de los clientes y la sociedad.

 Innovación: Desarrollo o mejora de nuevos productos, servicios y procesos que eleven

la productividad y que atiendan los requerimientos y necesidades de nuestros clientes.

 Sensibilidad social: Reconocimiento de la organización a la no discriminación y a la

reasignación de sus recursos consolidando su presencia nacional incluyente.

 Confianza: Brindar seguridad, transparencia y calidad en sus productos y servicios que

permita elevar la percepción y valoración de los clientes y de la sociedad en general.

 Integridad con eficiencia: Virtud de nuestro personal de actuar con honestidad y

transparencia, cuidando el mejor uso de los recursos institucionales y el cumplimiento
de los objetivos.
7. OBJETI VOS ESTRATÉGICOS 2009 – 201 3

7.1. OBJETIVO ESTRATÉGICO GENERAL Nº 1: “CREAR VALOR PARA EL ESTADO Y LA

SOCIEDAD”

Mediante este objetivo el Banco debe contribuir a una gestión eficiente del Estado y
participar en el desarrollo de la Sociedad, brindando dos formas de valor: Valor
Económico y Valor Público.

ESTRATEGIA:

La creación de valor para el Estado y la sociedad se logrará orientando a la

organización hacia la eficiencia y los resultados, considerando su compromiso y
responsabilidad social. Se reconoce que uno de los elementos trascendentes para la
generación de valor se dará participando activamente en la modernización del Estado,
apoyando los procesos de automatización y generación de información.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS

A. CREAR UNA ORGANIZACIÓN DESCONCENTRADA Y DESCENTRALIZADA

Se requiere diseñar e implementar una organización con enfoque hacia el

cliente, basándose en un rediseño de procesos y roles claramente definidos y
orientados a la desconcentración de la toma de decisiones.

B. PROMOVER LA BANCARIZACIÓN
 El Banco de la Nación entiende por bancarización al proceso de incorporar a
ciudadanos excluidos del sistema financiero bancario a fin que puedan utilizar los
productos y servicios bancarios; para lo cual es nuestro interés ampliar la red de
agencias, incrementar en cantidad y calidad los productos y servicios en zonas donde
no exista oferta bancaria así como en sectores no atendidos.

C. APLICACIÓN DE LOS PRINCIPIOS DE RESPONSABILIDAD SOCIAL

Considerando la importancia de que la responsabilidad social es una visión del negocio

que integra en la gestión empresarial el respeto por: los valores éticos, las personas, la
comunidad y el medio ambiente, el Banco considera conveniente desarrollar el
siguiente proyecto:

- Lineamientos Generales para la aplicación de la Responsabilidad Social Empresarial

en el Banco de la Nación.

D. MANTENER EL CRECIMIENTO ECONÓMICO FINANCIERO

Se necesita establecer una perspectiva y un programa de ingresos y gastos que nos

permita asegurar la realización de nuestra Misión.

7.2. OBJETIVO ESTRATÉGICO Nº 2: “BRINDAR SATISFACCIÓN AL CLIENTE”

ESTRATEGIA

El objetivo de brindar satisfacción al cliente se logrará a través de nuevos y mejores

canales de atención, así como el ofrecimiento de productos y servicios con
oportunidad, calidad y calidez.
 Para su adecuado tratamiento se ha considerado conveniente agruparlos en cuatro
objetivos específicos:

A. AMPLIAR LA OFERTA DE PRODUCTOS Y SERVICIOS:

El objetivo es incrementar en cantidad y calidad los productos y servicios y la

cobertura a nivel nacional.

Operaciones
- Optimizar los productos y servicios existentes.
- Incrementar y rentabilizar los convenios con instituciones financieras. 15
- Desarrollar nuevas modalidades crediticias.
- Potenciar los servicios de la División de Fideicomiso.
- Incrementar campañas orientadas a elevar el conocimiento y el uso de servicios
bancarios por parte de los clientes y usuarios.
- Rediseñar el portal orientándolo al cliente.

B. AMPLIAR LOS CANALES DE ATENCIÓN AL CLIENTE

Contar con una moderna, amplia y competitiva red de canales de atención al cliente.

Operación:

- Implementar un programa de expansión de canales de atención (Ventanillas, ATM’s,

Internet, WAP, Call Center, cajeros corresponsales etc.) a nivel nacional.

C. MEJORAR LA CAPACIDAD OPERATIVA DE LAS AGENCIAS DEL BANCO

Contar con una Red de Agencias con niveles adecuados de atención al cliente.

Operaciones:
 - Realizar estudios e implementación del Sistema Automatizado de Colas.
- Implementación de la recategorización de agencias.
- Mejorar y ampliar la infraestructura de la Oficina Principal y Oficina Javier Prado.
- Definir la política de adquisición de locales para la Red de Agencias del Banco.
- Plan de expansión de la infraestructura de la Red de Agencias.
Proyectos:
- Remodelación de Agencias a Nivel Nacional.

D. MEJORAR NUESTRO CONOCIMIENTO DEL CLIENTE

Desarrollar una plataforma de Data Warehouse-DW y Customer Relationship

Management-CRM que permita un mejor entendimiento del cliente y que haciendo
uso de esta información y otras que proporciona el Core Bancario facilite la atención
así como el desarrollo de productos o servicios.

El DW Financiero aportará información útil para otros propósitos adicionales al

mencionado en este rubro como: Planificar ubicación de oficinas, cajeros automáticos,
servir de fuente de información para Basilea II, lavado de activos, etc.

8. MISIÓN Y FUNCIONES GENERALES DEL DEPARTAMENTO DE FINANZAS

Misión

Rentabilizar y administrar eficiente y eficazmente los recursos financieros del Banco,

mediante un adecuado Plan de Inversiones, administración del presupuesto,
establecimiento de tasas de interés y comisiones, además de la realización de estudios
para una oportuna toma de decisiones de carácter económico y financiero.

Funciones
a) Participar en la elaboración y ejecución del Plan Estratégico del Banco; así
como elaborar y ejecutar el Plan Operativo Anual del Departamento de
Finanzas.
b) Proponer y administrar el portafolio de inversiones efectuando el seguimiento
permanente a los mercados financieros nacionales e internacionales para la
oportuna toma de decisiones.
c) Proponer el Programa Anual de Emisiones de Títulos y de Operaciones de
Cobertura del Banco.
d) Programar, elaborar, controlar y evaluar el presupuesto del Banco, en función
a los objetivos y metas institucionales.
e) Administrar las cuentas que el Banco mantiene con el Sistema Bancario
Nacional e Internacional, proponiendo la apertura y cierre de cuentas
corrientes, aprobación y control de líneas de créditos otorgadas por los
corresponsales del exterior, autorizando el uso de las cuentas existentes para
la atención de las obligaciones propias y los requerimientos de los clientes
f) Proponer, ejecutar y rentabilizar las operaciones cambiarias de acuerdo a la
política del Banco y al mercado nacional e internacional.
g) Proponer las tasas de interés activas y pasivas en moneda nacional y
extranjera, así como las tarifas y comisiones de aplicación general a los
servicios del Banco, así como fijar las condiciones para las operaciones o
convenios en moneda nacional y extranjera con incidencia financiera en el
Banco.
h) Presentar los informes de carácter económico y financiero vinculados con el
desarrollo del Banco.
i) Asegurar la atención de los requerimientos de pago del servicio de la deuda
pública.
j) Consolidar y difundir la información estadística oficial del Banco, así como el
Informe de Tesorería del Gobierno Central y la posición de caja del Tesoro
Público.
k) Hacer seguimiento al cumplimiento de los contratos de servicios solicitados
por el área a su cargo.
l) Atender e implementar las medidas correctivas recomendadas por el
Departamento de Auditoría Interna y los organismos de control externo.
Tasas Activas Del Banco de la Nación

Préstamos a Gobiernos Locales a nivel nacional:

TIEMPO MONTO TEA

Menor a S/.1 Millón 9.50%

Entre 1 y 12 meses
Mayor a S/.1 Millón 8.50%

Menor a S/.1 Millón 10.50%

Entre 13 y 24 meses
Mayor a S/.1 Millón 9.50%
 Menor a S/.1 Millón 11.50%
Entre 25 y 36 meses
Mayor a S/.1 Millón 10.50%

Menor a S/.1 Millón 12.50%

Entre 37 y 60 meses
Mayor a S/.1 Millón 11.50%

Préstamos a Gobiernos Regionales y Universidades Públicas a nivel nacional

Menor a S/.1 Millón 8.50%

Entre 1 y 12 meses
Mayor a S/.1 Millón 7.50%

Menor a S/.1 Millón 9.50%

Entre 13 y 24 meses
Mayor a S/.1 Millón 8.50%

Menor a S/.1 Millón 10.50%

Entre 25 y 36 meses
Mayor a S/.1 Millón 9.50%

Menor a S/.1 Millón 11.50%

Entre 37 y 60 meses
Mayor a S/.1 Millón 10.50%

Crédito Hipotecario Compra

Hasta 5 años: Frecuencia: mensual 8.00%

Hasta 10 años Frecuencia: mensual. 8.50%;

Hasta 15 años: Frecuencia: mensual 9.00%;

Hasta 20 años Frecuencia: mensual. 9.50%

Hasta 25 años Frecuencia: mensual. 10.00%

 Cartas fianzas en moneda nacional

Emisión con garantía del 100% del valor con recursos líquidos 2.00%

Emisión con garantía del estado 2.00%

Por modificación cartas fianza 0.50%

Renovación carta fianza 0.50%

Avales Trimestral pago adelantado 0.50%

Tasas Pasivas en Moneda Nacional

Depósitos de Gobiernos Locales y Regionales

Depósitos a la Vista

Recursos Directamente Recaudados Capitalización: Mensual 0.15%

Gobiernos Locales, Regionales y
Universidades

Otras Cuentas Corrientes Gobiernos

Locales,Regionales y Universidades Capitalización: Mensual 0.20%
Nacionales

Cuentas Centrales de Recursos

Determinados Gob. Locales, Regionales Capitalización: Mensual 0.30%
y Universidades Nacionales

Depósitos a Plazos
A 90 días Capitalización: Diaria 1.50%

A 180 días Capitalización: Diaria 1.60%

A 360 días Capitalización: Diaria 1.80%

Sector Público

A 30 días Capitalización: Diaria 1.40%

De 31 a 90 días Capitalización: Diaria 1.50%

De 91 a 180 días Capitalización: Diaria 1.60%

Más de 180 días Capitalización: Diaria 1.80%

9. GESTIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS DEL BANCO DE LA NACIÓN

9.1. BALANCE GLOBAL

Al cierre de 2010, el nivel de activos es de S/. 21,165 millones de nuevos soles, 4,8%
mayor al monto del año 2009. Este resultado es consecuente con el incremento de los
fondos por depósitos a la vista, depósitos de ahorro, depósitos en garantía,
depósitos judiciales y obligaciones con Entidades Recaudadoras de Impuestos;
compensando las disminuciones en depósitos a plazo, principalmente por el retiro
de los depósitos del Fondo Consolidado de Reserva en MN y en ME, transferidos al
BCRP y a otros bancos locales, y por la reversión de la provisión de jubilación en los
beneficios sociales de los trabajadores. Haciendo un recuento, en el 2007, el monto de
los depósitos a la vista se incrementó considerablemente, debido a la aplicación de lo
dispuesto en la Ley N° 29035 referente a la transferencia al Banco de la Nación, de las
nuevas transferencias y los recursos correspondientes del canon, sobrecanon y regalías
mineras de los gobiernos regionales, locales, y universidades, teniendo como
contrapartida en el Activo a la Cuenta Especial en el BCRP. Hay que anotar que este
impacto concluye en mayo de 2008, fecha a partir de la cual la Dirección Nacional de
Tesoro Público efectúa las nuevas transferencias, directamente al BCRP, en el marco de
la aplicación de la Cuenta Única del Tesoro (RD 013-08). De todos modos, a pesar de
 ello, en el último año se registra un incremento en los depósitos a la vista. Es preciso
recordar, que el Banco de la Nación completó el íntegro del capital suscrito por S/.
1,000 millones, al cierre del ejercicio 2007.

Conclusiones

 En banco de la nación es parte de un proceso evolutivo, ya que se le fueron

asignando distintas función con el trascurso del tiempo y con el nacimiento
de la necesidad de que una entidad financiera administre y haga todo tipo
transacción para el bien del tesoro público.
 Unas de las principales funciones del Banco de la nación es de Otorgar
facilidades financieras al Gobierno Central, Regionales y Locales y a la vez en
la recaudación de impuestos que genera el sector público.
 El Banco de la Nación tiene su propio patrimonio y a la vez no tiene fines
lucrativos ya que es parte del estado, es por ello que presenta tasas de
interés bajas.
 BANCA MULTIPLE

2. Banca Múltiple.

Instituciones financieras o Bancos, son empresas especializadas en la

intermediación de crédito, cuyo principal objetivo es la realización de
utilidades provenientes de diferenciales de tasas entre las operaciones de
captación y las de colocación de recursos.

La actividad de la Banca Múltiple consiste en la captación de recursos del

público a través de la realización de operaciones en razón de las cuales
asumen pasivos a su cargo para su posterior colocación entre el público
mediante las operaciones activas. Adicionalmente prestan una serie de
servicios mediante la intermediación financiera.

Son todos los bancos comerciales que llevan a cabo las siguientes
operaciones:

 Las operaciones pasivas. Se representan por un documento que

emiten para formalizar su obligación de retornar a sus clientes los
recursos depositados y los rendimientos.
 Las operaciones activas. Quedan con un activo a su cargo que
consiste precisamente en los documentos que los clientes
destinatarios de los recursos firman al comprometerse a su devolución
junto con el costo que aceptan pagar por la utilización de los mismos.

El banco es libre de administrar los recursos como crea conveniente,

destinándolos al otorgamiento de créditos para obtener una mayor
rentabilidad.

El banco debe recuperar los recursos para hacer frente en forma inmediata
a los retiros de los ahorradores. El capital de un banco funciona como
respaldo para garantizar el cumplimiento de los compromisos.

El servicio de Banca Privada se caracteriza por:

  Servicio personalizado.
 Alta calidad.
 Alto valor añadido.
 Innovador.
 Servicio integral.
 Agilidad, flexibilidad.

Entre los principales bancos privados en el Perú tenemos:

 Banco de Crédito del Perú (BCP).

 Banco Continental (BBVA).
 Banco Scotiabank.
 Banco Internacional del Perú (INTERBANK).
 Banco Financiero del Perú.
 Banco HSBC.
 Banco Interamericano de Finanzas (BIF).
 Banco Falabella, etc.

A continuación, hablaremos de los tres principales bancos privados en

nuestro país, así como saber que servicios brindan y a que tasas, para
saber cuál de estos bancos es el que más convienes para realizar ciertas
operaciones financieras.

2.1. Banco De Crédito Del Perú (BCP)

2.1.1. Historia.

Nuestra institución, llamada durante sus primeros 52 años Banco

Italiano, inició sus actividades el 9 de abril de 1889, adoptando una
política crediticia inspirada en los principios que habrían de guiar su
comportamiento institucional en el futuro. El 01 de febrero de 1942,
se acordó sustituir la antigua denominación social, por la de Banco
de Crédito del Perú. Así, el Banco Italiano, el primero en el país,
cerró su eficiente labor después de haber obtenido los más altos
resultados de nuestra institución. Con el propósito de conseguir un
mayor peso internacional, instalamos sucursales en Nassau y en
 Nueva York, hecho que nos convirtió en el único Banco peruano
presente en dos de las plazas financieras más importantes del
mundo. La expansión de nuestras actividades creó la necesidad de
una nueva sede para la dirección central. Con ese fin se construyó
un edificio de 30,000 m2, aproximadamente, en el distrito de La
Molina. Luego, con el objetivo de mejorar nuestros servicios,
establecimos la Red Nacional de Tele Proceso, que a fines de
1988 conectaba casi todas las oficinas del país con el computador
central de Lima; asimismo, creamos la Cuenta Corriente y Libreta
de Ahorro Nacional, e instalamos una extensa red de cajeros
automáticos.

En 1993, adquirimos el Banco Popular de Bolivia, hoy Banco de

Crédito de Bolivia. Un año más tarde, con el fin de brindar una
atención aún más especializada, creamos Credifondo, una nueva
empresa subsidiaria dedicada a la promoción de los fondos
mutuos; al año siguiente establecimos Credileasing, empresa
dedicada a la promoción del arrendamiento financiero. Durante los
’90, nuestra oficina de representación en Santiago de Chile
desarrolló una interesante actividad, dado el notable incremento de
los capitales chilenos invertidos en empresas peruanas. La
recuperación de los jóvenes talentos que emigraron entre 1970 y
1990 al extranjero, fue otro aspecto importante de esa década.
Esos profesionales, sólidamente formados en centros académicos
y empresas importantes de los Estados Unidos y Europa, han
contribuido a confirmar la imagen que siempre tuvimos: un Banco
antiguo con espíritu siempre moderno. Al cumplir nuestros 120
años de existencia, nuestra Institución cuenta
con 330 oficinas, 1300 cajeros automáticos, 4,000 Agentes BCP y
14,311 empleados; y bancos corresponsales en todo el mundo.

2.1.2. Misión y Visión.

 Misión: Servir al cliente.

  Visión: Ser un Banco simple, transaccional, rentable y con
personal altamente capacitado y motivado.

2.1.3. Valores.

 El cliente: Nos debemos a nuestros clientes.

 La Ética: Somos una institución con integridad, con gente honesta y responsable.
 Nuestra gente: Contamos con los mejores profesionales, incentivamos su

desarrollo y potencial emprendedor.

 La Innovación: Innovamos continuamente para responder a los requerimientos del

mercado.

2.1.4. Calidad.

En el BCP trabajamos permanentemente por asegurar la Calidad de Servicio que ofrecemos a

nuestros clientes, tanto internos como externos. Por esta razón nos hemos comprometido a
satisfacer tus expectativas a través de nuestra misión: “Servir al Cliente”. Además, queremos
ofrecerte un banco simple, dedicado, flexible y accesible, para estrechar un vínculo de
permanente confianza y fidelidad contigo.

El BCP cuenta con una cultura de calidad y una estructura de mejora continua para lograr tu
satisfacción total. Para lograrlo, realizamos estudios para conocer cuáles son tus expectativas
y para medir la satisfacción de nuestro público con el servicio que ofrecemos. De esta manera,
podemos analizar la relación de nuestros clientes con el BCP y así estar más atentos a tus
necesidades. En el BCP damos crédito a tu opinión y fomentamos actividades de mejora
constante que puedas percibir y valorar, gracias al gran trabajo en equipo que hacen nuestros
colaboradores, esforzándose día a día para seguir manteniendo tu preferencia.

Hemos recorrido un gran camino, pero ésta es una ruta sin fin, y por lo mismo, es una gran
oportunidad para diferenciarnos y ganar la lealtad de clientes como tú. Desde ya agradecemos
tu confianza.

2.1.5. Servicios.

En el BCP, brindan servicios de diferentes modalidades, como lo son para Personas,

Pequeños empresarios, Empresas e Instituciones; para los cuales ofrecen diferentes productos
para cada modalidad.

2.2. Banco Continental (BBVA).

2.2.1. Historia.

La presencia internacional de BBVA tiene ya un siglo de historia.

En 1902, Banco de Bilbao abrió una sucursal en París y en 1918
una oficina en Londres. Se adelantaba así en varias décadas al
resto de la banca española.

En la década de 1970, Banco de Bilbao, Banco de Vizcaya y Banco

Exterior se van configurando como grupos internacionales, con la
instalación de oficinas operativas y de representación en las
principales capitales financieras de Europa, América y Asia.
Asimismo se producen las primeras incorporaciones de bancos
locales de estas áreas geográficas, básicamente de
Latinoamérica.

El Banco Exterior funda en 1968 BEX Panamá, convertido en el

actual BBVA Panamá con la integración en 2000 de BBV Panamá.
El Banco de Vizcaya adquiere en 1979 el Banco Comercial de
Mayagüez en Puerto Rico, banco fundado en 1967 por un grupo de
comerciantes e industriales. Convertido en BBV Puerto Rico, en
1992 inicia una etapa de crecimiento vía adquisiciones, que dan
origen al actual BBVA Puerto Rico.

Pero es a partir de 1995 cuando BBV desarrolla una estrategia de

expansión internacional que le llevó a construir una gran franquicia
en América Latina, realizando una importante inversión en capital,
tecnología y recursos humanos.

En 1995 entra en Perú, con la privatización del Banco Continental,

y en México, con Probursa.

Los inicios del Banco Continental, conocido como "su banco

amigo", datan de 1951. El Banco combina la dedicación por el
cliente con su preocupación por la cultura. En 1970 se incorpora a
la Banca Asociada, con participación accionarial del Estado.

Teniendo muchas sedes en Latinoamérica como en Colombia con

Banco Ganadero y en Argentina con Banco Francés. En 1998 se
instala en Chile con el Banco BHIF.
El origen del Banco BHIF se remonta al año 1883 con la creación
del Banco Hipotecario en Valparaíso. En 1976 inicia un proceso de
expansión impulsado por los tres grupos industriales que
controlaban el banco, y traslada la sede a Santiago. En 1989 se
fusiona con el Banco Nacional bajo el nombre de Banco BHIF.

En el año 2000 se produce en México la fusión de BBV Probursa

con Bancomer para crear BBVA Bancomer, el primer banco del
país. En 2001 finaliza la implementación de la plataforma unificada
para todos los negocios y todos los países, y se instala la marca
BBVA en las entidades del Grupo en América Latina.

En 2004, los bancos de Chile y Colombia cambian su nombre a

BBVA.

A comienzo del año 2004, el Grupo anunció la OPA sobre el 100%

de las acciones de Bancomer que aún no pertenecían a BBVA. En
línea con el fortalecimiento de la posición del Grupo en el mercado
mexicano, BBVA adquirió en 2004 el 100% de Hipotecaria
Nacional, la mayor entidad privada especializada en el negocio
hipotecario del país.

La otra línea de expansión internacional en 2004 vino marcada por

la entrada en el mercado estadounidense. En el segundo trimestre
del año, el Grupo anunció la compra de Valley Bank de California a
través de BBVA Bancomer. En el mes de septiembre, BBVA
avanzó un paso más en su estrategia de expansión en el mercado
hispano de Estados Unidos con la compra en Texas de Laredo
National Bancshares.

Para desarrollar la estrategia en el mercado de particulares y

empresas en EE.UU. se ha creado una unidad de negocio
específica, de la que dependen todos los negocios del Grupo en
está área geográfica, entre los que se encuentran BBVA Puerto
Rico y los bancos en EE.UU.
 En octubre de 2005 adquirió el banco Granahorrar en Colombia,
que sitúa a BBVA como líder del mercado hipotecario del país. En
este mismo año, tomó la decisión estratégica de alcanzar una
presencia significativa en la región Asia-Pacífico, donde ya está
presente en nueve países. Fruto de este plan se ha firmado una
alianza estratégica con el chino CITIC Group.

BBVA anunció en el mes de mayo de 2006 la adquisición de

Forum, compañía especializada en la financiación de vehículos en
Chile. En el mes de junio, BBVA anunció la compra en Texas
Regional Bancshares Inc. y de State National Bancshares Inc., dos
importantes franquicias bancarias en el estado de Texas.

En 2007, BBVA adquirió Compass Bank en EE.UU., fortaleciendo

su franquicia en ese país y convirtiéndose en el primer banco
regional del llamado Sunbelt estadounidense.

2.2.2. Misión y Visión.

 Misión: Brindar servicios personalizados y productos de

excelencia que impulsen el crecimiento de nuestros clientes, con
personal comprometido altamente calificado y motivado.
 Visión: Ser el Banco líder en excelencia de servicios, innovación
de productos y tecnología, promoviendo el desarrollo de nuestros
clientes, accionistas, empleados y el País, con la solidez que nos
caracteriza.

2.2.3. Calidad.

BBVA es un sólido grupo financiero, de elevada solvencia y gran

dimensión con un objetivo común: unir todas las fortalezas para
establecer relaciones duraderas con clientes cada día más
satisfechos.
 Mantenemos una relación a largo plazo de confianza y valor mutuo
con nuestros clientes. Ofrecemos un servicio de máxima calidad y
las soluciones, el asesoramiento y los productos más adecuados a
sus necesidades. Toda nuestra organización trabaja para el cliente.

Por lo tanto, todas las entidades del Grupo y todas las áreas que
las constituyen asumimos el compromiso de desarrollar criterios de
responsabilidad social en nuestro trabajo.

En BBVA Continental somos conscientes de cómo cada uno de

nosotros participamos en el resultado del negocio. Y nuestro
compromiso será vital para seguir...adelante.

2.2.4. Servicios.

En el BBVA, brindan servicios de dos modalidades, como lo son para Personas y Empresas;
para los cuales ofrecen diferentes productos para cada modalidad.

2.3. Banco Scotiabank.

2.3.1. Historia.

En Scotiabank, definimos el "éxito" en términos amplios,

incorporando y equilibrando los intereses de todas nuestras partes
interesadas principales. Esto es, sobresaliendo en satisfacción del
cliente, otorgando carreras gratificantes para nuestros empleados,
contribuyendo al bienestar de las comunidades a las que servimos
y, por supuesto, creando un valor sólido y de largo plazo para
nuestros accionistas.

The Bank of Nova Scotia (Scotiabank) fue fundado en 1832 en

Halifax, Nueva Escocia, Canadá, para apoyar el floreciente
comercio interoceánico de Gran Bretaña, Norteamérica y las
Antillas. El Banco asignó rápidamente agentes a Nueva York,
Boston y Londres, dejando ver cuáles eran sus aspiraciones en el
ámbito internacional.

Scotiabank pagó su primer dividendo a los accionistas al año

siguiente, el cual sería el primero de una larga historia
 ininterrumpida de pagos de dividendos que se mantiene hasta hoy
en día.

Para fines de 1800, Scotiabank se había expandido a Estados

Unidos y Jamaica, y a principios de 1900 ya había establecido una
red de sucursales a lo largo y ancho de Canadá. Las fusiones con
cuatro bancos entre 1882 y 1919 aceleraron esta expansión.

Desde aquel momento, Scotiabank ha incrementado

considerablemente su presencia en el extranjero y, hoy en día, es
el banco con mayor presencia internacional. El Banco también
diversificó sus operaciones en Canadá mediante adquisiciones
importantes, tales como agentes de inversiones y compañías
fiduciarias, y la expansión hacia nuevos productos y servicios con
el fin de satisfacer las demandas de nuestros clientes.

2.3.2. Misión y Visión.

 Su Misión. Ayudar a sus clientes a mejorar

su situación financiera, proporcionándoles soluciones
relevantes a sus necesidades específicas.
 Su Visión. El camino que emprende Scotiabank en el Perú
tiene un destino muy concreto: Llegar a ser el mejor banco del
Perú en ayudar a sus clientes a alcanzar sus objetivos.

2.3.3. Valores Corporativos.

Nuestros valores esenciales definen de manera coherente lo que

representamos como institución bancaria, y nos ayudan a lograr
nuestro objetivo corporativo y a trabajar orientados hacia nuestro
objetivo principal: ayudar a nuestros clientes a mejorar su situación
financiera, teniendo una participación destacada en las
comunidades que servimos y demostrando de manera activa
nuestro compromiso con su bienestar.
 Los valores esenciales del Grupo Scotiabank son:

 Integridad
Mostramos integridad al tratar siempre a los demás en forma
ética y honorable.
 Respeto
Mostramos respeto al identificarnos con los demás y tomar en
cuenta sus diferentes necesidades.
 Dedicación
Nuestra dedicación total hace posible el éxito de nuestros
clientes, nuestros equipos y de nosotros mismos.
 Perspicacia
Empleamos nuestra perspicacia y el alto nivel de conocimiento
para ofrecer de manera proactiva las soluciones más
adecuadas.
 Optimismo
Nuestro optimismo enriquece el ambiente de trabajo con
espíritu de equipo, entusiasmo contagioso y actitud
emprendedora.

Vivir en función de estos valores nos prepara para que nuestros

objetivos personales sean acordes con el objetivo corporativo y el
objetivo principal de Scotiabank, lo cual nos permite cumplir e
incluso superar las expectativas de nuestros accionistas.

2.3.4. Scotiabank en el Perú.

Scotiabank se consolida e inicia sus operaciones en el Perú

combinando la experiencia y conocimientos del Banco Wiese
Sudameris; el enfoque en el servicio del Banco Sudamericano; y el
respaldo institucional de un grupo internacional de primer
nivel: ScotiabankGroup.

Una nueva historia empieza. Scotiabank en el Perú. Un camino

muy firme y todo un equipo comprometido con el servicio y con el
éxito. Porque ellos consideran que sus clientes son lo primero.
 Porque comparten con ellos el deseo de crecer. Porque no sólo
son un Banco, son personas que quieren ayudarlos a crecer.

2.3.5. Filosofía de Trabajo.

En Scotiabank creen firmemente en el trabajo en equipo, filosofía

que se resume en una frase: “Un equipo…un objetivo”. Esta frase
es el eje central sobre el cual gira la estrategia general de la
organización. Significa que a pesar de la diversidad de gente que
trabaja, sectores de actividad que ocupa y lugares donde opera,
todos en Scotiabank trabajan para alcanzar el mismo objetivo.

En Scotiabank las relaciones humanas son decisivas. Es así como

construyen el camino y avanzan, teniendo como pilares la
colaboración y el respeto mutuo y una visión totalmente centrada
en nuestros clientes. Esta es finalmente la filosofía de equipo que
tienen en Scotiabank, la que los define y consolida como un grupo
humano que sabe hacia dónde camina, y qué hacer para llegar a
su meta.

2.4. The Hongkong and Shanghai Banking Corporation (HSBC BANK

PERU S.A.)
2.4.1. Inicios del Banco HSBC.

Las siglas HSBC derivan de The Hongkong and Shanghai Banking

Corporation Limited, fundado en Hong Kong y en Shanghai con
capitales procedentes de Escocia en 1865 con el propósito de
financiar el comercio de Asia con Europa. HSBC es un grupo que
ha puesto especial énfasis en el comercio internacional a lo largo
de toda su historia.

El Grupo HSBC es uno de los precursores de la banca moderna en

muchos países de la cuenca del Pacífico. De hecho, cuando Japón
en el siglo XIX abre sus puertos a la influencia occidental, el HSBC
actúa como consultor del gobierno en materias de banca, finanzas
y emisión de moneda. Asimismo, en China, organiza la
 estructuración de la primera línea de crédito dirigida al gobierno de
ese país. Por otro lado, en Tailandia, se constituye en primer
emisor de billetes. En sus primeras décadas de operación, el HSBC
se convierte en la más importante entidad financiera del continente
asiático.

2.4.2. Infraestructura, organización y alcance del Banco HSBC.

HSBC es un banco global con una red de 10,000 oficinas

distribuidas en más de ochenta países de Asia, Europa, Norte
América, África, Medio Oriente y Latinoamérica. HSBC atiende a
más de 125 millones de usuarios (de los cuales 8 millones
corresponden a clientes de Internet) y emplea a más de 284,000
trabajadores, la mayor parte de los cuales se encuentran ahora en
América, para ser precisos, 68,000 empleados contando desde
Canadá hasta Argentina; de hecho, HSBC, opera en 16 países de
la región. La implantación de esta red en América es fruto de un
plan de expansión regional que se inició a mediados de los años
90, mediante la compra y creación de nuevos negocios en diversos
países. En total, las filiales del HSBC en la región, cuentan con los
siguientes puntos de atención al cliente por país:

1. Argentina: 147 8. Chile: 3

2. Bahamas: 6 9. México: 1,624
3. Bermuda: 17 10. Panamá: 33
11. Perú: 1
4. Brazil: 1,701
12. Estados Unidos: 1,927
5. British Virgin Islands: 1
13. Uruguay: 4
6. Canada: 323 14. Venezuela: 1
7. Cayman Islands: 5

En adición estarían claro, las filiales aportadas por Primer Banco

del Istmo con 106 oficinas en Costa Rica, Honduras, Colombia y
Nicaragua. En adición, estaría su participación al 56.2 por ciento en
IFB, la empresa Holding de Bancosal, una de las principales
entidades de El Salvador con 62 sucursales.
2.4.3. Expansión en América y el Perú.

Desde el 2007, América es el continente en el cual

HSBC tiene el mayor número de empleados. Con más
de 68,000 colaboradores en 16 países, HSBC tiene una
cobertura a lo largo de todo el continente, desde
Canadá hasta Argentina.

A partir de 1970, HSBC comienza una política de expansión por

adquisiciones y apertura de subsidiarias en nuevos países que
mantiene hasta la actualidad.

HSBC dio inicio a sus operaciones abriendo una oficina en 1981 en

Canadá. Después de varios años, inició una campaña de
crecimiento y hoy es la novena institución bancaria más grande de
este país. En Sudamérica amplía su presencia de manera
significativa en 1997 con las compras en Argentina del Banco
Roberts y en Brasil del Banco Bamerindus, banco que en la
actualidad cuenta con más de 28,000 empleados y 1,300 sucursales.
En el 2000 la compra del Grupo Financiero Bital, el cuarto más
importante de México, agrega 1,400 agencias y 6 millones de
clientes al grupo HSBC. En el 2003 consolida su posición de
liderazgo en Financiamiento de Consumo con la adquisición de
Household International, la segunda financiera de consumo de Norte
América y la compra de Losango en Brasil.

La expansión del grupo durante el 2006 incluyó la compra del BNL

en Argentina, las operaciones de Lloyds en Paraguay, el inicio de
operaciones en el Perú y el anuncio en Julio de la adquisición de
Banitsmo, el principal banco de Centro América con operaciones en
Panamá, Colombia, Costa Rica, Nicaragua, Honduras y El Salvador.

En 1997 inició su expansión en Latinoamérica, en respuesta al

enorme potencial que presentaba la región. Empezó abriendo
operaciones en Brasil, México y Argentina, y en la actualidad está
presente en 17 países de Latinoamérica, incluyendo Perú. Somos
 más 60 mil los colaboradores que tiene el banco en la región. En
octubre de 2006 realiza su apertura con servicios dirigidos a banca
corporativa. En el 2007 sus servicios se ampliaron a banca
empresas y hoy ofrece también banca personal, comercio exterior y
soporte para empresas corporativas. El banco empezó con el
compromiso de 50 colaboradores y hoy son cerca de 1000 a nivel
nacional.

2.4.4. Principios, Responsabilidad Social y premios obtenidos por el

banco.

El Grupo de HSBC conduce los negocios de acuerdo a 5 principios

básicos:

 Excelencia en la prestación de servicios.

 Capital sólido.
 Eficiencia en sus operaciones.
 Estricta disciplina de gasto.
 Política conservadora de préstamos.

El éxito a largo plazo y el buen comportamiento están atados. La

responsabilidad social ha sido un ingrediente vital durante los 140
exitosos años de HSBC. El grupo HSBC ha firmado el pacto
mundial de la ONU y los principios de Sullivan que tienen como
objetivo el respeto de los derechos del hombre y las condiciones de
trabajo, la justicia económica, la social y política.

HSBC ha sido premiado recientemente por:

 Euromoney – Mejor banco en administración de efectivo.

 Global Finance – Mejor banco en banca de consumo por
Internet.
 Financial Times – Mejor banco en banca sostenible.
 Times – Mejor empleador en el sector finanzas

2.4.5. Crecimiento en el mercado peruano.

 Actualmente cuenta con 4 sedes administrativas y tiene una red de
23 agencias a nivel nacional. A casi cuatro años de haber iniciado
sus operaciones en el Perú, el banco HSBC está cumpliendo con
sus objetivos de negocio y su plan de expansión, más allá de las
metas establecidas.

Actualmente, el Banco HSBC Perú cuenta con el 2.0% de

participación en el mercado y una fuerte solidez financiera, los
activos del banco alcanzan los S/.2,787.1 millones registrando un
crecimiento de 68.7% con relación a diciembre de 2008.

Alcance y Participación en el Mercado.

2.5. Créditos Totales.

Participación Porcentaje
Empresas Monto
(%) Acumulado
1 B. de Crédito del Perú 39,916,464 33.66 33.66
2 B. Continental 28,814,503 24.30 57.96
3 Scotiabank Perú 17,956,655 15.14 73.10
4 Interbank 12,854,679 10.84 83.94
5 Mibanco 3,874,519 3.27 87.21
6 B. Interamericano de Finanzas 3,420,598 2.88 90.09
7 B. Financiero 2,767,502 2.33 92.42
8 Citibank 2,003,206 1.69 94.11
9 HSBC Bank Perú 1,948,069 1.64 95.76
10 B. Falabella Perú 1,660,892 1.40 97.16
11 B. de Comercio 1,144,723 0.97 98.12
12 B. Ripley 993,707 0.84 98.96
13 B. Santander Perú 934,728 0.79 99.75
14 B. Azteca Perú 299,219 0.25 100.00
15 Deutsche Bank Perú - -
 Alcance y Participación en el Mercado - Créditos Totales

B. de Crédito del Perú B. Continental Scotiabank Perú

Interbank Mibanco B. Interamericano de Finanzas
B. Financiero Citibank HSBC Bank Perú
B. Falabella Perú B. de Comercio B. Ripley
B. Santander Perú B. Azteca Perú Deutsche Bank Perú
1% 1%
2% 0%
2% 1% 0%
2% 1%
3%
3%
34%
11%

15%

24%

2.6. Depósitos Totales.

Participación Porcentaje
Empresas Monto (%) Acumulado
1 B. de Crédito del Perú 41,132,114 34.28 34.28
2 B. Continental 28,557,904 23.8 58.08
3 Scotiabank Perú 17,094,719 14.25 72.33
4 Interbank 12,464,029 10.39 82.71
5 B. Interamericano de Finanzas 3,709,526 3.09 85.81
6 Mibanco 3,602,289 3 88.81
7 Citibank 3,054,185 2.55 91.35
8 B. Financiero 2,625,480 2.19 93.54
9 HSBC Bank Perú 2,496,343 2.08 95.62
10 B. Santander Perú 1,510,958 1.26 96.88
11 B. de Comercio 1,334,846 1.11 97.99
12 B. Falabella Perú 1,004,758 0.84 98.83
13 B. Ripley 757,832 0.63 99.46
14 Deutsche Bank Perú 335,464 0.28 99.74
 15 B. Azteca Perú 309,997 0.26 100

Alcance y Participación en el Mercado - Depósitos Totales

B. de Crédito del Perú B. Continental Scotiabank Perú

Interbank Mibanco B. Interamericano de Finanzas
B. Financiero Citibank HSBC Bank Perú
B. Falabella Perú B. de Comercio B. Ripley
B. Santander Perú B. Azteca Perú Deutsche Bank Perú
1% 1%
0%
1% 1% 0%
2% 2%
2%
3%
3%
34%
11%

15%

24%

2.7. Patrimonio.

Participación Porcentaje
Empresas Monto
(%) Acumulado
1 B. de Crédito del Perú 5,765,375 33.04 33.04
2 Scotiabank Perú 3,640,880 20.86 53.90
3 B. Continental 3,199,646 18.34 72.24
4 Interbank 1,691,435 9.69 81.93
5 Citibank 575,993 3.30 85.23
6 Mibanco 412,475 2.36 87.60
7 B. Falabella Perú 403,622 2.31 89.91
8 B. Financiero 357,580 2.05 91.96
9 B. Interamericano de Finanzas 354,720 2.03 93.99
10 HSBC Bank Perú 305,535 1.75 95.74
11 B. Ripley 263,878 1.51 97.26
12 B. Santander Perú 146,594 0.84 98.10
13 Deutsche Bank Perú 138,768 0.80 98.89
14 B. de Comercio 130,211 0.75 99.64
15 B. Azteca Perú 63,386 0.36 100.00