Gestión Financiera y Presupuestaria

Marketing y Ventas

Master en Marketing & Sales – 1611

David Carrión Isbert
david.carrion@onlinebschool.com

Caso práctico SOLFA

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4. Caso práctico SOLFA S.A.

SOLFA S.A. es una empresa que se dedica a la comercialización de pianos. El

balance de situación al finalizar el año 200X es el siguiente:

ACTIVO PASIVO
Immov. Material 10.000.000 Capital 10.000.000
Amortiz. Imm. Mat. (500.000) Reservas 4.000.000
Existencias 12.000.000 * Préstamo 5.500.000
Clientes 3.000.000 Proveedores 6.000.000
Caja 1.000.000
TOTAL 25.500.000 TOTAL 25.500.000

* 10.000 pianos a 1.200 u.m./unidad

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4. Caso práctico SOLFA S.A.

Para el próximo ejercicio el departamento comercial ha previsto las siguientes

ventas (en unidades):

Enero: 20.000, Febrero: 15.000, Marzo: 17.000, Abril: 12.000, Mayo: 10.000,
Junio: 7.000.

Las unidades se facturarán a un precio medio de 3.000 u.m./unidad. El coste de

adquisición será de 1.200 u.m./unidad. La empresa mantiene la siguiente política
de stocks: el almacén debe disponer, en todo momento, de un número de
unidades igual a la mitad de las ventas previstas para el siguiente mes.

La empresa dispone de un equipo comercial y un personal de administración

cuyo gasto mensual es de 5.500.000 y se paga en el mes en que se incurre.

Se está utilizando un préstamo cuyo coste financiero anual es del 15%. En el

mes de Enero se debe pagar los intereses que se han generado como
consecuencia de la utilización de la póliza. La disponibilidad de las necesidades
financieras de cada mes se concentran en el primer día de dicho mes. En el
momento en que la empresa supera los 500.000 u.m. (caja mínima deseada) se
devuelve capital para reducir costes financieros. Estas devoluciones se realizan
en múltiples de 500.000 u.m. y a final de mes.

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 4. Caso práctico SOLFA S.A.

Otros datos de interés:

La cuota de amortización anual para todas las instalaciones asciende a 300.000

u.m.
Los suministros y servicios exteriores ascienden mensualmente a 2.000.000 de u.m.
También se soportan cada mes unos gastos generales de 4.000.000 de u.m.

Todo este tipo de gastos se pagan en el mes en que se incurren.

La empresa cobra al contado el 45% de la facturación de cada mes. El 55% restante

la empresa lo cobra a los 30 días.

Las condiciones de pago exigidas por los proveedores son muy rigurosas, de tal
manera que se debe pagar el 50% al contado y el resto a 30 días.

Todo el beneficio se destinará a reservas.

Se pide:

Calcular los presupuestos de resultados, tesorería y balance previsional para el

mes de Enero.

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 4. Caso práctico SOLFA S.A.

Antes de resolver el caso, daremos una “pista” que nos ayudará a poder
solucionarlo.

Este ejercicio trata de una empresa comercializadora, o sea, que vende lo que
compra, sin transformar el producto.

Para este tipo de empresas y para calcular los pianos que compraremos (dato que
no nos da el ejercicio) nos basaremos en la siguiente equivalencia:

Compras = Ventas + Ex. Finales – Ex. Iniciales

Gráficamente lo podemos ver más claramente:

Unidades físicas

Compras Ventas

Ex. iniciales
Ex. finales

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 4. Caso práctico SOLFA S.A.

Si este cálculo lo queremos hacer en unidades monetarias la equivalencia sigue

siendo válida con un cambio. En lugar de ventas hablaremos de coste de las ventas
(ventas a precio de coste, no de venta)
Unidades monetarias

Unidades monetarias

Compras Coste de las Ventas

Ex. iniciales
Ex. finales

La contabilidad de gestión utiliza más el concepto de Coste de las Ventas que los
que utiliza la contabilidad financiera (compras ± variación de existencias).