Actividad Sena Unidad 2 Opción 1 y 2

Nombre: Esaú Ortiz González

Descripción:

Analice e interprete el comportamiento de los indicadores de liquidez para:

a. una empresa comercial.

Para el caso de las empresas comerciales, analiza el comportamiento de los indicadores de

liquidez reflejados en tres aspectos, los cuales son:

1- En el tema de inventarios el rubro es lo más relevante.

2- Las ventas al contado, debido a que es el mayor manejo de este tipo de empresas.
3- El control y cobro oportuno en cartera, que representa un aspecto que es importante ya
que la inversión a corto plazo por la razón de ser manejado por un periodo de tiempo más
corto.

b. una empresa industrial o manufacturera.

Para las empresas manufactureras, su análisis e interpretación representa el conocimiento de los
indicadores de liquidez, y a su vez el tipo de empresa que está utilizando un periodo de tiempo
más largo por la razón de utilizar cuentas de inventario. Sin embargo, cabe aclarar que no es tan
primordial si es comparada con las cuentas por cobrar ya que su inversión es obtenida en lapso de
tiempo a largo plazo.

c. una empresa de servicios.

En las empresas de servicios, su análisis frente al comportamiento en los indicadores de liquidez,

se logra determinar que el control de inventario no es tan fundamental, como lo es el control
riguroso de las cuentas por cobrar y generar de esta manera, un mejor flujo de caja que permita
producir más solvencia económica en efectivo y fijar así un inversión fija.

Y en base a esto que diferencia encontró en las diferentes empresas.

Con base a su interpretación, se puede concluir que las diferencias consisten en el manejo de los
indicadores de liquidez, ya que las empresas comercializadoras generar sus ganancias a través de
la comercialización y venta de productos, obteniendo de esta manera, una inversión y un manejo
de inventarios para así desarrollar el cálculo de la liquidez que tiene la empresa.
No obstante, para las empresas manufactureras, la dependencia en inventario no es tan
fundamental, debido a que se enfatizan en el control y seguimiento de las cuentas por cobrar ya
que sus inversiones son ocasionadas a largo plazo. Por consiguiente, se diferencia de las
empresas comercializadoras ya que aplican un sistema a corto plazo.

A- Calcular los indicadores de liquidez y endeudamiento

Cooperativa Multiactiva Trabajando juntos

BALANCE GENERAL (ESTRUCTURA DE LA
INVERSION) 2.010 2.009
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
11 DISONIBLE 66.439.256 61.196.406
caja 4.246.146 15.233.539
bancos 62.193.110 42.315.953
fondo de liquidez 0 3.646.914
12 INVERSIONES 100.000.000 450.000.000
para mantener hasta el vcto. 100.000.000 450.000.000
14 CARTERA DE CREDITO ASOCIADOS 309.587.943 204.192.457
crédito de consumo garantía admisible 3.073.518 0
crédito de consumo otras garantía 313.021.287 246.448.534
provisión para protección de cartera -1.567.880 -38.214.530
provisión general de cartera -4.938.982 -4.041.547
16 CUENTAS POR COBRAR 17.472.668 9.213.840
convenios 345.600 10.018.021
anticipos 4.250.000 2.300.000
créditos a empleados 2.103.000 2.054.881
deudores patronales 2.462.314 107.115
ingreso por cobrar(intereses) 5.222.679 2.865.197
ingreso por cobrar(cta. Soste-cxc exasoc) 199.836 199.836
anticipos de impuesto 4.310.506 4.310.506
otras cuentas por cobrar 550.707 0
provisiones para protección de c x c -1.971.974 -12.641.716
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 493.499.867 724.602.703
ACTIVO NO CORRIENTE
14 CARTERA DE CREDITO PORCION NO CTE. 671.701.462 523.703.136
crédito de consumo garantía admisible 6.531.226 0
crédito de consumo otras garantía 665.170.236 523.703.136
17 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 13.482.008 0
muebles y equipo de oficina 3.530.000 8.535.000
equipo de computo y comunicaciones 11.484.000 13.175.000
depreciación acumulada -1.531.992 -21.710.000
18 ACTIVOS DIFERIDOS 7.261.920 628.200
cargos diferidos (software sicoopweb) 7.261.920 628.200
 19 OTROS ACTIVOS 21.270.070 28.220.006
otras inversiones 10.845.166 10.845.166
bienes recibidos en pago 17.374.840 17.374.840
provisión otros activos -6.949.936 0
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 713.715.460 552.551.342
TOTAL ACTIVO 1.207.215.327 1.277.154.045
 Cooperativa Multiactiva Trabajando juntos
BALANCE GENERAL (ESTRUCTURA DE LA
INVERSION) 2.010 2.009
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
11 DISONIBLE 66.439.256 61.196.406
caja 4.246.146 15.233.539
bancos 62.193.110 42.315.953
fondo de liquidez 0 3.646.914
12 INVERSIONES 100.000.000 450.000.000
para mantener hasta el vcto. 100.000.000 450.000.000
14 CARTERA DE CREDITO ASOCIADOS 309.587.943 204.192.457
crédito de consumo garantía admisible 3.073.518 0
crédito de consumo otras garantía 313.021.287 246.448.534
provisión para protección de cartera -1.567.880 -38.214.530
provisión general de cartera -4.938.982 -4.041.547
16 CUENTAS POR COBRAR 17.472.668 9.213.840
convenios 345.600 10.018.021
anticipos 4.250.000 2.300.000
créditos a empleados 2.103.000 2.054.881
deudores patronales 2.462.314 107.115
ingreso por cobrar(intereses) 5.222.679 2.865.197
ingreso por cobrar(cta. Soste-cxc exasoc) 199.836 199.836
anticipos de impuesto 4.310.506 4.310.506
otras cuentas por cobrar 550.707 0
provisiones para protección de c x c -1.971.974 -12.641.716
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 493.499.867 724.602.703
ACTIVO NO CORRIENTE
14 CARTERA DE CREDITO PORCION NO CTE. 671.701.462 523.703.136
crédito de consumo garantía admisible 6.531.226 0
crédito de consumo otras garantía 665.170.236 523.703.136
17 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 13.482.008 0
muebles y equipo de oficina 3.530.000 8.535.000
equipo de computo y comunicaciones 11.484.000 13.175.000
depreciación acumulada -1.531.992 -21.710.000
18 ACTIVOS DIFERIDOS 7.261.920 628.200
cargos diferidos (software sicoopweb) 7.261.920 628.200
19 OTROS ACTIVOS 21.270.070 28.220.006
otras inversiones 10.845.166 10.845.166
bienes recibidos en pago 17.374.840 17.374.840
provisión otros activos -6.949.936 0
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 713.715.460 552.551.342
TOTAL ACTIVO 1.207.215.327 1.277.154.045
ESTADO DE RESULTADOS
COMPARATIVO ACUMULADO

DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIMEBRE DE

2.010 2.009

INGRESOS OPERACIONALES

VENTAS NETAS 0 717.327

RECUPERACIONES 3.811.512 6.382.406

SERVICIOS DEL CREDITO 205.869.077 86.269.590

ADMINISTRATIVOS Y SOCIALES 850.000 0

TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 210.530.589 93.369.323

MENOS COSTO DE VENTAS 0 581.786

EXCEDENTE BRUTO OPERACIONAL 210.530.589 92.787.537

GASTOS ADMINISTRATIVOS

GASTOS DE PERSONAL 40.209.005 29.604.440

GASTOS GENERALES 48.013.011 35.654.015

PROVISIONES 14.886.201 5.142.323

AMORTIZACION Y AGOTAMIENTO 1.171.280 0

DEPRECIACIONES 1.531.992 0

GASTOS FINANCIEROS 1.399.421 26.773.934

TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS 107.210.910 97.174.712

EXCEDENTE ODEFICIT OPERACIONAL 103.319.679 -4.387.175

INGRESOS NO OPERACIONALES

FINANCIEROS 22.826.502 14.622.415

COMISIONES 0 336.809

UTILIDAD EN VENTA DE INVERSIONES 0 491.916.788

RECUPERACIONES 8.000.000 0

DIVERSOS 1.539.405 173.087

INGRESOS EJERCICIOS ANTERIORES 0 13.812.230

TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES 32.365.907 520.861.329

GASTOS NO OPERACIONALES
IMPUESTOS 0 78.228

FINANCIEROS 3.559.115 5.040.295

EXTRAORDINARIOS 2.225.977 998.540

GASTOS DIVERSOS 66.064 24.253.800

GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 1.790.984 3.571.001

TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 7.642.140 33.941.864

EXCEDENTE O DEFICIT NO OPERACIONALES 24.723.767 486.919.465

EXCEDENTE O DEFICIT DEL EJERCICIO 128.043.446 482.532.290

INDICADORES DE LIQUIDEZ

CAPITAL DE TRABAJO NETO AÑO 2009

Capital de trabajo 2009 = activo corriente – pasivo corriente

= 724.602.702 – 149.300. 634
=575.302. 068

Interpretación: A cierre del actual ejercicio se puede observar el valor que tiene El valor que tiene
la cooperativa multibanca trabajando juntos que representa el efectivo o en otro pasivo corriente
con el cual dispondría en caso de ser necesario luego de haber cancelado sus pasivos de corto
plazo.

CAPITAL DE TRABAJO NETO AÑO 2010

Capital de trabajo 2010 = activo corriente – pasivo corriente

= 493.499.867 – 12.397.258
=481.102.609

Interpretación: A cierre del actual ejercicio se puede observar el valor que tiene El valor que tiene
la cooperativa multibanca trabajando juntos que representa el efectivo o en otro pasivo corriente
con el cual dispondría en caso de ser necesario luego de haber cancelado sus pasivos de corto
plazo.

RAZÓN CORRIENTE

Razón corriente año 2009 = activo corriente / pasivo corriente

= 724.602.702 / 149.300. 634
=4,85

Interpretación: Esto quiere decir que la cooperativa multibanca trabajando juntos por cada peso
que debe, tiene 4,85 pesos para pagar o respaldar esa deuda

Razón corriente año 2010 = activo corriente / pasivo corriente

= 493.499.867 / 12.397.258
=39,80

Interpretación: Esto quiere decir que la cooperativa multibanca trabajando juntos por cada peso
que debe, tiene 39,80 pesos para pagar o respaldar esa deuda

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO

Razón de endeudamiento año 2009 = Total Pasivo/ Total del Activo

= 308.370.931 / 1.277.154.045
= 0,241

Interpretación: Esto quiere decir que la cooperativa multibanca trabajando juntos por cada peso
invertido en activos debe pagar 0,241 pesos que corresponde a la financiación externa obtenida
para su ejercicio

Razón de endeudamiento año 2010 = Total Pasivo/ Total del Activo

= 238.638.673 / 1.207.215.327
= 0,198
Interpretación: Esto quiere decir que la cooperativa multibanca trabajando juntos por cada peso
invertido en activos debe pagar 0,198 pesos que corresponde a la financiación externa obtenida
para su ejercicio

RAZÓN DE CONCENTRACIÓN

Razón de Concentración año 2009 =Pasivo Corriente / Pasivo Total

=149.300.634 / 308.370.931
= 0,484

Interpretación Por cada peso de deuda que la cooperativa multibanca trabajando juntos tiene el
48,4% como Obligaciones a corto plazo

Razón de Concentración año 2010 =Pasivo Corriente / Pasivo Total

=12.397.258 / 238.638.673
= 0,052

Interpretación Por cada peso de deuda que la cooperativa multibanca trabajando juntos tiene el
5,2% como Obligaciones a corto plazo

RAZÓN DE AUTONOMÍA

Razón de Autonomía año 2009 =patrimonio / Activo Total

=968.783.114 / 1.277.154.045
= 0,76

Interpretación: Los dueños de la cooperativa multibanca trabajando juntos han financiado el 0,76
por cada peso de los activos que posee la empresa

Razón de Autonomía año 2010 =patrimonio / Activo Total

=968.57.654 / 1.207.215.327
= 0,80

Interpretación: Los dueños de la cooperativa multibanca trabajando juntos han financiado el 0,80
por cada peso de los activos que posee la empresa
FINANCIACIÓN A LARGO PLAZO

AÑO 2009 = (Capital + Pasivo No Corriente) / Activo Total.

= (548.427.288+159.070.297) / 1.277.154.045
= 0,554

Interpretación: El 55,4% de los activos para el año 2009 de cooperativa multibanca trabajando
juntos, son financiados con recursos a largo plazo

AÑO 2010 = (Capital + Pasivo No Corriente) / Activo Total.

= (666.344.443+226.241.415) / 1.207.215.327
= 0,86

Interpretación: El 86% de los activos para el año 2010 de cooperativa multibanca trabajando juntos,
son financiados con recursos a largo plazo

INDICADOR LEVERAGE.

AÑO 2009 = Pasivo / Patrimonio.

=308.370.931 / 968.783.114
= 0,32

Interpretación: Por cada peso de patrimonio que posee cooperativa multibanca trabajando juntos
se tienen deudas de 0,32.

AÑO 2010 = Pasivo / Patrimonio.

=238.638.673 / 968.576.654
= 0,25

Interpretación: Por cada peso de patrimonio que posee cooperativa multibanca trabajando juntos
se tienen deudas de 0,25.
Descripción:

Nombre de la actividad: indicadores financieros de liquidez e endeudamiento.

Instrucción clara del paso a paso: responder de forma clara según la teoría estudiada en la unidad
2.

1. Que es un indicador financiero.

Un indicador financiero es una relación de la cifras extractadas de los estados financieros y demás
informes de la empresa con el propósito de formarse una idea acerca del comportamiento de la
empresa;. La interpretación de los resultados que arrojan los indicadores económicos y financieros
está en función directa a las actividades, organización y controles internos de las empresas como
también a los periodos cambiantes causados por los diversos agentes internos y externos que las
afectan.

2. Que es y para que se utiliza el indicador de liquidez.

A través de los indicadores de liquidez se determina la capacidad que tiene la empresa para
enfrentar las obligaciones contraídas a corto plazo; en consecuencia mientras más alto es el
cociente, mayores serán las posibilidades de cancelar las deudas a corto plazo; lo que presta
una gran utilidad ya que permite establecer un conocimiento como se encuentra la liquidez de
esta, teniendo en cuenta la estructura corriente.

3. si la empresa objeto, está en funcionamiento ¿qué factores han de tenerse en cuenta para el
estudio de liquidez y endeudamiento?

Los factores en tener en cuenta para el estudio de la liquidez son: la calidad de los activos
corrientes, esto quiere decir el termino de convertibilidad en efectivo; el siguiente aspecto es la
exigibilidad de los pasivos corrientes, este tiene que ver la comparación de los activos
corrientes con los pasivos corrientes; y por último la estabilidad de las ventas; se refiere como
influye el nivel de cartera.
4. identifica y analiza las cuentas que pueden modificar sustancialmente el concepto del analista
acerca del endeudamiento en la empresa

Las cuentas que pueden modificar sustancialmente el concepto del analista acerca del
endeudamiento de una empresa, son aquellos pasivos que se considera que no son totalmente
exigibles o que el pago de este se puede postergar después de la fecha de vencimiento del
mismo, teniendo en cuenta la conveniencia del acreedor y de la empresa; de igual manera entre
las cuentas del patrimonio que cuyo valor no existe una absoluta certeza.

Estas cuentas que pueden modificar el concepto del analista son: prestamos de socios; los socios
pueden aumentar el tiempo del préstamo o convertirlo en una inversión, pasivos diferidos; estas
puede ser que ya se encuentra el dinero destinado para este pago, capital; por medio de una
capitalización de una deuda y valorizaciones, pueden estar sobre estimadas o por efectos de
inflación.
 5. Explique y de un ejemplo del indicador de concentración del endeudamiento, en el corto plazo

El indicador de concentración de endeudamiento a corto plazo: permite analizar qué porcentaje de

la deuda está a Corto Plazo, es decir, en relación al total de las obligaciones de la empresa, qué
tanto debe cancelar en el plazo máximo de un año.

Formula: Concentración de endeudamiento a corto plazo

Concentración a corto plazo = Pasivo corriente x 100%

Total Pasivo

Ejemplo: Empresa Distribuidora Briseño S.A

Año 2009 año 2010

Total Pasivos Corriente 2.563.251 3.231.547

Total Pasivos 3.264.248 3.862.547

Año 2013 = 2.563.251 x 100 = 78.52%

3.264.248

Año 2014 = 3.231.547 x 100 = 83.66%

3.862.547

Interpretación: La empresa Distribuidora Briseño S.A. tiene 83.66% de sus obligaciones a corto
plazo en el año 2010 y 78.52% de sus obligaciones en el año 2009., lo que puede ser riesgoso si
existiera un problema con el desarrollo de objeto social pues como todas sus obligaciones son de
corto plazo podría ocasionarle problemas financieros.