Análise da Liquidez

graduação em contabilidade
Ementa
Conceitos, métodos e análise da liquidez. Planejamento
e controle para um eficiente uso do caixa. Equilíbrio
financeiro e necessidades de capital de giro. Integração
entre o capital de giro, caixa e lucro. Análise e controle
dos estoques e valores a receber. O dilema risco x
rentabilidade. Sistemas de informação na gestão
integrada do capital de giro. Gestão do capital de giro
internacional. Gestão do valor no capital de giro.
Aspectos comportamentais na gestão do capital de
giro.
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Cronograma de aulas
Critério de avaliação
Sugestão de bibliografia
Conduta do aluno
Informações adicionais
(vide plano de aulas)

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Visão da Disciplina
Administração do Capital de Giro
Indicadores de Liquidez
Indicadores de Atividade
Indicadores de Lucratividade e de Rentabilidade
Fluxos de Caixa
Risco x Retorno
Equilíbrio Financeiro
Política de Crédito
Análise e Controle de Valores a Receber
Administração Financeiro de Estoques

(vide plano de aulas)

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Liquidez: capacidade de uma firma satisfazer suas

obrigações financeiras de curto prazo, na data do
vencimento (Gitman, 109).
Refere-se à solvência das obrigações financeiras
globais de uma entidade. As principais medidas de
liquidez são: (a) capital circulante líquido; (b)
índices de liquidez.
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A Líquidez pode ser avaliada por meio dos seguintes

indicadores:
(a) capital de giro líquido ou capital circulante liquido;
(b) indicadores de liquidez;
(c) indicadores de atividade;
(d) indicadores de endividamento; e
(e) Análise da lucratividade.
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Capital Circulante Líquido: é medido pela

diferença entre o ativo circulante e o passivo
circulante de uma firma em determina data.
Índices de Liquidez: são relações entre grupos de
contas do ativo circulante e passivo circulante;
entre ativo circulante mais ativo realizável a longo
prazo e passivo circulante mais passivo exigível a
longo prazo.
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Índices de Liquidez são classificados em (a) Índice

de Liquidez Imediata (ILI); (b) Índice de Liquidez
seca (ILS); (c) Índice de Liquidez Corrente (ILC); e
(d) Índice de Liquidez Geral (ILG).

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ILI: mede a capacidade de solver obrigações com caixa

e equivalentes de caixa;
ILS: mede a capacidade de solver obrigações de curto
prazo sem o concurso dos estoques;
ILC: mede a capacidade de solver obrigações de curto
prazo com todo o ativo circulante;
ILG: mede a capacidade de solver obrigações de curto
e longo prazos com todo o ativo circulante e
realizável a longo prazo.
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Além do capital circulante líquido e dos

indicadores de liquidez, a liquidez também pode
ser medida pelos índices de atividade.
Índices de Atividade: são utilizados para medir o
tempo (velocidade) com que vários itens de
contas do ativo são vendidos e/ou convertidos em
caixa.
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Índices de Atividade: os principais índices de

atividade são (a) giro ou rotação dos estoque; (b)
giro ou rotação de contas a receber; (c) giro ou
rotação de contas a pagar; (d) giro ou rotação do
ativo

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Índices de Endividamento: são indicadores

utilizados para medir a capacidade de a entidade
se endividar para gerar lucros. Os principais índices
de endividamento são: (a) Grau de endividamento
(GE); (b) Garantia do Capital de Terceiros (GCT); (c)
Cobertura de Juros (CJ);

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Análise da Lucratividade: é composta de indicadores

para medir o desempenho da gestão em termo de
retorno das vendas, do ativo e do capital próprio.
Os principais indicadores de lucratividade são (a)
Margem Operacional Bruta (MOB); (b) Margem
Operacional Líquida (MOL); (c) Retorno do Ativo (ROA);
(d) Retorno do Patrimônio Líquido (ROE); (e) Lucro por
Ação (LPA); e (f) Preço/Lucro (P/L).
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CONTEÚDO
Indicadores de Liquidez
Indicadores de Atividade
Indicadores de Endividamento
Indicadores de Lucratividade e Desempenho
Indicadores de Rentabilidade
Indicadores de sustentabilidade
Combinação de Indicadores
DISCUSSÃO
Como modelar, calcular e interpretar
indicadores de liquidez (ILI, ILS, ILC, ILG)
Como modelar, calcular e interpretar
indicadores de atividade (PMRE, PMRV,
PMPC)
Como modelar, calcular e interpretar
indicadores de endividamento (GE,GCT)
Como modelar, calcular e interpretar
indicadores de lucratividade e desempenho
(MOB, MOL, GAO, CO, CF)
Como modelar, calcular e interpretar
indicadores de rentabilidade (ROA, ROE, CJ,
EBIT)
Como modelar, calcular e interpretar a
eficiência financeira e a sustentabilidade da
liquidez.
Combinando indicadores e interpretando13seus
resultados