EMPRESA ABC

Estado de Resutlados
Clasificación de gastos por Función
Análisis Vertical Análisis Vertical
Año1 año 1 Año 2 año 2

Ingresos de Actividades Ordinarias 5,808,653 100.00% 6,863,545 100.00%

Costo de Ventas 4,422,575 76.14% 5,178,530 75.45%
Garancia Bruta 1,386,078 23.86% 1,685,015 24.55%
Costos de distribución 156,800 2.70% 175,550 2.56%
Gastos de Administración 660,389 11.37% 810,230 11.80%
Utilidad Operacional 568,889 9.79% 699,235 10.19%
Costos Financieros 36,712 0.63% 26,366 0.38%
otros costos 100,030 106,763 1.56%
Otros Ingresos 25,000 0.43% 88,850 1.29%
Ganancia antes de Impuestos 507,177 8.73% 584,019 8.51%
Gasto por impuestos a las Ganancias 177,512 3.06% 204,407 2.98%
Ganancia del Año 329,665 5.68% 379,612 5.53%

Depreciación 125,460 148,255

EMPRESA ABC
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO
Análisis Vertical Análisis Vertical
Año 1 año 1 Año 2 año 2

ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo 22,075 0.70% 28,700 0.86%
Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar 573,862 18.17% 585,548 17.56%
Inventarios 47,920 1.52% 57,381 1.72%
Total Activos Corrientes 643,857 20.39% 671,629 20.14%
Activos no Corrientes
Inversiones en asociadas 107,500 3.40% 107,500 3.22%
Propiedades, planta y equipo 2,401,455 76.04% 2,549,945 76.48%
Activos Intangibles 2,550 0.08% 850 0.03%
Activo por Impuestos Diferidos 2,912 0.09% 4,309 0.13%
Total Activos no Corrientes 2,514,417 79.61% 2,662,604 79.86%
Activos Totales 3,158,274 100.00% 3,334,233 100.00%
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos Corrientes
Sobregiros bancarios 115,507 3.66% 83,600 2.51%
Acreedores Comerciales 420,520 13.31% 431,480 12.94%
Intereses por pagar 1,200 0.04% 2,000 0.06%
Impuestos corrientes por pagar 190,316 6.03% 271,647 8.15%
Provisión para obligaciones por garantías 5,040 0.16% 4,200 0.13%
Obligaciones a corto plazo por beneficios a los empleados 4,754 0.15% 4,944 0.15%
Obligaciones a corto plazo por arrendamientos financieros 19,884 0.63% 21,461 0.64%
Total Pasivos Corrientes 757,221 23.98% 819,332 24.57%
Pasivos no Corrientes 0.00% 0.00%
Préstamos Bancarios 150,000 4.75% 50,000 1.50%
Obligaciones a largo plazo por beneficios a los emple 5,076 0.16% 5,679 0.17%
Obligaciones por arrendamientos financieros 44,624 1.41% 23,163 0.69%
Pasivos no Corrientes 199,700 6.32% 78,842 2.36%
Pasivos Totales 956,921 30.30% 898,174 26.94%
Patrimonio 0.00%
Capital en acciones 30,000 0.95% 30,000 0.90%
Ganancias acumuladas 2,171,353 68.75% 2,406,059 72.16%
Total Patrimonio 2,201,353 69.70% 2,436,059 73.06%
Total pasivos y patrimonio 3,158,274 100.00% 3,334,233 100.00%
 INDICADORES FINANCIEROS

Analisis Horizontal Analisis Horizontal

Absoluto Relativo

1,054,892 18.16% LIQUIDEZ

755,955 17.09% Captial de trabajo
298,937 21.57% Razón Corriente
18,750 11.96% Prueba Acida
149,841 22.69%
130,346 22.91% ENDEUDAMIENTO
- 10,346 -28.18% Índice de endeudamiento:
6,733 6.73%
63,850 255.40% Concentración del endeudamiento a corto plazo
76,842 15.15% Activos fijos Vs Patrimonio
26,895 15.15% Endeudamiento Vs Ventas
49,947 15.15% Cobertura de Costos Financieros

RAZONES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad Bruta
Rentabilidad Operacional
Rentabilidad Neta

Analisis Horizontal Analisis Horizontal

Absoluto Relativo Rentabilidad del Patrimonio
Rentabilidad del Activo

6,625 30.01% RAZONES DE ACTIVIDAD

11,686 2.04% Rotación de Deudores Comerciales veces
9,461 19.74% Periodo de cobro a deudores comerciales
27,772 4.31% Rotación de Inventarios veces
- Rotación de inventario
- 0.00% Rotación de Acreedores Comerciales veces
148,490 6.18% Periodo de pago a acreedores comerciales
- 1,700 -66.67% Ciclo Operacional
1,397 47.97% Ciclo de conversión del Efectivo
148,187 5.89%
175,959 5.57%
-
- INDUCTO
- 31,907 -27.62%
10,960 2.61%
800 66.67%
81,331 42.73%
MARGEN EBITDA ME
- 840 -16.67%
 MARGEN EBITDA ME
190 4.00%
1,577 7.93%
62,111 8.20%
PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE
TRABAJO
-
PKT
- 100,000 -66.67%
603 11.88%
- 21,461 -48.09% PALACAN DE CRECIMIENTO
- 120,858 -60.52% PDC
- 58,747 -6.14%
-
- 0.00%
RETORNO SOBRE LA INVERSIÓN
234,706 10.81%
ROIC
234,706 10.66%
175,959 5.57%

VALOR ECONÓMICO AGREGADO

EVA

PASIVOS CON COSTO

PATRIMONIO
DEUDA + PATRIMONIO =

Costo de la Deuda
Tasa impuestos
KdT

Costo del Patrimonio

Rf
Rm
Bo
Bl

KE
 INDICADORES FINANCIEROS

Fórmulas Año 1 Año 2 Sector

activo corriente - pasivo corriente - 113,364 - 147,703
activo corriente / pasivo corriente 0.85 0.82
(a cte - inventarios)/ pasivo correinte 0.79 0.75

total pasivo / total activo 30.30% 26.94%

pasivo corriente/pasivo total 79.13% 91.22%

activos fijos / patrimonio 1.091 1.047
pasivo total / ventas 16.47% 13.09%
gastos no operacionales / ventas 2.35% 1.94%

UB/Ventas 23.86% 24.55%

UO/Ventas 9.79% 10.19%
UN/Ventas 4.56% 4.52%

UN/Patrimonio 12.02% 12.73%

UN/Activo 8.38% 9.30%

ventas/ cuentas por cobrar 10.12 11.72

(cxc / ventas) *360 35.57 30.71
costo de ventas / inventario 92.29 90.25
(inventario / costo ventas) * 360 2.97 3.01
costo de ventas / proveedores 10.52 12.00
(proveedores/costo de ventas) *360 34.23 30.00
rotacion cartera + rotación inventarios 38.54 33.72
RC + R Invent. - R. Proveedores 4.31 3.73

INDUCTORES DE VALOR
EBITDA = UO + DEPRECIACION + AMORTIZACIÓN
(EBITDA / INGRESOS) INGRESOS
 ME =
KTNO = DEUDORES C + INVENTARIOS - PROVEEDORES
( KTNO / INGRESOS) INGRESOS

ME
(ME / PKT) PKT

PDC
UODI = UTILIDAD OPERACIONAL * (1- Tx)
(UODI / CAPITAL INVERTIDO) CI = PATRIMONIO + PASIVOS CP Y LP CON COSTO FIN
CON ACREEDORES COMERCIALES

UODI = UTILIDAD OPERACIONAL * (1- Tx)

UODI - (ACTIVOS PRODUCTIVOS* WACC) ACTIVOS PRODUCTIVOS = CAPITAL INVERTIDO
WACC = COSTO DE CAPITAL

AÑO 1 AÑO 2
219,584 100,303
2,201,353 2,436,059
2,420,937 2,536,362

16.72% 26.29%
35% 35%
10.87% 17.09%

4.29% 4.29%
10.27% 10.27%
0.79 0.79
0.87 0.82

9.48% 9.21%
AÑO 1 AÑO 2
694,349 847,490 22.06%
5,808,653 6,863,545 18.16%
 11.95% 12.35%
201,262 211,449
5,808,653 6,863,545

0.035 0.031
0.120 12.35% 34,649
0.035 0.031
1.19 119000
3.4 4.0
566,898 696,788
2,420,937 2,536,362
2,841,457 2,967,842
23.42% 27.47%
19.95% 23.48%
 EMPRESA ABC
Estado del Resutado Integral
Clasificación de gastos por Función

Año1 Año 2
Ingresos de Actividades Ordinarias 5,808,653 6,863,545
Costo de Ventas 4,422,575 5,178,530
Garancia Bruta 1,386,078 1,685,015
Costos de distribución - 156,800 - 175,550
Gastos de Administración - 660,389 - 810,230
Utilidad Operacional 568,889 699,235
Costos Financieros 136,742 133,129
Otros Ingresos 25,000 88,850
Ganancia antes de Impuestos 407,147 477,256
Gasto por impuestos a las Ganancias 142,501 167,040
Ganancia del Año 264,646 310,216

Ganancias Acumulada al comienzo de año 2,003,765 2,171,353

Dividendos - 100,000 - 150,000
Ganancias Acumuladas al Final del Año 2,168,411 2,331,569
Depreciación 125,460 148,255

EMPRESA ABC
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO
Año 1 Año 2
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo 22,075 28,700
Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar 573,862 585,548
Inventarios 47,920 57,381
Total Activos Corrientes 643,857 671,629
Activos no Corrientes
Inversiones en asociadas 107,500 107,500
Propiedades, planta y equipo 2,401,455 2,549,945 148,490
Activos Intangibles 2,550 850
Activo por Impuestos Diferidos 2,912 4,309
Total Activos no Corrientes 2,514,417 2,662,604
Activos Totales 3,158,274 3,334,233
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos Corrientes
Sobregiros bancarios 115,507 83,600
Acreedores Comerciales 420,520 431,480
Intereses por pagar 1,200 2,000
Impuestos corrientes por pagar 190,316 271,647
Provisión para obligaciones por garantías 5,040 4,200
Obligaciones a corto plazo por beneficios a los empleados 4,754 4,944
Obligaciones a corto plazo por arrendamientos financieros 19,884 21,461
Total Pasivos Corrientes 757,221 819,332
Pasivos no Corrientes
Préstamos Bancarios 150,000 50,000
Obligaciones a largo plazo por beneficios a los empleados 5,076 5,679
Obligaciones por arrendamientos financieros 44,624 23,163
Pasivos no Corrientes 199,700 78,842
Pasivos Totales 956,921 898,174
Patrimonio
Capital en acciones 30,000 30,000
Ganancias acumuladas 2,171,353 2,406,059
Total Patrimonio 2,201,353 2,436,059
Total pasivos y patrimonio 3,158,274 3,334,233

CHECK - -
2.16%
 10,000,000 14% 6.25% 0.88%
20,000,000 18% 12.50% 2.25%
30,000,000 16% 18.75% 3.00%
100,000,000 22% 62.50% 13.75%
160,000,000 19.88%