INSTITUTO DE ESTUDIOS UNIVERSITARIOS

MAESTRÍA INGENIERÍA ADMINISTRATIVA

Q.I. Daniel Alejandro Cortés García

Nombre del Alumno

88646
Matrícula

I054
Grupo

Planeación y Control financiero

Materia

Dr. José Enrique Sánchez Pacho

Nombre del Docente

Actividad de aprendizaje 1.- Elaborando la Planeación Financiera

Número y Tema de la Actividad

Ixhuatlancillo, Veracruz

Ciudad
Objetivo:
Definir el proceso de planeación financiera en una empresa manufacturera.

Instrucciones:
Selecciona una empresa de preferencia manufacturera que produzca mínimo dos productos con la
finalidad de planear las acciones a realizar durante el siguiente año, segregado por cuatrimestre. Los
elementos a desarrollar son los siguientes:

1. Analiza los estados financieros del año anterior

2. Describe la filosofía de la empresa (Misión, Visión, Valores) y realizar un análisis FODA.

3. Implantar los cursos de acción considerando los siguientes pasos para la toma de
decisiones:

 Paso 1: Reconocer el problema

 Paso 2: Identificar alternativas
 Paso 3: Especificar las fuentes de incertidumbre
 Paso 4: Escoger un criterio de crecimiento
 Paso 5: Considerar preferencias de riesgo
 Paso 6: Evaluar alternativas
 Paso 7: Elegir la mejor alternativa
 Paso 8: Implantar el curso de acción seleccionado
 Paso 9: Formular objetivos generales y metas específicas
 Paso 10: Premisas de planificación
 Introducción

Para que las empresas continúen funcionando en su cambiante entorno deben adaptarse a él. Todas
las empresas usan la planeación para establecer el camino que habrán de seguir en el logro de sus
objetivos, y es una de las maneras que usan para adaptarse al medio ambiente. Los inversionistas
tienen como principal meta obtener beneficios por la inversión efectuada en la empresa. El
rendimiento de éstas debe ser el suficiente para gratificar a los inversionistas una tasa de rendimiento
esperada de acuerdo con el riesgo de la inversión, por eso las decisiones que los ejecutivos de la
empresa toman para incrementar la ganancia de los accionistas están basadas, en parte, en sus
cálculos o pronósticos sobre los acontecimientos futuros. Dichos pronósticos, que pueden ser a corto
o largo plazo, se convierten en un conjunto de planes financieros que la compañía adopta, ejecuta y
reevalúa a medida que los acontecimientos se desenvuelven. (Morales, 2014)

La planeación tiene como objetivo establecer los objetivos que se desean alcanzar, después de
hacer un análisis de la compañía y su interacción con el medio ambiente donde se desarrollan los
caminos para alcanzar los objetivos, a esas vías se les denominan estrategias y tácticas.

La planeación financiera establece la manera de cómo se lograrán las metas; además, representa
la base de toda la actividad económica de la empresa. Asimismo, pretende la previsión de las
necesidades futuras de modo que las presentes puedan ser satisfechas de acuerdo con un objeto
determinado, que se establece en las acciones de la empresa. Según Joaquín Moreno (2014), “La
planeación financiera es una técnica que reúne un conjunto de métodos, instrumentos y objetivos
con el fin de establecer en una empresa pronósticos y metas económicas y financieras por alcanzar,
tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren para lograrlo”.

La planeación financiera define el rumbo que tiene que seguir una empresa para alcanzar sus
objetivos estratégicos, tiene como propósito mejorar la rentabilidad, establecer la cantidad adecuada
de efectivo, así como de las fuentes de financiamiento, fijar el nivel de ventas, ajustar los gastos que
correspondan al nivel de operación, etcétera. La planificación financiera influye en las operaciones
de la empresa debido a que facilita rutas que guían, coordinan y controlan las acciones para lograr
sus objetivos organizacionales. “Dos aspectos claves del proceso de la planificación financiera son
la planificación de efectivo y la planificación de utilidades. La planificación de efectivo implica la
elaboración del presupuesto de caja de la empresa. La planificación de utilidades implica la
elaboración de estados proforma. Tanto el presupuesto de caja como los estados proforma son útiles
para la planificación financiera interna; además los prestamistas existentes y potenciales lo exigen
siempre” (Gitman, 2007).
La planeación financiera y los procesos de control se encuentran relacionados, porque se necesita
evaluar los resultados de la planeación financiera. “La planeación y el control financieros implican el
empleo de proyecciones que toman como base las normas y el desempeño de un proceso de
retroalimentación y de ajuste para incrementar el desempeño. Este proceso de planeación y control
financiero implica la preparación de pronósticos y el uso de varios tipos de presupuestos. Se deben
desarrollar sistemas de presupuestos para todas y cada una de las áreas significativas de una
empresa” (Urquijo, 1977).

DESARROLLO

Selecciona una empresa de preferencia manufacturera que produzca mínimo dos productos con la
finalidad de planear las acciones a realizar durante el siguiente año, segregado por cuatrimestre. Los
elementos por desarrollar son los siguientes:

1. Analiza los estados financieros del año anterior

S.T.A.R. LABORATORIES, S.A. DE C.V.

Empresa
1.- Razón circulante = activo circulante / pasivo circulante

$ 26, 515,016.00 / $8,019, 784.00 = $3.30

 La empresa dispone de $3.30 de Activo Circulante para pagar cada $1.00 de obligaciones a
corto plazo.

 Cada $1.00 de Pasivo Circulante está garantizado con $3.30 de efectivo y otros bienes que en
el curso normal de las operaciones se transformara en efectivo.

La Razón Circulante se calcula dividiendo los activos circulantes entre los pasivos circulantes. Los
primeros normalmente incluyen efectivo, valores negociables, cuentas y documentos por cobrar, e
inventarios; mientras los segundos se forman a partir de cuentas y documentos por pagar, pagarés
a corto plazo, vencimientos circulantes de deudas a corto plazo, impuestos sobre ingresos
acumulados y otros gastos acumulados (Ratios de Liquidez, 2017).

Es la razón más utilizada para medir la solvencia a corto plazo, e indica el grado en el cual los
derechos de los acreedores a corto plazo se encuentran cubiertos por activos que se espera que se

conviertan en efectivo en un periodo más o menos igual al del vencimiento de las obligaciones .

2.- Prueba de ácido= activo circulante-inventarios / pasivo circulante

$ 26, 515,016.00 - $21, 337,953.00 / $8,019, 784.00 = $ 0.64

 La empresa cuenta con $ 0.64 de Activos disponibles rápidamente, por cada $1.00
de obligaciones a corto plazo.

 Por cada $1.00 de obligaciones a corto plazo, la empresa cuenta con $ 0.64 de
Activos circulantes.

 El índice de solvencia inmediata de la empresa es bajo al ser nuestro índice de

liquidez del $ 0.64

La Razón Rápida o Prueba Ácida se calcula deduciendo los inventarios de los activos circulantes y
dividiendo posteriormente el resto entre los pasivos circulantes. Los inventarios constituyen, por lo
general, el menos líquido de los activos circulantes de una empresa y sobre ellos será más probable
que ocurran pérdidas en el caso de liquidación. Por tanto, ésta es una "prueba ácida" acerca de la
habilidad de la empresa para liquidar sus obligaciones en el corto plazo, para enfrentar las
obligaciones más exigibles (Ratios de Liquidez, 2017).
3.- Margen de Utilidad = utilidad neta / venta neta

$ 8, 281,646.00 / $ 57, 602,642.00 = 0.1437 x 100 = 14.37%

 La empresa tiene aproximadamente 0.14 c de utilidad neta del ejercicio por cada
$1.00 que se vende.

 Por cada $1.00 que se vende la empresa tiene aproximadamente $14c de utilidad
neta del ejercicio.

Esta razón nos indica el índice por ciento de utilidad que produce la empresa por cada venta
realizada. El significado de margen de utilidad es la diferencia que hay entre el precio de venta y
todos los costos fijos y variables que participan en el proceso de comercialización y en el
mantenimiento de la compañía. El conocimiento del margen de utilidad resultará importante en la
planificación del negocio.

4.- Rendimiento sobre capital contable= utilidad neta / capital contable

$ 8, 281,646.00 / $ 28, 678,629.00= 0.2887 x 100 = 28.87%

Una medida del rendimiento general de la empresa, el rendimiento sobre el capital es vigilado muy
de cerca por los inversionistas debido a su relación directa con las utilidades, el crecimiento y los
dividendos de la empresa. El rendimiento sobre el capital, o rendimiento sobre la inversión le llaman
en ocasiones, mide el rendimiento para los accionistas de la empresa al relacionar las utilidades con
el capital de los accionistas (Gitman, 2009).

Desde el punto de vista de la capacidad de pago

 La empresa tiene aproximadamente 0.28c de utilidad neta del ejercicio para poder cubrir
cada $1.00 que se les adeuda a los socios por su capital contable.

 Por cada $1.00 que se les adeuda a los socios por su capital contable la empresa tiene
aproximadamente $28c de utilidad neta del ejercicio para pagar.

Desde el punto de vista capacidad de la inversión

 Por cada $1.00 invertido de los socios en el capital contable de la empresa se generaron
aproximadamente 28c de utilidad en el ejercicio.
5.- Rotación de cuentas por cobrar = Ventas netas / Cuentas por cobrar

$ 57, 602,642.00 / $ 1, 119,239.00= 51.46

Este indicador mide la cantidad de veces que se cobran las cuentas por cobrar durante el periodo
en análisis (Belokurov, 2016).

Desde el punto de vista de capacidad de pago

 La empresa tiene la capacidad de pagar a sus proveedores 51.46 veces en el plazo de un año
por la recuperación que tiene de la cartera de clientes.

 La empresa para poder pagar a sus proveedores en el plazo de un año deberá tener la capacidad
de recuperar 51.46 la cartera de clientes.

6.- Rotación de inventarios= Costo de ventas / Inventarios

$43, 035,567.00 / $21, 337,953.00 = 2.01

Cuántas veces el inventario se convierte en dinero al año. Dependiendo el giro hay rotaciones
rápidas o de mayor plazo.

La empresa tiene una rotación de inventarios de 2.01 veces

7.- Relación de activo total a pasivo total = Pasivo total / Activo total

$ 8,019, 784.00 / $ 36, 698,413.00= 0.2185 x 100 = 21.85%

Nuestro activo total está financiado por proveedores en un 21.85 %

Este índice permite determinar el nivel de autonomía financiera. Cuando el índice es elevado indica
que la empresa depende mucho de sus acreedores y que dispone de una limitada capacidad de
endeudamiento, o lo que es lo mismo, se está descapitalizando y funciona con una estructura
financiera más arriesgada. Por el contrario, un índice bajo representa un elevado grado de
independencia de la empresa frente a sus acreedores (Gitman, 2007).
2. Describe la filosofía de la empresa (Misión, Visión, Valores) y realizar un análisis FODA.

Misión

Proveer al mercado que requiere servicios analíticos de alta calidad y resultados confiables,
legalmente defendibles y oportunos, a un precio competitivo, que excedan sus expectativas,
utilizando la mejor tecnología y los recursos humanos de nuestro país con un enfoque de
responsabilidad social.

Visión

Ser líderes en América latina con nuestra gente comprometida en la continua búsqueda de la
excelencia de nuestros servicios, utilizando eficientemente la tecnología de vanguardia, teniendo
presencia en países estratégicos de América latina, con un equipo de trabajo de alta calidad técnica
y humana, altamente motivado y satisfecho de trabajar en S.T.A.R. LABORATORIES, S.A. DE C.V.
Atendiendo a nuestros clientes del gobierno, principales corporativos e industrias, consultorías
ambientales y centros de I&D, en una relación de estrecha confianza y largo plazo, siendo un ejemplo
de desarrollo sustentable y comprometido con la responsabilidad social.

Valores

Nuestros valores se encuentran en la filosofía corporativa. Son los fundamentos que nos han
impulsado en el pasado y que mejor nos preparan para el mañana; sin ellos, nuestra compañía y
nuestros empleados no tendrían razón de estar hoy aquí.
 ANÁLISIS FODA

•Infraestructura insuficiente:
•Cuenta con personal de alto Radica en el hecho de que uno
nivel de calidad de los más grandes retos de
•Nulo o bajo costo (directo) a S.T.A.R. LABS se encuentran en lo
personas de bajos recursos en que refiere a la infraestructura
tratamientos con costos que es rebasada por los servicios
altísimos. demandados por la población.
•Tratamiento a una amplia •Falta de uniformidad en las
gama de enfermedades. prestaciones: La seguridad social,
Fortalezas Debilidades en este caso, no abarca a la
totalidad de los sectores de
población del país, y la cobertura
llega a ser discriminatoria de
acuerdo con el sector asegurado.

Oportunidades Amenazas

• Crecientes programas de apoyo público

•Impulso de Programas de por parte de otras entidades de salud
Prevención • Empresas privadas dedicadas a la salud
• Servicio de salud más grande en que prometen ser más eficientes
América Latina • Banca rota por el uso indebido del
• Asociación con muchas empresas presupuesto
• Desconfianza seguida de desuso por la
población debido a sus múltiples fallas.

3. Implantar los cursos de acción considerando los siguientes pasos para la toma de decisiones:

Paso 1: Reconocer el problema

La empresa cuenta con un margen de utilidad muy bajo 14.37 %, respecto a otras empresas del
mismo giro económico que obtienen una mayor utilidad a través de su amplia cartera de clientes y
las actividades de subcontratación que realiza.

Paso 2: Identificar alternativas

 Conciliar mejores precios con los proveedores.

 Ampliar la zona influencia de la población derechohabiente
 Reducir los costos de operación.
 Realizar la subcontratación de empresas cuando sea necesario.
Paso 3: Especificar las fuentes de incertidumbre

 Los proyectos de inversión en el sector Salud

 Problemas Operativos internos
 Falta de cultura organizacional

Paso 4: Escoger un criterio de crecimiento

 Aumentar el número de veces que rota el inventario en el año, consiguiendo nuevos

 clientes e incrementando la zona de influencia.

 Aumentar la rotación de cuentas por cobrar a través de una mejor política de cobro

Paso 5: Considerar preferencias de riesgo

 El proceso de ejecución de los servicios de análisis se puede mejorar para lograr un mejor
servicio y reducir costos de operación.

Paso 6: Evaluar alternativas

 Contar con personal altamente especializado.

 Plantear precios competitivos de acuerdo con cada zona de influencia
 Mejorar la comunicación organizacional

Paso 7: Elegir la mejor alternativa

 Plantear precios competitivos de acuerdo con cada zona de influencia

Paso 8: Implantar el curso de acción seleccionado

 Mejorar la comunicación organizacional

 Capacitar y adiestrar al personal en actividades especializadas.

Bibliografía:

Morales J. & Morales A., Planificación Financiera. Editorial Patria. 2014.

Moncarz E., Fundamentos de Finanza. Scott. 1990.

Steiner, Planeación Estratégica. Lo que todo director debe saber. CECSA. 1998.

Urquijo J., Planificación Financiera de la empresa. Deusto. 1977.

Gitman. Principios de la Administración Financiera, México, Pearson. 2007.