PLANTA ELECTRICA PANAMA

2,007 2,008
ESTADO DE RESULTADOS 2,014 2,015
Ventas
Ventas de Producto 6,076,345 18,977,564
Total Ventas 6,076,345 18,977,564
Costos Operacionales
Costo de Ventas 2,461,470 7,839,481
Gastos Administrativos 1,866,614 6,045,369
Total Costos Operacionales 4,328,084 13,884,850
EBITDA 1,748,261 5,092,714
(-) Depreciaciones 400,000 1,303,085
Utilidad Operacional 1,348,261 3,789,629
(+) Ingreso por Intereses 100,812 171,362
(-) Gasto por Intereses 155,931 263,227
Utilidad antes de Impuestos 1,293,142 3,697,764
Impuesto a la Renta 588,305 1,619,280
Utilidad Neta 704,837 2,078,484

IMPORRENTA 25%

BALANCE GENERAL 2,014 2,015

Activos
Activo Corriente
Caja 1,737,843 2,311,732
Cuentas por Cobrar (Clientes) 1,278,771 4,194,238
Inventarios 185,314 759,104
Otros Activos Corrientes 392,116 1,006,169
Total Activos Corrientes 3,594,044 8,271,243
Propiedad planta y Equipo
Valor Bruto 4,000,000 13,030,853
(-) Depreciación Acumulada 400,000 1,703,085
Propiedad Planta y Equipo Neto 3,600,000 11,327,768
Total Activos 7,194,044 19,599,011

Pasivos
Pasivo Corriente
Proveedores 906,648 3,271,271
Otros Pasivos Corrientes 52,910 151,189
Total Pasivo Corriente 959,558 3,422,460

Deuda 918,650 8,782,231

Total Pasivos 1,878,208 12,204,691

Patrimonio
Capital Suscrito y Pagado 4,610,999 4,610,999
Utilidades del Ejercicio 704,837 2,078,484
Utilidades de Periodos Anteriores 0 704,837
Total Patrimonio 5,315,836 7,394,320

Total Pasivos + Patrimonio 7,194,044 19,599,011

CHECK 0 0
 PANADERIA S.A.

ESTADO DE RESULTADOS 2,014 2,015 2,016

Ventas
Ventas de Producto 6,076,345 18,977,564 14,679,980
Total Ventas 6,076,345 18,977,564 14,679,980
Costos Operacionales
Costo de Ventas 2,461,470 7,839,481 5,871,992
Gastos Administrativos 1,866,614 6,045,369 6,454,640
Total Costos Operacionales 4,328,084 13,884,850 12,326,633
UTILIDAD BRUTA 1,748,261 5,092,714 2,353,348
(-) Depreciaciones 400,000 1,303,085 1,303,085
Utilidad Operacional 1,348,261 3,789,629 1,050,262
(+) Ingreso por Intereses 100,812 171,362
(-) Gasto por Intereses 155,931 263,227 469,849
Utilidad antes de Impuestos 1,293,142 3,697,764 580,413
Impuesto a la Renta 588,305 1,619,280 145,103
Utilidad Neta 704,837 2,078,484 435,310

IMPORRENTA 25%

BALANCE GENERAL 2,014 2,015 2,016

Activos
Activo Corriente
Caja 1,737,843 2,311,732 2,040,422
Cuentas por Cobrar (Clientes) 1,278,771 4,194,238 3,166,920
Inventarios 185,314 759,104 505,334
Otros Activos Corrientes 392,116 1,006,169 862,819
Total Activos Corrientes 3,594,044 8,271,243 6,575,495
Propiedad planta y Equipo
Valor Bruto 4,000,000 13,030,853 13,764,852
(-) Depreciación Acumulada 400,000 1,703,085 3,006,170
Propiedad Planta y Equipo Neto 3,600,000 11,327,768 10,758,682
Total Activos 7,194,044 19,599,011 17,334,177

Pasivos
Pasivo Corriente
Proveedores 906,648 3,271,271 2,306,570
Otros Pasivos Corrientes 52,910 151,189 172,192
Total Pasivo Corriente 959,558 3,422,460 2,478,762

Deuda 918,650 8,782,231 7,025,785

Total Pasivos 1,878,208 12,204,691 9,504,547
Patrimonio
Capital Suscrito y Pagado 4,610,999 4,610,999 4,610,999
Utilidades del Ejercicio 704,837 2,078,484 435,310
Utilidades de Periodos Anteriores 0 704,837 2,783,321
Total Patrimonio 5,315,836 7,394,320 7,829,630
2,078,484 39%
Total Pasivos + Patrimonio 7,194,044 19,599,011 17,334,177
CHECK 0 0 0

INDICADORES FINANCIEROS 2,014 2,015 2,016

LIQUIDEZ

Razon de Liquidez 3.75 2.42

Capital de Trabajo 2,634,486 4,848,783
Prueba Acida 3.55 2.19

ENDEUDAMIENTO

Razon de Endeudamiento 0.26 0.62

RENTABILIDAD

Margen Bruto (Contribucion) 59.49% 58.69%

Margen Operacional 22.19% 19.97%
Margen Neto 11.60% 10.95%
Rendimiento de la Inversion 9.80% 10.61%
Rendimiento del Capital 15.29% 45.08%

OPERACIÓN

Rotacion de Inventarios 27 35
Rotacion de Proveedores 134 152
Rotacion de Clientes 77 81
Rotacion de Otros Pasivos 10 9
Rotacion de Otros Activos Corrientes 24 19

INDICADORES - INFORMACION - ECONOMICA 2,014 2,015 2,016

INFLACION 3.7% 6.77% 5.75%

IMPTO DE RENTA 25.0% 25.00% 25.00%
TASA DE INTERES DEL MERCADO 4.5% 5.75% 7.50%
PIB 4.6% 3.10% 2.00%
CRECIMIENTO DE LA EMPRESA 3.00%
DTF 4.3% 5.22% 5.35%
AUMENTO DE PRECIO DE VENTA 3.00% 3.00%
INGRESOS 2,014 2,015 2,016

PRECIO PROMEDIO 1,000 1,067 1,171

UNIDADES VENDIDAS 6,076 17,793 12,538
PROMERDIO DE UNIDADES VENDIDAS 11,934 12,173
INGRESOS POR VENTAS 6,076,345 18,977,564 14,679,980

COSTOS DE VENTAS 2,014 2,015 2,016

COSTO PROMEDIO HISTORICO 41% 41% 40%

COSTO DE VENTA 5,871,992

GASTOS ADMINISTRATIVOS 2,014 2,015 2,016

GASTOS ADMINISTRATIVOS 6,045,369 6,454,640

DEPRECIACION 2,014 2,015 2,016

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

VALOR BRUTO 13,030,853 13,030,853
COMPRAS 733,999
DEPRECIACION DEL PERIODO 1,303,085
DEPRECIACION ACUMULADA 1,703,085 3,006,170
SALDO FINAL 11,327,768 10,758,682
VIDA UTIL A DEPRECIAR 10 AÑOS

CREDITOS - DEUDA 2,014 2,015 2,016

SALDO INICIAL DE LA DEUDA 8,782,231

ABONO A CAPITAL 1,756,446
INTERESES 469,849
SALDO FINAL 8,782,231 7,025,785

CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES 2,014 2,015 2,016

ROTACION DE CLIENTES 77 81 79
VALOR DE LA CARTERA POR COBRAR 3,166,920

OTROS ACTIVOS CORRIENTES 2,014 2,015 2,016

ROTACION DE OTROS ACTIVOS CORRIENTES 24 19 21

VALOR DE LOS OTROS ACTIVOS CORRIENTES 862,819

PROVEEDORES 2,014 2,015 2,016

ROTACION DE LOS PROVEEDORES 134 152 143

VALOR DE LOS PROVEEDORES 2,306,570

OTROS PASIVOS CORRIENTES 2,014 2,015 2,016

ROTACION DE OTROS PASIVOS CORRIENTES 10 9 10
VALOR DE OTROS PASIVOS CORRIENTES 172,192

INVENTARIOS 2,014 2,015 2,016

ROTACION DE INVENTARIOS 27 35 31
VALOR DE INVENTARIOS 505,334

FLUJO DE CAJA 2,014 2,015 2,016

Utilidad Operacional 3,789,629 1,050,262

(-) Impuestos Operacionales 947,407 262,566
Utilidad Op Despues de Impuestos 2,842,222 787,697
(+) Depreciaciones 400,000 1,303,085
Flujo de Caja Bruto 3,242,222 2,090,782
(-) Incremento en Capital de Trabajo Neto Operativo 1,640,408 -480,740
(-) Inversión en Activos Fijos 733,999
Flujo de Caja Libre Operacional 1,601,814 1,837,523
(-) Gastos Financieros 469,849
(-) Amortización a Capital 1,756,446
(+) Ingresos Financieros 0
(+) Ajuste de Impuestos 117,462
Flujo de Caja del Periodo -271,310
Caja Inicial 2,311,732
Caja Final 2,040,422

VARIACION DEL CAPITAL DE TRABAJO 2,014 2,015 2,016

ACTIVO CORRIENTE
Cuentas por Cobrar Clientes 1,278,771 4,194,238 3,166,920
Inventarios 185,314 759,104 505,334
Otros Activos Corrientes 392,116 1,006,169 862,819
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1,856,201 5,959,511 4,535,073

PASIVO CORRIENTE
Proveedores 906,648 3,271,271 2,306,570
Otros Pasivos Corrientes 52,910 151,189 172,192
TOTAL PASIVO CORRIENTE 959,558 3,422,460 2,478,762

CAPITAL DE TRABAJO 896,643 2,537,051 2,056,311

VARIACION DEL CAPITAL DE TRABAJO 1,640,408 -480,740

CICLO DEL EFECTIVO -30 -36 0

FLUJOS DE CAJA 2,014 2,015 2,016

FLUJO DE CAJA OPERACIONAL ($ 6,000,000) 1,837,523

TASA DE RENTABILIDAD ESPERADA 12%
VALOR PRESENTE NETO $ 5,213,414
TIR 6.92%

conocer con cuanto se inicio la empresa

tenr un soporte de cuanto vale la empresa proyeccion del mercado de ahí en adelante desvaloriza tambn

ir a asesorias para sacar 5

cancelar semestre
2,017 2,018 2,019 2,020

15,834,561 17,079,949 18,423,287 19,872,278

15,834,561 17,079,949 18,423,287 19,872,278

6,333,824 6,831,980 7,369,315 7,948,911

6,825,782 7,218,265 7,633,315 8,072,231
13,159,607 14,050,244 15,002,630 16,021,142
2,674,954 3,029,705 3,420,657 3,851,136
1,376,485 1,455,658 1,541,058 1,633,174
1,298,469 1,574,047 1,879,599 2,217,962

375,879 281,910 187,940 93,970

922,589 1,292,137 1,691,660 2,123,992
230,647 323,034 422,915 530,998
691,942 969,103 1,268,745 1,592,994

2,017 2,018 2,019 2,020

316,052 -133,205 -285,544 -116,585

3,427,206 3,696,756 3,987,506 4,301,123
537,941 580,250 625,887 675,113
911,030 982,682 1,059,970 1,143,337
5,192,229 5,126,484 5,387,819 6,002,987

14,556,580 15,410,578 16,331,742 17,325,356

4,382,656 5,838,314 7,379,371 9,012,545
10,173,925 9,572,264 8,952,371 8,312,810
15,366,154 14,698,748 14,340,190 14,315,798

1,388,235 1,497,420 1,615,192 1,742,227

187,008 197,761 209,132 221,157
1,575,243 1,695,181 1,824,324 1,963,384

5,269,339 3,512,892 1,756,446 -

6,844,582 5,208,073 3,580,770 1,963,384
 4,610,999 4,610,999 4,610,999 4,610,999
691,942 969,103 1,268,745 1,592,994
3,218,631 3,910,573 4,879,676 6,148,420
8,521,572 9,490,675 10,759,419 12,352,414

15,366,154 14,698,748 14,340,190 14,315,798

0 0 0 0

2,017 2,018 2,019 2,020

2,017 2,018 2,019 2,020

5.75% 5.75% 5.75% 5.75%

25.00% 25.00% 25.00% 25.00%
7.50% 7.50% 7.50% 7.50%
2.00% 2.00% 2.00% 2.00%
3.00% 3.00% 3.00% 3.00%
5.35% 5.35% 5.35% 5.35%
3.00% 3.00% 3.00% 3.00%
2,017 2,018 2,019 2,020

1,238 1,309 1,385 1,464

12,789 13,045 13,306 13,572
12,417 12,665 12,918 13,177
15,834,561 17,079,949 18,423,287 19,872,278

2,017 2,018 2,019 2,020

40% 40% 40% 40%

6,333,824 6,831,980 7,369,315 7,948,911

2,017 2,018 2,019 2,020

6,825,782 7,218,265 7,633,315 8,072,231

2,017 2,018 2,019 2,020

13,764,852 14,556,580 15,410,578 16,331,742

791,728 853,997 921,164 993,614
1,376,485 1,455,658 1,541,058 1,633,174
4,382,656 5,838,314 7,379,371 9,012,545
10,173,925 9,572,264 8,952,371 8,312,810

2,017 2,018 2,019 2,020

7,025,785 5,269,339 3,512,892 1,756,446

1,756,446 1,756,446 1,756,446 1,756,446
375,879 281,910 187,940 93,970
5,269,339 3,512,892 1,756,446 -

2,017 2,018 2,019 2,020

79 79 79 79 PROMEDIO DE LOS PRIMEROS DOS AÑOS

3,427,206 3,696,756 3,987,506 4,301,123

2,017 2,018 2,019 2,020

21 21 21 21
911,030 982,682 1,059,970 1,143,337

2,017 2,018 2,019 2,020

80 80 80 80
1,388,235 1,497,420 1,615,192 1,742,227

2,017 2,018 2,019 2,020

 10 10 10 10
187,008 197,761 209,132 221,157

2,017 2,018 2,019 2,020

31 31 31 31
537,941 580,250 625,887 675,113

2,017 2,018 2,019 2,020

1,298,469 1,574,047 1,879,599 2,217,962

324,617 393,512 469,900 554,491
973,852 1,180,535 1,409,700 1,663,472
1,376,485 1,455,658 1,541,058 1,633,174
2,350,337 2,636,193 2,950,757 3,296,646
1,244,623 263,574 284,531 307,150
791,728 853,997 921,164 993,614
313,986 1,518,622 1,745,062 1,995,882
375,879 281,910 187,940 93,970
1,756,446 1,756,446 1,756,446 1,756,446
0 0 0 0
93,970 70,477 46,985 23,492
-1,724,370 -449,257 -152,339 168,958
2,040,422 316,052 -133,205 -285,544
316,052 -133,205 -285,544 -116,585

2,017 2,018 2,019 2,020 alimentado por balance general

3,427,206 3,696,756 3,987,506 4,301,123

537,941 580,250 625,887 675,113
911,030 982,682 1,059,970 1,143,337
4,876,177 5,259,688 5,673,363 6,119,573

1,388,235 1,497,420 1,615,192 1,742,227

187,008 197,761 209,132 221,157
1,575,243 1,695,181 1,824,324 1,963,384

3,300,934 3,564,508 3,849,039 4,156,189

1,244,623 263,574 284,531 307,150

0 0 0 0

2,017 2,018 2,019 2,020

313,986 1,518,622 1,745,062 1,995,882

te desvaloriza tambn
E LOS PRIMEROS DOS AÑOS
balance general
 PANADERIA S.A.

ESTADO DE RESULTADOS 2,014 2,015 2,016

Ventas
Ventas de Producto 6,076,345 18,977,564 -
Total Ventas 6,076,345 18,977,564 0
Costos Operacionales
Costo de Ventas 2,461,470 7,839,481 -
Gastos Administrativos 1,866,614 6,045,369 -
Total Costos Operacionales 4,328,084 13,884,850 0
UTILIDAD BRUTA 1,748,261 5,092,714 0
(-) Depreciaciones 400,000 1,303,085 -
Utilidad Operacional 1,348,261 3,789,629 0
(+) Ingreso por Intereses 100,812 171,362
(-) Gasto por Intereses 155,931 263,227 -
Utilidad antes de Impuestos 1,293,142 3,697,764 0
Impuesto a la Renta 588,305 1,619,280 -
Utilidad Neta 704,837 2,078,484 0

IMPORRENTA 25%

BALANCE GENERAL 2,014 2,015 2,016

Activos
Activo Corriente
Caja 1,737,843 2,311,732 -
Cuentas por Cobrar (Clientes) 1,278,771 4,194,238 -
Inventarios 185,314 759,104 -
Otros Activos Corrientes 392,116 1,006,169 -
Total Activos Corrientes 3,594,044 8,271,243 0
Propiedad planta y Equipo
Valor Bruto 4,000,000 13,030,853 0
(-) Depreciación Acumulada 400,000 1,703,085 -
Propiedad Planta y Equipo Neto 3,600,000 11,327,768 0
Total Activos 7,194,044 19,599,011 0

Pasivos
Pasivo Corriente
Proveedores 906,648 3,271,271 -
Otros Pasivos Corrientes 52,910 151,189 -
Total Pasivo Corriente 959,558 3,422,460 0

Deuda 918,650 8,782,231 -

Total Pasivos 1,878,208 12,204,691 0

Patrimonio
Capital Suscrito y Pagado 4,610,999 4,610,999 4,610,999
Utilidades del Ejercicio 704,837 2,078,484 0
Utilidades de Periodos Anteriores 0 704,837 2,783,321
Total Patrimonio 5,315,836 7,394,320 7,394,320

Total Pasivos + Patrimonio 7,194,044 19,599,011 7,394,320

CHECK 0 0 -7,394,320

INDICADORES FINANCIEROS 2,014 2,015 2,016

LIQUIDEZ

Razon de Liquidez 3.75 2.42

Capital de Trabajo 2,634,486 4,848,783
Prueba Acida 3.55 2.19

ENDEUDAMIENTO

Razon de Endeudamiento 0.26 0.62

RENTABILIDAD

Margen Bruto (Contribucion) 59.49% 58.69%

Margen Operacional 22.19% 19.97%
Margen Neto 11.60% 10.95%
Rendimiento de la Inversion 9.80% 10.61%
Rendimiento del Capital 15.29% 45.08%

OPERACIÓN

Rotacion de Inventarios 27 35
Rotacion de Proveedores 75 85
Rotacion de Clientes 77 81
Rotacion de Otros Pasivos 10 9
Rotacion de Otros Activos Corrientes 24 19

INDICADORES - INFORMACION - ECONOMICA 2,014 2,015 2,016

INFLACION
IMPTO DE RENTA
TASA DE INTERES DEL MERCADO
PIB
CRECIMIENTO DE LA EMPRESA
DTF
AUMENTO DE PRECIO DE VENTA

INGRESOS 2,014 2,015 2,016

PRECIO PROMEDIO -
UNIDADES VENDIDAS
PROMERDIO DE UNIDADES VENDIDAS 0
INGRESOS POR VENTAS -
COSTOS DE VENTAS 2,014 2,015 2,016

COSTO PROMEDIO HISTORICO

COSTO DE VENTA -

GASTOS ADMINISTRATIVOS 2,014 2,015 2,016

GASTOS ADMINISTRATIVOS -

DEPRECIACION 2,014 2,015 2,016

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

VALOR BRUTO 0
COMPRAS -
DEPRECIACION DEL PERIODO -
DEPRECIACION ACUMULADA -
SALDO FINAL 0 0
VIDA UTIL A DEPRECIAR 10 AÑOS

CREDITOS - DEUDA 2,014 2,015 2,016

SALDO INICIAL DE LA DEUDA 0

ABONO A CAPITAL -
INTERESES -
SALDO FINAL -

CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES 2,014 2,015 2,016

ROTACION DE CLIENTES 77 81
VALOR DE LA CARTERA POR COBRAR -

OTROS ACTIVOS CORRIENTES 2,014 2,015 2,016

ROTACION DE OTROS ACTIVOS CORRIENTES 24 19

VALOR DE LOS OTROS ACTIVOS CORRIENTES

PROVEEDORES 2,014 2,015 2,016

ROTACION DE LOS PROVEEDORES 75 85

VALOR DE LOS PROVEEDORES -

OTROS PASIVOS CORRIENTES 2,014 2,015 2,016

ROTACION DE OTROS PASIVOS CORRIENTES 10 9

VALOR DE OTROS PASIVOS CORRIENTES -

INVENTARIOS 2,014 2,015 2,016

ROTACION DE INVENTARIOS 27 35
VALOR DE INVENTARIOS -

FLUJO DE CAJA 2,014 2,015 2,016

Utilidad Operacional 0
(-) Impuestos Operacionales -
Utilidad Op Despues de Impuestos -
(+) Depreciaciones -
Flujo de Caja Bruto -
(-) Incremento en Capital de Trabajo Neto Operativo 0
(-) Inversión en Activos Fijos -
Flujo de Caja Libre Operacional -
(-) Gastos Financieros -
(-) Amortización a Capital -
(+) Ingresos Financieros 0
(+) Ajuste de Impuestos -
Flujo de Caja del Periodo -
Caja Inicial
Caja Final -

VARIACION DEL CAPITAL DE TRABAJO 2,014 2,015 2,016

ACTIVO CORRIENTE
Cuentas por Cobrar Clientes 0
Inventarios 0
Otros Activos Corrientes 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 0 0 0

PASIVO CORRIENTE
Proveedores 0
Otros Pasivos Corrientes 0
TOTAL PASIVO CORRIENTE 0 0 0

CAPITAL DE TRABAJO 0 0 0
VARIACION DEL CAPITAL DE TRABAJO 0 0

CICLO DEL EFECTIVO 30 31 0

FLUJOS DE CAJA 2,014 2,015 2,016

FLUJO DE CAJA OPERACIONAL ($ 6,000,000) -

TASA DE RENTABILIDAD ESPERADA 12%
VALOR PRESENTE NETO $0
VALOR DE LA VENTA ESTIMADO
TIR Err:523

FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA -

2,017 2,018 2,019
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2,017 2,018 2,019
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4,610,999 4,610,999 4,610,999
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2,020
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2,020
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4,610,999
0 0
 2,783,321 2,783,321 2,783,321 2,783,321
7,394,320 7,394,320 7,394,320 7,394,320

7,394,320 7,394,320 7,394,320 7,394,320

-7,394,320 -7,394,320 -7,394,320 -7,394,320

2,017 2,018 2,019 2,020

2,017 2,018 2,019 2,020

2,017 2,018 2,019 2,020

- - - -

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2,017 2,018 2,019 2,020

- - - -

2,017 2,018 2,019 2,020

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2,017 2,018 2,019 2,020

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2,017 2,018 2,019 2,020

0 0 0 0
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2,017 2,018 2,019 2,020

PROMEDIO DE LOS PRIMEROS DOS AÑOS

- - - -

2,017 2,018 2,019 2,020

2,017 2,018 2,019 2,020

- - - -

2,017 2,018 2,019 2,020

- - - -

2,017 2,018 2,019 2,020

- - - -

2,017 2,018 2,019 2,020

 0 0
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2,017 2,018 2,019 2,020

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2,017 2,018 2,019 2,020

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OS DOS AÑOS