Proyecto Grupal Cafro 2017-2

CONCEPTUALIZACIÓN
FINANCIER
Nombres:
JORGE ALBERTO CR
JOHN DIDIER MOR
ACTIVIDAD 1
ACTIVIDAD 2
ACTIVIDAD 3
COSTO PRODUCCIÓN
RESULTADOS
TUALIZACIÓN Y ANALISIS SIT. FINANCIERA
FINANCIERO
Nombres:
ALBERTO CRISTANCHO C
N DIDIER MORALES V
ACTIVIDAD 1
ACTIVIDAD 2
ACTIVIDAD 3
COSTO PRODUCCIÓN
RESULTADOS
SIT. FINANCIERA
PROYECTO DE AULA SEMANA 1
ACTIVIDAD No 1: CLASIFICACION DE CUENTAS
Determine como se clasifica cada una de

las cuentas listadas.
1
Para tal fin active el boton y escoja su
respuesta
2
Digite el número de intentos realizados en
cada cuenta hasta que la respuesta sea
"O.K" 3
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
25 35
35 45
34 55
55
PROYECTO DE AULA SEMANA 1
ACTIVIDAD No 1: CLASIFICACION DE CUENTAS
Calificacion
UTILIDADES RETENIDAS
TERRENOS
PROVEEDORES
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO
MAQUINARIA Y EQUIPO
MANO DE OBRA DIRECTA
INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS
INVENTARIO DE PRODUCTOS EN PROCESO
INVENTARIO DE MATERIAS PRIMAS
INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS
INTERESES(GASTOS FINANCIEROS)
IMPUESTOS POR PAGAR
GASTOS DE VENTAS
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
EDIFICIOS
DEPRECIACIÓN ACUMULADA
CUENTAS POR COBRAR
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN

COSTO DE LA MATERIA PRIMA CONSUMIDA
COMPRAS NETAS DE MATERIA PRIMA
CAPITAL
CAJA
BANCOS
VENTAS NETAS
0
EXELENTE
BUENO
REGUKAR
DEFICIENTE
Número de
intentos
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
O.K.
PROYECTO DE AULA
ACTIVIDAD DOS: ECUACIÓN PATRIMONIAL
1. Tome el valor de cada cuenta y cópielo en la columna que corresponda según la clasificació
conveniente. No olvide que la depreciacion acumulada se presenta en el activo restando
2. Calcule los totales de las columnas ingresos, costos y gastos.
3. Calcule la utilidad del ejercicio tomandola del estado de resultados : INGRESOS - COSTOS -
RENTA POR PAGAR.
4. Coloque el valor de la utilidad del ejercicio en la columna respectiva.
5. Sume las columnas de activos, pasivos y patrimonio.
6. Compruebe que se cumple el principio de la partida doble: Activos igual a Pasivos más Patri
estado de Resultados y el Balance General.
CLASIFICACIÓN DE
AÑO 1 INGRESOS COSTOS
Caja y Bancos 245
Impuesto de renta por pagar 233
Intereses(Gastos financieros) 270
Obligaciones financieras largo plazo 350
Terrenos 400
Depreciación Acumulada 455
Utilidades retenidas 384
Inventarios 1,345
Obligaciones financieras Corto Plazo 1,476
Maquinaria y Equipo 1,555
Proveedores 1,905
Gastos de Administración 2,090
Edificios 2,295
Gastos de Ventas 3,250
Cuentas por cobrar 4,075
Capital 4,660
Costo de Productos vendidos 10,685 10,685
Ventas netas (100% a crédito) 16,980 16,980
Utilidad Neta 452
TOTALES 16,980 10,685
CLASIFICACIÓN DE
Caja y Bancos 440
Obligaciones financieras largo plazo 1,500
Terrenos 400
Depreciación Acumulada 675
Utilidades retenidas 260
Inventarios 1,985
Proveedores 2,205
Edificios 2,550
Capital 5,110
Utilidad Neta 955
TOTALES 21980 13445
CLASIFICACIÓN DE
Caja y Bancos 260
Obligaciones financieras largo plazo 1,250
Terrenos 500
Depreciación Acumulada 1,045
Utilidades retenidas 1,028
Inventarios 3,230
Proveedores 4,009
Edificios 3,750
Capital 6,110
Utilidad Neta 1,060
TOTALES 30250 19610
AULA
N PATRIMONIAL
AÑO
a según la clasificación que usted crea
el activo restando
INGRESOS - COSTOS - GASTOS - IMPUESTO DE
ual a Pasivos más Patrimonio. Complete el
CLASIFICACIÓN DE LAS CUENTAS

GASTOS ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO Estado de Resultados
245
233 Ventas Netas 16,980
270 Costos de Productos (-) (10,685)
350 Utilidad Bruta en Ventas 6,295
400 Gastos Admon (-) (2,090)
455 Gastos Ventas (-) (3,250)
384 Utilidad Operacional 955
1,345 Intereses (-) (270)
1,476 Utilidad antes Impuestos 685
1,555 Impuestos (-) (233)
1,905 Utilidad Neta 452
2,090
2,295
3,250
4,075 Estado de Situacion Financiera
4,660
Activo Pasivo
$ 9,915 $ 4,419
452 Patrimonio
5,610 9,915 4,419 5,496 $ 5,496
Sumas Iguales $ 9,915 $ 9,915
440
1,500 Utilidad Bruta en Ventas 8,535
400 Gastos Admon (-) (2,555)
260 Utilidad Operacional 1,890
1,985 Intereses (-) (443)
1,668 Utilidad antes Impuestos 1,447
1,625 Impuestos (-) (492)
2,205 Utilidad Neta 955
2,555
2,550
4,090
5,110
Activo Pasivo
$ 12,865 $ 6,540
955 Patrimonio
7088 12865 6540 6325 $ 6,325
Sumas Iguales $ 12,865 $ 12,865
260
1,250 Utilidad Bruta en Ventas 10,640
500 Gastos Admon (-) (3,275)
1,028 Utilidad Operacional 2,460
3,230 Intereses (-) (878)
4,711 Utilidad antes Impuestos 1,582
3,605 Impuestos (-) (522)
4,009 Utilidad Neta 1,060
3,275
3,750
4,905
6,110
Activo Pasivo
$ 19,735 $ 11,537
1,060 Patrimonio
9058 19735 11537 8198 $ 8,198
Sumas Iguales $ 19,735 $ 19,735
PROYECTO DE AULA
ACTIVIDAD TRES: ELABORACION DE ESTADOS FINANCIEROS
1. Tomando la informacion de las cuentas enunciadas y sus valores elabore

financieros de Costo de producción, Resultados y Balance
2. Utilice los formatos diseñados para tal fin en cada una de las siguientes h
Año 1 Año 2 Año 3

Caja y Bancos 245 440 260
Impuesto de renta por pagar 233 492 522
Intereses(Gastos financieros) 270 443 878
Obligaciones financieras largo plazo 350 1,500 1,250
Terrenos 400 400 500
Depreciación Acumulada 455 675 1,045
Utilidades retenidas 384 260 1,028
Inventarios 1,345 1,985 3,230
Obligaciones financieras Corto Plazo 1,476 1,668 4,711
Maquinaria y Equipo 1,555 1,625 3,605
Proveedores 1,905 2,205 4,009
Gastos de Administración 2,090 2,555 3,275
Edificios 2,295 2,550 3,750
Gastos de Ventas 3,250 4,090 4,905
Cuentas por cobrar 4,075 5,865 8,390
Capital 4,660 5,110 6,110
Costo de Productos vendidos 10,685 13,445 19,610
Ventas netas (100% a crédito) 16,980 21,980 30,250
FINANCIEROS
sus valores elabore los estados

ce
a de las siguientes hojas

COSTO PRODUCCIÓN
120.00%
100.00% 101.73% 101.08% 100.00%
80.00%
60.00% 63.50%
61.44% 61.02%
40.00%
25.46%
20.00%
15.26%
5.24% 6.32%
0.00% 2.06% 2.48% 3.14% 3.79%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
LECTURA VERTICAL Año 1 Año 2 Año 3

L. Horizontal Periodos 1,2 y 3
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
EMPRESA MANUFACTURERA S.A.
ESTADO DE COSTO DE PRODUCCIÓN
Del 1 al 31 de Diciembre

Inventario inicial de materias primas 220 265 395
Más compras netas de materia prima 6,565 8,510 12,605
Materia prima disponible 6,785 8,775 13,000
Menos Inventario final de materias primas 265 395 645
Costo de la materia prima consumida 6,520 8,380 12,355
Más: Mano de obra directa 2,720 3,490 5,150
Costos indirectos de fabricación 1,630 2,095 3,090
TOTAL COSTO DE PRODUCCIÓN 10,870 13,965 20,595
Más Inventario inicial de productos en proceso 335 405 595
Menos Inventario final de productos en proceso 405 595 965
COSTO DE LOS PRODUCTOS TERMINADOS 10,800 13,775 20,225
Más Inventario inicial de productos terminados 560 675 1,005
Menos Inventario final de productos terminados 675 1,005 1,620
COSTO DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS 10,685 13,445 19,610
LECTURA HORIZONTAL
LECTURA VERTICAL
Año 2 con 1 Año 3 con 2
Año 1 Año 2 Año 3 PESOS PORCENTAJE PESOS
2.06% 1.97% 2.01% 45 20.45% 130
61.44% 63.29% 64.28% 1,945 29.63% 4,095
63.50% 65.27% 66.29% 1,990 29.33% 4,225
2.48% 2.94% 3.29% 130 49.06% 250
61.02% 62.33% 63.00% 1,860 28.53% 3,975
25.46% 25.96% 26.26% 770 28.31% 1,660
15.26% 15.58% 15.76% 465 28.53% 995
101.73% 103.87% 105.02% 3,095 28.47% 6,630
3.14% 3.01% 3.03% 70 20.90% 190
3.79% 4.43% 4.92% 190 46.91% 370
101.08% 102.45% 103.14% 2,975 27.55% 6,450
5.24% 5.02% 5.12% 115 20.54% 330
6.32% 7.47% 8.26% 330 48.89% 615
100.00% 100.00% 100.00% 2,760 25.83% 6,165
Tome el costo de los productos

vendidos como el 100%
RIZONTAL
Año 3 con 2
PORCENTAJE
49.06%
48.12%
48.15%
63.29%
47.43%
47.56%
47.49%
47.48%
46.91%
62.18%
46.82%
48.89%
61.19%
45.85%
RESULTADOS DE VENTAS
120.00%
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

A.Horiz. de Resultados
9,000
8,270
8,000
7,000
6,165
6,000
5,000
5,000
4,000
3,000 2,760
2,240
2,105
2,000
840 935
1,000 815 762
720
465 570 503
434
173 259
136 105
30
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
PESOS PESOS
ESTADO DE RESULTADOS
Del 1 al 31 de Diciembre
(Cifras en millones de pesos)

Ventas netas (100% a crédito) 16,980 21,980 30,250
Menos : Costo de Productos vendidos 10,685 13,445 19,610
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 6,295 8,535 10,640
Menos: Gastos de Administración 2,090 2,555 3,275
Gastos de Ventas 3,250 4,090 4,905
UTILIDAD OPERACIONAL (U.A.I.I.) 955 1,890 2,460
Menos Intereses(Gastos financieros) 270 443 878
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI) 685 1,447 1,582
Menos Impuestos 233 492 522
= UTILIDAD NETA 452 955 1,060
0.34 0.34 0.33
Tome las vent

LECTURA HORIZONTAL
LECTURA VERTICAL
Año 1 Año 2 Año 3 PESOS PORCENTAJE PESOS PORCENTAJE
100.00% 100.00% 100.00% 5,000 29.45% 8,270 37.63%
62.93% 61.17% 64.83% 2,760 25.83% 6,165 45.85%
37.07% 38.83% 35.17% 2,240 35.58% 2,105 24.66%
12.31% 11.62% 10.83% 465 22.25% 720 28.18%
19.14% 18.61% 16.21% 840 25.85% 815 19.93%
5.62% 8.60% 8.13% 935 97.91% 570 30.16%
1.59% 2.02% 2.90% 173 64.26% 434 97.94%
4.03% 6.58% 5.23% 762 111.17% 136 9.38%
1.37% 2.24% 1.73% 259 111.17% 30 6.16%
2.66% 4.34% 3.50% 503 111.17% 105 11.03%
Tome las ventas netas como el 100%

A. Verti cal S. ACTIVOS
120.00%
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
-20.00%

A. Horizontal Acti vos
7,000
6,500
6,000
5,000
4,000
3,590
3,000 2,910
2,730
2,625
2,525
1,980
2,000 1,790
1,245 1,200
1,000
640
195 255
100 70 105
0
1 2 3 4 5 0 6 7 8 9 10 11
(180) (220)
(370)
(1,000)
PESOS PESOS
A.Verti cal Pasivo
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
1 2 3 4 5 6

A. Horizontal de Pasivo
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0
1 2 3 4 5 6
(1,000)
PESOS PESOS
A. Verti cal Patrimonio
120.00%
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
1 2 3 4 5

A HORIZONTAL Patrimonio
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0
1 2 3 4 5
(1,000)
PESOS PESOS
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
A 31 de Diciembre
(Cifras en millones de pesos) Año 1 Año 2 Año 3

ACTIVOS
Caja y Bancos (Efectivo) 245 440 260
Inventarios 1,345 1,985 3,230
Total Activos Corrientes 5,665 8,290 11,880
Terrenos 400 400 500

Edificios 2,295 2,550 3,750
Maquinaria y Equipo 1,555 1,625 3,605
Depreciación Acumulada -455 -675 -1,045
Total Activos Fijos 3,795 3,900 6,810
TOTAL ACTIVOS 9,460 12,190 18,690
PASIVOS
Obligaciones financieras Corto Plazo 1,476 1,668 4,711
Impuestos por pagar 233 492 522
Proveedores 1,905 2,205 4,009
Total Pasivos Corrientes o a Corto Plazo 3,614 4,365 9,242
Obligaciones financieras largo plazo 350 1,500 1,250
TOTAL PASIVO 3,964 5,865 10,492
PATRIMONIO
Capital 4,660 5,110 6,110
Utilidad del ejercicio 452 955 1,060
Utilidades retenidas 384 260 1,028
Total Patrimonio 5,496 6,325 8,198
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 9,460 12,190 18,690
CHEQEO 0 0 0
DATOS PARA CALCULO DEL C.C.P.P. 1 2 3

ACTIVOS FINANCIADOS CON COSTO FINANCIERO 7,322 9,493 14,159
PASIVOS FINANCIEROS 1,826 3,168 5,961

Intereses 270 443 878
COSTO DE LA DEUDA: (Kd) 14.79% 14.00% 14.73%
TASA DE LA DEUDA DE CORTO PLAZO 26% 24% 27%
TASA DE LA DEUDA DE LARGO PLAZO 27.50% 25.50% 28.50%
GASTOS FINANCIEROS (deudas a corto plazo) 383.76 354.24 450.36
GASTOS FINANCIEROS (deudas a largo plazo) 96.25 89.25 427.5
TOTAL GASTOS FINANCIEROS 480.01 443.49 877.86
26.29% 14.00% 14.73%
COSTO CAPITAL:(Ke)
DETERMINE A SU CRITERIO EL COSTO DE CAPITAL. 28% 18% 18%
(tener en cuenta que debe ser mayor al costo de la deuda Ki.)
54.29% 32.00% 32.73%
Tome el total de activos
como el 100%
LECTURA HORIZONTAL
LECTURA VERTICAL
Año 1 Año 2 Año 3 PESOS PORCENTAJE PESOS PORCENTAJE
2.59% 3.61% 1.39% 195 79.59% (180) -40.91%
43.08% 48.11% 44.89% 1,790 43.93% 2,525 43.05%
14.22% 16.28% 17.28% 640 47.58% 1,245 62.72%
59.88% 68.01% 63.56% 2,625 46.34% 3,590 43.31%
0.00% 0.00% 0.00%
4.23% 3.28% 2.68% 0 0.00% 100 25.00%
24.26% 20.92% 20.06% 255 11.11% 1,200 47.06%
16.44% 13.33% 19.29% 70 4.50% 1,980 121.85%
-4.81% -5.54% -5.59% (220) 48.35% (370) 54.81%
40.12% 31.99% 36.44% 105 2.77% 2,910 74.62%
100.00% 100.00% 100.00% 2,730 28.86% 6,500 53.32%
LECTURA HORIZONTAL
LECTURA VERTICAL PESOS PORCENTAJE PESOS PORCENTAJE
Año 1 Año 2 Año 3 192 13.01% 3,043 182.43%
15.60% 13.68% 25.21% 259 111.17% 30 6.16%
2.46% 4.03% 2.79% 300 15.75% 1,804 81.81%
20.14% 18.09% 21.45% 751 20.78% 4,877 111.74%
38.20% 35.81% 49.45% 1,150 328.57% (250) -16.67%
3.70% 12.31% 6.69% 1,901 47.96% 4,627 78.90%
41.90% 48.11% 56.14% LECTURA HORIZONTAL
LECTURA VERTICAL PESOS PORCENTAJE PESOS PORCENTAJE
Año 1 Año 2 Año 3 450 9.66% 1,000 19.57%
49.26% 41.92% 32.69% 503 111.17% 105 11.03%
4.78% 7.83% 5.67% (124) -32.29% 768 295.38%
4.06% 2.13% 5.50% 829 15.08% 1,873 29.62%
58.10% 51.89% 43.86% 2,730 28.85% 6,501 53.33%
100.00% 100.00% 100.00%
Grafique cada uno de los cuadros que se encuentran a continuación
Tamaño de las cuentas principales

Ventas 16,980 21,980 30,250
Activos 9,460 12,190 18,690
Utilidad 452 955 1,060
Patrimonio 5,496 6,325 8,198
1.79 1.80 1.62
Tamaño de las cuentas de activos
Caja, Bancos (Efectivo) 245 440 260
Inventarios 1,345 1,985 3,230
Activos fijos 3,795 3,900 6,810
Tamaño de las cuentas de resultados

Ventas 16,980 21,980 30,250
Costo de ventas 10,685 13,445 19,610
Gastos de operación 5,340 6,645 8,180
Gastos financieros 270 443 878
Dinámica de las cuentas principales

Crecimiento en ventas 29.45% 37.63%
Crecimiento en activos 28.86% 53.32%
Crecimiento en utilidad 111.17% 11.03%
Crecimiento en patrimonio 28.85% 53.33%
Dinámica de las cuentas de activos

Crecimiento en efectivo 79.59% -40.91%
Crecimiento en cuentas por cobrar 43.93% 43.05%
Crecimiento en inventarios 47.58% 62.72%
Crecimiento en activos fijos 2.77% 74.62%
Dinámica de las cuentas de resultados

Crecimiento en ventas 29.45% 37.63%
Crecimiento en costo de ventas 25.83% 45.85%
Crecimiento en gastos de operación
Crecimiento en gastos financieros 64.26% 97.94%
Rentabilidad antes de impuestos

Rentabilidad sobre ventas 4.03% 6.58% 5.23%
Rentabilidad del activo 10.10% 15.50% 13.16%
Rentabilidad del patrimonio 12.46% 22.87% 19.30%
Costo de la deuda financiera 26.29% 14.00% 14.73%
Contribución financiera -5.38% 0.75% -1.14%
Endeudamiento
Endeudamiento total Año 1 Año 2 Año 3
Apalancamiento financiero 33.22% 50.09% 72.71%
Pasivo total/ventas 23.34% 26.68% 34.68%
Pasivo corriente / pasivo total 91.17% 74.42% 88.09%
Eficiencia
Rotación de cartera 4.17 3.75 3.61 VECES
Rotación de inventarios 7.94 6.77 6.07 VECES
Rotación proveedores 3.45 3.86 3.14 VECES
Ciclo operativo 27.25 55.93 44.65 DÍAS
RENTABILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS

C.C.P.P. 54.29% 32.00% 32.73%
ROA 4.78% 7.83% 5.67%
ROE 8.23% 15.09% 12.93%
Grafique el tamaño de las
cuentas principales. Para tal fin
seleccione desde la celda B2
hasta la celda E7 y luego pulse
la tecla F11
86.40 96.06 99.85
45.32 53.15 59.30
104.46 93.28 114.50
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA A 31-12-AÑO 1
ACTIVOS
Corrientes 280,000,000
Fijos 3,543,000,000
Diferidos 400,000,000
Inversiones de largo plazo 200,000,000
TOTAL ACTIVOS 4,423,000,000
PASIVOS
Proveedores 120,000,000
Obligaciones laborales 180,000,000
Obligaciones financieras de corto plazo 250,000,000
Impuestos por pagar 160,000,000
Obligaciones financieras de largo plazo 500,000,000
Bonos por pagar de largo plazo 400,000,000
TOTAL PASIVO 1,610,000,000
PATRIMONIO
Capital 2,103,000,000
Utilidades retenidas 400,000,000
Reservas 180,000,000
Superavit por donaciones 130,000,000
TOTAL PATRIMONIO 2,813,000,000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4,423,000,000
CUENTAS PASIVOS CON COSTO FINANCIERO VALOR

TOTAL PASIVO FINANCIERO 1,150,000,000
CUENTAS PATRIMONIO CON COSTO VALOR

Capital 2,103,000,000
TOTAL PATRIMONIO CON COSTO 2,683,000,000
ACTIVOS FINANCIADOS CON COSTO 3,833,000,000

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 0.00%
PASIVO FINANCIERO 0
PATRIMONIO CON COSTO 3,833,000,000
3,833,000,000
ESTADO DE RESULTADOS 01-01- AL 31-12-AÑO 2
Ventas netas 4,000,000,000
Menos : Costo de Productos vendidos 2,400,000,000
(=) UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 1,600,000,000
Menos: Gastos de Administración 400,000,000
Gastos de Ventas 200,000,000
(=) UTILIDAD OPERACIONAL (U.A.I.I.) 1,000,000,000
Menos Intereses(Gastos financieros) 0
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI) 1,000,000,000
Menos Impuestos 330,000,000
= UTILIDAD NETA 670,000,000
(-) Financiacion con socios Ke 407,327,921

(=) Utilidad Económica 262,672,079
Utilidad Operativa Despues de Impuestos (UODI) 670,000,000
Apalancamiento financiero 0.00%
Kdt 10.49%
INDICADORES FINANCIEROS AÑO 2

Rentabilidad del activo (ROA) 17.48%
Contribucion financiera 0.00%
Rentabilidad del Patrimonio (ROE) 17.48%
Ke en pesos colombianos 10.63%
CCPP 10.58%
EVA 264,280,942
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
21%
22%
23%
24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%
44%
45%
46%
47%
48%
49%
50%
51%
52%
53%
54%
55%
56%
57%
58%
59%
60%
61%
62%
63%
64%
65%
66%
67%
68%
69%
70%
71%
72%
73%
74%
75%
76%
77%
78%
79%
80%
81%
82%
83%
84%
85%
86%
87%
88%
89%
90%
91%
92%
93%
94%
95%
96%
97%
98%
99%
100%
COSTO DEL
PASIVO
16%
20%
10%
Kd INTERESES
16% 40,000,000
20% 100,000,000
10% 40,000,000
15.65% 180,000,000
ENDEUDAMIENTO
3,833,000,000 3,833,000,000 3,833,000,000
0% 50% 80%
0 1,916,500,000 3,066,400,000
3,833,000,000 1,916,500,000 766,600,000
4,000,000,000 4,000,000,000 4,000,000,000

60% 2,400,000,000 2,400,000,000 2,400,000,000
1,600,000,000 1,600,000,000 1,600,000,000
10% 400,000,000 400,000,000 400,000,000
5% 200,000,000 200,000,000 200,000,000
1,000,000,000 1,000,000,000 1,000,000,000
0 299,973,913 479,958,261
1,000,000,000 700,026,087 520,041,739
33% 330,000,000 231,008,609 171,613,774
670,000,000 469,017,478 348,427,965
407,327,921 203,663,961 81,465,584

262,672,079 265,353,518 266,962,381
670,000,000 670,000,000 670,000,000
0.00% 100.00% 400.00% Pasivo financiero / Patrimonio
10.49% 10.49% 10.49% Kd x (1-taxes)
17.48% 17.48% 17.48% UOD I/ activos financiados

0.00% 6.99% 27.97% (ROA-Kdt)x Apalancamiento fina
17.48% 24.47% 45.45% Utilidad neta / Patrimonio
10.63% 10.63% 10.63%
10.58% 10.58% 10.58% (Pasivo Financicero x Kdt) + (Pat

264,280,942 264,280,942 264,280,942 UODI-(Activos x CCPP)
asivo financiero / Patrimonio
d x (1-taxes)
OD I/ activos financiados
ROA-Kdt)x Apalancamiento financiero
tilidad neta / Patrimonio
Pasivo Financicero x Kdt) + (Patrimonio x Ke) / Act. Financiados

ODI-(Activos x CCPP)
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA A 31-12-AÑO 1
ACTIVOS
Corrientes 280,000,000
Fijos 3,543,000,000
Diferidos 400,000,000
Inversiones de largo plazo 200,000,000
TOTAL ACTIVOS 4,423,000,000
PASIVOS
Proveedores 120,000,000
Obligaciones laborales 180,000,000
Impuestos por pagar 160,000,000
TOTAL PASIVO 1,610,000,000
PATRIMONIO
Capital 2,103,000,000
Superavit por donaciones 130,000,000
TOTAL PATRIMONIO 2,813,000,000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4,423,000,000
CUENTAS PASIVOS CON COSTO FINANCIERO VALOR

TOTAL PASIVO FINANCIERO 1,150,000,000
CUENTAS PATRIMONIO CON COSTO VALOR

Capital 2,103,000,000
TOTAL PATRIMINIO CON COSTO 2,683,000,000
ACTIVOS FINANCIADOS CON COSTO 3,833,000,000

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 30.00%
PASIVO FINANCIERO 1,149,900,000

PATRIMONIO CON COSTO 2,683,100,000
3,833,000,000
ESTADO DE RESULTADOS 01-01- AL 31-12-AÑO 2
Ventas netas 2,000,000,000
Menos : Costo de Productos vendidos 1,200,000,000
(=) UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 800,000,000
Menos: Gastos de Administración 200,000,000
Gastos de Ventas 100,000,000
(=) UTILIDAD OPERACIONAL (U.A.I.I.) 500,000,000
Menos Intereses(Gastos financieros) 179,984,348
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI) 320,015,652
Menos Impuestos 105,605,165
= UTILIDAD NETA 214,410,487
(-) Financiacion con socios 285,129,545

(=) Utilidad Económica (70,719,058)
Utilidad Operativa Despues de Impuestos (UODI) 335,000,000
Apalancamiento financiero 42.86%
Kdt 10.49%
RENTABILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS AÑO 2

Rentabilidad del activo (ROA) 8.74%
Contribucion financiera -0.75%
Rentabilidad del Patrimonio (ROE) 7.99%
Ke en pesos colombianos 10.63%
CCPP 10.58%
EVA (70,719,058)
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
21%
22%
23%
24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%
44%
45%
46%
47%
48%
49%
50%
51%
52%
53%
54%
55%
56%
57%
58%
59%
60%
61%
62%
63%
64%
65%
66%
67%
68%
69%
70%
71%
72%
73%
74%
75%
76%
77%
78%
79%
80%
81%
82%
83%
84%
85%
86%
87%
88%
89%
90%
91%
92%
93%
94%
95%
96%
97%
98%
99%
100%
COSTO DEL
PASIVO
16%
20%
10%
Kd INTERESES
16% 40,000,000
20% 100,000,000
10% 40,000,000
15.65% 180,000,000
ENDEUDAMIENTO
3,833,000,000 3,833,000,000 3,833,000,000
0% 50% 80%
0 1,916,500,000 3,066,400,000
3,833,000,000 1,916,500,000 766,600,000
2,000,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000

60% 1,200,000,000 1,200,000,000 1,200,000,000
800,000,000 800,000,000 800,000,000
10% 200,000,000 200,000,000 200,000,000
5% 100,000,000 100,000,000 100,000,000
500,000,000 500,000,000 500,000,000
0 299,973,913 479,958,261
500,000,000 200,026,087 20,041,739
33% 165,000,000 66,008,609 6,613,774
335,000,000 134,017,478 13,427,965
376,126,541 214,064,421 91,866,045

(41,126,541) (80,046,943) (78,438,079)
335,000,000 335,000,000 335,000,000
0.00% 100.00% 400.00% Pasivo financiero / Patrimonio
10.49% 10.49% 10.49% Kd x (1-taxes)
8.74% 8.74% 8.74% UOD I/ activos financiados

0.00% -1.75% -6.99% (ROA-Kdt)x Apalancamiento fina
8.74% 6.99% 1.75% Utilidad neta / Patrimonio
9.81% 11.17% 11.98%
9.81% 10.83% 10.79% (Pasivo Financicero x Kdt) + (Pat

(41,126,540) (80,046,943) (78,438,079) UODI-(Activos x CCPP)
asivo financiero / Patrimonio
d x (1-taxes)
OD I/ activos financiados
ROA-Kdt)x Apalancamiento financiero
tilidad neta / Patrimonio
Pasivo Financicero x Kdt) + (Patrimonio x Ke) / Act. Financiados

ODI-(Activos x CCPP)
CALCULO DEL COSTO DE CAPITAL PROMEDIO PONDERADO
AÑO 2
Kd despues de impuestos (Kdt) 10.49%
Pasivo Financiero a 31/12/AÑO 1 1,149,900,000
Patrimonio (Con costo) a 31/12/AÑO 1 2,683,100,000
Total Activos financiados a 31/12/AÑO 1 3,833,000,000
Apalancamiento Financiero a 31/12/AÑO 1 30.00%
Retorno Treasury Bonds 10 años (en Dolares) KL 2.00%

Prima de Riesgo pais (En dolares) 2.20%
Prima por riesgo de mercado (Rm) 6.2%

Beta 0.95
Beta Apalancado 1.14

Ke en Dolares 8.99%
Tasa de devaluacion 1.50%
Ke en Pesos Nominales 10.63%
WACC 10.58%
ENDEUDAMIENTO
0% 50% 80%
2.00% 2.00% 2.00%

2.20% 2.20% 2.20%
6.2% 6.2% 6.2%

0.95 0.95 0.95
1.50% 1.50% 1.50%

ESCENARIO 1 ESCENARIO 2
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 0.00% 0.00%
ROA 17.48% 8.74%
CONTRIBUCION FINANCIERA 0.00% 0.00%
ROE 17.48% 8.74%
EVA 293,873,460 (41,126,540)
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 30.00% 30.00% NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
ROA 17.48% 8.74% ROA
CONTRIBUCION FINANCIERA 3.00% -0.75% CONTRIBUCION FINANCIERA
ROE 20.48% 7.99% ROE
EVA 264,280,942 (70,719,058) EVA
ESCENARIO 1 ESCENARIO 2 ESCENARIO 1 ESCENARIO 2
50.00% 50.00% NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 80.00% 80.00%

17.48% 8.74% ROA 17.48% 8.74%

6.99% -1.75% CONTRIBUCION FINANCIERA 27.97% -6.99%

24.47% 6.99% ROE 45.45% 1.75%

254,953,057 (80,046,943) EVA 256,561,921 (78,438,079)
Chart Title
20.00%
18.00%
16.00%
14.00%
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO ROA CONTRIBUCION FINANCIERA ROE
EVA
350,000,000
300,000,000
250,000,000
200,000,000
150,000,000
100,000,000
50,000,000
0
(50,000,000)
(100,000,000)
Chart Title
35.00%
30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
-5.00%
EVA
300,000,000
250,000,000
200,000,000
150,000,000
100,000,000
50,000,000
0
(50,000,000)
(100,000,000)
Chart Title
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
-10.00%
EVA
300,000,000
250,000,000
200,000,000
150,000,000
100,000,000
50,000,000
0
(50,000,000)
(100,000,000)
Chart Title
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
-20.00%
EVA
300,000,000
250,000,000
200,000,000
150,000,000
100,000,000
50,000,000
0
(50,000,000)
(100,000,000)

Proyecto Grupal Cafro 2017-2

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CONCEPTUALIZACIÓN

Determine como se clasifica cada una de

OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO

OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO

MANO DE OBRA DIRECTA

INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS

INVENTARIO DE PRODUCTOS EN PROCESO

INVENTARIO DE MATERIAS PRIMAS

INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS

IMPUESTOS POR PAGAR

CUENTAS POR COBRAR

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN

COMPRAS NETAS DE MATERIA PRIMA

INGRESOS - COSTOS - GASTOS - IMPUESTO DE

ual a Pasivos más Patrimonio. Complete el

CLASIFICACIÓN DE LAS CUENTAS

1. Tomando la informacion de las cuentas enunciadas y sus valores elabore

Año 1 Año 2 Año 3

sus valores elabore los estados

a de las siguientes hojas

100.00% 101.73% 101.08% 100.00%

LECTURA VERTICAL Año 1 Año 2 Año 3

Año 1 Año 2 Año 3

Tome el costo de los productos

LECTURA VERTICAL Año 1 Año 2 Año 3

Año 1 Año 2 Año 3

Tome las vent

Tome las ventas netas como el 100%

LECTURA VERTICAL Año 1 Año 2 Año 3

LECTURA VERTICAL Año 1 Año 2 Año 3

LECTURA VERTICAL Año 1 Año 2 Año 3

(Cifras en millones de pesos) Año 1 Año 2 Año 3

Terrenos 400 400 500

DATOS PARA CALCULO DEL C.C.P.P. 1 2 3

PASIVOS FINANCIEROS 1,826 3,168 5,961

Tamaño de las cuentas principales

Tamaño de las cuentas de resultados

Dinámica de las cuentas principales

Dinámica de las cuentas de activos

Dinámica de las cuentas de resultados

Rentabilidad antes de impuestos

RENTABILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4,423,000,000

CUENTAS PASIVOS CON COSTO FINANCIERO VALOR

CUENTAS PATRIMONIO CON COSTO VALOR

ACTIVOS FINANCIADOS CON COSTO 3,833,000,000

(-) Financiacion con socios Ke 407,327,921

Utilidad Operativa Despues de Impuestos (UODI) 670,000,000

Apalancamiento financiero 0.00%

INDICADORES FINANCIEROS AÑO 2

Ke en pesos colombianos 10.63%

4,000,000,000 4,000,000,000 4,000,000,000

407,327,921 203,663,961 81,465,584

670,000,000 670,000,000 670,000,000

0.00% 100.00% 400.00% Pasivo financiero / Patrimonio

10.49% 10.49% 10.49% Kd x (1-taxes)

17.48% 17.48% 17.48% UOD I/ activos financiados

10.63% 10.63% 10.63%

10.58% 10.58% 10.58% (Pasivo Financicero x Kdt) + (Pat

Pasivo Financicero x Kdt) + (Patrimonio x Ke) / Act. Financiados

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4,423,000,000

CUENTAS PASIVOS CON COSTO FINANCIERO VALOR

CUENTAS PATRIMONIO CON COSTO VALOR

ACTIVOS FINANCIADOS CON COSTO 3,833,000,000