1. Um Banco está captando CDB da sua rede de agências a uma taxa de 17,50% aa.

Se um cliente fizer uma aplicação do dia 1/11/04 ao dia 1/12/04 (20 dias úteis), quais serão
a sua rentabilidade bruta mensal, a líquida mensal e a líquida anual? Considere dias úteis.
Aliquota de IR = 22,5%

Cálculo da rentabilidade bruta mensal

=(1+17,5%)^(20/252)-1

1.2881% pelo período de 20 dias úteis.

Cálculo da rentabilidade líquida mensal

IR = 22,5%
Valor líquido = 100% - 22,5% = 77,5%

=B11*0,775

0.9983% pelo período de 20 dias úteis

Cálculo da rentabilidade líquida anual

13.3332% ao ano

2. Um CDB emitido em 28/02/07 para resgate em 30/03/07 (30 dias corridos / 22 dias úteis) pagou
mensal over de 1,35%. A que taxa anual efetiva foi realizada a operação e qual o Valor bruto receb
aplicação de R$ 200.000,00?

taxa over diária = 0.0610% ao dia over

taxa over anual= 16.6027% aa over

Valor bruto recebido 202,700.00

3. Um investidor depositou a prazo no Banco Karamuru à taxa de 17,7353% aa, um valor inicial D
Sabendo-se que o valor de resgate bruto do CDB é de R$ 200.000,00, qual foi o valor do depósito
inicial, sabendo-se que o prazo da operação é de 24 dias úteis?

VP = VF/(1+i)^n

Do= 196,914.17
4. Um investidor aplicou R$ 500.000,00 em um CDB pelo prazo de 30 dias corridos (22 dias úteis),
Calcule:
a) O valor de resgate líquido (IR=22,5%).
b) Taxa líquida anual de CDB

Cálculo da taxa equivalente

0.9152% para 22 dias úteis

Cálculo do resgate bruto

VF = VP x (1+i)^n = 504,576.21

Cálculo do IR e resgate líquido

Juros = 4,576.21
IR = 1,029.65

Resgate líquido= 503,546.56

Cálculo da taxa efetiva do papel

i% = VF liq / VP -1 0.7093% a 22 dias

Cálculo da taxa efetiva ANUAL do papel

8.4329% ao ano over

7,50% aa.
eis), quais serão
dere dias úteis.

Utilizar 4 casas após a vírgula

s / 22 dias úteis) pagou uma taxa

qual o Valor bruto recebido para uma

% aa, um valor inicial Do.

foi o valor do depósito

utilize dias úteis

corridos (22 dias úteis), a taxa de juros de 11% ao ano.

Considere dias úteis

1. Um investidor aplicou R$ 500.000,00 em um CDB com taxa de juros de 10,5% ao ano, mais a va
A data da aplicação foi 05 de maio de 2008 e a data de resgate foi 05 de agosto de 2008.
Supondo-se a variação da TR dada na tabela abaixo, calcule:
a) a taxa efetiva bruta da operação.
b) a taxa efetiva líquida da operação. IR = 22,5%

Data TR

de 5 maio a 5 junho 0.2022%

de 5 junho a 5 julho 0.2135%
de 5 julho a 5 agosto 0.1976%

a) Cálculo do prazo do título

5/5/2008
8/5/2008
92 dias

b) Cálculo da taxa efetiva no período

2.5844% a 92 dias

c) Cálculo da TR acumulada 0.6146% a 92 dias

d) Cálculo da taxa total efetiva bruta no período

3.2149% a 92 dias

e) Cálculo do valor de resgate bruto

516,074.36

f) Cálculo do IR (22,5%)

Juros= 16,074.36

IR= 3,616.73

g) Cálculo do valor de resgate líquido

512,457.63

h) Cálculo da taxa efetiva líquida

2.4915% a 92 dias
 ao ano, mais a variação da TR.
de 2008.

Utilize dias corridos

1.
Uma operação de hot money no valor de R$ 3.200.000 é contratada por 3 dias.
As taxas over mensais são respectivamente de 1,90%, 2,00% e 2,10% para cada dia.
O período tem 22 dias. O spread cobrado pelo banco é de 0,05% ao dia, com IOF
de 0,0041% ao dia, descontado antecipadamente. O IOF é pago diariamente e os
juros e o spread são acumulados ao montante da dívida e liquidados ao final da
operação. Determine:
a) Os valores envolvidos na operação;
b) O custo efetivo da operação.

1o dia:
Empréstimo
IOF 0,0041%
Empréstimo liberado

Juros + spread
( =3200000*((0,019/30)+0,0005) )
Saldo devedor

2o dia:
Saldo devedor
IOF 0,0041%
Empréstimo liberado

Juros + spread
( =3202626,67*((0,02/30)+0,0005) )
Saldo devedor

3o dia:
Saldo devedor
IOF 0,0041%
Empréstimo liberado

Juros + spread
( =3207364,23*((0,021/30)+0,0005) )
Saldo devedor

NO EXCEL
0 (3,199,868.80)
1 131.35
2 131.50
3 3,211,213.07

0.1208%
0.3628%
tratada por 3 dias.
e 2,10% para cada dia.
5% ao dia, com IOF
go diariamente e os
idados ao final da

3,200,000.00
131.20
3,199,868.80

3,626.67
3,203,626.67

3,203,626.67
131.35
3,203,495.32

3,737.56
3,207,364.23

3,207,364.23
131.50
3,207,232.73

3,848.84
3,211,213.07 D + 1
ao dia
no período de 3 dias
1. Cada debenture de uma determinada empresa está sendo negociada, h
Os juros são pagos anualmente e o prazo de resgate é de 15 anos.
Pede-se:
a) Calcule o retorno esperado das obrigações até o vencimento (YTM);
b) A debenture está sendo negociada com ágio? Por que?
c) caso ocorresse uma mudança no cenário econômico do país, e os títulos
média de 10,5% ao ano, a que preço essa debenture deveria ser negociad

a)
0 (1,250.00) 6.49% aa
1 91.50
2 91.50
3 91.50
4 91.50
5 91.50
6 91.50
7 91.50
8 91.50
9 91.50
10 91.50
11 91.50
12 91.50
13 91.50
14 91.50
15 1,091.50

b) ágio

c) R$ 900.18
negociada, hoje, por $ 1.250, sua taxa cupom é de 9,15%, e valor de face de $1.000.

o (YTM);

s, e os títulos de risco equivalente a essa debênture estivessem com rentabilidade

ser negociada?
ce de $1.000.

tabilidade