ANÁLISIS FINANCIERO DE LIMA GAS S.A.

ANÁLISIS FINANCIERO DE LIMA GAS S.A.

Profesor : Huapaya Livia, Eduardo Iván

Aula : N51A

2016
ANÁLISIS FINANCIERO DE LIMA GAS S.A.

Análisis Situación Financiera Lima Gas S.A.

I. RESUMEN EJECUTIVO

El presente trabajo tiene como objetivo analizar los estados financieros que tiene la
empresa LIMA GAS S.A. con la finalidad de proponer estrategias financieras basadas en
las herramientas aprendidas durante el desarrollo del curso, orientadas hacia el
establecimiento de mejora sólida que permitirá ser más competitivo y orientado al
cumplimiento de la misión empresarial.

Asimismo, podremos analizar la evolución de esta empresa durante los años 2013, 2014 y
2015, donde podremos ver el crecimiento que tuvo la empresa y durante este tiempo debido
al buen crecimiento económico del país y del sector.

También con la información recopilada podemos plasmar conclusiones que nos llevan a
conocer si la empresa realmente creció respecto a lo proyectado del crecimiento del país,
siendo sus operaciones muestra de los resultados financieros positivos.

DATOS GENERALES:

Denominación: Lima Gas S.A.

Dirección: Cal. A zona 7 Nro.149 Urb. Fundo Bocanegra (grupo aéreo número 8) Prov.
Const. Del Callao – Prov. Const. Del Callao – Callao, Perú Teléfono: (511) 634-0000.

Constitución e inscripción: Escritura Pública de fecha 23 de Setiembre de 1961, se

constituye LIMA GAS S.A. como sociedad Anónima. Desde entonces han venido siendo
una de las empresas privadas que más ha contribuido a profesionalizar la comercialización
del gas licuado de petróleo (GLP) en el Perú, suministrando energía limpia de forma segura
y responsable a miles de hogares e industrias a lo largo de todo el territorio.

II. BREVE RESEÑA DE LA EMPRESA Y DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO O

SERVICIO.

Durante más de 50 años en LIMAGAS han ganado experiencia y demostrado que son
expertos en el manejo de grandes proyectos. Todo esto ha sido posible gracias a que
conforman un equipo de profesionales, técnicos y operarios de primer nivel comprometidos
en ofrecer, a todo tipo de clientes, las soluciones más adecuadas para sus necesidades.

Además actualmente cuentan con ocho plantas de envasado y despacho de gas granel y
envasado a lo largo del país, con el fin de estar más cerca de sus clientes.
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“Son la única empresa de este rubro listada en la BVL”

Misión:
Satisfacer el abastecimiento de gas y los demás recursos necesarios para su utilización
segura, confiable, oportuna y eficiente en los hogares e industrias del Perú.

Visión:
Participar, a través de la distribución del gas, en el desarrollo industrial del Perú y en la
mejora constante de la calidad de vida de los hogares peruanos.

Gas envasado:

 5, 10 y 15 kg. Uso doméstico: Cocinas, Hornos, Calefones, Estufas, Lámparas para

campamentos, etc.

 M-15kg. Uso comercial e industrial: Montacargas, grúas u otro medio de transporte

de carga.
 45kg. Uso doméstico, comercial e industrial: Cocina, Hornos, Iluminación con
lámparas, Calefacción, Incineradores de plumas y desechos, Generación de vapor
de agua, Secado de granos, Calidad de vida, Generadores eléctricos.

Gas granel:

En LIMAGAS han creado soluciones personalizadas para los diversos usuarios de GLP a
granel, ya sea una industria, un comercio o un condominio residencial. Con ellos sus
clientes tienen garantizado el mejor servicio y una excelente instalación gracias a su equipo
de técnicos de primer nivel. Además su equipo logístico que proporciona la seguridad y
continuidad del abastecimiento, así como una mejora continua del servicio.

Sus principales competidores:

 Repsol Gas del Perú S.A. (Solgas)

 Zeta Gas Andino S.A.
 Llama Gas S.A.
 Forza Gas E.I.R.L

III. RESPUESTA A PREGUNTAS

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1. Realizar el análisis Dupont de la empresa. Calcular el ROE y ROA de la empresa y

analizar los resultados.

2012 2013 2014 2012 2013 2014

ROA Utilidad Neta 10380.00 11911.00 18008.00
ROA =
10380.00 11911.00 18008.00 Total Activo 146070.00 165706.00 149867.00
Margen Neto
296481.00 327939.00 328707.00
ROA 7.11% 7.19% 12.02%
Margen Neto 3.50% 3.63% 5.48%
2012 2013 2014
Utilidad Neta 10380.00 11911.00 18008.00
ROE =
Rotación de 296481.00 327939.00 328707.00 Patrimonio 73999.00 78680.00 86188.00
Activos 146070.00 165706.00 149867.00
ROE 14.03% 15.14% 20.89%
Rotación de
2.03 1.98 2.19
Activos

ROA 7.11% 7.19% 12.02%

ROE
ROA 7.11% 7.19% 12.02%

Multiplicador 146070.00 165706.00 149867.00

de capital 73999.00 78680.00 86188.00

Margen Neto 1.97 2.11 1.74

ROE 14.03% 15.14% 20.89%

Análisis:

Según el análisis podemos observar que el ROA de la empresa ha venido creciendo año a
año; y sobre todo ha tenido un incremento importante en el 2014 en un 4,83% frente al año
anterior y esto se debe que el sector energía también tuvo un crecimiento importante en las
principales regiones del país sobre todo en III Trimestre del año.
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También podemos ver que esta empresa logró un margen neto del 3.5% en 2012 lo cual
nos hace suponer que si bien tiene ventas altas en todos los años el margen de utilidad que
presenta es muy bajo, sin embargo; hubo un crecimiento de utilidades de S/. 7628.00 entre
el año 2012 y 2014.

Asimismo podemos ver que la rotación de activos tuvo un buen año en el 2012 con un
7.11% y en el 2013 bajó a 7.19% para luego incrementar en un 4.83% con respecto al año
anterior lo cual nos indica que la ventas vienen en ascenso.

Por otra parte en el ROE, podemos ver que la empresa incrementó su multiplicador de
capital del 2012 al 2013 lo cual nos indica que ésta empresa incrementó su endeudamiento
para poder seguir creciendo y que en el 2014 disminuyó en 0.37% su nivel de deuda.

2. Calcular el ciclo de conversión de Efectivo y el Ciclo Operativo.

Ciclo de conversión de efectivo

Periodo de Conversión de Periodo de cobro de cuentas Periodo de Aplazamiento de

Inventarios
+
por cobrar
- cuentas por Pagar

2012 2013 2014

Periodo de Conversión
7 7 6
de Inventarios

Periodo de Cobro de
19 17 19
Cuentas por Cobrar

Periodo de Aplazamiento 29 17 27
de Cuentas por Pagar
-3 7 -2
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2012 2013 2014

Periodo de Conversión Inventarios x 360 4477.00 5042.00 4053.00
x 360 7 x 360 7 x 360 6
de Inventarios Costo de Ventas 237167.00 257967.00 259545.00

Periodo de Cobro de Cuentas por Cobrar x 360 15339.00 15733.00 17451.00

x 360 19 x 360 17 x 360 19
Cuentas por Cobrar Ventas 296481.00 327939.00 328707.00

Periodo de Cuentas por Pagar x 360 18899.00 12184.00 19567.00

x 360 29 x 360 17 x 360 27
Aplazamiento de Costo de ventas 237167.00 257967.00 259545.00

Análisis:

De la información obtenida podemos observar que el ciclo de conversión de efectivo ha sido

bueno para lo que respecta al año 2012 y 2014, sin embargo; para el 2013 la variación más
significativa es el PCP (cuentas por pagar), esto quiere decir que los créditos asumidos
tienen menor tiempo de cancelación, los proveedores nos dan menos tiempo de crédito.
Por lo cual si el tiempo que me toma producir y cobrar lo que vendo me toma más tiempo y
mis obligaciones han disminuido, tomará más tiempo percibir las ganancias.

El ciclo de conversión de efectivo es el plazo que transcurre desde que se paga la compra
de materia prima necesaria para manufacturar un producto hasta la cobranza de la venta
de dicho producto.

3. Preparar el presupuesto de efectivo para el período enero – diciembre 2015. Utilice

el promedio del crecimiento en las ventas para calcular las ventas del 2015. Asuma lo
siguiente:
 Se mantiene margen bruto del año anterior (2014), lo mismo que las
remuneraciones y gastos diversos.
 Considere que las inversiones en activo fijo de la empresa se repiten (como
monto) en el 2015.
 Considere el 25% cobro al contado, 35% a 30 días, y el resto a 60 días.
 Para el pago a proveedores asuma el 25% a 30 días, 30% a 60 días y el resto a
90 días.
 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total
Ventas 27,456 27,456 27,456 27,456 27,456 27,456 27,456 27,457 27,457 27,457 27,457 27,457 329,477
Cobranzas
Al contado 25% 6,864 6,864 6,864 6,864 6,864 6,864 6,864 6,864 6,864 6,864 6,864 6,864 82,368
A 30 Dias 35% 9,610 9,610 9,610 9,610 9,610 9,610 9,610 9,610 9,610 9,610 9,610 105,710
A 60 Dias 40% 10,982 10,982 10,982 10,982 10,982 10,982 10,982 10,983 10,983 10,983 109,823

Total Ingresos 6,864 16,474 27,456 27,456 27,456 27,456 27,456 27,456 27,456 27,457 27,457 27,457 297,901

Costo de Ventas 21,679 21,679 21,679 21,679 21,679 21,679 21,679 21,680 21,680 21,680 21,681 21,681 260,155
Pagos
A 30 Dias 25% 5,420 5,420 5,420 5,420 5,420 5,420 5,420 5,420 5,420 5,420 5,420 59,620
A 60 Dias 30% 6,504 6,504 6,504 6,504 6,504 6,504 6,504 6,504 6,504 6,504 65,040
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A 90 Dias 45% 9,756 9,756 9,756 9,756 9,756 9,756 9,756 9,756 9,756 87,804
Remuneraciones 1,579 1,579 1,579 1,579 1,579 1,579 1,580 1,580 1,580 1,580 1,581 1,581 18,956
Gastos Diversos 833 833 833 833 833 833 833 834 834 834 834 834 10,001
Inversiones Activo 927 927 927 927 927 927 927 927 928 928 928 928 11,128

Total Pagos 3,339 8,759 15,263 25,019 25,019 25,019 25,020 25,021 25,022 25,022 25,023 25,023 252,549

Saldo del Mes 3,525 7,715 12,193 2,437 2,437 2,437 2,436 2,435 2,434 2,435 2,434 2,434
Saldo Inicial 7621 11,146 18,861 31,054 33,491 35,928 38,365 40,801 43,236 45,670 48,105 50,539
Saldo Final 11,146 18,861 31,054 33,491 35,928 38,365 40,801 43,236 45,670 48,105 50,539 52,973

Saldo CxCobrar 31,576

Saldo CxPagar 7,606
Saldo Efectivo 52,973