SESIÓN 03

Tasas de interés nominales y efectivas

 Fórmulas para las tasas de interés nominal y efectiva

La tasa de interés nominal, r, es una tasa de interés que no considera la

capitalización de intereses. Por definición,

𝒓 = 𝒕𝒂𝒔𝒂 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒕𝒆𝒓é𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒑𝒆𝒓𝒊𝒐𝒅𝒐 𝑿 𝒏ú𝒎𝒆𝒓𝒐 𝒅𝒆 𝒑𝒆𝒓𝒊𝒐𝒅𝒐𝒔

Una tasa nominal r puede fijarse para cualquier periodo: 1 año, 6 meses, 1
trimestre, 1 mes, 1 semana, 1 día, etc. La fórmula se aplica para calcular el
valor equivalente de r para cualquier periodo menor o mayor.
Por ejemplo, la tasa nominal de r = 1.5% mensual es la misma que cada una
de las siguientes tasas:
La tasa de interés efectiva es la tasa real aplicable a un periodo de tiempo
establecido. La tasa de interés efectiva toma en cuenta la acumulación del
interés durante el periodo de la tasa nominal correspondiente. Por lo
general, se expresa como tasa anual efectiva ia, pero se puede utilizar
cualquier periodo como base.

La frecuencia de capitalización de la tasa efectiva se incluye en el

enunciado de la tasa nominal. Si la frecuencia de capitalización no se
menciona explícitamente, se considera que es la misma que el periodo de r,
en cuyo caso las tasas nominal y efectiva poseen el mismo valor.
Los siguientes enunciados corresponden a tasas nominales; sin embargo, los
valores de las tasas de interés efectivas no serán los mismos durante todos los
periodos, como consecuencia de las diferentes frecuencias de capitalización.

Estas tasas hacen mención de la frecuencia de capitalización. Todas tienen la forma: “r% por periodo
de tiempo t, compuesto m-mente”. La m corresponde la un mes, trimestre, semana, o alguna otra
unidad de tiempo.
La tasa porcentual anual (TPA) es la misma que la tasa de interés nominal, y
el rendimiento porcentual anual (RPA) se utiliza en lugar de la tasa de interés
efectiva.
• Periodo de tiempo, es el periodo en el que se expresa el interés. Ésta es la
t del enunciado de r% por periodo de tiempo t.
• Periodo de capitalización o composición (PC), es la unidad de tiempo
más corta durante la que se paga o gana interés, el cual se identifica por el
término capitalización (o composición*).
• Frecuencia de composición, es el número de veces que la capitalización m
ocurre dentro del periodo de tiempo t. Si los periodos de capitalización PC y
de tiempo t son los mismos, la frecuencia de capitalización es 1.

La tasa de 8% anual, capitalizable mensualmente. Tiene un periodo de tiempo t de 1 año, un periodo de

capitalización PC de 1 mes, y una frecuencia de m de 12 veces por año.
Una tasa de 6% por año, capitalizable en forma semanal, tiene t = 1 año, PC = 1 semana, y m = 52, con
base en el estándar de 52 semanas por año.
 𝒓% 𝒑𝒐𝒓 𝒑𝒆𝒓𝒊𝒐𝒅𝒐 𝒅𝒆 𝒕𝒊𝒆𝒎𝒑𝒐 𝒕 𝒓
𝑻𝒂𝒔𝒂 𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒂 𝒑𝒐𝒓 𝑷𝑪 = =
𝒎 𝒑𝒆𝒓𝒊𝒐𝒅𝒐𝒔 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒎𝒑𝒐𝒔𝒊𝒄𝒊ó𝒏 𝒑𝒐𝒓 𝒕 𝒎
Ejemplo
a) 9% anual, compuesto trimestralmente.
b) 9% anual, compuesto mensualmente.
c) 4.5% por 6 meses, compuesto semanalmente.
 Tasas de interés efectivas anuales

Nomenclatura:
r = tasa de interés nominal anual
m = número de periodos de capitalización o composición por año
i = tasa de interés efectiva por periodo de composición (PC) = r/m
ia = tasa de interés efectiva anual

El análisis de las tasas de interés nominal y efectiva es análogo al del

interés simple y compuesto. Como en el caso del interés compuesto, una
tasa de interés efectiva en cualquier punto del año incluye (capitaliza) la tasa
de interés de todos los periodos de composición previos del año.
Tasa de interés anual efectiva ia La fórmula sirve para calcular la tasa de interés
anual efectiva para cualquier número de
𝟏 + 𝒊𝒂 = 𝟏 + 𝒊 𝒎 periodos de composición cuando i es la tasa para
un periodo de composición.
𝒊𝒂 = 𝟏 + 𝒊 𝒎 − 𝟏

Tasa de interés efectiva por periodo de composición.

𝟏/𝒎 Si la tasa anual efectiva ia y la frecuencia de
𝒊 = 𝟏 + 𝒊𝒂 −𝟏
composición m tienen valores conocidos,

Tasa anual nominal r utilizando la definición de i antes dada, es decir, i = r/m.

𝒓% 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍 = 𝒊% 𝒑𝒐𝒓 𝑷𝑪 𝑵° 𝑷𝑪𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒂ñ𝒐 = (𝒊)(𝒎)

 Tasas de interés efectivas para cualquier periodo

La fórmula de la tasa de interés anual efectiva se generaliza fácilmente

para cualquier tasa nominal, sustituyendo la tasa de interés del periodo
por r/m en la formula:
𝒓 𝒎
ia = 1 + i m − 1 𝒊𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒄𝒐 = 𝟏 + −𝟏
𝒎
donde,
r = tasa de interés nominal por periodo de pago (PP)
m = número de periodos de composición por periodo de pago (PC por PP)
 Práctica 02

Del libro “Ingeniería Económica”

de Leland Blank & Antony Tarquin
desarrollar los problemas de las
páginas 160 - 164 (Del 4.1 al 4.43).
Para los que asistieron a clases la
presentación es grupal y para los que
no asistieron la presentación es
individual.
Desarrollarlos en una hoja de
cálculo y enviar por correo hasta el
Viernes 04.04.18