FINANCIACIÓN A TRAVÉS DE

INVERSIÓN

02 de mayo de 2018
 OBJETIVOS

El objeto de la jornada (teórico-práctica) es que las empresas que demandan

recursos para financiar sus proyectos, conozcan de una manera sencilla los
procedimientos, implicaciones y beneficios de convertirse en empresas receptoras
de capital privado.

Así como:

✓ incentivar al empresario a que, en la búsqueda de mecanismos de financiación,

evalúe las alternativas que el Capital Privado ofrece.
✓ Comprender las ventajas que el Capital Privado puede aportar a su empresa.
✓ Conocer las diferentes fuentes de financiación alternativas que existen.
✓ Identificar los aspectos claves a tener en cuenta para un proceso de inversión
exitoso.
 Contenido
1. Contexto del Empresario Colombiano
2. Ciclo y Mecanismos de Financiación
3. Fuentes de Financiación Alternativas
4. Fondos de Capital
5. Aspectos Claves
6. Preparación para la Inversión
7. Sesión de Preguntas

3
 CONTEXTO ACTUAL
EMPRESARIO COLOMBIANO

4
 CULTURA COLOMBIANA FAVORABLE PARA LA CREACIÓN DE EMPRESAS

Escenarios propicios para

Motivación para Creación de
creación y desarrollo de nuevas
Nuevas Empresas
empresas

Empresario
Colombiano

Capacidad de los
emprendedores para convencer Alto componente de innovación
a otras personas en apoyar la en productos y servicios
creación de la nueva empresa

Fuente: Elaboración propia

 PROBLEMÁTICAS PARA LAS COMPAÑÍAS

Mercado bancario solo atiende al 39,5% de la

Baja Penetración población frente a países como Chile donde se atiende
el 83,5

Difícil acceso a
Los emprendedores dependen de sus propios recursos
mercados
financieros o fuentes informales de financiación.
financieros

Los planes de pagos no se ajustan al ciclo

Estandarización
económico de las empresas.

No se
Poca flexibilidad Pocos activos Fondos de
admiten
en los tipos de fijos para garantías
garantías
garantías garantizar costosos.
alternativas.

Fuente: Elaboración propia

CICLO Y MECANISMOS DE
FINANCIACIÓN

7
El norte de todas las empresas debería
ser….

Pero debe ser un viaje con escalas…

8
Fuente: Colcapital
Fuente: Instrumento de las Boutiques Financieras, 2009
Fuente: Manual para la creación y operación de redes de ángeles inversionistas
MInCit,2011
 ETAPAS DE CRECIMIENTO

Concepto
de la
Empresa

Modelo de Equipo de
negocio trabajo

CREACIÓN

Producto
Infraestructura
mínimo
básica
viable

Fuente: Elaboración propia

 ETAPAS DE CRECIMIENTO

Desarrollo
de
actividad
comercial

Generación
Estructura de flujo de
organizacional STARTUP
caja

Plan de
negocios

Fuente: Elaboración propia

 ETAPAS DE CRECIMIENTO

Mercado
objetivo

Dinámica
financiera, Planeación
operativa y de expansión
administrativa
CONSOLIDACIÓN

Indicadores
Posicionamiento financieros
favorables

Fuente: Elaboración propia

ETAPAS DE CRECIMIENTO

Fuente: Elaboración propia

CREACIÓN
Capital de riesgo: ángeles inversionistas
(perfectamente pueden atender la necesidad de
financiación en su totalidad con capital semilla).

Ahorro de los socios fundadores, familiares o amigos.

Crédito de los proveedores y pagos anticipados de

pedidos.

Arrendamiento de bienes y equipos (leasing).

Recursos de fomento (Bancóldex, Fondo Nacional de

Garantías, Colciencias, fondo emprender)
Aportes en especie de entidades facilitadoras o de
asesoría y consultoría (incubadoras de empresas y/o
unidades de emprendimientos).

Fuente: Elaboración propia

16
CRECIEMIENTO

Los ahorros de la sociedad

Capital de riesgo proveniente de

ángeles inversionistas (individuales
o sindicados)

Fomipyme

Fondos de capital de riesgo

Fuente: Elaboración propia

17
CONSOLIDACIÓN

Créditos bancarios y/o servicios financieros

(deuda y/o leasing, titularizaciones de activos
etc.)

Fondos de capital privado (private equity)

F&A

Alianzas

Fuente: Elaboración propia

18
MADUREZ

19
FUENTES DE FINANCIACIÓN
ALTERNATIVAS

20
 FUENTES DE FINANCIACIÓN CREATIVAS

Ángeles
Venture Capital Private Equity
Inversionistas

Intermediarios
Persona Natural o Financieros entre Carteras
Jurídica inversionistas y Colectivas
empresas

Paso intermedio
Participaciones
entre capital de
Capital Propio temporales entre
riesgo y mercado
2 y 7 años
de capitales

Aporte de valor No asumen altos

Etapa Temprana
agregado riesgos

Facilitación de
Alto potencial de No proveen
Redes y Know
crecimiento capital semilla
How

Fuente: Elaboración propia

FUENTES DE FINANCIACIÓN CREATIVAS

Fuente: Instrumento de las Boutiques Financieras, 2009

 CASO DE ÉXITO

Fuente: Red Ángeles Inversionistas

 CASOS DE ÉXITO

Fuente: Red Ángeles Inversionistas

 CASOS DE ÉXITO

Domicilios
BPO
E-Commerce
Call Center
Redes Sociales
Sector: TIC
Sector: TIC
Inversión: USD183 M Sector: TIC
Inversión: USD1,5 M
Aporte: Expansión Inversión: USD 100 K
Aporte: Expansión
Geográfica, apertura Aporte: Crecimiento
Geográfica, apertura
mercados Inversionista: Ángel
mercados
Inversionista: Y Inversionista
Inversionista: Fondo
Combinator –
de Capital EPM
Sequoia Capital

Fuente: Elaboración Propia

 CASOS DE ÉXITO

CEO, Easy Solutions

CEO, Groncol
CEO, Rappi

CEO, Fluvip

CEO, Ciudad de Mascotas

Fuente: Revista Dinero

FONDOS DE CAPITAL

27
GENERALIDADES FONDOS DE CAPITAL

Fuente: Colcapital
GENERALIDADES FONDOS DE CAPITAL

Fuente: Colcapital
GENERALIDADES FONDOS DE CAPITAL

Fuente: Colcapital
GENERALIDADES FONDOS DE CAPITAL

Fuente: Colcapital
 GENERALIDADES FONDOS DE CAPITAL

Otros 7. Oportunidad de
8. Facilitación de
mayor crecimiento
beneficios: alianzas estratégicas.
en menor tiempo.

1. Capital de largo 6. Apoyo a la

plazo, sin exigencia administración, así como 9. Fortalecimiento de
de pagos por asesoramiento en temas la imagen de la
concepto de estratégicos y empresa.
intereses. financieros.

2. Fortalecimiento de 5. Mayor
la situación profesionalización de
patrimonial de la la estructura
empresa. gerencial.

3. Mejoras en los
4. Mayor disciplina
mecanismos de toma
financiera a través
de decisiones a
del planeamiento a
través de un mejor
largo plazo.
gobierno corporativo
Fuente: Colcapital
ASPECTOS CLAVE

33
 PREPARAR EL VIAJE

PREPARAR TODOS LOS ASPECTOS CLAVES DEL NEGOCIO ES FUNDAMENTAL ANTES DEL
LEVANTAMIENTO DE CAPITAL

Fuente: Elaboración propia

34
 INFORMACIÓN GENERAL

QUÉ HACE LA EMPRESA

CUÁL PROBLEMA RESUELVE EL

PRODUCTO/SERVICIO

POR QUÉ LA EMPRESA ÚNICA

EQUIPO DE TRABAJO
Fuente: Elaboración propia

35
MODELO DE NEGOCIO
Segmentos
de mercado
Relación
Canales de
con los
Distribución
Clientes

Socios PROPUESTA Estructura

Claves de Costos
DE VALOR

Actividades Fuentes de
Claves ingresos
Recursos
Claves

Fuente: Elaboración propia

36
 MERCADO

CUÁL ES EL QUÉ PORCENTAJE CÓMO ESTA

TAMAÑO DEL DEL MERCADO CRECIENDO LA
MERCADO PLANEA EMPRESA Y LA
POTENCIAL ALCANZAR INDUSTRIA.

ES IMPORTANTE DEMOSTRAR QUE HAY UNA

OPORTUNIDAD EN EL MERCADO

Fuente: Elaboración propia

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 PRODUCTO/SERVICIO
POR QUÉ LOS
CLIENTES COMPRAN
EL
PRODUCTO/SERVICIO

FACTORES
DIFERENCIADORES
DEL
PRODUCTO/SERVICIO

SE DEBE DEMOSTRAR QUE ES UN PRODUCTO CON

POTENCIAL
Fuente: Elaboración propia

38
 COMPETENCIA

QUIÉNES SON MIS CUAL ES MI CUÁLES SON LAS

PRINCIPALES VENTAJA BARRERAS DE
COMPETIDORES COMPETITIVA ENTRADA

SIEMPRE EXISTIRÁ COMPETENCIA

Fuente: Elaboración propia

39
MARKETING Y ADQUISICIÓN DE CLIENTES

CUÁL ES EL
PLAN DE
MERCADEO

CUÁL ES EL
PRESUPUESTO COSTO DE
DE MERCADEO ADQUISICIÓN
DE CLIENTES

CÓMO ALCANZARÉ LA PARTICIPACIÓN DEL MERCADO PROYECTADA

Fuente: Elaboración propia

40
 RIESGOS

CUÁLES SON LOS EL

CUÁLES SON LOS
PRINCIPALES RIESGOS PRODUCTO/SERVICIO
RIESGOS DEL
ASOCIADOS A LA PODRÍA TENER
MERCADO
EMPRESA RIESGOS LEGALES

EL INVERSIONISTA ENTIENDE QUE SIEMPRE EXISTIRÁN

RIESGOS
Fuente: Elaboración propia

41
 FINANZAS
CUÁNTO VALE LA EMPRESA

PARTICIPACIÓN
ACCIONARIA

PLAN DE INVERSIONES

CUÁLES SON LAS

PROYECCIONES DE VENTAS

MÁRGENES DE
RENTABILIDAD

CUÁNTO CAPITAL
NECESITARÁ EN EL FUTURO
Fuente: Elaboración propia

42
 ESTRATEGA DE SALIDA

CUÁLES ES LA
ESTRATEGIA DE IPO F&A
SALIDA

EL INVERSIONISTA QUIERE SABER CUÁNDO Y CÓMO

RETORNARÁ SU INVERSIÓN
Fuente: Elaboración propia

43
PREPARACIÓN PARA LA
INVERSIÓN

44
 MENTALIDAD
ABIERTA A LA
INVERSIÓN

CONOCER EL LISTO PARA ASESORES

PROCESO DE INVERSIÓN EXPERTOS
INVERSIÓN

DOCUMENTACIÓN
COMPLETA
DANIEL ISENBERG
45
 EL PROCESO DE INVERSIÓN

ETAPA 4:
ETAPA 1: ETAPA 2: ETAPA 3:
Negociación y
Preparación Marketing Ejecución
Cierre

▪ “Due diligence” ▪ Contacto Inicial con ▪ Entrega del ▪ Negociación de

interno las contrapartes infomemo a los forma de pago
▪ Construcción de ▪ Entrega del “teaser” interesados ▪ Definición del
proyecciones ▪ Firma de NDA con los ▪ Conducción del “due acuerdo de
financieras interesados diligence” de las accionistas
▪ Valoración contrapartes ▪ Revisión contrato de
▪ Análisis estratégico ▪ Respuesta a compra-venta
de contrapartes inquietudes de ▪ Seguimiento del
▪ Construcción del contrapartes capital de trabajo
material de ▪ Recepción de ofertas hasta el cierre
marketing (“teaser” vinculantes
e infomemo)

Fuente: Elaboración propia

46
DOCUMENTACIÓN COMPLETA

DOCUMENTOS LEGALES

ESTADOS FINANCIEROS

PLAN DE NEGOCIOS-PLAN DE
MERCADEO- PLAN DE INVERSIÓN

ORGANIGRAMA Y HV’s

CONTRATOS

PROVEEDORES

PATENTES

Fuente: Elaboración propia

47
ASESORES EXPERTOS

48
LA BANCA DE INVERSIÓN

BANCA COMERCIAL

BANCA DE INVERSIÓN

FONDO DE INVERSIÓN

Fuente: Elaboración propia

49
 Qué es Banca de Inversión??

OFERTA DE DEMANDA DE
RECURSOS RECURSOS

PRINCIPALES SERVICIOS:
• PROJECT FINANCE
• LEVANTAMIENTO DE
CAPITAL
• FUSIONES & ADQUISICIONES
Fuente: Elaboración propia

50
Fuente: Elaboración propia

51
MENTALIDAD ABIERTA A RECIBIR INVERSIÓN
¿Queremos la mayoría accionaria de una empresa pequeña?
O
¿Preferimos tener un porcentaje menor al 50% pero de una
empresa más grande y sólida?

52
SESIÓN DE PREGUNTAS

53
 GRACIAS

Sebastián Aristizábal
Director de Proyectos
INLAZU Boutique de Inversión
sebastian.aristizabal@inlazu.com
Cel. (57) 3147721875
www.inlazu.com