Proyecto Final

PROYECTO FINAL
Agustín Martos
Contabilidad y Finanzas Para la Toma de Decisiones
Instituto IACC
12 de marzo de 2018
 Introducción

Para el desarrollo del presente proyecto final se puso en práctica los conocimientos
adquiridos y estudiados a lo largo del ramo, el que dará cuenta de indicadores financieros
y análisis de estos, donde se presentan resultados obtenidos de acuerdo con las
consignas a resolver en los temas I, II y III.
 Desarrollo
Lea atentamente, resuelva y responda las siguientes preguntas de acuerdo con el
contenido estudiado a lo largo del curso. Justifique sus respuestas y presente cada
uno de sus cálculos según se requiera.

La elaboración del proyecto final debe ser en forma completa y correlativa,

respondiendo los tres siguientes temas sobre contabilidad y finanzas.

Tema I: Análisis financiero de balance y estado de resultados

Goodyear S. A. y Goodrich S. A. son empresas fabricantes de llantas y presentan los
siguientes datos en sus informes financieros anuales (valores expresados en miles
de pesos):
Goodyear Goodrich

Activos corrientes totales………………………………………………… $ 3.841.600 $ 950.000

Pasivos corrientes totales………………………………………………… $ 2.736.300 $ 600.700
Total activos de liquidez inmediata………………………………….. $ 1.883.300 $ 459.300
Activos totales promedio…………………………………………………. $ 9.789.600 $ 2.489.600
Patrimonio promedio de accionistas……………………………….. $ 3.281.700 $ 1.000.800
Utilidad Operacional……………………………………………………….. $ 1.135.400 $ 242.900
Utilidad Neta…………………………………………………………………… $ 611.000 $ 118.000

a) Calcule los siguientes índices para cada compañía y presente sus resultados en
una tabla donde se indique lo siguiente:
Indicadores financieros de ambas empresas
Tipo de razón Goodyear Goodrich
1 Razón corriente 1,40 1,58
2 Prueba ácida 0,68 0,76
3 Monto del capital de trabajo 1.105.300 349.300
4 Rentabilidad sobre activos 0,06241 = 6.24% 0,04739 = 4.74%
 5 Rentabilidad sobre el patrimonio 18.62% 11.79%

Calculo de los índices para cada compañía

1. Razón Corriente
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Razón corriente =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

Goodyear Goodrich
3.841.600 950.000
= 1,40 = 1,58
2.736.300 600.700

2. Prueba Acida
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
Prueba Acida =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

Goodyear Goodrich
1.883.300 459.300
= 0,68 = 0,76
2.736.300 600.700

3. Monto de Capital de Trabajo

Monto de Capital de Trabajo = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

Goodyear Goodrich
3.841.600 − 2.736.300 950.0 − 600.700 = 349.300
= 1.105.300

4. Rentabilidad Sobre Activos

 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑠𝑝𝑢é𝑠 𝑑𝑒 𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠
Rentabilidad sobre Activos =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠

Goodyear Goodrich
611.000 118.000
= 0,06241 = 0,04739
9.789.600 2.489.600

5. Rentabilidad Sobre Patrimonio

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
Rentabilidad sobre Patrimonio = ∗ 100
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜

Goodyear Goodrich
611.000 118.0 ∗ 100 =
∗ 100 1.000.800
3.281.700
= 18.62% 11.79%

b) Desde el punto de vista de un acreedor de corto plazo, ¿cuál de estas

empresas parece tener la mayor capacidad de pago de deuda de corto plazo?
Explique con fundamento técnico.

Para el estudio en cuestión, se observa que al aplicar la razón acida para ambas
empresas los valores obtenidos no son aceptables por ser menor a 1, esto quiere
decir que estamos en presencia de cierto riesgo de caer en insuficiencia de
recursos para hacer frente a los pagos con sus acreedores, sin embargo la
empresa Goodrich cuenta con una razón de 0,76 pesos disponibles de activo
circulante por cada peso de pasivo circulante, este indicador no muestra una
variación muy significativa a diferencia de Goodyear que cuenta con una razón
de 0,68 con respecto a Goodrich, denotando así mejor capacidad de pago de
deuda a corto plazo. Lo anterior no está considerado el inventario el que puede
constituir un elemento de peso dentro de su activo circulante.
c) ¿En qué empresa aparece la gerencia utilizando los recursos bajo su control
en forma más eficiente? Explique las razones para su respuesta.

La Razón Corriente nos permite darnos cuenta y establecer que los valores de
solvencia indican un comportamiento adecuado tanto para Goodyear como para
Goodrich, pero es la segunda (Goodrich) cuenta con un indicador de 1.58 pesos
disponibles de activo circulante por cada peso de pasivo circulante, dicho
indicador no muestra variaciones muy significativas de la empresa Goodyear con
1,40 respecto a Goodrich, observando así una mejor estabilidad que su
competidor.

Tema II: Costeo variable, puntos de equilibrio y proyecciones

a) Complete con las cifras que correspondan los espacios en blanco para cada
uno de los casos independientes que se muestran a continuación. Luego
presente y explique sus resultados:
Precio de venta Costo variable Total de unidades Contribución Total de Utilidad
Caso por unidad por unidad vendidas marginal total costos fijos Neta
1 $ 25 $ 19 120.000 $ 720.000 $ 650.000 $ 70.000
2 $ 10 $6 100.000 $ 400.000 $ 320.000 $ 80.000
3 $ 20 $ 15 20.000 $ 100.000 $ 85.000 $ 15.000
4 $ 30 $ 20 60.000 $ 600.000 $ 588.000 $ 12.000
5 $ 11 $9 80.000 $ 160.000 $ 110.000 $ 50.000

b) En relación con el cuadro completo, construya un gráfico de punto de

equilibrio con datos de costo-volumen-utilidad para el caso 2, en la que
se muestre: el costo variable, el costo fijo total y las líneas de costo total.
 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠
PE =
(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠)
1− 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Una vez definida la fórmula de Punto de Equilibrio, pasamos a reemplazar los
valores que tenemos en el cuadro (caso 2 como se nos pide en la consigna)
anteriormente completado y graficamos.

Punto de Equilibrio
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠
PE =
(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠)
1− 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
320.000
PE =
6
1 − 1.000.000
320.000
PE =
0,99
PE = 323.232

Punto de Equilibrio Unitario

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠
PEu =
𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑈𝑛𝑖𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
320.000
PEu =
10 − 6
PEu = 80.000 𝑈𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠

+-= OPERACION MONTOS

+ Ingresos por Ventas: 80.000 x 10 800.000
- Menos Costo Variable: 80.000 x 6 480.000
=+- Margen de contribución 320.000
- Menos Costo Fijo 320.000
= Resultado 0
c) Con los datos del recuadro calcule el punto de equilibrio total de
unidades vendidas, para el caso 5.

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠
PE =
𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑈𝑛𝑖𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
110.000
PE =
11 − 9
110.000
PE =
2
PE = 55.000 Unidades

+-= OPERACION MONTOS

+ Ingresos por Ventas: 55.000 x 11 605.000
- Menos Costo Variable: 55.000 x 9 495.000
=+- Margen de contribución 110.000
- Menos Costo Fijo 110.000
= Resultado 0
 Finalmente, podemos concluir que con los datos obtenidos del caso 5, el punto de
equilibrio lo encontraremos en 55.000 unidades vendidas, lo que quiere decir que,
dado los precios de ventas y de costos, en ese punto se encuentran los ingresos
con los costos totales, sobre ese monto está la zona de utilidad y bajo ese monto
está la zona de pérdidas.
Posteriormente, si multiplicamos las 55.000 unidades por el precio de venta
unitario que es $11 nos arroja el resultado total de ventas por $ 605.000.-, luego
se multiplica las 55.000 unidades por el costo variable $9 obteniendo un total del
costo variable de $ 495.000, ambos resultados no permiten calcular el margen de
contribución el cual nos da un valor de $110.000, que es igual al costo fijo, al cual
le restamos los Costos Fijos que equivalen a $110.000, esta resta nos arroja un
resultado final de $0, lo que nos indica que no existe perdida ni ganancia.

Tema III: Caso financiero sobre empresa de trenes y rentabilidad

Lea atentamente el texto del caso que a continuación se presenta y responda las
siguientes preguntas:

Los viajeros del tren Vías del Sur del Mundo tienen la posibilidad de elegir tres clases
de servicios: clase básica, clase media (incluye servicio de bar) y clase superior
(ofrece servicios de primera clase). Ya que la capacidad de cada vagón de ferrocarril
es fija, los administradores se basan en una amplia variedad de información para
determinar la mejor mezcla de precios que deben cargar para vender todos los
asientos. Se practica una fijación de precios con base en el nivel de más alta
capacidad durante el verano, cuando la demanda de viajes se aproxima a su máximo.
La estructura de costos de los trenes se encuentra fuertemente inclinada hacia los
costos fijos, tales como la depreciación sobre las vías férreas, los motores, las
instalaciones físicas y los salarios de los administradores. La fijación de precios debe
cubrir los costos variables para lograr recuperar estos costos fijos. Los costos son
causados por cierto número de factores. Los costos unitarios generados por los
pasajeros incluyen alimentos y bebidas; los costos unitarios generados por los viajes
incluyen combustibles, maquinistas y entretenimiento, y los costos de mantenimiento
de las instalaciones incluyen los costos de publicidad y vías férreas.
Los administradores usan informes mensuales de reservaciones a futuro y de
patrones históricos de viajes para estimar la utilidad operativa futura. Analizan los
datos de las promociones de fijación de precios para determinar cuáles son más
rentables. Basándose en esta información, los administradores redujeron
recientemente los descuentos otorgados a los viajeros. Aunque el número de
pasajeros disminuyo en un 12% en un año reciente, la rentabilidad aumentó el 67%.

a) Explique la razón por la cual aumentó la rentabilidad aun cuando el número

de pasajeros disminuyó.

Partiendo por la estructura de los gastos son costos fijos, variables y unitarios, es
decir:

Costos fijos: La depreciación sobre las vías férreas, la depreciación de los

motores, las instalaciones físicas y los salarios de los administradores.

Costos variables: los combustibles, maquinista y entretenimiento, y los costos

de mantenimiento de las instalaciones que incluyen costos de publicidad y vías
férreas.

Costos unitarios: Costos de alimentos y de bebidas generados por los pasajeros,

que son costos variables también.

Entonces, en relación con los antecedentes entregados, la razón por la cual

aumentó la rentabilidad tiene que ver con la disminución de pasajeros, ya que la
elasticidad del precio de la demanda es inelástica, lo que implica que no afecta
mucho al precio, así que a menor cantidad de pasajeros mayor es el precio por lo
tanto la utilidad es mayor, por cuanto también existió una reducción de los
descuentos otorgados a los viajeros.

No debemos olvidar que los administradores usan informes mensuales de

reservaciones a futuro y patrones históricos de viajes para estimar la utilidad
operativa futura. A su vez, realizan un análisis de los datos de las promociones de
fijación de precios para determinar cuáles son más rentables. Haciendo hincapié
en esta información, los administradores tuvieron la capacidad de reducir los
descuentos que se le otorgaban a los pasajeros/viajeros.
 Conclusión

Como conclusión podemos confirmar y dejar en evidencia la importancia que tiene para
el éxito de cualquier tipo de negocio por pequeño que este sea, toda información de
sistemas financieros al servicio de la administración, para la toma de decisiones, la cual
es una herramienta muy eficaz que no solo se encarga de los registros y de movimientos
contables sino a la entrega oportuna y eficiente de la información que de ella se
desprende para la futuras decisiones a tomarse dentro de la empresa y en ocasiones
ayudándonos a solucionar o evitar desviaciones. Teniendo presente que la contabilidad
nos ayuda a llevar un control de la gestión, en pos de una mayor productividad y
aprovechamiento del patrimonio.
 Bibliografía
IACC (2013). Costeo directo y análisis de costo-volumen-utilidad. Contabilidad y
Finanzas para la toma de decisiones. Semana 1.

IACC (2013). Proyecciones con punto de equilibrio y otras técnicas. Contabilidad y

Finanzas para la Toma de Decisiones. Semana 2.

IACC (2013). Uso de nuevas técnicas de costos. Contabilidad y Finanzas para la Toma
de Decisiones. Semana 3.

IACC (2013). Sistema presupuestario de empresas. Contabilidad y Finanzas para la

Toma de Decisiones. Semana 4.

IACC (2013). Presupuestos de caja y estado de flujo de efectivo. Contabilidad y Finanzas

para la Toma de Decisiones. Semana 5.

IACC (2013). Construcción y empleo de los estados financieros. Contabilidad y Finanzas

para la Toma de Decisiones. Semana 6.

IACC (2013). Aplicación de Razones Financieras. Contabilidad y Finanzas para la Toma

de Decisiones. Semana 7.

IACC (2013). Proyección de estados financieros. Contabilidad y Finanzas para la Toma

de Decisiones. Semana 8.

Gabriel Torres Salazar (2011). CONTABILIDAD, COSTOS Y PRESUPUESTOS PARA

LA GESTIÓN FINANCIERA. Santiago, Chile. 3ra Ed. Actualizada con IFRS. Registro de
Propiedad Intelectual N° 204.366. I.S.B.N 978 – 956 – 346 – 009 – 4.