E-book

Fluxo
de Caixa
Tudo o que você precisa saber
em 7 passos
Autor: Naomi Sakuma

Há 26 anos consultor
financeiro, com
grande experiência em
reestruturações empresariais,
recuperação judicial, gestão
financeira e implantação de
modelos de gestão.

Foi executivo de médias e

grandes empresas nacionais.
 SUMÁRIO

Fluxo de Caixa .................................................................................04

Afinal, o que é o Fluxo de Caixa e como funciona?.................05
Como implantar o Fluxo de Caixa na minha empresa? ..........08
Vantagens de implementar o fluxo de caixa na sua
empresa ............................................................................................12
As principais variáveis do fluxo de caixa.....................................17
A importância do fluxo de caixa para a gestão da sua
empresa ..............................................................................................20
Relação entre Fluxo de Caixa e Capital de Giro (CCL).............23
Regime de caixa versus regime de competência .....................25
Fluxo de Caixa
Tudo o que você precisa
saber em 7 passos

Com certeza você já ouviu falar em

Fluxo de Caixa. Essa é uma expressão
muito comum para empresários e
pessoas que trabalham nas áreas de
finanças, contabilidade e controladoria.
Fazer um controle financeiro contínuo
é fundamental para qualquer negócio,
seja para micro, pequenas, médias ou
grandes empresas.

Uma pesquisa realizada pelo SEBRAE

constatou que 27% das empresas
fecham as portas antes de completarem
um ano de existência devido a
problemas financeiros.

Isso acontece porque não houve

um planejamento financeiro prévio
adequado para abertura do negócio
ou porque o empresário não
soube controlar seu fluxo de caixa
corretamente.

Neste e-book você saberá o que é,

de fato, o fluxo de caixa e o quanto
ele é importante para manter seu
negócio financeiramente saudável e em
constante crescimento.

4
Afinal, o que é o
Fluxo de Caixa e como
funciona?
Fluxo de caixa é uma forma de controlar
a movimentação financeira durante
um determinado período de tempo,
levando em consideração todas as
entradas e saídas baseando-se em
registros minuciosos. A partir desse
controle periódico é possível verificar e
analisar quais estão sendo as despesas
e a receita da empresa.

Todas as despesas da organização,

por menores que sejam, precisam ser
registradas, bem como todos os valores
que entram, sejam vendas à vista ou
a prazo. Algumas empresas utilizam
planilhas para fazer esse controle
ou fazem manualmente no velho
conhecido livro caixa, porém o mais
indicado é que seja usado um sistema
de gestão.

5
Com o sistema de gestão financeira, a empresa terá uma base
de dados automatizada e precisa que auxiliará na tomada de
decisão dos diretores e donos da empresa, permitindo que
eles identifiquem o período em que teve lucro e o que teve
prejuízos.

Além disso, o fluxo de caixa permite ao empresário ter uma

visão do presente e futuro e avaliar qual está sendo a liquidez
da sua empresa. Desta forma, ele consegue antecipar decisões,
como: reduzir despesas sem comprometer seu lucro, planejar
investimentos, fazer negociação com fornecedores, entre outras
medidas para evitar possíveis problemas financeiros.

6
O fluxo de caixa possui basicamente cinco partes:

1- Saldo inicial: é o dinheiro disponível em caixa e na conta

bancária;
2- Entradas de caixa: vendas à vista e outros recebimentos que
houver no dia;
3- Saídas de caixa: são os pagamentos feitos no dia;
4- Saldo operacional: é o resultado das entradas no caixa
menos as saídas do caixa;
5- Saldo final: é a soma do saldo inicial com o saldo
operacional.

Para que o controle do fluxo de caixa seja ainda mais efetivo,

devem ser feitos relatórios periódicos que podem ser
diários, semanais ou mensais. Depende da demanda de cada
organização. Depois da apuração dos números, os profissionais
responsáveis pela análise devem verificar como foi possível
chegar aos valores informados e validar a apuração.

7
Como implantar o
Fluxo de Caixa na
minha empresa?
Para implantar o fluxo de caixa é
necessário, em primeiro lugar, organizar
as finanças. Ou seja, todos os valores
que entram e saem do seu caixa devem
ser registrados. O resultado do fluxo de
caixa é o dinheiro disponível na conta
bancária ou no caixa, após o cálculo da
diferença entre a receita e as despesas.

1- Comece lançando as “contas a

pagar” e as “contas a receber”. Aqui
devem ser incluídas todas as despesas
e recebimentos fixos e aqueles que são
facilmente estimados.

2- Todas as despesas que ainda não

foram pagas devem ser lançadas no
“contas a pagar”, isso inclui contas de
água, luz, pagamento de funcionários
entre outros. Registre também as datas
de vencimento dessas despesas para
fazer uma melhor provisão.

8
3- Para lançar as vendas à vista, considere a média diária das
vendas que são feitas normalmente e os meses de melhor e
pior movimento. Estime sempre um valor mais abaixo do que
o esperado para não ter surpresas negativas depois, afinal as
despesas são certas, já as receitas, nem tanto.

Em RECEBIMENTOS você deve lançar: vendas à vista e a prazo,

cheques (à vista ou pré-datados), cartões, rendimentos de
aplicações, investimentos entre outros.

Em PAGAMENTOS você deve lançar: despesas com

fornecedores, pagamentos de funcionários, despesas com
banco, internet, telefone, correios, manutenções, serviços de
terceiros, impostos, materiais de limpeza, materiais de escritório,
compra de equipamentos etc.

O saldo final é o valor total dos recebimentos, menos os

pagamentos.

De forma geral, para constituir um bom fluxo de caixa é

necessário:

Fazer o lançamento das entradas e saídas diariamente;

Projetar os pagamentos e recebimentos futuros;
Analisar o saldo atual e futuro;
Verificar a necessidade de capital de giro para momentos de
déficit;
Realizar investimentos e aplicações em momentos de superávit.

9
Obviamente, no início da implantação
do fluxo de caixa em sua empresa
vão surgir algumas dificuldades para
organizar todas as entradas e saídas.

Mas em pouco tempo você perceberá

a grande diferença que esse controle
trará para seus resultados financeiros
e como isso ajudará nas principais
tomadas de decisão.

Importante lembrar que o saldo de

caixa por si só não quer dizer que a
empresa está tendo lucro ou prejuízo. O
ideal é que seja feito um controle diário,
pois é isso que vai confirmar o saldo
final.

É importante ficar atento também

aos saldos diários, se estiverem muito
elevados, seja negativo ou positivo,
é necessário rever sua organização
financeira. O fluxo de caixa vai ajudar
a evitar essas variações e a traçar
estratégias para reverter as situações
negativas, colaborando para o
crescimento da empresa.

10
Em caso de saldo negativo, devem ser feitas análises para
encontrar a causa do problema: Houve atraso em algum
recebimento? A taxa de inadimplência está alta? Houve queda
nas vendas?

Além disso, verifique se o prazo entre os recebimentos e os

pagamentos está muito distante, pois isso também dificulta a
organização das finanças.

Se houver um pico de vendas durante um mês e uma baixa em

outro, a empresa pode ter dificuldades para se organizar.

Por isso é fundamental ter uma reserva para capital de giro. E

nos casos em que há faltas no caixa, é necessário avaliar se as
vendas estão abaixo do ponto de equilíbrio ideal.

11
Vantagens de implementar o fluxo
de caixa na sua empresa

Implementar o fluxo de caixa permite várias vantagens, entre

elas:

Prever e planejar entradas e saídas em um determinado

período;
Verificar antecipadamente se o recebimento será suficiente
para cobrir as despesas;
Tomar decisões antecipadas com relação à falta ou sobra de
dinheiro;
Ter a opção de ajustar os preços (para cima ou para baixo)
sem impactar tanto no orçamento;
Descobrir se o budget da empresa está muito apertado ou
não;
Ter a possibilidade de fazer promoções;
Verificar se os próprios recursos financeiros serão suficientes
para progredir com o negócio ou se haverá a necessidade
de um empréstimo.

12
Veja quais são os modelos de fluxo de caixa:

1- Fluxo de Caixa Projetado

Para manter um bom controle financeiro não basta registrar

todas as entradas e saídas, é importante também verificar se as
informações levantadas estão sendo bem aproveitadas.

Através do fluxo de caixa projetado é possível, diante dos

lançamentos registrados, não só conhecer as entradas e saídas
da empresa, mas também projetar ações futuras para o negócio,
baseando em seus resultados.
As três funções do fluxo de caixa projetado são:
ORGANIZAÇÃO: planejar os pagamentos e os recebimentos;
CORREÇÃO: projetar ajustes para eliminar perdas e sair do
vermelho;
AFIRMAÇÃO: projetar investimentos para expansão do negócio.

A partir deste modelo, os empresários e gestores conseguem

realizar uma análise atual para a construção de uma visão futura.
Com isso é possível verificar se existe alguma discordância entre
o prazo de pagamento e recebimento, se há capital imobilizado,
se a empresa está gastando mais do que ganhando etc.

Para verificar e comparar receitas e despesas, o melhor

instrumento a ser usado são os gráficos. Eles nos mostram
a curva de desempenho de entradas e saídas em um dado
período, de forma clara, identificando as tendências.

Da mesma forma, os gráficos podem ser usados para avaliar os

resultados de forma individual. Para reduzir custos, um gráfico
comparativo pode indicar quais despesas têm crescido acima da
média e, por essa razão, exigem prioridade nos ajustes.

13
2- Fluxo de Caixa Livre

O fluxo de caixa Livre ou Final mede a eficiência para geração

de capital a curto, médio e longo prazo, apontando o saldo
existente na comparação com o fluxo de caixa operacional, isto
é, após descontado os pagamentos ou os recebimentos.

O empresário trabalha com dois relatórios: um de curto e médio

prazo, que projeta os resultados por um período de 60 a 90
dias, e outro de longo prazo que projeta resultados entre 2 e 5
anos.

Com a ajuda dos gráficos em linha, podemos acompanhar o

comportamento e o desempenho do negócio, verificando se os
números estão de acordo ou não com o esperado.

14
Se a partir da análise o resultado for
positivo, é possível pensar em uma
estratégia para aplicar o capital ocioso.
Entretanto, se o resultado for negativo,
é necessário traçar um planejamento
para tirar o saldo do vermelho.

Além disso, vale lembrar que o fluxo

de caixa por si só não gera respostas
conclusivas. Ele é um meio pelo qual
as empresas conseguem realizar seu
planejamento financeiro e auxilia os
gestores e empresários nas tomadas de
importantes decisões.

O fluxo de caixa também permite

verificar a viabilidade de um produto ou
serviço. Suponhamos que você fez uma
projeção do fluxo de caixa da empresa
para os próximos 10 meses e verificou
que terá mais despesas do que receitas.
O que resultará em um saldo negativo.

Isso mostra que em algum momento

a empresa não está tendo o lucro
pretendido e que o preço do produto
ou serviço não está sendo viável. Neste
momento é preciso pensar em alguma
estratégia para reduzir os custos ou
precificar seus produtos ou serviços.

15
Quando acontece um fluxo negativo é sinal de que a empresa
está passando por um mal momento, mas isso não significa que
ele vai permanecer para sempre.

É algo temporário e que se for mantido um controle financeiro

eficiente, identificando problemas com antecedência e
trabalhando para evitar maiores gastos, logo tudo entrará no
eixo novamente.

16
As principais variáveis
do fluxo de caixa

O fluxo de caixa é alimentado pelas cinco principais variáveis, e

quanto mais rápido o giro dessas variáveis, mais bem-sucedido
será o negócio. Vamos entender quais são as variáveis:

Recebimentos
Essa é a variável mais familiar para a maioria dos empresários,
afinal o caixa da empresa depende disso. Para facilitar o
recebimento, dependendo do seu segmento de mercado, o
ideal é aceitar diversas formas de pagamento além do dinheiro,
como cartões de crédito e débito, cheques, transferências
bancárias, boletos etc.

Dessa forma você abrange um número maior de clientes o que

pode ajudar a aumentar significativamente seu lucro.

17
Gestão do dinheiro
É preciso saber gerenciar essa variável, o dinheiro que acabou
de entrar. É necessário separar o que é lucro e o que será
destinado ao pagamento das despesas. Este é o momento de se
certificar que as contas estarão em ordem.

Se houver saldo excedente (positivo), é recomendado investi-

lo em uma aplicação rentável. Claro que é necessário pesquisar
antes para saber a melhor opção de aplicação.

Pagamentos
Pagar na data correta é a melhor forma de manter o fluxo de
caixa organizado e evitar problemas.

Para facilitar, o cartão de crédito é uma opção para os

pagamentos das despesas diárias, como materiais de escritório,
viagens de negócios, custos com marketing entre outros. Dessa
forma, é possível que a empresa mantenha um bom histórico
de crédito empresarial com bancos e operadoras de cartão,
adquirindo credibilidade.

18
Financiamentos
No caso dos pagamentos realizados com cartão de crédito,
é preciso verificar como serão as taxas de juros, datas de
pagamento, se os valores da parcela estarão dentro do
orçamento do mês etc.
Mesmo que você planeje pegar um empréstimo no banco,
subsídio do governo ou tenha algum investidor em vista,
seja fiel a sua organização financeira para não ter surpresas
desagradáveis.

Planejamento e controle de estoque

Após receber e efetuar todos os pagamentos é hora de fazer a
gestão do estoque. É comum em algumas empresas ter um nível
de estoque excedente. E nem sempre essa é uma tarefa fácil de
administrar, pelo contrário, se não forem tomadas as medidas
certas, essa situação pode gerar muitos prejuízos financeiros
para a empresa. Estoque parado é dinheiro parado.
Por isso, quando houver estoque excedente ou obsoleto é
preciso que a empresa realize ações para vendê-lo o quanto
antes através de liquidações. Desta forma o dinheiro volta mais
rapidamente para o negócio.
Por outro lado, é necessário assegurar que os fornecedores são
confiáveis, pois isso afeta os níveis de estoque e vai demandar
prazos de entrega mais rápidos. Nunca deixe o estoque vazio.

19
A importância do fluxo de caixa
para a gestão da sua empresa

A partir de tudo o que foi exposto, podemos afirmar que o fluxo

de caixa é essencial para fazer uma boa gestão da sua empresa.
Dentre os pontos mais importantes do fluxo de caixa, é possível
citar que ele:

Auxilia no gerenciamento dos gastos: a partir da análise do

fluxo de caixa, você consegue identificar se sua empresa está
tendo gastos desnecessários ou desperdício de recursos durante
algum processo e agir para corrigir.

Melhora o controle financeiro: o fluxo de caixa permite uma

melhor gestão das contas da sua empresa, permitindo identificar
de forma exata quanto está entrando e quanto está saindo.

20
Contribui para um planejamento financeiro: analisando
históricos anteriores de fluxos de caixas, dá para fazer projeções
que vão ajudar a empresa a se planejar financeiramente. A
partir destas análises é possível prever impactos que podem
ser causados por diversos fatores, como a sazonalidade, por
exemplo. Isto é, aquelas épocas em que você vende mais e as
que vendem menos.

Por exemplo: se você é dono de uma sorveteria as suas vendas

sobem muito no verão, em compensação no inverno pode
ocorrer uma queda significativa nas vendas. Um controle regular
do seu fluxo de caixa permite perceber esses altos e baixos de
forma mais consistente e te ajuda a pensar em estratégias para
alavancar as vendas mesmo em períodos ruins.

Auxilia na tomada de decisão: como já citamos, esse é um dos

grandes motivos pelo qual o fluxo de caixa é tão importante.
Os dados obtidos a partir de uma análise de fluxo de caixa
são muito valiosos para embasar a tomada de decisão da sua
empresa. Afinal, uma vez que você tem o controle de entradas
e saídas, dependendo da relevância das mudanças que você
realiza, a tendência é que os resultados se repitam.

Com a gestão bem-feita de fluxo de caixa a sua empresa só tem

a ganhar e crescer cada vez mais.

Tomando um cuidado constante com os seus fluxos de

pagamentos, pode-se avaliar a competitividade, o desempenho
empresarial e a possibilidade de prever problemas futuros
e adotar estratégias preventivas, evitando um deficit muito
grande no caixa e abaixando o risco de pegar empréstimos
com terceiros sem uma análise detalhada das condições
estabelecidas.

21
As finanças da empresa podem ser calculadas através de
sistemas de gestão bem fáceis de gerenciar. O empresário deve
estudar as opções de sistemas de controles que o mercado
oferece e optar pela que melhor servirá à necessidade da sua
empresa.

O fluxo de caixa também permite fazer análises que ajudam

a avaliar o melhor momento para fazer novas compras de
materiais, estoques e fazer investimentos, tudo de forma bem
planejada para que não haja mais gastos do que receita.

Além disso, o fluxo de caixa permite identificar eventuais desvios

na utilização do caixa, indica aplicações ineficientes dos recursos
disponíveis e aponta a liquidez direta da empresa.

22
Relação entre Fluxo
de Caixa e Capital de
Giro (CCL)
Para otimizar ainda mais seu fluxo de
caixa e mantê-lo positivo, é importante
se atentar à liquidez e ao capital de giro
da sua empresa. Quanto maior for o seu
capital circulante líquido (CCL), menores
serão as chances da sua empresa
quebrar.

Por outro lado, não quer dizer que se o

CCL for alto a liquidez é boa, pois pode
acontecer desse valor ser referente
apenas de itens que estão parados no
estoque. Neste caso não existe boa
liquidez.

O mesmo acontece no caso de um CCL

baixo, não necessariamente representa
um momento financeiro ruim, pois se
tratando de um supermercado, por
exemplo, que realiza muitas compras
a prazo, mas conseguem girar seus
estoques rapidamente através de
muitas vendas que são feitas à vista.
O que permite investir o dinheiro em
aplicações.

23
É muito importante estar sempre atento aos números da sua
empresa e a partir do momento que você implanta um fluxo de
caixa eficiente, a tendência é que você sempre tenha um bom
capital de giro ou que consiga ao menos prever se vai sobrar
dinheiro ou não em um determinado mês.

24
Regime de caixa versus regime de
competência
Existem duas formas de visualizar os resultados nas empresas: o
regime de caixa e o regime de competência. Vamos entender as
diferenças entre as duas.

Regime de caixa – é quando a empresa faz a gestão do caixa

considerando como datas das transações as entradas e saídas
efetivas do caixa. O lado bom disso é que o fluxo de caixa
representa uma visão fiel das disponibilidades de dinheiro em
caixa da empresa. O mais importante nas projeções de fluxo
de caixa é conhecer com antecedência os superavits e deficits
de caixa, para antecipar as decisões de aplicar as sobras de
caixa ou negociar um limite de crédito no banco ou renegociar
pagamentos com fornecedores nos casos de deficits de caixa.

25
Regime de competência – é quando
a mensuração do resultado é medido
pelo lucro ou prejuízo gerado no
período, tendo como datas de
transações o momento em que elas
são estabelecidas, tanto na data
da venda como data da compra,
independentemente do recebimento ou
do pagamento.

Por exemplo, uma venda parcelada em

5x entra no regime de competência
assim que o produto é vendido, ou seja,
antes dos recebimentos das parcelas
entrarem no caixa.

O controle de caixa é fundamental para

fazer uma gestão eficaz da sua empresa,
além de trazer mais tranquilidade ao
gestor e ajudar a antecipar decisões.

26
 Ficou com alguma dúvida?
Fale com o nosso consultor que ele irá ajudar você no que
for necessário e solucionar todas as suas dúvidas sobre
Fluxo de Caixa!

FALE COM
O CONSULTOR