VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

La expresión Valor del dinero en el tiempo significa que el dinero actual, este dado en dólares,
pesos, libras o euros, vale más o tienen un valor mayor que el que se recibirá en una fecha
futura. ¿En algún momento se ha preguntado porque con $1.000 hoy, no puede comprar lo
mismo que podía comprar 10 años atrás? ¿Qué prefiere usted, recibir $1.000 hoy o recibir
$2.000 dentro de 5 años? Esto se debe a que el dinero varía su valor a través del tiempo, por
estas razones:

Este dinero se puede invertir ahora para ganar interés y más dinero en el futuro. Por esta
razón al hablar del valor del dinero en el tiempo se habla de las tasas de interés.

El poder adquisitivo puede cambiar con el tiempo debido a la inflación.

Es decir que cierta cantidad de dinero no puede ser comparable a día de hoy transcurrido un
año o cierto tiempo, Precisamente las tasas de interés juegan un factor elemental, debido a
que se pueden utilizar para relacionar un valor presente y futuro, y de esta manera expresar el
valor o precio del dinero en relación con el tiempo. Para esto es necesario hacer uso de las
matemáticas financieras para realizar operaciones que permitan una mejor toma de
decisiones.

¿CÓMO SE RELACIONA EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO CON NUESTRA COTIDIANIDAD?

Ante las diferentes situaciones cotidianas, conocer y aplicar el concepto de valor del dinero en
el tiempo permite tomar mejores decisiones en lo relacionado a nuestras finanzas, para que el
dinero se pueda emplear mejor y con ello construir un futuro más seguro, tranquilo y
productivo. Esta herramienta es sumamente importante en el mundo de los negocios y se
aplica perfectamente en la vida personal:

Al comprar una nevera que cuesta $ 1.000.000 se tienen varias opciones, pagarla de contado,
pagarla con la tarjeta de crédito, pagarla con la modalidad que plantea el vendedor o también
solicitar un crédito con una entidad financiera, así se termine pagando mucho más de lo que
costaba la nevera. Ahora la pregunta a realizarse es, ¿Qué opción conviene más? Precisamente
ante situaciones como esta conocer el concepto de valor del dinero en el tiempo nos permitirá
tomar una mejor decisión:

Pagarla de contado: Suponga que si deja este dinero 2 años en una cuenta de ahorro al
finalizar el tiempo obtendrá 1.300.000. Es decir que si retira el dinero de su cuenta de ahorro
para pagar la nevera dejara de percibir $ 300.000 de intereses o rendimientos.

Pagarla con tarjeta de crédito o crédito bancario: Se terminaría pagando 2.200.000 en total, es
decir 1.200.000 más de lo que cuesta la nevera debido a los intereses a pagar.

Pagarla en abonos al proveedor: suponga que el vendedor le plantea un plan de abonos de 24

cuotas mensuales de $ 100.000, es decir terminaría pagando en total $ 2.400.000, incluso en
este caso pagaría $ 1.400.000 más por la nevera.
Con este ejemplo se llega a la conclusión que si no se tiene el $ 1.000.000 para comprar la
nevera se tendrá que pagar mucho más para poderla comprar, bien sea eligiendo la modalidad
del proveedor o adquiriendo un préstamo bancario.

La razón de esto es que el Dinero tiene un valor diferente en el tiempo debido a que tiene un
costo o tasa de interés y es precisamente esto lo que hace que el dinero cambie su valor en el
tiempo.

Cada una de las opciones anteriores tiene implícito una tasa de interés que determina el costo
del dinero haciendo que este cambie su valor en el tiempo, pero ¿Cómo obtener estas tasas de
interés? ¿Cuál de todas las opciones anteriores es la mejor? ¿En que influye el plazo con el
valor del dinero al transcurrir cierto tiempo?

Las respuestas a estas preguntas se pueden determinar haciendo uso de las matemáticas
financieras, utilizando sus herramientas de cálculo para determinar el valor del dinero en el
tiempo mediante el interés simple, interés compuesto, valor presente y futuro del dinero, y
anualidades.

http://www.cuentafacto.es/tu-interes/historia-valor-dinero-bolsillo-cambia/ ejemplo con la

evolución del dólar.

SISTEMA FINANCIERO SIMPLE: Se entiende por operación financiera todo aquel intercambio o
sustitución de uno o varios capitales financieros por otro u otros equivalentes con distinto
vencimiento y de acuerdo con una ley financiera previamente pactada o aceptada por ambas
partes. A continuación detallamos el sistema financiero simple: Este sistema se utiliza
principalmente en la valoración de operaciones financieras a corto plazo (inferior a 1 año) y se
caracteriza porque solo el capital iníciales el productor de intereses en lo restantes años y los
intereses no se acumulan al capital de un periodo a otro. También se le denomina
capitalización simple. Denominación de las variables:C0: Capital inicial de la operación o
prestación.[0,n]: Duración de la operación financiera. Cn: Capital final, montante o
contraprestación: Tipo de interés anual de la operación. C0 Cn Los interese generados cada
año son: I1 = I2 = ... =In = C0iEl montante del primer año será el capital inicial más los intereses
y del segundo C 1 maslos intereses del año y así obtenemos la expresión por el método
recurrente del montante: Cn = C0 (1+ ni) Los intereses totales producidos en la operación son: I
= Cn – C0 = C0 (1+ ni) – C0 = C0niEl tiempo y el tipo de interés tienen que tener la misma
magnitud: si el tiempo está en años el tipo de interés tiene que ser anual. Para calcular el
capital inicial, el número de años y el tipo de interés: CnC0= (1 + ni ) Cn − C0 Ii= o la otra
expresión i= C0 n C0 n Cn − C0 In= o la otra expresión n= C0i C0 i

SISTEMA FINANCIERO SIMPLE: El interés es la renta que se paga o se recibe por el uso del
dinero durante un tiempo determinado; ¿qué se quiere decir con esto? que el uso del dinero
no es gratis, como tampoco lo es el uso de cualquier otro activo o servicio. Si utilizamos la
energía eléctrica debemos pagar por ella, por lo tanto, si empleamos el capital de otra persona
o si otra persona utiliza el nuestro, ese uso genera una renta que también podemos llamar
interés. Esto se aprecia con facilidad en las cuentas bancarias, en las que la mayoría de las
veces se deposita el dinero para que devengue un interés.
¿Cómo? El banco utiliza el dinero depositado por los ahorristas para otorgar créditos a
terceros, realizar inversiones, etc. y por ese uso paga a cada uno de sus cuentas habientes un
porcentaje sobre el monto de dinero que le han confiado, a ese porcentaje se le conoce como
tasa de interés.

El interés varía de acuerdo al tiempo que dure la utilización del dinero. La unidad de tiempo
para el cálculo de los intereses es el año. Por eso es común escuchar frases como ―tienes dos
años para pagar‖ o ―el préstamo se cancela en cuatro años. Sin embargo, el pago de los
intereses se realiza por períodos, que es el intervalo de tiempo en que se liquida la tasa de
interés. Los períodos más utilizados son: Año, semestre, trimestre, bimestre, mes, quincena y
día.

SISTEMA FINANCIERO SIMPLE.

En el sistema financiero simple, la variación que experimenta el capital financiero

periódicamente no se acumula en la operación financiera de capitalización. En este tipo de
operaciones se utilizan leyes financieras simples; estas son leyes sumativas en las cuales los
intereses que se generan a lo largo de un periodo de tiempo dado, no se agregan al capital
para el cálculo de los intereses del periodo siguiente.

Las operaciones utilizadas en este tipo de sistema son:

Capitalización simple.

Descuento simple.

La Capitalización.

Es la operación que consiste en invertir o prestar un capital, produciéndonos intereses durante

el tiempo que dura la inversión o el préstamo, Por el contrario, la operación que consiste en
devolver un capital que nos han prestado con los correspondientes intereses se llama
Amortización.

El capital que se invierte se llama capital inicial C, el beneficio que nos produce se llama interés
I y la cantidad que se recoge al final, sumando el capital y el interés, es el capital final, F. En la
práctica, el interés se puede percibir dividido en periodos de tiempo iguales.

La capitalización puede ser simple o compuesta según que el interés no se acumule (simple) o
se acumule al capital al finalizar cada periodo de tiempo (compuesta). En la capitalización
simple el interés no es productivo y podemos disponer de él al final de cada periodo. En la
compuesta, el interés es productivo, se une al capital para producir intereses en el siguiente
periodo, pero no podemos disponer de él hasta el final de la inversión.

La capitalización simple.

Es un tipo de capitalización de recursos financieros que se caracteriza porque la variación que

sufre el capital no es acumulativa. Los intereses que se generan en cada periodo no se agregan
al capital para el cálculo de los nuevos intereses del siguiente periodo. La ley de capitalización
simple se utiliza generalmente para operaciones a corto plazo es decir menores a un año. Para
plazos superiores se suele utilizar la capitalización compuesta.

Esto se debe a que en periodos inferiores a un año la capitalización simple produce más
intereses que la capitalización compuesta, aunque en periodos superiores al año lasituación es
la contraria.

En otro orden de ideas, una operación de capitalización simple es aquélla en la que hay una
cantidad de dinero inicial (capital C0) que genera unos intereses de forma periódica, pero esos
intereses no se acumulan al capital. El capital final es el resultado de sumar al capital inicial los
intereses que éste genera periódicamente.

Ejemplo:

Depositamos en un banco 3000 €, a un interés simple del 3% anual , durante 5 años. ¿Cuál es
capital final?

C0= Capital inicial= 3000 €

C1= Capital al final del primer año = 3000 + 3% de 3000 = 3000 + 0,03·3000 = 3000·(1+0,03) €

C2= Capital al final del segundo año = 3000 + 0,03·3000 + 0,03·3000 = 3000·(1 + 0,03 + 0,03)=
3000·(1 +2·0,03) €

C3= 3000 + 0,03·3000 + 0,03·3000 +0,03·3000 = 3000·(1 + 3·0,03) €

C4=3000·(1 + 4·0,03) €

C5= 3000 · (1 + 5·0,03) = 3450 €

En general, razonando análogamente, si llamamos n al número de periodos (años,

trimestres, meses,...), r al tipo de interés (constante) que se aplica en cada periodo, y Cn al
capital final:

positamos en un banco 3000 €, a un interés compuesto del 3% anual , durante 5 años. ¿Cuál
es capital final?

C0= Capital inicial= 3000 €

C1= Capital al final del primer año= 3000 + 3% de 3000 = 3000 + 0,03·3000 = 3000·(1+0,03) €

C2= Capital al final del segundo año= 3000·(1+0,03) + 3% de 3000·(1+0,03)=3000·(1+0,03) +

0,03·3000·(1+0,03)=

= 3000·(1 + 0,03)·(1+0,03)=3000·(1+0,03)2€
 C3=3000·(1+0,03)2 + 0,03·3000·(1+0,03)2 =3000·(1+0,03)2 ·(1+0,03)= 3000·(1+0,03)3€

C4=3000·(1+0,03)4 €

C5= 3000·(1+0,03)5 € = 3477,82 €

En general, razonando análogamente, si llamamos n al número de periodos (años,

trimestres, meses,...), r al tipo de interés (constante) que se aplica en cada periodo, y Cn al
capital final:

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La capitalización simple es una formula financiera que permite

calcular el equivalente de un capital en un momento posterior.
Es una ley que se utiliza exclusivamente en el corto plazo
(periodos menores de 1 año), ya que para periodos más largos
se utiliza la "Capitalización compuesta", que veremos en la
siguiente lección.

 La fórmula que nos sirve para calcular los intereses que

genera un capital es la siguientes:

I = Co * i * t

" I " son los intereses que se generan

" Co " es el capital inicial (en el momento t=0)

" i " es la tasa de interés que se aplica

" t " es el tiempo que dura la inversión

 Veamos un ejemplo: calcular los intereses que generan 5

millones de pesetas a un tipo del 15% durante un plazo de 1
año.

I = 5.000.000 * 0,15 * 1

I = 750.000 ptas.
 Una vez que hemos calculado el importe de los intereses,
podemos calcular el importe del capital final:

Cf = Co + I

(sustituyendo
Cf = Co + ( Co *
"I" por su
i*t)
equivalente)

 (sacando
Cf = Co * ( 1 + ( factor
i * T )) común
"Co")

" Cf " es el
capital final

Ejemplo: ¿Cual era el capital final en el ejemplo anterior?

Cf = Co + I

Cf = 5.000.000 + 750.000

Cf = 5.750.000

 Hay un aspecto que es importante tener en cuenta: el tipo de

interés y el plazo deben referirse a la misma medida
temporal (si el tipo es anual, el plazo debe de ir en año, si el
tipo es mensual, el plazo irá en mesas, etc).
 ¿Como se calcula el tipo de interés equivalente, según
distinta unidad de tiempo ? Muy fácil, lo vamos a ver con un
ejemplo: tipos equivalentes a una tasa anual del 15%.

Base Tipo
Calculo
temporal resultante

Año 15 / 1 15 %

Semestre 15 / 2 7,5 %

Cuatrimestre 15 / 3 5%

Trimestre 15 / 4 3,75 %
 Mes 15 / 12 1,25 %

Día 15 / 365 0,041 %

 El resultado que se habría obtenido en el anterior ejemplo es

independiente del tipo de base temporal que se hubiera
tomado. Eso sí, si el interés va en base semestral, el plazo irá
en semestre, etc.

Base temporal Intereses

5.000.000 * 0,15 * 1 =
Año
750.000

Semestre 5.000.000 * 0,075 * 2 = 750.000

Cuatrimestre 5.000.000 * 0,05 * 3 = 750.000

Trimestre 5.000.000 * 0,0375 * 4 = 750.000

Mes 5.000.000 * 0,0125 * 12 = 750.000

Día 5.000.000 * 0,0041 * 365 = 750.000

 Veamos ahora un ejemplo:

 Ejemplo: calcular los intereses que producen 1 millón de
pesetas al 15% anual durante 3 meses:

Si utilizo como base temporal meses, tengo

que calcular el tipo mensual equivalente al
15% anual: 1,25% (= 15 / 12)

Ya puedo aplicar la formula: I = Co * i + t

I = 5.000.000 * 0,0125 * 3 = 187.500