ALICORP S.A.A. Estados Financieros 31 de diciembre 2006 y 2005 (Con el Dictamen de los Auditores Independientes)Rama ripe y Asociados Teislone ——_510)611 3000, Tote KPMG. A. Jwor Prado Ovsto 202 Fax 510) 424 63s Son sik, Line 27 Per, Intomet —_xwonpekpeng.com DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los sefiores Accionistas y Directores de Alicorp SAA: Hemos auditado Ios estados financieros adjuntos de Alicorp S.A.A., que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2006 y 2005, y los estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los aftos terminados en esas fechas, asf como el resumen de politicas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia ¢s responsable de la preparacién y presentacién razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perd. Esta responsabilidad incluye: disefiar, implantar y mantener el contro! interno pertinente en la preparacién y presentacién razonable de los estados financieros para que estén libres de representaciones erréneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude 0 error, seleccionar y aplicar las politicas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinidn sobre estos estados financieros basada fen nuestra auditorfa. Nuestra auditoria fue realizada de acuerdo con normas de auditoria generalmente aceptadas en el Peri, Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditorfa para obtener una seguridad razonable que los, estado financieros no contienen representaciones erréneas de importancia relativa. Una auditoria comprende la ejecucién de procedimientos para obtener evidencia de auditoria sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen det juicio del auditor, que incluye la evaluacién del riesgo de que los estados financieros contengan representaciones erréneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluacién de riesgo, ef auditor toma en consideracién el control interno pertinente de la Compafifa en la preparacién y presentacién razonable de los estados financieros a fin de diseftar procedimientos de auditoria de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propésito de expresar una opiniGn sobre la efectividad del control interno de ta Compafifa. Una auditorfa también comprende Ia evaluacién de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la gerencia son razonables, asf como una evaluacién de la presentaciGn general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinién de auditor Los estados financieros individuales de Alicorp S.A.A. han sido preparados en cumplimiento de Jos requerimientos vigentes en el Pent para la presentacidn de informacidn financiera y refleja el valor de la inversién en sus subsidiarias al valor de participacisn patrimonial y no sobre una base consolidada. Estos estados financieros deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Alicorp S.A.A. y sus Subsidiarias, presentados por separado, sobre los cuales en nuestro dictamen de la fecha emitimos una opinin sin salvedades pens ce ase aetaa ennceann ce af lols] ee Ee TP aaOpinion En nuestra opinién, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacién financiera de Alicorp S.A.A. al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los resultados de sus operaciones y sus fMujos de efectivo por los alos terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Pert. Febrero 14, 2007 4 Choo Ci: ves : 9 Caifs 0 codes Juan José Cérdova V. (Socio) Contador Piblico Colegiado Matricula N° 18869rou ojuonss ped & oss (810 108) sosjvost1o> ju) seuatunue) jou owwouned 105, sora sovosed pie {tea oye ops] ‘upsio9 one 10. ses ) oze4d oR} © sepaap ap awiaI09 ted ) sepeinoula seed el sod som, (sores sonanu ap ‘soss}9UDUY sopeIse So] 9 weyodwoDe 2s an SHON Se] 2SUE.A, fxn (Bo, 190 OL, gem yoauSoanae SONI so sopefied sors.) (_ 090) seus veo'rt 69192 sereoe sesgoo 40d sewn HO, sae o86'6e 605'e s9e {g iow) sopiiowoa supejnoun sesoaduy suroez (jr e10U) ou sopersaWOD so1o0!O snaqoo 4 staan) wee 1088 sou & ee) juaie9 Oa EY swe ca hu uo sopesaudya} 002 £ 9002 9p UEIDIP 9P IE 1¥ spjemuan soounjeg V¥'s auoorTYALICORP S.A.A. Estados de Ganancias y Pérdidas (nota 30) Afios terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005 (Expresados en miles de nuevos soles) Ventas netas (nota 21) Costos de ventas (nota 22) Utilidad bruta Gastos operativos: Gastos de administracién (nota 23) Gastos de venias (nota 24) Usilidad de operacién Otros (gastos) ingresos: Gastos financieros, neto (nota 25) Utilidad (pérdida) por participacién patrimonial en subsidiarias y vineuladas Otros, neto (nota 26) Utilidad antes de participaciones e impuesto a fa renta Participaci6n de los trabajadores corriente (nota 19) Impuesto a la renta corriente (nota 27) Participacién de los trabajadores diferida (nota 28) Impuesto a la renta diferido (nota 28) Utilidad neta del ato Utilidad por accidn bésica en nuevos soles (nota 29) Utilidad por accién dilufda en nuevos soles (nota 29) \Véanse las notas que se acompaiian a los estados financieros. 2006 1,983,819 11462,879) 520,940 (91,665) ( 254,329) “( 345,994) 174,946 2005 (84,947) ( 208,985) ( 293,932) 192,258 (17,459) 2,759 15,627 175,873 (18,823) (50,821) 1,599 4315 112,143 (18,712) (13,543) (193363) (51,618) 140,640 (20,179) (54,482) Ssil 15,688¥ osr'ez oo0'as ) GL I¥t sur" ust ree) 610% 96s't1 i990 ) L6s'856 79 ra ‘omowsned sopeynsoy SOpERUTTT see'e ust (cree ) rd 96s'et i 6199 if (sps'ec ) ia 907 LE seek SoAIOT Era TaN PHT SBAIDEOY] —_UOIDENIOAa! —_UOHSIOAUH 9p spanisponwg —S2u0!oy {saI0s sonan uo sopesauda) S002 € 900¢ ap a1quioray} PIE P 191 Souy oN om 1eq [9 9 SoIgUED 9p SopEIS Y'V's auoorlv soptyse so} v ueyeduose as anb seiou sey asue9 ‘9002 2p a1quotoip ap | 1e sopIes rou pepuininy souorpae ap vidios vy 10d 2094 1086 saisaly cores ‘$002 9P a1quIO!DIP 9P 1¢ TP $0 ‘oye jap wiau pepy o19080u 9p wudluos sod opysed sows soe tus souoysisnut ap eon vated 5 t6I'Lrs TSrmon-ALICORP S.A.A. Estados de Flujos de Efectivo Ajios terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005 (Expresados en miles de nuevos soles) 2006 2005 Flujos de efectivo de las actividades de operacién: Cobranza a los clientes 2,286,033 2,133,244 Otros cobros en efectivo relativos a la actividad 173,269 43,459 Pago a proveedores de bienes y servicios (2.049913) (1,787,109) Pago de remuneraciones y beneficios sociales 7142312) ("121349) Pago de tributos ( 1ONS41) (73/585) Oitros pagos en efectivo relativos a la actividad (47005) (61,776) Efectivo neto provisto por las actividades de operacién Flujos de efectivo de las actividades de inversién Cobranza por venta de valores 7512 - Cobranza de venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos realizables 5,706 11,100 Cobranza de dividendos 2,849 22201 Pago por compra de valores ¢ inversiones permanentes ( 127501) (1.896) Pago por compra de maquinaria y equipo (42446) (36,583) Pago por compra de activos intangibles (1,888) ( 77,067) Efectivo neto utilizado provisto por las actividades de Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento’ Sobregiros, neto (4012) 3,988 Préstamos bancarios y dendas a largo plazo, neto 82.781 (101,170) Papeles comerciales, neio 2.955 55,755 Préstamos recibidos, neto 7033 13.200 Pago de dividendos de accionistas Efectivo neto utilizado en las actividades de Financiamiento Aumento neto del efectivo 1,520 2,412 Saldo del efectivo al inicio del aio 7347 4,935 Saldo del efectivo al final del aio 8,867 7.347 (Contina)ALICORP S.A.A. Estados de Flujos de Bfectivo, (Continuacién) La conciliacién de la utilidad neta del fo con el efectivo neto provisto por tas actividades de operacidn, es como sigue: 2006 2005__ Utilidad neta del afto, 112,143 87.478 Ajustes para conciliar la utilidad neta del afio con el efectivo neto provisto por las actividades de operacién Depreciacién y amortizacién 33,385 29,054 Ingreso (pérdida) por participacién patrimonial en subsidiarias y vinculadas (2,759) 13,543 Dividendos en acciones Cleceeaace erat 38) Pérdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos realizables, 1,252 14,666 Provisin para cuentas de cobranza dudosa 6213 4,829 Provisi6n por compensacién de tiempo de servicios 7295 6.974 Provisién por comparacién con el valor de tasacién de activos realizables, 8,991 Baja del goodwill - Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores corrientes y diferidos, neto 93,162 Utilidad en venta de acciones : Cambios netos en activos y pasivos: ‘Aumento de cuentas por cobrar (12,434) ‘Aumento de existencias (38,727) Disminucién (aumento) de gastos pagados por anticipado (2/003) Disminucién de cuentas por pagar (32611) Efectivo neto provisto por las actividades de operacién 118,531 132,884 Informacién adicional sobre el flujo de efectivo: Efectivo pagads en el ao por concepto de intereses 24,838 18,07 Operaciones que no generaron flujos de efectivo: Certificado de participacién patrimonial : 4.716 Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores diferidos aereedor con débito al patrimonio neto 13,222 22,742 Transferencia de inmuebles, maquinaria y equipo a otros activos realizables e intangibles 1,510 1944 Ganancia neta no tealizada de inversiones disponibles para la venta 29,460 14,596 (Pérdicia) ganancia no reatizada de inversiones en subsidiarias (3,458) 2,079 \Véanse las notas que se acompaiian a los estados Financieros.ALICORP S.A.A. Notas at los Estados Financieros AI3I de diciembre de 2006 y 2005 () Activ nmi Alicorp S.A.A. (en adelante la Compafifa) se constituy6 el 16 de julio de 1956 en el Peri, su domicilio legal actual es en Av. Argentina N° 4793 Carmen de la Legua Reynoso ~ Callao, Pert ¢ inici6 operaciones en agosto de 1956, Su actividad econémica consiste en la fabricacién y distribucién de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabGn para lavar, salsas, helados, refrescos instanténeos, alimentos balanceados para consumo animal y productos de cuidado personal, as/ como Ia distribucién de productos fabticados’por terceros. Al 31 de. diciembre de 2006, la Compafifa cuenta con 775 empleados y 1,932 obreros (737 cempleados y 1,739 obreros en 2005). Los estados financieros al 31 de diciembre de 2006 han sido aprobados por la gerencia y serfin presentados para su aprobacién al Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley. La Compaiifa efectia ventas locales y exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador, Venezuela, Haiti, Guatemala, Costa Rica, Estados Unidos de América, Repiblica Dominicana, Espaiia, Nicaragua, Canad, Panamé, Belice y Honduras. Al respecto, en los afios 2006 y 2005, las exportaciones representaron 11.196 y 7.7% de sus ventas netas, respectivamente El 14 de setiembre de 2005, la Compafifa adquirié de Colgate-Palmolive Peni S.A. la Planta de Detergentes por USSI.3 millones la cual fue cancelada al contado en la fecha de la firma de la Escritura PAblica correspondiente. E130 de noviembre de 2005, la Compafiia adquirid de Industrias Pacocha S.A. las marcas de fabrica Marsella en jabones de lavar, Opal y Amigo en detergentes por US$22.5 millones, que fue cancelada ai contado. EI 20 de octubre de 2006, la Compafifa adquirié de Contigroup Companies Inc. el 100% de las acciones Clase B de Ia empresa Molinera Inca S.A... El 100% de las acciones Clase B adguiridas representan el 50% del total de las acciones emitidas por Molineta Inca S.A. Asimismo, en la misma fecha Alicorp S.A.A. adquirié el 100% de las acciones de la empresa Farmington Enterprises Inc., domiciliada en las Islas Virgenes Briténicas, empresa que es propietaria del total de las acciones Clase A emitidas por Molinera Inca S.A., que a su vez representa el 50% restante del total de las acciones emitidas por dicha compaiifa. El precio involucrado en estas transacciones ascendié a US$17.5 millones. E130 de octubre de 2006, la Compafifa por contrato de transferencia de acciones adiquirié el 100% de Ins acciones de la empresa Asa Alimentos S.A. por US$20.8 millones. Posteriormente, en Sesién de Directorio del 28 de noviembre de 2006 y en Junta General de Accionistas del 3 de enero de 2007, se acord6 la fusién simple de Asa Atimentos S.A. con Alicorp $.A.A. quien asumird a titulo universal y en bloque el patrimonio de Asa Alimentos $.A. la que quedard disuelta sin liquidarse. La fecha prevista para Ia entrada en vigencia de la fusidn es el 1 de marzo de 2007. (Continéa)2 ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros Tiuulizacién de actives fijos EI 22 de diciembre de 2004, mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizaci6n, la ‘Compaiifa transfirié a BWS Sociedad Titulizadora S.A. ~ actualmente Scotia Sociedad Titulizadora (en adelante 1a Sociedad Titulizadora), el dominio fiduciario de sus activos fijos por un valor total de S/.398.5 millones (US$122.1 millones) con la finalidad de que esta iiltima constituya un Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo del Patrimonio Fideicometido, 1a Sociedad Titulizadora procedié a emitir 248 bonos denominados “Bonos de Titulizacién ~ Alicorp 2004”, que son redimidos en forma trimestral en un plazo de cinco afios y su valor nominal total es de US$62.0 millones y un certificado de participacién de un valor nominal de US$60.1 millones. Los fondos obtenidos por esta operacién de titulizacién fueron destinados exclusivamente a In cancelacién de deudas bbancarias. Al respecto, de acuerdo con los términos del Acto de Fideicomiso de Titulizacién, los activos fijos transferidos han sido arrendados a la Compaiifa, por lo que el 23 de diciembre de 2004, la Compaiiia suscribié un contrato con la Sociedad Titulizadora, mediante el cual esta tiltima Ie arrienda los activos fijos transferidos. En contraprestacién, Ia Sociedad Titulizadora, recibe una renta fija trimestral de USS3.7 millones. El plazo del contrato es, de cinco afios contados a partir det 27 de diciembre de 2004 y podré prorrogarse en forma automitica, si por cualquier circunstancia, se ampliaa el plazo de vencimiento de los bonos de titulizacién, Presentacién de estados financiers: Los estados financieros adjuntos, reflejan la actividad individual de la Compaiifa, sin inctuir los de la consolidacién de estos estados Financieros con los de sus subsidiarias y los del Patrimonio Fideicometido. Los estados.financieros consolidados de ta Compaiia muestran los siguientes saldos: En miles de $/ 2008 2005 Active: ‘Cuenias por eobrar comerciales, neto 290,717 253,450 tras euenias por cobvar 86.544 103.249 Existencias 382/682 273,645 Inversiones en valores 97,297 73,971 Inmuebles, maquinarias y equipo, neto 878,177 793,626 tras cuentas del activo 329,067 320,770 2,066,484 1,818,711 Pasivo y Patrimonio neto: Sobregiros y préstamos bancarios 105,490 CCuenias por pagar comerciales 2081047 Papeles comerciales 107,955 105,000 Impuesto a la renta y participacién de os trabajadores diferido 9072 94,234 Deudas a largo plazo 256,667 292,366 tras cuentas del pasivo 66.473 69.394 Patrimonio nevo 1.135.996 1,039,630 (Continéa)ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros (2) Principales Politicas de Contabilidad Los principios y politicas de contabilidad aplicados para el registro de las operaciones y la preparacién de estados financieros, son como sigue: f@) ) Bases de Preparaci6n de los Estados Financieros Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Peri. Los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Peri son las Normas Internacionales de Informacién Financiera (NIIF) cmitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), las cuales ineluyen las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC). Las normas que se aplican son aquellas oficializadas en el Peri por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC), Las normas oficializadas por el CNC al 31 de diciembre de 2006, son las Normas Internacionales de Contabilidad de la | a Ia 41 vigentes, las NIIF de la 1 a la 6 y las interpretaciones de la 1 a la 33. Estas normas incluyen las NIC revisadas (1, 10, 16, 17, 24, 27, 28, 32, 33 y 39) vigentes en el Perd a partir del 1 de eneto de 2006, cuya adopcién no tuvo un efecto significativo en los estados financieros de la Compaiiia. Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histérico, excepto por otros activos realizables, inversiones en valores, inmuebles, maguinaria y equipo neto, otros actives y actives y_pasivos financieros derivados negociables La preparacién de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere el uso de ciertos estimados contables. También requiere que la gerencia gjerza su juicio en el proceso de aplicacién de las politicas contables de la Compaitia Moneda Funcional y Transacciones en Moneda Extranjera (@® Moneda funcional y de presentacién Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compaiifa se expresan en la moneda del entorno econémico principal en el que opera la Compaitia (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y de presentacién de la Compaiiia. (ii) Transacciones y saldos: Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efecttan en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio Vigentes @ las fechas de las transacciones. Las ganancias 0 pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la conversién a los tipos de cambio al cierre del afio de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y pérdidas. (Continta)© @ vas ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros Estimados y Criterios Contables Significativos La preparacién de los estacios finaneieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere que la Gerencia utilice ciertos estimados y criterios contables significativos. Los estimados “y criterios se evaltian continuamente segdin Ia experiencia ¢ incluye supuestos futuros razonables en cada circunstancia, Al ser estimaciones, Ios resultados finales podrian diferir; sin embargo, en opinién de la Gerencia no ocurririn ajustes significativos con los saldos de activos y pasivos en los préximos ejercicios. Instrumentos Financieros Los instrumentos financiers se definen como cualquier contrato que da lugar, simulténeamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financier (0 a un instramento de capital en otra empresa, Hn el caso de la Compaiiia, los instrumentos financieros incluyen a los instrumentos primarios como son caja y bancos, las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar, las deudas a largo plazo y las acciones representativas del capital, y a los instrumentos derivados como son las permutas de tasas de interés (“swaps”), permutas de divisas (“forwards”) y cobertura de materia prima “commodities” ("“futuros” y “opciones”) Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital segin con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado consolidado de ganancias y pétdidas. Los instrumentos 1 ros se compensan cuando la ‘Compaiffa tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencién de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simulténeamente En opinién de la Gerencia, los saldos presentados en caja y bancos, cuentas por cobrar y por pagar, sobregiros y préstamos banearios, deudas a largo plezo e inversiones en valores al 31 de diciembre de 2006 y 2005, no difieren significativamente de sus valores razonables en el mercado. En las respectivas notas sobre politicas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuacién de estas partidas. Valor razonable: El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un yendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligacién, entre un deudor y un acreedor con suficiente informacin, bajo los \érminos de una transaccién de libre competencia. Los valores de los principales instrumentos financieros de la Compaiifa se detallan a continuacién + EI valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo. (Continia)ese ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros + El valor en libros de los préstamos y de ta deuda a largo plazo, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor razonable sobre la base de la ‘comparacién de sus tasas de interés con las vigentes en e! mercado para deudas similares. (©) Cucntas por Cobrar Comerciales y Provisién para Cobranza Dudosa Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal, neto de su provisién para cobranza dudosa. La provisién es determinada cuando existe una evidencia objetiva de que la Compaiia no podré recuperar el {ntegro de las, cuentas por cobrar de acuerdo con los términos originales establecidos. Al respecto, la Compaiiia registra una provisién por todas aquellas cuentas con una antigledad mayor a 180 dfas debido @ que la Gerencia considera que por naturaleza de los productos comercializados por la Compaifa, tales cuentas ya no generarian flujos futuros. En adicién, la Gerencia registra provisiones con base en. evaluaciones efectuadas a clientes especificos a los cuales se les deba iniciar 0 se les ha iniciado una accién judicial y a clientes que evidencian una dificil situacién econdmica. El saldo de la provisién es revisado periédicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir las pérdidas potenciales en las ‘cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican com tales. Las existencias se registran al costo de fabricacién 0 adquisicién o a su valor neto de realizaci6n el que resulte menor. El costo se ha determinado utilizando el método promedio ponderado. EI costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende Ja materia prima, mano de obra directa, otros costos ditectos y gastos generales de fabricaci6n, El valor neto de realizacién es el precio de venta estimmado en el curso normal de las operaciones del negocio menos los correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos fos costos a incurrirse para terminar su produccién, Las existencias por recibir se registran al costo por el método de identificacién espectfica, La provisién para desvalorizacién de existencias se determina de manera especifica, de acuerdo a su nivel de rotaci6n y a criterio de la gerencia, Dicha provisién se carga a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones. En opinién de la gerencia, no es necesario constituir una provisién por desvalorizacién de existencias. (Continiia)“6. ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros (@) Inversiones en Valores La Compafiia ha clasificado sus inversiones en terceras compaitfas, cotizadas y no cotizadas en bolsa, como inversiones disponibles para la venta. Las inversiones disponibles para la venta son inicialmente registradas al costo de adguisicién y subsecuentemente son valuadas « su valor razonable. El valor razonable de las aeciones cotizadas es determinado de acuerdo con su cotizacién bursiti Las ganancias y pérdidas no realizadas son registradas en el patrimonio neto y son reconociclas en los resultados del ejercicio en el gue las inversiones disponibles para la venta son vendidas 0 han sufrido un deterioro permanente en su valor. Los dividendos recibidos en efectivo son registrados en los resultados del ejercicio en Ja fecha en que es reconocido el derecho del accionista a recibir el pago. Las inversiones en empresas subsidiarias y vinculadas se registran bajo el método de participacién patrimonial, mediante el cual sus resultados obtenidos son reconocidos en los estados financieros con cargo o crédito, segéin corresponda, al valor en libros de In inversidn. Los dividendos recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones, inversi6n en el patrimonio en fideicomiso esté registrada bajo el método de participacién patrimonial. En consecuencia, la Compafiia reconoce en sus estados financieros los resultados de las operaciones del patrimonio fideicometido. (hb). Inmuebles, Maqui Equi Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo y/o a su valor razonable determinado sobre la base de valorizaciones realizadas por tasadores, independientes, menos su depreciacién acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluacién de inmuebles, maquinaria y equipo se acredita a la cuenta excedente de revaluacién en el patrimonio neto. Los desembolsos posteriores a la adquisicién de los componentes de los inmuebles, maquinaria_y equipo, sélo se reconocen como activo cuando mejoran tas condiciones de! bien por encima de la evaluacién normal del rendimiento hecho originalmente para el mismo. Los gastos de mantenimiento y reparacién son cargados a los resultados cuando se incurren. Cuando ef valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado se registra Ia provision correspondiente. El costo y la depreciacién acumulada de los activos vendidos o retirados son climinados de sus respectivas cuentas y Ia utilidad 0 pérdida se afecta a los resultados del ejercicio. La depreciacién de estos bienes se calcula por el método de linea recta a tasas que se consideran suficientes para absorber el costo de los activos 0 su valor revaluado al término de su vida til (Continda)@ @ ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros Las tasas promedio de depreciacién estimadas son como sigue: Tasa Promedio Edificios y otras construcciones 23 Maquinarlay equipo 65, Vehiculos 20.0 Muebles y enseres 10.0, Equipos diversos y de cémputo 10.0 y 25.0 Las tasas estimadas y el método de depreciacién son revisados en forma periddica por la gerencia sobre Ia base de los beneficios econémicos previstos para los, componentes de inmuebles, maquinaria y equipo. Operaciones de Titulizacién En el aflo 2004, Ia Compaiifa reati26 una operacién de titulizacién mediante ta cual transfiri6 activos fijos a un patrimonio en fideicomiso administrado por una sociedad titulizadora local. La transferencia de estos activos fijos fue efectuada a valores de mercado, a efectos de determinar el valor de. venta. Otros Actives Activos realizables; este rubro ineluye los inmuebles, maquinaria y equipo disponibles para la venta, los mismos que son registrados a su valor de tasacion determinads anualmente por un profesional independiente. Los actives clasificados para Ja venta incluyen en su totalidad activos relacionados con plantas desactivadas. La gerencia est4 comprometida en un plan permanente de, venta de dichos activos. Los activos disponibles para la venta se presentan en el rubro Otros activos realizables. Plusvalfa mercantil (“goodwill”); la plusvalia mercantil representa la diferencia entre el mayor valor del costo de la adquisicién de Nicolini Hermanos S.A. y Compaiiia Molinera del Pera S.A., efectuada en diciembre de 1996, la adquisicién de Asa Alimentos §.A. en octubre de 2006 y el valor razonable de sus activos netos a la fecha de adquisicién, Hasta el aiio 2004, dicha amortizacién se efectuaba considerando una vida ttil estimada de 20 afos, bajo el método de linea recta Debido a que la Compaifa ha adoptado la NIIF 3, a partir del afio 2005 esta plusvalta no se amortiza, debido a que no cumple con los requisitos del criterio de identificabilidad que establece la norma contable. Minusvalfa mercantil (“badwill”); ta minusvalfa mercantil representa Ia diferencia entre el menor valor del costo de adquisicién de Alimentum S.A. efectuada en enero de 2004 y la adquisicién de Molinera Inca S.A. en octubre de 2006 y el valor razonable de sus activos netos a la fecha de adquisicién. Hasta el afio 2004, dicha amortizacién se efectuaba considerando una vida uitil estimada de 10 afios, bajo el método de Ifnea recta. Debido a que la Compaiia ha adoptado la NF 3, a partir del aflo 2005 esta minusvalfa no se amortiza, debido a que no cumple con los requisitos del criterio de identificabitidad que establece la norma contable. La minusvalfa mercantil se presenta en el rubro resultados no realizados en el estado de cambios en el patrimonio neto. (Continiia)&) o (m) (a) () (p) ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros Otros activos intangibles; los desembolsos relacionados con Ia adquisicién de software, patentes y marcas registradas se capitalizan y amortizan por el método de Ifnea recta sobre la base de su vida titil estimaca (entre 2 y 30 affos). Reconacimiento de Ingresos Los ingresos por venta de productos se reconocen en el resultado del perfodo cuando sc transfieren al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los productos. Los ingresos por dividendos, cuando se establece cl derecho a cobrarlos Reconocimient ‘ostos y Gastos El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes, en forma simulténea al reconocimiento de los ingresos. Los gustos se registran en fos perfodos con los cuales se relacionan y se reconocen en los, resultados del ejercicio cuando se devengan, independientemente del momento en que se paguen. Préstamos Los préstamos se reconacen en Ia fecha en que fos fondos se reciben, neto de los costos incurrides en Ia transaccién. Cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transaccién) y el monto a desembolsar se reconoce en resultados en el plazo del préstamo. Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compaiifa tiene una obligacién presente legal © asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligaci6n y es posible estimar su monto confiablemente, Cuando la Compafifa estima que una provisién es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro, el reembolso es reconocido por separado como activo sélo si dicho reembolso es virtualmente cierto, Compensacién por Tiempo de Servicios La compensacién por tiempo de servicios del personal (CTS) se caleula de acuerdo con la legislacién vigente por el integro de los derechos indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelada mediante depésito en las entidades financieras elegidas por ellos, Se incluye en el pasivo corriente en el rubro diversas. Impuesto a la Renta y Participacién de los Trabajadores EL impuesto a la renta y la participacién de los trabajadores son determinados sobre a base de la renta imponible y registrados de acuerdo con las disposiciones legales aplicables (notas 27 y 19). El impuesto a la renta y participacién de los trabajadores diferidos se registra por el método del pasivo sobre la base de las diferencias temporales que surgen entre la (Contintia)@ © ) <9. ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros base tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los estados financieros, aplicando la legislacién y la tasa de impuesto vigente (nota 28) El activo y pasivo diferido se recanocen sin tener en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporales se anulan. Impuestos activos s6lo se reconocen en la medida que sea probable que se dispondré de beneficios tributarios futuros. Desvalorizacién de Activos Cuando existen acontecimientos 0 cambios ccondmicos circunstanciales, que indiquen que el valor de un activo pueda no ser recuperable, Ia Compaiifa revisa el valor de los activos para verificar que no existe ningin deterioro (nota 10). Cuando el valor en libros del activo excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorizacién en el estado de ganancias y pérdidas, para los activos mantenidos al costo. Esta pérdida (de ser el caso) es tratada como una disminucién del excedente cle revaluacién del mismo activo, en la medida que esa desvalorizacién no exceda el importe de st propio excedente de revaluacién, El importe recuperable de un activo, es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de la estimacién de los flujos de efectivo futuros que se prevé resultard del uso continuo de un activo asi como de su disposicién al final de su vida itil mientras que el valor de venta es el importe que se espera obtener de Ia venta de un activo efectuada entre un comprador y un vendedor. Los importes recuperables se estiman para cada activo 0, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo, Cuando hay una indicacién de que ya no existe, o ha disminuido, la pérdida por desvalorizacién de sus activos, se registra la reversién de las pérdidas. De existir, Ja reversidn se registra en el estado de ganancias y pérdidas © come un aumento del excedente de revaluacién Bonos La obligacién por emisién de bonos se registra a su valor nominal, Los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan, El plazo de redencién es de 3 afios para los bonos corporativos contados a partit de la fecha de emisi6n Pasivos y Activos Contingentes Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a los estados financieros (nota 20), a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo econémico sea remota Los activos contingentes no se reconocen en los estacos financieros y s6lo se revelan cuando es probable que se produciran ingresos de recursos. (Contin)© ww) wv) +10- ALICORP S.A.A, Notas a los Estados Financieros Ingresos y Gastos Financieros Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado del ejercicio en los periodos con los cuales se relacionan y se reconocen cuando se devengan, independientemente del momento en que se perciben o desembolsan. Diferencias de Cambio Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por variaciones en el tipo de cambio después del registro inicial de las transacciones, son reconocidas como ingreso © gasto del ejercicio. Administracién de Rieszos Financieros Las actividades de la Compafifa la exponen a una variedad de riesgos financieros, que ncluyen los efectos de las variaciones en los precios de mercado de la deuda y patrimonio, variaciones en [os tipos de cambio de moneda extranjera, en las tasas de interés y en los precios de las materias primas importadas. El programa de administracién de riesgos de la Compania se centra en las variaciones de los mercados financieros y trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su performance financiera. La Compafifa utiliza instrumentos finaneieros derivados, tales como contratos a futuro de compra de moneda extranjera ("forwards"), de permuta de tasas de interés ("swaps") y cobertura’ de materia prima “commodities” (“futuros” y “opeiones"). La administracién de riesgos se efectia a través de un Departamento Centralizado de Finanzas que sigue las politicas aprobadas por la Gerencia Central de Adinistracién, Finanzas y Sistemas. El Departamento Centralizado de Finanzas identifica, evalda y cubre los riesgos financieros en estrecha cooperacién con las, uunidades operativas. La Gerencia Central de Administracién, Finanzas y Sistemas proporciona principios esctitos para la administraci6n global de riesgos, asf como politicas eseritas que cubren reas especiticas, tales como el riesgo a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, el riesgo de fluctuaciones en las tasas de interés y los riesgos de crédito. La ganancia o pérdida generada por las operactones de compra-venta de moneda extranjera a futuro es incluida en los resultados conforme se devenga La operacién de “swap” de intereses se gener6 en el afio 2006 con el propésito de cubrir los intereses generados por el préstamo del IFC, el que devenga una tasa de interés variable que se indexa con la tasa LIBOR. (Continiia)w) &) o @ -u- ALICORP S.A.A, Notas a los Estados Financieros La ganancia o pérdida generada por esta operacién de cobertura es registrada en los resultados del ejercicio conforme se devengan los intereses correspondientes al préstamo del IFC, de acuerdo cén Ia estructura de pagos establecida. Segmentos Para propésitos de gestién, a la fecha de los estados financieros, la Compaiia se encuentra organizada en unidades operativas de negocios que son la base sobre las que se reporta su informacién por segmentos (nota 30). Utilidad Neta por Accién La utilidad neta bisica por accién resulta de dividir la utilidad neta atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del némero de acciones en circulacién en el periodo (nota 29), Utilidad neta diluida por accién corresponde a la utitidad baisica por acci6n, ajustada por los efectos difutivos del excedente de revaluuacién més su correspondiente correccién monetaria, Efectivo y Equivalente de Bfectivo El efectivo y equivalente de efectivo corresponde a los saldos de caja, depésitos de ahorro y cuentas corrientes bancarias. Nuevos Pronunciamientos Contables NIIF 7 ~ Instrumentos Financieros ~ Revelaciones ~ el objetivo de esta norma es prover las exposiciones en las notas a los estados financieros que permitan a los, usuarios evaluar el impacto de tos instrumentos financieros en la posicién financiera y desempefio de la Compaiifa por mantener instrumentos financieros y cémo la Gerencia de la Compaitia maneja estos riesgos. Esta norma tiene vigencia internacional para perfodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2007 y reemplaza las revelaciones requeridas por la NIC 32 sobre instrumentos financieros. En el Perd, ain no ha sido aprobada su implementacién, nes (2a) Reclasifica EI saldo del rubro otros activos-minusvalia mercantil (“badwill”) por S/.1.6 millones en el balance general y en el estado de cambios en el patrimonio neto, ha sido reclasificado en los respectivos estados financieros del afio terminado el 31 de diciembre de 2005 para permitir su comparacién con los estados financieros al 31 de diciembre de 2006. (Contintia)= 12. ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros (3) Saldos en Moneda Extranjera Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre son los siguient le US: 2006 2005 Activo: Caja y bancos 49 243 Cuentas por cobrar comerciales 24,976 18,387 Cuentas por cobrar a empresas subsidiarias y vinculadas 7,308 8,367 ‘Otras cuentas por cobrar 893 852 Cuentas por cobrar a largo plazo eI 4m 33,226 28,326 Pasivo: Sobregiros y préstamos bancarios (51,166) (28,975) ‘Cuentas por pagar comerciales (25,708) (11,630) Papeles comerciales (15,000) ~ Cuentas por pagar diversas (1223) (847) Deuidas a largo plazo (35,618) (26,008) Ganancias diferidas (CHES gO sae Catto 2a9), (128,795) (67,699) Pasivo expuesto al riesgo de cambio, neto ( 95,569) (39,373) Dichos saldos han sido expresados en S/. a los siguientes tipos de cambio del mercado libre de cambios vigentes al 31 de diciembre, como sigue: En 9. 2006 2005: 1 USS - Tipo de cambio establecido por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - compra (aetivos) 3.194 3.429 1 USS - Tipo de cambio establecido por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - venta (pasivos) 3.197 3.431 Al 31 de diciembre de 2006, la Compaiifa mantiene contratos de compra de délares estadounidenses a futuro ‘con entidades financieras por US$S5.5 millones con vencimientos entre enero y julio de 2007 (US$26.0 millones al 31 de diciembre de 2005 cuyos vencimientos fueron entre mayo y setiembre de 2006, las operaciones de compra a futuro de moneda extranjera). En el afi 2006, las operaciones de compra a futuro de ‘moneda extranjera originaron una pérdida neta de aproximadamente S/.11.1 millones que se presenta en el rubro gastos financieros, neto del estado de ganancias y pérdidas, y el pasivo correspondiente se muestra como cuentas por pagar diversas en el balance general (utilidad neta de S/.0.8 millones y el activo correspondiente se muestra en cuentas por cobrar diversas, en el afio 2005), (Continta)<13- ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros (4) Terceros Comerciales, Neto ‘AISI de diciembre esta cuenta comprende to siguiente: En miles de Si. 2006: 1005 Facturas por cobrar 238,501 217,379 Letras por cobrar 10,782 13.675 231,054 Cobranza dudosa 36,221 288,103 267,275 ‘Menos, provisién para cuentas de cobranza dudlosa 39,417 36,400 248,686 230,875 Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses: Las cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por S/-99.9 millones. El movimiento de la provisién para cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente: En miles de Si. 006, 2 Saldo inicial 36,400 34,609 ‘Adiciones del aio 9,804 7,190 Recuperaciones (5213) (5,999) Castigos (1574) - Saldo final 39,417 36,400 (Continiia)© o14- ALICORP S.A.A, Notas a los Estados Financieros Empresas Vinculadas Durante los afios 2006 y 2005, la Compaiifa efectué diversas operaciones con empresas vinculadas, integrantes del Grupo Romero y empresas relacionaclas, El movimiento de los saldos de dichas operaciones durante el afio 2006 es el siguiente: Nombre de in empresa ‘Cuentas por cobrar comerciales Consotcie Bitbuider Iguios S.A Agassyeorp S.A. “Alicorp Colombia S.A, ‘Molinera Tnea S.A, Panificadora Bimbo del Per S.A Ingustrias del Acete S.A. ‘Corporacién General do Servicios S.A, Ransa Comeccial $A Romero Trading S.A, Disuribuidora Petro S.A. Tadusieas del Espino 8.4 Muhimereados Zonales S.A. rus S.A. ‘Otzos menores ‘Otzas cuentas por cobra ‘Consorcia Distibuider Iquitos S.A (Cypress Creek Corp, Ransa Comercial 8. Interamérica de Comercio S.A. Tadusirias de! Espino 8.8 ‘Otros menores ‘Cents por cobra rg pao Romero Trang S.A." : ‘Cuentas por pagar comerciales Romero Trading S.A. Ransa Comercial S.A Molinera Inca 8.8 Industrias de! Espino S.A, Disuibuidora Perox S.A. ‘Asa Alimentos S.A. Onis S.A, CCorporacign General de Servicios S.A, Agencia Ransa 8. ‘tras menores ‘Otras cuentas por pagar: Palins del Espino S.A. ‘Asn Alimentos S.A. ‘tras menores (Continda)-15- ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra-venta de productos y diversos servicios, son consideradas de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantias especificas. Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente préstamos a corto plazo para capital de trabajo en délares estadounidenses, son consideradas de vencimiento corriente, no cuentan con garantias especificas y devengan una tasa efectiva de interés anual del 8%. Las otras cuentas por cobrar a Cypress Creek Corp. corresponden a préstamos otorgados a dicha empresa vinculada, no cuentan con garantias especificas y devengan una tasa efectiva de interés anual de LIBOR mas 2.5%. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, esta cuenta por cobrar esti conformada por capital por USS0.9 millones y US$1.4 millones, respectivamente e intereses por US$0.2 millones y USS1.6 millones, respectivamente, Las operaciones més importantes con empresas vinculadlas, incluidas en los estados de ganancias y pérdidas por los afios terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005, se resumen como sigue: En miles de S/ 006, 2005 Ingresos Ventas de bienes y servicios: Molinera Inca S.A. 43,530 - Consorcio Distribuidor Iquitos $.A. 40,584 49,155 Agassycorp S.A, 18,325 6.039 Panificadora Bimbo del Pert S.A. 7,526 6.627 Industrias del Aceite 8.4. 6,547 6.006 Alicorp Colombia S.A 6,010 - Corporacién General de Servicios S.A. 1,799 1,500 Industrial Textil Piura S.A 1.273 1,545 Romero Trading S.A. 695 987 Distribuidora Petrox S.A 527 1147 Industrias del Espino S.A. 416 Ransa Comercial S.A. 42 ‘Multimercados Zonales S.A. 51 Onus S.A. 8 Palma del Espino S.A. : Otros menores 1,465 129,213, Ingresos financieros: Varios 1,853 1.857 (Continga)-16- ALICORP S.A.A. Notas a Jos Estados Financieros 2006 Egresos Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y gastos industriales: Romero Trading S.A. Agencias Ransa S.A. Industrias del Espino S.A. Molinera Inea S.A. Distribuidora Petrox S.A. ‘Trabajos Maritimos S.A. Industrial Textil Piura S.A. ‘Asa Alimentos S.A. 108,373 Gastos de ventas y de administracién: Onus S.A. 11,672 Corporacién General de Servicios S.A, 11,589 Ransa Comercial S.A. 9774 Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. uw Otros menores S410 Gastos financieros: Varios 2 2 Las transacciones con Romero Trading S.A. € Industrias del Espino S.A. corresponden principalmente a compras de productos terminados y materias primas. Los servicios de almacenaje, desaduanaje y otros servicios y tramites de aduana son realizados a través de ‘Agencias Ransa S.A: mientras que los servicios de agenciamienta son prestados por ‘Trabajos Marftimos S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda los servicios de almacenamiento y transporte de los productos entre tas plantas y almacenes de las sucursales. Los servicios de contraloria, auditorfa interna, asesoria legal, administracién de la red de comunicaciones, entre otfos servicios, se reciben de Corporacién General de Servicios S.A. y los servicios de vigilancia y limpieza, de Orus S.A. En general, las transacciones entre Ia Compaitfa y las empresas subsidiarias y vinculadas se han realizado en el curso normal de las operaciones y no se efectuaron en condiciones més favorables a las que se hubieran otongado a terceros. (Contin)IT. ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros (©) Cuenias por Cobrar Diversas Durante el afio 2006, este rubro presents el siguiente movimiento: En miles de SL Saldos a) ‘aldo aT Cueat 112.2005, Jiciones ‘Deluosiones 31.12.3006 Reslamos tibutaios 40.225 - (1037) 29.853 ‘Adslantos 3 proveodores 6.089) (855049) 11,868 Cobranza dudoss 6917 917 Gertiieados de reposici6n de impuestos 4135 (4591) i419 Penalidad compen de soya-gi2501 3 agos a cuenta del impuesio ala ents : : Tas} “Dravback 1.720 (3978) 380 Swaps 7 6 Impuesto General alas Ventas eric fiscal 18,197 - (18,197) Forwards 1291 : (1391) ‘ Otros 6.228 1078 (8788) 4518 B80 82634 (903266) "65,160, -Menos, provisign para cuenta de cobranza dodosn 6917 6a17 AL 31 de diciembre de 2006, el rubro reclamos tributarios incluye principalmente los pagos a cuenta del impuesto mfnimo a la renta del aio 1996 por S/.27.8 millones, correspondiente a los pagos efectuados por Alicorp S.A.A. y Nicolini Hermanos S.A. e incluye los intereses devengados al mes de junio de 2004. Al respecto, la Gerencia y sus asesores, legates consideran que el resultado serd favorable para la Compatiia, La Administracién Tributaria (SUNAT) ha devuelto el impuesto mfnimo a Ia renta pagado en los afios 1992 y 1993 por Nicolini Hermanos S.A. y Molinera del Peni S.A. por S/. 10.28 millones, ms intereses devengados hasta el 27 de junio de 2006 (nota 26) str AL31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente: o Mercaderfas 5,657 4,102 Productos terminados 54,118 36,234 Subproductos 7,705 14,405 Productos en proceso 18,515 12,849 Materias primas y materiales auxiliares 161.242 137,490 Envases y embalajes y suministros diversos 21,690 18,531 Existencias por recibir 62.410 44,286 331,337 267,897 (Continia)-18- ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros (8) Inversiones en Valores A131 de diciembre de 2006 este rubro comprende: Pasian Cantidad de omelosptl accion, Vlorttal Valor msrao enlivos —“Usitao Tout $000 $1000 Subsidirasyvinelads: ‘Cemical Group 500 joo 66.405 132.1000 66.305 Motinera nea 8. 36815 500100 SUM 112866 Laat Farmington Eaters ne 30,000 Jooco 320 aia) "egg Laat ‘Asa Alimentes 8. 11,087,131 oo.00 1.00 ras 2208 Insta Text Pia S.A 1372267 1039 1.00 9281126 9.281 Consorcio Distibuidor kites S.A. 4802:376 9890 1.00 som 13) S94 CCorporacin General de Services S.A. 880,000 3035 5 079686 Diatbuidora de Alimentos 8. 255,828, 99.09 368136368 ilanderia Le Dune 8. ‘so0.905 s9a7 1.00 1% 06016, Sodsmerican Tang 8. 178.159 999 1.00 128s 152 Distbviora Lamborghini S.A 35,199 9999 1.00 ; ‘Agaseyeop S.A 00.000 Yooco 1.09 i Alicorp Colombia S.A 55.400 9400 1.00 3 ons » eos mesons 7 7 n 178358 Pasmoaio en fdsiconiso ‘Cetfieado de patcipacion 10000 201.454 “Terears cotaados en bois Inversiones Centenvio S.A, 647,789 491.00 van 202 InversionesPacasnayo S.A sid935 04s 1.00 126 Universal Tent S.A 701,882 0581.00 70 tae menores “Tercera no ctindos en bole Filica de Tejas La Bello S.A. 302,845, 1591.00 a9 amon os menores 65 6 2B ‘Total iaversiones aetas 382.979 382.979 (Continiia)19. ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros AI31 de diciembre de 2005 este rubro comprende: Valor Panicipacga —romina) Valor total _Valor de meted Cantidad de eneteapiel —uitado—enlitvos—“Uniiaio Tot mcs, Sum Som Subsidiary vineulaas: Industrial Tex Piura $a, ran.a67 1039 1.00 916) 124916 Consorco Disubuider quitosS.A. 4502376 9890 1.00 5.609 2 5699 Diatbwidora do Almonte 8. ‘asazs 9999 1.00 368135368 ilar Las Dunas SA. 250.008 sear 1.00 wo osz 180 ‘Suaercan Trading 8.4 178.739 9999 100 12091 62 Disuibuidra Lamborghini 8. 36.199 9999.00 1 oot 1 ‘Corporseién General de Service S.A. $80,000 305s 00 : 5 Agtsyeor S.A. ‘00,000 10000 100 7 : : ‘O1es menores eo ” 15098 Ist Patino en hdicomine ‘Cetieade de participacige 109.00 55248 9248 “Tecors cotzadas en bola: ‘Credicorp Li, s0s.ses ost 1746 304 7887 39.894 lnvetsonesPacasmayo S.A siaoss 043.00 oss 127 108s Inversiones Cemenario S.A 588.868, 049100 en Univeasal Teal A rose 055.00 ee Oras menoees “Teroors no codiados en ols: Unién de Concreteras S.A. 3.697.103, 940 4.00 4588 4248 ‘tes menores 4.908 “Tova inversiones eta De acuerdo al Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacién, el 27 de diciembre de 2004, la Sociedad Titulizadora emitié a favor de la Compafifa un certificado de participacién de titulizacién por un valor nominal de US$60.1 millones. Este certificado, cuyo valor nominal corresponde a la diferencia entre el valor de la transferencia de los activos fijos y 1 valor nominal de los bonos de titulizacién, otorga derecho a la Compania a percibir, al yencimiento de su plazo, Ia totalidad o parte de su valor nominal, siempre que, y previamente, se hubiese pagado Ia totalidad de los intereses y el integro del principal de Jos bonos de titulizacién, En los aijos 2006 y 2005, la Compaiiia registré una ganancia neta no realizada de inversiones isponibles para la venta con abono a resultados acumulados por S/.29.5 millones y S/.14.6 millones, respectivamente. (Continia)eo -20- ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros Inmuebles, Maquinaria y Equipo El movimiento de este rubro durante el afior2006 ha sido el siguiente: En mites de Baldo a tase de Active ‘Adiconss —_Resinos_ Tiamsensain 31.12.2006 ono “etrenas ac 3.89) : Mion Eaitcios yomas onsrociones m (B08) 4n6 Mequinarias 9 euipos C156 1008 Vehiealos 6 837 oC 176 Be (214) aus be 6 (679) 13s Unidad de remplizo cm - Unidades por reir «om Obras.en curse aust) 27805) 10) Depevicién acumelada Beis y oras ‘sonsivceienes 166,401 ors ( 6x03) 7 165.73 Moquinaias y eqipos 32.956 7391 (1359) z 89.388 Veseutes sz m9 (20) : 1.82 Mucblesy ensees 235520 (410) é 25,660 EEgipos giver y de ‘smut 49.968 6198 (763) : 35.408, 333.367 mam" ( 9785) 8068 ast Mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacién suscrito en diciembre de 2004, la Compaiifa transfirié inmuebles y maquinarias y equipos a favor de la Sociedad Titulizadora por un valor neto en libros de aproximadamente S/.1 18.2 millones y S/.255.8 millones, respectivamente. Al respecto, de acuerdo a los términos del Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacién, la transferencia de los inmuebles se realiza con retomo; es decir, que dichos bienes serdn devueltos a Ia Compaffa al término det Patrimonio Fideicometido, (Continda)21 ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros (10) Otros Activos AI 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente: En miles de Si. 2006 2005 Intangibles 207873 206,403, 70,317 84.270 Activos realizables 298,190 290,673 Menos, activos realizables en el perfodo corriente 15,246 12,008 282,944 278,664 (a) Intangibles EI movimiento de esta cuenta durante en el afio 2006 es como sigue: En miles de $/ Saldos al aldos al Adiciones __Baja ‘Transferencia 31.12.2006 Coste, Goodwill 105,936 55,536 ( 26413) . 135,039 Marcas 9814 300 5 7 80,174 Software 63492 1,588 1,510 66,590 Gastos de reestructuracién 1,401 : . 1,401 250,703 1510 283,224 Amortizacién acumulada Marcas 3.234 Software 41,066 44,300 206,403 27,873 El “Goodwill” corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores razonables de los activos y pasivos determinados al 30 de noviembte de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compaiifa Molinera del Pert S.A., y al 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos S.A. y sus correspondientes costos de adquisicién. (Continéa)22 ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros AI31 de diciembre de 2006 y 2005, el rubro software incluye principalmente la inversién en el SAP por S/.45.0 millones, cuya amortizacién acumulada asciende a S/.31.2 millones (costo del SAP de S/-45.0 millones y amortizacién acumulada por S/26.7 millones al 31 de diciembre de 2005), (b) Activos Realizables El movimiento de esta cuenta durante el afio 2006 es como sigue: e-EegegeESEEEeL o-Ps page s1SgEgEE-EELEL —Aiete ania cons carats tue Senate, Cans came Ta 590s 150s ¢ 2) CL) 097 1407 arcs Tso ibe anes Te S36 bre oe Aimee ‘um Seem 1997 2n086 ey tera Lin Imo 60 Cy roses Desa Paco Ene 2000 136 DesrntoaHacho Ene 2000 au cae Pesto Palpo™ Ew 2000 hie i Desmntaors Coeae Be 2000 a8 : eared Sn elas Exo 200 Desai Oia Ear 200, Pientecte Dice 201 ia08 S36 Debido al cierre de ciertas plantas, la Compatifa mantiene activos realizables cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2006, determinado sobre la base de una tasacién técnica cefectuada por un profesional independiente, asciende a $/.70.3 millones (S/.84.3 millones. al 31 de diciembre de 2005). Los planes de la Gerencia consideran la venta de los mismos y_ estiman que cualquier disposicién final de tales activos no generar pérdid Significativas para la Compa A131 de diciembre de 2006 y 2005, el valor de tasacién esta conformado como sigue: En miles de Si. 2006 2005 Terrenos 25,633 28,852 Eudificios y construcciones 21718 24,304 Maquinaria y equipo 22,461 30,566 Vehiculos, muebles y enseres y equipos diversos, 505 70317 (Continiia)-2- ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros En el afio 2006, la Compaifa registr6 una provisisn de S/.12.1 millones (S/.9.0 millones en el afio 2005) resultante de comparar el valor en libros de los activos realizables con su correspondiente valor de tasacién, (11) Sobregiros y Préstamos Bancarios AI3I de diciembre este rubro comprende lo siguiente: Sobregiros bancarios 2,061 6073 Préstamos bancarios 9,000 - Financiamientos de importacién en moneda extranjera 160,233 99.417 171,294 105,490 AI31 de diciembre de 2006, los préstamos bancarios corresponden a un préstamo otorgado por una entidad bancarias local, con vencimiento en febrero de 2007 y devenga una tasa efectiva de interés anual en nuevos soles de 5.85 %. Los préstamos para financiamientos de importacién de materia prima por US$50.1 millones con vencimiento entre enero y junio de 2007 (US$29.0 millones en el afio 2005, con vencimiento entre febrero y setiembre de 2006) devengan una tasa promedio de interés anual de 5.91% (tasa promedio de 5.21% en el aito 2005) y no cuentan con garantias especificas. (12) Proveedores AI3I de diciembre de 2006 y 2005, el saldo de este rubro ineluye principalmente cuentas por pagar por la adquisicién de materia prima y envases y embalajes por USS23.5 millones y US$23.0 millones, respectivamente, los que son cancelados en un perfodo que flucttia entre 30 2 90 dias (13). Papeles Comereiales Este rubro al 31 de diciembre de 2006 incluye instrumentos de deuda de corto plazo por USS15.0.y S/.60.0 millones que coresponden a a primera y segunda emisiGn respectivamente, del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, emitidos mediante oferta piblica entre julio y octubre de 2006, con vencimientos entre enero y julio de 2007 y devengan tasa efectiva promedio de interés anual en nuevos soles y délares estadounidenses de 5.37% y 5.64% respectivamente, son nominativos, indivisibles y libremente negociables (en el aiio 2005, S/.105.0 millones que corresponde a fa segunda emisién del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, que vencieron entre enero y julio de 2006 y devengaron una tasa efectiva promedio de interés anual en nuevos soles de 4.42%). (Continda)224. ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros Los fondos captados mediante Ia emisién de estos instrumentos de deuda se destinaron a cubrir necesidades de financiamiento dé la Compaiiia en el corto plazo. Durante la vigencia de estos instrumentos, la Compafia debe mantener ciertos ratios financieros y presentar cierta informacién financiera. Al respecto, la Gerencia de la Compaiia considera que ha cumplido en su totalidad con los requisitos. (14) Deudas a Largo Plazo AI3I de diciembre de 2006, este rubro comprende fo siguiente: Ennis de 8 Nombre Chase de Garang Tasa de We sol ered bias ada ners __Vencimienos Took ote Vavies Bonos Ver(a)Ver(a) Febrero de 2007 15985 15.985 corperatves Imgmational Finance Prism Ver(b) Ver(b) Ente diciembre de 2008 63.940 3.940 Corporation banca diciembre de 2009 varies Presemoe Verte) Ver(e) — Mayoe 2007 ao ow - baneatoe Amercaessing —-Rewo-arvenéamionco Ninguea Ver(d) Entre (eherode 2007 y 2.72) Tah (9TH Financiere Feber do 2010 Cbank NA Presamo er(e) Verte) Ente eno y dvienbee Banca 2008, 47988 47985 T3065 16794 13871 AI31 de diciembre de 2005, este rubro comprende lo siguiente: fines de. Nombre Casede ——Garanify Tasa de Ne det acreedoe sbiigiciin otorenda ins imigatee ——_Tatal_ Cowie cavionte Varies Boros Ver(s) Ver(a) Diclombiede 2008 17188785, carperarves Varios Bona Ver(a}Ver(a) Febrerode 2007 iss carperatvos Inoinational Finance Presta Ver(b) Ver(b) Ente iciembre de 2008 685620 ‘Corporation teeario y diene de 2009 vance Préstanes Ver(e) Ver(e) Entrjliode 200510498 0aT 88 boneaos yymaye de 2007 ‘America Leming _-Retr-arendamiento Ningana Vera) Eaue'ebexode 2006 y 3692 -772—2.920 Financier ebro de 2010 Popsnsl deta Benficins sociales Ninguna (ote de 2005 se 383 ‘Comparia 38.763 (Continia)-25- ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros (2) Bonos Be rativos: El 27 de febrero de 2004, se efectué una emisién de bonos corporativos serie B, por un importe ascendente a US$5.0 millones que correspond al Primer Programa de Bonos Corporativos por US$20.0 millones cuya primera emisién es de USS10.0 millones. Dichos bonos serin redimidos en un plazo de tres afios contados desde la fecha de emisién y cuyo vencimiento es en febrero de 2007. Devengan una tasa de interés nominal anual del 4.44% y los intereses de cupén son pagados trimestralmente. Los Fondos captados mediante este financiamiento han sido utilizados para la sustitucién de pasivos corrientes. El 9 de diciembre de 2003, se efectué una emisién de bonos corporativos serie A, por un importe ascendente a US$5.0 millones que correspondieron al Primer Programa de Bonos Corporativos por US$20.0 millones cuya primera emisién fue de US$10.0 millones. Dichos bonos fueron redimidos en un plazo de tres afios contados desde la fecha de emisin y se cancelaron en su fecha de vencimiento (diciembre de 2006). Devengé una tasa de interés nominal anual del 4.38% y los intereses de cupén fueron pagados trimestralmente. Los fondos captados mediante este financiamiento fueron utilizados para la sustitucién de pasivos corrientes. (b) Préstamo International Finance Corporation (IFC) Corresponde al préstamo recibido del IFC por un importe original de US$60.0 millones, segtin contrato suscrito el 4 de octubre de 1999, cuyos desembolsos fueron destinados principalmente para la reestructuraci6n del pasivo corriente de la Compaitia AI 31 de diciembre de 2006, el saldo comprende el préstamo subordinado por US$20.0 millones, amortizable en dos cuotas iguales con vencimientos en diciembre de 2008 y diciembre de 2009, cuenta con ocho aiios de gracia y devenga una tasa de interés anual LIBOR a seis meses mis 6.4%. Bi contrato de préstamo con el IFC contiene ciertas restricciones para la Compafifa, as gue incluyen, entre otras, el mantenimiento de ratios financieros especificos, restricciones de compra de activos fijos u ottos activos no corrientes, el otorgamiento de hipotecas, prendas u otras garantfas adicionates, restrieciones para la distibucién de dividendos y Is presentacién de ciertos reportes e informacién requeridos por la entidad financiera, los que la Compania considera haber cumplido en su totalidad 0, en su defecto, ha solicitado al IFC la dispensa respectiva. Con el propésito de cubrir los intereses que devenga el préstamo, la Compafia al 31 de diciembre de 2006, mantiene contratos de “Swaps” de intereses con el Citibank NA. por el mismo importe del saldo pendiente del préstamo. (Comtinda)-26- ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros (€) Otros Préstamos Bancarios Los préstamos bancarios en moneda extranjera ascendentes a US$0.02 millones, vence en mayo de 2007 y devengan una tasa de interés efectiva anual de 6.5% (US$3.1 millones en el ao 2005 con vencimiento entre julio de 2006 y mayo de 2007, y devengaron una tasa promedio de interés efectiva anual de 4.8%). En el afio 2006 se efectuaron amortizaciones por US$3.0 millones (US$0.05 millones en el afio 2005), (4) América Leasing Corresponde principalmente a un contrato de venta con pecto de retroarrendamiento financiero por US$2.3 millones, con vencimiento hasta febrero de 2010, devenga una tasa de interés anual de 3.45% y no cuenta con garanifas espectficas. El saldo pendiente de pago al 31 de diciembre de 2006 y 2005 asciende a US$0.9 millones y USS!.1 millones, respectivamente. (e) Préstamo Citibank Corresponde al préstamo recibido del Citibank N.A. por un importe total de US$15.0 millones, segiin contrato suscrito el 21 de diciembre de 2006, cuyo desembolso fue destinado principalmente para cancelar obligaciones de corto plazo con el fin de mantener una adecuada estructura de los pasivos de la Compaiia, AI 31 de diciembre de 2006, el préstamo por US$15.0 millones, amortizable en cuatro cuotas iguales trimestrales con vencimiento en diciembre de 2008, cuenta con 15 meses de gracia y devenga una tasa de interés anual LIBOR a I mes més 1.7% hasta el 31 de marzo de 2007 y LIBOR a I mes més 2.0% a partir de esa fecha hasta su vencimiento. BI contrato de préstamo con el Citibank N.A. contiene ciertas restricciones para la Compaffa, las que incluyen, entre otras, el mantenimiento de ratios financieros espectficos, restricciones de venta de activos, de otorgamiento de hipotecas, prendas wy otras garantias adicionales, consideraciones para asumir nueva deuda y la presentaci6n de ciertos reportes e informacién requerides por la entidad finaneiera, los que la Compaitia considera haber cumplido en su totalidad. (1S) Capital Social Al 31 de diciembre de 2006, el capital social de la Compaitia esté representado por 847,191,731 acciones comunes de S/.1 cada una (724,649,203 acciones comunes y 54,624,193 acciones preferenciales Clase “A” al 31 de diciembre de 2005). En Junta Especial de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006 se aprobé la conversion de as $4,624,193 acciones preferenciales Clase “A” en acciones comunes. (Continga)-27- ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acord6 la emisién de 67,918,335 acciones correspondiente a la reexpresién por efectos de la inflacién del capital social de aftos anteriores. ‘Al 31 de diciembre de 2006, ciertos accionistas han otorgado en garantfa 61,508,660 acciones ‘comunes, representativas del capital social de la Compaiifa en virtud de convenios de crédito suscritos con diversas entidades bancarias (67,433,924 acciones comunes en cl afio 2005). El ntimero de accionistas y la estructura de participacién accionaria es como sigue: Porcentaje de participacién Numero de Porcentaje individual en el capital dle patticipacin, Hasta 1.00 633 De 1.01 25.00 3735 De 5.01 a 10.00 22.82 De10.01 20.00 33.50 (16) Acciones de Inversign ‘Al 31 de diciembre de 2006 las acciones de inversién comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una. (6,796,146 al 31 de diciembre de 2005), En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acordé la emisién de 592,324 acciones correspondiente a la reexpresién por efectos de la inflacién de acciones de inversidn de affos anteriores, nes de inversién tienen el mismo derecho que una accién comin en la distribucién del patrimonio de la Compania y confieren a sus titulares una distribuci6n preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal (esta preferencia atin no ha sido definida por la legislacidn vigente) Los titulares de acciones de inversiGn no participan en las Juntas Generales de Accionistas y consecuentemente no tienen derecho a voto. En el caso de incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo, los titulares de acciones de inversién tienen derecho a primera opcién para efectuar suscripciones, en proporcidn a las acciones que posce, con el objeto de mantener la proporcién existente entre las acciones comunes y las de inversi6n, (17) Excedente de Revaluacién E] saldo de este rubro se origina de las revaluaciones voluntarias que efectué la Compal ‘sus inmuebles, maquinaria y equipo sobre la base de tasaciones técnicas efectuadas por un profesional independiente. El excedente de revaluacién es registrado neto de su respective impuesto a la renta diferido. (Continiia)-28- ALICORP S.A.A Notas a los Estados Financieros (18) Reservas Comprende principalmente la reserva legal. De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del 10% de fa utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20%"del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas 0 reservas de libre disposicidn, la reserva legal deberd ser aplicada a la compensacién de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposicion. La reserva legal del afio 2006 ser asignada en el affo 2007. 19), attic De conformidad con la legislacién vigente la participacién de los trabajadores en las utilidades es equivalente al 10% de la renta imponible para el caso de empresas industriales En el afio 2006, la Compaiifa ha registrado en los resultados det afio S/.18.8 millones, como provisién de participacién de los trabajadores. (20) Contingencias ‘ALI de diciembre de 2006, la Compaiiia ha recibido acotaciones por concepto del impuesto a la renta, impuesto general a las ventas, derechos aduaneros, aportaciones a EsSalud e impuestos municipales por un importe de S/.18.3 millones, en el que se incluyen moras y maltas, y tiene reclamos laborales por un importe aproximado de S/.2.1 millones. Las acotaciones del impuesto a la renta, derechos adwaneros y aportaciones a EsSalud han sido actualizados considerando e! beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto Legislative N° 914. La Gerencia y sus asesores legales consideran razonable que los reclamos efectuados por la Compaiifa deberian tener un resultado favorable, debiendo dejarse sin efecto dichas acotaciones, por lo que no se ha efectuado ninguna provisign al respecto. AI 31 de diciembre de 2006 a Compaiia mantiene letras descontadas por un importe de $18.9 millones y US$0.4 millones en ciertas entidades financieras locales. 21) Ventas ‘A131 de diciembre este rubro comprende: Enuiles de S/ 2006 2005 Ventas a terveros 1,854,606 1,742,197 Ventas a subsidiarias y vinculadas 129,213 75,585 1,983,819 1,817,782 (Contin)-29 ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros (22) Costo de Ventas Al 31 de diciembre este rubro comprende: En miles de S/ 2006 2005 Inventatio inicial de mercaderfas y productos terminados 40,336 41243 Inventario inicial de productos en proceso y subproductos 27,254 27,906 Consumo de materias primas e insumos, 1,292,897 1,194,888 Mano de obra directa 31,154 28,549 Depreciacién 9,579 13,942 Otros gastos de fabricacién 147,654 92,654 Inventario final de mercaderfas y productos terminados (59,775) (40,336) Inventario final de productos en proceso y subproductos (26220) (27,254) 1,462,879 1,331,592 (23) Gastos de Administracién AL 31 de diciembre este rubro comprende: En miles de Si. 2006 200! Cargas de personal 29,519 31485 Servicios de terceros 26,035 25071 Tributos 9,169 9,172, Cargas diversas de gestién 8,248 6,400 Depreciacién 16,816 10,970 Provisiones del ejercicio 1.878 1,849 91,665 84,947 (24) Gastos de Ventas ‘A131 de diciembre este rubro comprende: En miles de Si. 2006 2005 Cargas de personal 35,299 33,306 Servicios de terceros 192,202 154,267 Tributos 1,535 Cargas diversas de gesti6n 8,823 Depreciacién 4.142 Provisiones del ejercicio 6912 254,329 208,985 (Continta)-30- ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros (25) Gastos Financieros, Neto ‘AL31 de diciembre este rubro comprende: S/, 2008 Ingresos financieros Dividendos recibidos 2,269 Intereses por préstamos a terceros y vineuladas 22207 Intereses “swaps” Otros ingresos financieros 1,703, 6.179 Gastos financieros Intereses por financiamiento de importacién (2183) Intereses por préstamo IPC (6543) Intereses por papeles comerciales ( 3.570) Intereses por préstamos bancarios (1.567) Intereses por bonos corporativos ( 1474) Otros gastos financieros ( 4697) ( 20,034) Diferencia en cambio, neta (26) Otr9s, Neto A131 de diciembre este rubro comprende: En miles de $/ 2005 Reclamos tributarios 48,753 2,074 Pérdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo ¥ activos tealizables (1,252) (14,666) Baja del goodwill de Tejidos lea y de Cereales, ( 26,413) - Provisién por comparaci6n con el valor de tasacidn de activos realizables (12,05) ¢ Venta de acciones de Unidn de Concreteras S.A. 477 Recupero de provisién de cobranza dudosa de ejercicios anteriores 1,348 3,334 Utilidad en venta de materias primas 623 1,067 Desguace de materiales (1,742) (1,580) Impuesto general a las ventas, obsequios y bonificaciones ( 161) (1,664) Pénalidad por compra de soya- girasol 4,583 : Alguileres diversos 1186 1775 ‘Otros gastos GHiorsy eee Ceetet la) ( 19,363) (Continta)-31- ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros (27) Aspectos Tributarios Los afios 2004 al 2006 de Ia Compafifa, se encuentran sujetos a fiscalizacién por las autoridades tributarias. Cualquier mayor gasto que exceda las provisiones efectuadas para ‘cubrir obligaciones tributarias sera cargado a los resultados de los ejercicios en que las mismas queden finalmente determinadas. En opinién de la Gerencia y de los asesores legales de la Compafifa, como resultado de dicha revisidn, no ‘surgirén pasivos significativos que afecten los estados financieros al 31 de diciembre de 2006. De acuerdo con a legislacién tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas juridicas se calcula para el allo 2006 con una tasa del 30% sobre la utilidad neta imponible. En el afio 2006, la Compafita ha registrado en los resultados del afio S/.50.8 millones, como provisién de impuesto a la renta, A partir del afio 2001, para los efectos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, los precios de transferencia por transacciones con empresas vinculadas econémicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o mula imposicién deberdin estar ‘ustentados con documentacién ¢ informacién sobre los métodos de valoracién utilizados y los criterios considerados para suv determinacién, La Gerencia de la Compai onsidera que para propésitos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas se hha tomado en cuenta lo establecido en fa legislacién tributaria sobre precios de transferencia para las transacciones entre empresas vinculadas econémicamente y con empresas con residencia en territorios de baja 0 nula imposicién, por lo que no surgirn pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2006. La distribucién total o parcial de dividendos u otras formas de distribucién de utilidades se encuentra gravada con el impuesto a la renta con una retencién del 4.1%, No esté comprendida la distribuci6n de utilidades que se efectie a favor de personas jurfdicas domiciliadas. A partir del afio 2005, se ha establecido un Impuesto Temporal a los Activos Netos. El impuesto correspondiente al afio 2006 se calculé sobre el valor de sus activos netos segin Balance General al 31 de diciembre de 2005. La tasa del impuesto es de 0.6% aplicable al monto de los activos que exceden S/.5.0 millones. El citado impuesto podia ser pagado al contado 0 en nueve cuotas mensuales sticesivas. El monto efectivamente pagado puede ser wtilizado como erédito contra los pagas a cuenta del impuesto a la renta del afio 2006. La Compaitia ha calculado el Impuesio Temporal a los Activos Netos para el afio 2006 por S/.10.8 millones. Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retencién de Impuesto a la Renta aplicable a la asistencia técnica prestada por entidades no domiciliadas en el pais, independientemente del lugar donde se Heve a cabo el servicio, siempre que se cumpla con los requisitos sefialados en la Ley del Impuesto a la Renta, (Contintia)-32- ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros La tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) para los afios 2005 y 2006 ha sido fijada en 0.08%, y se aplica sobre cada depdsito y cada retiro efectuado desde una cuenta bancaria, salvo que la misma se encuenire exonerada, La legislacién vigente dejé en suspenso a aplicacién del ajuste por efectos de inflacién para fines contables y tributatios a partir del ejercicio 2005. (28) Impuesto a la Renta y Participacién de los Trabajadares Diferidas De acuerdo con lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad N° 12 modificada, la Compafifa aplicé ta metodologia del pasivo, para la determinacién del impuesto a la renta y la participacién de los trabajadores diferidos al 31 de diciembre de 2006 y 2005. E] movimiento en el activo neto por impuesto a Ia renta diferido y participacién de los trabajadores diferida, pasivo y las partidas que le dieron origen, es como sigue: En miles de S/. Saldos al Saldos al 31.12.2005 Adiciones Patrimonio 31.12.2006 Inmueble maquinaria y equipo, neto (29,731) 5.754 (10,397) (34,374) Certificado de Participacién, neto (22,122) (745) 3,771) (26,638) Intangibles, neto (5,538) 2.671 - (2,867) Otros, neto 3.157 (1,766) 946 2,337 ($4,234) S914 (13.222) (61,542) A131 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo del pasivo neto por impuesto a la renta diferido y participacién de los trabajadores diferida, comprende: ___En miles de S/_ — 2006. 200: Participacisn de los trabajadores diferida 16,633 14,658 Impuesto a la renta diferido 44,909 39,576 Total 61,542 54,234 (Continia)-33- ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros (29) Usilidad Neta por Accién La ulilidad neta basica y diluida por accidn, al 31 de diciembre de 2006 y 2005, ha sido determinada como sigue: Dias de vigencla Acciones en circulaci6n hastaelciewe Promedio “Comunes. Inversién ‘Total delaio __ponderado. -Aiio 2005 Saldo al 1 de enero de 2005 6.196,146 786069542 365 786,069,542 Capitalizacién de reexpresiéo 592324 68510659 236 44,297,303 Saldo al 31 de diciembre de 2006 7388470 854,580,201 ‘Avo 2005 Salda al 1 de enero de 2008 6.796.186 786069542 365 786,069,842 Saldo al 31 de diciembre de 2005, El céleulo de la utilidad neta por accién al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se presenta a continvacién: Al iciembre de 2006 Utilidad Acciones Utitidad fnumerador) —_(denominadar oc asin SI Utilidad por accién basica de las ‘aeciones comunes y de inversion 112,142,974 $30,366,845 0.135 Utilidad por accién diluida de las ‘acciones comunes y de inversién 112,142,974 891,786,405 0.126 A131 de diciembre de 2005 “tilda ~~ Acciones——_—Utilidad numgridon) _ (denominador Utilidad por accién bisica de las aeciones comunes y de inversién 87,477,900 Utilidad por accién diluida de Jas sciones comunes y de inversion, 900 0.098 (Cominéa)34 ALICORP S.A.A. Notas a los Estados Financieros 30) Informacién por Segmentos EI activo total, las ventas netas y los resultados operativos por segmento de negocios son detallados a continuacién: —________En miles de Sf. 1006 ‘Active Ventas Uiilidad total netas operativa Consumo masivo 634,987 1,291,943 133,125 Productos industriales y otros 1,100,374 548,723, 29.964 Alimentos balanceados 119,499 143,153 11,857 1,854,860 1,983,819 174,946 En miles de Si. 2005) Active Ventas Utilidad total nétas operativa Consumo masivo 593,639 1,213,893 142,787 Productos industriales y otros 962,847 494,484 36,812 Alimentos balanceados 77,194 109,405 12,659 1,633,680 1,817,782 192,258 G1) Compromisos © Cartas fianzas a favor de diversas entidades nacionales por S/.0.6 millones. © Cartas fianzas a favor del Ministerio del Interior por $/.1.3 millones, © Fianzas a favor de la Superintendencia Nacional de Administracién Tributaria (en adelante SUNAT) por un total de US$0.4 millones emitidas por Sectex Compafifa de Seguros y Garantfas, que corresponde al seguro de caucién en garantias de almacenes aduaneros, con vencimientos en enero de 2007. Asimismo, la Compaiifa ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una institucién financiera local correspondiente a In autorizacién de depésitos aduaneros por un total de US$0.05 millones con vencimiento entre febrero y junio de 2007. ‘+ Bh garantia por el préstamo de International Finance Corporation - IFC, la Compafifa ha otorgado al 31 de diciembre de 2006, hipotecas y prendas industriales por aproximadamente US$19.3 millones y US$18.2 millones, respectivamente. (Continéa)-35- ALICORP S.A.A, Notas a los Estados Financieros (32). Bvento Posterior a la Fecha del Balance General Mediante Resolucién de Gerencia General de la Comision Nacional Supervisora de Empresas y valores (CONASEV) N° 015-2007:EF/94.11 del 23 de enero 2007, se dispuso la inscripcién de bonos corporativos denominados “Segundo Programa de Bonos Corporatives de Alicorp S.A.A.” hasta por un monto maximo de US$100.0 millones,