ANÁLISIS FINANCIERO SITUACIÓN INICIAL

1. Referente al fondo de maniobra, observamos que tiene un ratio positivo ya que en el periodo
2016 refleja 49 unidades y en el año 2017 refleja 475 unidades, lo que genera un incremento del
89.7%

2.Referente a Liquidez: Rango (1,5 a 2), Tenemos una aunmento de 1.01 (año 2016) al 1.14 (año
2017), si bien es cierto se visualiza una mejora de la liquidez en 0.13 unidades, pero aun sigue
estando por debajo del rango del sector de (1.5 a 2)

3. Referente al test acido: Rango (0,75 a 2), se encuentran dentro de los rangos normalesya que
el 2016 es 0.83 y el 2017 es 0.96, esto implica que por cada 1 unidad de deuda a corto plazo, la
empresa tiene 0.83unidades (2016) y 0.96 unidades (2017) de ativos corriente (cuentas por pagar
y tesoreria) .

4. Referente a la Tesorería: con esta tesoreria se viasualiza un aumento del ratio de 0.12 a 0.24,
solo se podria pagar el 24% de las deudas, pero tenemos una tranquilidad ya que las deudas no se
pagan todo en una misma fecha, adicional a ello contamos con un buen porcentaje de fondos
propios y un menor endeudamiento del sector, si bien es cierto podemos tener una cierta
tranquilidad pero debemos estar pendiente del cronograma de pagos y cobros.

5. Referente a la Solvencia (1.33 sector): Observamos que el activo es un 80% mayor que el
pasivo, siendo una empresa solvente y en comparación con el sector, está un 47% por encima
adicional a ello vemos que el 2016 (70%) y 2017 (80%), tenemos un incremento del 10%.

6. Referente al Endeudamiento: Vemos una disminución del endeudamiento de 58% a 55%

(dismuye 3 puntos porcentuales)

7. Referente a la Autofinanciación: Observamos que en el año 2016 el 42% de la financiación

viene por parte de los socios y en el año 2017 el 45% de la financiación viene dada por los socios,
siendo 20pp superior al Sector, ya que estamos con 20 pp por encima del sector, se podría analizar
adicionalmente nuevas inversiones aumentando la financiación por ejemplo con los bancos para
poder obtener aun más rentabilidad.

8. Referente a la cobertura de Intereses: La empresa NO presenta ningún problema en hacer

frente al pago de intereses ya que contamos con un BAIT de 2.6 veces más que los intereses.

9. Referente a la Rentabilidad Económica: Observamos un crecimiento de la rentabilidad

económica, eso expresa que introduciendo este nuevo material a la empresa METALTECH,
aumenta la rentabilidad BAIT es 5,23% mayor que el activo neto medio. Siempre que la
Rentabilidad Económica sea mayor que el tipo de Interés y adicional a ello un mayor
endeudamiento favorece la rentabilidad financiera. Tener en cuenta que el margen y rotación
juega un papel importante ya que los Ratios de margen logra un aumento significativo como
también lo tiene la rotación, En este caso observamos que tiene una mayor incidencia el Margen
que la Rotación.

10. Referente al Margen: En el año 2016 por cada 100 unidades teníamos 2.9 unidades de
beneficio de 2.9 y en el 2017 obtuvimos un beneficio de 6 (todo esto antes de descontar intereses
e impuertos), por lo cual expresa una franca mejoría de un poco más del doble
11. Referente a la rotación de Activo: Vemos que las ventas son el 88% del activo.

12. Referente a la Rentabilidad Financiera: La empresa al ser una empresa familiar a obtenido una
rentabilidad financiera del 4,85 % referente a la inversión realizada el año 2017, observamos una
franca mejoría ya que en el año 2016 solo presento un 0.28% de rentabilidad financiera referente
a la inversión realizada. Teniendo un buen incremento de 4.57 pp.

13. Referente al Endeudamiento (e): Observamos que tenemos un endeudamiento en año 2016
de (1.16) y el año 2017 de (1.01), lo cual damos a la conclusión si bien es cierto tenemos un nivel
de endeudamiento bajo, ya que como lo comentado en el ITEM 7, tenemos un gran capital propio,
serio bueno plantear aumentar el endeudamiento, para generar aun mas un apalancamiento
positivo.

14. Referente a la Rentabilidad financiera sobre FP iniciales: la rentabilidad financiera (propio de

la empresa) se ha visto incrementada entre el año 2016 (0.27%) al año 2017 (4.97%) si bien es
cierto está por debajo de la media del sector, pero vemos que está aumentando lo cual resulta
positivo ya que nos estamos enrumbando por buen camino.

15. Referente al análisis de pérdidas y ganancias: Al mejorar el coste de ventas en el año 2017 en
un 2%, observamos que mejoramos las ventas en un 6% y por ende el margen bruto en un 10.5%.