LAS SOCIEDADES DE INVERSIÓN

son aquellas instituciones de inversión colectiva (abreviadamente IIC) que adoptan

la forma de sociedad anónima y cuyo objeto social es la captación de fondos,
bienes o derechos del público para gestionarlos e invertirlos en bienes, derechos,
valores u otros instrumentos, financieros o no, siempre que el rendimiento del
inversor se establezca en función de los resultados colectivos.1

Las instituciones de inversión colectiva pueden ser de carácter financiero o no,

adoptan la forma jurídica de sociedad de inversión o fondo de inversión.

Las sociedades de inversión, o fondos, son la forma más accesible para que los
pequeños y medianos inversionistas puedan beneficiarse del ahorro en
instrumentos bursátiles. El inversionista compra acciones de estas sociedades
cuyo rendimiento está determinado por la diferencia entre el precio de compra y el
de venta de sus acciones. Los recursos aportados por los inversionistas son
aplicados por los fondos a la compra de una canasta de instrumentos del mercado
de valores, procurando la diversificación de riesgos.

Estas instituciones forman carteras de valores o portafolios de inversión con los

recursos que captan del público inversionista. La selección de estos valores se
basa en el criterio de diversificación de riesgos. Al adquirir las acciones
representativas del capital de estas sociedades, el inversionista obtiene ventajas
tales como la diversificación de sus inversiones, principio fundamental para
disminuir el riesgo y, la posibilidad de participar del Mercado de Valores en
condiciones favorables sin importar el monto de los recursos aportados.

Para un inversionista pequeño o mediano, adquirir unitariamente instrumentos del

mercado de valores, equivaldría a concentrar excesivamente su inversión. Ello, sin
considerar que, en muchos casos, son elevados los montos mínimos exigidos para
la compra de un instrumento bursátil en particular. En una sociedad de inversión,
en cambio, los recursos del inversionista se suman a los de otros, lo que permite
ampliar las opciones de valores bursátiles consideradas

SOCIEDADES DE INVERSIÓN EN INSTRUMENTOS DE DEUDA.

Son sociedades que invierten en Activos Objeto de Inversión que representan

deuda de los emisores (Gobierno Federal, instituciones bancarias o empresas
privadas), por ello, las utilidades que obtienen son por medio de intereses y en
forma secundaria por la compraventa de los títulos. El rendimiento que estas
sociedades de inversión ofrecen es más pequeño que la de Renta Variable, pero
de una forma más constante, y están expuestos a una menor volatilidad o riesgo.
Las primeras de estas sociedades iniciaron su operación a finales de 1983, y
básicamente se constituyeron como fondos de mercado de dinero, es decir las
características básicas que ofrecían estas sociedades eran alta liquidez y
rendimiento, y por consiguiente su cartera se encontraba invertida en instrumentos
de mercado de dinero.
Las Sociedades de Inversión en Instrumento de Deuda se clasifican en cinco
categorías:

 De mercado de dinero: Estas sociedades invierten al menos el 90% de

sus activos totales en instrumentos gubernamentales, bancarios y privados
con un plazo por vencer no mayor a 90 días y con las dos más altas
calificaciones para que el riesgo disminuya.
 Especializadas: El 60% de sus activos totales son invertidos en
instrumentos gubernamentales, bancarios o privados, según sea su
especialización, o en valores referidos a un concepto específico como tasa
real o cobertura.
o Sociedades de inversión de cobertura: Se cubren o protegen contra
devaluaciones del tipo de cambio, invirtiendo en valores referidos a
dólares estadounidenses u otras divisas.
o Sociedades de inversión de tasa real: invierten en valores que ganan
rendimiento real (ajustabonos, udibonos, etc.), cubre la inflación.
o Sociedades de inversión en algún tipo de deuda: Deuda con el
gobierno federal, instituciones bancarias o corporativas.
 Combinadas: Deben diversificar su portafolio invirtiendo en más de un tipo
de instrumento de deuda, con el objetivo de mejorar el rendimiento.
 En valores sin grado de inversión: El 60% de sus activos objeto de
inversión totales debe invertirse en instrumentos de deuda sin grado de
inversión. Estos instrumentos sin grado de inversión tiene una calificación
más baja, por lo cual, al ser más riesgosos ofrecen un mejor rendimiento.
 Agresivas: No se limitan con máximos o mínimos por tipo de instrumento,
ya que su estrategia está enfocada a aprovechar los movimientos del
mercado (alzas, bajas y lateralidad).