TEMA :

• ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

• DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.
• RAZONES FINANCIERAS Y LIQUIDEZ

OBJETIVO: ANALIZAR LOS ESTADOS

FINANCIEROS MEDIANTE LA APLICACIÓN
DE HERRAMIENTAS FINANCIERAS
IMPORTANTE PARA LA TOMA DE
DESICIONES.
CAJA
DOCUMENTOS POR
COBRAR
INVENTARIOS
PROPIEDAD VARIACIONES EN EL
PLANTA Y EQUIPO PASIVO CORRIENTE
 ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
ESTRUCTURA
EFECTIVO Y SU EQUIVALENTE PORCENTUAL CALCULO INTERPRETACION ANALISIS
EL 16% DEL ACTIVO,
CORRESPONDE AL
EFECTIVO QUE LA
CAJA 2.000,00 16% 2.000/12.500*100 EMPRESA POSEE
TOTAL DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE 2.000,00
ACTIVO FINANCIERO
CUENTAS POR COBRAR 1.500,00 12%
TOTAL DE ACTIVO FINANCIERO 1.500,00
INVENTARIOS 1.000,00 8%
TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE 4.500,00 36%
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
MAQUINARIA 8.000,00 64%
TOTAL DE ACTIVO 12.500,00 100%
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR 2.500,00 25%
CUENTAS A LARGO PLAZO 7.500,00 75%
TOTAL PASIVO 10.000,00 100%
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 2.500,00 100%
TOTAL PATRIMONIO 2.500,00 100%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 12.500,00
 ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE
SITUACIONFINANCIERA

100%
1

0,9

0,8 75%

0,7 64%

0,6

0,5 Series1
Series2
0,4

0,3 25%

0,2 16%
12%
8%
0,1

0
CAJA CUENTAS POR INVENTARIOS MAQUINARIA CUENTAS POR CUENTAS A CAPITAL SOCIAL
COBRAR PAGAR LARGO PLAZO
DETALLE VAL % CALCULO INTERPRETACIÓN ANÁLISIS
OR
VENTAS 10.000 100 % 10.000/10.000*100 Todo lo que vende la empresa se convierte ESTADO DE RESULTADO
en el 100%, y cada uno de los rubros ya
sea que sumen o resten se van a convertir EL COSTO DE VENTA: NO DEBE SER MUY
en la parte que hay que dividir para sacar ALTO PUES SI FUERA MUY ALTO LA
el porcentaje EMPPRESA PODRIA TENER DIFICULTADES
PARA CUBRIR SUS GASTOS OPERATIVOS
FINANCIEROS Y QUE QUEDE UNA
- COSTO DE 6000 60% 6000/10.000*100 El costo de venta es el 60% del total de lo UTILIDAD SUFICIENTE PARA LOS
VENTA vendido ACCIONISTAS

= UTIIDAD 4000 40% 4.000/10.000*100 Nos queda un 40% de utilidad bruta UTILIDAD OPERATIVA: EL PORCENTAJE
BRUTA QUE REPRESENTE DEBE SER
2.500 25% 2.500/10.000*100 Si le restamos el 25% de gastos de RELATIVAMENTE ALTA
- GASTOS
operación nos quedaría LA UTILIDAD NETA TAMBIEN DEBE SER
DE ALTA
OPERACIO
N AUNQUE LA UTILIDAD NO TIENE QUE SER
=UTILIDAD 1.500 15% 1.500/10.000*100 Una utilidad operativa del 15% NECESARIAMENTE ALTA SI A CAMBIO VA
OPERATIV HA SACRIFICAR CALIDAD REDUCIENDO
COSTOS POR LO QUE UNA UTILIDAD ALTA
A
NO SERIA SOSTENIBLE EN EL TIEMPO.

-GASTOS 500 5% 500/10.000*100 Menos el 5% de gastos financieros nos

FINANCIER quedaría

OS
=UTILIDAD 1.000 10% 1000/10.000*100 El 10% de utilidad neta.
NETA
• ANALISIS HORIZONTAL
Las ventajas del análisis horizontal se pueden resumir de la
siguiente forma:

De lo expuesto El análisis de estados financieros,

anteriormente se infiere normalmente se refiere al cálculo de las
la importancia que razones para evaluar el funcionamiento
tiene para la pasado, presente y lo proyectado de la
administración el empresa.
conocer si la entidad
puede pagar sus deudas
circulantes con
prontitud, si se está El análisis de razones es la forma más usual de
utilizando análisis financiero, ya que ofrece las medidas
efectivamente el capital relativas al funcionamiento de la entidad.
de trabajo, si este es el
necesario y si está
mejorando la posición
del circulante.
DETALLE VALOR % CALCULO INTERPRETACIÓN ANÁLISIS

VENTAS 10.000 100 10.000/10.000*100 Todo lo que vende la empresa se ESTADO DE RESULTADO
% convierte en el 100%, y cada uno de
los rubros ya sea que sumen o EL COSTO DE VENTA: NO DEBE SER
resten se van a convertir en la parte MUY ALTO PUES SI FUERA MUY
que hay que dividir para sacar el ALTO LA EMPPRESA PODRIA TENER
porcentaje DIFICULTADES PARA CUBRIR SUS
COSTO DE 6000 60% 6000/10.000*100 El costo de venta es el 60% del total GASTOS OPERATIVOS FINANCIEROS
VENTA de lo vendido Y QUE QUEDE UNA UTILIDAD
SUFICIENTE PARA LOS ACCIONISTAS
UTIIDAD 4000 40% 4.000/10.000*100 Nos queda un 40% de utilidad
BRUTA bruta UTILIDAD OPERATIVA: EL
GASTOS DE 2.500 25% 2.500/10.000*100 Si le restamos el 25% de gastos de PORCENTAJE QUE REPRESENTE
OPERACIO operación nos quedaría DEBE SER RELATIVAMENTE ALTA
N LA UTILIDAD NETA TAMBIEN DEBE
SER ALTA
UTILIDAD 1.500 15% 1.500/10.000*100 Una utilidad operativa del 15%
OPERATIV
AUNQUE LA UTILIDAD NO TIENE
A
QUE SER NECESARIAMENTE ALTA SI
GASTOS 500 5% 500/10.000*100 Menos el 5% de gastos financieros A CAMBIO VA HA SACRIFICAR
FINANCIER nos quedaría CALIDAD REDUCIENDO COSTOS
OS POR LO QUE UNA UTILIDAD ALTA
UTILIDAD 1.000 10% 1000/10.000*100 El 10% de utilidad neta. NO SERIA SOSTENIBLE EN EL
NETA TIEMPO.
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