ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

AÑO 2 AÑO 1 Variación AÑO 2 AÑO 1 Variación
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE Obligaciones
CORRIENTE
Financieras e
Efectivo y Equiv. del E ### ### ### 60,000,000 ### ###
Instrumentos
Inversiones Valores Ne ### ### ### Derivados
Cuentas por ### ### ###
Ctas. Comerciales por ### ### ### pagar
Otros comerciales
pasivos no
50,000,000 ### -
Inventarios ### ### ### financieros
Pasivos por Impuestos ### ### ###
Activos Disponibles pa ### ### ### TOTAL PASIVO CTE. ### ### ###
PASIVO NO
TOTAL ACTIVO CTE. ### ### ###
CORRIENTE
Obl. Financieras L- ### ### ###
ACTIVO NO
Bonos por Pagar ### ### ###
CORRIENTE
Otros Activos no Finan ### ### ### TOTAL PASIVO NO CTE. ### ### ###
Propiedad, Planta y Eq ### ### ### TOTAL PASIVO ### ### ###
Depreciación Acumula ### ### ### PATRIMONIO
TOTAL ACTIVO NO CTE. ### ### ### Capital Social ### ### ###
TOTAL ACTIVO ### ### ### Superavit de Capit 82,000,000 ### ###
Reservas 21,800,000 2,000,000 ###
ESTADO DE RESULTADOS Resultados Acumul ### ### ###
AÑO 2 AÑO 1 TOTAL PATRIMONIO ### ### ###
Ventas Netas ### % ### TOTAL PAS. Y PATRIM. ### ### ###
Costo de Ventas ### 60.0% ###
Utilidad Bruta ### 40.0% ###
Gastos Operacionales ### 20.0% ###
Utilidad Operacional ### 20.0% ###
Gastos Financieros ### 5.0% ###
Indicadores Financieros
Ut. Antes de Imp. Rent ### 15.0% ###
Liquidez año 2
Prov. Impuesto Renta ### 5.1% ### Liquidez año 1
Nivel
Utilidad Neta ### 9.9% ### Endeudamiento
2
Nivel
ESTADO DE SUPERAVIT INDICADORS FINANCIEROS Endeudamiento
Ut. al Inicio del 1
### AÑO 2 AÑO 1
Periodo Actividad 2
Utilidades del Ejercicio### Liquidez 1.72 1.84 Actividad 1
Rentabilidad 2
Utilidades por Distribu### Endeudamiento 60.6% 68.8%
Rentabilidad 1
Apropiación de Reserv### Actividad 1.25 62.5% Productividad 2

Dividendos Decretados### Rentabilidad 9.9% 6.6%

Ut. Ac. al Final del Pe ### Productividad 12.4% 4.1%
 FLUJOS DE EFECTIVO
Parciales Recursos Utilización Movimiento
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Ventas Netas ###
Menos : Ventas a Credito ### ###
Recuperacion de Cartera ###
Costo de Ventas ###
Menos : Compras a Credito ### ###
Cuentas por pagar
###
comerciales
Inventarios ###
Impuestos 17,000,000
Nòmina y Pagos Laborales ###
Otros Gastos de Administracion ###
Otros Gastos de Ventas 80,000,000
Sumatoria ### ###
Flujo Neto, despuès de Actividades de Operaciòn ###
ACTIVIDADES DE INVERSION :
Inversiones Valores Negociables 20,000,000
Activos Dusponibles para Venta 30,000,000
Otros Activos no Financieros 70,000,000
Propiedades, Pl. y Eq. ###
Sumatoria ###
Flujo Neto, despuès de Actividades de Inversiòn ###
ACTIVIDADES DE FINANCIACION:
Obligaciones Financieros e Instrumentos De ###
Instrumentos Derivados 40,000,000
Bonos por Pagar 75,000,000
Gastos Financieros ###
Aportes de Capítal ###
Superavit de Capital 72,000,000
Dividendos 90,000,000
Sumatoria ### ###
Flujo Neto, despuès de Actividades de Financiación ###
ANALISIS HORIZONTAL

ACTIVO
AÑO 2 AÑO 1
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equiv. del Efectivo $ 100,000,000.00 $ 190,000,000.00
Inversiones Valores Negociables $ 50,000,000.00 $ 30,000,000.00
Ctas. Comerciales por Cobrar $ 310,000,000.00 $ 200,000,000.00
Inventarios $ 500,000,000.00 $ 190,000,000.00
Activos Disponibles para Venta $ 40,000,000.00 $ 10,000,000.00
TOTAL ACTIVO CTE. $ 1,000,000,000.00 $ 620,000,000.00

ACTIVO NO CORRIENTE
Otros Activos no Financieros $ 100,000,000.00 $ 30,000,000.00
Propiedad, Planta y Eq. $ 700,000,000.00 $ 200,000,000.00
Depreciación Acumulada $ -200,000,000.00 $ -50,000,000.00
TOTAL ACTIVO NO CTE. $ 600,000,000.00 $ 180,000,000.00
TOTAL ACTIVO $ 1,600,000,000.00 $ 800,000,000.00

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras e Instrumentos D $ 60,000,000.00 $ 20,000,000.00
Cuentas por pagar comerciales $ 370,000,000.00 $ 250,000,000.00
Otros pasivos no financieros $ 50,000,000.00 $ 50,000,000.00
Pasivos por Impuestos $ 102,000,000.00 $ 17,000,000.00
TOTAL PASIVO CTE. $ 582,000,000.00 $ 337,000,000.00
PASIVO NO CORRIENTE
Obl. Financieras L-P $ 200,000,000.00 $ 100,000,000.00
Bonos por Pagar $ 188,000,000.00 $ 113,000,000.00
TOTAL PASIVO NO CTE. $ 388,000,000.00 $ 213,000,000.00
TOTAL PASIVO $ 970,000,000.00 $ 550,000,000.00
PATRIMONIO
Capital Social $ 400,000,000.00 $ 200,000,000.00
Superavit de Capital $ 82,000,000.00 $ 10,000,000.00
Reservas $ 21,800,000.00 $ 2,000,000.00
Resultados Acumulados $ 126,200,000.00 $ 38,000,000.00
TOTAL PATRIMONIO $ 630,000,000.00 $ 250,000,000.00
TOTAL PAS. Y PATRIM. $ 1,600,000,000.00 $ 800,000,000.00

INDICADORES FINANCIEROS

AÑO 2 AÑO 1
Liquidez $ 1.72 $ 1.84
Endeudamiento $ 0.61 $ 0.69
Actividad $ 1.25 $ 0.63
Rentabilidad $ 0.10 $ 0.07
Productividad $ 0.12 $ 0.04
 ACTIVO CORRIENTE
CAJA $ 100,000,000.00
VARIACION INVENTARIOS $ 500,000,000.00
CUENTAS POR COBRAR $ 310,000,000.00
$ -0.47
$ 0.67 $ 910,000,000.00
$ 0.55
$ 1.63 PASIVO CORRIENTE
$ 3.00
$ 0.61 PROVEEDORES $ 370,000,000.00
OBLIGACIONES BANCARIAS $ 60,000,000.00

$ 2.33 TOTAL $ 430,000,000.00

$ 2.50
$ 3.00
$ 2.33
$ 1.00
RAZON CORRIENTE 2.1162790698

$ 2.00
$ 0.48
$ -
$ 5.00
$ 0.73

$ 1.00
$ 0.66
$ 0.82
$ 0.76

$ 1.00
$ 7.20
$ 9.90
$ 2.32
$ 1.52
$ 1.00

ESTO NOS INDICA QUE EN EL AÑO 1 HUBO MAS CAPACIDAD DE PAGO Y CUMPLIEMIENTO CON LAS OBLIGACIONES
 $ 190,000,000.00
$ 190,000,000.00
$ 200,000,000.00

$ 580,000,000.00

$ 250,000,000.00
$ 20,000,000.00

$ 270,000,000.00

2.1481481481

NTO CON LAS OBLIGACIONES ADQUIRIDAS A CORTO PLAZO POR UN VALOR 1,84 % MAS QUE EN EL AÑO 2
EN EL AÑO 2
 Valorizaciones 9-10 2.235.094 2.152.260 TOTAL DEL ACTIVO 7.846.844 8.005.111 CUENTAS DE ORDEN 21 $8.844.930 10.
CORRIENTE Jun-13 Jun-12
DISPONIBLE $ 58,385.00 $ 84,316.00
DEUDORES $ 1,052,449.00 $ 1,221,832.00
INVENTARIOS $ 155,746.00 $ 154,501.00
DIFERIDOS $ 346.00 $ 260.00

TOTAL $ 1,266,926.00 $ 1,460,909.00

NO CORRIENTE
INVERSIONES $ 2,000,589.00 $ 1,860,028.00
DEUDORES $ 91,835.00 $ 100,240.00
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $ 1,270,315.00 $ 1,328,713.00
INTANGIBLE $ 869,166.00 $ 982,875.00
DIFERIDOS $ 112,807.00 $ 119,790.00
OTROS ACTIVOS $ 112.00 $ 296.00

TOTAL NO CORRIENTE $ 4,344,824.00 $ 4,391,942.00

VALORIZACION $ 2,235,094.00 $ 2,152,260.00

TOTAL ACTIVO $ 7,846,844.00 $ 8,005,111.00

PASIVO Y PATRIMONIO
CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 1,706.00 $ 216,716.00
PROVEEDORES
DE ORDEN 21 $8.844.930 10.480.146 PASIVO Y PATRIMONIO CORRIENTE Obligaciones financieras 12 1.706 216.716 Proveedores 13 2
6 216.716 Proveedores 13 224.677 189.551 Cuentas por pagar 14 262.566 316.376 Impuestos gravámenes y tasas 15 377.142 310.472 O
tasas 15 377.142 310.472 Obligaciones laborales 16 16.654 19.734 Pasivos estimados y provisiones 17 72.955 103.529 Otros pasivos 60
5 103.529 Otros pasivos 60.557 50.715 Bonos y papeles comerciales 18 338.520 370.000 Total corriente 1.354.777 1.577.093 NO CORRI
4.777 1.577.093 NO CORRIENTE Obligaciones financieras 12 220.230 269 Cuentas por pagar 14 - - Obligaciones laborales 16 2.381 1.68
nes laborales 16 2.381 1.685 Pasivos estim, prov y pensiones de jubilación 17 255.951 274.635 Diferidos 15 42.975 - Bonos y papeles com
2.975 - Bonos y papeles comerciales 18 1.201.800 1.540.320 Total no corriente 1.723.337 1.816.909 TOTAL DEL PASIVO 3.078.114 3.394
EL PASIVO 3.078.114 3.394.002 PATRIMONIO 19 Capital suscrito y pagado 791 791 Superávit de capital 541.071 443.336 Reservas 1.23
071 443.336 Reservas 1.235.047 1.259.285 Revalorización del patrimonio 410.609 416.497 Utilidades (Pérdidas) acumuladas no apropiad
as) acumuladas no apropiadas 346.118 338.940 Superávit por valorizaciones 2.235.094 2.152.260 Total patrimonio 4.768.730 4.611.109 TO
onio 4.768.730 4.611.109 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 7.846.844 8.005.111 CUENTAS DE ORDEN POR CONTRA 21 $8.844.930
OR CONTRA 21 $8.844.930 10.480.146 Las notas que se acompañan son parte de los estados financieros RICHARD MARK RUSHTON C
CHARD MARK RUSHTON CARLOS HUMBERTO ROLDAN AREVALO Representante legal Contador público Tarjeta profesional 21405 - T
Tarjeta profesional 21405 - T - -
 ESTADO DE RESULTADO
BABAVARIA S.A
ACTIVO JUNIO DEL 2013 JUNIO DEL 2012
NO CORRIENTE
Activos intangibles $ 135,822.00 $ 71,424.00
Inversiones $ 3,601,094.00 $ 3,104,012.00
Activos financieros $ 2,119.00 $ 4,510.00
Propiedad, planta y equipo $ 2,255,519.00 $ 2,315,410.00
Instrumentos financieros derivados $ 5,214.00 $ 419.00
Clientes y otras cuentas $ 27,217.00 $ 27,546.00
TOTAL NO CORRIENTE $ 6,026,985.00 $ 5,523,321.00

CORRIENTE
inventario $ 161,307.00 $ 147,262.00
clientes y otras cuentas por pagar $ 923,672.00 $ 1,469,794.00
activos por impuestos corrientes $ 252,920.00 $ 252,920.00
intrumentos financieros $ 62,179.00 $ 44,913.00
efectivo y equivalente $ 433,053.00 $ 126,246.00
TOTAL CORRIENTE $ 1,833,131.00 $ 2,041,135.00
TOTAL DEL ACTIVO $ 7,860,116.00 $ 7,564,456.00

PASIVO Y PATRIMONIO
NO CORRIENTE
Obligaciones por prestaciones por ju $ 281,397.00 $ 289,610.00
Provisiones para otros pasivos y gas $ - $ 8,924.00
Instrumentos financieros derivados $ 7,479.00 $ 5,066.00
Pasivo por impuestos diferidos $ 186,276.00 $ 155,538.00
Proveedores y otras cuentas por pag $ 3,038.00 $ 785.00
Obligaciones con instrumentos finan $ 385,225.00 $ 319,242.00
TOTAL NO CORRIENTE $ 863,415.00 $ 779,165.00

proveedores y otras cuentas por pag $ 1,459,861.00 $ 1,447,440.00

obligacion por instrumento financiero $ 2,060.00 $ 453,309.00
Instrumentos financieros derivados $ 12,268.00 $ 20,395.00
Provisiones para otros pasivos y gas $ 6,211.00 $ 5,869.00
Pasivos por impuesto corriente $ 504,837.00 $ 209,523.00
TOTAL CORRIENTE $ 1,985,237.00 $ 2,136,536.00

TOTAL PASIVO $ 2,848,652.00 $ 2,915,701.00

PATRIMONIO
Capital ordinario $ 791.00 $ 791.00
Prima emisión $ 142,296.00 142,296
Superávit por método de participació $ 304,534.00 $ 172,230.00
Otras reservas $ 1,710,358.00 $ 1,715,512.00
Utilidades acumuladas $ 1,742,656.00 $ 1,745,216.00
UTILIDAD DE EJERCICIO $ 1,110,834.00 $ 872,670.00

TOTAL PATRIMONIO $ 5,011,464.00 $ 4,648,755.00

TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO$ 7,860,121.00 $ 7,564,546.00
ESTADO DE RESULTADO
JUNIO DEL 2013
Ingresos ordinarios
Costo de produccion
Costos variables
UTILIDAD BRUTA
gastos de distribucion
gastos de mercadeo
gastos fijos
otros ingresos netos
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos financieros
utilidad antes de provision
impuesto sobre la renta
UTILIDAD NETA
JUNIO DEL 2012
$ 2,655,262.00 $ 2,163,670.00
$ -524,263.00 $ -380,272.00
$ -233,534.00 $ -235,346.00
$ 1,897,465.00 $ 1,548,052.00
$ -253,124.00 $ -204,041.00
$ -134,612.00 $ -151,352.00
$ -533,059.00 $ -496,804.00
$ 532,407.00 $ 391,106.00
$ 1,509,077.00 $ 1,086,961.00
$ -17,498.00 $ -13,495.00
$ 1,491,579.00 $ 1,073,466.00
$ -380,355.00 $ -200,796.00
$ 1,111,224.00 $ 872,670.00
FLUJO DE EFECTIVO

Flujos de efectivo originado en actividades de operación JUNIO DEL 2013

Utilidad neta $ 1,111,224.00
Ajuste a los resultados:
Ajuste por diferencia en cambio 67723
Amortizaciones 4814
Depreciaciones 109705
Método de participación -401660
Provisión procesos laborales
Provisión para impuesto sobre la renta 380355
intereses pagados -16782
utilidad o perdida $ 755.00
utilidad operacional $ 1,256,134.00
Cuentas financieras por cobrar -57823
Activos por instrumentos financieros derivados -22061
Inventarios -14045
Activos financieros 2392
Préstamos por cobrar intercompañías 604723
Activos por impuestos corrientes 0
Pasivos por instrumentos financieros derivados -5714
Pasivos por impuestos corrientes -85041
Pasivos por impuestos diferidos 30738
Prestamos por pagar intercompañías -255912
Proveedores y otras cuentas por pagar 270586
Obligaciones por prestaciones por jubilación -8213
Provisiones para otros pasivos y gastos -8582
Dividendos recibidos de compañías que aplican método 39042
Producto de la venta de propiedad, planta y equipo 3250
Efectivo neto generado por las operaciones $ 1,749,474.00
Adquisición de intangibles
adquisicionde intangible -69212
Adquisición de inversiones en dependientes -2160
adquisicion propiedad, planta y equipo -53819
Efectivo neto utilizado -125191
Nuevos préstamos
nuevos prestamos 14938
Pagos de obligaciones financieras y bonos -451145
Otros resultados integrales -30508
Efectivo neto generado en las actividades de financiación -849916 (1
efectivo neto generado en las actividades de financiacion $ (1,361,631.00)
Aumento en efectivo y sus equivalentes 306812
Efectivo y sus equivalentes al iniciar el ejercicio 126246
Efectivo y sus equivalentes al finalizar el ejercicio 433058
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros
JUNIO DEL 2012
$ 872,670.00

23118
1792
109980
-345834
527
200796
0
-486
$ 862,036.00
53223
22254
17822
-144
776984
130607
-21019
-474955
4431
-146557
-56944
-3939
-1088
599854
1460
$ 1,764,025.00

-60
-1200
-79564
-80254

27857
-636335
-23660
-831198
-1463336
49684
175930
126246