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Que es el riesgo financiero: es la posibilidad que ocurra una situación que conduzca a una
consecuencia financiera negativa para cualquier organización.
Cuáles son las dos formas en las que puede ocurrir un riesgo de liquidez:
Cuando se da el riesgo de financiación: cuando se poseen activos, pero la gestión de los flujos de
caja ha sido mala y existe la posibilidad que no se pueda requerir fondos de instituciones de
crédito por el mal historial.
Con que otro riego está asociado el riego de financiación: con el riego de liquidez.
Que es el riego operativo: es la posibilidad de tener pérdidas financieras que pueden darse por
errores o fallas en los sistemas (tecnología, procesos, mano de obra y otras variables).
Cuando puede ocurrir el riego de mercado: cuando una organización participa en el mercado
financiero.
1. Riego de cambio
2. Riesgo de interés
3. Riesgo del mercado
Cuando se da el riesgo de cambio: Cuando las organizaciones realizan operaciones que impliquen
cambio de divisas.
Cuando ocurre el riesgo país: Cuando se firma contratos en operaciones transnacionales, muy
comúnmente de financiamiento, existe la posibilidad que una de las partes no cumpla con las
clausulas pactadas.
Para entender el riego país que se debe estudiar de los países: cualidades económicas, sociales,
fiscales, legales, políticas y culturales.
Como suele llamarse la opinión de calificación de riesgo que organizaciones internacionales con
especialización en esta tarea, otorgan a los estados: Riesgo soberano.
Cueles son las empresas que se dedican a evaluar y analizar muchas variables económicas e
información financiera de países gobiernos y organizaciones: Agencia de calificación de riesgo.
Que son las calificaciones de riesgo: son opiniones sobre el riesgo percibido por una agencia de
calificación, que analizan la capacidad y voluntad de cumplir en tiempo y forma las obligaciones
financieras de una empresa, un estado o un país.
1. Buscador de riesgo
2. Neutral al riesgo
3. Adverso al riesgo
Que es el buscador de riesgo: Es el inversionista agresivo que tiene una actitud de búsqueda y
gusto por inversiones de alto riesgo.
Que es el riego: es la proporción entre el producto o el resultado obtenido y los medios utilizados.
Que es la tasa de rendimiento: es la forma como se mide el rendimiento y es el valor por unidad
monetaria que se obtiene de una inversión en un periodo dado y que suele expresarse como un
porcentaje.
1. Monte Carlo
2. Arboles de decisión
3. Matriz de pago
Que es el método Monte Carlo: es un método de simulación para la toma de decisiones y se basa
en distribuciones de probabilidad
En que se basa el método arboles de decisión: en analizar las decisiones presentes que pueden
afectar las del futuro.
Que es el método matriz de pago: es cuando se generan varias opciones no excluyente y para
cada una se propone diversos eventos que pueden ocurrir en le futuro.
Que es el análisis de sensibilidad: es un método de valuación del riesgo que trabaja con
escenarios con el objeto de conocer el grado de variación de los posibles rendimientos.
1. Pesimista
2. Probable
3. Optimista
Que es el contexto probable: es el resultado que se espera, se debe tratar de ser objetivo con este
panorama.
Que es el contexto Optimista: es el panorama que motiva más al momento de invertir, es cuando
se aplica la posibilidad que se logre ganar más de lo proyectado.
Que es la desviación estándar: es una medida de dispersión que indica que tan diseminados están
los rendimientos con respecto al promedio de los mismos.
Qué ocurre si la desviación estándar es mayor: mayor será la dispersión de los rendimientos.
Que es el coeficiente de variación: es la medida que relaciona el tamaño del promedio de los
rendimientos y la variabilidad de los mismos.
A que concepto pertenece la frase “no poner todos los huevos en una sola canasta”: a la
diversificación.
Que es una cartera de inversión: es una determinada combinación de activos en los cuales se
invierte en diferente proporción.
Que es la cartera de inversión agresiva: aquella que acepta un grado e riesgo mayor al promedio.
Que es la cartera de inversión conservadora: la que acepta el menor riesgo estimado, inferior a
cualquiera de las dos anteriores.
Capitulo Dos:
Es un proceso con el que se persigue estimar el valor e un activo o pasivo, tanto tangible como
intangible: Valuación.
Que proporciona la valuación: información para la toma de decisiones para realizar compras,
ventas, alquileres y preparación de estados financieros.
Para realizar una correcta valuación de activos, que es recomendable tomar en cuenta:
De donde surgen los flujos de efectivo: de la variación entre entradas y salidas de efectivo.
Como se llama el flujo cuando en cada periodo de tiempo se espera un flujo que no varía: Flujo
constante.
Como se llama el flujo cuando se visualiza cambios en los flujos en cada periodo: Flujo Variables
o intermitentes.
Este flujo se presenta cuando un solo flujo sin importar el número de periodos. Flujo único.
A que se hace referencia con el tiempo: a estimar el momento en que ocurre el flujo de efectivo.
Cuáles son los factores que tiene influencia en la estimación del rendimiento requerido:
Inflación
Riesgo
Liquidez
Tasa real
Que es el riego: es la posibilidad que ocurra una situación que conduzca a una consecuencia
financiera negativa.
Cuál es la tasa de interés sin riesgo ni inflación, que equilibraría la oferta y la demanda en un
mundo perfecto: La tasa real.
Que es la tasa libre de riesgo: es la sumatoria de la tasa de interés real, más la tasa de inflación
promedio.
Que es la valuación de un flujo de efectivo: es cuando se posee un activo que se genere el mismo
flujo por un tiempo indefinido.
Que es la valuación de un flujo constante: es cuando se posee un activo que se genere el mismo
flujo por un tiempo indefinido.
Cuál es la valuación que se valúa un activo que proporcionara un único flujo a tiempo futuro:
Valuación de un flujo único.