ACTIVIDAD

A continuación, se presentan los estados financieros del informe para los accionistas de
2012 de Bartlett Company, un fabricante de sujetadores de metal.
 INSTRUCCIONES

1. Aplica el método de porcientos integrales horizontal a ambos estados y emite comentarios

% 2011 Variación % 2012 Evaluación 2011-2012

+/- Mejor/igual/peor

2. Aplica el método de porcientos integrales vertical a ambos estados y compara

Balance o Estado % 2011 % 2012 Evaluación 2011-2012

Mejor/igual/peor

3. Aplica el método de razones financiera, y para cada razón interpreta

Ejemplo
a. Liquidez corriente 2012= total activo circulante/total pasivo circulante= 1,223,000/620,000=$1.97
Interpretación= la empresa tiene $1.97 de activo circulante por cada $1 de pasivo a corto plazo o tiene 1.97 veces más
activos que pasivos.
Liquidez corriente 2011=
b.
4. Con base en la información obtenida en el paso anterior, llena el siguiente cuadro
Categoría Razón Formula Año Evaluación (bien/aceptable/deficiente)
Promedio de
la industria Series
Muestra
2010 2011 2012 2012 temporales General
representativa
2010-2012
Liquidez Liquidez corriente activo
circulante/pasivo 2.04 2.08 1.97 2.05 Aceptable aceptable Aceptable
circulante
Razón rápida 1.32 1.46 1.51 1.43 Aceptable Bien Bien
Actividad Rotación de
5.1 6.6
inventarios
PPC 43.9 días 44.3 días
PPP 75.8 días 66.5 días
Rotación de activos
0.94 0.75
totales
Endeudamiento Índice de
36.8% 40.0%
endeudamiento
De deuda total a
capital contable
Deuda a largo plazo
Cobertura Cobertura de
5.6 4.3
intereses
Margen de utilidad
31.4% 30.0 %
bruta
Margen de utilidad
14.6% 11.0%
operativa
Margen de utilidad
8.2% 6.2%
Rentabilidad neta
UPA $3.26 $2.26
Rendimiento sobre
4.6%
activos totales (RST)
Rendimiento sobre el
13.7% 8.5%
patrimonio (RSP)
P/G 10.5 12.5
De mercado
M/L 1.25 1.3
5. Elabora una conclusión general para cada categoría de razones financieras, para poder determinar la situación financiera de la
empresa
6. Aplica el método Dupont y elabora una conclusión general de la situación financiera de la empresa
Ventas
$ -

Costo de ventas Utilidad neta

$ -
Utilidad neta
Dividida entre
Gastos de operación
Estado de $ - Ventas
Resultados $ -
Gastos y productos Rendimiento de
financieros activos totales
$ - Multiplicado por

Impuestos pagados

Ventas
$ - Rotación de activo total
Activos circulantes Retorno sobre
Dividido entre
Multiplicado por capital
$ - Activos totales
$ -
Balance Activos fijos netos
general o $ -
estado de Pasivos Totales
situación Pasivo a corto plazo Total pasivo y capital
financiera contable
MAF
más
Dividido entre
Pasivo a largo plazo Capital contable Capital contable
$ -
7. Elaborar el estado de flujo de efectivo

Algunas puntualizaciones
a) Considera las compras como 70% de los bienes vendidos
b) Los datos de la industria se recuperaron de Almanaque de Razones Financieras Comerciales e Industriales, Normas de la Industria
e Índices Comerciales Clave de Dun & Bradstreet, Estudios de Estados Anuales de RMA, Value Line y fuentes industriales.
c) El precio de mercado por acción a fines de 2012 fue de $32.25 y a fines de 2011 fue de $18.06