FACULTAD DE CONTABILIDAD

ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES

TEMA:
Estados de cambios en la situación financiera: en base caja y en base a
capital de trabajo. Uso financiero de la depreciación, los dividendos, las
reservas y las utilidades retenidas.

PROFESOR:

ALUMNA:
SORIANO PAREDES, MILAGROS ISABEL

HUARAZ – PERÚ

1
 2017

INTRODUCCION

Los cambios de los estados financieros de dieron para dar a conocer cada
rama que lo componen y para mejorar a el carácter de las entidades y el análisis.
El flujo de recursos de una empresa es un proceso continuo y de doble vía, que
implica que por cada utilización de fondos exista una fuente que, previa o
simultáneamente, los haya generado. En general, los activos de una empresa
representan las salidas netas de fondos; sus pasivos y el patrimonio representan
las fuentes netas. Así, para que haya productos disponibles para la venta, debe
de haber existido previamente un inventario de materia prima a la cuál se
agregan otros insumos, como maquinaria y equipo, servicios públicos y mano de
obra directa e indirecta, entre los más conocidos, los cuales se pagan en efectivo,
en forma parcial o total. Después, el producto se vende de contado o a crédito.
Si es por éste último sistema, la venta a crédito incluye una cuenta por cobrar
que, una vez realizada, se convertirá en efectivo. Si el precio de venta del
producto excede todos los costos (incluyendo la depreciación sobre los activos
fijos) existirá una utilidad; en caso contrario habrá una pérdida.
Por tal motivo, los saldos en efectivo fluctúan de acuerdo al comportamiento de
muchas variables, entre las cuales sobresalen el plan de producción, el compor-
tamiento de las ventas, la política de cartera de la empresa, las previsiones para
inversiones de capital, los niveles de inventario y las facilidades de crédito con
que se cuente.
Por todo esto, puede afirmarse que en el transcurso de las operaciones y
transacciones, tanto comerciales como económicas de un negocio,
continuamente se están presentando cambios en los valores de los activos,
pasivos, patrimonio y otras cuentas. Dichos cambios, registrados en cuentas
individuales o colectivas durante un período, pueden medirse y presentarse en
un informe de flujo. Es decir, un estado de flujo puede prepararse para mostrar
el aumento o disminución en diferentes clasificaciones de cuentas importantes
para el análisis financiero.
Existen, hoy día, tres estados de flujo que pueden prepararse a partir de los
registros contables: 1) el estado de cambios en la situación financiera, también
conocido bajo la denominación de "estado de origen y aplicación del capital neto
de trabajo" o “estado de origen y aplicación de fondos”, según se elabore con
base en el capital de trabajo o en el efectivo; 2) el estado de flujos de efectivo y
el estado de cambios en el patrimonio.

2
INDICE
INTRODUCCION………………………………………………………………………2
INDICE …………………………………………………………………………………3
1. Estados de cambios en la situación financiera………………………….…4
2. Capital neto de trabajo……………………….…………………………………..6
3. esta de cambio en la posición financiera…………………………………….8
4. estado de flujo de efectivo………………………………………………………9
5. Uso financiero de la depreciación……………………………..………………9
6. Uso financiero de los dividendos…………………….………………………10
7. Uso financiero de las reservas ……………………………………...………..10
8. Uso financiero de las utilidades retenidas…………………………...….….11
9. Aplicaciones ……………………………..………………………………………12
10. Conclusiones……………………………………………………………………19
11. Bibliografía…………….…………………………………………………….…..20

3
1. ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA:

Hasta no hace muchos años, los estados financieros básicos más

comúnmente preparados por las empresas eran el balance general y el
estado de resultados, hecho que no debe extrañar si tenemos presente que
dichos estados correspondían a los que eran exigidos, especialmente para
dar cumplimiento a disposiciones de carácter impositivo.

Con el correr del tiempo los requerimientos de información de las empresas

no fueron totalmente satisfechos por los estados antes mencionados.
Efectivamente, surgió la necesidad de conocer con mayor grado de análisis
el movimiento financiero, principalmente de corto plazo. Por otra parte, los
cuerpos normativos de orden contable existentes en el país fueron adaptados
a esta nueva realidad, y es así como tanto el Colegio de Contadores como la
Superintendencia de Valores y Seguros establecieron la exigencia de
preparar el estado de cambios en la situación financiera.

El estado de cambios en la situación financiera tiene por objeto dar a conocer

el movimiento financiero de una empresa correspondiente a un período.

En nuestro medio se ha adoptado la modalidad de preparar el estado de

cambios en la situación financiera identificando el concepto de “fondos”
(recursos financieros) con el de capital de trabajo. Sin embargo, debe tenerse
presente que existen otras acepciones del término fondos, y tanto es así, que
actualmente existe una tendencia a preferir más bien su identificación con
recursos disponibles.

Como sabemos, el capital de trabajo corresponde a la diferencia entre el

activo circulante y el pasivo circulante, es decir, entre los recursos de corto
plazo y las obligaciones de corto plazo. Al adoptarse el capital de trabajo
como base para la preparación del estado de cambios en la posición
financiera, se le está asignando al concepto “fondos” un carácter amplio que
comprende a todos los recursos y obligaciones de corto plazo. Así, puede
reconocerse un ingreso de fondos tanto cuando se produce una entrada de
dinero como cuando se hace un cargo a una cuenta por cobrar, a una cuenta
de existencias o a otros rubros del activo circulante, o bien cuando disminuye
una cuenta del pasivo circulante; del mismo modo existe un egreso de fondos
no sólo cuando ocurre una salida de disponibilidades o una disminución de
otros recursos del activo circulante, sino que también cuando se contrae una
obligación a corto plazo.

El concepto de capital de trabajo como equivalente de fondos da lugar, en

consecuencia, a un movimiento muy similar al que ocurre con el de caja. Sin
embargo, el objetivo es distinto, por cuanto lo que se pretende en el primer
4
caso es identificar la situación financiera de corto plazo con todas las partidas
que conforman el activo y pasivo circulantes.

Conocer el monto del capital de trabajo de una empresa, como así también
sus aumentos y disminuciones durante un período determinado, puede ser
una información valiosa para distinguir claramente la diferencia que existe
entre el resultado económico y los efectos de las operaciones en la posición
financiera de corto plazo.

En general, podemos decir que el resultado económico se afecta cada vez

que se reconoce una ganancia o una pérdida, el capital de trabajo sólo sufre
una modificación cuando se produce algún desplazamiento entre los sectores
circulantes y no circulantes del balance.
 Esto último nos permite formular las siguientes reglas para
reconocer las operaciones que pueden significar variaciones en el
capital de trabajo:

A. Operaciones en que intervienen exclusivamente cuentas del activo y

pasivo circulantes. Necesariamente se produce una compensación entre
las distintas cuentas del sector circulante, no afectándose el capital de
trabajo. Ejemplos: depósito en un banco, compra de mercaderías al
contado, compra de mercaderías a 90 días, cancelación factura a un
proveedor, aceptación de una letra a un acreedor, etc.

B. Operaciones en que intervienen exclusivamente cuentas del activo y

del pasivo fijo o no circulante. El capital de trabajo no experimenta
variación alguna puesto que no intervienen rubros del sector circulante del
balance. Ejemplos: adquisición de un activo fijo, contrayéndose una deuda
a largo plazo, capitalización de una reserva, amortización de un activo
intangible, conversión de una deuda a largo plazo en acciones de propia
emisión, etc.

C. Operaciones en que intervienen una o más cuentas del sector

circulante y una o más cuentas del sector fijo o no circulante. Se
produce necesariamente un aumento o una disminución del capital de
trabajo. Ejemplos: emisión y colocación de Bonos, compra de activo fijo
tangible al contado o con un crédito a corto plazo, adquisición de acciones
que tienen el carácter de una inversión permanente, venta al contado de
activo fijo tangible, etc.

Cuando se prepara un estado de cambios en la posición financiera no es

necesario analizar operaciones individuales, puesto que lo que persigue es
determinar los recursos financieros obtenidos y los recursos financieros
aplicados durante un determinado período. Por lo tanto, basta con comparar
los saldos de las distintas cuentas correspondientes a dos balances
sucesivos para establecer el aumento o disminución neta de cada una de
ellas. Esta claro que para que la comparación sea válida, es necesario que
5
 ellas estén expresadas en valor monetario de la misma época. Esto se logra
simplemente actualizando el balance del ejercicio anterior, aplicando un
índice representativo de la desvalorización monetaria, que en el caso de
nuestro país corresponde al IPC (Índice de Precios al Consumidor).

2. CAPITAL NETO DE TRABAJO

Como a lo largo de éste texto y, especialmente, en el próximo capítulo se

menciona continuamente el concepto de capital neto de trabajo, vale la pena
repasar la definición de éste importante componente del análisis financiero.

El capital neto de trabajo es la diferencia obtenida al comparar el total de

activos corrientes, en una fecha determinada, con el total de pasivos, también
circulantes o de corto plazo. El resultado de dicha comparación señala los
recursos con los cuales la empresa atiende sus actividades operacionales y
financieras, sin tener que acudir a fondos extraordinarios.

Conocer e identificar, pues, los camobis en los componentes del capital neto
de trabajo es —como ya se mencionó— de extrema importancia para los
administradores de una empresa por las siguientes razones, entre otras:

a) Identificar la necesidad de obtener recursos mediante pasivos a largo plazo

para poder financiar las operaciones corrientes;

b) La falta de capital de trabajo puede afectar el acceso a recursos nuevos

para el desarrollo normal de las actividades del ente económico;

c) Existe una opinión generalizada respecto a que, en la medida en que los

activos corrientes superen a los pasivos corrientes, la empresa estará en
mejores condiciones para atender oportunamente sus obligaciones, lo que
permite mejores condiciones de negociación con proveedores y otros
suministradores de bienes, servicios y recursos financieros.

Finalmente, también es importante recalcar que los conceptos “Capital de

trabajo” y “Capital neto de trabajo” se interpretan de manera distinta, pues la
diferencia entre activos y pasivos corrientes corresponde al capital neto de
trabajo propiamente dicho, en tanto que el total de los activos corrientes es el
capital de trabajo.

Respecto del formato adoptado por la Superintendencia para el estado

de cambios en la posición financiera, cabe señalar las siguientes
características:
A. Los recursos financieros obtenidos se clasifican en dos secciones: “recursos
provenientes de las operaciones” y “otros recursos obtenidos”. La primera
representa el resultado económico, más los agregados y deducciones por
aquellas imputaciones hechas a pérdidas y ganancias durante el ejercicio,
pero que no tienen incidencia financiera, es decir, que no afectan al capital
6
 de trabajo; como así también por aquellas pérdidas y ganancias de carácter
no operacional.
B. La disposición del formato adoptado considera como “recursos provenientes
de las operaciones”, tanto cuando el monto de éstos es positivo como así
también cuando resulta negativo. Esta presentación no está de acuerdo con
lo dispuesto en el Boletín Técnico N° 9, del Colegio de Contadores, en que
se establece que el saldo positivo constituye un recurso obtenido, y el saldo
negativo un recurso aplicado.

C. Como una segunda parte del estado deben presentarse las “Variaciones en
los principales componentes del capital de trabajo”, las que deben mostrarse
en una sola columna, empleando cantidades positivas para los aumentos del
activo circulante y disminuciones del pasivo circulante, y cantidades
negativas para las disminuciones del activo circulante y aumentos del pasivo
circulante.

Ejemplo de Cambio en la Posición Financiera

ACTIVOS PASIVOS

Año 1 Año 2 Año 1 Año 2

Banco 25000 22000 Proveedores 180000 210000

Clientes 230000 479800 Letras PxP 55000 98000

Existencias 650000 986000

Gastos Crédito
Anticipados 30000 45000 L.Plazo 286000

Muebles 200000 296000 Capital 500000 836000

Deprec. Utilidades
Acumulada (40000) (74800) Retenidas 250000 372000

Utilidad del
Terrenos 210000 Ejercicio 160000 245000

7
Participación
Soc.
Promex
Ltda. 50000 83000

TOTAL 1145000 2047000 1145000 2047000

Datos adicionales:
 La variación del IPC correspondiente al año 2 es de un 20%.
 En el ejercicio Año 2 se compraron muebles por $500.000, a los que se
les aplico un 125 de corrección monetaria, de acuerdo a su tiempo de
permanencia.
 La depreciación de los muebles correspondientes al ejercicio asciende a
$26.800.
 En el ejercicio Año 2 se compró terrenos por $ 200.00, al que se le aplico
un 5% de corrección monetaria, por el periodo comprendido entre el mes
de la compra y termino del ejercicio.
 En el ejercicio Año 2 se compraron acciones por $20.000, a las que se le
aplico un 155 de corrección monetaria.
 Durante el ejercicio Año 2 se contrajo una deuda a largo plazo, reajustable
de acuerdo a la variación del IPC. El monto reajustado de la deuda
asciende a $286.000
 De las utilidades retenidas se destinó la suma de $100.000 a aumentar el
capital.
 Durante el ejercicio del Año 2 se aumentó el capital mediante un nuevo
aporte por $100.000, al que se le aplico un 16% de corrección monetaria,
por el periodo comprendido entre el mes en el que hizo el nuevo aporte y
el termino del ejercicio.

3. ESTA DE CAMBIO EN LA POSICION FINANCIERA.

Recursos financieros obtenidos.
Provenientes de las operaciones:
utilidad del ejercicio 245.000
Más (menos) cargos (abonos) a resultado operacional que no afectan al capital de trabajo:
Depreciación muebles 26.800
271.800
Provenientes de otras fuentes:
Obtención préstamo a largo plazo 286.000
Aumento de capital, por nuevo aporte 116.000
402.000

8
—Total — 673.800

Recursos financieros aplicados.

Adquisición de terreno 210.000
Adquisición de muebles 56.000
Inversión en acciones (inversión permanente) 23.000
289.000
Aumento neto del capital de trabajo 384.800
—Total — 673.800

4. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

El Estado de Flujo de Efectivo es otro de los estados financieros. Muestra los

flujos de efectivo ocurridos durante un período de tiempo. Su contenido revela
los ingresos y egresos de efectivo provenientes o empleados en actividades
operacionales, de financiamiento y de inversión, además de a variación neta
del efectivo (aumento o disminución).
El propósito del Estado de Flujo de Efectivo, denominado también Estado de
Flujo de Caja, se orienta a presentar información de los flujos de efectivo
(ingresos y egresos) de una empresa, ocurridos durante un período
determinado.
En el plano de los objetivos específicos la información contenida en este
estado presentada y empleada en conjunto con la del Balance y Estado de
Resultados ayuda a inversionistas, acreedores u otros usuarios a:

a) Determinar la capacidad de la empresa para generar futuros flujos de

efectivos positivos.
b) Evaluar la habilidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones y
pagar dividendos.
c) Establecer necesidades de financiamiento externo.
d) Precisar las razones de las diferencias entre el resultado (utilidad o
pérdida) de un ejercicio con el flujo neto de efectivo del mismo periodo.
e) Establecer los efectos sobre la posición financiera por sus transacciones
de operación, financiamiento e inversión que requieren de efectivo y las
que no lo emplean.

5. Uso financiero de la depreciación.

La depreciación de los activos fijos, es más que un mero procedimiento contable

y matemático. La depreciación tiene un gran efecto financiero, que quizás sea lo
más importante de ella.
En primer lugar, debemos saber que la depreciación es el reconocimiento
contable y financiero del desgaste que sufren los activos fijos por su uso, por
contribución a generar ingresos o renta para la empresa.La empresa para

9
obtener ingresos, debe hacer uso de sus activos, los que al ser utilizados,
naturalmente que sufren un deterioro o desgaste, que es lo que conocemos
como depreciación.
Al existir la depreciación, se puede llevar al gasto o al estado de resultados el
desgaste sufrido por los activos, en consecuencia, al existir un gasto, la utilidad
se ve afectada, toda vez que la utilidad es resultado de restar a los ingresos los
gastos y costos.
Así las cosas, la depreciación tiene un efecto directo en la utilidad de la empresa,
de lo cual podemos concluir que entre más se utilicen los activos, estos más
generan ingresos, pero al tiempo más se desgastan, lo que implica un mayor
gasto por depreciación, que a la vez disminuye el resultado final que es la
utilidad.
La depreciación, además de tener un efecto directo en la utilidad, también tiene
un efecto en la estructura financiera de la empresa, en el balance general, puesto
que al desgastar un activo, este disminuye su valor dentro de la empresa, de
suerte que contablemente, cada vez que un activo se deprecia, su valor en libros
se ve disminuido hasta desaparecer, por lo que tendrá la empresa que proceder
a reponer ese activo depreciado o desgastado por su utilización.

6. Uso financiero de los dividendos

El dividendo es la cuota de dinero de una empresa que se reparte entre los

accionistas de una sociedad. El dividendo constituye la principal vía de
remuneración de los accionistas como propietarios de una sociedad. Su
importe debe ser aprobado por la Junta General de Accionistas de la
sociedad, a propuesta del consejo de administración.

7. Uso financiero de las reservas y las utilidades retenidas

Reservas

Las reservas están comprendidas en el subgrupo 11 del PGC, el cual tiene

la siguiente composición:

10
 110 Prima de emisión de acciones.
111 Reservas de revalorización.
112 Reserva legal.
113 Reservas especiales.
114 Reservas para acciones de la sociedad dominante.
115 Reservas para acciones propias.
116 Reservas estatutarias.
117 Reservas voluntarias.
118 Reserva por capital amortizado.

En principio, las reservas son beneficios obtenidos por la empresa y que no

han sido distribuidos entre sus propietarios. Pero este concepto solamente es
válido desde una perspectiva amplia, ya que se puede hacer una subdivisión
de las distintas clases de reservas en función de su origen.

Así, se diferencian tres grandes bloques de reservas:

 Reservas procedentes de beneficios no repartidos.

 Reservas provenientes de la actualización de balances.

 Reservas derivadas de aportaciones de los socios.

8. Las utilidades retenidas

Las utilidades retenidas son aquellas que la empresa ha ganado y no ha

pagado a los accionistas en forma de dividendos. Estos fondos son retenidos
y se reinvierten en la empresa, permitiendo que crezca, cambie de giro o haga
frente a gastos de emergencia. Si estas ganancias se invierten sabiamente
los accionistas se beneficiaran al igual que la empresa, y a su vez sus
acciones, se vuelven más valiosas. Pero si la cantidad de utilidades retenidas
es muy grande, y sobre todo si es en efectivo, los accionistas podrán solicitar
que se pague un dividendo. Los pagos de dividendos reducen las utilidades
retenidas en el balance general.

9. APLICACIONES

¿CÓMO ELABORAR UN ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN

FINANCIERA?

Uno de los objetivos del estado de cambios en la situación financiera es ayudar

a evaluar la calidad de las decisiones tomadas por el administrador del negocio

11
en un período determinado. Estas decisiones afectan la situación financiera de
la empresa en el corto y largo plazo de una u otra manera, las cuales se reflejan
en términos cuantitativos en el balance general, es decir que es necesario
recurrir a la información de este estado para evidenciar el efecto de esas
decisiones.

PASO 1: COMPARAR LA INFORMACIÓN DEL BALANCE GENERAL DE DOS

PERÍODOS DISTINTOS Y ESTABLECER LAS DIFERENCIAS ENTRE SUS
RUBROS.

Por lo tanto, la información que se necesita para construir el estado de cambios

en la situación financiera se obtiene de la comparación de dos balances
generales de períodos de tiempo distintos, es decir se requiere comparar la
información del balance general del presente año con el del año inmediatamente
anterior, de esta manera es lógico encontrar que las diferencias entre ellos sean
el resultado de las decisiones tomadas en el período que ambos balances
cubren. Una vez se tenga esta información se obtendrán las diferencias entre
cada uno de los rubros que componen el balance y se analizará si estas
diferencias representan un origen o una aplicación de recursos.
En la siguiente imagen se refleja un comparativo entre el balance general del
año 2015 y del año 2016, en la columna “diferencia”, es importante para efectos
prácticos, colocar los signos (+) y (-) dependiendo de si se ha presentado un
aumento o una disminución en los diferentes rubros.

12
La recomendación en las cuentas de los activos fijos es calcular su variación en
términos de su valor neto y no de forma individual ya que podría cometerse un
error conceptual en caso de que la depreciación acumulada en vez de aumentar
disminuyera. Es decir, si la cuenta de depreciación acumulada muestra una
disminución de un periodo a otro, ¿podría considerarse esto como una
aplicación? Imposible. Sería absurdo ya que no habría forma de imaginar que
una empresa tome fondos y los aplique en depreciación.

13
Para realizar el análisis de los cambios ocurridos en la posición financiera de la
empresa, es necesario recurrir no solo a la información del balance general sino
también a la información del Estado de resultados:

14
PASO 2: IDENTIFICAR SI LAS DIFERENCIAS OBTENIDAS EN EL
BALANCE GENERAL SON FUENTES O APLICACIONES
Para una mejor comprensión de la siguiente información, es necesario primero
considerar lo siguiente:

En la columna denominada “fuente o aplicación” del comparativo entre los

balances generales se colocará una letra F o una letra A dependiendo de que
las diferencias sean fuentes o aplicaciones.

15
16
PASO 3: ELABORACIÓN DEL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN
FINANCIERA

Conociendo los conceptos de origen y aplicación de recursos, el siguiente paso

consiste en establecer todas aquellas variaciones que representan fuentes de
fondos (las señaladas con la letra F) y cuáles representan aplicaciones (las
señaladas con la letra A) teniendo en cuenta las diferencias obtenidas entre los
estados financieros del balance general de un año y otro:

Con el estado financiero anterior se logra evaluar las decisiones financieras que
ha tomado el administrador del negocio al analizar si las aplicaciones de recursos
guardan relación o son razonables con respecto a los tipos de fuentes que se
han utilizado. Sin embargo, debido a la cantidad de rubros que registra se
dificulta su análisis y no es fácil encontrar una relación directa entre fuentes y
aplicaciones. Por esta razón el análisis puede facilitarse si se logra agrupar las
fuentes y aplicaciones por categorías, y utilizando el principio de conformidad
financiera que establece que las fuentes de corto plazo deberían financiar
aplicaciones a corto plazo, las fuentes a largo plazo aplicaciones a largo plazo y
la generación interna de fondos financiar los dividendos y las aplicaciones de
corto y/o largo plazo dependiendo de la política de crecimiento de la empresa:

17
18
CONCLUCIONES

19
Bibliografía
http://html.rincondelvago.com/cambios-en-la-posicion-financiera.html

 El Estado de Flujos de Efectivo. Jorge Opazo Carrasco. Editorial ConoSur Ltda.1997.

 Contabilidad Intermedia. Julio Bosch, Luis Vargas. Editorial Soelco Ltda. 1989.

 Contabilidad Básica. Julio Bosch, Luis Vargas. Editorial Soelco Ltda. 8° Edición. 2000.

 Estados Finales de Contabilidad. Luis Vargas Valdivia Editorial Soelco Ltda. 6° Edición.
1989.

https://www.gerencie.com/efectos-financieros-de-la-depreciacion.html

20