CONTESTE EL SIGUIENTE CUESTIONARIO, QUE SE HA ELABORADO EN

BASE A LA LECTURA DE LA SESIÓN.

1. ¿Qué es el estado de flujos de efectivo?
El estado de flujos de efectivo es el estado financiero básico que muestra el efectivo
ingresos y utilizando en las actividades de operación, inversión y financiación.

2. ¿Cuáles son las diferencias más importantes entre el estado de cambios en la

situación financiera y el estado de flujos de efectivo?

estado de cambios en la situación estado de flujos de efectivo

financiera
Son las disposiciones relativas a la
preparación y a la presentación del estado
de cambios en la situación financiera
expresado en pesos de poder adquisitivo a
la fecha del balance general.
Evalúan la capacidad de la empresa para
generar recursos.
Evalúan las razones de las diferencias
entre la utilidad neta y los recursos
generados o utilizados por la operación.
Evaluar las capacidades de la empresa
para cumplir con sus obligaciones, para
pagar dividendos, y en su caso, para
anticipar la necesidad de obtener
financiamiento.
El flujo de efectivo es uno de los estados
financieros más complejos de realizar y
que exigen un conocimiento profundo de
la contabilidad de la empresa para poderlo
desarrollar.
determinar la capacidad de la empresa
para generar efectivo, con el cual pueda
cumplir con sus obligaciones y con sus
proyectos de inversión y expansión
permite hacer un estudio o análisis de
cada una de las partidas con incidencia en
la generación de efectivo
Es importante que la empresa tenga
claridad sobre su capacidad para generar
efectivo, de cómo genera ese efectivo,
para así mismo poderse proyectar y tomar
decisiones acordes con su verdadera
capacidad de liquidez.

3. Explique los objetivos del estado de flujos de efectivo.

El objetivo del estado de flujos de efectivos:

 Es presentar la información de los ingresos y egresos de efectivo de una entidad

durante un periodo.
 suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la
capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo,
así como las necesidades de liquidez que ésta tiene.
 Facilitar información financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar
sus políticas de operación y financiamiento.
  Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dará como
resultado la descapitalización de la empresa

4. Explique las dos formas permitidas para la presentación del estado de flujos de
efectivo.
Las dos formas para la presentación de flujo de efectivo son:

 método directo: consiste en presentar los principales componentes de los

ingresos y egresos brutos de efectivo operacional, tales como el efectivo recibido
de clientes o pagado a proveedores y personal, cuyo resultado constituye el flujo
neto de efectivo proveniente de actividades operacionales.

Esta información puede obtenerse de dos formas:

a) Desde los registros contables de la empresa relacionados con las cuentas de

efectivo y de efectivo equivalente.

b) Correlacionando las ventas, costo de ventas y otras partidas del Estado de

Resultados (en el caso de instituciones financieras se deben considerar los
intereses recibidos o ingresos similares e intereses pagados o cargos similares),
con las variaciones ocurridas en el período en las existencias, cuentas por cobrar
y por pagar operacionales. Además, deberán eliminarse aquellas partidas que no
representan movimientos de efectivo y aquellas que se originan por actividades
de inversión o financiamiento.

 método indirecto: Este método consiste en determinar el flujo neto de efectivo

proveniente de actividades operacionales a partir del resultado neto del período.
Para ello, a dicho resultado neto se le deducirán o agregarán, respectivamente,
los montos de ingresos y gastos que no representan flujos operacionales de
efectivo, tales como depreciación de activo fijo, provisiones, etc., así como las
variaciones netas de los rubros circulantes que no constituyen efectivo (clientes,
existencias, proveedores, etc.), previa depuración de los ajustes y castigos del
período.

5. Defina las actividades de operación y cite por lo menos cinco ejemplos.

Las actividades de operación generalmente incluyen producción y distribución de bienes
y servicios. Los flujos de efectivo de las actividades de operación, son generalmente
consecuencias de las transacciones en efectivo, y otras partidas que entran en la
determinación de la utilidad neta.

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operación son los siguientes:

1. cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios;

 2. cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos;
3. pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
4. pagos a y por cuenta de los empleados;
5. cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones,
anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas;
6. pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos
puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o
financiación; y
7. cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para
negociar con ellos.

6. Defina las actividades de inversión y cite por lo menos cinco ejemplos.

Las actividades de inversión incluyen el otorgamiento y los cobros de préstamos,
adquisición de deuda y la disposición que puede darse a títulos valores e inmuebles
maquinaria y equipo, esto quiere decir, los activos obtenidos o utilizados por una
entidad en la producción de bienes o servicios

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversión son los siguientes:

1. pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y

otros activos a largo plazo, incluyendo los pagos relativos a los costos de
desarrollo capitalizados y a trabajos realizados por la entidad para sus
propiedades, planta y equipo;
2. cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros
activos a largo plazo;
3. pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de patrimonio, emitidos
por otras entidades, así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de
los pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo
y equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para intermediación u otros
acuerdos comerciales habituales);
4. cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos
por otras entidades, así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de
los cobros por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados
efectivo y otros equivalentes al efectivo, y de los que se posean para
intermediación u otros acuerdos comerciales habituales);
5. anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese
tipo hechas por entidades financieras);
6. cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros (distintos de
las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras)
7. Defina las actividades de financiación y cite por lo menos cinco ejemplos.

Las actividades de financiamiento incluyen la obtención de recursos de los Propietarios,

retorno de los beneficios sobre su inversión, y el reembolso de los montos prestados o
de otra manera cancelar la obligación; obtener y pagar otros recursos obtenidos de los
acreedores y créditos a largo plazo.

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación son los siguientes:

1. cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital;
2. pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad;
3. cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, bonos, cédulas
hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo;
4. reembolsos de los fondos tomados en préstamo; y
5. pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente
de un arrendamiento financiero.

8. ¿Contra qué partida se concilia la suma de los tres flujos netos (operación,
inversión y financiación)?
El estado de flujos de efectivo nos permite conocer el impacto que las actividades de
operación, inversión y financiamiento tienen en la posición de efectivo de una empresa
durante un período de referencia. La primera sección del estado de flujos de efectivo
concilia la utilidad neta con el flujo de efectivo de las operaciones. Este subtotal es la
diferencia entre el efectivo generado por los clientes y los pagos efectuados a los
proveedores. Una empresa con un fuerte flujo de efectivo de las operaciones tiene la
capacidad de hacer nuevas inversiones, pagar la deuda y distribuir las utilidades a los
accionistas.
 Estado de flujos de efectivo concilia la utilidad neta a flujo de caja operativo.

9. ¿Cuál es la diferencia básica entre el método directo y el método indirecto?

Explique ampliamente.
La principal diferencia entre el método directo y el método indirecto consiste en los
flujos de efectivo de actividades de operación, (No hay diferencia en los flujos de
efectivo reportados en las de inversión y de financiación.)

En el método directo, los flujos de efectivo de actividades de operación se incluyen los

importes de las líneas tales como dinero en efectivo de los clientes y el efectivo pagado
a los proveedores. Por el contrario, el método indirecto, se mostrará la utilidad neta
seguida de los ajustes necesarios para convertir el ingreso total neto a la cantidad de
efectivo de actividades de explotación.
El método directo también debe proporcionar una reconciliación de la utilidad neta con
el efectivo proveniente de las actividades operativas. (Esto se hace automáticamente
utilizando el método indirecto.)
Casi todas las empresas de preparación del estado de flujos de efectivo utilizando el
método indirecto.

10. ¿Cuáles son las partidas que no implican movimiento de recursos y que deben
tomarse en cuenta para la elaboración del estado de flujos de efectivo por el
método indirecto?

11. Si usted es un analista externo que no tiene acceso a los registros contables de
una empresa y desea reconstruir o confeccionar un estado de flujos de efectivo, por
cualquiera de los dos métodos, como podría estimar los flujos brutos de las
siguientes partidas:
a) Efectivo recibido de clientes: Para calcular el efectivo recibido de clientes se toma
en cuenta el monto de las ventas netas más cualquier decremento en las cuentas por
cobrar, pues esto significaría que adicionalmente a las ventas, se cobró una parte de
dichas cuentas.

b) Efectivo pagado a proveedores y empleados: al costo de ventas se le suma

cualquier incremento en el inventario pues significaría que adquirió más mercancía de la
que alcanzó a vender. En el caso contrario se le restaría. Adicionalmente, a dicha
cantidad se le sumaria cualquier decremento en las cuentas por pagar proveedores, pues
significa que aparte de lo que compró, pagó una porción de las cuentas por pagar que
tenía pendientes con sus proveedores. En caso contrario, se haría el cálculo inverso.

c) Intereses pagados en efectivo: a dicha cantidad se le restan los gastos no

desembolsables (depreciación, cuentas incobrables), se le suma cualquier incremento en
los anticipos de gastos pues significa que pagó más gastos de aquellos en los que
incurrió. En caso contrario se le resta. Adicionalmente, a dicha cantidad se le suma
cualquier decremento en los gastos acumulados por pagar, pues significa que aparte de
lo que gastó, pagó una porción de los gastos acumulados que tenía pendientes. En caso
contrario, se haría el cálculo inverso.

12. ¿En qué puntos coinciden los métodos directo o indirecto para la elaboración
del estado de flujos de efectivo?
Los dos estados coinciden en las actividades de inversión, de financiamiento y de
aumento o disminución del efectivo, pero se diferencia en la actividad operativa, por la
falta de información del método indirecto.

13. En su opinión, ¿es más importante generar flujos de efectivo positivos por
actividades de operación que por actividades de inversión o de financiación?.
Explique.
Los flujos operacionales son los flujos más relevantes, desde un punto de vista del
análisis, ya que corresponden a aquellos que provienen de la actividad principal de la
empresa, y por ende, son los llamados a proporcionar mayores elementos de juicio dado
que una empresa, en principio, debería sustentar sus flujos en esta actividad y no en
otra. Este flujo debería sustentar la liquidez en una empresa, ya que permite dinamizarla
y además, mostraría la capacidad que posee la empresa para hacer frente, con los flujos
generados por las ventas, los pagos a quienes apoyaron el proceso productivo u
operacional. Por lo tanto, este flujo debería ser positivo, caso contrario, la empresa
estaría en problemas.

Para que un negocio sobreviva en el largo plazo, debe generar un flujo de efectivo neto
positivo provenientes de sus actividades operacionales, no podrán obtener efectivo
indefinidamente de otras fuentes. Los acreedores y accionistas se cansan rápidamente de
invertir en empresas que no generan flujos de efectivo positivo de las operaciones del
negocio.

Como el flujo de efectivo neto de las actividades operacionales permanece después del
pago de los gastos ordinarios y de los pasivos operacionales, se considera una medida
clave de liquidez.