TRABAJO ACADEMICO DE: ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA 1
DOCENTE: CARLOS GUZMAN NAVARRO.
CARRERA: ADMINISTRACIÓN Y NEGOCIOS
INTERNACIONALES.
DUED: AREQUIPA.
ALUMNO: JUAN CALAMULLO QUISPE
CODIGO: 2014147876
CICLO: 7
MODULO: 1
PREGUNTAS:

“LIMA GAS S.A.” es una empresa ubicada en la Ciudad de Lima que se dedica a
realizar trabajos de elaboración de Gas Doméstico a nivel nacional. Con base a los
estados financieros que se presentan a continuación, se requiere calcular y analizar
(comentario) para los años 2013 y 2014.

1) Los indicadores de Liquidez.

Razón Corriente = Activo Corriente

Pasivo Corriente

(2013) = 56,130 = 1.1673

48,083

(2014) = 34,707 = 1.1169

31,072

Interpretación:

Para el año 2013 “LIMA GAS S.A” por cada sol de obligación vigente contaba
con S/.1,6 soles para respaldarla, es decir refleja una adecuada capacidad
para afrontar los pasivos corrientes con los activos corrientes disponibles en la
empresa.

Con respecto al año 2014 podemos decir que su liquidez disminuyó ya que
antes destinaba el 85.67% del total sus ingresos para cubrir sus obligaciones,
en cambio ahora destina 89.53% para el respaldo de las mismas.

Capital de Trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente

(2013) = 56,130 - 48,083 = 8,047

(2014) = 34,707 - 31,072 = 3,635

Interpretación: Una vez la empresa cancele el total de sus obligaciones

corrientes, le quedaran S/ 8,047 Nuevos Soles para atender las obligaciones
que surgen en el normal desarrollo de su actividad económica. Podemos
observar que para el año 2014 dicho capital de trabajo disminuyó en 4,412 mil
nuevos soles lo cual puede ser a causa de venta o enajenación de inmuebles,
de inventarios, disminución de inversiones a corto plazo, el pago de deudas de
sus clientes haya disminuido, etc.
 Razón de Prueba Acida = Activo Corriente - Inventarios

Pasivo Corriente

(2013) = 56,130 - 5042 = 1.0624

48,083

(2014) = 34,707 – 5,010 = 0.9557

31,072

Interpretación: El resultado anterior nos dice que la empresa registra una

prueba acida de 1.0624 y 0.9557 para el año 2013 y 2014 respectivamente, lo
que a su vez nos permite deducir que por cada sol de que se debe en el pasivo
corriente, se cuenta con 1.0624 y 0.9557 respectivamente para su cancelación,
sin necesidad de tener que acudir a la venta de los inventarios.

Liquidez Absoluta o Posición defensiva = Caja y Bancos

Pasivo Corriente

(2013) = 12,034 = 0.2502

48,083

(2014) = 7,621 = 0.2452

31,072

Interpretación: El índice ideal es de 0.5 para este ratio, pero en ambos casos
es menor por lo que se puede interpretar que pueden haber problemas en el
cumplimiento de obligaciones de corto plazo.

2) LOS INDICADORES DE ACTIVIDAD.

Número De Días Cartera A Mano= Cuentas por cobrar brutas * 360

Ventas Netas

(2013) = 15,733*360/ 69972= 81 Días

(2014) = 17451 * 360/69162 = 91 Días

Interpretación: El plazo promedio concedido a los clientes para que realicen el
pago de los pedidos es aproximadamente de 81 días en el año 2013 y de 91
días para el año 2014, este se puede ser conciencia de una política
establecida por la empresa para captar nuevos clientes, fidelizarlos o
incrementar las ventas . Podemos concluir que plazos de hasta 2 meses
razonables para qué la empresa recupere su cartera.

 Rotación de Cartera = 360

Número de días de cartera a Mano

(2013) = 360 = 4.44Veces

81

(2014) = 360 = 3.95Veces

91

Interpretación: Lima Gas, que para el año 2013 roto su cartera en 8,08 veces
en el año, en cambio en para el año 2014 este proceso fue más lento, debido a
que tan solo roto su cartera 3.95 veces.

Número De Días Inventario a Mano = Valor del inventario * 360

Costo de mercadería vendida

(2013) = 5042*360/257967 = 7.04 Días

(2014) = 5040*360/259545 = 6.99 Días

Interpretación: podemos observar que el Lima Gas, que para poder atender la
demanda de sus productos necesito almacenar sus inventarios durante 7.04
para el 2013 y 6.99 para el 2014. Podemos concluir que hubo un incremento en
el número de días de almacenaje lo cual puede resultar perjudicial para la
empresa ya que le implica asumir más costos.
 Rotación de Inventarios = costo de lo vendido

Inventario Promedio

(2013) = 257967 = 51,33

5010+5042 / 2

(2014) = 259545 = 51,64

5010+5046 / 2

Interpretación: Esto significa una alta rotación de la inversión de 51 veces en el 2013

y 51 veces en el 2014.

Plazo Promedio de Inventario = 360

Rotación del Inventario

(2013) = 360 = 7,013

51,33

(2014) = 360 = 6,97

51,64

Interpretación: Esto quiere decir, que los inventarios van al mercado cada 7 dias,
demostrando una alta rotación de la inversión de 51 veces en el 2013 y 51 veces en el
2014.

Rotación de Inventarios = 360_____

Número de Días de Inventario a Mano

(2013) = 360 = 51.13

7.04

(2014) = 360= 51.50

6.99
 Interpretación: La empresa convirtió el total de sus inventarios en efectivo o
en cuentas por cobrar 51.13 veces para el año 2013 y 51.50 veces para el
2014. Es pudo ser originado al aumento de las ventas.

Rotación Activos Operacionales= Ventas Neta______

Activos Operacionales Brutos

(2013) = 327939/56130=5.84

(2014) =328707/34707=9.47

Interpretación: Para el año 2013 la empresa logro vender s/.5.84 por cada sol
invertido en activos operacionales, y para el año 2014 la empresa logro vender
s/.9.47 por cada sol invertido en Activos operacionales. Por lo tanto podemos
concluir que los productos que esta empresa ofrece son rentables pues
generan buena utilidad.

Rotación Activos Fijos = Ventas Netas

Activo Fijo Bruto

(2013) = 327939/109576=2.99

(2014) =328707/115160=2.85

Interpretación: Podemos concluir que la empresa para el año 2013 ha roto su

activo fijo 2.99 veces y para el año 2014 2.85 veces.

3) LOS INDICADORES DE RENTABILIDAD.

Rentabilidad del patrimonio

(2013)=11911/78680=15.14%

(2014)=18009/86188=20.90%
 Interpretación: lo anterior nos permite concluir que la rentabilidad del
patrimonio bruto para el años 2013 y 2014 fue del 15.14% y 20.90%
respectivamente; es decir que hubo una aumento en la rentabilidad del la
inversión de los socios del 3,77%, esto probablemente originado por el
incremento de las valorizaciones de la empresa.

Margen operacional de utilidad

(2013)= 19517/327939=5.95%

(2014)=19747/328707=6.01%

Interpretación: podemos observar que la compañía para el año 2013 genero

una utilidad operacional del 5.95%, y para el 2014 de 6.01%; por lo anterior
evidenciamos un crecimiento de la utilidad en 0.06% principalmente originado
por la disminución de los costos de ventas en especial por materia prima, así
como los gastos de venta para el año 2014.

c. Gastos de administración y ventas a ventas

(2013)= 9188/327939=2.80%

(2014)=14800/328707=4.50%

Interpretación: Como podemos observar la participación de los gastos

administrativos y de ventas sobre las ventas fue de del 2.80% para el 2013 y
del 4.50% para el 2014. A partir de esto podemos inferir que existe un aumento
significativo de esta participación del 1.7%, lo cual es ocasionado por el
aumento de los gastos de administración. y ventas debido a los planes de
expansión y desarrollo del Lima Gas.

Margen bruto de utilidad

 (2013)= 69972/327939=21.34%

(2014)=69162/328707=21.04%

Interpretación: De lo anterior podemos inferir que para el año 2013 y 2014, la

utilidad bruta obtenida después de descontar los costos de ventas fueron del
21.34% y 21.04% respectivamente, por cual observamos que existe un leve
descenso del 0,20% para este periodo, así como también podemos afirmar que
a pesar de que los costos de venta aumentaron su impacto sobre la utilidad
bruta no es significativa.

Margen neto de Utilidad

(2013)= 11911/327939=3.63%

(2014)=18009/328707=5.48%

Interpretación: Como podemos observar las ventas de la empresa para el año

2013y 2014 generaron el 3.63% y el 5.48% de utilidad respectivamente,
también podemos ver que existe un aumento del 1.85% en la utilidad.
Adicionalmente decimos que a pesar del aumento en los costos de venta y en
los gastos de administración y ventas, las ventas crecieron lo suficiente para
asumir dicho aumento.

4) LOS INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO.

a. Endeudamiento sobre activos totales

(2013)= 87026/165706*100%=52.52%
 (2014)=63679/149867*100%=42.49%

Interpretación: Podemos concluir que la participación de los acreedores para

el año 2013 es del 52.52% y para el años 2014 es del 42.49 sobre el total de
los activos de la compañía; lo cual no es un nivel muy riesgoso.

b. Endeudamiento de leverage o apalancamiento

(2013)= 87026/78680=1.106 veces

(2014)=63679/86188=0.739 veces

Interpretación: podemos que la empresa no presenta un nivel de

endeudamiento alto con sus acreedores es decir que para el año 2013 el
10.6% y para el año 2014 73.83% de su patrimonio está comprometido con los
acreedores.

c. Concentración de endeudamiento

(2013)= 48083/87026 x 100%=55.25%

(2014)=31072/63679 x 100%=48.79%

(2013)= 38943/87026 x100%=44.74%

(2014)=32607/63679 x100%= 51.20%

Interpretación: El Lima Gas tiene cerca del 52% de sus obligaciones a corto
plazo mientras tiene tan solo el 46% a largo plazo.
 Razón de endeudamiento = Pasivo Total

Activo Total

(2013) = 87026 = 0.5252 = 52.52%

165706

(2014) = 63679 = 0.4249 = 42.49%

149867

Interpretación: La empresa analizada para el 2013, el 52.52% de los activos

totales es financiado por los acreedores y de liquidarse estos activos totales el
precio en libros quedaría un saldo de 47.48% de su valor, después del pago
de las obligaciones, lo mismo sucedería para el 2014, el 42.49% de los activos
totales seria financiado por los acreedores y de liquidarse estos activos totales
el precio de los libros quedaría un saldo de 57.51% de su valor, después del
pago de sus obligaciones vigentes.

5) LOS INDICADORES DE COBERTURA

Cobertura de intereses = Utilidad de operaciones

Intereses pagados

(2013)= 19517/762= 25.61veces

(2014)=19747/571= 34.58 veces

Interpretación: La compañía generó, durante el periodo 2013 una utilidad

operacional 25.61 veces superior a los intereses pagados. La empresa tiene
capacidad de endeudamiento mayor.

Establece la incidencia que tienen los gastos financieros sobre las utilidades
operacionales de la empresa

Si una empresa tiene un índice de coberturas de intereses menor que 1 quiere

decir que la empresa no puede cumplir con sus obligaciones con las ganancias
generadas, dando a entender que la empresa está perdiendo dinero. Ahora,
por lo general, se toma como una mala situación para la empresa cuando el
índice de cobertura de intereses está bajo 1,5.
6) ASIMISMO REALIZAR EL ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS.

Análisis Vertical y Horizontal:

 Efectivo: Se puede observar que ha disminuido el efectivo,

debido a una posible amortización extra a una deuda o no está
ingresando dinero por parte de los clientes.
 Propiedades: se han adquirido propiedades aumentando los
activos.
 Las ganancias han disminuido 1% debido a que han aumentado
el costo de ventas.
 En el estado de Resultados se puede ver el incremento de en
otros ingresos operativos, debido a otras operaciones propias a
su negocio, que pueden ser instalaciones de gas, manguera,
balones, etc.
 Además se ve que en el año 2014 se han realizado préstamos
por parte del banco en un porcentaje d 353% con respecto al
2013.
 Los Gastos Administrativos han aumentado en un 61%.
 Existe un aumento considerable en l ganancia neta del periodo
en un 51% con respecto al año anterior, todo ello por los otros
ingreso
Estado de Situación Financiera

LIMA GAS S. A. ANALISIS HORIZONTAL

ESTADOS FINANCIEROS |Todos | Anual al 31 de ANALISIS VERTICAL VARIACION VARIACION
Diciembre del 2014 ( en miles de NUEVOS SOLES ) EN S/. EN %
CUENTA 2014 2013 2014% 2013% 2014-2013 12-11/11%
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 7621 12034 5.09% 5.42% -4413 -37%
Otros Activos Financieros 0 0 0.00% 0.00% 0 0%
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 27086 24674 18.07% 11.12% 2412 10%
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 17451 15733 1718 11%
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 414 818 -404 -49%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0 0 0%
Anticipos 4053 2969 1084 37%
Inventarios 5010 5042 3.34% 2.27% -32 -1%
Activos Biológicos 0 0 0.00% 0.00% 0 0%
Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0 0.00% 0.00% 0 0%
Otros Activos no financieros 158 112 0.11% 0.05% 46 41%
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o
Grupos de Activos para su Disposición Clasificados
39875 41862 26.61% 18.87% -1987 -5%
como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los
Propietarios
0 0.00% 0.00% 0 0%
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición
0 19422 0.00% 8.76% -19422 -100%
Clasificados como Mantenidos para la Venta
0 0.00% 0.00% 0 0%
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios 0 0 0.00% 0.00% 0 0%

0.00% 0.00% 0 0%
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
0 19422 0.00% 8.76% -19422 -100%
o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios

Total Activos Corrientes 34707 56130 23% 25.30% -21423 -38%

Activos No Corrientes 0 0 0.00% 0.00% 0 0%
Otros Activos Financieros 0 0 0.00% 0.00% 0 0%
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 0 0 0.00% 0.00% 0 0%
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 0 0 0.00% 0.00% 0 0%
Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 0.00% 0.00% 0 0%
Otras Cuentas por Cobrar 0 0 0.00% 0.00% 0 0%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0 0.00% 0.00% 0 0%
Anticipos 0 0 0.00% 0.00% 0 0%
Activos Biológicos 0 0 0.00% 0.00% 0 0%
Propiedades de Inversión 0 0 0.00% 0.00% 0 0%
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 114681 108848 76.52% 49.07% 5833 5%
Activos intangibles distintos de la plusvalia 479 728 0.32% 0.33% -249 -34%
Activos por impuestos diferidos 0 0 0.00% 0.00% 0 0%
Plusvalía 0 0 0.00% 0.00% 0 0%
Otros Activos no financieros 0 0 0.00% 0.00% 0 0%
Total Activos No Corrientes 115160 165706 77% 74.70% -50546 -31%
TOTAL DE ACTIVOS 149867 221836 100% 100% -71969 -32%
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 1720 18090 3% 21% -16370 -90%
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 29352 29993 46% 34% -641 -2%
Cuentas por Pagar Comerciales 9785 12184 -2399 -20%
Otras Cuentas por Pagar 19567 17809 1758 10%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0 0% 0% 0 0%
Ingresos diferidos 0 0 0% 0% 0 0%
Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0 0% 0% 0 0%
Otras provisiones 0 0 0% 0% 0 0%
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0 0 0% 0% 0 0%
Otros Pasivos no financieros 0 0 0% 0% 0 0%
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos
incluidos en Grupos de Activos para su Disposición 31072 48083 48.79% 55.25% -17011 -35%
Clasificados como Mantenidos para la Venta
0 0 0% 0.00% 0 0%
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición
0 0 0% 0.00% 0 0%
Clasificados como Mantenidos para la Venta

Total Pasivos Corrientes 31072 48083 49% -17011 -35%

Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 4797 2043 8% 2% 2754 135%
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 13812 17345 22% 20% -3533 -20%
Cuentas por Pagar Comerciales 0 0 0% 0% 0 0%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0 0% 0% 0 0%
Ingresos Diferidos 0 0 0% 0% 0 0%
Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0 0% 0% 0 0%
Otras provisiones 0 0 0% 0% 0 0%
Pasivos por impuestos diferidos 13998 19555 22% 22% -5557 -28%
Otros pasivos no financieros 0 0 0% 0% 0 0%
Total Pasivos No Corrientes 32607 38943 51.21% 44.75% -6336 -16%
Total Pasivos 63679 87026 100% 100% -23347 -27%
Patrimonio
Capital Emitido 53565 16286 62% 21% 37279 229%
Primas de Emisión 6267 41745 7% 53% -35478 -85%
Resultados Acumulados 25870 20163 30% 26% 5707 28%
Otras Reservas de Patrimonio 486 486 1% 1% 0 0%
Total Patrimonio 86188 78680 100% 100% 7508 10%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 149867 165706 -15839 -10%
Estado de Resultados

LIMA GAS S. A.
ANALISIS HORIZONTAL
ESTADOS FINANCIEROS |Todos | Anual al 31 de
Diciembre del 2014 ( en miles de NUEVOS SOLES )
VARIACION EN S/. VARIACION EN %
CUENTA 2014 2013 2014-2013 12-11/11%
Ingresos de actividades ordinarias 328,707 327,939 768 0%
Costo de Ventas -259,545 -257,967 -1578 1%
Ganancia (Pérdida) Bruta 69,162 69,972 -810 -1%
Gastos de Ventas y Distribución -44,045 -43,076 -969 2%
Gastos de Administración -14,800 -9,188 -5612 61%
Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos 0 0
al Costo Amortizado
0 0%
Otros Ingresos Operativos 9,430 1,809 7621 421%
Otros Gastos Operativos 0 0 0 0%
Otras ganancias (pérdidas) 0 0 0 0%
Ganancia (Pérdida) por actividades de operación 19,747 19,517 230 1%
Ingresos Financieros 4,651 1,026 3625 353%
Gastos Financieros -571 -762 191 -25%
Diferencias de Cambio neto -349 -1,012 663 -66%
Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios conjuntos 0 0
y asociadas
0 0%
Ganancias (Pérdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor 0 0
Libro Anterior y el Valor Justo de Activos Financieros 0 0%
Reclasificados Medidos a Valor Razonable
Diferencia entre el importe en libros de los activos distribuidos 0 0
y el importe en libros del dividendo a pagar
0 0%
0 0%
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 23,478 18,769 4709 25%
Gasto por Impuesto a las Ganancias -5,469 -6,858 1389 -20%
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 18,009 11,911 6098 51%
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones 0 0
discontinuadas, neta del impuesto a las ganancias
0 0%
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 18,009 11,911 6098 51%
Pregunta 2

Se cuenta con los siguientes datos: Se pide elaborar el presupuesto de caja para los
meses de Enero, Febrero y Marzo, siendo las ventas en Noviembre de S/ 230,000 y en
Diciembre S/ 380,000, por lo que se pronostican las ventas de S/ 457,000 para Enero,
552,000 para Febrero y 615,000 para Marzo; donde el 35% de las ventas se han
hecho al contado, el 40% a crédito a 30 días y el 25% restante también a crédito a 60
días a cobrar.

Las compras de la empresa durante los mismos meses representa el 59% de las
ventas; 33% de las compras se pagan al contado y el 45% se pagan al mes siguiente
de la compra y el 22% restantes dos meses después del mes de compra, en Marzo se
pagan S/ 35,000 por dividendos, por alquiler del local S/ 18,000 mensuales, sueldos y
salarios el 45% de sus ventas mensuales más un importe Flat de S/.1,500, en Marzo
se pagan impuestos por S/ 8,000, en Enero se compra al contado 4 Computadoras
que hace un total de S/. 6,500, por concepto de intereses en Enero, Febrero, y Marzo
se pagan S/. 8,250 y amortizaciones de S/.3,000 respectivamente.

Se pide elaborar las entradas y desembolsos de efectivo en el cuadro siguiente:

PROGRAMA DE ENTRADAS DE EFECTIVO

NOV DIC ENERO FEBRERO MARZO

VTAS.
230000 380000 457000 552000 615000
PRONOSTICADAS

VTAS. AL
80500 133000 159950 193200 215250
CONTADO (35%)

CTAS POR
- - - - -
COBRAR

UN MES (40%) - 92000 152000 182800 220800

DOS MESES (25%) - - 57500 95000 114250

OTRAS ENTRADAS
- - - - -
EFEC.

TOTAL ENTRADAS
80500 225000 369450 471000 550300
EFEC.
 PROGRAMA DE DESEMBOLSOS DE EFECTIVO

MESES NOV DIC ENERO FEBRERO MARZO

Compras (59% vtas.) S/. 135,700.0 S/. 224,200.0 S/. 269,630.0 S/. 325,680.0 S/. 362,850.0

Compras al contado (33%) S/. 44,781.0 S/. 73,986.0 S/. 88,977.9 S/. 107,474.4 S/. 35,466.6

Pagos

Un mes (45%) S/. 61,065.0 S/. 100,890.0 S/. 121,333.5 S/. 146,556.0

Dos meses 22% S/. 29,854.0 S/. 49,324.0 S/. 59,318.6

Dividendos S/. 35,000.0

Sueldos y salarios 45%+15000 S/. 105,000.0 S/. 172,500.0 S/. 207,150.0 S/. 249,900.0 S/. 278,250.0

Arrendamientos S/. 18,000.0 S/. 18,000.0 S/. 18,000.0 S/. 18,000.0 S/. 18,000.0

Impuestos S/. 8,000.0

Compra activos S/. 6,500.0

Intereses S/. 8,250.0 S/. 8,250.0 S/. 8,250.0

Fondo de Amort. S/. 3,000.0 S/. 3,000.0 S/. 3,000.0

Acciones

Total desembolsos S/. 167,781.00 S/. 325,551.00 S/. 462,621.90 S/. 557,281.90 S/. 591,841.15
Pregunta 3

Se programa adquirir el 01/01/2015 un Equipo de soldadura por el valor de S/. 820,000; se pide:

a) Calcular el valor de la depreciación de la maquinaria para el periodo 1.

El valor de la depreciación para el 1er periodo es de S/ 82,164.00

b) Calcular el valor de la depreciación acumulada de la maquinaria en el último año si la inflación es:

Años 1 2 3 4 5 6 7 8 9
PAAG (inflación) 0.002 0.0032 0.0038 0.0046 0.0041 0.0047 0.0051 0.0055 0.0057
S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.
Costo histórico
S/. 820,000.00 S/. 821,640.00 S/. 824,269.25 S/. 827,401.47 S/. 831,207.52 S/. 834,615.47 S/. 838,538.16 S/. 842,814.71 S/. 847,450.19
A x Inflación S/. 1,640.00 S/. 2,629.25 S/. 3,132.22 S/. 3,806.05 S/. 3,407.95 S/. 3,922.69 S/. 4,276.54 S/. 4,635.48 S/. 4,830.47
Valor en Libros S/. 821,640.00 S/. 824,269.25 S/. 827,401.47 S/. 831,207.52 S/. 834,615.47 S/. 838,538.16 S/. 842,814.71 S/. 847,450.19 S/. 852,280.65
Dep. periodo (10%) S/. 82,164.00 S/. 82,426.92 S/. 82,740.15 S/. 83,120.75 S/. 83,461.55 S/. 83,853.82 S/. 84,281.47 S/. 84,745.02 S/. 85,228.07
Dep. acumulada S/. 0.00 -S/. 82,164.00 S/. 262.92 S/. 83,003.07 S/. 166,123.82 S/. 249,585.37 S/. 333,439.19 S/. 417,720.66 S/. 502,465.68
S/. 739,476.00 S/. 741,842.32 S/. 744,661.32 S/. 748,086.77 S/. 751,153.92 S/. 754,684.35 S/. 758,533.24 S/. 762,705.17 S/. 767,052.59
A x Inflación S/. 1,478.95 S/. 2,373.90 S/. 2,829.71 S/. 3,441.20 S/. 3,079.73 S/. 3,547.02 S/. 3,868.52 S/. 4,194.88 S/. 4,372.20
Total Valor Ajustado S/. 740,954.95 S/. 744,216.22 S/. 747,491.04 S/. 751,527.97 S/. 754,233.65 S/. 758,231.36 S/. 762,401.75 S/. 766,900.05 S/. 771,424.79
El valor de la depreciación acumulada en el último año es de S/ 771,424.79
Pregunta 4

De la lectura del Capítulo 6 Análisis de los Estados Financieros Pag. 309 del texto de
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS PARA LA TOMA DE DECISIONES del Autor
GUSTAVO TANAKA NAKASONE, se solicita responder las siguientes preguntas:

a) Utilizando los Estados Financieros (Pags. 361-362) realice un análisis

financiero utilizando a su criterio los coeficientes financieros (utilice
como mínimo 5 ratios)

LIQUIDEZ GENERAL: ACTIVO CORRIENTE-PASIVO CORRIENTE

 1998 1999 2000

Act. Cte Se entiende que en la comparativa de los 3 años se cuenta que por
Ratios de
= = 2.63 2.04 1.73 cada sol de deuda se cuenta con un promedio de 2.13 soles para
Liquidez
Pas. Cte afrontarlo.

Act. Cte - La empresa registra una prueba acida que por cada sol que se debe
Prueba inventarios - en el pasivo corriente, cuenta con un promedio de s/. 1.17 para su
= = 1.46 1.14 0.91
Acida cancelación y su capacidad de pago a corto ha disminuido hasta
Pasivo Corriente vender los bienes para cubrir sus deudas.

Indice de Cuentas x cobrar x 360 dias

rotación 79.2DI La empresa demora en promedio 68 días entre todos los años, lo
= = 54DIAS 72DIAS
Cuentas x Ventas neta AS mismo que se observa una mejora en la recuperación de cartera.
Cobrar

Inventarios x 360 dias La empresa tiene existencias para atender la demanda para 84.7 días
Rotación de 84.7DIA 104.9DI 117.48 en el primer año, 104.9 para el segundo y 117.48 para el ultimo, bien
= =
existencias S AS DIAS sea para convertirlos en cuentas comerciales por cobrar o en
Costo Ventas
efectivo
 Ventas La empresa durante 1998, vendió por cada sol invertido en activos
Rotación de 8.35 6.25 5
= = fijos,8.35 veces del mismo,6.25 veces en el segundo y 05 veces el
Activo fijo Activos fijos VECES VECES VECES
presente

Pasivo Total Se interpreta que por cada sol que l empresa tiene en el activo, debe
Endeudamie
52.57 58.72 42 céntimos en 1998,en 1999 debe 52.6 céntimos y en el 2000 debe
nto ACTIVO = = 42.83 %
% % 58.7 céntimo, es decir que esta es la participación de los acreedores
TOTAL Activo Total
sobre los activos de la compañía

Pasivo Total Se interpreta que la empresa tiene comprometido su patrimonio,

Apalancami 0.75 1.11 1.42
= = 0.75 veces en 1998, en 1999 debe 1.11 veces y en el 2000 debe 1.42
ento VECES VECES VECES
Patrimonio Total veces.

Utilidad antes de
Cobertura participaciones e
Cuanto mayor sea este porcentaje más utilidad recupera la empresa
de gastos = impuestos = 7.55 4.22 1.30
por la misma cantidad que incurre en gastos financieros)
Financieros
Gastos Financieros
 Por cada sol vendido, la empresa genera una utilidad bruta de 4%,
Margen Utilidad Bruta 4% y 1% para cada año respectivamente, como se aprecia el margen
bruto de = = 4% 4% 1%
bruto disminuye en el 2000, lo cual nos lleva a concluir que los costos
Utilidad
de ventas fueron mayores, con relación a los anteriores.
Ventas netas

ROA(Rentab El ratio de rentabilidad de activos cada vez va disminuyendo entre los

ilidad neta Utilidad Neta años se puede asociar a una baja productividad o ineficencia al
= = 10.16 % 6.72 % 2.32 %
de las manejo, las instalaciones sobredimensionadas, en las que convive
inversiones) con una elevada capacidad instalada ociosa este puede ser su caso
Act. Total

ROI:
Utilidad Neta La rentabilidad del patrimonio fue para el año 1998 del 17.77%, para
Rentabilida 14.17
= = 17.77 % 5.61 % 1999 el 14.17% y 5.61% para el2000, estas serán tangibles cuando se
d neta del %
vendan los activos afectados o cuando se liquide la empresa
Patrimonio Patrimonio

ROE(Rentab = Utilidad Neta =

23.47 El rendimiento del capital pagado para 1998 es de 27.57%, año 1999
ilidad neta Capital Social+ 27.57 % 9.3 %
% el 23.47% y el 2000 el 9,3%.
del Capital) Capital Adicional