Вы находитесь на странице: 1из 20

Государственное автономное образовательное

учреждение высшего профессионального образования


«Московский городской университет управления Правительства Москвы»

Институт высшего профессионального образования

Кафедра финансового менеджмента

УТВЕРЖДАЮ
Проректор по учебной и научной работе

А.А. Александров

«___»_______________ 20__ г.

Рабочая программа учебной дисциплины


«Управление инвестициями»
для студентов направления
38.03.01 «Экономика», профиль «Оценка имущества»
для очной формы обучения

Москва 2015
Оборотная сторона титульного листа

Программа дисциплины рассмотрена и утверждена на заседании


Учебно-методического совета Университета

Протокол заседания № ______ от «_____» ____________ 20___ г.

Председатель Совета __________________ (Александров А.А.)


(подпись

Программа дисциплины рассмотрена и утверждена на заседании


кафедры Финансового менеджмента

Протокол заседания № ___ от «____» ________________ 2015 г.

Зам. зав. кафедрой __________________ (Опарина С.И. )


(подпись)

Научный руководитель программы

____________________________________________ (Чеботарь Ю.М.)


(подпись)

СОГЛАСОВАНО: СОГЛАСОВАНО:
Начальник сектора научной информации Начальник учебно-методического отдела
и электронной библиотеки
__________________ М.Б. Полякова __________________ А.В. Бударина
(подпись) (подпись)

«_________»_______________ 201 г. «_________»_______________ 201 г.

2
АННОТАЦИЯ

Предмет изучения дисциплины «Управление инвестициями» -


организация, планирование и управление инвестиционной деятельностью в
условиях конкурентной рыночной среды.

Цель изучения дисциплины «Управление инвестициями»:


усвоение теории и методологии управления инвестициями, овладение
инструментарием инвестиционного менеджмента в современных
экономических условиях.

Содержательная часть дисциплины «Управление инвестициями».


Курс знакомит с объектами и субъектами инвестиционного процесса,
их правами и обязанностями; состоянием правового регулирования
инвестиционной деятельности и инвестиционного климата в России и за
рубежом; способами оценки инвестиционного климата, факторами и
тенденциями его формирования; состоянием и уровнем развития финансовой
инфраструктуры как опосредованного регулятора инвестиционной
деятельности; инвестиционной политикой Российской Федерации и
способами государственного регулирования инвестиционного процесса.

Программа дисциплины разработана в соответствии с требованиями


Федерального государственного образовательного стандарта высшего
профессионального образования по направлению подготовки 38.03.01
«Экономика».

РАЗДЕЛ 1. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЙ

1.1. Место дисциплины в образовательной программе


«Управление инвестициями» представляет собой самостоятельную
дисциплину, выступающую составной частью образовательной программы
по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика», входит в дисциплины по
выбору студента вариативной части профессионального цикла учебного
плана профиля «Оценка имущества».

1.2. Цели дисциплины


Основной целью дисциплины является достижение следующих
образовательных результатов.
Студент должен:
Знать:

3
основы разработки инвестиционных: а) стратегий; б) программ; в)
проектов на мезо- и микроуровне;
основные концепции инвестиционного менеджмента;
критерии и основные правила принятия инвестиционных решений;
природу и порядок формирования денежных потоков инвестиционного
проекта;
методы оценки инвестиционных проектов.
Уметь:
управлять инвестициями на мезо- и микроуровне, в т.ч. через источники
финансирования;
формировать и решать кейсы по управлению инвестициями;
применять методы управления инвестиционной деятельностью (анализ,
планирование, контроль);
анализировать денежные потоки инвестиционного проекта.
Владеть:
навыками проектного управления инвестиционной деятельностью;
технологиями подготовки, принятия и реализации инвестиционных
решений;
приемами инвестиционного контроля, контроллинга и мониторинга;
навыками организационного и информационного обеспечения
управления инвестициями;
расчетами стоимости привлекаемого капитала.

1.3. Формируемые компетенции


Общекультурные (ОК):
способен анализировать социально-значимые проблемы и процессы,
происходящие в обществе, и прогнозировать возможное их развитие в
будущем (ОК-4);
способен находить организационно-управленческие решения и готов
нести за них ответственность (ОК-8).
Профессиональные:
способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых
для решения поставленных экономических задач (ПК-4);
способен, используя отечественные и зарубежные источники
информации, собрать необходимые данные проанализировать их и
подготовить информационный обзор и/или аналитический отчет (ПК-9);
способен критически оценить предлагаемые варианты управленческих
решений и разработать и обосновать предложения по их совершенствованию
с учетом критериев социально-экономической эффективности, рисков и
возможных социально-экономических последствий (ПК-13);
способен проводить аудит финансовой отчетности (ПКП-3);
владеет знаниями в области международных стандартов финансовой
отчетности и способностью применять их на практике (ПКП-4).

4
1.4. Контроль по дисциплине. Итоговый контроль
Для контроля усвоения данной дисциплины учебным планом
предусмотрен экзамен (YII-й семестр), который проводится в устной форме.

Промежуточный и текущий контроль


В процессе изучения дисциплины выполняются следующие формы
текущего контроля:
1. Контрольные работы - 2.
2. Проверка заданий на семинарских (практических) занятиях.
Выполнение всех заданий является обязательным для студентов, если
иное не предусмотрено рабочей программой учебной дисциплины.

РАЗДЕЛ 2. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ


2.1. Организационно-методические данные дисциплины
Общая трудоемкость дисциплины 2 зачетные единицы, 72 академических
часа.
зачетных единицах

Общая аудиторная

Самостоятельная
Трудоемкость в

трудоемкость в

Практические
Семинары
нагрузка

занятия
Лекции
Общая

работа
часах

Виды работ

Дисциплина «Управление
3 108 54 26 28 54
инвестициями»
Самостоятельная работа
Самоподготовка: самостоятельное изучение материала учебников и доработка
лекционного материала (конспекта лекции), подготовка к семинарам, текущему контролю.
Виды текущего контроля Контрольная работа – 2
Проверка выполнения домашнего задания на
семинарских занятиях.

Вид итогового контроля экзамен

5
2.2. Тематический план дисциплины
Виды учебных

контроля (экз., зачет)


занятий

Аудиторные занятия

Самостоятельная
Формы итогового

работа
Практические
Номера и наименование тем

Всего часов

Семинары

занятия
Лекции
1. Теоретические и методологические
основы управления инвестициями 8 2 2 6
2. Инвестиционные решения и
16 10 4 6 6
инвестиционная стратегия
3. Управление инвестициями через
инвестиционные проекты 17 10 4 6 7
4. Инвестиционный портфель и
инвестиционная программа как способ 13 6 2 4 7
управления инвестициями
5. Регулирование и управление
инвестициями на микро-, мезо- и
15 8 4 4 7
макроуровне. Учет специфики в городе
Москве
6. Управление инвестициями через
источники финансирования 13 6 2 4 7
7. Проектное управление инвестиционной
деятельностью 11 4 4 7
8. Методы управления инвестиционной
деятельностью в контексте риск- 15 8 4 4 4 7
менеджмента
Форма итогового контроля Экза-
мен
Итого по дисциплине с зачетом 108 54 26 28 54

2.3. Содержание дисциплины

Тема 1. Теоретические и методологические основы управления


инвестициями
Цели и задачи инвестиционной деятельности, формы и методы ее
регулирования. Обоснование стратегических целей и направлений
инвестиционной деятельности.
Финансовые инструменты в инвестиционной деятельности.
Инвестиционный процесс как экономическая категория. Объекты и субъекты
инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений, права,
обязанности, ответственность и взаимодействие.

6
Фундаментальные концепции инвестиционного менеджмента.
Виды инвестиционного анализа: горизонтальный (трендовый),
вертикальный (структурный), сравнительный, коэффициентов,
интегральный.
Инвестиционное планирование: 1) прогнозирование инвестиционной
деятельности; 2) текущее планирование; 3) оперативное планирование.
Инвестиционный бюджет и платежный календарь предприятия.
Инвестиционные контроль, контроллинг, мониторинг.
Форма проведения – лекция.

Тема 2. Инвестиционные решения и инвестиционная стратегия


Тактические и стратегические инвестиционные решения. Критерии
принятия инвестиционных решений. «Золотое правило финансирования».
Базовые подходы и последовательность этапов принятия
инвестиционных решений. Экономический и бухгалтерских подход к оценке
инвестиций.
Роль стратегии в формировании инвестиционных решений. Понятие
инвестиционной стратегии, принципы и этапы ее разработки. Формирование
стратегических целей инвестиционной деятельности. Обоснование
стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов.
Формирование инвестиционной политики.
Форма проведения – лекция, семинар.

Тема 3. Управление инвестициями через инвестиционные проекты


Инвестиционные проекты: понятие, классификация. Содержание
жизненного цикла инвестиционного проекта. Планирование этапов
реализации инвестиционного проекта и учет факторов внешней среды.
Критерии и методы оценки инвестиционных проектов. Экономические
методы оценки инвестиционных проектов.
Методы регулирования (прямые и косвенные) инвестиционной
деятельности и применяемость в городском хозяйстве Москвы. Формы
регулирования как совокупность инструментов регулирования
инвестиционной деятельности.
Форма проведения – лекция, семинар, практикум (решение кейса).

Тема 4. Инвестиционный портфель и инвестиционная программа как


способ управления инвестициями
Особенности и формы финансового инвестирования.
Портфель ценных бумаг: сущность, этапы управления, выработка
политики. Финансовый анализ формирования портфеля ценных бумаг.
Оценка эффективности.
Формирование инвестиционной программы. Характеристика основных
этапов ее формирования. Особенности формирования и реализации

7
инвестиционных программ в Москве. Инвестиционные решения по
взаимоисключающим инвестициям.
Форма проведения – лекция, практикум (решение практических задач).

Тема 5. Регулирование и управление инвестициями на микро-, мезо- и


макроуровне. Учет специфики в городе Москве
Цели и задачи инвестиционной деятельности, формы и методы ее
регулирования.
Прямое и косвенное (непрямое) регулирование инвестиций.
Административные инструменты государственного регулирования
инвестиций. Активно-структурные инструменты государственного
регулирования инвестиций. Фискально-структурные инструменты
государственного регулирования инвестиций. Монетарные инструменты
государственного регулирования инвестиций. Методы косвенного
(непрямого) государственного регулирования инвестиций.
Управление инвестициями на микро-, мезо- и макроуровнях.
Специфика регулирования и управления инвестициями в городе
Москве.
Форма проведения – лекция, семинар.

Тема 6. Управление инвестициями через источники финансирования


Подходы к определению инвестиционного ресурса и его признаки.
Влияние механизмов амортизационной, дивидендной,
реинвестиционной политики компании на процесс формирования
инвестиционных ресурсов. Покрытие дополнительных инвестиционных
ресурсов за счет привлеченных и заемных источников с учетом из стоимости.
Принципы, лежащие в основе процесса формирования инвестиционных
ресурсов.
Формирование собственных средств для инвестиций. Формирование
привлеченных средств для инвестиций. Формирование заемных средств для
инвестиций. Бюджетные источники инвестиций. Самофинансирование
инвестиций. Акционирование как способ финансирования инвестиций.
Проектное финансирование инвестиционного проекта.
Форма проведения – лекция, семинар.

Тема 7. Проектное управление инвестиционной деятельностью


Нормативная база проектного управления.
Основные цели внедрения проектного управления в инвестиционной
деятельности. Основные принципы проектного управления, их применимость
в инвестиционной деятельности. Процессы и инструменты проектного
управления. Основные и вспомогательные процессы проектного управления.
Форма проведения – лекция, практикум (решение практических задач).

8
Тема 8. Методы управления инвестиционной деятельностью в контексте
риск-менеджмента
Экономическое содержание инвестиционного риска, основные
классификации и методы учета. Управление инвестиционными рисками.
Риск-менеджмент инвестиционных проектов.
Основные понятия риск-менеджмента инвестиционного проекта.
Методологический инструментарий риск-менеджмента инвестиционных
проектов. Количественный анализ проектных рисков. Управление рисками
на стадиях жизненного цикла инвестиционного проекта.
Форма проведения – лекция, практикум.

РАЗДЕЛ 3. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ПО


ДИСЦИПЛИНЕ (В ТОМ ЧИСЛЕ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ
СТУДЕНТОВ)

3.1. Методические указания для обучающихся по освоению


дисциплины
При подготовке к аудиторным занятиям, непосредственно в ходе
проведения лекций, семинаров и практических занятий, а также в ходе
самостоятельной работы студенты могут пользоваться учебной литературой
(согласно утвержденному перечню основной и дополнительной литературы
по данной дисциплине) и учебно-методическими материалами по
дисциплине «Управление инвестициями» (включая настоящую рабочую
учебную программу и подготовленную преподавателем электронную
презентацию курса «Управление инвестициями»).
В процессе освоения дисциплины «Управление инвестициями»
используются как классические формы и методы обучения (прежде всего
лекции, практические и семинарские занятия), так и активные методы
обучения (деловые игры, различные виды кейсов, мозговые атаки, игровое
проектирование и др.) - применение любой формы (метода) обучения
предполагает также использование новейших IT-обучающих технологий.
При проведении лекций студенты обязаны усвоить:
- тему и цель занятия;
- основные теоретические положения по теме занятия;
- определения основных понятий, алгоритмы и расчетные формулы в
изучаемой области инновационного менеджмента;

9
- приводимые преподавателем примеры из отечественного и зарубежного
опыта управления инвестициями и текущие статистически данные по рынку
инвестиций.
При проведении семинаров и практических занятий студенты обязаны:
- усвоить тему и цель занятия;
- ответить на вопросы, вынесенные на семинар (практическое занятие);
- активно участвовать в дискуссии по вопросам и проблемам,
сформулированным преподавателем;
- провести анализ и обобщение изученного практического материала (в
письменной форме и/или в режиме открытого обсуждения).
В случае проведения аудиторных занятий (как лекций, так и
семинаров) с использованием интерактивных методов обучения (деловых
игр, кейсов, мозговых атак, игрового проектирования и др.) студенты
обязаны:
- самостоятельно или под руководством преподавателя разделиться на
команды (группы);
- усвоить предложенный преподавателем алгоритм проведения деловой игры
(решения кейса, мозговой атаки и т.п.);
- принимать активное участие в командной работе по решению поставленных
целей деловой игры или другого интерактивного метода;
- участвовать в организованной преподавателем межгрупповой
(межкомандной) дискуссии;
- соблюдать общепринятые этические нормы деловых коммуникаций и
переговоров;
- сформулировать основные выводы и предложения по итогам командной
работы и межгруппового обсуждения.

3.2. Фонд оценочных средств для проведения промежуточной


аттестации обучающихся по дисциплине

3.2.1. Перечень тем контрольных работ


1. Инвестиционные проекты: понятие, классификация.
2. Содержание жизненного цикла инвестиционного проекта.
3. Планирование этапов реализации инвестиционного проекта и учет
факторов внешней среды.
4. Управление инвестиционными проектами.
5. Разработка концепции инвестиционного проекта.
6. Реализация инвестиционных проектов в городе Москве.
7. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов.
8. Формирование собственных средств для инвестиционного проекта.

10
9. Формирование привлеченных средств для инвестиционного проекта.
10. Формирование заемных средств для инвестиционного проекта.
11. Бюджетные источники инвестиционных проектов.
12. Самофинансирование инвестиционного проекта.
13. Акционирование как способ финансирования инвестиционного проекта.
14. Долгосрочное финансирование инвестиционного проекта.
15. Глобальные финансовые рынка как источники инвестиции.
16. Проектное финансирование инвестиционного проекта.
17. Экономические методы оценки инвестиционных проектов.
18. Венчурное финансирование инвестиционного проекта.
19. Ипотечное кредитование инвестиционного проекта.
20. Методы управления инвестиционной деятельностью (инвестиционный
анализ, инвестиционное планирование, инвестиционный контроль).
Применимость в городском хозяйстве Москвы.
21.Особая форма стратегического планирования инвестиционной
деятельности – платежный календарь.
22.Инвестиционные контроль, контроллинг и мониторинг.
23.Критерии принятия инвестиционных решений.
24.Основное правило принятия инвестиционных решений.
25.Экономический и бухгалтерский подходы к оценке инвестиций.
26.Анализ дисконтированного денежного потока (DCF), анализ текущей
стоимости (NPV) – алгоритм расчета.
27.Анализ индекса рентабельности (PI), внутренней нормы доходности (IRR).
Средневзвешенная стоимость капитала (WACC).
28.Окупаемость вложений как критерий ликвидности проекта. Оценка по
показателям срока окупаемости (PP) .
29.Достоинства и недостатки экономического и бухгалтерского подходов.
30.Стратегическая основа принятия инвестиционных решений.
31.Принятие инвестиционных решений с учетом стратегии развития на базе
стратегического портфельного анализа.
32.Основные принципы, формирующие инвестиционные решения в процессе
разработки инвестиционной стратегии.
33.Подходы к определению инвестиционного ресурса и их признаки.
34.Влияние механизмов амортизационной, дивидентной, реинвестиционной
политики компании на процесс формирования инвестиционных ресурсов.
35.Покрытие дополнительных инвестиционных ресурсов за счет
привлеченных и заемных источников с учетом из стоимости.
36.Принципы, лежащие в основе процесса формирования инвестиционных
ресурсов.
37.Сущность метода финансирования инвестиционных проектов.
38.Экономическое содержание и определение инвестиционного проекта.
Фазы инвестиционного проекта: задачи и цели.
39.Подходы к разработке бизнес-плана инвестиционного проекта.
40.Структура бизнес-плана инвестиционного проекта.

11
41.Основные понятия риск-менеджмента инвестиционных проектов.
Методологический инструментарий риск-менеджмента инвестиционных
проектов.
42.Принципы управления рисками инвестиционного проекта.
43.Этапы управления рисками инвестиционного проекта.
44.Методы идентификации риска.
45.Оценка и анализ проектных рисков (качественные и количественные
методы) с примерами из практики городского хозяйства Москвы.
46.Планирование реагирования на риски и выбор типов стратегий или
комбинаций (с примерами из практики городского хозяйства Москвы).
47.Количественный анализ проектных рисков: анализ чувствительности
(уязвимости), анализ сценариев, имитационное моделирование рисков по
методу Монте-Карло.
48.Управление рисками на стадиях жизненного цикла инвестиционного
проекта.

Методические рекомендации к контрольной работе


Проведение контроля по вопросам пройденного материала необходимо
для выяснения полноты усвоения студентами основных понятий. В случае
недостаточно высокого уровня ответов на контролирующие вопросы
необходимо в последующем скорректировать процесс обучения,
останавливаться дополнительно на вопросах, усвоенных аудиторией на
недостаточном уровне. С этой целью, выполнение контрольных заданий
разделено по темам и завершается работой, охватывающей основные понятия
и определения всего ранее пройденного материала. Контрольные вопросы
составлены с учетом приоритетных, ключевых проблем и вопросов, усвоение
которых необходимо при прохождении курса. Контрольная работа
проводится в форме письменного выполнения заданий или ответов тестовые
вопросы по вариантам.

3.3. Перечень вопросов для подготовки к экзамену


1. Цели и задачи инвестиционной деятельности, формы и методы ее
регулирования.
2. Обоснование стратегических целей и направлений инвестиционной
деятельности.
3. Финансовые инструменты в инвестиционной деятельности.
4. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности в форме капитальных
вложений, права, обязанности, ответственность и взаимодействие.
5. Фундаментальные концепции инвестиционного менеджмента.
6. Виды инвестиционного анализа: горизонтальный (трендовый),
вертикальный (структурный), сравнительный, коэффициентов,
интегральный.
7. Инвестиционное планирование: 1) прогнозирование инвестиционной
деятельности; 2) текущее планирование; 3) оперативное планирование.

12
8. Инвестиционный бюджет и платежный календарь предприятия.
9. Инвестиционные контроль, контроллинг, мониторинг.
10. Экономическая сущность и виды инвестиций, их классификация.
11. Факторы роста инвестиций.
12. Инвестиционный процесс как экономическая категория.
13. Инвестиционные качества ценных бумаг. Доходность и риск в оценке
эффективности инвестиций в ценные бумаги.
14. Понятие инвестиционного портфеля. Типы портфеля, принципы и этапы
формирования.
15. Управление инвестиционными программами.
16. Акция как объект инвестирования.
17. Инновации в инвестиционной деятельности.
18. Прямое и косвенное (непрямое) регулирование инвестиций.
19. Инвесторы, заказчики, подрядчики, долевые участники строительства,
застройщики, организаторы, другие субъекты инвестиционной
деятельности. Их права и обязанности.
20. Инвестиционные проекты: понятие, классификация.
21. Содержание жизненного цикла инвестиционного проекта.
22. Планирование этапов реализации инвестиционного проекта и учет
факторов внешней среды.
23. Управление инвестиционными проектами.
24. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов.
25. Формирование собственных средств для инвестиций.
26. Формирование привлеченных средств для инвестиций.
27. Формирование заемных средств для инвестиций.
28. Бюджетные источники инвестиций.
29. Самофинансирование инвестиций.
30. Акционирование как способ финансирования инвестиций.
31. Проектное финансирование инвестиционного проекта.
32. Экономические методы оценки инвестиционных проектов.
33. Венчурное финансирование инвестиционного проекта.
34. Методы управления инвестиционной деятельностью (инвестиционный
анализ, инвестиционное планирование, инвестиционный контроль).
35. Критерии и основное правило принятия инвестиционных решений.
36. Анализ дисконтированного денежного потока (DCF), анализ текущей
стоимости (NPV) – алгоритм расчета.
37. Анализ индекса рентабельности (PI), внутренней нормы доходности
(IRR). Средневзвешенная стоимость капитала (WACC).
38. Окупаемость вложений как критерий ликвидности проекта. Оценка по
показателям срока окупаемости (PP) .
39. Подходы к определению инвестиционного ресурса и их признаки.
40. Покрытие дополнительных инвестиционных ресурсов за счет
привлеченных и заемных источников с учетом из стоимости.

13
41. Экономическое содержание и определение инвестиционного проекта.
Фазы инвестиционного проекта: задачи и цели.
42. Подходы к разработке бизнес-плана инвестиционного проекта.
43. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта.
44. Управление рисками на стадиях жизненного цикла инвестиционного
проекта.
45. Основные цели внедрения проектного управления в инвестиционной
деятельности.
46. Основные принципы проектного управления, их применимость в
инвестиционной деятельности.
47. Процессы и инструменты проектного управления.
48. Основные и вспомогательные процессы проектного управления.
49. Прямое и косвенное (непрямое) регулирование инвестиций.
50. Административные инструменты государственного регулирования
инвестиций.
51. Активно-структурные инструменты государственного регулирования
инвестиций.
52. Фискально-структурные инструменты государственного регулирования
инвестиций.
53. Монетарные инструменты государственного регулирования инвестиций.
54. Методы косвенного (непрямого) государственного регулирования
инвестиций.
55. Управление инвестициями на макроуровне.
56. Управление инвестициями на мезоуровне.
57. Управление инвестициями на микроуровне.
58. Специфика регулирования и управления инвестициями в городе Москве.
59. Экономическое содержание инвестиционного риска, основные
классификации и методы учета.
60. Управление инвестиционными рисками.
61. Риск-менеджмент инвестиционных проектов.
62. Основные понятия риск-менеджмента инвестиционного проекта.
63. Методологический инструментарий риск-менеджмента инвестиционных
проектов.
64. Количественный анализ проектных рисков. Управление рисками на
стадиях жизненного цикла инвестиционного проекта.

Методические рекомендации для подготовки к экзамену


Экзамен является формой итогового контроля знаний и умений студентов
по данной дисциплине, полученных на лекциях, практических занятиях и в
процессе самостоятельной работы.
В период подготовки к экзамену студенты вновь обращаются к учебно-
методическому материалу и закрепляют промежуточные знания.
Подготовка студента к экзамену включает в себя три этапа:
- самостоятельная работа в течение семестра;

14
- непосредственная подготовка в дни, предшествующие экзамену по
темам курса;
- подготовка к ответу на экзаменационные вопросы.
При подготовке к экзамену студентам целесообразно использовать
материалы лекций, учебно-методические комплексы, нормативные
документы, основную и дополнительную литературу.
На экзамен выносится материал в объеме, предусмотренном рабочей
программой учебной дисциплины за семестр. Экзамен проводится в устной
форме.
Ведущий данную дисциплину преподаватель составляет
экзаменационные билеты, которые утверждаются на заседании кафедры и
включают в себя два вопроса. Формулировка вопросов совпадает с
формулировкой перечня экзаменационных вопросов, доведенного до
сведения студентов накануне экзаменационной сессии. Содержание вопросов
одного билета относится к различным разделам программы с тем, чтобы
более полно охватить материал учебной дисциплины.
В аудитории, где проводится устный экзамен, должно одновременно
находиться не более шести студентов на одного преподавателя,
принимающего экзамен.
На подготовку к ответу на билет на экзамене отводится 20 минут.
Результат экзамена выражается оценками «отлично», «хорошо»,
«удовлетворительно», «неудовлетворительно».
Для прохождения экзамена студенту необходимо иметь при себе
зачетную книжку и письменные принадлежности.
Экзамен принимает преподаватель, читавший учебную дисциплину в
данном учебном потоке (группе). Допускается участие в приеме экзамена
других преподавателей по указанию заведующего кафедрой.
За нарушение дисциплины и порядка студенты могут быть удалены с
экзамена.

3.4. Список нормативных правовых документов (в том числе для


самостоятельной работы по дисциплине)
1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием
12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к
Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от
05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ ). - [Электронный ресурс]. -
Режим доступа: Консультант Плюс.
2. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "Об
инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой
в форме капитальных вложений». - [Электронный ресурс]. - Режим
доступа: Консультант Плюс.
3. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 06.12.2011) "Об
иностранных инвестициях в Российской Федерации".- [Электронный
ресурс]. - Режим доступа: Консультант Плюс.

15
4. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "О рынке
ценных бумаг". - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: Консультант
Плюс.
5. Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 23.07.2013) "О защите
прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. -
[Электронный ресурс]. - Режим доступа: Консультант Плюс.
6. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "О
Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". -
[Электронный ресурс]. - Режим доступа: Консультант Плюс.
7. Распоряжение Министерства экономического развития РФ от 14.04.2014
N 26Р-АУ "Об утверждении Методических рекомендаций по внедрению
проектного управления в органах исполнительной власти". -
[Электронный ресурс]. - Режим доступа: Консультант Плюс.
8. ГОСТ Р 54869-2011 Проектный менеджмент. Требования к управлению
проектом. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: Консультант Плюс.
9. ГОСТ Р 54870-2011 Требования к управлению портфелем проектов. -
[Электронный ресурс]. - Режим доступа: Консультант Плюс.
10. ГОСТ Р 54871-2011 Проектный менеджмент. Требования к управлению
программой. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: Консультант
Плюс.
11. ГОСТ ISO 9001-2011 Системы менеджмента качества. Требования. -
[Электронный ресурс]. - Режим доступа: Консультант Плюс.

3.5. Список рекомендуемой основной, дополнительной литературы


и Интернет-источников (в том числе для самостоятельной работы
по дисциплине)

Основная (обязательная) литература


12. Алексеев, В. Н. Инвестиционный анализ: учебное пособие для студентов
специальностей 080105.65 "Финансы и кредит", 080107.65 "Налоги и
налогообложение", 080109.65 "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / В.
Н. Алексеев, А. И. Семенихин. – 2010. – 283 с.
13. Инвестиционный менеджмент: учебник. Гриф Государственного
университета управления / под ред. Н.И. Лахметкина. – М.: КНОРУС,
2014. – 262 с.
14. Лукасевич И.Я. Инвестиции: учебник. Гиф УМО. – М.: Вузовский
учебник, Инфра-М, 2013. – 412 с.
15. Финансовый менеджмент: учебник. Гриф Совета УМО / ред.
В. В. Ильин. – М.: Омега-Л, 2011, – 560 с.
16. Теплова Т.В. Инвестиции: теория и практика. – 2-е изд., перераб. и доп.-
М.: Юрайт, 2014. – 782 с.

Дополнительная литература

16
17. Алексеев В.Н. Финансовая инфраструктура и ее элементы:
концептуальный подход. // Государственный университет Минфина
России. Финансовый журнал. - 2013. - № 1. – С. 25 – 33.
18. Алексеев В.Н. Сущность, функции и характеристики финансовой
инфраструктуры России. // ЭТАП: экономическая теория, анализ,
практика. - 2013. - № 1.
19. Алексеев В.Н. Финансовая инфраструктура России: проблемы
развития в условиях глобализации: монография / В.Н. Алексеев. –
М.: Дашков и К, 2014.
20. Алексеев В.Н. Подходы к измерению потенциала институтов финансовой
инфраструктуры России. // Бизнес в законе. - 2012. - № 6. – С. 229 – 238.
21. Алексеев В.Н., Ильин В.В., Ермилов В.Г. Эффективность привлечения
прямых иностранных инвестиций в экономику города Москвы:
монография [Электронное издание]. - М.: МГУУ ПМ, 2010.
22. Алиев А.Т. Управление инвестиционным портфелем [Электронный
ресурс]: учебное пособие. – М.: Дашков и К, 2013. – 160 с. – Режим
доступа: ЭБС IPRbooks.
23. Аскинадзи В.М. Инвестиционный менеджмент [Электронный
ресурс]: учебное пособие. – М.: Евразийский открытый институт,
2011. – 200 с. – Режим доступа: ЭБС IPRbooks.
24. Березин В.В. Инвестиционная стратегия [Электронный ресурс]:
учебное пособие. – М.: Российский новый университет, 2011. – 288 с. –
Режим доступа: ЭБС IPRbooks.
25. Балдин К.В. Инвестиции: системный анализ и управление
[Электронный ресурс]: учебное пособие. – М.: Дашков и К, 2013. – 288
с. – Режим доступа: ЭБС IPRbooks.
26. Брусов Н.П. Инвестиционный менеджмент: учебник. – М.: Инфра-М,
2014. – 333 с.
27. Брынцев А.Н. Инвестиционный проект: да или нет [Электронный
ресурс]: учебное пособие. – М.: ИТКОР, 2012. – 126 с. – Режим
доступа: ЭБС IPRbooks.
28. Голов Р.С. Инвестиционное проектирование [Электронный ресурс]:
учебник. – М.: Дашков и К, 2014. – 368 с. – Режим доступа: ЭБС
IPRbooks.
29. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление,
финансирование: учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 448 с.
30. Инвестиции: учебник для бакалавров / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова,
В.В. Шеховцов. – 3 изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2013. – 314 с.
31. Инвестиционный менеджмент: учебник / Н.Д. Гуськова, И.Н. Краковская,
Ю.Ю. Слушкина, В.И. Маколов. – М.: КНОРУС, 2014. – 440 с.
32. Инвестиционный климат и международный финансовый центр в
Москве: тенденции и перспективы: Монография / под ред. В.Н.
Алексеева и
В.В. Ильина. – М.: ИНФРА – М, 2012. – 127 с.

17
33. Каплинникова Е.В. Инвестиционный менеджмент: учебное пособие. –
Ульяновск: УлГТУ, 2011. – 147 с.
34. Королев А.Г. Экономическая оценка инвестиций [Электронный
ресурс]: учебное пособие. – М.: МГСУ, ЭБС АСВ, 2013. – 144 с. –
Режим доступа: ЭБС IPRbooks.
35. Турманидзе Т.У. Анализ и оценка эффективности инвестиций
[Электронный ресурс]: учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 247 с. –
Режим доступа: ЭБС IPRbooks.
36. Управление инвестиционной деятельностью в регионах Российской
Федерации: Монография. - М.: ИНФРА, 2010. - 357 с.
37. Балдин К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной
деятельности предприятия: учебное пособие / К.В. Балдин, И.И.
Передеряев, Р.С. Голов. – изд. 2. – М.: Дашков и К, 2012. – 418 с.
38. Философова Т.Г. Лизинг [Электронный ресурс]: учебное пособие. –
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 191 с. – Режим доступа: ЭБС IPRbooks.
39. Черняк В.З. Управление инвестиционными проектами
[Электронный ресурс]: учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2012. – 351 с. – Режим доступа: ЭБС IPRbooks.
40. Чижик В.П. Инвестиционный анализ и управление инвестиционным
портфелем фирмы [Электронный ресурс]: учебное пособие. – Омск:
Омский государственный институт сервиса, 2012. – 256 с. – Режим
доступа: ЭБС IPRbooks.

Интернет-источники
Сайты международных финансовых структур, рейтинговых агентств,
экономических форумов
1. Всемирный Банк:
http://www.worldbank.org/eca/russian/
http://www.worldbank.org/
2. Центральный банк Российской Федерации:
www.cbr.ru
3. Международный Валютный Фонд:
http://www.imf.org/external/russian/index.htm
http://www.imf.org/external/index.htm
4. Международные рейтинговые агентства:
http://www.fitchratings.com/index_fitchratings.cfm
http://www.moodys.com/
http://www.standardandpoors.ru/
http://www.standardandpoors.com/home/en/ap
http://www.morningstar.com/
5. Российские рейтинговые агентства:
http://www.raexpert.ru/

18
РАЗДЕЛ 4. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ДИСЦИПЛИНЫ

4.1. Список учебно-лабораторного оборудования

ПК
Видеопроектор
Экран
Презентор

4.2. Программные, технические и электронные средства обучения и


контроля знаний студентов
Программные средства Microsoft Office
Справочная информационно-правовая система «Консультант Плюс»

РАЗДЕЛ 5. ПЛАНЫ ЗАНЯТИЙ

№ Наименование Кол- Форма проведения занятий Промежу- Литера


п/п темы во (лекционных, семинарский, точный тура
часов практических, лабораторных и контроль
др. видов занятий) (для семинаров
- вопросы подготовки или
обсуждения)
Указать инновационные методы
(игровое проектирование, кейс-
анализ, мозговая атака, деловая
игра и т.д.)

1 2 3 4 5 6
1. Теоретические и 2 Лекция Тестирова- 2,3,12,
методологические ние 13,21,24,
основы управления 30,32
инвестициями
2. Инвестиционные 4 Лекция Проверка 12,13,15,
решения и 6 Семинар выполне- 20,24
инвестиционная Кейс-анализ «Оптимизация ния
стратегия инвестиционной стратегии компании» домашнего
задания

3. Управление 4 Лекция Проверка 12,13,25,


инвестициями через 6 Семинар выполне- 27,28,33,
инвестиционные Практикум (решение кейса) по ния 35,39
проекты реальному инвестиционному проекту домашнего
задания

19
4. Инвестиционный 2 Лекция Проверка 12,13,15,
портфель и 4 Семинар выполне- 22,29,40
инвестиционная Практикум (решение практических ния
программа как задач) по реальной инвестиционной домашнего
способ управления программе города Москвы задания
инвестициями

5. Регулирование и 4 Лекция Проверка 1-6,13,


управление 4 Семинар выполне- 30,36
инвестициями на Кейс-анализ «Инвестиционный проект ния
микро-, мезо- и города Москвы» (на примере домашнего
макроуровне. Учет реального инвестпроекта города) задания
специфики в городе
Москве

6. Управление 2 Лекция Контроль- 13,15,17,


инвестициями через 4 Семинар ная работа 19,20,30
источники Кейс-анализ «Источники
финансирования финансирования инвестиционной
программы» (на примере реальной
инвестпрограммы)

7. Проектное 4 Лекция Проверка 7-11


управление выполне-
инвестиционной ния
деятельностью домашнего
задания

8. Методы управления 4 Лекция Контроль- 13-15,


инвестиционной 4 Практикум (решение практических ная работа 30,37
деятельностью в задач)
контексте риск- Кейс-анализ «Оценка рисков
менеджмента инвестиционного проекта» (на
примере реального инвестпроекта)

Программа составлена в соответствии с требованиями ФГОС ВПО с


учетом рекомендаций и ПрООП ВПО по направлению подготовки 38.03.01
«Экономика».

Программу дисциплины разработал Алексеев В.Н. - профессор


кафедры финансового менеджмента МГУУ Правительства Москвы, д.и.н.,
к.э.н., профессор.

Рецензент Ильин В.В., д.э.н., профессор.

20