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EL GRAFICO , S.A.

BALANCE GENERAL COMPARATIVO Y ANALISIS VERTICAL

2009 2010 2011


ACTIVO
INMOVILIZADO 4,940.00 84.59 4,810.00 81.39 4,650.00
TERRENOS 1,000.00 17.12 1,000.00 16.92 1,100.00
OTROS INMO 4,000.00 68.49 4,200.00 71.07 4,250.00
INMOVILIZADO 500.00 8.56 500.00 8.46 500.00
AMORTIZACION -560.00 -9.59 -890.00 -15.06 -1,200.00
EXISTENCIAS 900.00 15.41 1,100.00 18.61 1,000.00

ACTIVO NO CORR 5,840.00 100.00 5,910.00 100.00 5,650.00

REALIZABLE 840.00 66.14 920.00 58.97 1,080.00


CLIENTES 700.00 55.12 800.00 51.28 900.00
OTROS REA 140.00 11.02 120.00 7.69 180.00
DISPONIBLES 430.00 33.86 640.00 41.03 510.00
CAJA 130.00 10.24 140.00 8.97 160.00
BANCOS 300.00 23.62 500.00 32.05 350.00
TOTAL ACT CORR 1,270.00 100.00 1,560.00 100.00 1,590.00

TOTAL ACTIVO 7,110.00 7,470.00 7,240.00

PASIVO
RECURSOS PROPI 4,840.00 100.00 5,140.00 100.00 5,135.00
CAPITAL 3,000.00 61.98 3,000.00 58.37 3,000.00
RESERVAS 1,070.00 22.11 1,340.00 26.07 1,340.00
PERDIDA Y GA 770.00 15.91 800.00 15.56 795.00

PATRIMONIO 4,840.00 100.00 5,140.00 100.00 5,135.00


PASIVO NO CORRIENTE
ACREEDOR A LAR 1,460.00 64.32 1,360.00 58.37 1,480.00
1,460.00 64.32 1,360.00 58.37 1,480.00
PAS CORRIENTE
ACRE ACORTO PL 810.00 35.68 970.00 41.63 625.00
PROVEEDORES 500.00 22.03 550.00 23.61 430.00
ENTIDADES DE CR 110.00 4.85 50.00 2.15 10.00
OTROS 200.00 8.81 370.00 15.88 185.00

TOTALPASIVO 2,270.00 100.00 2,330.00 100.00 2,105.00

TOTAL PASIVO Y 7,110.00 7,470.00 7,240.00


O , S.A.
TIVO Y ANALISIS VERTICAL

2012

82.30 4,700.00 81.74


19.47 1,300.00 22.61
75.22 4,500.00 78.26
8.85 500.00 8.70
-21.24 -1,600.00 -27.83
17.70 1,050.00 18.26

100.00 5,750.00 100.00

67.92 970.00 63.82


56.60 770.00 50.66
11.32 200.00 13.16
32.08 550.00 36.18
10.06 150.00 9.87
22.01 400.00 26.32
100.00 1,520.00 100.00

7,270.00

100.00 5,250.00 100.00


58.42 3,000.00 57.14
26.10 1,455.00 27.71
15.48 795.00 15.14

100.00 5,250.00 100.00

70.31 1,300.00 64.36


70.31 1,300.00 64.36

29.69 720.00 35.64


20.43 450.00 22.28
0.48 60.00 2.97
8.79 210.00 10.40

100.00 2,020.00 100.00

7,270.00
EL GRAFICO , S.A.
BALANCE GENERAL COMPARATIVO Y ANALISIS HORIZONTAL

2009 2010 VARIACIÓN 2011 2012


ACTIVO ABSOLUTA RELATIVA
INMOVILIZADO 4,940.00 4,810.00 4,650.00 4,700.00
TERRENOS 1,000.00 1,000.00 0 0.00 1,100.00 1,300.00
OTROS INMO 4,000.00 4,200.00 -200 -5.00 4,250.00 4,500.00
INMOVILIZADO 500.00 500.00 0 0.00 500.00 500.00
AMORTIZACION -560.00 -890.00 330 -58.93 -1,200.00 -1,600.00
EXISTENCIAS 900.00 1,100.00 -200 -22.22 1,000.00 1,050.00

ACTIVO NO CORR 5,840.00 5,910.00 -70 -1.20 5,650.00 5,750.00

REALIZABLE 840.00 920.00 -80 -9.52 1,080.00 970.00


CLIENTES 700.00 800.00 -100 -14.29 900.00 770.00
OTROS REA 140.00 120.00 20 14.29 180.00 200.00
DISPONIBLES 430.00 640.00 -210 -48.84 510.00 550.00
CAJA 130.00 140.00 -10 -7.69 160.00 150.00
BANCOS 300.00 500.00 -200 -66.67 350.00 400.00

TOTAL ACT CORR 1,270.00 1,560.00 -290 -22.83 1,590.00 1,520.00


TOTAL ACTIVO 7,110.00 7,470.00 -360 -5.06 7,240.00 7,270.00

PASIVO
RECURSOS PROPI 4,840.00 5,140.00 -300 -6.20 5,135.00 5,250.00
CAPITAL 3,000.00 3,000.00 0 0.00 3,000.00 3,000.00
RESERVAS 1,070.00 1,340.00 -270 -25.23 1,340.00 1,455.00
PERDIDA Y GA 770.00 800.00 -30 -3.90 795.00 795.00

PATRIMONIO 4,840.00 5,140.00 -300 -6.20 5,135.00 5,250.00

ACREEDOR A LARg 1,460.00 1,360.00 100 6.85 1,480.00 1,300.00


1,460.00 1,360.00 100 6.85 1,480.00 1,300.00

ACRE ACORTO PL 810.00 970.00 -160 -19.75 625.00 720.00


PROVEEDORES 500.00 550.00 -50 -10.00 430.00 450.00
ENTIDADES DE C 110.00 50.00 60 54.55 10.00 60.00
OTROS 200.00 370.00 -170 -85.00 185.00 210.00

TOTALPASIVO 2,270.00 2,330.00 -60 -2.64 2,105.00 2,020.00

TOTAL PASIVO Y 7,110.00 7,470.00 -360 -5.06 7,240.00 7,270.00


VARIACIÓN
ABSOLUTA RELATIVA

-200 -18.18
-250 -5.88
0 0.00
400 -33.33
-50 -5.00 1550

-100 -1.77

110 10.19
130 14.44
-20 -11.11
-40 -7.84
10 6.25
-50 -14.29

70 4.40
-30 -0.41

-115 -2.24
0 0.00
-115 -8.58
0 0.00

-115 -2.24

180 12.16
180 12.16

-95 -15.20
-20 -4.65
-50 -500.00
-25 -13.51

85 4.04

-30 -0.41
EL GRAFICO , S.A.
ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS

CUENTAS DE RESULTADOS 2009 2010 VARIACIÓN 2011


INGRESOS 5,050.00 5,180.00 ABSOLUTA RELATIVA 5,400.00
Ventas 5,000.00 5,100.00 100.00 2.00 5,300.00
otros Ingresos 50.00 80.00 30.00 60.00 100.00
CONSUMOS 2,700.00 2,500.00 -200.00 -7.41 2,700.00
Compras 2,600.00 2,700.00 100.00 3.85 2,600.00
Variacion de Existencias 100.00 -200.00 -300.00 -300.00 100.00
GASTOS 1,180.00 1,250.00 70.00 5.93 1,315.00
Gastos de personal 600.00 560.00 -40.00 -6.67 620.00
Seguros sociales 120.00 110.00 -10.00 -8.33 100.00
servicios y suministros 400.00 450.00 50.00 12.50 500.00
tributos 50.00 60.00 10.00 20.00 75.00
otros gastos 10.00 70.00 60.00 600.00 20.00
GENERACION BRUTA DE FONDOS 1,170.00 1,430.00 260.00 22.22 1,385.00
Gastos finanieros 200.00 180.00 -20.00 -10.00 190.00
CASH FLOW 970.00 1,250.00 280.00 28.87 1,195.00
dotacion amortizaciones 300.00 330.00 30.00 10.00 310.00
RESULTADO DE EXPLOTACION 670.00 920.00 250.00 37.31 885.00
resultado extraordinario 100.00 120.00 20.00 20.00 110.00
impuesto sobre beneficios 0.00 240.00 240.00 0.00 200.00
RESULTADO NETO 770.00 800.00 30.00 3.90 795.00
2012 VARIACIÓN
5,980.00 ABSOLUTA RELATIVA
5,900.00 600.00 11.32
80.00 -20.00 -20.00
3,050.00 350.00 12.96
3,100.00 500.00 19.23
-50.00 -150.00 -150.00
1,485.00 170.00 12.93
700.00 80.00 12.90
140.00 40.00 40.00
550.00 50.00 10.00
70.00 -5.00 -6.67
25.00 5.00 25.00
1,445.00 60.00 4.33
170.00 -20.00 -10.53
1,275.00 80.00 6.69
400.00 90.00 29.03
875.00 -10.00 -1.13
100.00 -10.00 -9.09
180.00 -20.00 -10.00
795.00 0.00 0.00
EL GRAFICO , S.A.
ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS

CUENTAS DE RESULTADOS 2009 PORCENTAJE 2010 PORCENTAJE 2011


INGRESOS 5,050.00 100.00 5,180.00 100.00 5,400.00
Ventas 5,000.00 99.01 5,100.00 98.46 5,300.00
otros Ingresos 50.00 0.99 80.00 1.54 100.00
CONSUMOS 2,700.00 100.00 2,500.00 100.00 2,700.00
Compras 2,600.00 96.30 2,700.00 108.00 2,600.00
Variacion de Existencias 100.00 3.70 -200.00 -8.00 100.00
GASTOS 1,180.00 100.00 1,250.00 100.00 1,315.00
Gastos de personal 600.00 50.85 560.00 44.80 620.00
Seguros sociales 120.00 10.17 110.00 8.80 100.00
servicios y suministros 400.00 33.90 450.00 36.00 500.00
tributos 50.00 4.24 60.00 4.80 75.00
otros gastos 10.00 0.85 70.00 5.60 20.00
GENERACION BRUTA DE FONDOS 1,170.00 100.00 1,430.00 100.00 1,385.00
Gastos finanieros 200.00 17.09 180.00 12.59 190.00
CASH FLOW 970.00 82.91 1,250.00 87.41 1,195.00
dotacion amortizaciones 300.00 30.93 330.00 26.40 310.00
RESULTADO DE EXPLOTACION 670.00 100.00 920.00 100.00 885.00
resultado extraordinario 100.00 1.98 120.00 2.32 110.00
impuesto sobre beneficios 0.00 0.00 240.00 4.63 200.00
RESULTADO NETO 770.00 98.02 800.00 93.05 795.00
PORCENTAJE 2012 PORCENTAJE
100.00 5,980.00 100.00
98.15 5,900.00 98.66
1.85 80.00 1.34
100.00 3,050.00 100.00
96.30 3,100.00 101.64
3.70 -50.00 -1.64
100.00 1,485.00 100.00
47.15 700.00 47.14
7.60 140.00 9.43
38.02 550.00 37.04
5.70 70.00 4.71
1.52 25.00 1.68
100.00 1,445.00 100.00
13.72 170.00 11.76
86.28 1,275.00 88.24
25.94 400.00 31.37
100.00 875.00 100.00
2.04 100.00 1.67
3.70 180.00 3.01
94.26 795.00 95.32
Análisis de Estados Financieros

ANALISIS DE RATIOS
Nombre de la empresa EL GRAFICO , S.A.

ANALISIS DE LIQUIDEZ
Razón corriente 2012 2011 2010 2009 0 0 0
Activos corrientes 2.11 2.54 1.61 1.57
Pasivos corrientes
Razón ácida
Caja y bancos + Valores Neg. + Clientes 0.76 0.82 0.66 0.53
Pasivos corrientes

3.00
2.50 2.54
2.00 2.11

1.50 1.61 1.57


1.00
0.76 0.82
0.66 0.53
0.50
0.00
2012 2011 2010 2009 0 0 0

0
Liquidez Absoluta 2012 2011 2010 2009
Caja y Bancos 1 1 1 1
Pasivo Corriente
Capital neto de Trabajo
Pasivo Corriente - Act Corriente -800 -965 -590 -460

200

1 1 1 1
0
2012 2011 2010 2009

-200

-400
-460

-600 -590

-800 -800

-965
-1000

-1200 2002
0

Análisis de Rotacion o de Actividad

Rotacion de inventario 2012 2011 2010 2009


Costo de lo Vendido 1.97 1.97 0.00 1.61
Inventario Promedio
Plazo de promedio de inventario
360 182.95 182.95 -75330.00 223.20
Rotacion de inventario

20000.00
0.00 182.95
1.97 182.95
1.97 0.00 223.20
1.61
2012 2011 2010 2009
-20000.00
-40000.00

-60000.00
-80000.00 -75330.00

Rotacion de Cuentas por cobrar 2012 2011 2010 2009


Ventas anuales a credito 13.29 12.56 9.42 10.10
Cuentas por cobrar

14.00
13.29
12.00 12.56
10.00 9.42 10.10
8.00
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6.00
4.00
2.00
ANALISIS
14.00
DE RATIOS
13.29
12.00 de la empresa 12.56
Nombre EL GRAFICO , S.A.
10.00 9.42 10.10
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
2012 2011 2010 2009

Plazo promedio de cuantas por cobrar 2012 2011 2010 2009


360 27.09 28.67 38.22 35.64
Rotacion de cuentas por cobrar

50.00
40.00 38.22
35.64
30.00 28.67
27.09
20.00
10.00
0.00
2012 2011 2010 2009

Rotacion de la cartera 2012 2011 2010 2009


Ctas por cobrar promedio *360 1.63 1.91 2.66 2.54
ventas

3.00
2.66 2.54
2.50
2.00 1.91
1.50 1.63

1.00
0.50
0.00
2012 2011 2010 2009

Plazo de promedio de cartera 2012 2011 2010 2009


360 220.74 188.37 135.52 141.68
Rotacion de cartera

250.00
220.74
200.00 188.37
150.00 141.68
135.52
100.00
50.00
0.00
2012 2011 2010 2009

Rotacion de cuentas por pagar a proveedores 2012 2011 2010 2009


Ctas x pagar (pormedio)*360 3.15 3.97 5.10 4.94
Compras a proveedores

6.00
5.00 5.10 4.94
4.00 3.97
3.00 3.15
2.00
1.00
0.00
2012 2011 2010 2009

plazo Promedio de cuentas por pagar 2012 2011 2010 2009


360 114.43 90.70 70.64 72.94
Rotacion de ctas por pagar

140.00 serie
120.00
100.00
80.00
60.00
40.00
20.00
0.00
2012 2011 2010 2009

Page 10 of 17 06/06/2018
140.00 serie
120.00
100.00
80.00
60.00
40.00
ANALISIS
20.00 DE RATIOS
0.00
Nombre de la empresa 2011
2012 2010 2009 EL GRAFICO , S.A.

Rotacion de activo fijo 2012 2011 2010 2009


ventas 1.26 1.16 1.08 1.02
activo fijo

1.40
1.20
1.00
0.80
0.60
0.40
0.20
0.00
2012 2011 2010 2009

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Estrcutura del capital 2012 2011 2010 2009


Pasivo total 38.5% 41.0% 45.3% 46.9%
Patrominio

Razon pasivo-capital
Pasivo a largo plazo 43.3% 49.3% 45.3% 48.7% ###
capital contable
Razon pasivo a capitalizacion total
Deuda a largo plazo 24.8% 28.8% 26.5% 30.2%
capitalizacion total

50.0%
46.9%
49.3% 45.3% 48.7%
46.0%
41.0% 45.3%
42.0%
43.3%
38.5%
38.0%

34.0%
30.2%
30.0% 28.8%
26.5%
24.8%
26.0%

22.0%

18.0%

14.0%

10.0%

6.0%

2.0%

-2.0%
2012 2011 2010 2009

Razones de rentabilidad

Margen bruto de utilidad 2012 2011 2010 2009


Ventas - Costo de ventas 100.8% 98.1% 103.9% 98.0%
Ventas
Margen Operativo
Utilidad operativa 24.2% 25.6% 27.6% 23.2%
Ventas
Margen neto de utilidades
Utilidad netas despuesde de impuestos 14.6% 16.4% 17.8% 13.3%
Ventas
Margen de utilidad neta
Utilidad neta 13.3% 14.7% 15.4% 15.2%
Ventas

120.0%

103.9%
100.8%
98.1% 98.0%
100.0%

80.0% Page 11 of 17 06/06/2018


120.0%

103.9%
100.8%
ANALISIS
100.0% DE RATIOS
98.1% 98.0%

Nombre de la empresa EL GRAFICO , S.A.

80.0%

60.0%

40.0%

27.6%
24.2% 25.6%
23.2%
20.0%

16.4% 17.8%
14.6% 14.7% 15.4% 15.2%
13.3% 13.3%

0.0%
2012 2011 2010 2009

Rotacion de activo total 2012 2011 2010 2009


Ventas anuales 1.27 1.16 1.08 1.02
Activos Totales
Rendimiento de la inversion
utilidades netas despues de impuestos 0.17 0.17 0.17 0.16
Activos Totales

1.40

1.27

1.20 1.16

1.08
1.02
1.00

0.80

0.60

0.40

0.200.17 0.17 0.17 0.16

0.00
2012 2011 2010 2009

RAZONES DE COBERTURA
Veces que se ha ganado el interes 2012 2011 2010 2009
utillidades antes de interese e impuestos 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
erogacion anual por interees

Cobertura para gastos fijos 2012 2011 2010 2009


Utilidad bruta 197.3% 205.3% 214.4% 199.2%
gastos fijos

220.0%
215.0%
210.0%
205.0%
200.0%
195.0%
190.0%
185.0%
2012 2011 2010 2009
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220.0%
215.0%
210.0%
205.0%
ANALISIS DE RATIOS
200.0%
195.0%
190.0%
Nombre de la empresa EL GRAFICO , S.A.
185.0%
2012 2011 2010 2009

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PROGRAMA DE ENTRADAS EN EFECTIVO
FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO
VTAS PRONOSTICADAS 960,000.00 995,000.00 1,300.00
VTAS AL CONTADO % 745,000.00 885,000.00 576,000.00 597,000.00 780.00
CTAS POR COBRAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
UN MES % 288,000.00 298,500.00 390.00
DOS MESES % 96,000.00 99,500.00 130.00
OTRAS ENTRADAS EFEC
TOTAL ENTRADAS EFEC 745,000.00 885,000.00 960,000.00 995,000.00 1,300.00

PROGRAMA DE DESEMBOLSO DE EFECTIVO


FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO
COMPRAS % VTAS 558,750.00 663,750.00 720,000.00 746,250.00 975.00
COMPRAS AL CONTADO 55% 307,312.50 365,062.50 396,000.00 410,437.50 536.25
PAGOS 251,437.50 298,687.50 324,000.00 335,812.50 438.75
UN MES % 167,625.00 199,125.00 216,000.00 223,875.00 292.50
DOS MESES % 83,812.50 99,562.50 108,000.00 111,937.50 146.25
DIVIDENDOS 325,000.00
SUELDOS Y SALARIOS % 149,000.00 177,000.00 192,000.00 199,000.00 260.00
ARRENDAMIENTOS 90,000.00 90,000.00 90,000.00 90,000.00 90,000.00
IMPUESTOS 197,500.00 197,500.00
COMPRA ACTIVOS
INTERES 35,900.00 11,000.00 11,000.00
FONDO DE AMORT 18,000.00 18,000.00
ACCIONES
TOTAL DESEMBOLSOS 797,750.00 930,750.00 ### ### 317,735.00
AÑOS 1 2 3 4 5 6 7
INFLACION 1.20% 2.30% 2.50% 3% 3.10% 3.40% 3.80%

AÑOS 1 2 3 4 5 6 7
PAAC Inflacion
S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.
Costo Historico 120,000.00
A X INFLACION
TOTAL
DEP PERIODO
DEP ACUMULADA
A X INFLACION
TOTAL
8 9
3.90% 3.50%

8 9

S/. S/.

80000
100000
30000
210000
¿QUÉ RIESGOS CORREN LOS ACCIONISTAS COMÚNES QUE NO TIENEN OTROS PROVEEDORES DE CAPITAL A LARGO PLAZO?

El riesgo es que si la empresa se llegase a declarar en quiebra, estos son los últimos en recibir cualquier distribución el activo, y
orden de importancia en que se distribuye el activo en caso de quiebra es: primero a los empleados y clientes, al proveedor, a
acreedores con garantía, acreedores sin garantía y por último a los tenedores de capital, ( accionistas comunes y preferentes) d
se da preferencia a los accionistas preferentes y finalmente a los comunes.

¿QUÉ RIESGOS CORREN LOS ACCIONISTAS COMÚNES QUE NO TIENEN OTROS PROVEEDORES DE CAPITAL A LARGO PLAZO?

El riesgo es que si la empresa se llegase a declarar en quiebra, estos son los últimos en recibir cualquier distribución el activo, y
orden de importancia en que se distribuye el activo en caso de quiebra es: primero a los empleados y clientes, al proveedor, a
acreedores con garantía, acreedores sin garantía y por último a los tenedores de capital, ( accionistas comunes y preferentes) d
se da preferencia a los accionistas preferentes y finalmente a los comunes.

Dividendos

Los resultados de una compañía pueden distribuirse o no entre sus accionistas. Esto depende tanto de la situación de la empre
de la política de distribución elegida.
Dividendos en efectivo. Una de las formas que tienen las empresas para distribuir un porcentaje de sus beneficios es a través d
un dividendo en efectivo. El día en que este dividendo se paga la acción corta cupón o lo que es lo mismo cotiza ex dividendo.
de las variables del mercado se mantienen constantes el precio ex cupón será menor que el precio anterior al del día del pago
dividendo. Cuando esto sucede los precios anteriores de la acción deben corregirse a la baja en el porcentaje que representa e
respecto del último precio antes del corte de cupón. De esta manera el precio ex cupón es comparable con la serie de precios h
Cae el valor libro de la acción porque el Patrimonio Neto disminuye como consecuencia del pago del dividendo en efectivo.

Dividendos en acciones. La distribución de las ganancias también puede hacerse efectiva a través de un dividendo en acciones
implica una capitalización de las ganancias ya que en términos contables la empresa pasa recursos de Resultados Acumulados
El pago de dividendos en acciones combina un pago de dividendos en efectivo y una suscripción compulsiva de acciones a la p
El pago de dividendos en acciones no modifica el patrimonio pero incrementa el número de acciones. La participación del inve
mantiene constante porque recibió nuevas acciones en relación con su participación inicial. A pesar de tener más acciones el v
tenencia se mantiene porque el precio ajusta por el efecto dividendo en proporción inversa al incremento de la cantidad de ac