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En cualquier país del mundo, el sistema financiero es una pieza clave para el desarrollo
económico. En este sentido, su función principal consiste en servir como un vínculo o
intermediario entre las personas (físicas o jurídicas) que desean ahorrar y aquellas
personas que tienen necesidades de recursos, ya sea para consumir o emprender
algún proyecto de inversión Esta labor permite a los agentes económicos reducir sus
costos de información y transacciones y de esta forma la economía, como un todo,
logra una mejor asignación de los recursos. El sistema monetario y financiero de la
República Dominicana está regulado de manera exclusiva por la Constitución de la
República y la referida Ley, los Reglamentos que para su desarrollo dicte la Junta
Monetaria y los Instructivos que subordinados jerárquicamente a los Reglamentos que
dicte la Junta Monetaria, dicten el Banco Central y la Superintendencia de Bancos en el
área de sus respectivas competencias. Serán de aplicación supletoria en los asuntos no
previstos específicamente en las anteriores normas, las disposiciones generales del
Derecho Administrativo y en su defecto las del Derecho Común. La Administración
Monetaria y Financiera está compuesta por la Junta Monetaria, el Banco Central y la
Superintendencia de Bancos, siendo la Junta Monetaria el órgano principal de ambas
entidades. La Administración Monetaria y Financiera goza de autonomía funcional,
presupuestaria y organizativa para el cumplimiento de sus funciones. El objeto del
nuevo Código Monetario y Financiero de la República Dominicana es establecer un
régimen regulatorio del sistema monetario y financiero de la República Dominicana,
fortalecer el poder normativo de los organismos encargados de la regulación de estos
sistemas para mantener la estabilidad de precios, base indispensable para el desarrollo
económico nacional. Al tratar de adaptar el sistema monetario y financiero al avance de
los tiempos modernos, la Ley 183-02 es una de las leyes de mayor trascendencia
aprobadas en los últimos años.
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CAPITULO I: MARCO TEORICO CONCEPTUAL
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Alguna teoría sobre el sistema financiero
Los sistemas financieros de los países abarcan bancos, mercados de valores, fondos
de pensiones y fondos comunes de inversión, compañías de seguros, infraestructuras
de mercado, el banco central y autoridades regulatorias y supervisoras. Estas
instituciones y mercados ofrecen un marco para la realización de las transacciones
económicas y para la conducción de la política monetaria. Además, ayudan a canalizar
de manera eficiente el ahorro hacia la inversión, sustentando así el crecimiento
económico.
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instituciones financieras que atraviesan dificultades. Además, dada la creciente
conectividad entre las instituciones financieras y los vínculos financieros y comerciales
cada vez más estrechos entre los países, los shocks financieros de una jurisdicción
pueden extenderse rápidamente entre sectores financieros y más allá de las fronteras
nacionales.
De igual forma, en 2000 se creó la Ley del Mercado de Valores y para los efectos de
supervisión se creó la Superintendencia de Valores. Existe una Bolsa de Valores, la
Bolsa de Valores de la República Dominicana, 9 puestos de bolsas y un emisor de
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valores. Los fondos de inversión están supervisados con base en lo estipulado en la
Ley del Mercado de Valores. En la práctica se desconoce sobre la existencia de
administradoras de fondos de inversión. Así mismo desde 2002 rige la Ley sobre
Seguros y Fianzas a efectos de regular y supervisar las actividades de 24
aseguradoras y 3 reaseguradoras.
Leonel Fernández y el reinicio en enero del 2005 del acuerdo con el FMI la
Administración Monetaria concentró esfuerzos en completar la totalidad de los
reglamentos requeridos por la Ley Monetaria y Financiera y así, en término del riesgo,
la JM aprobó el 29 de marzo del 2005 los reglamentos
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Para el Manejo de los Riesgos de Mercado Financiero” y “ Riesgo de Liquidez” .
En los riesgos de mercado el reglamento los divide en riesgo por tasas de interés y por
tasa de cambio y mediante el método estándar de Basilea I, que se repite en Basilea II,
se determina el valor en riesgo para ambos casos y obliga a la constitución de capital
equivalente al 100% de estos montos. El reglamento de riesgo de liquidez establece la
metodología para determinar la exposición de las entidades para calcular las “ Razones
de Liquidez” , fija los porcentajes mínimos y las entidades que presenten valores
inferiores deberán remitir a la Superintendencia de Bancos un programa de
reestructuración de activos y pasivos para elevar los indicadores a los mínimos
requeridos.
1.1 Antecedentes
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Junta Monetaria, Banco Central de la República Dominicana y la Superintendencia de
Bancos, las cuales pueden ser de naturaleza pública o privada, y ofrecen un servicio
de intermediación de recursos financieros a los agentes económicos de la economía.
Los cambios sufridos por la economía dominicana y aumento de la demanda del crédito
promovieron el surgimiento de nuevas entidades financieras, como lo fueron la
Asociación Popular de Ahorros y Préstamos (APAP) en 1962 y el Banco Popular que
abre sus puertas al público en 1964, esto trajo como consecuencia cambios profundos
en la supervisión bancaria a través de Ley General de Bancos (Ley No. 708) del 14 de
abril del 1965.
De dicha legislación se desprendieron la Ley No. 292 (1966) y la Ley 171 (1971)
incorporándose así al ámbito de la supervisión bancaria los bancos de desarrollo e
hipotecarios respectivamente La Ley 708-65 se mantuvo vigente hasta el 2002 cuando
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se promulga la Ley No. 183-02 con el objetivo de mejorar la competencia del sector
financiero de cara a los requerimientos internacionales, entre los factores que causaron
la derogación de la Ley General de Bancos tenemos:
• El aumento del número de las entidades financieras con incorporación de los
denominadas “financieras”, lo que supuso un desbordamiento del control financiero de
las autoridades.
• La instauración del modelo neoliberal en América Latina el cual demandaba una
reforma estructural del sistema financiero, basada en la liberalización del tipo de interés,
desregulación del mercado, apertura para los capitales extranjeros.
Una de las novedades que se desprende de la Ley 183-02 es que toma en cuenta los
principios de Basilea , dedica una importante sección al tratamiento de la transparencia
Bancaria; habilita el denominado “Sistema de Información de Riesgos”, para facilitar la
clasificación homogénea de todos los deudores del sistema; regula el secreto bancario,
estableciéndolo no como un derecho de la entidad financiera, sino como una obligación
que se modela en función de los intereses de los depositantes; establece la supervisión
en base consolidada de grupos económicos; un procedimiento expedito de disolución
de entidades financieras en sede administrativa; constituye un Fondo de Contingencia,
al que aportan todas las entidades de intermediación financiera.
Además, establece un régimen sancionador con las reglas de ponderación, los tipos de
infracción y las correspondientes sanciones, así como las especialidades del
procedimiento sancionador.
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Al ofrecer rendimientos atractivos, liquidez y reducciones en el riesgo se estimula el
ahorro y también se permite evaluar opciones de inversión o acceso a créditos que se
reflejan en el uso eficiente de los recursos.
Lo anterior implica que cada producto y servicio que ofrecen las instituciones
financieras logran satisfacer adecuadamente a los usuarios. La posibilidad de realizar
transacciones o pagos de manera rápida y eficaz sin correr mayores riesgos, también
permite que las personas encuentren un sitio seguro para guardar sus ahorros
obteniendo adicionalmente una rentabilidad.
El sector también tiene una función transaccional, ya que facilita el pago de bienes y
servicios y de esta manera, el comercio e intercambio entre personas, empresas y
países. Al permitir el uso de tecnología y de diferentes medios de pago con amplia
aceptación reduce costos transaccionales. Las entidades bancarias son las encargadas
de proporcionar la liquidez que necesita la economía para continuar con su crecimiento.
1.3 Justificación
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Es por lo anterior que existen establecimientos como los bancos, corporaciones
financieras y compañías de financiamiento. Todas con objetivos y funciones que
identifican diferentes mercados y distintas necesidades. Los productos y servicios que
ofrece el sistema financiero afectan directamente la vida de todos los agentes que
participan en él, lo que obliga al Estado a realizar una vigilancia a través de normas y
regulaciones, otorgando confianza a la sociedad y estabilidad a la economía en general.
1.4 Objetivos
Una investigación financiera se puede usar como instrumento para revelar delitos
precedentes no descubiertos y para identificar a otras personas o empresas. Así, es
imperativo que los países usen la inteligencia financiera aguas arriba y abajo dentro de
su cadena de valor. Esto significa que el flujo de inteligencia financiera entre
legisladores, supervisores, UIF, autoridades de cumplimiento de la ley y demás
autoridades competentes (la cadena de valor) deberá correr libremente y desde todas
las entidades de acuerdo con las leyes, políticas y procedimientos nacionales
existentes, y deberá estar impulsado por los resultados, no por lo procesos. Si se
establece tal sistema fluido de información e inteligencia financiera compartidas, el país
estará haciendo un uso más efectivo de los datos financieros, tornándose más eficiente
en la lucha contra el lavado de dinero, el financiamiento del terrorismo y los delitos que
generan importantes producidos.
Este documento tiene por objetivo identifica los canales a través de los cuales la
intermediación financiera en Centroamérica y República Dominicana podría estar
incidiendo sobre el comportamiento de largo plazo de la actividad productiva. Se intenta
dar respuesta al planteamiento de si el vertiginoso ascenso de la actividad financiera en
la subregión guarda correspondencia con el comportamiento de largo plazo de la
actividad real.
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Para obtener este objetivo, dar respuesta al planteamiento y poner a prueba la hipótesis
del documento, se realiza en el acápite primero una revisión de la literatura que
desarrolla el marco teórico así como el análisis de la evidencia empírica en el ámbito
internacional en torno a la contribución de la intermediación financiera en el crecimiento
económico.
Macroeconómico:
Inversionistas:
Los inversionistas son todas aquellas personas y/o empresas, nacionales o extranjeras,
que invierten en instrumentos financieros con la finalidad de obtener una ganancia.
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Transaccionales:
El primer banco que se estableció en el país fue el Banco Nacional de Santo Domingo,
a mediado del año 1869, en virtud de una concepción otorgada por el presidente Báez
a favor de la firma de Nueva York denominada Prince & Hollester.
Su objetivo primordial consistía en disfrutar del privilegio de la emisión de billetes
nacionales, con la obligación de convertir estos en monedas de oro y plata.
El Banco Nacional de Santo Domingo fue poco a poco declinando y ya para el año 1914
el Señor Santiago Michelena quedo asignado depositario de los fondos del estado.
Luego comenzaron sus operaciones en el país las agencias de bancos extranjeros, las
cuales ejercieron todas las actividades propias de la banca comercial. Fue el 5 de
Febrero de 1917 la International Banking Corporation, subsidiaria del nacional City Bank
y posteriormente en 1920 The Bank of Nova Scotia.
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La Supervisión Bancaria, en la República Dominicana, se remonta al año 1869 cuando
se creó el Banco Nacional de Santo Domingo como primera entidad de esta naturaleza
que aparece posterior a la independencia de la República.
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Para enfrentar esta situación el país está haciendo esfuerzos financieros y
económicos:
Cortinas informó que los activos totales del sistema financiero a marzo de 2010
alcanzan los 697 mil 208.4 millones de pesos con una variación absoluta de 21 mil
835.8 millones con relación a su nivel en diciembre de 2009, cuyo crecimiento
porcentual supera los 2.2.
Según el superintendente, dicho crecimiento beneficia a todos los sectores, siendo los
más aventajados los sectores construcción, turismo y el comercio, entre otros.
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Dice que de continuar este crecimiento, a finales de 2010 se espera que el crecimiento
sea de 18 a 20 por ciento.
1869 se creó el Banco Nacional de Santo Domingo como primera entidad bancaria.
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mediante la promulgación de las leyes No. 1529 y 1530.
La Superintendencia de Bancos.
La Junta Monetaria.
Banco Central de la Rep. Dom.
Antes de 1962 la República Dominicana contaba con cinco bancos, uno de los cuales
es propiedad del Estado (Banco de Reservas) y los cuatro restantes eran bancos
extranjeros. Posterior a 1962 surgen los bancos especializados como los bancos de
ahorro y créditos, y los bancos de desarrollo. Bancos hipotecarios y de construcción
surgen a partir de 1971, los cuales ofrecen el financiamiento a largo plazo requerido
durante el desarrollo económico de la década de 1970.
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En 2001 surgen las siguientes instituciones financieras especializadas con el propósito
de impulsar el desarrollo de algunos sectores económicos:
Banco Nacional de la Vivienda
Banco Agrícola de la República Dominicana
Corporación de Fomento Industrial
Instituto de Desarrollo y Crédito Cooperativo
Caja de Ahorros para Obreros y Monte de Piedad
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d) Coordinación de Competencias. El sistema monetario y financiero, el mercado de
valores y los sistemas de seguros y pensiones se regirán por sus propias Leyes. La
Administración Monetaria y Financiera y los Organismos reguladores y supervisores del
mercado de valores, seguros y pensiones guardarán la necesaria coordinación en el
ejercicio de sus respectivas competencias regulatorias, con el objeto de permitir una
adecuada ejecución de sus funciones, una eficiente supervisión en base consolidada y
un fluido intercambio de las informaciones necesarias para llevar a cabo sus tareas,
conforme a lo dispuesto en la presente Ley. La Junta Monetaria reglamentará, previa
consulta a los referidos Organismos, el procedimiento para la solución de discrepancias
y conflictos de competencias que pudieran derivarse del cumplimiento de dicha
obligación de coordinación.
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Así lo afirmaron Guillermo Rondón, presidente de la Red Dominicana de Microfinanzas
(Redomif); Geraldo Orozco, vicepresidente; Mercedes Canalda de Beras-Goico,
secretaria del consejo; Valerie Valette, directora ejecutiva; Julio Caminero, miembro, y
Francisco J. Abatef, coordinador académico del Foro Dominicano de la Microempresa,
al participar como invitados en el Encuentro Económico de HOY.
Indicaron que eso ha contribuido a que la banca comercial vea al microcrédito como un
producto atractivo y por eso cada institución financiera tiene un capítulo para otorgar
crédito a las micro, pequeñas y medianas empresas (mipyme).
Recordaron que según estadísticas, en el país el 97 por ciento de los negocios son
mipyme, las cuales aportan el 30 por ciento del producto interno bruto (PIB).
Resaltaron el crecimiento sostenido anual que han venido registrando las microfinanzas
en el país, al explicar que el promedio general en América Latina es de un 10 a un 15%,
mientras en la República Dominicana llega a un 20%, incluso por encima del sistema
financiero local.
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Capitulo IV: Descripción y análisis
Conclusión
Además para que los Bancos de Desarrollo puedan seguir ayudando con el Desarrollo
del país y por ende a los ciudadanos Dominicanos.
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Bibliografía
http://www.aba.org.do/index.php/graficos-educativos-aba/4707-composicion-del-
sistema-financiero-de-republica-dominicana
http://www20.iadb.org/intal/catalogo/pe/2007/00908.pdf
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http://investigare.pucmm.edu.do:8080/xmlui/bitstream/handle/20.500.12060/1848/Lucas
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http://www.imf.org/external/np/exr/facts/spa/bankings.htm
http://www.asobancaria.com/sabermassermas/para-que-sirve-el-sistema-financiero/
http://hoy.com.do/gestion-de-riesgos-en-la-banca-dominicana/
https://economistadominicano.wordpress.com/2010/10/18/el-sector-financiero-de-la-
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http://www.omg.com.do/files/Uploads/Documents/Ley%20No.%20183-
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http://hoy.com.do/rd-cuenta-con-el-sistema-de-microcreditos-mas-fuerte-de-al/
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