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Catedrático:
Ing. Mauricio Arturo López Cañas
Asignatura:
Finanzas Corporativas II
Tema:
ÍNDICES BURSÁTILES
Alumna:
Silvia Yaneth Alaya Linares
Introducción……………………………………………………………………………… 1
Objetivos…………………………………………………………………………………. 2
Conclusiones…………………………………………………………………………….. 18
Recomendaciones
Bibliografía
INTRODUCCION
Tener una idea de cómo se van a comportar los mercados financieros en el mediano
plazo es uno de los aspectos que más interesa a los inversionistas desde que se
creó el mercado accionario en el siglo XVII. Hasta hace poco quienes invertían en
mercados accionarios, tendían a mirar exclusivamente los mercados locales, pero
los avances de la tecnología y del mercado financiero, han hecho que cada vez sea
más accesible invertir en bolsas alrededor del mundo, haciendo más interesante
conocer predicciones de tantos mercados como sea posible.
Los índices bursátiles reflejan el flujo de dinero, las operaciones y el interés de los
inversores. Sus aumentos o descensos representan las ganancias o las pérdidas
de los valores que lo componen, permitiendo realizar una comparación de los
distintos grupos de valores con la finalidad de juzgar o analizar la evolución de los
mismos. También es un instrumento para medir la evolución de los inversores que
colocan sus ahorros en la bolsa, los indicadores reflejan las expectativas del
mercado sobre el precio futuro de las acciones.
Este trabajo explora los principales índices bursátiles a nivel mundial entre los
cuales se puede mencionar el Dow Jones compuesto por 30 de las acciones más
significativas, de todas las industrias, salvo transporte y servicios públicos, que
cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York y el Nasdaq., S&P 500 es un índice
bursátil compuesto por 500 grandes empresas cotizadas en bolsa en Estados
Unidos, IBEX Está compuesto por 35 empresas en concreto, las más negociadas
de la bolsa española. También se puede decir que son las empresas más líquidas,
o lo que es lo mismo, que más interés tiene tanto comprador como vendedor y Euro
Stoxx es un índice bursátil que representa el rendimiento de las 50 empresas más
grandes entre los 19 supersectores en términos de capitalización de mercado en 11
países de la eurozona.
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OBJETIVOS
Objetivo General
Objetivos Específicos
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INDICES BURSATILES
Además, los índices bursátiles sirven como referencia para la inversión pasiva. Los
fondos de inversión pasiva o los ETFs indexados sólo tendrán que replicar a los
índices bursátiles para obtener su misma rentabilidad bruta.
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TIPOS DE INDICES BURSATILES
Estos son índices más especializados, diseñados para hacer el seguimiento del
rendimiento de sectores o industrias específicas. El índice Morgan Stanley
Biotech, por ejemplo, hace un seguimiento de 36 empresas estadounidenses de
la industria biotecnológica.
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Índices intersectoriales: compuestos por todo tipo de empresas.
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8) IBEX 35: El principal índice bursátil español con las 35 empresas con
mayor capitalización y liquidez. El nombre “Ibex” es un acrónimo de
“Iberian Index”.
9) Nikkei 225: Principal índice japonés compuesto por las 225 empresas
com mayor liquidez de la bolsa de Tokio. Fue creado por el diario
Nihon Keizai Shinbun.
10) SSE Composite Index: Es el índice bursátil chino más importante,
está compuesto por todas las compañías que cotizan en la bolsa de
Shanghai.
11) BSE Sensex: Principal índice bursátil de la India. Está compuesto por
las 30 compañías más importantes que cotizan en la bolsa de
Bombay.
12) Hang Seng Index: Principal índice bursátil de Hong Kong. Cuenta con
33 compañías. Fue creado por el banco Hang Seng.
13) KOSPI: Es el principal índice surcoreano. Cuenta con todas las
empresas que cotizan en este mercado ponderadas según su
capitalización bursátil.
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17) IPSA: Es el acrónimo de Índice de Precio Selectivo de Acciones. Es
el principal índice chileno. Está compuesto por 40 acciones.
18) IGBVL: Principal índice peruano.
19) IGBC Bogotá: Índice compuesto por las 36 compañías más
representativas de Colombia.
20) IBC Caracas: Principal índice bursátil de Venezuela compuesto por
16 compañías.
21) MSCI Latín América: Índice bursátil que engloba 137 empresas de
Brasil, Chile, Colombia, México y Perú.
Su origen se remonta al siglo XIX, en la empresa Dow Jones & Company fundada
por Charles Henry Dow, editor del periódico The Wall Street Journal, Edward David
Jones y Charles Milford Bergstresser, ambos periodistas estadounidenses. El índice
Industrial se fundó inicialmente con 12 compañías, se amplió a 20 en 1916, y
finalmente a 30 en 1928, por lo tanto, es el índice bursátil más antiguo del mundo.
La única empresa que permanece en el índice desde su creación es General
Electric, muchas han quebrado, otras sobreviven en el ostracismo, pero el índice ha
alterado su composición para tener las 30 empresas más importantes de Estados
Unidos.
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Con el auge de la tecnología Microsoft fue incluida y apenas años atrás recién le
dieron espacio dentro de las 30 a Apple; todavía esperan su turno gigantes en
capitalización como Google, Amazon y Facebook.
En su nacimiento, el índice Dow Jones cotizó en 40.94 muy cerca de los máximos
de toda su historia, cabe mencionar que valores son nominales no tienen en cuenta
el efecto de la inflación, ni la debilidad o la fortaleza del dólar contra la canasta de
monedas, ni el valor en términos de oro. Recordemos que desde su creación hacia
fines de la década del 60 regía el patrón oro. A pesar de no estar ajustado por
inflación, ni en términos de oro o de una canasta de monedas, está claro que la
tendencia de largo plazo de la Bolsa de Estados Unidos, mirando uno de los índices
más antiguos y populares ha sido de alcista y de un extraordinario crecimiento, ha
superado la evolución de los bonos y también del oro.
Esta historia de crecimiento desde 1896, a la fecha han llevado a muchos expertos
a señalar que la mejor estrategia en los mercados accionarios es “Buy and hold” un
símbolo de la Bolsa de Valores de Estados Unidos es el apellido Rockefeller.
La estrategia de “buy and hold” solo podría aplicarse una vez que nacieron los
ETF´S Exchange Traded fund, el del S&P500 fue el primero en 1993, y el Diamond
que sigue al Dow empezó a cotizar en 1998. Recién desde 1993 y 1998 el inversor
podría comprar un ETF que replique el comportamiento de los principales índices
acciones de Estados Unidos.
Antes de esa fecha, la estrategia buy and hold era imposible de aplicarse. Como
mencionamos, hoy solo subsiste General Electric en el índice Dow de las que le
dieron origen, muchas quebraron, otras se fusionaron, otras perdieron importancia.
Pero lo más importante que demuestra la inoperancia de la estrategia de buy and
hold es el costo de oportunidad, la forma en que el mercado se mueve en su
crecimiento y la psicología asociada a los mismos.
Entre los diferentes índices bursátiles del Dow Jones se encuentran cuatro
principales:
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El Promedio Industrial Dow Jones también conocido como Dow Jones
Industrial Average (DJIA): es el más importante de todos y refleja el
comportamiento del precio de la acción de las 30 compañías industriales más
importantes y representativas de Estados Unidos.
El Promedio de Utilidades Dow Jones conocido como Dow Jones Utility
Average (DJUA): donde se reflejan los títulos valores de las quince mayores
corporaciones de mercados como el gas o la energía eléctrica.
El Promedio de Transportes Dow Jones conocido como Dow Jones
Transportation Average (DJTA): que incluye las veinte mayores empresas de
transporte y distribución.
El Promedio Compuesto Dow Jones conocido como Dow Jones
Composite Average (DJCA): es el índice que mide el desempeño de las
acciones de 65 compañías miembros de cualquiera de estos tres índices
principales anteriores. Las empresas que componen el Promedio Compuesto
Dow Jones pueden variar dependiendo de ciertos criterios, pero la mayoría de
ellas son de gran capitalización.
Para que una empresa llegue a estar dentro de este índice bursátil debe tener
excelente reputación, crecimiento constante y regular y debe atraer a un buen
número de inversores, manteniendo así su prestigio y respeto dentro de los
diferentes mercados a nivel mundial.
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Por otro lado, es muy importante saber que el Dow Jones no es un índice de
rentabilidad de las empresas involucradas, es solo un indicador de valor y
comportamiento de acciones.
El índice Dow Jones es usado como una réplica pasiva de la inversión en las
mayores empresas de los EE.UU., pero evoluciona de acuerdo a cómo se mueve la
economía del país o los grandes cambios en los mercados. Se revisa su
composición al menos una vez al año y los cambios ocurren cuando existe alguna
adquisición o algún cambio importante en una empresa, por lo que se aprovecha
para poder realizar otros cambios. En la actualidad, los inversores pueden colocar
su dinero en este indicador a través del ETF SPDR Dow Jones Industrial Average
(DIA), que busca emular su rendimiento invirtiendo en las mismas empresas que lo
componen y con ponderaciones similares.
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Índice Bursátil S&P 500
Standard & Poor´s presentó su primer índice de la bolsa en 1923. Antes de 1957,
su principal índice bursátil diario era el S&P 90, un índice ponderado basado en 90
compañías, más tarde también publicó un índice semanal de 423 empresas. El S&P
500 en su forma actual se inició el 4 de marzo de 1957, al extenderse para incluir
las 500 compañías más grandes de Estados Unidos. El 4 de junio de 1968, el S&P
500 cerró sobre 100 por primera vez. La tecnología ha permitido que el índice se
calcule y difunda en tiempo real, la importancia de este índice, junto con el Dow
Jones, es que juegan en la plaza financiera más importante del planeta: Wall Street.
El S&P 500 es uno de los índices de renta variable más seguido y muchos lo
consideran un referente para la economía de los EE.UU. Estas 500 empresas están
formadas por: 400 de compañías industriales, 20 de transporte, 40 de servicio
público y 40 financieras. Es uno de los índices más utilizados por los inversores
institucionales, porque incorpora una de las carteras más grandes de empresas.
Este es el motivo por el que es un reflejo real de lo que sucede en el mercado: omite
el efecto dividendo.
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Al S&P 500 lo mantiene el Comité del Índice S&P, cuyos miembros son economistas
y analistas del Standard & Poor’s. El Comité evalúa los méritos de la empresa
utilizando ocho criterios básicos: la capitalización de mercado, liquidez, domicilio,
libre flotación, clasificación por sectores, la viabilidad financiera, el tiempo que lleva
cotizando en bolsa y listado de intercambio. Las acciones de la compañía también
deben mantener un volumen mínimo de negociación mensual de 250,000 acciones
en los seis meses anteriores a la fecha de evaluación. El Comité establece la política
de mantenimiento, su propia independencia y objetividad.
Uno de los peores momentos del S&P 500, fue el 19 de octubre de 1987, donde
registró su peor pérdida porcentual diaria de un 20.47%. La caída de un día,
conocida como “Lunes Negro”, fue atribuida a las operaciones programáticas y a
aquellos que usaban una estrategia de coberturas conocida como seguro de
cartera. Pese a las pérdidas, el S&P 500 acabó igualmente al alza ese año. El 2 de
febrero de 1998, cerró en 1,000 puntos por primera vez en la historia.
Es una de las tabacaleras más grandes del mundo, y su capitalización está dentro
de las "mega" empresas. Tiene un valor de mercado de 132 mil millones y ventas
anuales por 75.2 mil millones de dólares.
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Puesto Nº2: Coach Inc.
No hace falta mucha introducción para esta empresa, ya que todos deben estar
familiarizados con ella. Es una empresa de capitalización grande, con un valor de
mercado de 47 mil millones de dólares y ventas por 6.2 mil millones de dólares. Sus
ratios son excelentes y comparte con las anteriores tres empresas la característica
de tener muy bajo endeudamiento y excelentes ratios de liquidez.
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Índice Bursátil IBEX
La mayor caída diaria del IBEX 35 se produjo a raíz del resultado favorable a la
salida de la unión en el referendum sobre la permanencia del Reino Unido en la
Unión Europea, el jueves 24 de junio de 2016, con unas pérdidas del 12.35%. La
entrada o salida de valores del índice es decisión de un grupo de expertos
denominado Comité Asesor Técnico (CAT). Este comité se reúne para tal fin dos
veces al año, normalmente en junio y en diciembre, haciéndose efectivas las
modificaciones el primer día hábil de julio y el primer día hábil de enero de cada año.
No obstante, pueden celebrarse reuniones extraordinarias ante circunstancias que
así lo requieran para modificar la composición del IBEX 35.
Para que un valor forme parte del IBEX 35, se requiere que:
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No obstante, de no cumplirse dicha condición, la empresa también podría ser
elegida para entrar en el índice si estuviese entre los 20 valores con
mayor capitalización.
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Eurostoxx 50 se realizó antes de la creación de la zona Euro. Su objetivo era
responder a las necesidades de los inversores anglosajones que deseaban obtener
información relativa a la salud económica general de este grupo de países europeos
y no de los países independientemente unos de otros. Al principio, se trataba de un
índice que permitía conocer la salud financiera europea. La elección de estas
empresas se hace mediante una clasificación de las 600 capitalizaciones bursátiles
más importantes de la zona Euro.
El índice cuenta con empresas de ocho países. Los países que, a través de sus
empresas más significativas, están representados en este índice son:
Diecinueve empresas francesas (AirLiquide, Airbus, AXA, BNP, Carrefour,
Danone, Essilor, GDF Suez, Société Générale, L’Oréal, LVMH, Orange, Saint-
Gobain, Sanofi, Schneider
, Total, Unibail, Vinci, Vivendi).
Catorce empresas alemanas (Allianz, BASF, Bayer, Bayerisch Motoren,
Daimler, Deutsche Bank, Deutsche Post, Deutsche Telekom, E.ON, Munich
Re, RWE, Sap AG, Siemens AG, Volkswagen).
Seis empresa españolas (Banco Bilbao, Banco Santander, Iberdrola,
Inditex, Repsol YPF, Telefónica).
Cinco empresas italianas (Assicurazioni Generali, ENEL, Eni, Intesa
SanPaolo, Unicredit).
Cuatro empresas neerlandesas (ASML, ING Group, Philips, Unilever).
Una empresa belga (Anheuser-Busch Inbev).
Una empresa finlandesa (Nokia).
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Empresas que conforman el índice STOXX 50:
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CONCLUSIONES
Se concluye que los índices financieros bursátiles constituyen una de las principales
herramientas de toma de decisiones en cuanto a las inversiones en bolsa se refiere,
pues en ellos se resumen y definen las variaciones acerca de las transacciones de
fondos, alza o decaimiento de instrumentos de inversión y hasta el accionar de las
empresas emisoras de títulos valores. Los índices bursátiles por si solos no logran
guiar a los inversionistas acerca de que inversiones tomar o dejar, o cuando hacerlo
y cuando no, pero si proporcionan un objetivo y fiable registro de los movimientos
de las bolsas de valores a los que estén dedicados, además en ellos se agrupan los
principales instrumentos y empresas involucradas en la emisión de títulos.
Los índices no son subjetivos o sujetos a trampas lo cual da una seguridad a los
inversionistas y sus asesores acerca de su uso y análisis; sin embargo, ello no
quiere decir que su interpretación siempre sea la adecuada, ya que donde
una persona puede ver una oportunidad de inversión otro verá todo lo contrario.
Además, su sencillo cálculo permite cualquier corroboración en cualquier momento.
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RECOMENDACIONES
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BIBLIOGRAFÍA