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Contrato de futuros
-
Marcado el precio de liquidación en el mercado cada día, por lo que se
pagan los beneficios y las pérdidas de los contratos de futuros sobre cada
día en el extremo del comercio día.
- No existe riesgo contraparte, porque está garantizada por la cámara de
compensación
- El margen inicial requerido como colateral para cubrir pérdidas potenciales
se utiliza para crédito offset riesgo.
FORWARD FUTUROS
2) fecha de
Según las necesidades Fechas de entrega
vencimiento
del inversionista estandarizada
3) tamaño del Individualmente a la Están estandarizados en
contrato medida y tienden a ser el activo subyacente
mucho más grande
que los contratos
estandarizados
4) entrega En cualquier fecha Pocas fechas específicas
Ventajas del mercado de futuros: Marcadas a mercado diario: la libertad para liquidar el
contrato en cualquier momento antes de su madurez (mayor liquidez!) y bajo riesgo de
contraparte (es prácticamente nula)
Desventajas del mercado de futuros: Hay un número limitado de cantidad negociado, y
las fechas de entrega son limitadas y las fechas de entrega es limitada.
En los futuros, el agente puede mantener una posición larga (comprador de los
futuros) o posición corta (vendedor de la futuros).
Un comprador de un contrato de futuros en el que el precio de liquidación es más alto
(más bajo) que el precio de liquidación del día anterior tiene una liquidación positiva
(negativa) para el día. Dado que una posición larga le da derecho al propietario a
comprar el activo subordinado, un precio de liquidación más alto (inferior) significa
que el precio futuro del activo subyacente ha aumentado (disminuido). Por
consiguiente, una posición larga en el contrato es más (menos) valiosa.
Un vendedor (corto posición) en que el precio es menor que del día anterior, tendrá un
beneficio positivo para ese día. En consecuencia, una posición corta en el contrato es
más valiosa.