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TOME NOTA DE SUS DUDAS

LUEGO PIDA LA PALABRA

 BANCA Y MONEDA

 CARRERA: ADMINISTRACION, MENCION BANCA Y SEGURO

 ECON. LUIS ENRIQUE HERNANDEZ, M.SC., CRM

 MERCADOS FINANCIEROS
Los Mercados Financieros: Actúan como intermediarios entre los que
disponen de recursos monetarios y los que carecen de los mismos, ósea
entre entidades superavitarias y deficitarias. Como son desarrollados por
particulares, se cuenta con la participación del Estado quien regula ambas
fuerzas. La empresa o individuos generan los flujos de caja (fondos) los
cuales son aplicados a través de los pagos y dividendos hacia los
mercados financieros los cuales actúan como originadores de fondos al
proveerles los mismos (activos financieros): Interrelación de Activos
Financieros.

Econ. Luis Enrique Hernández

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 Concepto de Banco
Un banco es un intermediario financiero que se encarga de captar
recursos en forma de depósitos, y prestar dinero, así como la
prestación de servicios financieros. La banca, o el sistema
bancario, es el conjunto de entidades o instituciones que, dentro
de una economía determinada, prestan el servicio de
intermediación financiera. La internalización y la globalización
promueven la creación de una Banca universal.

Econ. Luis Enrique Hernández

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 Operaciones bancarias típicas
Operaciones pasivas
Las operaciones de captación de recursos, denominadas operaciones de
carácter pasivo se materializan a través de los depósitos. Los depósitos
bancarios pueden clasificarse en tres grandes categorías:
•Cuentas corrientes.
•Cuenta de ahorro o libreta de ahorros.
•Depósito a plazo fijo.

Operaciones activas
La colocación es lo contrario a la captación. La colocación permite poner
dinero en circulación en la economía; es decir, los bancos generan nuevo
dinero de los recursos que obtienen a través de la captación y, con estos,
otorgan créditos a las personas, empresas u organizaciones que los
soliciten. Por dar estos préstamos el banco cobra, dependiendo del tipo
de préstamo, unas cantidades de dinero que se llaman intereses
(intereses de colocación) y comisiones.
Econ. Luis Enrique Hernández
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 Margen de intermediación

Sabiendo que los bancos pagan una cantidad de dinero a las personas u
organizaciones que depositan sus recursos en el banco (intereses pasivos o
de captación) y que cobran dinero por dar préstamos a quienes los
soliciten (intereses activos o de colocación), cabe preguntarse de dónde
obtiene un banco sus ganancias. La respuesta es que los tipos de interés
activos, en la mayoría de los países, son más altos que los intereses pasivos;
de manera que los bancos cobran más por dar recursos que lo que pagan
por captarlos. A la diferencia entre la tasa de interés activas y las pasivas se
le denomina margen de intermediación. Los bancos, por lo tanto,
obtienen más ganancias cuanto más grande sea el margen de
intermediación.
Tasa interés de activa – tasa de interés pasiva = margen de
intermediación.

Econ. Luis Enrique Hernández

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 Intermediación financiera.
 El sistema financiero es un conjunto de instituciones, medios y
mercados, cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que generan las
unidades de gasto con superávit hacia los prestatarios o unidades de
gasto con déficit.
 Es un medio de canalización de recursos desde los ahorradores
(personas que gastan menos de lo que ganan) a los prestatarios
(personas que gastan más de lo que ganan).
- Ahorradores: ofrecen su dinero con la esperanza de recuperarlo con
intereses más adelante.
- Prestatarios (inversores): demandan dinero sabiendo que tendrán
que devolverlo con intereses más adelante.

Econ. Luis Enrique Hernández

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 El sistema financiero

 Los activos financieros tienen tres características principales:

 Liquidez: facilidad y certeza de su realización en dinero a corto plazo
sin sufrir pérdidas.
 Riesgo: probabilidad de que el emisor del título cumpla las cláusulas
de amortización del activo emitido.
 Rentabilidad: capacidad del activo de producir rendimientos
(intereses, fiscales, etc.) a quien lo adquiere.

Econ. Luis Enrique Hernández

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 El sistema financiero
Intermediarios
financieros
(bancarios y no)
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Entidades financieras monetarias
Agentes con Bancos; Cajas de ahorros; Cooperativas de crédito;
Agentes con
necesidad de Instituto de Crédito Oficial; Establecimientos
capacidad de
financiación financieros de crédito; Fondos del mercado financiación
Monetario; Instituciones financieras no monetarias
Empresas de seguros y fondos de pensiones
Otros intermediarios financieros
Instituciones de inversión colectiva (distintas
a los FIMM); Sociedades de valores
Fondos de titulación de activos

Mercados
financieros
Econ. Luis Enrique Hernández
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 Mercados financieros
 Un mercado financiero es el mecanismo o lugar por el que se produce un
intercambio de activos financieros y se determinan su precios.
 Funciones:
 Poner en contacto a las partes.
 Fijar los precios apropiadamente
 Proporcionar liquidez a los activos
 Reducir plazos y costes de intermediación

Características:
– Amplitud
– Transparencia
– Libertad
– Profundidad
– Flexibilidad Econ. Luis Enrique Hernández
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 Mercados financieros
Tipos de mercados: Monetarios o de capitales:
Directos o intermediados Monetario (o de dinero)
Monetarios o de capitales De renta Fija (Bonos)
Libres o regulados De renta variable (acciones)
Cambiario o de divisas
Primarios o secundarios De previsión o cobertura
(Futuros, opciones,
productos derivados)

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 El dinero.
• Se suele entender que dinero es todo aquello que es
comúnmente aceptado como medio de pago de bienes y
servicios.

Funciones del dinero.

 Una vía adecuada de comprensión de qué es el dinero es el
estudio de sus funciones:
– Medio de cambio
– Unidad de cuenta
– Depósito de valor
– Unidad de pagos diferidos

Econ. Luis Enrique Hernández

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• Medio de cambio: es el instrumento que se usa normalmente en los
intercambios.

• Unidad de cuenta: unidad en la que se miden los precios de bienes y

servicios y registrar las deudas.

• Depósito de valor: mantiene el valor a lo largo del tiempo. Esta función

también la desempeñan otros muchos activos no monetarios (que,
conjuntamente, componen la riqueza de un individuo).

• Unidad de pagos diferidos: permite la distribución temporal de los

gastos facilitándose el ahorro y la concesión de préstamos.

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 Origen e historia del dinero
 Otra manera de aproximarnos al concepto de dinero es estudiando
su origen e historia.
 La satisfacción de necesidades puede hacerse por dos vías.
 Directa: que el agente económico se provea de todas sus
necesidades.
 Indirecta: por medio del intercambio. Esta vía, a su vez, puede
realizarse de dos maneras:
 Trueque

 Cambio monetario

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 Origen e historia del dinero

 La característica principal de este bien es su “vendibilidad” o

aceptabilidad.
 Así surge el Dinero-mercancía: dinero que adopta la forma de
una mercancía que tiene un valor intrínseco. Es decir, que tendría
valor incluso aunque no se utilizara como dinero. Suelen ser
artículos fáciles de transportar, cuyo valor es fácil de verificar y son
no perecederos.
Ejemplos: sal, oro, cigarrillos…

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 Origen e historia del dinero

 La perspicacia de los agentes económicos genera un proceso de

especialización del bien mercancía, en el que se selecciona un bien con
las características de:
– Valoración subjetiva.
– Escasez.
– Transportabilidad.
– Durabilidad.
– Homogeneidad.
– Divisibilidad.
 Ese proceso suele terminar con la selección de metales preciosos como
dinero.

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 Origen e historia del dinero
 El siguiente paso es la aparición del papel moneda, o dinero signo,
que mantiene su valor por estar respaldado por dinero mercancía y por
la confianza que se tiene en que el emisor de dicho papel lo cambiará
por dinero mercancía.
 Debido a diversos avatares históricos, este papel moneda acabó
perdiendo su convertibilidad en dinero mercancía para convertirse en
Dinero fiduciario

Dinero legal y bancario.

• La distinción entre dinero externo e interno hace referencia a que, en
los sistemas financieros modernos, la creación de dinero se realiza
desde el Banco Central (dinero interno) o desde el sistema bancario
privado (dinero externo).
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 La oferta monetaria
En las economías modernas existes dos tipos distintos de medios de
pago:

1. Efectivo en manos del público (EMP): billetes y monedas en

manos del público.
2. Depósitos bancarios (D): saldos de las cuentas bancarias a los
que puede accederse fácilmente para comprar bienes y servicios. Por
ejemplo, extendiendo un cheque o utilizando una tarjeta.

DINERO = EFECTIVO + DEPÓSITOS, es decir,

OFERTA MONETARIA (OM) = EMP + D.

Existen en nuestras economías varias medidas de la cantidad de

dinero dependiendo de qué tipo de depósitos se incluyan en la
definición. Son los agregados monetarios M1, M2, M3 .
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 La oferta monetaria
M3
• Otros activos
financieros (muy líquidos
y de precio estable)
M2

•Depósitos a plazo
(hasta 2 años)
•Depósitos con preaviso • Todos los conceptos
(hasta 3 meses) incluídos en M2
M1

Depósitos a la • Todos los conceptos

vista incluídos en M1

• Efectivo

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 La oferta monetaria

Entre los “otros activos líquidos” de la M3, se incluyen:

 Depósitos a plazo (Dp)
 Otros pasivos del sistema bancario 1 (OPB1): cesiones temporales
de activos, participaciones de activos, depósitos en moneda
extranjera y empréstitos.

 Otra definición de dinero es la M4 o ALP (activos líquidos en manos del

público), que incluye la M3 y:
– Letras del tesoro y otros valores emitidos por las administraciones
públicas (Tt).
– Mas las transferencias de activos privados, letras endosadas, avales a
pagarés como otros pasivos del sistema bancario (OPB).
– Pasivos de otras instituciones financieras (POI)
 M4=E+D+Tt+OPB+POI
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 Balance del Banco Central
Activo Pasivo

Reservas de oro y divisas Billetes y monedas

Préstamos a otros bancos
Préstamos al Estado
Títulos de Deuda Pública
= Fuentes de creación de la  = Base Monetaria
Base Monetaria

EL Banco Central en una economía es el único banco emisor de

dinero legal.
BASE MONETARIA (BM): el valor de los pasivos monetarios del
banco central = monedas y billetes de curso legal.
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 El Banco Central y la creación de dinero

 El Banco central determina la cantidad de dinero legal en la

economía (monedas y billetes de curso legal).

 Un aumento de la cantidad de monedas y billetes irá

acompañado de un aumento en los activos del Banco Central.

 El Banco Central emite monedas y billetes (crea Base Monetaria)

cuando concede préstamos al Estado, o a otros bancos
comerciales, cuando compra títulos de Deuda Pública, etc.

 El Banco Central destruye base monetaria cuando le cancelan

préstamos, vende títulos de Deuda Pública, etc.

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 Los bancos comerciales y la creación de dinero
 La reserva fraccionaria implica que los bancos sólo guardarán como
reservas una fracción del total de depósitos.
 Esto implica un riesgo de quiebra por lo que se exige a los bancos que
mantengan los criterios de:
 Liquidez
 Rentabilidad
 Solvencia

 El Estado le exige a los bancos mantener ese encaje de acuerdo al

coeficiente legal de caja.
 Los bancos también están interesados en mantener un coeficiente de
reservas voluntarias por:
– La incertidumbre acerca de la creación o destrucción de depósitos.
– El coste de oportunidad de mantener ociosas esas cantidades.
– El coste explícito en el que incurrirían de darse una situación de
iliquidez (recurso al Banco Central –que también implica uno
implícito- o al mercado interbancario).
Econ. Luis Enrique Hernández
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 BCV
BCV, es persona jurídica de derecho Misión: El Banco Central de
público con autonomía para la Venezuela tiene entre sus objetivos
formulación y el ejercicio de las más significativos, lograr la estabilidad
políticas de su competencia. de precios y preservar el valor interno y
El Banco Central de Venezuela externo de la moneda como parte de
ejercerá sus funciones de las políticas públicas que contribuyen
coordinación con la política con el desarrollo humano integral y el
económica general, para alcanzar progreso armónico de la economía
los objetivos superiores del Estado y nacional, para alcanzar los objetivos
la Nación. Dedicados a mantener superiores del Estado y la nación.
"la estabilidad de los precios y la De allí que estará comprometido con la
confianza en la moneda", tarea del desarrollo y coadyuvará a los
calificados como un "bien público procesos implícitos en éste,
fundamental". armonizándolos con los de las esferas
monetaria y cambiaria.
Econ. Luis Enrique Hernández
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 BCV
VISIÓN Para estos fines, dispondrá de:
El Banco Central de Venezuela se proyecta a. Un diseño de organización y
como un organismo: funcionamiento ágil, integral, orientado a
a. Que armoniza la formulación y ejecución resultados y flexible que asegure una alta
de las políticas de su competencia con las capacidad de respuesta, el control de la
necesidades del país y los fines del Estado gestión y la evolución.
en la regulación de la economía y el favorable de los factores clave asociados con
desarrollo integral. el cumplimiento de sus políticas y evaluación
b. Que consolida su integración con el de su desempeño.
proceso nacional para cooperar con el b. Un esquema de dirección institucional
desarrollo del país. que facilite la consecución y calidad de los
c. Que afianza, con el desempeño de cada resultados, estimule las condiciones para la
una de sus funciones y responsabilidades, interacción y el diálogo con la sociedad y sus
un modelo de comportamiento de alta instituciones, y contribuya a mantener un
credibilidad, reputación, prestigio y clima organizacional apropiado para el buen
solidaridad. funcionamiento interno
d. Que desarrolla un ambiente de ejercicio c. Un equipo humano con vocación de
de sus plenas capacidades, de actuación servicio, de reconocida calificación
responsable, transparente, coordinada y profesional y técnica, altamente estimulado,
comprensible para la sociedad. bien administrado, orientado al logro y con
sensibilidad social.
Econ. Luis Enrique Hernández
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 BCV: PRINCIPALES FUNCIONES
Al Estado le corresponde velar por la
estabilidad monetaria y de precios, por lo
que, el BCV debe:
Contribuir con el Ejecutivo Nacional en la
armonización de la política monetaria
con la fiscal, facilitando el logro de los
objetivos macroeconómicos con la
creación y mantenimiento de las
condiciones monetarias que se requieren
para la transición y cambio estructural de
la economía venezolana, y con los
mecanismos necesarios que permitan
minimizar sus niveles de vulnerabilidad
ante las fluctuaciones externas y la
volatilidad de las variables claves del
sistema.
•Formular y ejecutar la política
monetaria.
•Participar en el diseño y
ejecutar la política cambiaria.
• Regular la moneda, el crédito y
las tasas de interés.
• Administrar las reservas
internacionales y estimar su
nivel adecuado.
•Velar por el funcionamiento del
sistema de pago.
• Emitir especies monetarias y
asesorar a los poderes públicos
nacionales en las materias de su
competencia.
Econ. Luis Enrique Hernández
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