FINAPRO Proyecto Final

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DE SANTIAGO
UTESA
Área de Ciencias Económicas y Sociales

Carrera de Contaduría Pública
ESTUDIO ECONÓMICO Y FINANCIERO PARA LA INSTALACIÓN

DE UNA FINANCIERA PARA PROFESORES UNIVERSITARIOS, EN
CIUDAD DE SANTIAGO DE LOS CABALLEROS
Proyecto Para Optar por el Título de

Licenciado en Contaduría Pública
PRESENTADO POR:
Jacob Isaías Rodríguez

Bellibel Cristina Espaillat
Tahiris Altagracia Peña
ASESOR:
AGUSTÍN GONZÁLEZ, M.A.
Santiago de los Caballeros

República Dominicana
Agosto, 2014
UTESA

ESTUDIO ECONÓMICO Y FINANCIERO PARA LA INSTALACIÓN

DE UNA FINANCIERA PARA PROFESORES UNIVERSITARIOS, EN
LA CIUDAD DE SANTIAGO DE LOS CABALLEROS
Proyecto Para Optar por el Título de

Licenciado en Contaduría Pública
PRESENTADO POR:
Jacob Isaías Rodríguez 1-07-0405

Bellibel Cristina Espaillat 2-10-1107
Tahiris Altagracia Peña 2-10-1308
ASESOR:
AGUSTÍN GONZÁLEZ, M.A.
Santiago de los Caballeros

República Dominicana
Agosto, 2014
ÍNDICE GENERAL
INTRODUCCIÓN ................................................................................................................. i
RESUMEN EJECUTIVO ................................................................................................... iii
CAPÍTULO I ASPECTOS INTRODUCTORIOS ............................................................ 1

1.1 Descripción General del Proyecto ............................................................................... 2
1.2 Justificación e Importancia para la Economía ............................................................. 3
1.3 Objetivos ....................................................................................................................... 4
1.3.1 Objetivo General .................................................................................................... 4
1.3.2 Objetivos Específicos ............................................................................................. 4
1.4 Contextualización ......................................................................................................... 5
1.5 Antecedentes ................................................................................................................ 8
1.6 Metodología ................................................................................................................. 9
1.6.1 Recopilación de la Información ............................................................................. 9
1.6.2 Fuentes Primarias .................................................................................................. 9
1.6.3 Encuestas ............................................................................................................... 9
1.6.4 Entrevistas .......................................................................................................... 10
1.6.5 Fuentes secundarias ............................................................................................. 10
1.6.6 Focus Group ........................................................................................................ 10
1.6.7 Eventos Noticiosos .............................................................................................. 11
1.6.8 Forma de Presentación ......................................................................................... 11
1.7 Tipo de Investigación ..................................................................................................... 11
1.8 Lugar y Tiempo ............................................................................................................ 12
1.9 Determinación del Universo .......................................................................................... 12
1.10 Investigación de la Población ...................................................................................... 13
1.11 Selección ...................................................................................................................... 13
CAPÍTULO IIESTUDIO DE MERCADO ...................................................................... 15

2.1 Objetivos del Estudio de Mercado ............................................................................. 16
2.1.1 Objetivo General ................................................................................................. 16
2.2 Mercado potencial ......................................................................................................... 17
2.2.1 Análisis de la demanda……………………………………………………....…..17
2.2.2 Análisis histórico de la demanda de las financieras…………………………..…..17
2.2.3 Análisis de la Demanda Actual y Futura………………...………………….…….19
2.2.4 Mercado de Consumidores…………...………………………………………..….20
2.3 Análisis de la Oferta ...................................................................................................... 21
2.4 Análisis de los Competidores ........................................................................................ 21
2.5 Tasa de la Competencia ................................................................................................. 23
2.5.1 Los servicios que ofrecen la competencia se pueden resumir en los siguientes
puntos: ........................................................................................................................... 23
2.6 Aspectos Diferenciadores de la Competencia ............................................................... 25
2.6.1 Servicios que Ofrece La Financiera Para Profesores Universitarios, FINAPRÓ,
S.R.L.............................................................................................................................. 26
2.7 Estrategia de Posicionamiento ....................................................................................... 27
2.8 Comercialización de los Servicios................................................................................. 27
2.9 Análisis FODA ............................................................................................................. 29
2.10 Análisis y Presentación de los Resultados……………………………....……….….31
CAPÍTULO IIIESTUDIO TÉCNICO .............................................................................. 50

3.1 Objetivo del Estudio Técnico .................................................................................... 51
3.2 Tamaño y Localización del Proyecto ......................................................................... 51
3.2.1 Tamaño del proyecto ........................................................................................... 51
3.2.2 Infraestructura ..................................................................................................... 52
3.2.3 Localización ........................................................................................................ 53
3.2.4 Factores de Localización ..................................................................................... 53
3.2.4.1 Macro Localización…………...…………...……………………………….53
3.2.4.2 Micro localización………………………………………………………….54
3.3 Factores que benefician la ubicación del proyecto…………………………………..55
3.4 Procedimiento de los servicio de FINAPRÓ, S.R.L .................................................. 55
3.5 Diagrama de procesos ................................................................................................ 56
3.6 Costos de activos ....................................................................................................... 58
3.7 Impacto Ambiental .................................................................................................... 59
CAPÍTULO IVESTUDIO ORGANIZACIONAL ........................................................... 60
4.1 Objetivos del Negocio ............................................................................................... 61
4.1.1 Objetivo General ................................................................................................ 61
4.1.2 Objetivos Específicos…………………………………………………….……..61
4.2 Tipo de organización ................................................................................................. 62
4.3 Nombre Comercial ..................................................................................................... 62
4.4 Aspectos legales ......................................................................................................... 63
4.5 Los socios de la Financiera Para Profesores Universitarios, FINAPRÓ, S.R.L. ....... 63
4.6 Estructura Organizacional……………………………………………………………65
4.7 Organigrama .................................................................................................................. 65
4.7.1 Requerimiento de personal…………………………………………………...66
4.8 Misión ......................................................................................................................... 67
4.9 Visión ......................................................................................................................... 68
4.10 Valores ..................................................................................................................... 68
CAPÍTULO VESTUDIO FINANCIERO ........................................................................ 70

5.1 Objetivo General ........................................................................................................ 71
5.1.1 Objetivos Específicos ......................................................................................... 71
5.2 Inversión Inicial del proyecto .................................................................................... 72
5.3 Suplidores de Equipos, Materiales e Insumos ........................................................... 73
5.3.1 Activos Fijos ....................................................................................................... 73
5.3.2 Capital de Trabajo ............................................................................................... 74
5.3.3 Activos Intangibles y Diferidos .......................................................................... 75
5.4 Financiamiento del Proyecto...................................................................................... 75
5.4.1 Estructura y Fuentes de Financiamiento ............................................................. 76
5.4.2 Cálculo De la Amortización ................................................................................ 77
5.5 Cálculo de la Depreciación ........................................................................................ 77
5.6 Costos del Proyecto ................................................................................................... 78
5.7 Gastos Generales y Administrativos Proyectados ..................................................... 79
5.8 Estados Financieros Proyectados ............................................................................... 80
5.8.1 Estado de Ganancias y/o Pérdidas Proyectado ................................................... 80
5.8.2 Estado de Flujo de caja o Efectivo Proyectado…………….………...……….…82
5.9 Indicadores de Evaluación ......................................................................................... 83
5.10 Relación Beneficio/Costo o Índice de Rentabilidad. ............................................... 84
CONCLUSIONES .............................................................................................................. 86
RECOMENDACIONES .................................................................................................... 89
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ............................................................................. 91
APÉNDICE ......................................................................................................................... 93
ÍNDICE DE CUADROS
Cuadro No. 1 Competidores cooperativas 21
Cuadro No. 2 Competidores, Bancos y Financieras 22
Cuadro No. 3 Lista de Servicios que ofrece FINAPRÓ y su Tasa de Interés 26
Cuadro No. 4 Muestra total de profesores 31
Cuadro No.5 Estratificación 31
Cuadro No. 6 Descripción de puestos 66
Cuadro No.7 Suplidores 73
Cuadro No. 8Capital de Trabajo 74
Cuadro No. 9 Inversión Inicial 76
Cuadro No. 10 Amortización 77
Cuadro No. 11 Depreciación 78
Cuadro No. 12 Costo del Proyecto 79
Cuadro No.13 Estado de Ganancias y/o Pérdidas Proyectado 81
Cuadro No. 14 Resumen del Flujo de Efectivo 82
Cuadro No.15 VAN y TIR 83

ÍNDICE DE TABLAS
Tabla No. 1 Es usted docente universitario 32
Tabla No. 2 Antigüedad en la institución 33
Tabla No. 3 Institución académica superior a la que pertenece 34
Tabla No. 4 Actualmente es usted cliente de alguna entidad financiera 35
Tabla No.5 Entidad financiera con la que tiene relación 36
Tabla No. 6 Al momento de solicitar un servicio, que factores determinan su elección 37
Tabla No. 7Tipo de servicio que ha requerido en esa entidad 38
Tabla No. 8 Frecuencia que utiliza los servicios 39
Tabla No. 9Como considera usted las políticas de crédito y cobro de la entidad a la que
pertenece 40
Tabla No. 10Si hubiese una institución financiera solo para docentes universitarios, estaría
usted dispuesto a ser parte de ella 41
Tabla No. 11Que aspectos tomarían en cuenta en esta financiera 42
Tabla No. 12Horario en que visitaría esta entidad financiera 43
Tabla No.13Forma en que efectuaría el pago 44
Tabla No. 14Aspectos importantes al momento de adquirir un préstamo 45
Tabla No.15Medio en donde desearía recibir el estado financiero 46
Tabla No.16Causas que impide un buen desenvolvimiento de una financiera 47

Financiera Para Profesores
Universitarios.
FINAPRÓ, S.R.L
“Pensando en el bienestar de tu
Futuro”
Dirección:
Ave. Estrella Sadhala, Plaza Estrella,

Al lado del Carrito de Marchena
Número de Teléfono:
809-451-0449
Página Web:
www.finapro.com.do
INTRODUCCIÓN
ii
En estos tiempos de inestabilidad económica que atraviesa la República Dominicana
es muy difícil poder predecir cuál es el momento oportuno para emprender un nuevo
negocio. Solo con empeño, disciplina y dedicación se pone en marcha y se lleva a flote un
negocio, tomando los riesgos que estos representan y enfrentándose sin miedo a nuevas
aventuras, sin perder de vista sus objetivos y metas.
Este proyecto será de tipo de inversión, por cual se ha elegido una Financiera para
Profesores Universitarios denominada FINAPRÓ. El objetivo principal es brindarles a los
profesores universitarios una vía donde puedan suplir sus necesidades y ambiciones, con un
método fácil de adquisición de préstamos, y así mejorar su estilo de vida, que vaya acorde
con su nivel profesional.
La falta de experiencia como empresa da la motivación necesaria para hacer de este
proyecto algo duradero, buscando siempre ser innovadores, y promotores de la calidad y el
buen servicio.
RESUMEN EJECUTIVO
iv
En la República Dominicana existen instituciones financieras dedicadas a ofrecer
una extensa gama de servicios, cuyo objetivo desde su establecimiento es mejorar en forma
positiva el bienestar económico de la población en general.Ocupando gran parte de esta
población se encuentran los docentes universitarios, se ha observado que existe en ellos una
mayoría que no refleja un estilo de vida acorde a su nivel profesional.
Debido a la carencia antes mencionada y a la labor altruista que desempeñan estos
profesores surgió la idea del proyecto FINAPRÓ, S.R.L., el cual viene con la propuesta de
una opción diferente de préstamos personales, vehiculares e hipotecarios con tasas
asequibles dirigidas a los mismos, buscando mejorar su calidad de vida.
El objetivo de este proyecto es analizar la factibilidad y viabilidad que tendría la
instalación de una financiera para profesores universitarios en la ciudad de Santiago de los
Caballeros.
Cabe resaltar que este proyecto tiene la peculiaridad de contar con un mercado meta
diferente al de los demás competidores financieros, este representa una ventaja competitiva,
pues son muy pocas las instituciones financieras que están dirigidas exclusivamente a
docentes universitarios en la ciudad de Santiago los Caballeros.
La ubicación del proyecto es estratégica, ya que estará localizada cerca de las
universidades donde laboran los docentes a los cuales estará dirigido este proyecto, esto es
un indicador de que los clientes podrán tener acceso de manera fácil a las oficinas.
v
Para tal fin es indispensable realizar estudios de mercado, técnicos, financieros y
organizacionales que sirvan de guía para el establecimiento del plan de forma definida,
adecuada y estructurada.
Se reclutará un personal altamente calificado, dotado de buenas relaciones humanas,
comprometidos con llevar al proyecto a alcanzar los objetivos y la visión planeada, todo
esto con la finalidad de brindarles a los clientes la mejor experiencia financiera.
A pesar de la existencia de una gran diversidad de competidores directos e
indirectos, se pretende que esta oferta atractiva permita llamar la atención y así lograr un
posicionamiento definido y progresivo en el mercado.
A nivel técnico, se cuenta con los activos necesarios para llevar a cabo las
operaciones de manera eficiente. Además, para un mejor manejo y control de las
transacciones es necesario adquirir un software computarizado de forma que sea más fácil
la recolección de información al final del periodo.
El proyecto estará financiado en un 45% por tres inversionistas, el resto del mismo,
es decir, el 55% provendrá de financiamiento en el Banco Ademi. Las ventas
presupuestadas son prometedoras, se espera que su crecimiento sea continuo y progresivo,
y que la cartera de clientes se amplíe a medida que se desarrolle el proyecto en el mercado.
A pesar de ser nuevos en el mercado, los estudios realizados para llevar a cabo este
plan dan indicaciones que tendría una buena acogida.

CAPÍTULO I
ASPECTOS INTRODUCTORIOS
2
1.1 Descripción General del Proyecto
FINAPRÓ será una empresa dedicada al servicio de financiamiento de préstamos e
inversiones para profesores universitarios de la ciudad de Santiago de los Caballeros, la
cual brindará una tasa de interés accesible y cómoda para nuestros clientes.
Dentro de los servicios que se ofreceránestán: Préstamos Personales e Hipotecarios,
Financiamiento Vehiculares y Préstamos Personales sin Garantías.
Los préstamos personales
Son un contrato por el que la financiera adelanta una cantidad de dinero al cliente,
con la obligación de que devuelva el capital y abone a los intereses pactados y los gastos
derivados de la operación.
Los préstamos hipotecarios
Son préstamos garantizados por una hipoteca, donde la financiera toma como
garantía la hipoteca para aprobar el préstamo para la compra o remodelación de la
vivienda.
Los préstamos sobre vehículos
Son préstamos que permiten al cliente obtener un vehículo tomando como garantía
el mismo vehículo.
En FINAPRÓ,la atención personalizada a todos los clientes permitirá tener un
desarrollo de servicios acorde a sus necesidades y establecer una relación que permita
apoyar su crecimiento.
3
“Muchos préstamos, como es el caso de los préstamos hipotecarios para viviendas y
los préstamos para automóvil, se pagan en abonos periódicos iguales. Parte de cada pago es
para cubrir los intereses sobre el saldo pendiente y parte se abona al principal o capital”.
(Bodie&Merton, 2003, P.124)
1.2 Justificación e Importancia para la Economía
La República Dominicana es un país sub-desarrollado caracterizado por un alto
nivel de pobreza y corrupción, por lo que su economía es inestable y el nivel de vida de los
ciudadanos es precario.
En principio, el país contaba con pocas instituciones financieras encargadas de
facilitar el sustento económico de la clase alta, media y baja a través de préstamos y
ahorros, permitiendo a la ciudadanía tener una mejor vida. Hoy en día existen una gran
diversidad de instituciones de esta índole, sin embargo, la economía sigue empeorando
considerablemente afectando el nivel profesional y general.
Cabe destacar que muchos maestros no cuentan con los recursos necesarios
conforme a su nivel profesional, ya que algunos se trasladan en carros públicos, viven en
casas alquiladas y el sueldo que ganan impartiendo clases no le es suficiente, por tal razón
se propone brindarles un apoyo que les permita mejorar su calidad de vida.
Presentadas estas razones resulta importante implementar un proyectoinnovador,
capaz de desarrollar nuevas alternativas y soluciones para satisfacer las necesidades
económicas de los docentes universitarios, esto inspira la idea de desarrollar una financiera
dirigida a profesores universitarios en la ciudad de Santiago de los Caballeros.

4
1.3 Objetivos
1.3.1 Objetivo General
Elaborar un plan de negocio para determinar si es factible y rentable implementar
una financiera de préstamos personales, hipotecarios y vehiculares para profesores
universitarios en la ciudad de Santiago de los Caballeros.
1.3.2 Objetivos Específicos
- Medir a través de un estudio de mercado la demanda que tendría el proyecto
de llevarse a cabo.
- Diseñar estrategias de mercado y su implementación para determinar el
programa a seguir en el desarrollo del negocio.
- Estimar la inversión necesaria para la implementación de una financiera
dirigida a profesores universitarios en la ciudad de Santiago.
- Determinar la cantidad de profesores que estarían dispuestos a utilizar los
servicios de FINAPRÓ, S.R.L.
- Establecer unalocalización idónea para la implementación del proyecto que
se adapte a los clientes para su fácil acceso hacia la oficina.
- Determinar el personal adecuado necesario para el buen funcionamiento de
las operaciones financieras.

5
1.4Contextualización
Las finanzas sirven para asignarle un valor monetario a lo que se espera en la vida,
es decir, para colocarle un valor a los sueños y pensar en el futuro. Las finanzas no solo son
números o cálculos matemáticos, son también decisiones. Y por ende todos alguna vez
tienden a recurrir a la misma.
El origen del sector financiero de la República Dominicana, oficialmente
denominado como Intermediación financiera, seguros y actividades conexas, se remonta a
1947 con la puesta en vigencia de un paquete de leyes monetarias y bancarias, las cuales
fueron:
- Ley Monetaria, que estableció el Peso Oro Dominicano como la moneda nacional a
la par con el dólar de los Estados Unidos.
- La Ley que creó al Banco Central de la República Dominicana como institución
rectora del sistema bancario, con la finalidad de promover y mantener las
condiciones monetarias, cambiarias y crediticias más favorables a la estabilidad y al
desenvolvimiento ordenado de la economía nacional. Al mismo tiempo que se
ocuparía de regular al sistema monetario y bancario de la nación.

6
- La tercera fue la Ley General de Bancos, la cual estableció el marco jurídico al que
debían sujetarse las operaciones que podían realizar los bancos comerciales en el
país. A la vez, creó la Superintendencia de Bancos, con la finalidad de aplicar y
administrar el nuevo régimen legal, como supervisor de las operaciones de la banca.
La Superintendencia se creó como dependencia de la Secretaría de Estado de
Finanzas.
Sin embargo a pesar del país contar con una legislación monetaria y bancaria
moderna desde 1947, en este periodo solamente inició sus operaciones un banco de capital
dominicano, el Banco de Crédito y Ahorros en 1949.
Como resultado, el Sistema financiero de la República Dominicana, ha pasado por
muchas regulaciones y leyes para lograr establecer las instituciones financieras orientadas a
satisfacer las necesidades de los ciudadanos y las empresas.
En 1966 se promulgó la Ley sobre Sociedades Financieras de Empresas que
Promueven el Desarrollo Económico, marco jurídico que permitió establecer en la
República Dominicana la banca de desarrollo privada como instituciones financieras
especializadas en el otorgamiento de financiamiento a mediano y largo plazo en beneficio
de los sectores productivos nacionales.
A partir de 1966 hasta la fecha se estima que existen más de 175 instituciones
financieras (Bancos comerciales, Cooperativas, Bancos de Ahorro y Prestamos,
Financieras, entre otras) en todo el país, las cuales ofrecen servicios múltiples.
7
Debido a la situación que vive la República Dominicana con el pago de la deuda
externa donde en promedio cada dominicano debe un estimado de 72,000.00 pesos y la
mala distribución de los recursos por parte del gobierno, se ha tornado difícil para la
población en general contar con estabilidad económica, así que recurren al financiamiento.
Tomando en cuenta esta problemática, se presenta la razón por la cual las
financieras han tenido gran auge.
Conforme llegan los cambios acordes a los nuevos tiempos, se espera que el
mercado meta del proyecto, es decir, la cantidad de profesores universitarios aumente de
manera continua, y con el buen posicionamiento en el mercado que se espera del proyecto,
aumentar la prestación de servicios.
Esto permite un espacio para el proyecto que se pretende promover, ya que contará
con un público que demande los servicios que este ofrecerá.
La idea de este proyecto surgió como una forma de brindarles a los docentes una
propuesta diferente e innovadora que cubra sus necesidades económicas en todo momento,
buscando con esmero su satisfacción.

8
1.5 Antecedentes
Todo acontecimiento anterior a una situación o problema que permita juzgar
hechos posteriores conforman los antecedentes de la investigación.
(Según Tamayo y Tamayo,(2006)), señalan que los antecedentes “tratan de hacer
una síntesis conceptual de las investigaciones, con el fin de determinar el enfoque
metodológico de la misma”. Esto hace referencia a los análisis previos que tienen una
semejanza con el tema, es decir, que los antecedentes son el apoyo de cualquier proyecto
de investigación.
Hay que señalar que en República Dominicana a través de los años se han ido
formando diferentes instituciones financieras que les permiten a las personas obtener una
mejora económica, tales como Cooperativas, Bancos, Asociaciones, entre otras, pero no
existe en la Ciudad de Santiago de los Caballeros una organización dirigida solamente a
profesores de las universidades que brinde un servicio más asequible por los mismos.
Los altruistas de este plan de negocio procuran mantener nuevas alternativas de
desarrollos financieros hasta el año 2017 en base a diferentes cursos, talleres, maestrías que
les permitan fortalecer más sus habilidades en el área de finanzas, ya que no poseen las
experiencias necesarias para llevar a cabo este proyecto inmediatamente.

9
1.6 Metodología
1.6.1 Recopilación de la Información
En una investigación descriptiva el propósito del investigador es describir de modo
sistemático las características de una población, situación o área de interés.
Aquí los investigadores recogen los datos sobre la base de una hipótesis o teoría,
exponen y resumen la información de manera cuidadosa y luego analizan minuciosamente
los resultados, a fin de extraer generalizaciones significativas que contribuyan al
conocimiento. (Ávila Baray, H. 2006 P. 125)
1.6.2 Fuentes Primarias
Son aquella que proveen un testimonio o evidencia directa sobre el tema de
investigación. Las fuentes primarias son escritas durante el tiempo que se está estudiando o
por la persona directamente envuelta en el evento. La naturaleza y valor de la fuente no
puede ser determinado sin referencia al tema o pregunta que se está tratando de contestar.
Las fuentes primarias ofrecen un punto de vista desde adentro del evento en particular o
periodo de tiempo que se está estudiando.
1.6.3Encuestas
Son los procedimientos más adecuados para obtener información de personas, de
grupos de interés público, de clientes; así como de aspectos sobre los que no se tiene
información concerniente o que quiera completar o compara estudios, trabajos, datos e
informaciones de manera rápida, veraz, convincente y económica.

10
La encuesta es una de las tres estrategias de la investigación social; las otras dos
son “El experimento y el estudio de casos”.
1.6.4 Entrevistas
Es un tipo de interacción verbal que, a diferencia de la conversación espontánea,
suele tener un objetivo predeterminado que consiste en obtener información sobre hechos,
personas o culturas. La entrevista se emplea en diversos campos profesionales.
Los investigadores de las ciencias sociales recurren a ella para obtener datos para
sus investigaciones; los médicos para diagnosticar a sus pacientes; los periodistas para
recabar la información necesaria para la redacción de una crónica o presentar a un
personaje de interés público.
1.6.5 Fuentes secundarias
Una fuente secundaria interpreta y analiza fuentes primarias. Las fuentes
secundarias están a un paso removidas o distanciadas de las fuentes primarias.
Esta investigación estará compuesta por consultas bibliográficas, libros de textos y
artículos de internet, manuales, entre otros.
1.6.6FocusGroup
Según los expertos en la recolección de datos ampliamente utilizada por los
investigadores a fin de obtener información acerca de la opinión de los usuarios, sobre un
determinado producto existente en el mercado o que pretende ser lanzado.

11
También puede realizarse a fin de investigar sobre la percepción de las personas en
torno a un tema en particular, por lo que los creadores de la financiera para profesores
universitarios FINAPRÓ no tienen la destreza necesaria para la total implementación del
negocio, seinvestigó con expertos en el área para recibir una mejor orientación acerca del
funcionamiento de la financiera.
1.6.7 Eventos Noticiosos
Para la investigación se recopiló información de diversos medios tales como
periódicos, libros, revistas financieras e internet, a fin de ampliar los conocimientos.
1.6.8 Forma de Presentación
Este estudio se presenta de forma escrita, observando la guía de redacción en el
estilo APA 6ta. Edición, de igual forma se dará a conocer de forma oral, con el apoyo de
recursos audiovisuales.
1.7 Tipo de Investigación
Una investigación está determinada por la búsqueda de datos o la averiguación de
soluciones para ciertos inconvenientes.
La metodología para la implementación del proyecto acerca de la financiera para
profesores universitarios (FINAPRÓ), se caracteriza por ser descriptiva porque presenta
una alternativa de financiamiento de manera que los profesores o docentes de las
universidades puedan mejorar su calidad de vida. Es documental porque se utilizaron
fuentes bibliográficas y demográficas. Es de campo, pues se recolectaron datos para el
proyecto a través deencuestas.

12
1.8 Lugar y Tiempo
Delimitar es enfocar en términos concretos las áreas de interés, esto supone
determinar el alcance y los límites del proyecto. La investigación de este proyecto va
dirigida a determinar la factibilidad de implementación de una financiera, la cual está
limitada a profesores universitarios de la ciudad de Santiago de los Caballeros.
Se escoge como universo la cantidad total de profesores universitarios de la cuidad
de Santiago de los Caballeros, para obtener el porcentaje máximo de error que corresponde
a un 10%, según la fórmula de Fischer y Navarro, para determinar la muestra.
La delimitación se resume en los siguientes tres elementos:
Lugar: Santiago de los Caballeros, República Dominicana.
Tiempo de la Investigación:abarca el Período Junio - Julio 2014
Personas:está dirigido a docentes universitarios sin importar edad y sexo.
1.9 Determinación del Universo
Después de establecer la unidad de análisis de la investigación, se delimitó la
población para generar los resultados y estudiarlos. La población o universo está formada
por todos los elementos o sujetos que se quiere estudiar y que podrían ser observados
individualmente en el estudio.
En este caso de estudio el universo está compuesto por todos los profesores
universitarios de la ciudad de Santiago de los Caballeros, el cual abarca una población total
de dos mil ciento doce(2,112) docentes.

13
En universidades como UTESA hay 789 profesores, en la UAPA hay 250, en O&M
hay 128, en la UASD hay un aproximado de 225, sin incluir los que vienen de la Sede, en la
UNEV hay un aproximado de 95 profesores, y en la PUCMM hay 625 profesores.
1.10 Investigación de la Población
Para determinar la factibilidad del proyecto e investigar sobre la población para
realizar el estudio de cuantos profesores universitarios hay en la ciudad de Santiago de los
Caballeros, se consultó en la página (http://estudios.universia.net/republica-
dominicana/institucion)para confirmar la cantidad de profesores existentes, se hicieron
llamadas a las demás universidades de la cuales no se pudieron encontrar los resultados en
la páginay para confirmar los resultados obtenidos para las informaciones requeridas para
llevar a cabo la investigación.
1.11 Selección
Es la elección de una parte representativa de una población o universo, cuyas
características se reproducen en pequeño lo más exactamente posible.
Sabiendo el universo total de 2,112 profesores universitarios de la ciudad de
Santiago de los Caballeros en el año 2014, se utilizó la fórmula propuesta por Fischer y
Navarro, que es la más adecuada cuando se aplica muestreo probabilístico en una población
finita, con el propósito de obtener los datos confiables requeridos en la investigación.

14
Para completar la muestra utilizamos la formula correspondiente donde:
• N= 2,112
𝑍 2 .𝑁.𝑝.𝑞
• 𝑛 = (𝑁−1)𝑒 2 +𝑍 2.𝑝.𝑞Z= Variable normal de confianza (1.96)
• P=Probabilidad a favor (0.50)
• q= Probabilidad en contra (0.50)
• e=Error de estimación (10%= 0.1)
• n= muestra =?
(3.8416). (2112). (0.5). (0.5)

n=
(2111)(0.01) + (3.8416). (0.5). (0.5)
2,028.3648 (1.96)2 .(2112).(0.5).(0.5)

n= n = (2112−1)(0.1)2
21.11+0.9604 +(1.96)2 .(0.5).(0.5)
2,028.3648
n= 𝐧 = 𝟗𝟐 𝐌𝐮𝐞𝐬𝐭𝐫𝐚𝐬
22.0704
CAPÍTULO II
ESTUDIO DE MERCADO
16
2.1 Objetivos del Estudio de Mercado
El estudio de mercado es una herramienta que permite acceder a información clave
para la toma de decisiones, tales como la mejora de algún aspecto del producto o servicio,
las necesidades actuales de los clientes y los factores que limitan el crecimiento del
volumen del negocio en general.
Medir la factibilidad y aceptación de una Financiera para Profesores Universitarios
a través de un estudio de mercado en la ciudad de Santiago de los Caballeros.
- Determinar el número de profesores universitarios de la cuidad de Santiago de
los Caballeros en el periodo del 2013 - 2014.
- Estimar la cantidad de profesores universitarios que han utilizado servicios
financieros.
- Evaluar la capacidad de pago de los profesores universitarios para ofrecerles
cuotas cómodas.
- Establecer una tasa competitiva que permita al proyecto ocupar un segmento
estable en el mercado.
- En base a los resultados obtenidos de las encuestas conocer sus necesidades
financieras prioritaria.
17
2.2 Mercado potencial
Para la creación del proyecto el mercado potencial está conformado por los
profesores universitarios de la ciudad de Santiago de los Caballeros, dividido entre las
diferentes universidades tanto públicas como privadas.
2.2.1 Análisis de la demanda
La demanda de este proyecto está basada en la cantidad promedio de profesores que
tienen las principales universidades en la ciudad de Santiago de los Caballeros y en el nivel
de aceptación que tendrá FINAPRÓ, S.R.L como financiera.
Con los datos obtenidos de las encuestas el 89% de los profesores universitarios
estaría dispuesto a utilizar los servicios de la financiera.
2.2.2 Análisis histórico de la demanda de las financieras
El concepto de financiera se refiere a la persona natural o jurídica que se dedica a
ofrecer al público préstamos o facilidades de financiamiento en dinero. En este concepto se
pueden incluir las personas que se dedican a actividades propias o similares de una empresa
financiera, aunque, en su denominación no esté la palabra financiera.
Sin embargo, dentro de esta denominación se excluyen las casas de empeño,
mueblerías y cualquier empresa o persona que efectúe operaciones de financiamiento de los
bienes o servicios que produce.

18
(Según la Ley Monetaria y Financiera. Sección II. De los Bancos Múltiples y de
las Entidades de Crédito)las financieras pertenecen a la categoría de corporaciones de
créditos regidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana.
En los aspectos históricos, las financieras surgen en la República Dominicana a
partir del año 1962, en conjunto con los bancos de ahorros y créditos, y los bancos de
desarrollo.
Un diversificado y dinámico sistema financiero se comenzó a desarrollar en la era
post Trujillo, cuando el sector privado ganó un mayor acceso al crédito y las nuevas
instituciones nacionales fueron creadas para satisfacer las crecientes demandas de crédito.
En materia hipotecaria, fue a partir de 1971 que se empezó a ofrecer servicios
hipotecarios con financiamientos a largo plazo requerido durante el desarrollo económico
de la década de 1970, para que las familias dominicanas pudieran adquirir sus viviendas
con mayores facilidades.
El objetivo primordial de las financieras es proporcionar recursos económicos, de
manera justa a través del tiempo a los ciudadanos, lo cual les permita crecer a nivel
económico, y esto mismo se traduce en un amplio desarrollo para la economía del país.
Debido a las crisis económicas que ha enfrentado República Dominicana, y como
consecuencia de la creciente demanda de la población, es imperante dotar a los ciudadanos
de instituciones financieras que ayuden a su bienestar económico, por tal razón surgieron
las financieras, para proveer servicios financieros a todo aquel que lo necesite.
19
2.2.3 Análisis de la Demanda Actual y Futura
La solvencia económica de un individuo no está determinada en su totalidad por los
bienes que posee, sino también por el respaldo con el que cuenta para atender sus
necesidades, por ejemplo, su salario o alguna otra entrada de dinero. De esta forma, una
financiera evalúa la relación entre lo que tiene y lo que debe un individuo para demostrar
solvencia, esperando como resultado que sea más lo que ingresa que lo que egresa.
La cuidad Santiago de los Caballeros cuenta con una población de 2,112 profesores
universitarios, conforme al periodo de investigación 2013-2014, utilizando como referencia
los valores proporcionados por los Departamentos de Registro de las universidades donde
se realizaron las encuestas, se estima que por año se titularan 612 alumnos magister entre
todas las universidades; este dato es un aproximado, los resultados podrían aumentar o
disminuir conforme pasan los años.
Con las expectaciones de crecimiento de la República Dominicana, se estima que un
25% demandará los servicios del proyecto y conforme pasen los primeros cinco años, se
procurará tener un posicionamiento y reconocimiento en el mercado que permita abarcar
aproximadamente el 79% de la población total de profesores universitarios, los cuales se
mantendrá en constante contacto con el proyecto. Además la utilización de una página
virtual crea mayor facilidad para realizar los procesos crediticios, lo que procura la
rentabilidad y aceptación de FINAPRÓ, S.R.L. en términos económicos.

20
2.2.4 Mercado de Consumidores
Un consumidor es aquella persona que piensa adquirir o ha consumido un producto
determinado, eligiéndolo entre los de la competencia. Esto implica que el producto que se
acerque más a las preferencias de un individuo determinado estará en una mejor posición a
la hora de convertir a este individuo en un cliente.
Desde inicios del estudio de este proyecto se ha indicado que la población o
mercado al cual están dirigidos los servicios lo conforman los profesores universitarios en
la ciudad de Santiago de los Caballeros, siendo en total 2,112 profesores, durante el periodo
de estudio de la investigación que comprende los años 2013-2014.
Utilizando como punto de partida las conclusiones expuestas en la recolección de
las informaciones básicas, el 89% de los sujetos de estudio necesitan y están dispuestos a
pertenecer al proyecto. En base a esta teoría es lógico alegar que existe un gran mercado a
quien ofertar dichas actividades financieras.
Dentro del segmento de mercado al que se pretende ofrecer los servicios financieros
para mejorar su calidad de vida, están todos los profesores universitarios sin distinción
alguna. Para aquellos que por razones de tiempo o distancian están limitados, se ofrecerá la
opción de página virtual para mayor comodidad y agilizar los trámites de los préstamos y
limitar sus visitas a las que sean estrictamente necesarias.

21
2.3 Análisis de la Oferta
Una vez conocidos los demandantes es bueno saber el comportamiento de la oferta,
esto se debe a que el proyecto se dirigirá a cubrir aquella demanda que no esté siendo
satisfecha por la oferta actual.
2.4 Análisis de los Competidores
Para que se pueda superar a la competencia, es necesario conocer quiénes son los
competidores y qué están haciendo. Es recomendable identificar el área geográfica que
cubren y la principal ventaja que les ha permitido ganar mercado, ya que con esta
información se podrá determinar, con mayor facilidad, las estrategias de posicionamiento
que deberá seguir la empresa para entrar y desarrollarse en el mercado. En el siguiente
cuadro se puede observar algunos posibles competidores que puede tener FINAPRÓ:
Cuadro No. 1 Competidores cooperativas.

COMPETIDORES DIRECCIÓN TELÉFONOS
COOPERATIVAS
Coop. San Miguel P.Pal, Las Charcas 809-233-6200
La Altagracia, INC Av. Vicente Estrella, No 49 809-581-8541
Coop. Real Av. Bartolomé Colón, No 48 809-587-4121
Coop., Global Av. Estrella Sadhalá, No 14 809-241-3335
Utesacoop Av. Estrella Sadhalá, No 07 809-581-1335
San José Calle del Sol, No.07 809-583-0632
Coop. Mamoncito, INC Av. Estrella Sadhalá 809-587-9303
Coop. Nacional de Servicios Av. Bartolomé Colón,- 809-582-1788

Múltiples de los Maestros No.67
(Coopnama)
22
Cuadro No. 2 Competidores, Bancos y Financieras
COMPETIDORES DIRECCIÓN TELÉFONOS
BANCOS
Banco Popular Dominicano Av. Estrella Sadhalá, No. 809-737-7302

61
Banco del Progreso Calle del Sol, No. 51 809-581-1177
Scotiabank Calle del sol 809-200-7268
Banco Santa Cruz Av. 27 de Febrero, No.49 809-724-2222
BanReservas Av. Estrella Sadhalá, Plaza 809-724-7900/809-724-916

el Portal
Banco León Calle del sol, No.75 809-476-2000
Asociación de Ahorros y Calle 30 de marzo No.27 809-581-4433

Préstamos
FINANCIERAS
Financiera Latina Calle Restauración, No.88 809-247-4000
Servicios Financieros Múltiples Av. Francia Edif. Valle 809-471-4846

(SERFINAN)
1er Nivel
Préstamos a las Ordenes Av. Lugo 222 809-570-3098
La Americana de Préstamos Calle 30 de marzo,No.04 809-582-2995

Hipotecarios
FONDESA Calle Restauración No. 127, 809- 226-3333

Esquina Jacuba
Fuente: Páginas Amarillas

23
2.5 Tasas de la Competencia
En todo proyecto es importante conocer las tasas que ofrecen los competidores
para determinar la que se implementará para el proyecto. De acuerdo a las informaciones
investigadas en las instituciones anteriores se determinó que se rigen por una tasa de interés
ya sea activa o pasiva.
Según el Banco Central y la Superintendencia de Bancos de la Republica
Dominicana las tasas nominales activas de Asociaciones de Ahorros y Préstamos en
promedio es de 17 a un 20% de interés. Los banco de ahorros y créditos la tasa de interés
promedio es de un 24%. Otros Bancos Múltiples el promedio es de 15% de interés y las
Corporaciones de Crédito (Financieras) con un 30% de interés promedio.
Tomando en consideración el análisis hecho en el estudio de mercado y las tasas de
interés previsto por el Banco Central, FINAPRÓ, S.R.L. cuenta con la tasa de interés más
accesible en el mercado para que los clientes puedan desarrollar sus ideales en base a
préstamos, describiendo la tasa para los diferentes tipos de préstamos.
2.5.1 Los servicios que ofrecen la competencia se pueden resumir en los

siguientes puntos:
Transacciones Préstamos
Depósitos
Otros
Servicios
24
Depósitos:
- A la vista: son las cuentas corrientes, las cuales gozan de una disponibilidad
inmediata.
- De ahorro: son las libretas de ahorro, con las cuales no se pueden utilizar
cheques para su disposición.
- A plazo: son los fondos a plazo que no pueden ser retirados antes de la fecha de
su vencimiento sin una debida penalización.
Transacciones
- Son los servicios que prestan a sus clientes y que consisten, principalmente, en
aceptar cheques u órdenes de pago (son de uso exclusivo de las cooperativas) de
transferencia de dinero de una cuenta a otra.
- De la misma forma, se pueden realizar transacciones a través de cajeros
automáticos y del internet banking.
Préstamos
- Los préstamos se conceden a los clientes que requieren financiamiento.
- Los bancos permiten a sus clientes tener líneas de créditos u otros tipos de
crédito, lo que es lo mismo, disponer de dinero sin tenerlo.
Otros servicios
- Asesoría financiera.
- Cambio de moneda extranjera.
- Cajas de seguridad en las que los individuos pueden depositar sus objetos de
valor.
- Plan de Ahorro Universitario

25
- Plan de Ahorro San
- Tarjeta CoopCash
- Envíos – Remesas, entre otros.
2.6 Aspectos Diferenciadores de la Competencia
Cuando surge una nueva idea emprendedora es porque tiene características
diferentes a las demás, por lo cual FINAPRÓ, S.R.L. no es la excepción. Hay que señalar
que en Santiago de los Caballeros no existe una financiera dirigida a los profesores
universitarios, pero si existen otras instituciones que ofrecen los mismos servicios, por tal
razón FINAPRÓ, S.R.L., se diferencia de las demás en los siguientes Aspectos:
- Se enfoca en un solo público: profesores universitarios.
- Tasa de interés competitiva.
- Se ubicará en un punto estratégico de fácil acceso en la ciudad de Santiago de los
Caballeros.
- Las solicitudes de préstamos podrán realizarse vía internet y la confirmación o
rechazo se notificaran por la misma vía.
- Los pagos podrán efectuarse a través de transferencias bancarias y a domicilio.
- Facilidades de préstamos sin garantía (el monto será limitado y la tasa de interés
será mayor a la normal).
- El único servicio a ofrecer será préstamos.

26
2.6.1 Servicios que Ofrece La Financiera Para Profesores Universitarios,

FINAPRÓ, S.R.L.
A Continuación se presenta una lista de los servicios que FINAPRÓ, S.R.L, pretende
ofrecer al público:
Cuadro No. 3 Lista de Servicios que ofrece FINAPRÓ y su Tasa de Interés
Descripción Tasa
Préstamos con Garantía
- Préstamos Hipotecarios (Viviendas) 12%
- Préstamos sobre Vehículos Usados 16%
- Préstamos sobre Vehículos Nuevos 12%
- Préstamos Personales 18%
Préstamos sin Garantía
- Préstamos Personales 24%
Fuente: Elaborado por autores del proyecto
Esta tabla presenta los principales servicios a ofrecer, la misma no se encuentra
limitada, pues los mismos se pueden expandir o segregar conforme aumenten las
necesidades del mercado meta o a raíz de cambios en la economía nacional. En este mismo
contexto, las tasas están sujetas a cambios por inflación y variabilidad en la demanda de los
servicios.
27
"Los préstamos para realizar estudios o para comprar una casa, los ahorros para el retiro y
la inversión en instalación para producción, son acciones que constituye un desplazamiento
de recursos de un momento específico a otro” (Bodie&Merton, 2003, P.25).
2.7 Estrategia de Posicionamiento
Todo proyecto que anhela ser exitoso debe promocionar de manera estratégica los
servicios que ofrece. En el caso de las financieras no es la excepción, pues para asegurar su
estancia y posicionamiento en el mercado se debe invertir en recursos publicitarios.
FINAPRÓ, S. R. L. procura con sus servicios captar una amplia cartera de clientes,
los cuales expresaron su interés a través el estudio de mercado, utilizando para ello una
diversidad de métodos que permitan a los clientes satisfacer sus necesidades económicas a
una tasa más baja, mejores comodidades y garantizando a la vez un trato digno.
El objetivo del proceso de posicionamiento es crear un circuito estratégico, en el que
aportando valor, se genere confianza; creando una comunidad de clientes potenciales, y al
mismo tiempo fortalecer el proyecto en el mercado.
2.8 Comercialización de los Servicios
La comercialización es punto clave para que un emprendimiento pueda sostenerse y
crecer, y al mismo tiempo es el punto débil de todos los emprendedores.

28
Para una empresa de servicios es muy importante atraer potenciales clientes y
mantener a los actuales, realizando estrategias de marketing de atracción y
relacional, aportando valor para ganarse la confianza del público.
Una de las estrategias principales para comercializar los servicios ofrecidos por
FINAPRÓ, S. R. L., es impartir charlas en las universidades para instruir a los docentes de
esta gran oportunidad que les puede beneficiar y cambiar su estilo de vida. También se
harán volantes, los cuales serán distribuidos en puntos estratégicos.
Otro medio a recurrir es el internet, ya que hoy en día se ha convertido en una de
las herramientas más utilizadas por las personas en el mundo cibernético, por tal razón
implementaremos promociones en los siguientes bloques:
- Redes Sociales: Aparte de las muchas relaciones que se
puede obtener con la participación en las diferentes redes sociales como
Facebook,Twitter e Instagram, una de las grandes ventajas de
participar en ellas, es para difundir los contenidos de atracción que ofrecerá
FINAPRÓ, S. R. L.
- Página Web: La creación de una página web es muy beneficioso para dar a conocer
las informaciones de un nuevo producto o servicios a los usuarios por el gran uso
tecnológico que se vive en la actualidad.

29
Es importante señalar que dentro de los medios de comunicación el periódico juega
un papel interesante en la sociedad, por tanto FINAPRÓ, S. R. L. pretende subscribirse en
algunos periódicos como: La Información y Listín Diario donde se publicaran un artículo
referente a este nuevo proyecto.
2.9 Análisis FODA
Es una herramienta clásica para evaluar la situación estratégica de una empresa y
definir cursos de acción. Esta puede ser aplicada a cualquier situación, individuo, producto,
empresa, etc., que esté actuando como objeto de estudio en un momento determinado del
tiempo.
FORTALEZAS
FINAPRÓ
AMENAZAS DEBILIDADES
S.R.L.
OPORUNIDADES
30
Fortalezas
- Pocas empresas de la misma índole en la zona.
- Contar con un personal altamente capacitado.
- Fomento del trabajo en equipo para mejorar la realización de las operaciones.
- Horario corrido.
- Capacidad para proveer respuestas rápidas.
- Excelencia en el servicio al cliente como parte integral de nuestra política.
- Ubicación estratégica del proyecto cerca de las principales universidades.
Oportunidades
- Experiencia y aprendizajes de los temas a desarrollar.
- Alianza estratégica con otras financieras para abarcar un mayor sector del
mercado.
- Creación de sucursales a nivel nacional.
- A medida que nuestro negocio sea conocido podría haber un aumento en nuestra
clientela.
Debilidades
- Ser una financiera nueva en el mercado.
- Falta de experiencia como empresa.
- Incertidumbre financiera, ya que no se sabe exactitud la cantidad de clientes
iníciales.
Amenazas
31
- Ubicación de cooperativas y bancos en nuestro entorno, lo que aumenta la

competencia.
- La rivalidad de los competidores en busca de ganar demanda de los clientes.
- Problemas externos incontrolables: la inflación, e incremento en la tasa de

interés.
- Establecimiento aproximado de nuevas empresas de nuestra naturaleza.
2.10 Análisis y presentación de los resultados
Perfil de los entrevistados
Cuadro No. 4 Muestra total de profesores

Dirigidos a Técnica Utilizada Universo Total Total de Muestras
Profesores Universitarios Cuestionarios 2,112 92
Cuadro No.5 Estratificación

Universidades Cantidad
UTESA 35
PCMM 25
UASD 10
UAPA 12
O&M 8
UNEV 5
Otras 2
TOTAL 92
Del universo total se elaboraron encuestas a los diferentes profesores universitarios
de la ciudad de Santiago de los caballeros de manera aleatoria para extraer la muestra
absoluta para la investigación.

32
Tabla No. 1 ¿Es usted docente universitario?
ALTERNATIVAS FRECUENCIA %
Sí 89 97%
No 3 3%
TOTAL 92 100%
Fuente: Pregunta No. 1 del cuestionario realizado
Gráfica No.1
¿Es usted docente universitario?

3%
Sí
97%
No
De acuerdo al gráfico y tabla No.1, el 97% de los entrevistados corresponde a
docentes universitarios, mientras que 3% restante equivale a docentes de nivel medio.

33
Tabla No. 2 Antigüedad en la Institución
Menos de 1 año 5 5%
2 a 5 años 15 16%
6 a 10 años 30 33%
11 a 15 años 10 11%
Más de 16 años 32 35%
TOTAL 92 100%
Fuente: Pregunta No.2 del cuestionario realizado
Grafica No. 2
Antigüedad en la Institución
5%
35% 16% Menos de 1 año
2 a 5 años
11% 33%
6 a 10 años
11 a 15 años
Más de 16 años
Conforme al gráfico número 2, el 35% de los casos corresponden a
profesores con más de 16 años laborando en una misma institución superior,
mientras que el 5% hace referencia a menos de 1 año.

34
Tabla No. 3 Institución académica superior a la que pertenece
UTESA 32 35%
PCMM 23 25%
UASD 10 11%
UAPA 12 13%
O&M 8 9%
UNEV 5 5%
Otros, Especifique 2 2%
TOTAL 92 100%
Grafica No. 3
Institución académica superior a la que pertenece
5% 2% UTESA
9%
35% PCMM
13%
11% UASD
25% UAPA
O&M
UNEV
Otros, Especifique
Los resultados obtenidos en esta interrogante muestran que 35% de los profesores
encuestados pertenecen a la institución UTESA y el 2% pertenecen a otras instituciones
como UNAPEC.
35
Tabla No. 4 ¿Actualmente es usted cliente de alguna entidad financiera?
SÍ 85 92%
No 7 8%
TOTAL 92 100%
Grafica No. 4
¿Actualmente es usted cliente de alguna entidad financiera?
8%
SÍ
92%
No
Del total de muestras obtenidas en el gráfico número 4, el 92% de los
encuestados son clientes de alguna entidad financiera y el 8% no pertenecen a ninguna
entidad financiera.
36
Tabla No. 5 Entidad financiera con la que tiene relación
Bancos 22 24%
Cooperativas 35 38%
Asociación de ahorros y créditos 24 26%
Financieras 10 11%
TOTAL 92 100%
Grafica No. 5
Entidad financiera con la que tiene relación
11% 1%
24% Bancos
26%
Cooperativas
38%
Asociación de ahorros y créditos
Financieras
Otros, Especifique
De las alternativas propuestas en la pregunta número 5, el 38% manifestó que
tienen relación con las cooperativas y el 1% tiene relación con otras entidades
financieras.
37
Tabla No. 6 Al momento de usted solicitar un servicio en esta entidad financiera;

¿cuáles factores han determinado su elección?
Tasa de interés 20 22%
Eficiencia y calidad en el servicio 18 20%
Credibilidad institucional 14 15%
Ubicación geográfica 5 5%
Referencias de socios 6 7%
Facilidad de pagos 8 9%
Plazos 10 11%
Montos 8 9%
Diversidad de Servicios 3 3%
TOTAL 92 100%
Grafica No. 6
Al momento de usted solicitar un servicio en esta entidad

financiera; ¿cuáles factores han determinado su elección?
Tasa de interés
Eficiencia y calidad en el servicio
9% 3% 0%
11% Credibilidad institucional
22%
Ubicación geográfica
9%
20% Referencias de socios
15%
Facilidad de pagos
7% Plazos
5%
Montos
Diversidad de Servicios
Otros, Especifique
El 22% de los entrevistados expresó que los factores que determinaron su elección por
los servicios debido a la tasa de interés y el 3% indicó que por la diversidad de los servicios.
38
Tabla No. 7 Tipo de servicios que ha requerido en esa entidad
Préstamos personales 28 30%
Préstamos hipotecarios 10 11%
Inversiones 4 4%
Certificado de depósitos 6 7%
Ahorro 16 17%
Financiamientos 4 4%
Conversión Monetaria 10 11%
Transacciones 9 10%
Cuentas en Cheques 5 5%
TOTAL 92 100%
Grafica No. 7
Tipo de servicios que ha requerido en esa entidad
Préstamos personales
10% 6%
Préstamos hipotecarios
11% 30%
Inversiones
Certificado de depósitos
17% 11%
7% Ahorro
4%
Financiamientos
Conversión Monetaria
4%
Transacciones
Cuentas en Cheques
Del total de los encuestados sobre el tipo de servicios requeridos, el 30% respondió
que ha solicitado los de préstamos personales, mientras que el 4% respondió que ha
demandado las inversiones y los financiamientos.

39
Tabla No. 8 Frecuencia de utilización de los servicios
Siempre 28 30%
A veces 64 70%
Nunca 0 0%
TOTAL 92 100%
Grafica No. 8
Frecuencia de utilización de los servicios
0%
30%
Siempre
70%
A veces
Nunca
Los resultados arrojados en la interrogante sobre la frecuencia con la que se
utilizan los servicios, arrojó que el 70% utiliza a veces los servicios financieros y el 30%
siempre utiliza estos servicios.

40
Tabla No. 9 Consideración de las políticas de crédito y cobros de la entidad a la que

pertenece
Excelente 22 24%
Muy buena 38 41%
Buena 32 35%
Mala 0 0%
TOTAL 92 100%
Grafica No. 9
Consideración de las políticas de crédito y cobros de la

entidad a la que pertenece
0%
35% 24%
Excelente
41% Muy buena

Buena
Mala
Del total de los 92 encuestados acerca de las políticas de crédito y cobro, el 41%
considera las mismas tienen un nivel de aceptación muy bueno y el 24% las considera
excelentes.
41
Tabla No. 10 Si apareciera una institución financiera destinada solo a docentes

universitarios, ¿estaría usted dispuesto a ser parte de ella?
Sí 82 89%
No 10 11%
TOTAL 92 100%
Grafica No. 10
Si apareciera una institución financiera destinada solo a

docentes universitarios, ¿estaría usted dispuesto a ser parte
de ella?
11%
89% Sí
No
Como se puede apreciarse en la interrogante número 10, el 89% estaría dispuesto a
ser parte del proyecto mientras que el 11% de los encuestados no está dispuesto a formar
parte del proyecto.

42
Tabla No. 11 Aspectos que losclientestomarían en cuenta en una nueva financiera
ALTERNATIVAS FRACUENCIA %
Tasa de interés accesible 28 30%
Comodidad de pagos 18 20%
Posibilidad de prorrateo 7 8%
Plazos 14 15%
Montos 18 20%
Servicio al cliente 5 5%
TOTAL 92 100%
Grafica No. 11
Aspectos que los clientes tomarían en cuenta en una

nueva financiera
5% 2% Tasa de interés accesible
20% 30% Comodidad de pagos

Posibilidad de prorrateo
15%
8% 20%
Plazos
Montos
Servicio al cliente
Otros, Especifique
Puede determinarse según la gráfica número 11 que el 30% entiende que si fuera parte
del proyecto tomaría en cuenta la tasa de interés accesible, mientras que el 2% opina que
tomaría en cuenta otros aspectos.

43
Tabla No. 12 Horario de visita a la entidad
Mañana 38 41%
Tarde 54 59%
Noche 0 0%
TOTAL 92 100%
Grafica No. 12
Horario de visita a la entidad
0%
41%
59% Mañana
Tarde
Noche
Del total de los encuestados sobre la interrogante sobre el horario en el cual puede
visitar la institución, el 59%respondió que el horario en que podrían asistir a las instalaciones
del proyecto es en las tardes y el 41% respondió que podría visitar las instalaciones en las
mañanas.
44
Tabla No. 13 Formas de efectuar el pago
Personalmente 56 61%
Depósitos por internet 35 38%
A domicilio 0 0%
TOTAL 92 100%
Grafica No. 13
Formas de efectuar el pago
0% 1%
38% Personalmente
61% Depósitos por internet

A domicilio
Otros, Especifique
Al indagar sobre la forma de pago, el 61% de los encuestados entiende como mejor
opción efectuar el pago personalmente y el 1% le prefiere que le sea descontado por
nómina.
45
Tabla No. 14 Aspectos importantes al momento de un cliente adquirir un préstamo
Rapidez en el servicio 17 18%
Aprobación de Prestamos rápidos 13 14%
Información acerca del proceso de 18 20%

prestamos
Una tasa de interés accesible 44 48%
TOTAL 92 100%
Grafica No. 14
Aspectos importantes al momento de un cliente adquirir

un préstamo
Rapidez en el servicio
0% 18%
48% Aprobación de Prestamos rápidos
14%
20%
Información acerca del proceso de
prestamos
Una tasa de interés accesible
Otros, Especifique
Los resultados obtenidos de las encuestas sobre los aspectos importantes para
adquirir prestamos, estos proyectan que el 48% considera importante una tasa de interés
accesible al momento de adquirir un préstamo y el 14% entiende como primordial la
aprobación de préstamos rápidos.

46
Tabla No. 15 Medio para recibir el estado financiero
A domicilio 34 37%
Por correo electrónico 58 63%
Otros 0 0%
TOTAL 92 100%
Grafica No. 15
Medio para recibir el estado financiero
0%
37%
63% A domicilio
Por correo electrónico
Otros
En lo referente a la recepción del estado financiero, el 63% de los encuestados lo
preferiría por correo electrónico y el 37% lo agradaría que fuese enviado a domicilio.
47
Tabla No. 16 Causas que impide un buen desenvolvimiento en una financiera
Falta de experiencia en el mercado 35 38%
No poseer suficiente capital para inicial 22 24%

el proyecto
No contar con el personal adecuado 19 21%

para el buen desenvolvimiento
Poseer un local que no se adapte a las 13 14%

necesidades del cliente
TOTAL 92 100%
Grafica No. 16
Causas que impide un buen desenvolvimiento en una

financiera
Falta de experiencia en el
mercado
14% 3%
No poseer suficiente capital para
38% inicial el proyecto
21%
24% No contar con el personal
adecuado para el buen
desenvolvimiento
Poseer un local que no se adapte
a las necesidades del cliente
Otros, Espeficique
De las causas que impiden el buen desenvolvimiento en una financiera el 38% de los
casos expresaron que una de las razones es la falta de experiencia en el mercado y el 3% ha
manifestado otras opciones, como reunir todas las cualidades necesarias para ofertar un buen
servicio.
48
Tabla No. 17 Edad
20 a 40 años 14 15%
41 a 60 años 40 43%
61 a 80 años 35 38%
Más de 81 años 3 3%
TOTAL 92 100%
Fuente: Pregunta demográfica del cuestionario realizado
Grafica No. 17
Edad
3%
15%
38%
20 a 40 años
43% 41 a 60 años
61 a 80 años
Más de 81 años
De acuerdo con la encuesta realizada se encontró que el 43% se encuentra
entre 41 a 60 años, seguidos por un 38% en el rango de 61 a 80 años, un 15% oscilaba
entre los 20 a 40 años y el 3% restante tenía 81 años o más.

49
Tabla No. 18 Nivel de Ingresos
0 a 30 mil 17 18%
31 a 60 mil 58 63%
61 a 90 mil 12 13%
Más de 91 mil 5 5%
TOTAL 92 100%
Grafica No. 18
Nivel de Ingresos
5%
13%
18%
0 a 30 mil
63% 31 a 60 mil
61 a 90 mil
Más de 91 mil
Entre la población entrevistada se encontró que el 63% poseen ingresos de 31 a 60
mil, seguidos por un 18% en el rango de 0 a 30 mil, un 13% oscilaba entre los 61 a 90 mil y
el 5% restante tenía 91 mil o más.

CAPÍTULO III
ESTUDIO TÉCNICO
51
3.1 Objetivo del Estudio Técnico
Este estudio se adapta a la segunda etapa de los proyectos de inversión, en la que se
observan los aspectos técnicos operativos necesarios con el uso eficiente de los recursos
disponibles para la producción de un bien o servicio deseado, y en el cual se analizan la
determinación del tamaño óptimo del local de producción, localización, instalaciones y
organización requeridos.
La importancia de este estudio proviene de la eventualidad de llevar a cabo un
beneficio económico de las variables técnicas del proyecto, que aprueben una valoración
exacta o aproximada de los recursos necesarios para el proyecto.
3.2 Tamaño y Localización del Proyecto
3.2.1 Tamaño del proyecto
FINAPRÓ S.R.L. se encontrará catalogada conforme a las leyes empresariales en la
categoría de microempresas, entendiendo por ellas a organización económica de tamaño
pequeño, la cual dispone de un factor humano de menos de 12 empleados e implica un
ingreso bruto anual que no supere los RD$ 6,000,000.00 (seis millones de pesos con
00/100). Tomando en consideración que este monto será ajustado, conforme la inflación.
52
3.2.2 Infraestructura
Para iniciar este proyecto no se construirá un local, sino que se alquilará un espacio
en la Plaza Estrella, al lado de Carrito de Marchena para que sirva como centro de
operaciones de FINAPRÓ, S.R.L., distribuido de la siguiente manera:
En la estructura anterior se puede visualizar de manera clara como está distribuido
el espacio para este proyecto, tendrá una medida de 17.52 mts2 por 14.23 mts2, es decir,
250 mts2, los cuales están dividido en tres oficinas principales: Gerente General, Contador
General, y Gerente de Operaciones, una sala de juntas que mide 7.14 mtr 2 por 4.18 mtrs2,
una área de servicio al cliente y de caja, dos oficina para los departamentos de créditos y
cobros, y un baño.
53
Se ha determinado que esta distribución es la más aceptada para iniciar este
proyecto, ya que va acorde a las necesidades estructurales y al espacio con el que se cuenta
para realizar las actividades operacionales.
Este plano estructural esta sujetos acorde a las necesidades que se presente en la
trayectoria del proyecto.
3.2.3 Localización
En este punto, es importante analizar cuál es el sitio idóneo donde se puede instalar
el proyecto, incurriendo en costos mínimos y en mejores facilidades de acceso a recursos,
equipos y sobre todo que sea conveniente para los clientes.
3.2.4 Factores de Localización
3.2.4.1 Macro localización
También llamada macro zona, es el estadio de localización que tiene como
propósito encontrar la ubicación más ventajosa para el proyecto. Determinando sus
características físicas e indicadores socioeconómicos más relevantes.
La macro localización del proyecto está compuesta por la Zona de Santiago de los
Caballeros debido a que es el área más propicia para desarrollar este tipo de proyecto por
la amplia gama de universidades que existen en esta provincia.

54
3.2.4.2 Micro localización Municipio de

Santiago
Provincia de
Santiago de
los
Es denominada sitio en que se Caballeros
Region del
localizará y operará el proyecto dentro de la Cibao
macro zona. Tiene el propósito de seleccionar
la comunidad y el lugar exacto para instalar la
planta industrial, siendo este sitio el que permite cumplir con los objetivos de lograr la más
alta rentabilidad o producir el mínimo costo unitario.
De este modo, después de realizar una evaluación de diversas zonas geográficas
atractivas se ha seleccionado el Municipio de Santiago, específicamente en la Av. Estrella
Sadhalá, Plaza Estrella, al lado de Carrito de Marchena, como zona clave para instalar de
FINAPRÓ, S.R.L.
Fuente:https://www.google.com.do/maps/place/Avenida+Salvador+Estrella+Sadhal%C3%A1,+Santiag
o+De+Los+Caballeros+51000/@19.4458382,-
70.6881809,88m/data=!3m1!1e3!4m2!3m1!1s0x8eb1c5d92acb58b7:0xf51d5ef3f2e338f9?hl=es-419.
55
3.3 Factores que benefician la ubicación del proyecto
- Facilidad de Acceso: La facilidad de desplazamiento en el sector, de acuerdo al
concepto de congestión vehicular.
- Zonas de Parqueo: Factible acceso a zonas de parqueo temporal en sitios
cercanos a las instalaciones de la empresa.
- Facilidad de Transporte Urbano: facilidad de conexión a todos los transportes
públicos.
- Facilidad para los Clientes: las principales universidades están ubicadas a una
distancia apropiada que les permitirán un acceso rápido y seguro.
3.4 Procedimiento de los servicio de FINAPRÓ, S.R.L
Toda institución que ofrece un servicio o un bien requiere de un procedimiento que
facilite la prestación o elaboración del mismo, por tal razón en este proyecto se ha diseñado
un diagrama de procesos que representa en detalle cada una de las etapas para la solicitud
de los préstamos otorgados por FINAPRÓ.
Los Símbolos utilizados para describir los servicios a ofrecer FINAPRÓ, S.R.L, son
los siguientes:
Inicio o Fin del Servicio. Procesos
Línea de Continuidad o Enlace

Conectores
Sección de Preguntas
56
3.5 Diagrama de procesos
El diagrama de la Financiera Para Profesores Universitario se presenta se la siguiente

manera:
Requisitos para los diferentes tipos de préstamos

57
Solicitar un Préstamo Personal es muy sencillo:
- Llena la solicitud del préstamo.

- Presenta la cotización o el soporte del monto del préstamo.
- Copia de la cédula de identidad.
- Certificación de ingresos.
Si eres independiente, presenta los últimos tres estados de cuenta corriente.
Solicitar un Préstamo Hipotecario:
- Llenar solicitud de préstamo hipotecario debidamente.

- Copia de la cédula de identidad y electoral del (los) solicitante(s).
- Completar formulario de seguro de vida.
- Carta de ingresos, firmada y sellada.
- Título de propiedad (En caso de que se compre una vivienda será adquirida por
la financiera, quedándose esta con el título de la propiedad).
Últimos tres estados de cuentas corrientes si es independiente.
Solicitar un Préstamo sobre vehículo
- Llenar la solicitud de los préstamos vehiculares.

- Copia de la cédula de identidad y electoral del (los) solicitante(s).
- Carta de ingresos, firmada y sellada.
- Copia de la declaración de auto-evaluación del vehículo.
- Tener como mínimo un año trabajando.
En el Apéndice II se visualizan los formularios correspondientes a cada tipo de préstamos.

58
3.6Costos de activos
Luego de las investigaciones necesarias en los diferentes establecimientos se han
determinado los costos más factibles y económicos para adquirir las maquinarias y equipos
de oficinas necesarios para las instalaciones del proyecto FINAPRÓ.
Los activos a utilizar serán tantos fijos como intangibles y se han clasificado de la
siguiente manera:
No se dispondrá de Activos Fijos de la I categoría debido a que para el inicio del
proyecto se recurrirá al alquiler de un local.
Activos Fijos de la II categoría
Muebles y Equipos de Oficina
- Sillones Ejecutivos
- Sillones de Visita
- Sillones de Espera
- Mesa para Juntas
- Aires acondicionados
- Archivos
- Escritorios
- Sumadoras
- Computadoras Completas
- Fotocopiadoras
- Caja Registradora
- Detector de Billetes
- Contadora de Billetes
- Caja Fuerte
- Sistema de Seguridad
Vehículos
- Motor
Nota: para ver de manera más clara los costos dirigirse a Apéndice III.
59
También se utilizara un software que conecte a todas las áreas y un sistema de
contabilidad llamado DacEasy, que permitirá tener un control de los pagos y prestaciones
de los clientes.
3.7Impacto Ambiental
FINAPRÓ será una empresa que no estará ligada directamente
con productos que afecten el medio ambiente, por lo que cumplirá con
las normas ambientales que las autoridades exigen. Como empresa se
ayudará con el medio ambiente en los siguientes aspectos:
- Proyectos sociales de plantación de árboles.
- Donación de cubos de basura para los desperdicios.
- Implantación el sistema de las tres R, Reusar, Reciclar y Reducir.

CAPÍTULO IV
ESTUDIO ORGANIZACIONAL
61
El estudio organizacional busca determinar la capacidad operativa de la
organización del proyecto con el fin de conocer y evaluar fortalezas y debilidades y definir
la estructura de la organización para el manejo de las etapas de inversión, operación y
mantenimiento.
4.1 Objetivos del Negocio
Determinar una estructura organizacional ejemplar, donde se mantenga el buen
funcionamiento, logrando un mejor enlace entre cada uno de los departamentos y así
promover más confianza a los clientes.
- Lograr que el personal crezca en cada una de las áreas proporcionándoles
cursos talleres correspondientes a sus funciones.
- Ampliar la estructura organizacional en un plazo que sea conveniente, es
decir, ser una empresa generadora de empleos.
- Tener un local adecuado para la implementación del proyecto que se adapte
a los clientes para su fácil acceso.

62
4.2 Tipo de organización
Toda empresa necesita constituirse para así poder iniciar sus operaciones. En la
República Dominicana se estableció hacer el aporte de capital social de acuerdo al Artículo
91 de la Ley 479-8, (Ley General de las Sociedades Comerciales y Empresas Individuales
de Responsabilidad Limitada), donde explica los requisitos de los diferentes tipos de
compañías, y acorde a lo planteado se ha decidido elegir la siguiente para este proyecto:
Sociedad de Responsabilidad Limitada (S.R.L.)
Este tipo de sociedad establece que el capital social de las Sociedades de
Responsabilidad Limitada se divide en partes iguales e indivisibles que se denomina en
cuotas sociales, las cuales no podrán estar representadas por títulos negociables. El capital
social no puede ser menor de $100,000.00 pesos dominicanos y el número de socios deber
ser menor de 50.
La Financiera para Profesores Universitarios FINAPRÓ, será una empresa
constituida bajo las características de Sociedad de Responsabilidad Limitada, (S.R.L), ya
que se considera la manera más conveniente para una microempresa con una cantidad de
socios muy pequeña y es la más asequible para los mismos, por el capital social que le
corresponde.
4.3 Nombre Comercial
El nombre comercial de la empresa es FINAPRÓ, S.R.L., que cumplirá con lo
establecido en la Ley No 31-11 que introduce modificaciones a la Ley No. 479-08, (2011),
en los artículos 89, 91, 92 del párrafo I.

63
Con el propósito de cumplir con lo establecido en la Ley, los estatutos serán
depositados en la Cámara de Comercio de Santiago. La empresa se registrará en la Oficina
Nacional de Propiedad Intelectual (ONAPI) y en la Dirección General de Impuestos
Internos (DGII).
4.4 Aspectos legales
FINAPRÓ será una Sociedad de Responsabilidad Limitada (S.R.L).
La Sociedad de Responsabilidad Limitada es la que se forma por 2 o más personas
físicas o morales mediante aportaciones de todos los socios, quienes no responden
personalmente de las deudas sociales.
La Sociedad de Responsabilidad Limitada está regulada en República Dominicana
por la Ley 479-08 sobre Sociedades Comerciales y Empresas Individuales de
Responsabilidad Limitada.
4.5 Los socios de la Financiera Para Profesores Universitarios, FINAPRÓ, S.R.L.
Los idealistas de este plan de negocio han decidido convertirse en los principales
socios que aportaran parte del capital necesario para que este proyecto se lleve a cabo, los
cuales son tres jóvenes emprendedores con deseo de superarse y desarrollarse como
profesionales.
64
Financiera Para Profesores Universitarios, FINAPRÓ, S.R.L.
La Junta de Socios o Accionistas
Jacob Isaías Rodríguez Cepeda
(Socio Mayoritario, Presidente de la Junta de

Accionistas y Gerente General)
Posee el 50% de las acciones
Tahiris Altagracia Peña Castro
(Socia Secundaria y Contadora General)
Posee el 30% de las Acciones
Bellibel Cristina Espaillat Santiago
(Socia Terciaria y Gerente de Operaciones)
Posee el 20% de las Acciones

65
4.6 Estructura Organizacional
Estructura organizacional es un sistema utilizado para definir el grado dentro de una
organización. Describe cada puesto, su función y dónde se reporta dentro de la
organización. Esta distribución se desarrolla para instituir cómo maniobra una organización
y ayudar a lograr las metas para permitir un crecimiento futuro. La estructura se ilustra
utilizando una tabla organizacional.
4.7 Organigrama
Se define como “la representaciones gráficos de la estructura jerárquica de las
instituciones. En la cual se muestran las relaciones entre sus diferentes partes y la función
de cada una de ellas, así como de las personas que trabajan en las mismas”.
Grafica No. 19 Organigrama

66
En toda empresa es importante que exista una distribución de funciones que
permitan el logro de los objetivos y un mejor enlace entre los distintos departamentos
generando una buena comunicación entre ellos, por tanto en el organigrama presentado
anteriormente, se ha distribuido los puestos que requiere la Financiera para Profesores
Universitarios FINAPRÓ, S.R.L. ya que de esa manera habrá un mejor funcionamiento y
control interno, y así brindar a los clientes un servicio con mayor calidad y eficiencia.
4.7.1 Requerimiento del personal
A continuación se muestra la descripción de puestos que conforman la estructura
organizacional de la Financiera para Profesores Universitarios (FINAPRÓ) y los requisitos
establecidos para obtenerlos.
Cuadro No. 6 Descripción de puestos
PUESTO DESCRIPCIÓN REQUISITOS
Junta de Es el grupo de socios o de personas con participaciones en el capital de Título profesional de

Accionistas la empresa. Cada accionista posee una participación acorde con la
cantidad de acciones. Estos administran la empresa, pues en general, se Lic. en Contaduría
ocupan de tomarlas decisiones – aceptar o rechazar - estratégicas y Pública M.A., y/o
financieras, ya que son precisamente ellos los dueños de las misma. Administración de empresas.
Gerente General Su finalidad es brindar soporte, apoyo y asesoría de manera oportuna a Título profesional de
los diferentes departamentos de la empresa. Vela directamente por la
ejecución de las políticas y lineamientos establecidos por la junta de Lic. en Contaduría Pública
accionistas de la empresa.
Asesoría Legal Se encarga de brindar la información jurídica a la empresa en cuanto a la Título académico de
resolución de asuntos que tienen que ver con la aplicación de las leyes, Licenciado en ciencias
normativas, reglamentos en cualquier materia del Derecho. Jurídicas, autorizado por la
Abogacía y el Notariado.
Departamento de El departamento de contabilidad es aquel donde se efectúa la Título académico de

Contabilidad elaboración, comunicación, auditoría y análisis e interpretación de la Licenciado en Contaduría
información financiera de la empresa, permite que tanto terceras Pública y diplomado en
personas como los propietarios y directivos puedan adoptar decisiones. Auditoría
67
Tesorería Realizar por medio de la gerencia general, la gestión de los recursos Título académico de
financieros, las actividades relacionadas con el pago de los compromisos Licenciado en Contaduría
institucionales, así como mantener actualizados los auxiliares respectivos Pública o Administración de
que se requieran durante el proceso administrativo financiero. Se Empresas
encargada además del control de las liquidaciones de intereses de las
cuentas y negociación de las condiciones para ciertas operaciones.
Cobranza Es donde se registran los aumentos y las disminuciones derivados Título académico de
exclusivamente de los crédito documentado (títulos de crédito y pagares) Licenciado o Técnico en
a favor de la empresa y para esto existen programas para llevar a cabo las Contaduría Pública.
operaciones. Además se encarga de registrar y controlar los cobros que
surgen de las transacciones normales de servicios, recibir y depurar las
solicitudes de los clientes para fines de crédito.
Caja Garantizar las operaciones de una unidad de caja, efectuando actividades Estudiante de Contaduría
de recepción, entrega y custodia de dinero en efectivo, cheques, giros y pública o Administración de
demás documentos de valor, a fin de lograr la recaudación de ingresos a Empresas
la institución y la cancelación de los pagos que correspondan a través de
caja.
Operaciones Es responsable de proporcionar asistencia técnica y operativa a las demás Título Lic. Administración
áreas de la empresa, con el fin de garantizar el logro de los objetivos de Empresas y Maestría en
Gestión Empresarial
Servicio al Atiende de la forma más cordial y eficaz a los clientes que soliciten Título de
Cliente servicios para contribuir con el fortalecimiento y posicionamiento de la
empresa, además de colaborar con la labor publicitaria que se realiza en Secretaria Ejecutiva
la empresa. Y debe mantener de forma ordenada, clara y honesta los
archivos.
Seguridad Es el encargado de velar por la seguridad de la financiera, evitando Tener un mínimo de un 8vo
disturbios, enfrentamiento, robos e incumplimiento de las normas de la curso aprobado, buenas
institución. relaciones humanas,
Mantenimiento/ Se encarga de mantener la higiene y el orden de las instalaciones. Tener un mínimo de un 8vo
Conserje curso aprobado, buenas
Preparar y servir café, y brindis en reuniones. relaciones humanas,
Mensajero Distribuye la correspondencia y diversas encomiendas dentro y fuera de Tener un mínimo

la institución, utilizando los medios de transporte necesarios para bachillerato aprobado,
entregar oportunamente y en forma segura las mismas, así como apoyo buenas relaciones humanas,
en la cobranza.

68
4.8 Misión
Somos una organización que trabaja, mediante la innovación y eficiencia, para que
todos los profesores universitarios, accedan a más y mejores servicios financieros,
contribuyendo a mejorar su calidad de vida a través de la satisfacción de sus necesidades
financieras con productos y servicios de calidad, de manera oportuna y confiable por medio
de un equipo humano altamente comprometido.
4.9 Visión
Ser la institución líder en la calidad de servicio financiero a nivel nacional e
internacional logrando satisfacer las necesidades de los clientes apoyando en todo momento
su crecimiento económico.
4.10 Valores
Los valores de la empresa son los pilares más importantes de cualquier organización.
Con ellos en realidad se define a sí misma, porque los valores de una organización son los
valores de sus miembros, y especialmente los de sus dirigentes.
Confiabilidad
Responsabilidad Compromiso
Eficiencia Innovación
69
- Confiabilidad: mediante este valor se pretende transmitir confianza para que
los clientes mantengan constante relación con la empresa.
- Compromiso: cumplir con las expectativas para el desarrollo del trabajo dentro
del plazo que se ha estipulado.
- Responsabilidad: ser capaces de comprometerse y actuar de forma correcta
ante los actos presentados u ocurridos.
- Eficiencia: brindar el mejor servicio con calidad, solidez y eficacia.
- Innovación: proveer mejoras continuas e innovación para alcanzar la máxima
calidad desde criterios de rentabilidad.

CAPÍTULO V
ESTUDIO FINANCIERO
71
El estudio financiero es el proceso en el desarrollo de un plan de negocio, donde el
emprendedor determina si el proyecto es rentable, es decir, que el dinero invertido le va a
entregar un rendimiento esperado.
Antes de poner en marcha un negocio es importante conocer la rentabilidad del
mismo, esto se identifica en el estudio económico, que resume la información procesada en
los estudios anteriores y determina cual es el monto de los recursos económicos necesarios
para la realización del proyecto.
5.1 Objetivo General
El objetivo de este estudio es analizar la viabilidad financiera del proyecto. Se
sistematiza la información monetaria de los estudios precedentes y se analiza su
financiamiento con lo cual se está en condiciones de efectuar su evaluación.
- Determinar el monto de inversión total requerida y el tiempo en que será
realizada.
- Llevar a cabo el presupuesto de ingresos y egresos en que incurrirá el proyecto.
- Aplicar las tasas de depreciación y amortización correspondientes a los activos.
- Analizar costos y gastos incurridos.
- Sintetizar la información económico-financiera a través de estados financieros.
- Demostrar de la viabilidad y sostenibilidad financieras del proyecto.

72
5.2 Inversión Inicial del proyecto
Las inversiones constituyen el pilar de cualquier proyecto de inversión y se obtiene
a partir del estudio de mercado, del estudio técnico y del estudio organizacional.
ESTUDIO DE MERCADO I
N
V
E
ESTUDIO TÉCNICO R
S
I
O
N
ESTUDIO ORGANIZACIONAL E
S
Es imprescindible realizar un plan de inversión que permita visualizar las
aportaciones propias de los socios o accionistas y cuales inversiones serán financiadas. La
inversión inicial se encuentra conformada de cuatro aspectos básicos: los activos fijos, el
capital de trabajo, los activos intangibles, así como los activos diferidos, estos se definirán
y procederá a detallarse las estimaciones correspondientes de los mismos a medida que lo
amerite los aspectos evaluados, en este estudio económico.

73
5.3 Suplidores de Equipos, Materiales e Insumos
Para que un proyecto pueda realizarse y ponerlo en marcha es importante conocer
quiénes van suplir las necesidades requeridas (materiales y suministros, equipos, etc.) para
el funcionamiento de dicho plan, por eso se ha determinado mediante las investigaciones
necesarias, cuáles serán los posibles proveedores de la Financiera para Profesores
Universitario, FINAPRÓ, S.R.L.
Cuadro No. 7 Suplidores

Suplidores Dirección Teléfono
Cecomsa Av. Estrella Sadhala, Santiago. 809-226-0848
Prodacom Calle Independencia, Esq. Sanchez #110 809-247-5000
S&P Muebles de Oficinas, S.A. Urb. Mirador del Yaque c/2, #30 809 247-2173
Impresora y Distribuidora 7A, 14, M Social, Santiago 809-241-2929

Domínguez, S.R.L
Fuente: Elaborado por autores del Proyecto
En este cuadro se puntualiza de manera detallada, cuáles serán los principales
suplidores que permitieran presupuestar y cotizar cada uno de los activos e insumos que se
necesitaran y formaran parte de la inversión inicial de este plan de negocio.
5.3.1 Activos Fijos
Los activos fijos serán todos aquellos bienes tangibles necesarios para el
proceso operacional del proyecto o que pueden servir de apoyo al proceso. Estos activos
fijos conforman la capacidad de inversión de la cual dependen la capacidad de producción y
la capacidad de comercialización. En estos se pueden mencionar las maquinarias y equipos,
los vehículos, terrenos, entre otros a utilizar en este proyecto.

74
Mediante el Apéndice IIIse muestra de forma detallada cada uno de los activos fijos
con los que contará FINAPRÓ, S.R.L.
5.3.2 Capital de Trabajo
El capital de trabajo se define como aquellos recursos que necesita una institución
para poder llevar a cabo sus operaciones, es decir, es el monto de activos corrientes
(Efectivo, Inversiones a Corto Plazo, Cartera e Inventarios), estos recursos deben estar
disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.
Cuadro No. 8 Capital de Trabajo

DETERMINACION DEL CAPITAL DE TRABAJO
Activos Corrientes
Efectivo Cajas y Bancos 1,200,000.00
Cuentas por Cobrar 00.00
Total Activos Corrientes 1,200,000.00
Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 150,000.00
Retenciones por Pagar 10,070.64
Acumulaciones por Pagar 20,000.00
Total Pasivos Corrientes 180,070.64
CAPITAL DE TRABAJO 1,019,929.36
Fuentes: Elaborado por Autores del proyecto

75
5.3.3 Activos Intangibles y Diferidos
Los activos intangibles son aquellos que tienen una naturaleza
inmaterial (normalmente sin sustancia o esencia física) y posee capacidad para generar
beneficios económicos futuros que pueden ser controlados por la empresa. Estos están
regulados acorde a la NIC. No. 38.
La inversión o activos diferidos es aquella que no entra en el proceso fructífero y
que es necesaria para poner a punto el proyecto, es decir, son aquellos costos o gastos que
no se cargan en el transcurso en que se han desembolsado, sino que se pospone para ser
registrados en ciclos futuros, en esta cabe mencionar construcción, instalación y montaje
de una planta, los gastos de organización, patentes y documentos legales necesarios para
iniciar las actividades.
A través del apéndice IV se presentan de manera especificada los activos
intangibles y diferidos que forma parte de la inversión de este proyecto.
5.4 Financiamiento del Proyecto
Se designa con el término de Financiamiento al conjunto de recursos monetarios
financieros que se destinarán para llevar a cabo una determinada actividad o proyecto
económico. (Weston y Copeland, 1995) definen la estructura de financiamiento como la
forma en la cual se financian los activos de una empresa.

76
5.4.1 Estructura y Fuentes de Financiamiento
En todo comienzo del plan de negocios, es preciso incurrir en mecanismos que
permitan a una empresa contar con los recursos financieros necesarios para el cumplimiento
de sus objetivos de creación, desarrollo y posicionamiento empresarial.
En lo que concierne al Proyecto FINAPRÓ S.R.L, los fondos que se necesitaran para cubrir
la inversión se encuentran distribuidos en un 55% proveniente de un préstamo con el Banco
Ademi, tomado a una tasa de 18% con una cuota fija a un plazo de siete años, y el 45%
restante será aportado por cada uno de los socios, dividido en un 20% accionista
mayoritario y un 25% entre los dos accionistas sobrantes.
Cuadro No. 9 Inversión Inicial
FINAPRÓ, S.R.L.
Distribución de Fondos para la Inversión Inicial

Valores R.D $
Fuente % Aporte $RD
Accionista 1 (Isaías Rodríguez) 20 398,872.01
Accionista 2 (Tahiris Peña) 15 299,154.01
Accionista 3 (Bellibel Espaillat) 10 199,436.01
Financiamiento Bancario 55 1,096,898.03
Total 100 1,994,360.06
Fuentes: Autores del Proyecto

77
5.4.2 Cálculo De la Amortización
En toda entidad financiera al momento de adquirir un préstamo determinan dos factores
importantes: la tasa de interés y el tiempo para saldar dicha deuda. Los cálculos a pagar por
el préstamo, serán determinados por medio de una tabla de amortización, con una cuota y
tasa de interés fija como se muestra en el siguiente cuadro:
Cuadro No. 10 Amortización

AMORTIZACIÓN
Año Desembolso Cuota Interés Principal Saldo
18% Insoluto
0
1,096,898.03 - - - 1,096,898.03
1
287,784.36 197,441.65 90,342.71 1,006,555.32
2
287,784.36 181,179.96 106,604.40 899,950.91
3
287,784.36 161,991.16 125,793.20 774,157.72
4
287,784.36 139,348.39 148,435.97 625,721.74
5
287,784.36 112,629.91 175,154.45 450,567.30
6
287,784.36 81,102.11 206,682.25 243,885.05
7
287,784.36 43,899.31 243,885.05 0.00
Totales 2,014,490.52 917,592.49 1,096,898.03
Fuente: Los cálculos utilizados para obtener la cuota anual a desembolsar se pueden visualizar mediante el
apéndice V
5.5 Cálculo de la Depreciación
La depreciación es la pérdida de valor de un bien, debido al uso o deterioro a través de los
años. Por tal razón en cada periodo fiscal es necesario atribuir un gasto que corresponda a
esa pérdida del costo que percibe un activo.

78
La depreciación no permite un desembolso de efectivo, ya que el mismo fue pagado
al momento de la adquisición del activo y por tal razón no afecta de manera directa el
estado de resultado.
Cuadro No. 11 Depreciación

Años Valor en
Detalle Valor Tasa
1 2 3 4 5 Libros
Categoría II 753,430.70 25%

188,357.68 141,268.26 105,951.19 79,463.39 59,597.55 178,792.64
TOTALES 753,430.70
188,357.68 141,268.26 105,951.19 79,463.39 59,597.55 178,792.64
(Conforme a la Ley 11-92 del Código Tributario Dominicano, en su artículo 287)
establece que los activos fijos serán depreciados de la siguiente manera: un 5% para los
activos de 1ra categoría, un 25% los activos de 2da categoría y en un 15% los activos de la
3ra categoría. En esta tabla no se presentan activos de categoría I, debido a que se iniciara
las operaciones en los primeros años de comercialización en un local rentado y no se
cuentan con activos de la Categoría III.
5.6 Costos del Proyecto
El costo es el desembolso económico que implica la oferta de un servicio o la
elaboración de un producto. Para realizar un proyecto de inversión es necesario determinar
el valor monetario que este requiere para su ejecución.

79
Cuadro No.12 Costo del Proyecto
Monto Aporte
Detalle Financiamiento
Total Propio
Activos Fijos 753,430.70 339,043.82 414,386.89
Activos Intangibles 102,000.00 45,900.00 56,100.00
Capital de Trabajo 1,019,929.36 458,968.21 560,961.15
Gastos Diferidos 119,000.00 53,550.00 65,450.00
Total 1,994,360.06 897,462.03 1,096,898.03
% 100% 45% 55%
Fuente: Elaborado por Autores de Proyecto
La Financiera para profesores universitarios FINAPRÓ S.R.L. fue constituida bajo
un aporte propio de un 45% de la inversión total, correspondiente a RD$897,462.03 y el
55% diferencial es equivalente a RD$1,096,898.03fue obtenido a través de financiamiento
conel Banco Ademi, según muestra la tabla de amortización.
5.7 Gastos Generales y Administrativos Proyectados
Los gastos Generales y Administrativos son aquellos desembolsos en que incurre
una empresa durante el transcurso de sus operaciones, estos pueden ser fijos o variables, y
los mismos deben ser pagados y registrados en el periodo correspondiente.
Nota: Percibir referencia de dichos gastos en el Apéndice VI.

80
5.8 Estados Financieros Proyectados
La proyección de los estados financieros consiste en calcular cuales son los valores
que presentará la empresa en el futuro. También permiten presentar y demostrar la
situación real de la empresa a través de los registros contables que se van realizando
durante el periodo fiscal, y por tal razón brindan las informaciones necesarias a la alta
gerencia para ayuda en la toma de decisiones. Entre estos estados se pueden mencionar los
principales: Estado de Situación, Estado de Resultados o Estado de Ganancias y/o Pérdidas
y Estado de Flujo de Efectivo, cada uno de ellos pronostican la situación futura de la
organización.
5.8.1 Estado de Ganancias y/o Pérdidas Proyectado
En el presente cuadro se muestra un estimado de las ganancias y/o pérdidas
generadas durante la trayectoria de los primeros cinco años del desarrollo del proyecto, a
través del estudio de los beneficios obtenidos y sus gastos totales, formados por Gastos
Administrativos y Generales, Gastos de Depreciación y Gastos Financieros los cuales
fueron establecidos del siguiente modo:

81
Cuadro No.13 Estado de Ganancias y/o Pérdidas Proyectado

FINAPRO, S.R.L.
Estado de Ganancias y/o Perdidas

Valores en RD$
Años 1 2 3 4 5
Ingresos
4,140,000.00 4,388,400.00 4,651,704.00 4,930,806.24 5,226,654.61
Gastos
Administrativos 2,566,866.56 2,579,700.89 2,605,497.90 2,631,552.88 2,657,868.41
Gastos
Generales 937,000.00 946,370.00 955,833.70 965,392.04 975,045.96
Gastos por
Depreciación 188,357.68 141,268.26 105,951.19 79,463.39 59,597.55
Gastos
Financieros 197,441.65 181,179.96 161,991.16 339,348.39 112,629.91
Utilidad antes
de Impuesto 250,334.11 539,880.89 822,430.05 915,049.54 1,421,512.78
Impuesto 29%
72,596.89 156,565.46 238,504.71 265,364.37 412,238.71
Utilidad Neta
177,737.22 383,315.43 583,925.33 649,685.18 1,009,274.08
Utilidad
Acumulada 177,737.22 561,052.65 1,144,977.98 1,794,663.16 2,803,937.23
Ingresos: Ver tabla anexa de Proyección de la Demanda. Apéndices VII
Gastos Ver tabla de Gastos Administrativos, los cuales anualmente irán

Administrativos: aumentando progresivamente un 0.50%. Apéndice VI
Ver tabla de Gastos Generales, los cuales anualmente irán

Gastos Generales aumentando progresivamente un 1%. Apéndice VI
Gastos de
Depreciación: Ver tabla de Depreciación en el Apéndice VI
Gastos de Financieros: Ver tabla de Amortización en el Apéndice VI

82
5.8.2 Estado de Flujo de Caja o Efectivo Proyectado
El estado de flujo de caja o efectivo permite conocer los movimientos que ha tenido
la cuenta de efectivo o caja, es decir, muestra las entradas de ingresos y los desembolsos o
salidas de dinero durante un periodo, por tanto a través de la diferencia que resulta entre los
ingresos y los desembolsos se conoce como flujo de efectivo neto y por tal razón, este
estado proyectado es de vital importancia porque constituye un indicador acerca de la
liquidez de la empresa.
Con la intención de generar una proyección de los flujos de efectivos FINAPRÓ,

S.R.L, se puede observar el Apéndice VIII
Cuadro No. 14 Resumen del Flujo de Efectivo

RESUMEN DEL FLUJO DE EFECTIVO
DETALLE Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Efectivo neto proveniente de las
actividades de operación 0.00 563,536.55 702,763.65 851,867.69 1,068,496.95 1,181,501.53
actividades de inversión (974,430.70) 0.00 (45,000.00) (65,000.00) (34,000.00) (55,000.00)
actividades de financiamiento 974,430.70 (277,423.40) (353,671.90) (424,757.56) (631,706.72) (566,803.24)
FLUJO NETO 0.00 286,113.15 304,091.75 362,110.13 402,790.23 559,698.29
Fuente: Estado de Flujo de Efectivo apéndice VIII

83
5.9 Indicadores de Evaluación
Los indicadores de evaluación de inversiones son elementos que permiten
determinar si un proyecto es o no conveniente para un inversionista, es decir, ayuda al
emprendedor a evaluar la rentabilidad del proyecto y de igual modo para la toma de
decisión de aceptar o rechazar el plan de negocio.
Entre los indicadores más frecuentes que forman parte de la evaluación del proyecto
están la Tasa Interna de Retorno (TIR) y El Valor Actual Neto (VAN).
Cuadro No.15 VAN y TIR

FINAPRO, S.R.L.
Valor Actual Neto Proyectado
Valores RD$
Factor
Capital de Rec. Rec. Capital Utilidad neta Flujo Valor Actual Neto
Años Inversion Fija Depreciacion Interes Interes
trabajo Inversion fija de trabajo (excedentes) Beneficio (VAN)
(18%)
0 -1,994,360.06 -1,994,360.06 1.00 -1,994,360.06
1 -1,019,929.36 177,737.22 188,357.68 197,441.65 -456,392.81 0.8475 -386,773.57
2 383,315.43 141,268.26 181,179.96 705,763.65 0.7182 506,868.46
3 583,925.33 105,951.19 161,991.16 851,867.68 0.6086 518,472.97
4 649,685.18 79,463.39 339,348.39 1,068,496.96 0.5158 551,118.84
5 1,994,360.06 1,019,929.36 1,009,274.08 59,597.55 112,629.91 4,195,790.96 0.4371 1,834,018.90
Total -1,994,360.06 -1,019,929.36 1,994,360.06 1,019,929.36 2,803,937.24 574,638.07 992,591.07 6,365,526.44 4.13 1,029,345.55
TIR %
29%
La tabla presentada anteriormente muestra el ValorActualNeto(VAN), el cual es un
indicador de evaluación que representa el valor del dinero actual que reportará el proyecto
en el futuro, a una tasa de interés y un periodo determinado, este demuestra que el proyecto
es rentable cuando es mayor que 0, de lo contrario no será factible. En este caso el VAN es
igual a 1,029,345.55 lo que indica que este Proyecto es rentable.

84
En otro aspecto se presenta la Tasa Interna de Retorno (TIR) que muestra al
inversionista la tasa de interés máxima a la que puede comprometer préstamos, sin que
incurra en futuros fracasos financieros. Esta debe sobrepasar la tasa aplicada al flujo de caja
para que el proyecto sea aceptado, de lo contrario será rechazado, en este caso FINAPRÒ
S.R.L. es aceptado porque la TIR indica ser mayor que la i en un 29%.
5.10 Relación Beneficio/Costo o Índice de Rentabilidad.
Este indicador mide la relación que existe entre los ingresos de un proyecto y los
costos incurridos a lo largo de su vida útil incluyendo la Inversión total. Se determina
dividiendo los flujos netos descontados entre la Inversión inicial.
A través de este elemento se puede determinar si el proyecto es rentable o no de la
manera siguiente:
B/C > 1, el proyecto es rentable, ya que el beneficio es superior al costo.
B/C = 1, es indiferente realizar el proyecto, porque no hay beneficio ni perdidas.
B/C < 1, el proyecta no es rentable y debe rechazarse.

85
FINAPRÓ, S.R.L
Relación Costo Beneficio
Factor Interés Valor Actual

Años Ingresos Egresos
(Costo Capital) Ingresos Egresos
1 4,140,000.00 3,889,665.89 0.847457627 4,885,200.00 4,589,805.75
2 4,388,400.00 3,848,519.11 0.718184429 6,110,408.17 5,358,678.02
3 4,651,704.00 3,829,273.95 0.608630872 7,642,898.54 6,291,619.65
4 4,930,806.24 4,015,756.70 0.515788875 9,559,737.48 7,785,659.78
5 5,226,654.61 3,805,141.83 0.437109216 11,957,319.63 8,705,242.73
TOTAL 23,337,564.85 19,388,357.48 3.13 40,155,563.81 32,731,005.93

40,155,563.81
R C/B = = 1.23
32,731,005.93
Fuente: Elaborado por Autores del proyecto
En vista que el resultado arrojado en la R C/B 1.23> 1, se puede afirmar que el
proyecto es rentable, debido a que por cada peso que se gaste, se recuperará $1.23.
86
CONCLUSIONES
87
Con el propósito de lograr conclusiones efectivas y positivas con respecto a la
necesidad de implementar una Financiera para Profesores Universitarios en la Ciudad de
Santiago de los Caballero, fue necesario realizar diversos estudios como el de Mercado,
Organizacional, Técnico y Financiero, con el fin de poder demostrar la viabilidad de este
proyecto, por tanto en base a los resultados obtenidos de los estudios antes mencionado se
infiere lo siguiente:
- Desde el punto de vista del mercado el proyecto es viable, ya que 46% de la
población han utilizado el servicio de préstamos en las Instituciones Financieras; en
la ciudad de Santiago de los Caballeros no existe una financiera solo para profesores
universitarios, por lo que esto se convierte en una fortaleza que permitirá al
proyecto posicionarse y lograr un nivel de aceptación en el mercado.
- En base a los resultados obtenidos en las investigaciones se determinó que el 48%
de los profesores consideran primordial una tasa de interés baja y más asequible al
momento de tomar prestamos en una institución, lo que indica que FINAPRÒ tiene
las posibilidades de obtener y mantener tomando préstamos a los clientes.
- En virtud del estudio técnico se ha concluido que la localización del proyecto es
totalmente factible debido a que las mayorías de las universidades están establecidas
cerca del lugar donde se pretende instalar la financiera, ya que el 61% de la
población prefieren efectuar su pago personalmente, por tanto no le tomara mucho
tiempo trasladarse a realizar sus transacciones.

88
- Con relación a la estructura organizacional que presenta este proyecto, cabe resaltar
que la descripción de puesto prevista es la más idónea para el funcionamiento de las
operaciones, para una mejor visualización se diseñó un organigrama que detalla
cada uno de los departamentos que se necesitaran para el inicio del proyecto.
- La evaluación financiera justifica la inversión en este estudio, pues la empresa
generará utilidades a lo largo de su vida útil.
- En referencia al estudio financiero, se pudo demostrar el Valor Actual Neto y la
Tasa Interna de Retorno arrojando como resultado un 29%, lo que indico comprobar
que el proyecto FINAPRÓ, S.R.L. es factible, rentable y aceptable para ser
financiado. Ya que se estima que la inversión será recuperada en los primeros cinco
años del desarrollo de este proyecto.
- Tomando en consideración los datos arrojado en la relación costo beneficio, se pudo
determinar que por cada peso que se gaste, se recuperará $1.23 y por tal razón el
proyecto es rentable.
89
RECOMENDACIONES
90
Después de apreciar y evaluar las conclusiones anteriores en esta investigación, y de
presentar las debilidades y necesidades existentes en las instituciones financieras en la
ciudad de Santiago de los Caballeros, se expresan las recomendaciones siguientes:
En base al nivel de aceptación y factibilidad a través de los estudios realizados, es
recomendable instalar una Financiera para Profesores Universitarios.
Desarrollar la inversión de este proyecto como máximo dentro de los siguientes tres
años posteriores a su estudio, es decir, en el año 2017.
Referente a la tasa de interés plasmada en este proyecto es importante mantenerla de
manera asequible, ya que este factor es uno de los más tomados en cuenta al momento de
solicitar un préstamo.
El medio más factible para dar a conocer este proyecto es impartiendo charlas en las
universidades.
Capacitar a los empleados, operarios y administrativos sin distinción, creando una
cultura organizacional y trabajo en equipo para el logro de los objetivos.
Contar con el personal mínimo sugerido por el estudio organizacional.

91
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
92
Arias, F. (2006). El proyecto de investigación: Introducción a la Metodología

Científica.5ta. Edición. Episteme: Caracas – Venezuela.
Baca Urbina, Gabriel. (2010).Evaluación de proyectos. 6ta. Edición. Editorial MacGraw-

Hill: México
Besley y Eugene F Brigham. (2005).Fundamentos de Administración Financiera 12va.

Edición. México: Editorial McGrawhill,
Bodie, ZVI & C. Merton, Robert (2003). Finanzas. 1ra. Edición. México. Pearson
Educación.
Fischer, L; y Navarro, A. (1992). Introducción a la Investigación de Mercados. Nueva

Editorial Interamericana.
Gitmn, Lawrence J. (2003). Principio de Administración Financiera. 3era. Edición.

México. Pearson Educación.
Guía a la redacción en el estilo APA, (2009). 6ta Edición.
González, A. (2012). Formulación y evaluación de proyectos. Material didáctico. Manual

UTESA.
Meigs, W. Haka Y Bettemer (2000). Contabilidad La Base Para La Toma De Decisiones

Gerenciales. (11va Edición).
Rodríguez Castillo, P. (2011).Para Emprender… Manual Académico para Formación de

Emprendedores. 1era. Edición. República Dominicana
.
Referencias de la Web
www.infopyme.com
www.Ideasparapymes.com
http://planificacion-de-proyectos.blogspot.com/2010/02/estudio-economico-y-financiero-
de-un.html
http://estudios.universia.net/republica-dominicana/institucion
93
APÉNDICE
APÉNDICE I

UTESA
El objetivo de este cuestionario es recolectar información para implementar un proyecto de

inversión en el diseño de una Financiera dirigida a profesores universitarios de la ciudad
de Santiago de los Caballeros para el año 2014. Los datos suministrados serán totalmente
anónimos y estrictamente confidenciales.
Edad
De 20 a 40 años____ De 61 a 80 años_____
De 41 a 60 años____ Más de 81 años______
Nivel de ingreso
De 0 a 30 mil______ De 61 a 90 mil______
De 31 a 60 mil_____ Más de 91 mil______
Marque con una X la (s) alternativa (s) que considere convenientes:

¿Es usted docente universitario?
Sí____ No____(Fin del cuestionario)
Antigüedad en la institución
Menos de 1 año____ De 11 a 15 años_____

De 2 a 5 años____ Más de 16 años_____
De 6 a 10 años______
¿A qué institución académica superior pertenece?

UTESA____ UAPA______
PCMM ____ O&M_______
UASD______ UNEV______
Otros, Especifique_____________
¿Actualmente es usted cliente de alguna entidad financiera?
Sí_____ No_____ (Pasar a la pregunta 10)
¿Con qué entidad financiera tiene usted relación?
Bancos_______
Cooperativas______
Asociación de ahorros y créditos_____
Financieras_______
Otros, especifique___________________
Al momento de usted solicitar un servicio en esta entidad financiera; ¿cuáles factores

han determinado su elección?
Tasa de interés_____
Eficiencia y calidad en el servicio_______
Credibilidad institucional_____
Ubicación geográfica______
Referencias de socios______
Facilidad de pagos_______
Plazos_____
Montos____
Diversidad de servicios_____
Otros, especifique____________________________
¿Qué tipo de servicios ha requerido en esa entidad?
Préstamos personales______ Financiamientos____

Préstamos hipotecarios_____ Conversión monetaria____
Inversiones_______ Transacciones_____
Certificados de depósitos_____ Cuentas en Cheques_____
Ahorros_____
¿Con qué frecuencia utiliza usted estos servicios?
Siempre______ Nunca______
A veces______
¿Cómo considera usted las políticas de crédito y cobros de la entidad a la que
pertenece?
Excelente____ Buena____
Muy buena____ Mala_____
Si apareciera una institución financiera destinada solo a docentes universitarios,

¿estaría usted dispuesto a ser parte de ella?
Sí____ No____ (Fin del Cuestionario)
¿Si usted fuera cliente de esta financiera que tomaría en cuenta?
Tasa de interés accesible____ Montos_____

Comodidad de pagos______ Servicio al cliente_____
Posibilidad de prorrateo_____ Otros, especifique____________
Plazos____
¿En qué horario podría visitar esta entidad?
Mañana_____ Noche_____
Tarde_____
Al momento de realizar un préstamo, ¿Cómo le gustaría efectuar el pago?
Personalmente______ A domicilio_______
Depósitos por internet_______
Otros, especifique_______________________
¿Cuáles aspectos considera importantes al momento de adquirir un préstamo?
Rapidez en el servicio____
Aprobación de Prestamos rápidos____
Información acerca del proceso de
prestamos____
Una tasa de interés accesible_____
Otros, especifique_____________
¿Dónde desearía recibir su estado financiero?
A domicilio_____
Por correo electrónico______
Otros, especifique__________
¿Qué considera usted que son las causas que impiden el buen desenvolvimiento en una
financiera?
Falta de experiencia en el mercado_____

No poseer suficiente capital para inicial el proyecto______
No contar con el personal adecuado para el buen desenvolvimiento_______
Poseer un local que no se adapte a las necesidades del cliente_____
Otros, especifique__________________________
Agradecemos su colaboración y sinceridad

APÉNDICE II
Formulario de Solicitud de Préstamos Personales
Datos del Solicitante

Nombre:
Apellido:
Cédula Identidad:
Dirección:
Vivienda: Nacionalidad:
Alquilada Dominicana
Familiar Extranjera
Financiada
Propia
Fecha de nacimiento:
Edad:
Ingreso Mensual : RD$
Nivel Académico:
Estado Civil: Casado (a) Soltero (a)
No. de dependientes:
Comerciante Empleado Público
Fuentes de ingreso: Empleado Privado Independiente
Empresario Otros
Empleo o Negocio:
Dirección:
Teléfonos:
Ocupación:
Antigüedad en el Trabajo:
¿Qué producto deseas solicitar?
Para Solicitud de Préstamo indique el monto de su interés:

RD$
Formulario de Solicitud de Préstamos Vehiculares
Los campos con asteriscos son requeridos
DATOS PERSONALES
Nombres
Apellidos
Tipo identificación Cédula Pasaporte
Número identificación (Ej. 00000000000)
Estado civil - seleccione uno -
Profesión u oficio - seleccione uno -
Teléfono contacto
Casa Oficina
(Ej.8095445555)
Celular
Dirección
Tipo residencia - seleccione uno -
0
Tiempo en residencia años meses
Número de
dependientes
DATOS DEL CONYUGE

Nombre
Cédula
Fecha nacimiento Día Mes
Empresa donde
labora
Dirección
DATOS LABORALES
Nombre de la
empresa
Dirección de la
empresa
Tipo de empresa - seleccione uno -
Posición en la
empresa
*Ingresos
*Otros ingresos
Tiempo en la 0
empresa años meses
* Debe presentar documento que compruebe el ingreso indicado
DATOS DEL PRESTAMO
Monto solicitado
Plazo de pago 12
meses
Condición del vehículo
Dealer
DATOS DE LA GARANTIA
Valor vehículo
Tipo vehículo
Marca
Modelo
Año
Con co-deudor Sí No
Formulario de Solicitud de Préstamos Hipotecarios
Los campos con asteriscos son requeridos
DATOS PERSONALES
Nombres
Apellidos
Tipo identificación Cédula Pasaporte
Número identificación (Ej. 00000000000)
Profesión u oficio - seleccione uno -
Teléfono contacto
Casa Oficina
(Ej.8095445555)
Celular
Dirección
Tipo residencia - seleccione uno -
0
Tiempo en residencia años meses
Número de
dependientes
DATOS DEL CONYUGE

Nombre
Cédula
Fecha nacimiento Día Mes
Empresa donde
labora
Dirección empresa
Teléfono de la
empresa
DATOS LABORALES
Nombre de la
empresa
Dirección de la
empresa
Tipo de empresa - seleccione uno -
Posición en la
empresa
*Ingresos
*Otros ingresos
Tiempo en la 0
empresa años meses
* Debe presentar documento que compruebe el ingreso indicado
DATOS DEL PRESTAMO
Monto solicitado
Plazo de pago 12
meses
Destino
DATOS DE LA GARANTIA
Valor inmueble
Inmobiliaria
Con co-deudor Sí No
DATOS DEL CO-DEUDOR
Nombre
Cédula o pasaporte
Dirección
Teléfono residencia
Tipo de vivienda - seleccione uno -
Tiempo en vivienda 0
años meses
Número de dependientes
OCUPACION DEL CO-DEUDOR
Ocupación
Nombre empresa
Dirección empresa
Tiempo en la empresa 0
años meses
Ingresos
Otros ingresos
DATOS FAMILIARES DEL CO-DEUDOR
Nombre
Teléfono
DATOS DEL CONYUGE DEL CO-DEUDOR
Nombre
Cédula o pasaporte
Fecha de nacimiento Día Mes
Nombre empresa
Teléfono empresa
Fuente: Elaborado por Autores del Proyecto

APÉNDICE III
FINAPRÓ, S.R.L.
Relación de Activos Fijos
Valores R.D $
DESCRIPCION CANTIDAD PRECIO UNITARIO COSTO TOTAL
Activos Fijos de la II categoría
Muebles y Equipos de Oficina
Sillones Ejecutivos 14 11,500.00 161,000.00
Sillones de Visita 6 7,590.00 45,540.00
Sillones de Espera 2 6,930.00 13,860.00
Mesa para Juntas 1 30,000.00 30,000.00
Aires acondicionados 3 45,000.00 135,000.00
Archivos 3 5,273.65 15,820.95
Escritorios Principal 1 10,191.60 10,191.60
Escritorios 7 6,969.74 48,788.18
Sumadoras 6 1,235.00 7,410.00
Computadoras Completas 8 23,440.69 187,525.52
Fotocopiadoras 1 9,000.00 9,000.00
Caja Registradora 1 8,300.00 8,300.00
Detector de Billetes 1 1,570.00 1,570.00
Contadora de Billetes 1 11,650.00 11,650.00
Caja Fuerte 1 13,041.45 13,041.45
Sistema de Seguridad 1 36,233.00 36,233.00
Vehículos
Motor 1 18,500.00 18,500.00
TOTALES 58 246,425.13 753,430.70
Fuente: Elaborado por Autores del Proyecto, con sus respectivas Cotizaciones
APÉNDICE IV
FINAPRÓ, S.R.L.
Relación de Activos Intangibles Y Diferidos
Valores R.D $
Activos Intangibles
Estudio de Factibilidad 1 72,000.00 72,000.00
Patente 1 30,000.00 30,000.00
Total de Activos Intangibles 102,000.00
Activos Diferidos
Gastos de Constitución 1 36,000.00 36,000.00
Alquiler Pagado por Adelantado 2 18,000.00 36,000.00
Fianza de Agua 1 2,000.00 2,000.00
Fianza Energía Eléctrica 1 12,000.00 12,000.00
Fianza de Central Telefónica 1 3,000.00 3,000.00
Seguros Pagados por Adelantado 1 30,000.00 30,000.00
Total Gastos Diferidos 119,000.00
TOTAL ACTIVOS INTANGIBLES Y 221,000.00

DIFERIDOS
Fuentes: Elaborado por Autores del proyecto

APÉNDICE V
Cálculos utilizados para obtener la cuota anual de desembolso del

préstamo
i (1+i)t
A= xC
(1+i)t – 1
0.18 (1+0.18)7
A= x 1,096,898.03
(1+0.18)7-1
0.18(1.18)7
A= x 1,096,898.03
(1.18)7-1
0.18 (3.185473901)
A= x 1,096,898.03
3.185473901-1
0.573385302
A= 2.185473901 x 1,096,898.03
0.262361999 x 1,096,898.03
A=
A= 287,784.36
Fuente: Elaborado por Autores del Proyecto,

APÉNDICE VI
GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS
GASTOS
ADMINISTRATIVOS 2,566,866.56
GASTOS DE PERSONAL 2,235,200.00

Sueldos Empleados 2,044,800.00
Regalía Pascual 170,400.00
Uniformes 20,000.00
SEGUROS PERSONAL 331,666.56
SFS 144,976.32
SVDS 145,180.80
SRL 21,061.44
INFOTEP 20,448.00
GASTOS GENERALES 1,125,357.68
GASTOS DE
DEPRECIACIÓN 188,357.68
Depreciación Categoría II 188,357.68
GASTOS EN
EDIFICACIONES 150,000.00
Mejoras al Edificio 150,000.00
SERVICIOS PUBLICOS 90,000.00

Energía Eléctrica 60,000.00
Agua y Basura 30,000.00
GASTOS DE
COMUNICACIÓN 38,000.00
Teléfono/Internet 38,000.00
COMBUSTIBLE 10,000.00
Motor para mensajería 10,000.00
SEGUROS 256,000.00
Motor para mensajería 6,000.00
Seguros contra incendio 250,000.00
MATERIALES Y
SUMINISTROS 118,000.00
Oficina 100,000.00
Limpieza 18,000.00
SERVICIOS
PROFESIONALES 190,000.00
Honorarios Profesionales 175,000.00
Gastos Legales 15,000.00
GASTOS DE
REPRESENTACION 85,000.00
Publicidad y Promoción 50,000.00
Página Web 30,000.00
Donaciones 5,000.00
GASTOS FINANCIEROS 207,441.65

Intereses sobre Prestamos 197,441.65
Comisión Bancaria 10,000.00
TOTAL GASTOS
GENERALES, 3,899,665.89
ADMINISTRATIVOS Y
FINANCIEROS
Fuentes: Elaborado Por Autores del Proyecto, Nomina anexa apéndice IX y
tabla de depreciación cuadro No. 9.
APÉNDICE VII
PROYECCIÓN ANUAL DE LA DEMANDA
PRESTAMOS CON GARANTIA PRESTAMOS SIN GARANTIA
Total de Ingreso Total de Ingreso Total de Ingreso Total de Ingreso anual Ingreso total
préstamos anual a préstamos anual a préstamos anual a préstamos a percibir anual a
Periodos hipotecarios percibir vehiculares percibir personales percibir personales percibir
AÑO 1 15 25 100 125

1,440,000.00 1,500,000.00 900,000.00 300,000.00 4,140,000.00
AÑO 2 16 27 106 133

1,526,400.00 1,590,000.00 954,000.00 318,000.00 4,388,400.00
AÑO 3 17 28 112 140

1,617,984.00 1,685,400.00 1,011,240.00 337,080.00 4,651,704.00
AÑO 4 18 30 119 149

1,715,063.04 1,786,524.00 1,071,914.40 357,304.80 4,930,806.24
AÑO 5 19 32 126 158

1,817,966.82 1,893,715.44 1,136,229.26 378,743.09 5,226,654.61
TOTALES 85 8,117,413.86 141 8,455,639.44 564 5,073,383.66 705 1,691,127.89 23,337,564.85
Fuente:se utilizó el año comercial, el cual es igual a 360 días, la base para el cálculo fueron las 52 semanas que tiene un año, a
partir del segundo año la demanda aumenta un 6% progresivo y constante hasta el 5to año.
APÉNDICE VIII
FINAPRO, S.R.L.
Estado de Flujo de Efectivo Proyectado
Valores en RD$
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Flujo de efectivo provenientes de actividades de operación
Efectivo recibido de los clientes 0.00 4,140,000.00 4,388,400.00 4,651,704.00 4,930,806.24 5,226,654.61
Pago Gastos Administrativos (2,566,866.56) (2,579,700.89) (2,605,497.90) (2,631,552.88) (2,657,868.41)
Pago Gastos Generales (937,000.00) (949,370.00) (955,833.70) (965,392.04) (975,045.96)
Pago de impuestos 0.00 (72,596.89) (156,565.46) (238,504.71) (265,364.37) (412,238.71)
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 0.00 563,536.55 702,763.65 851,867.69 1,068,496.95 1,181,501.53
Flujo de efectivo provenientes de actividad de inversión

Compras de activos fijos (753,430.70) 0.00 (45,000.00) (65,000.00) (34,000.00) (55,000.00)
Inversión intangible inicial (102,000.00) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inversión en gastos diferidos (119,000.00) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Efectivo neto proveniente de las actividades de inversión (974,430.70) 0.00 (45,000.00) (65,000.00) (34,000.00) (55,000.00)
Flujo de efectivo provenientes de actividad de financiación

Aporte inicial de los socios 897,462.03 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Préstamos de largo plazo 1,096,898.03 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inversión capital de trabajo (1,019,929.36) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Pago de dividendos (79,981.75) (172,491.94) (262,766.40) (292,358.33) (454,173.33)
Pago de intereses s/préstamo 0.00 (197,441.65) (181,179.96) (161,991.16) (339,348.39) (112,629.91)
Efectivo neto proveniente de las actividades de financiamiento 974,430.70 (277,423.40) (353,671.90) (424,757.56) (631,706.72) (566,803.24)
Aumento (disminución) neta en efectivo 0.00 286,113.15 304,091.75 362,110.13 402,790.23 559,698.29
Efectivo y equivalentes a efectivo, al principio del año 0.00 0.00 286,113.15 590,204.90 952,315.03 1,355,105.26
Efectivo y equivalentes a efectivo, al final del año 0.00 286,113.15 590,204.90 952,315.03 1,355,105.26 1,914,803.55
APÉNDICE IX
FINAPRÓ, S.R.L.
Nómina de Empleados
Valores en R.D. $
Total Total
Sueldo Sueldo Neto
Puesto Número de Sueldo SVDS SFS Deducciones Deducciones Sueldo Neto Anual
Anual Mensual
Empleados Mensual Anual
Gerente General 1 28,000.00 336,000.00 803.60 851.20 1,654.80 19,857.60 26,345.20 316,142.40
Asesor Legal 1 20,000.00 240,000.00 574.00 608.00 1,182.00 14,184.00 18,818.00 225,816.00
Contadora General 1 22,000.00 264,000.00 631.40 668.80 1,300.20 15,602.40 20,699.80 248,397.60
Gerente de
Operaciones 1 20,000.00 240,000.00 574.00 608.00 1,182.00 14,184.00 18,818.00 225,816.00
Analista de Crédito 1 15,000.00 180,000.00 430.50 456.00 886.50 10,638.00 14,113.50 169,362.00
Encargado de Cobros 1 15,000.00 180,000.00 430.50 456.00 886.50 10,638.00 14,113.50 169,362.00
Servicio al Cliente 2 13,500.00 162,000.00 387.45 410.40 797.85 9,574.20 12,702.15 152,425.80
Cajera 1 11,300.00 135,600.00 324.31 343.52 667.83 8,013.96 10,632.17 127,586.04
Seguridad 1 9,600.00 115,200.00 275.52 291.84 567.36 6,808.32 9,032.64 108,391.68
Mantenimiento 1 8,000.00 96,000.00 229.60 243.20 472.80 5,673.60 7,527.20 90,326.40
Mensajero 1 8,000.00 96,000.00 229.60 243.20 472.80 5,673.60 7,527.20 90,326.40
Total 13 170,400.00 2,044,800.00 4,890.48 5,180.16 10,070.64 120,847.68 160,329.36 1,923,952.32
Fuente: Elaborado por Autores del Proyecto
COTIZACIONES DE ACTIVOS FIJOS Y SUMINISTROS DE OFICINAS

FINAPRO Proyecto Final

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UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DE SANTIAGO

Área de Ciencias Económicas y Sociales

ESTUDIO ECONÓMICO Y FINANCIERO PARA LA INSTALACIÓN

Proyecto Para Optar por el Título de

Jacob Isaías Rodríguez

AGUSTÍN GONZÁLEZ, M.A.

Santiago de los Caballeros

Área de Ciencias Económicas y Sociales

ESTUDIO ECONÓMICO Y FINANCIERO PARA LA INSTALACIÓN

Proyecto Para Optar por el Título de

Jacob Isaías Rodríguez 1-07-0405

Santiago de los Caballeros

CAPÍTULO I ASPECTOS INTRODUCTORIOS ............................................................ 1

CAPÍTULO IIESTUDIO DE MERCADO ...................................................................... 15

CAPÍTULO IIIESTUDIO TÉCNICO .............................................................................. 50

CAPÍTULO VESTUDIO FINANCIERO ........................................................................ 70

Cuadro No. 2 Competidores, Bancos y Financieras 22

Cuadro No. 3 Lista de Servicios que ofrece FINAPRÓ y su Tasa de Interés 26

Cuadro No. 4 Muestra total de profesores 31

Cuadro No.5 Estratificación 31

Cuadro No. 6 Descripción de puestos 66

Cuadro No.7 Suplidores 73

Cuadro No. 8Capital de Trabajo 74

Cuadro No. 9 Inversión Inicial 76

Cuadro No. 10 Amortización 77

Cuadro No. 11 Depreciación 78

Cuadro No. 12 Costo del Proyecto 79

Cuadro No.13 Estado de Ganancias y/o Pérdidas Proyectado 81

Cuadro No. 14 Resumen del Flujo de Efectivo 82

Cuadro No.15 VAN y TIR 83

Tabla No. 2 Antigüedad en la institución 33

Tabla No. 3 Institución académica superior a la que pertenece 34

Tabla No. 4 Actualmente es usted cliente de alguna entidad financiera 35

Tabla No.5 Entidad financiera con la que tiene relación 36

Tabla No. 6 Al momento de solicitar un servicio, que factores determinan su elección 37

Tabla No. 7Tipo de servicio que ha requerido en esa entidad 38

Tabla No. 8 Frecuencia que utiliza los servicios 39

usted dispuesto a ser parte de ella 41

Tabla No. 11Que aspectos tomarían en cuenta en esta financiera 42

Tabla No. 12Horario en que visitaría esta entidad financiera 43

Tabla No.13Forma en que efectuaría el pago 44

Tabla No. 14Aspectos importantes al momento de adquirir un préstamo 45

Tabla No.15Medio en donde desearía recibir el estado financiero 46

Tabla No.16Causas que impide un buen desenvolvimiento de una financiera 47

Ave. Estrella Sadhala, Plaza Estrella,

En estos tiempos de inestabilidad económica que atraviesa la República Dominicana

aventuras, sin perder de vista sus objetivos y metas.

Profesores Universitarios denominada FINAPRÓ. El objetivo principal es brindarles a los

con su nivel profesional.

La falta de experiencia como empresa da la motivación necesaria para hacer de este

proyecto algo duradero, buscando siempre ser innovadores, y promotores de la calidad y el

En la República Dominicana existen instituciones financieras dedicadas a ofrecer

positiva el bienestar económico de la población en general.Ocupando gran parte de esta

mayoría que no refleja un estilo de vida acorde a su nivel profesional.

Debido a la carencia antes mencionada y a la labor altruista que desempeñan estos

una opción diferente de préstamos personales, vehiculares e hipotecarios con tasas

asequibles dirigidas a los mismos, buscando mejorar su calidad de vida.

El objetivo de este proyecto es analizar la factibilidad y viabilidad que tendría la

instalación de una financiera para profesores universitarios en la ciudad de Santiago de los

docentes universitarios en la ciudad de Santiago los Caballeros.

La ubicación del proyecto es estratégica, ya que estará localizada cerca de las

Para tal fin es indispensable realizar estudios de mercado, técnicos, financieros y

Se reclutará un personal altamente calificado, dotado de buenas relaciones humanas,

esto con la finalidad de brindarles a los clientes la mejor experiencia financiera.