UNIVERSIDAD DE ORIENTE

NÚCLEO ANZOÁTEGUI-EXTENSIÓN CANTAURA

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
DEPARTAMENTO DE CONTADURIA PÚBLICA
CÁTEDRA: MONEDA BANCA Y CREDITO

LA OFERTA, DEMANDA Y
CIRCULACION DEL DINERO

CANTAURA, ABRIL 2018

 TABLA DE CONTENIDO

Introducción
Oferta de dinero
 Definición
 Componentes
 Factores determinantes
Demanda de dinero
 Definición
 Tipos
 Motivos para demandar dinero
 Factores determinantes
Regulación de la creación del dinero
La Estática y Dinámica de la Masa Monetaria
 Factores que influyen sobre la circulación
 Factores que determinan la velocidad de circulación del dinero
La Ecuación de Cambio
El Equilibrio del Mercado Monetario
Conclusión
Bibliografía
 INTRODUCCION

La economía de cada país tiene una determinada cantidad de dinero circulante,

cantidad que por lo general es decidida por el banco emisor conocido también como
banco central, que es el encargado de la política monetaria de un país.

La oferta monetaria debe ser justamente la que la economía necesita para

funcionar adecuadamente, puesto que si hay un exceso de dinero o moneda circulante,
el valor del dinero se deprecia, fenómeno conocido como inflación.

El dinero no es más que un medio de intercambio, es el medio o mecanismo que

permite el intercambio de bienes y servicios, de suerte que el dinero no es en sí una
fuente de riqueza, por tanto la oferta monetaria debe corresponder a la necesidad de
intercambio de la economía, la cual en su forma más simple se determina con base a la
cantidad de bienes y servicios intercambiables en la economía.

En este sentido, la investigación se circunscribe a la definición del dinero, sus

componentes, factores determinantes; demanda de dinero, tipos, motivos, la regulación
de la creación del dinero; El Estado y la moneda, los factores que influyen en la
movilidad del dinero, la ecuación del cambio y el equilibrio del mercado monetario,
entre otros aspectos o factores inherentes a este tópico de estudio y que forma parte del
contenido programático de la asignatura de moneda, banca y crédito que es vital para la
formación integral del licenciado en contaduría pública.

.
DINERO

Es un medio de intercambio por lo general en forma de billetes y monedas que

es aceptado por una sociedad para el pago de bienes, servicios y todo tipo de
obligaciones.

LA OFERTA MONETARIA

Es la cantidad total de dinero existente o circulante en una economía, la oferta

monetaria no sólo incluye el dinero líquido o efectivo (billetes y monedas emitidos que
se encuentran en circulación), sino que además incluye el dinero bancario.

COMPONENTES DE LA OFERTA MONETARIA

El dinero bancario está formado por los depósitos bancarios, es decir, los
distintos depósitos (a la vista, de ahorro o a plazo) que poseen los agentes económicos
(familias y empresas no financieras) en los bancos comerciales. El dinero bancario no
está respaldado íntegramente por dinero “tangible”, sino tan sólo una parte. Esta parte
del dinero bancario que sí existe físicamente es lo que se denomina reservas bancarias.

Las reservas bancarias son la proporción de los depósitos bancarios que los
bancos comerciales mantienen en forma líquida y no pueden prestar a otros clientes.
Estas reservas bancarias se mantienen por dos motivos:

1. Porque lo exige el banco central. El banco central exige que los bancos
comerciales mantengan un determinado porcentaje de los depósitos bancarios en forma
de reservas. A este porcentaje o proporción es lo que se denomina como coeficiente
legal de caja.

2. Porque los bancos comerciales deben asegurar la liquidez de sus clientes, es

decir, deben ser capaces de convertir un depósito bancario en dinero líquido en el
momento en que cualquier cliente lo desee. Estas reservas se denominan como efectivo
en caja de los bancos.

FACTORES DETERMINANTES DE LA OFERTA MONETARIA

1. La base monetaria está constituida por el dinero efectivo (billetes y monedas)

que puede estar, en manos de público (familias y empresas no financieras), las
cajas de los bancos (las reservas que mantienen los bancos comerciales para
asegurar la liquidez de sus clientes). Adicionalmente, la base monetaria incluye
las reservas bancarias obligatorias, que vienen determinadas por el banco
central a partir del coeficiente legal de caja. La base monetaria se le denomina
también dinero de alto poder o alta potencia, ya que a través de la acción de las
instituciones bancarias (que captan el efectivo en manos del público en forma de
depósitos que posteriormente entregan en forma de créditos o préstamos a otros
agentes), se puede expandir la cantidad de dinero en la economía, es decir,
expande la oferta monetaria.
 2. La proporción de dinero que mantiene en efectivo el público con respecto al
dinero total. Los agentes económicos no mantienen la totalidad de billetes y
monedas en efectivo, sino que acuden a los bancos donde los depositan y donde
quedan a su disposición para cuando soliciten disponer de ellos mediante su
conversión en dinero efectivo. Los bancos, a su vez, prestan parte de esas
cantidades que mantienen sus clientes en forma de depósitos a otros clientes. No
pueden prestar la totalidad de las mismas, ya que deben poder hacer frente al
compromiso de convertir en líquidos los depósitos de sus clientes.
3. factor de caja, efectivamente mantenido por el sistema bancario, las
instituciones bancarias no prestan la totalidad de los fondos que en ellas
depositan sus clientes. Mantienen parte para hacer frente a su compromiso de
ponerlos a disposición de sus depositantes cuando éstos así lo soliciten.

DEMANDA DE DINERO

Es la cantidad de dinero que los agentes económicos desean mantener en un

momento dado y en unas circunstancias determinadas. La demanda de dinero refleja la
necesidad que tienen los agentes económicos de poseer dinero en efectivo para llevar a
cabo transacciones. Esto se denomina necesidad de liquidez.

TIPOS DE DEMANDA DE DINERO

Según la teoría de keynes, dada una cantidad específica de dinero disponible, el
individuo debe realizar una elección respecto a dos variables:
 Debe decidir que parte del dinero va a destinar para consumir y que parte
destinará al ahorro.
 Como empleará el ahorro: si lo tendrá de forma líquida, dejando a un lado la
ganancia que le puedan dar los intereses, o si lo invertirá en actividades que sean
rentables, dejando a un lado las ventajas de la liquidez.

Es decir, este dinero se puede poseer básicamente de dos formas:

- en efectivo, el agente económico tiene una gran liquidez, pero escasa rentabilidad.
- en forma de títulos, éstos no tienen liquidez inmediata pero producen un interés, es
decir, una rentabilidad.

MOTIVOS DE LA DEMANDA MONETARIA.

 La demanda de dinero por motivos transaccionales surge porque los
individuos tienen necesidad de disponer de dinero para poder efectuar el
pago de los bienes y servicios adquiridos, como por ejemplo la comida,
el alquiler, el cine, una cena, una deuda, etc. El problema para el
individuo es por tanto el de determinar la cantidad de dinero líquido que
deberá tener para hacer frente a sus gastos. Esta cantidad está
estrechamente ligada a la renta del individuo, y dicho importe podría ser
apenas suficiente para satisfacer sus necesidades más elementales, caso
en el que gastaría el total de su renta para pagar sus gastos. Si por el
contrario, el individuo dispone de una renta más elevada, la cantidad de
 dinero por motivos transaccionales que tendrá que poseer dependerá de
los intereses a los que tiene que renunciar para poder disponer de
efectivo.
 La demanda de dinero por motivos de precaución surge con el fin de
poder hacer frente a los pagos inesperados generados por hechos
imprevistos. Esta demanda está por tanto ligada a la incertidumbre sobre
el futuro inmediato: por ejemplo, una persona podría estar afectada de
repente por un dolor de muelas muy fuerte que le obligase a visitar
urgentemente a un especialista, gasto que no había sido previsto. El
individuo se encuentra por tanto con que tiene que hacer un gasto extra
para pagar la prestación médica, y en el caso de que no tuviera dinero
líquido para efectuar este pago, además de las molestas, debería poder
aplazar el pago, que, en caso extremo y no por ello raro, podría suponer
una carga añadida al crédito concedido.
 La demanda de dinero por motivos especulativos responde a una
función del dinero como fondo de valor, por la que está más
estrechamente ligada al nivel de riqueza del individuo. Según sea el nivel
de riqueza de un individuo, decidirá invertir un cierto porcentaje de sus
disponibilidades monetarias en las actividades financieras que le
proponen el rendimiento más alto posible lo que le puede permitir
obtener provecho de la reducción del precio de un activo cuando se
presente una buena oportunidad

FACTORES DETERMINANTES DE LA DEMANDA DEL DINERO

 El volumen de ingresos que recibe los agentes, si no tiene suficiente para cubrir
sus necesidades recurre al crédito (gasta más de lo que recibe), o aunque tenga
suficiente de todos modos recurre al crédito como es el caso de los grandes
accionistas.
 El deseo de la gente de comprar cosas por adelantado, pagándolas a crédito, lo
que se ejemplifica con el uso extendido, de las tarjetas de crédito.
 Para cubrir algunas necesidades imprevistas: gastos médicos, reparaciones, que
no están presupuestadas por ser imprevistas.
 El deseo de especular sabiendo que se obtiene mayor satisfacción ahora
comprando ciertas cosas; por ejemplo terrenos que subirán de precio, aparatos
electrónicos que incrementaran de precio.
 La situación total de la economía del país sobre todo lo relacionado con el
empleo, la inversión y en general el crecimiento económico.
 Niveles de salarios y de precios, cuando existe una inflación los bienes y
servicios cuestan más, los agentes necesitan más dinero para comprarlos por lo
tanto demandan más cantidad del mismo.
 Tasas de interés que cobran los bancos a los solicitantes de crédito: es decir, a
las tasas bancarias activas.
  La incertidumbre, el dinero guardado en casa puede hacer que se pierda
capacidad adquisitiva a lo largo del tiempo, pero cuando el dinero corre riesgo
por estar invertido en el sistema financiero los agentes prefieren mantenerlo en
efectivo

REGULACIÓN DE LA CREACIÓN DEL DINERO.

Esta Función es ejercida por el Banco central o Banco de la República, el cual

establece las normas, y reglas relativas a la creación, regulación y circulación de dinero.
Es decir que tiene el derecho no solo de crear e imprimir el papel moneda y las monedas
oficiales, sino que también cumple las siguientes funciones:
1. Regular la cantidad de dinero que circula en una economía.
2. Generar una credibilidad, confianza y aceptabilidad del dinero que está en circulación
utilizado como medio de pago por todas las personas.
3. Preservar el valor de la moneda.
4. La disponibilidad y el costo del crédito.
5. Regular la tasa de cambio de la moneda.
6. La disponibilidad y el costo del crédito.

¿Para qué tiene que controlar un banco central la cantidad de dinero que hay en
circulación?
Los bancos centrales se encargan de crear el dinero en forma de crédito. En los
mercados rige siempre la ley de la oferta y la demanda, el dinero es un producto más y
tiene sus propios mercados. Si hay mucho dinero en circulación la gente le da poco
valor, y si hay poco dinero en circulación la gente le da más valor. Esto influye
decisivamente en la inflación, en el precio de las cosas. Si la gente cree que el dinero
vale poco pedirán más dinero por sus cosas (los precios subirán) y si la gente cree que
el dinero vale mucho pedirán menos dinero por sus mercancías (los precios bajarán).
Los bancos centrales son los encargados de que el precio de las cosas no aumente, de
que el dinero siga teniendo valor. La única manera en que eso se puede hacer es
controlando la cantidad de dinero total en circulación. Por eso no pueden dar créditos
indefinidamente, perdonar las deudas, entre otros, porque si hicieran eso se provocaría
una hiperinflación y el dinero dejaría de tener valor.
MASA MONETARIA
Es la totalidad de dinero en circulación en la economía. Comprende por tanto, el
efectivo en manos del público, monedas y billetes bancarios, así como aquellos activos
emitidos por las instituciones financieras que, por su elevada liquidez y escaso riesgo,
pueden ser considerados dinero o cuasi dinero(son los depósitos de ahorro y los
depósitos a plazo en los bancos comerciales).

LA ESTÁTICA Y DINÁMICA DE LA MASA MONETARIA

 Dinámica de la masa monetaria: cuando aumenta (baja) la demanda de dinero,
ello implica una menor (mayor) demanda del resto de bienes de la economía, por lo que
al caer (subir) sus precios, el poder adquisitivo del dinero sube (cae). Por último, si
aumenta (cae) la oferta del resto de bienes de la economía, sus precios deben caer
(subir), por lo que el poder adquisitivo del dinero aumenta (cae).
Estática comparativa se utiliza comúnmente para estudiar los cambios en la
oferta y la demanda en el análisis de un solo mercado, y para estudiar los cambios en la
política monetaria o la política fiscal en el análisis de la totalidad económica. "Estática
comparativa" el término en sí es más comúnmente utilizado en relación con la
microeconomía (incluyendo el equilibrio general de análisis) que a la macroeconomía.

FACTORES QUE INFLUYEN SOBRE LA CIRCULACIÓN DEL DINERO

Los dos factores que influyen en la variación de valor del dinero son el tipo de
interés y la inflación.
1) Tipo de interés: Se define como el pago realizado por el alquiler del dinero
recibido en préstamo. Es el precio del dinero. En un sistema de libre mercado, el tipo de
interés se fija por el equilibrio de la oferta y la demanda en el mercado de capitales. En
una economía dirigida el tipo de interés se fija por las autoridades monetarias. Estas dos
situaciones no son totalmente puras, puesto que aunque sea el mercado quien fija los
tipos de interés, la autoridad monetaria interviene.
El tipo de interés a corto plazo lo fija el banco central cuando los bancos acuden a él a
solicitar cantidades de efectivo que les ayuden a cubrir sus necesidades de liquidez.
2) Inflación: Es un proceso en el que los precios de una economía crecen a lo
largo del tiempo de forma continua y generalizada.
Son muchos los factores que influyen en las variaciones de los precios, siendo
los movimientos de la oferta y la demanda lo que más les afecta esencialmente. Cuando
la economía funciona bien (crece el empleo, aumentan los sueldos y por lo tanto hay
mucho dinero en circulación) compramos más cosas. Al incrementarse la demanda de
bienes y servicios, estos se convierten en escasos y las empresas que los producen suben
los precios para incrementar los márgenes de beneficios ante el crecimiento de la
demanda.
Si el nivel de demanda y los precios siguen subiendo llegará un momento que
superen proporcionalmente el incremento de los salarios y provoquen que, en
determinado momento, el consumidor no pueda permitirse el lujo de comprar bienes y
servicios tan caros.

FACTORES QUE DETERMINAN LA VELOCIDAD DE CIRCULACIÓN DEL

DINERO
La velocidad del dinero (también llamada velocidad de circulación del dinero) es
el promedio de la frecuencia con la que una unidad de dinero se gasta en nuevos bienes
y servicios producidos en el país en un período específico de tiempo. La velocidad tiene
que ver con la cantidad de actividad económica asociada a una determinada oferta de
dinero.
 Los factores determinantes y la consiguiente estabilidad de la velocidad del
dinero es un tema de controversia entre y dentro de las escuelas de pensamiento
económico. Los partidarios de la teoría cuantitativa del dinero han tendido a creer que,
en ausencia de inflación o deflación expectativas, la velocidad será tecnológicamente
determinada y estable, y que esas expectativas no será generalmente surgir sin una señal
de que los precios en general han cambiado o cambiarán.

ECUACIÓN DE CAMBIO
Está relacionada a el crecimiento de la cantidad de dinero existente en una
economía con el del nivel de precios.

LA VELOCIDAD DE CIRCULACIÓN DEL DINERO (V)

Es el número de veces que una unidad monetaria cambia de manos durante un
año. Teóricamente, la velocidad de circulación del dinero es el número de veces que una
unidad monetaria se transforma en renta durante un año. En términos puros, para
obtener la velocidad de circulación del dinero habría que conocer el número de
transacciones efectuadas en un periodo. Pero como el cálculo de las transacciones es
difícil de obtener desde el punto de vista estadístico, normalmente se utiliza el Producto
Interior Bruto real (PIB) ya que a corto plazo existe una relación constante entre las
transacciones y el PIB real.

EL PRODUCTO INTERIOR BRUTO (PIB)

Es un indicador económico que refleja el valor monetario de todos los bienes y
servicios finales producidos por un país en un determinado periodo de tiempo,
normalmente un año. Se utiliza para medir la riqueza de un país

LA TEORÍA CUANTITATIVA DEL DINERO

La teoría cuantitativa del dinero, parte de una identidad, la ecuación de cambio,
según la cual el valor de las transacciones que se realizan en una economía ha de ser
igual a la cantidad de dinero existente en esa economía por el número de veces que el
dinero cambia de manos.
Los primeros intentos de explicar la relación entre la cantidad de dinero y las
variables reales de la economía fueron establecidos por la teoría cuantitativa del dinero.
La expresión básica atribuida al economista I. Fisher se puede sintetizar en:

MxV=Pxy
Siendo “M” la cantidad de dinero, “V” la velocidad de circulación del dinero, es
decir, el número de veces que una unidad monetaria se utiliza durante un año, “P” el
índice de precios (medido por el IPC o por el deflactor del PIB) e “y” el producto o
renta nacional en términos reales (medido por el PIB real).
De la ecuación cuantitativa del dinero indicada anteriormente se deduce que la
velocidad de circulación del dinero (V) es el cociente entre el PIB a precios corrientes y
la cantidad de dinero (M). Es decir, para calcular la velocidad del dinero, dividimos el
valor nominal de la producción (PIB nominal) por la cantidad de dinero.
V= (P x Y)/M
Ejemplo:
Imaginemos una sencilla economía que sólo produce pizza. Supongamos que
produce “y”100 pizzas al año (PIB real), que una pizza se vende a “p”10bs y que la
cantidad de dinero que hay en la economía es de “m”50bs. En ese caso, la velocidad del
dinero es:

V= (10bs x 100)/50bs = 20
En esta economía, el público gasta un total de 1.000 bolívares fuertes al año en pizza
(PIB nominal). Para que se realice este gasto de 1.000bs con 50bs solamente de dinero,
cada billete de bsf debe cambiar de manos 20 veces al año, en promedio.

EL EQUILIBRIO DEL MERCADO DE DINERO O MERCADO MONETARIO

Es el punto de mercado que se produce como consecuencia del cruce de la oferta
monetaria con la demanda monetaria.

Keynes retoma el enfoque tradicional en el cual el ahorro es complementario con

el consumo, sobre este último existen varias teorías. Keynes supuso una función lineal
cuya pendiente es la propensión marginal a consumir.

Función Consumo y su relación con la función de Ahorro personal

El Ahorro es considerado como variable residual (Y-C). Para la función anterior se

supone un nivel de consumo autónomo que se realiza aunque no haya ingreso, se des
ahorra pues para subsistir. También en el punto donde la línea de ingreso es igual al
gasto en bienes de consumo el ahorro es igual a cero. Para niveles de ingreso superiores
el ingreso es mayor que el consumo y permite el ahorro.
INVERSION:

Se puede expresar mediante la ecuación:

I = I´ - bi, (b mayor que 0)

I´ = Inversión autónoma

b = Eficiencia marginal de la inversión. En este caso es equivalente al grado de

respuesta de la inversión ante variaciones en tasa de interés.

i = tasa de interés

MODELO IS-LM

La Curva IS:

Los puntos principales respecto a la curva IS son:

A. La curva IS es la función de las combinaciones de tasas de interés y niveles de

ingreso tales que, con ellas, el mercado de bienes alcanza el equilibrio.
B. La curva IS tiene pendiente negativa, porque al aumentar la tasa de interés se
reduce el gasto de inversión planeada y por lo tanto, también se reduce la
demanda agregada, ésta a su vez, reduce el nivel de ingreso de equilibrio.
C. Cuanto menor sea el multiplicador y cuanto menos sensible a las variaciones de
la tasa de interés sea el gasto de inversión, mayor será la pendiente de la curva.
D. La curva IS puede desplazarse por las variaciones producidas en el gasto
autónomo. Un incremento de éste que incluye un aumento del gasto público
desplaza la curva, hacia afuera, a la derecha.
E. En los puntos situados a la derecha de la curva, se producen excesos de oferta en
el mercado de bienes y, en los situados a la izquierda, hay exceso de demanda de
bienes.
La Curva LM:

Los puntos más importantes respecto a la curva LM, son los siguientes:

A. La curva LM es la función de las combinaciones de tasas de interés y nivel de

ingreso para las que se verifica el equilibrio del mercado monetario (en las
cuales el mercado monetario se encuentra en equilibrio).
B. Cuando el mercado monetario está en equilibrio, también lo está el mercado de
bonos. La curva LM, por lo tanto es también la función de aquellas
combinaciones de nivel de ingreso y tasa de interés, para las cuales el mercado
de bonos está en equilibrio.
C. La curva LM tiene pendiente positiva para una oferta monetaria fija dada, un
incremento del nivel de ingreso que hiciese subir la demanda de dinero, irá
acompañado de un incremento en la tasa de interés, este reduce la demanda de
dinero y, por consiguiente, la mantiene al mismo nivel que la oferta monetaria.
D. La curva LM puede desplazarse a causa de variaciones en la oferta monetaria.
Un aumento de la oferta produce un desplazamiento a la derecha de la curva
LM.
E. En los puntos situados a la derecha de la curva LM, existe un exceso de
demanda de dinero y, en los situados a la izquierda exceso de oferta monetaria.
Aquí se muestran las distintas combinaciones de tasas de interés y niveles de
ingreso que nos dan el equilibrio tanto en el sector real de la economía como en el
monetario.
 CONCLUSION
Posterior a un proceso de consulta bibliográfica y páginas especializadas en internet
en materia de economía específicamente del tópico de la oferta, demanda y circulación
de dinero y discutido en equipo el contenido integral del tema número 5, se desprenden
las siguientes conclusiones:

 El dinero es un medio de intercambio por lo general en forma de billetes y

monedas que es aceptado por una sociedad para el pago de bienes, servicios y
todo tipo de obligaciones.
 Si la economía no crece, si la producción y oferta de bienes y servicios no
aumenta, un incremento de la oferta monetaria coloca en manos del público una
mayor cantidad de dinero que empujará los precios al alza, puesto que habrá
mayor demanda pero la oferta permanece invariable.
 La solución a la pobreza y a la crisis no es imprimir más billetes; sino
incrementar la producción de bienes y servicios que es lo que genera riqueza.
 La demanda de dinero por motivos transaccionales surge porque los individuos
tienen necesidad de disponer de dinero para poder efectuar el pago de los bienes
y servicios adquiridos, como por ejemplo la comida, el alquiler, el cine, una
cena, una deuda, etc.
 La cantidad de dinero líquido que deberá tener una persona para hacer frente a
sus gastos va a depender de su renta para pagar sus gastos.
 Si el individuo dispone de una renta más elevada, la cantidad de dinero por
motivos transaccionales que tendrá que poseer dependerá de los intereses a los
que tiene que renunciar para poder disponer de efectivo.
 La regulación es ejercida por el Banco central o Banco de la República, el cual
establece las normas, y reglas relativas a la creación, regulación y circulación de
dinero.
 El dinero se puede obtener en efectivo o en forma de títulos.
 El Producto interno bruto (PIB) es un indicador económico que refleja el valor
monetario de todos los bienes y servicios finales producidos por un país en un
determinado periodo de tiempo, normalmente un año.
 El equilibrio de mercado de dinero o mercado monetario es el punto de mercado
que se produce como consecuencia del cruce de la oferta monetaria con la
demanda monetaria.
 BIBLIOGRAFIA

https://www.uam.es/personal_pdi/economicas/ainhoahe/pdf/politica_monetaria.pdf

http://diccionarioempresarial.wolterskluwer.es/Content/Documento.aspx?params=H4sI
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Ut-ckhlQaptWmJOcSoA9sRpRzUAAAA=WKE

http://licenciaturadeanalaura.blogspot.com/2007/12/factores-que-determinan-la-oferta-
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http://www.mailxmail.com/oferta-monetaria-sus-componentes-economia-basica_h

http://finanzasempresariales-tendencias.blogspot.com/2011/06/oferta-y-demanda-de-
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https://www.abcfinanzas.com/principios-de-economia/dinero-y-politica-
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https://es.wikipedia.org/wiki/Teor%C3%ADa_cuantitativa_del_dinero
http://www.auladeeconomia.com/articulos14.htm