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Enviado por marycinti • 28 de Julio de 2013 • 1.310 Palabras (6 Páginas) • 1.915 Visitas
• 3/01/2011
• 4:19
• 35
Toca ahora explicar cómo estimar el capital de trabajo de la empresa. Si
bien el caso desarrollado en esta entrega tiene que ver con un proyecto, las
metodologías utilizadas pueden aplicarse sin inconvenientes a una empresa en
marcha.
Dicho lo anterior pasemos a discutir los tres métodos que se utilizan para
determinar las necesidades de capital de trabajo de la firma, a saber, el contable,
el del ciclo de conversión en efectivo y el de porcentaje de cambio en las ventas.
Para efectos del cálculo se han planificado las políticas financieras siguientes:
Por otro lado, se han proyectado las ventas y los costos y gastos del proyecto de
la manera siguiente:
Con todo lo anterior, estamos listos para estimar el capital de trabajo del
proyecto.
Para estimar las CxC debemos recurrir al ratio de rotación de cuentas por
cobrar, cuya fórmula es la siguiente:
Un aparte, este ratio nos indica el promedio de días en que pagan los
clientes de la empresa. Para nuestro caso, se ha supuesto que tardan 30 días en
cancelar. No debe dejar de notar que este ratio equivale al ciclo de cobranza del
ciclo productivo.
Inventarios:
Proveedores:
Para estimar el importe que se adeudará a los proveedores se debe utilizar el
ratio de rotación de cuentas por pagar, cuya fórmula es la siguiente:
Un cuarto aparte, este ratio nos indica el promedio de días en que se paga a
los proveedores de la empresa. Para nuestro proyecto, se ha supuesto que
tardaremos 35 días en cancelarles.
¡Listo!, ya tenemos el CTN para cada uno de los tres años del proyecto.
Para que lo visualice mejor se lo presento en el formato del Balance General: