“AÑO DE LA CONSOLIDACIÓN DEL MAR DE

GRAU”

La Banca Central
ESTUDIANTES:
Angulo Huayra Fabio Ronaldo
Rojas Huaman Rosa Angela
Salazar Pacheco Fabiola Margharet
Vilca Salazar Sebastián Camilo

CÁTEDRA: Teoría y Política Monetaria

CATEDRÁTICO: Mg. Irwin Orihuela Herrera

SEMESTRE: V

HUANCAYO – PERÚ
2017

1
 ÍNDICE

1) ¿QUÉ ES LA BANCA CENTRAL? 3

2) CARACTERÍSTICAS Y FUNCIONES 3

3) EVOLUCIÓN 5

4) BANCO CENTRALES EN EL MUNDO 7

5) CASO PRÁCTICO: BCRP

5.1) EVOLUCIÓN DEL BCRP Y CONTEXTO ACTUAL 9

5.2) ORGANIZACIÓN 10

5.3) FUNCIONES

A. Emisión de billetes 14

B. Administrar el sistema de pagos y reservar internacionales 14

C. Diseñar e implementar la política monetaria 16

D. Difusión sobre la información de las finanzas nacionales 17

6) BIBLIOGRAFÍA 19

7) ANEXOS

2
1) Banca Central

La razón de ser de esta institución se encuentra en su carácter de pivote del sistema

bancario, y se puede definir al banco central como la “Agencia del gobierno que vigila

el sistema bancario y que es responsable por el monto de crédito suministrado a la

economía” (Mishkin, 2014).

Una noción muy general, pero que sirve para identificar las dos grandes áreas catalogadas

como “funciones núcleo” de la banca central: la estabilidad monetaria y la estabilidad

financiera.

2) Característica y Funciones

i. Política monetaria. Los bancos centrales están encargados de analizar la

situación económica del país y, como conclusión de ese análisis, diseñar las

estrategias de la política monetaria con el objetivo principal de garantizar la

estabilidad monetaria. Otros objetivos económicos, tales como crecimiento o

pleno empleo, serán para el banco secundarios con respecto a la estabilidad. El

diseño de estrategias de política monetaria significa planificar la evolución de

variables que pueden ser controladas por el banco central: tipos de redescuento,

cantidad de dinero en circulación, coeficientes bancarios, etc. El objetivo de la

estabilidad tiene una doble vertiente interior y exterior; la estabilidad interior se

refiere a la estabilidad de precios internos, es decir, a la lucha contra la inflación;

la estabilidad exterior se refiere a la estabilidad de los precios externos, es decir,

la estabilidad de los tipos de cambio de divisas.

ii. Regulación de la circulación fiduciaria. Los bancos centrales se encargan de

poner en circulación los billetes y las monedas acuñadas, retirando los

3
 deteriorados y garantizando un suministro de efectivo adecuado a las necesidades

del comercio.

iii. Banco de bancos. Custodian las reservas de la banca privada y controlan su

volumen; determinan los coeficientes de reservas, es decir, el porcentaje de los

depósitos que la banca privada debe destinar a reservas. Los bancos centrales

prestan dinero a la banca privada en cantidad y a tipo interés que se determina en

función de las estrategias de la política monetaria. Coordinan e intervienen el

mercado interbancario, es decir, conocen y controlan los préstamos que los bancos

privados se conceden entre sí.

iv. Control e inspección. Los bancos centrales diseñan las normas de

funcionamiento de la banca privada. Autorizan la apertura de nuevos bancos y

entidades de crédito, inspecciona su funcionamiento y las sanciona en su caso.

v. Control de cambios. Centralizan las reservas de divisas lo que incluye no sólo

las monedas y billetes emitidos por el extranjero sino también las cuentas en

instituciones bancarias y los efectos a cobrar en el exterior. Gestionan los cambios

de divisas, controlan todos los cobros y pagos internacionales; frecuentemente se

encargan de elaborar la Balanza de Pagos.

vi. Asesoramiento. Los bancos centrales elaboran informes y mantienen

publicaciones periódicas de carácter estadístico. Los informes oficiales del banco

central sobre la situación económica del país suelen tener un gran efecto sobre las

expectativas empresariales y las previsiones del gobierno, influyendo por tanto en

las decisiones de inversión privada y de gasto público. Es muy frecuente que unas

declaraciones del presidente del Banco Central Europeo o de la Reserva Federal

4
 USA provoquen fuertes movimientos en las bolsas y en los tipos de cambio de

todo el mundo.

3) Evolución de la Banca

Actualmente la mayoría de países posee un banco central cuyas características ya fueron

mencionadas, sin embargo no siempre tuvo aquellas características y el fin las mismas

era muy diferente, incluso algunos teóricos mencionan que el mismo Banco jamás debió

ser creado y que a futuro el mismo debe ser considerado eliminado o reformado.

Los orígenes del banco central datan desde fines del siglo XVII e inicios del siglo XVIII,

sin embargo previo a ello existen antecedentes bancarios que colaboraron con el

desarrollo de un banco central por ejemplo los bancos italianos (quienes otorgaban

créditos), el banco de Ámsterdam, y posterior acuñación de monedas junto al uso de papel

moneda.

A partir de este momento es en donde se empiezan a crear los bancos centrales para lo

cual según (Dinero en Imagen, 2013), tiene 4 etapas:

 Primera Etapa: Ocurre en a fines del siglo XVII e inicios del siglo XVIII. Donde

surgen bancos centrales con el fin de financiar los gastos del gobierno por medio de

la emisión de billetes. Por ejemplo la fundación del “Banco de Inglaterra” en 1694 y

la fundación de la “Banque Générale” en 1716, Francia. Ambas tenían el objetivo de

sustentar los gastos del gobierno a cambio de obtener el monopolio de la emisión

monetaria y algunos otros beneficios con ejercicio en el poder.

 Segunda Etapa: Ocurre en el siglo XIX, y los bancos centrales, especialmente los

europeos, debido al poder que tenían asumen una responsabilidad bancaria con el fin

de estabilizar el sistema bancario, dicho manejo se dividía en dos partes, una

macroeconómica y una microeconómica (Goodhart, 1991), aunque también

5
 continuaron con su labor de financiar al gobierno, especialmente por aquellos

procesos de guerras civiles por ejemp1o la creación de bancos centrales en EEUU

para financiar la guerra civil en 1862. Regresando a las dos principales funciones, la

función macroeconómica consistió en dirigir las condiciones monetarias de la

economía y en la microeconómica ser un banco de bancos para otorgar liquidez a los

mismos en “malas” situaciones así como supervisar a los mismos.

 Tercera Etapa: Ocurre en el siglo XX, la cual está caracterizada por ser un período

de guerras, los bancos centrales ajustan sus funciones tanto macroeconómicas como

microeconómicas seguido a la ser auxiliares del gasto público. Específicamente la

noción microeconómica debe reducirse pues mantener funciones tanto macro como

microeconómicos no permitía al banco central trabajar con eficiencia, razón por la

cual otras entidades pasarán a supervisar los bancos aunque el mismo banco central

pasaría a ser informado de la situación que los bancos tenían, no obstante ello no

afectó el hecho que los bancos centrales aún otorgaran créditos a los bancos

comerciales. En esta etapa se crea la FED, en EEUU, 1913.

 Cuarta Etapa: Ocurre a partir de los años 70, y se dispuso al banco central como una

entidad estabilizadora monetaria como actualmente es conocida. Para realizar aquel

fin hace uso de las políticas monetarias y una correcta administración de las tasas de

interés interbancarias. también se empieza a otorgar mayor autonomía a los bancos

centrales. Durante este período se crea el Banco Central Europeo en 1998.

Aunque el modelo describe el proceso de evolución de manera genérica, sirve para tener

una referencia de la evolución de la banca.

6
4) Bancos centrales en el mundo

4.1Reserva federal (The Federal Reserve System)

• Es una entidad autónoma y privada que controla la estructura organizativa en la

cual participa una agencia gubernamental, conocida como Junta de

Gobernadores, con sede en Washington D. C.

• Está encargada de custodiar parte de las reservas de los "bancos miembros"

estadounidenses: los federales, y los estatales asociados voluntariamente.

• El Sistema de la Reserva Federal fue creado el 23 de diciembre de 1913

• Los billetes de la Reserva Federal (Federal Reserve Notes) fueron creados para

tener una oferta monetaria "flexible

4.2 EL SISTEMA EUROPEO DE BANCOS CENTRALES

4.2.1 BCE (BANCO CENTRAL EUROPEO)

• El Banco Central Europeo (BCE), es el Banco Central de la moneda única

europea, el Euro, y constituye el principal eje del Euro sistema..

• Las funciones básicas son:

 Definir y ejecutar la política monetaria de la zona del euro.

 Realizar las operaciones de cambio.

 Poseer y gestionar las reservas oficiales de divisas de los países de la zona del

euro (ver gestión de carteras).

 Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago.

 Derecho exclusivo de autorizar la emisión de billetes en la zona del euro.

4.3 BANCO CENTRAL DE INGLATERRA

7
 • El Banco de Inglaterra (en inglés, Governor and Company of the Bank of

England) es el Banco Central del Reino Unido, y es el encargado de dictar la

política monetaria del país a través de su Comité de Política Monetaria.

• El Banco de Inglaterra, al igual que el banco de Francia y Alemania, no

comenzó como banco estatal ni como empresa de la corona

• El Banco fue fundado en 1694, fue nacionalizado el 1 de marzo de 1946 a

consecuencia de la Segunda Guerra Mundial, y volvió a ser privatizado en 1997.

• Su sede se encuentra ubicada en Londres, en la calle Threadneedle

4.4 BANCO CENTRAL DE JAPON

• El Banco se encuentra en Nihonbashi, Tokio.

• Las funciones principales del Banco de Japón son la emisión y mantenimiento

de los billetes nacionales, la aplicación de la política monetaria, proveer de

efectivo y asegurar la estabilidad del sistema financiero nacional, garantizar la

seguridad financiera del gobierno en sus operaciones relacionadas con el

mercado, recopilar datos, gestionar análisis económicos y actividades de

investigación entre otras.

• El comité de política monetaria del Banco Central de Japón se encuentra

conformado por el gobernador del Banco Central de Japón, dos subgobernadores

y otros seis miembros.

• Haruhiko Kuroda es el nuevo gobernador de la institución monetaria nipona.

4.5 BANCO POPULAR DE CHINA

• Sede Pekín

• Fundado el 1 de diciembre de 1948

8
 • Su gobernador actual es Zhou Xiaochuan

• Tiene como funciones:

 Controlar la política monetaria

 Regular las instituciones financieras en China

 Tiene activos financieros por US$ 2,1316 billones, que es más que cualquier

otra institución de finanzas públicas en la historia del mundo.

5) Caso Práctico: Banco Central de Reserva del Perú

5.1) Evolución del banco central Perú

Fundada el 9 de marzo de 1922 por la ley 45000 se crea el Banco de Reserva del Perú

(BRP) inspirada en la Reserva Federal de los Estados Unidos inicialmente conformado

por 10 miembros, 3 representantes del gobierno; 6 a los bancos comerciales y la plaza

restante para una sucursal del banco en el extranjero. Su primer presidente fue Eulogio

Romero (Mendoza, 2014).

Entre sus primeras funciones tenía las de otorgar créditos a los bancos, ejercer

operaciones monetarias y cambiarias y emitir billetes.

Durante la crisis de los años 30, se reforma el sistema de manera monetaria por medio de

devaluación de la moneda y la reintegración del patrón de oro en circulación por lo que

en 1931 se forma el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP). Manteniendo las mismas

funciones, solamente agregando la función de mantener el valor de la moneda en índices

estables.

Todo ello se mantuvo hasta el año 1993 puesto que la hiperinflación de los años 80

“dejaron” daños que debían ser reestructurados. Por lo tanto en la nueva etapa se centran

mucho mejor las funciones del Banco Central de Reserva, las cuales se informarán más

9
adelante, y se le otorga autonomía al mismo cortando así la “caja” de donde el estado

obtenía dinero para financiar sus gastos. Junto a ello la designación de directivos estará a

cargo del Poder Ejecutivo y del Congreso. El Ejecutivo designa 4 miembros, incluyendo

al presidente del BCRP mientras que el Congreso los ratifica y debe nombrar a 3

miembros más.

Actualmente el sistema del BCRP de 1993 se mantiene solo teniendo un cambio en su

modalidad de realizar política monetaria, siguiendo un esquema de metas de inflación

(EMI), en donde el BCRP fija rangos metas de inflación dadas las expectativas y muchas

otras variables macroeconómicas, los rangos metas aceptan la salida de un punto

porcentual fuera del rango por si existe algún shock de oferta y precios tanto locales como

externos.

El esquema EMI funciona de la siguiente manera, si se da un rango de 1% - 3% de metas

inflacionarias, y por alguna razón existe riesgo dada la coyuntura actual la inflación

escape de la meta el BCRP tomará medidas preventivas usando sus instrumentos

financieros para evitarla

5.2) Organización

Directorio: El Directorio es la más alta autoridad institucional. Le corresponde

determinar las políticas a seguir para la consecución de la finalidad del Banco y es

responsable de la dirección general de las actividades de este. (BCRP, 2017)

Julio Velarde Flores

Presidencia: Preside al Banco, defendiendo su autonomía dentro de la Ley y velando por

el cumplimiento de sus funciones señaladas por la Constitución Política.

Renzo Rossini Miñán (2003)

10
Gerencia General: Dirige el funcionamiento de la institución, tanto en su aspecto técnico

cuanto administrativo, de acuerdo con la política general del Directorio. Representa

legalmente al Banco.

Oficina del Abogado Consultor: Brinda sustento jurídico a las decisiones del Directorio.

Oscar Solís de la Rosa (2003)

Gerencia de Auditoría: Ejecuta el control interno posterior y externo mediante acciones

y actividades de control, en concordancia con la Ley Orgánica y los lineamientos del

Directorio y del Sistema Nacional de Control.

Dehera Bruce Mitrani (2002)

Secretaría General: Apoya la gestión de los procesos del Directorio, supervisa el trámite

documentario y cautela el acervo documentario y las comunicaciones financieras del

Banco.

Manuel Monteagudo Valdez (1994)

Gerencia Jurídica: Asesora jurídicamente a las diversas unidades organizacionales del

Banco para el cumplimiento de sus fines y objetivos y defiende los intereses

institucionales ante las autoridades judiciales y administrativas.

José Rocca Espinoza (2008)

Gerencia de Comunicaciones: Fomenta un amplio respaldo nacional e institucional al

logro de la finalidad y funciones del Banco.

Marco Granadino Cáceres (2016)

Gerencia de Riesgos: Propone, dirige, asesora y coordina las estrategias de gestión de

riesgos del Banco e incremento de la eficiencia y eficacia de los procesos.

11
Guillermo de la Flor Viale (2015)

Gerencia de Contabilidad y Supervisión: Proporciona información financiera y

presupuestaria confiable y oportuna, así como ejerce el control contable de las

operaciones y el gasto administrativo.

Javier Olivera Vega (2008)

Gerencia Central de Administración: Dirige las actividades de las Gerencias de Recursos

Humanos, de Tecnologías de Información, y de Compras y Servicios, así como de la

Subgerencia de Sucursales y de la Oficina de Defensa Nacional.

Teresa San Bartolomé Gelicich (2007)

Gerencia de Recursos Humanos: Gestiona la aplicación de políticas de desarrollo de

recursos humanos, orientadas al cumplimiento de los objetivos estratégicos y funciones

del Banco.

Felipe Montellanos (2004)

Gerencia de Tecnologías de Información: Administra en forma integral las tecnologías de

información en el Banco, mediante la gestión de soluciones, gestión de servicios, gestión

estratégica de tecnologías y gestión de calidad y riesgo tecnológico.

Arturo Pastor Porras (2008)

Departamento de Compras: Efectúa la adquisición y contratación de los bienes, servicios

y obras que requiere el Banco para la ejecución de sus actividades, de conformidad con

el Presupuesto la Ley Orgánica y el Estatuto del Banco, las normas legales que rigen las

adquisiciones y contrataciones del Estado y las normas administrativas vigentes.

Adrián Armas Rivas

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Gerencia Central de Estudios Económicos: Dirige las actividades de las Gerencias de

Información y Análisis Económico y de Política Monetaria.

Teresa Lamas Pérez

Gerencia de Información y Análisis Económico: Proveer de información y análisis

oportunos y relevantes para la formulación y gestión de la política monetaria.

Paul Castillo Bardalez

Gerencia de Política Monetaria: Proveer de análisis, proyecciones y propuestas de política

monetaria para defender la estabilidad monetaria, así como en el campo de otras políticas

macroeconómicas y estructurales que coadyuven al crecimiento sostenido.

Marylin Choy Chong

Gerencia Central de Operaciones: Dirige las actividades de las Gerencias de Operaciones

Monetarias y Estabilidad Financiera, de Operaciones Internacionales y de Gestión del

Circulante.

Carlos Ballón Avalos

Gerencia de Operaciones Monetarias y Estabilidad Financiera: Coadyuva a la

consecución de la estabilidad monetaria mediante la ejecución de los instrumentos de

política monetaria, la evaluación del sistema financiero y la vigilancia del funcionamiento

del sistema de pagos.

Jorge Patrón Worm

Gerencia de Operaciones Internacionales: Administra eficientemente las reservas

internacionales y vela por el fiel cumplimiento de las obligaciones externas del Banco.

Javier Gutiérrez González

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Gerencia de Gestión del Circulante: Asegura el volumen de circulante necesario para

cubrir el requerimiento de la actividad económica del país, poniendo en circulación o

retirando los billetes y/o monedas metálicas que aprueba el Directorio; custodia los

valores de propiedad del Banco o de terceros

5.3) Funciones

 La Emisión de Monedas y Billetes:

El Banco Central de Reserva del Perú, atiende el suministro de billetes y monedas según

la demanda física de billetes y monedas, considerando la cantidad, calidad y

denominaciones demandadas para facilitar la fluidez de dinero en la sociedad.

Para la emisión del mismo el banco no debe crear dinero por crear puesto que ello

ocasionaría un proceso inflacionario como el de Francia (1720). Por lo que para emitir

monedas y billetes debe hacer uso de las operaciones de mercado abierto, emitir más

liquidez a los bancos comerciales, comprando o vendiendo deudas públicas, etc.

En lo que respecta a la demanda de billetes y monedas, existen dos componentes: una de

transacción, la cual surge por el dinamismo de la economía; y la de reposición, la cual se

da en reposición de monedas antiguas.

 Administrar el sistema de pago y las reservas internacionales

Resguarda el interés público. El BCRP vigila que los sistemas de pagos de importancia

sistémica sean seguros y eficientes y además los regula. Si bien la responsabilidad básica

para el buen funcionamiento de los sistemas de pagos recae en los mismos

administradores de los sistemas de pagos, el BCRP vigila que los sistemas de pagos de

importancia sistémica estén adecuadamente diseñados y administrados, emite las

principales regulaciones de los sistemas de pagos y efectúa un seguimiento de los

14
procedimientos operativos, del entorno operativo y de los cambios de escala y naturaleza

de los pagos procesados.

Proveedor de servicios de pagos. El BCRP pone a disposición de las instituciones

financieras las cuentas que ellas mantienen en el BCRP para realizar la liquidación final

de las transacciones efectuadas a través de los sistemas de pagos. Además, el BCRP es el

administrador del Sistema LBTR, habiendo diseñado y provisto a los participantes el

software necesario.

Cabe señalar que el BCRP cumple el rol de Agente Liquidador para los sistemas de pagos,

lo que significa que tanto las órdenes de transferencia del Sistema LBTR como las

posiciones netas deudoras de los instrumentos compensados por la CCE son liquidadas

en el Banco Central.

Usuario de los sistemas de pagos. Esto se debe a que el BCRP tiene sus propias

transacciones por efectuar, tales como sus operaciones intradiarias de compra temporal

de moneda extranjera, de títulos emitidos por el BCRP y de títulos negociables de primera

calidad emitidos por terceros.

Las reservas internacionales netas (RIN) constituyen la liquidez internacional con que

cuenta un país para enfrentar choques macroeconómicos adversos.

La creciente globalización financiera implica una mayor movilidad de capitales en

nuestra economía que no siempre está asociada a los fundamentos económicos

(disciplinas fiscal y monetaria). En algunos casos este flujo de capitales se da como

resultado del "contagio" por sucesos adversos ocurridos en otros países. En estas

circunstancias, siempre existe la posibilidad de una eventual salida abrupta de capitales y

para poder hacer frente a los efectos que ésta tendría se requiere disponer de activos

líquidos en moneda extranjera.

15
En ese sentido, las reservas internacionales permiten enfrentar salidas inesperadas de

capitales y reducir la volatilidad del tipo de cambio. En caso de salidas de capital, el

Banco Central utiliza las reservas internacionales para proveer fondos en moneda

extranjera a las entidades del sistema financiero aliviando los efectos de la contracción de

la liquidez y previniendo las posibles reducciones drásticas del crédito al sector privado.

Asimismo, en economías dolarizadas, las reservas internacionales permiten que el BCRP

pueda actuar como prestamista de última instancia, frente a potenciales retiros de

depósitos, contribuyendo a fortalecer la confianza y solidez del sistema financiero.

En las décadas de los 70 y 80, los indicadores de liquidez internacional ponían énfasis en

la capacidad potencial que tenía un país para financiar un determinado número de meses

de importaciones (coeficiente de reservas internacionales sobre importaciones). Desde los

años 90s, debido a la creciente globalización e integración de los mercados de capitales,

el énfasis se ha dirigido hacia indicadores de liquidez internacional que reflejen la

capacidad que tiene un país para afrontar sus obligaciones financieras de corto plazo. A

fines de diciembre de 2015, las reservas internacionales netas superaban los US$ 61 485

millones. De este modo, las reservas internacionales a fines de 2015 equivalían a 32,1 por

ciento del PBI, 20,2 meses de importaciones, 8,3 veces los pasivos externos de corto plazo

y 4,1 veces el saldo de la emisión primaria. A junio de 2016 las reservas internacionales

alcanzaron un nivel de US$ 60 129 millones.

 Diseñar e implementar la política monetaria

El Banco Central de Reserva cuenta con autonomía para aplicar diversa políticas

monetarias. Las políticas están orientadas a mantener la inflación en un rango meta (entre

1 %y 3%) y de esta manera prevenir la dolarización de la economía.

16
Las medidas tomadas por el Banco de Reserva son tomadas mediante la tasa de interés de

referencia del mercado interbancario.

 Difusión sobre la información de las finanzas nacionales

El Banco Central informa periódicamente sobre las finanzas nacionales (estadísticas).

Entre las principales publicaciones se encuentran:

• El Reporte de Inflación

• La Nota Informativa del Programa Monetario

• El Reporte de Estabilidad Financiera

• La Nota Semanal

• El Resumen Informativo de la Nota Semanal

• La Memoria

• Notas de Estudio

• La Revista Estudios Económicos y Documentos de Trabajo

• La Revista Moneda

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6) Bibliografía:

Banco Central de Reserva del Perú. (s.f.). Banco Central de Reserva del Perú Web Site.

Obtenido de http://www.bcrp.gob.pe/sobre-el-bcrp.html

Dinero en Imagen. (15 de Enero de 2013). Dinero en Imagen Web Site. Obtenido de

http://www.dineroenimagen.com/2013-01-15/14365

Goodhart, C. (1991). The Evolution of Central Banks. London: The London School of

Economics.

Kenneth, J. (1983). El Dinero de Dónde Vino y a Dónde Fue. Provenza: Printer Industria

Gráfica.

Mendoza, W. (2014). Macroeconomía Intermedia para América Latina. Lima: Fondo

Editorial PUCP.

BCRP. (06 de 04 de 2017). Banco Central de Reserva del Perú. Obtenido de

http://www.bcrp.gob.pe/docs/Transparencia/Organizacion/Organigrama/rof-
bcrp-2017.pdf

Mishkin, F. S. (2014). Moneda banca y mercados financieros. Mexico.

Vera, S. C. (1936). The rationale of central banking and the free banking alternative.
Westminster.

Martínez, J.C. (2001): "El dinero y la política monetaria" en La Economía de Mercado,

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del 27 de marzo de 2007

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Banco Central de Reserva del Perú. (s.f.). Banco Central de Reserva del Perú Web Site.

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