Plan de Negocios

DOCUMENTO PARA USO CON FINES ACADÉMICOS
ESCUELA SUPERIOR POLITECNICA DE

CHIMBORAZOACULTAD ADMINISTRACIÓN DE
EMPRESAS
LICENCIATURA EN SECRETARIADO GERENCIAL
PLAN DE NEGOCIOS
“BEBIDAS ENERGIZANTES A BASE DE PULPA
DE FRUTA”
DOCENTE: ING. ANTONIO LARA
INTEGRANTES:
BRITO PAULINA
DE LA CADENA LAURA
GUERRA JULIA
JARAMILLO SONIA
MEJÍA MÓNICA

VALLEJO SANDRA
INDICE
PLAN DE NEGOCIOS
RESUMEN EJECUTIVO
1 ADMINISTRACION Y PLANIFICACION DEL NEGOCIO. ..................................... 7

1.1 La empresa y organización. ..................................................................................... 7
1.1.1 Tipo de Empresa (Sector, Actividad) ............................................................... 7
1.1.2 Nombre o Razón Social .................................................................................... 7
1.1.3 Base Legal. ....................................................................................................... 8
1.2 Filosofía empresarial. ............................................................................................... 4
1.2.1 Misión ............................................................................................................... 4
1.2.2 Visión................................................................................................................ 4
1.2.3 Objetivos Estratégicos ...................................................................................... 4
1.2.4 Estrategia Empresarial ...................................................................................... 5
1.2.5 Estrategias de Ventajas Competitivas............................................................... 5
1.2.6 Estrategias de Marketing. ................................................................................. 6
1.2.7 Estrategia de Precios......................................................................................... 7
1.3 Organización Administrativa. .................................................................................. 8
1.3.1 Estructura Organizacional. ............................................................................... 8
2 Mercadeo y Comercialización. ....................................................................................... 8
2.1 Estudio de Mercado ................................................................................................. 8
2.2 Estructura del Mercado ............................................................................................ 9
2.2.1 Análisis Histórico del mercado....................................................................... 10
2.3 Identificación del Producto .................................................................................... 11
2.3.1 Características del Producto ........................................................................... 11
2.3.2 Clasificación por usos..................................................................................... 12
2.3.3 Productos sustitutos ........................................................................................ 12
2.4 Investigación de Mercado ...................................................................................... 13
2.4.1 Segmentación del Mercado ............................................................................ 13
2.4.2 Definición de la población. ............................................................................. 14
2.4.3 Selección de la Muestra ................................................................................. 15
2.4.4 Diseño de los Instrumentos............................................................................. 15
3 ESTUDIO FINANCIERO ............................................................................................ 19
3.1 PRESUPUESTOS .................................................................................................. 19

3.1.1 Presupuesto de Inversión ................................................................................ 19
3.1.2 Cronograma de Inversiones ............................................................................ 26
3.1.3 Presupuesto de Operación .............................................................................. 27
3.1.4 Punto de Equilibrio ......................................................................................... 30
3.2 ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA ........................................................... 39
3.2.1 Estado de Resultados ...................................................................................... 39
3.2.2 Flujo Netos de Fondos .................................................................................... 40
3.3 EVALUACIÓN FINANCIERA ............................................................................ 43
3.3.1 Determinación de la Tasa de Descuento......................................................... 43
3.3.2 Criterios de Evaluación .................................................................................. 44
ANEXOS.

PLAN DE NEGOCIO DE LA EMPRESA ENERGY

PRODUCCIÓN DE BEBIDAS ENERGIZANTES A BASE DE
PULPA DE FRUTA

RESUMEN EJECUTIVO.
El presente proyecto busca evaluar el posible lanzamiento de un nuevo producto en
Ecuador a través de su grupo proyectista la empresa Energy, para la región metropolitana
de Quito y algunas provincias cercanas en sus comienzos para después alcanzar el mercado
ecuatoriano; e incluso una proyección de exportación del producto.
El nuevo producto, se basa en compuestos químicos y vitaminas suplementarias que
fortalecen el desempeño físico y mental de una persona, también se basa en sus
complementos de agua y por ser productos en constante desarrollo y crecimiento de ventas
a nivel nacional como internacional se considera como un producto que en poco tiempo se
puede posesionar en el mercado y ser competitivo para las marcas ya existentes.
La fortaleza empresarial será competir con precios más bajos que los de sus rivales y
entregar un producto de igual mejores características.
Se debe tomar en cuenta y recalcar que las bebidas energizantes que existen en la
actualidad en el mercado son de empresas multinacional y con presencia en Ecuador por
medio de marcas registradas y que tienen como base publicitaria otras marcas reconocidas.
Por lo que el reto de inicio del la empresa Energy será captar el mercado insatisfecho y
promocionar su producto hasta conseguir capar el mercado, eso se puede ver como una
debilidad pero que a la larga se convertirá en una fortaleza de la empresa como está
diseñada en sus objetivos y estrategias empresariales.

Su plan financiero está realizado tomando como base las encuestas realizadas a las personas
que van a ser posibles consumidores finales, y basado en un mercado amplio por su rango
de edad; esto quiere decir que el mercado más vulnerable en el que la empresa puede
introducir su producto es el de los menores de 30 años que son consumidores que no están
directamente te vinculados con marcas sino mas bien por otros factores como el diseño, el
color, la cantidad y en especial por el precio.
Es por ello que el siguiente plan como esta propuesto contiene escenarios optimistas para
poder ser ejecutado por la empresa Energy, a fin de cumplir sus metas y objetivos
empresariales en el tiempo proyectado que va en beneficio de la producción interna del
Ecuador.

1 ADMINISTRACION Y PLANIFICACION DEL NEGOCIO

1.1 La empresa y organización
1.1.1 Tipo de Empresa (Sector, Actividad)
La actividad y el sector en el que se ubica la empresa se resume en dos grupos importantes:
• Producción de bebidas energizantes a base de pulpa de fruta, esta actividad se ubica en

el Sector Secundario y Sub-sector Industrial.
• Comercialización de las bebidas en el Distrito Metropolitano de Quito, esta actividad se

ubica en el Sector Terciario y Sub-sector de Transporte y Almacenamiento.
1.1.2 Nombre o Razón Social

La empresa se creará bajo la razón social: “ENERGY S.A.” una empresa ecuatoriana regida
por la legislación de este país, domiciliada en la Parroquia Cotocollao, Cantón Quito,
República del Ecuador.
Titularidad de Propiedad de la Empresa
Una vez analizadas las características de los cinco tipos de compañías de comercio, se
decidió constituir a la empresa como una Sociedad Anónima.
La Sociedad Anónima constituye un tipo de empresa, muy difundida en estos últimos

tiempos. En este tipo de sociedad su razón social no se designa por el nombre de ninguno
de los socios, sino por el objeto para el cual se forma.
El número de socios mínimo para la suscripción es de 2, el capital es de $800 dólares

americanos, para abrir la cuenta de integración se debe depositar el 25% es decir $200, el
resto se lo puede hacer a dos años.
Entre los trámites a seguir para la constitución de la compañía, se anotan los siguientes:
• Aprobación del nombre de la empresa
• Elaboración de la minuta
• Aprobación de la minuta por parte del Departamento de la Superintendencia de

Compañías

• Elevar a escritura pública la minuta aprobada
• Obtención de la resolución de aprobación de la constitución por parte de la

Superintendencia de Compañías.
• Apertura de la cuenta de integración
• Inscripción en el Registro Mercantil
Logotipo.
Slogan.
“Energy la bebida que tu cuerpo necesita”.
1.1.3 Base Legal

Para determinar número de socios, la razón social de la empresa, responsabilidad de los
socios, el capital, plazo de duración, fundación y administración, se ha elaborado un cuadro
resumen donde indica el porqué de la formación de esta empresa como Sociedad Anónima,
ya que se realizó una ponderación para determinar dicha razón social empresarial:

Criterios Nombre Colectivo Encomandita Simple Responsabilidad Limitada Sociedad Anónima Peso de
Ponderación
Concepto Es la que se contrae entre dos o más Se constituye entre uno o varios Se contrae, entre tres o más Sociedad capitalista que
personas que hacen el comercio bajo una socios solidariamente responsables personas, que solamente teniendo un capital propio
razón social o comanditados, que la administran responden por las dividido en acciones,
y otro u otros, simples obligaciones sociales hasta funciona bajo el principio
suministradores de fondos llamados el monto de sus de responsabilidad
socios comanditarios aportaciones individuales. limitada de los socios por
las deudas sociales
Razón Social Es la fórmula enunciativa de los Será necesariamente el nombre de Se hace bajo una La denominación deberá
nombres de todos los socios, o de uno o varios de los socios denominación objetiva, a la contener la indicación de
algunos de ellos, con la agregación de solidariamente responsables, a las que se añadirá, la palabra “compañía anónima”, o
las palabras “ y compañía” que se agregará las palabras “Compañía Limitada” o su “sociedad anónima” o las
“compañía comandita” correspondiente abreviatura correspondientes siglas
Constitución Debe celebrarse por escritura pública Debe celebrarse por escritura Debe celebrarse por Debe celebrarse por 0.20
pública escritura pública y tener la escritura pública
aprobación de la
Superintendencia de
Compañías.
Capital Se compone de los aportes entregados Los socios comanditarios no podrán Estará formado por las Es de carácter capitalista 0.25
por cada uno de los socios. Para aportar su capacidad, crédito o aportaciones de socios y no El capital se divide en
constituir la empresa, será necesario el industria, como lo pueden los será inferior al monto fijado acciones.
pago de no menos del 50% del capital socios solidarios, sino por la Superintendencia de La acciones deben estas
suscrito exclusivamente en fondos Compañías dividido en pagadas por lo menos en
participaciones una cuarta parte de su
valor al momento de la
constitución, se puede
aportar a través de dinero
o mediante aportación de
especies

Duración. La empresa tendrá una

duración ilimitada de
acuerdo a los socios.
Socios Toda persona que según el Código de Hay dos clases de socios: los Se necesita de un mínimo de Se necesita de dos o más 0.30
Comercio tenga capacidad para solidarios o comanditados y los tres socios y un máximo de personas, que pueden ser
comerciar, podrá formar parte de una comanditarios quince socios naturales o jurídicas para
compañía en nombre colectivo la suscripción
Para la subsistencia no se
ha establecido un mínimo,
por lo que bien puede
existir con un socios
Administración Todos los socios tienen la capacidad de Los socios solidarios administrarán Los administradores o Se administra por 0.25
administrar la empresa y firmar por ella la compañía conforme lo gerente pueden ser mandatarios amovibles,
establecido en el contrato social. designados en el mismo esto es que pueden ser
contrato constitutivo o por sustituidos en cualquier
la resolución de la junta momento. Los
general. Pueden ser socios o administradores pueden
no de la compañía ser socios o no
Factores Determinantes Ponderación Nombre Encomandita Responsabilidad Sociedad Anónima

Colectivo Simple Limitada
Constitución 0.20 2 0.40 2 0.40 3 0.60 3 0.60
Capital 0.25 2 0.50 2 0.50 3 0.75 3 0.75
Socios 0.30 2 0.60 1 0.30 2 0.60 3 0.90
Administración 0.25 2 0.50 2 0.50 2 0.50 2 0.50
TOTAL 1.00 2.00 1.70 2.45 2.75

Normatividad Sanitaria
Las empresas que se dedican a la producción de alimentos y bebidas necesitan

cumplir con las siguientes normas sanitarias:
Registro Sanitario
El proceso de Registro y Control Sanitario cumple con la responsabilidad de

preservar la salud de nuestra población garantizando la calidad integral de los
productos que se aprueban para su consumo.
El Registro Sanitario, es otorgado por el Instituto de Higiene Izquieta Pérez, para

la obtención del mismo se deben llevar a cabo los siguientes requisitos:
• Solicitud de Información
• Análisis Físico Químico y Microbiológico
• Ficha de Estabilidad
• Nombramiento Legal del Representante
• Cédula del Representante Legal y Técnico
• Carné de Afiliación (Ing. Químicos, Ing. En Alimentos, Drs. en Química

y Bioquímica
• Procesos (Diagrama de flujo)
• Tipo de envase, Ficha técnica del Envase
• 10 muestras en la presentación para la venta
• Permiso de Funcionamiento
• Registro Único de Contribuyente
• Etiquetas de acuerdo a la norma de rotulación del INEN

Permiso de Funcionamiento
Permiso de funcionamiento es el documento expedido por la autoridad de salud

competente al establecimiento que cumple con buenas condiciones técnicas
sanitarias e higiénicas y con buenas prácticas de manufactura según el tipo de
establecimientos, de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Legislación
Sanitaria Ecuatoriana.
Normatividad Técnica
La norma técnica para la elaboración de bebidas energizantes establece:
• La cantidad de cafeína permitida debe ser de 20 miligramos por cada 100

mililitros;
• Etiquetas: Se deben aplicar renovados rótulos y etiquetas, como: “ El

consumo de bebidas energizantes mezcladas con alcohol es nocivo para la
salud”; también la leyenda “alto en energía”, si el contenido de energía
aportado principalmente por los hidratos de carbono sea igual o superior a
45 Kcal./100 ml.
• Campañas publicitarias: No deberán ser asociadas directa o indirectamente

al consumo con bebidas alcohólicas, ni deberán presentarse como
productoras de bienestar o salud. El consumo de bebidas energizantes no
deberá vincularse con conceptos de mayor éxito en la vida afectiva o
sexual, en actividades deportivas, o hacer exaltación de prestigio social,
virilidad o feminidad.
Buenas Prácticas de Manufactura (BPM)
Son los principios básicos y prácticas generales de higiene en la manipulación,

preparación, elaboración, envasado y almacenamiento de alimentos y bebidas para
consumo humano, con el objeto de garantizar que los alimentos se fabriquen en
condiciones sanitarias adecuadas y se disminuyan los riesgos inherentes a la
producción. Para la obtención del Certificado de Buenas Prácticas de Manufactura
se debe cumplir con el Reglamento establecido.

Normatividad Comercial
Para el libre funcionamiento, es necesario que la empresa se constituya

legalmente, sea esta con personería natural o jurídica, entre otros requisitos
tenemos:
Registro Único de Contribuyen (RUC)
“Es el punto de partida para el proceso de la administración tributaria. El RUC

constituye el número de identificación de todas las personas naturales y
sociedades que sean sujetos de obligaciones tributarias A través del certificado del
RUC (documento de inscripción), el contribuyente está en capacidad de conocer
adecuadamente cuáles son sus obligaciones tributarias de forma que le facilite un
cabal cumplimiento de las mismas. Las personas naturales o sociedades que sean
sujetos de obligaciones tributarias, tienen dos obligaciones iniciales con el
Servicio de Rentas Internas:
• Obtener el Registro Único de Contribuyentes, documento único que le

califica para poder efectuar transacciones comerciales en forma legal. Los
contribuyentes deben inscribirse en el RUC dentro de los treinta días
hábiles siguientes a su inicio de actividades.
• Actualizar el RUC por cualquier cambio producido en los datos originales

contenidos en éste. El contribuyente deberá realizar esta actualización
dentro de los treinta días hábiles siguientes de ocurrido el hecho que
produjo el cambio
Todos los trámites relacionados con el Registro Único de Contribuyentes se

realizan exclusivamente en las oficinas del Servicio de Rentas Internas.” 1
Patente Municipal
El impuesto de patentes municipales se grava a toda persona natural o jurídica que

ejerza una actividad comercial y opere en el Distrito Metropolitano de Quito.
1
www.sri.gov.ec

Ley de Compañías
La constitución de sociedades mercantiles y su posterior funcionamiento están
sometidos a la Ley de Compañías, Ley de Registro, Código de Comercio y,
subsidiariamente, al Código Civil.
1.2 Filosofía empresarial

La base filosófica, permite formar un carácter ético de la empresa por medio de la
responsabilidad social en el desarrollo de las labores del negocio a través de la
determinación de valores y principios que regirán su accionar
1.2.1 Misión
“ENERGY S.A.”, busca brindar a los consumidores del Distrito Metropolitano de Quito, una
bebida energizante sana y natural; con precios accesibles y de excelente calidad en su producción,
generando con esto mayores beneficios para la comunidad
1.2.2 Visión
Al 2015, “ENERGY S.A”, espera ser una empresa líder, sólida y confiable en la producción y
comercialización de bebidas energizantes a base de pulpa de fruta en el mercado nacional, que se
diferencie por la pureza natural y calidad de su producto
1.2.3 Objetivos Estratégicos

• Adquirir maquinaria de punta que permita aumentar la producción y
ofrecer un producto de calidad
• Capacitar al personal, para lograr un mejoramiento continuo en las

actividades por ellos efectuadas.
• Brindar un servicio de calidad enmarcado en la amabilidad y respeto hacia

los clientes quienes son la mayor preocupación y razón de ser de toda

organización. Entregarles una atención personalizada para demostrarles

que ENERGY S.A. es una empresa que siempre está pendiente de ellos.
• Buscar el cambio y la variedad de lo tradicional; la innovación es uno de

los más grandes objetivos, por ello lo que se quiere es entregar a los
clientes un producto poco difundido y con grandes cualidades
nutricionales, sano y natural que cumpla con todas las normas de calidad
exigidas por el mercado pero que sobre todo cumpla con las expectativas
de los clientes, brindándoles una bebida fabricada con frutas.
Aperturar el mercado iniciando la distribución del producto a nivel local, luego a

nivel nacional y demostrar todas sus capacidades y facultades para expandir su
alcance hacia mercados internacionales aprovechando las bondades que puede
ofrecer el país pero principalmente demostrando la calidad en el servicio y en el
producto. Además diseñar planes de publicidad y promoción que permitan dar a
conocer el producto en el mercado y establecer el posicionamiento del mismo en
el consumidor.
1.2.4 Estrategia Empresarial

Ofrecer al mercado una bebida energizante con excelentes cualidades nutritivas , a
través de la utilización de la pulpa de fruta para su elaboración lo que asegura la
calidad del producto y además, con una atención personalizada hacia los clientes
que permita diferenciar a la organización en el mercado, mediante la adaptación
de todos los recursos a largo plazo, para con ello, lograr que la empresa se
posicione como la mejor empresa productora y comercializadora de bebidas
energizantes en el ámbito nacional.
1.2.5 Estrategias de Ventajas Competitivas.

1. Luchar por ser el productor líder en costos en la industria.

2. Buscar la diferenciación del producto que se ofrece respecto al de los rivales.

3. Centrarse en una porción más limitada del mercado en lugar de un mercado
completo.
1.2.6 Estrategias de Marketing

Etapa de Introducción.
La introducción en el mercado de los nuevos productos se basa en la promoción

que es esencialmente un acto de información, persuasión y comunicación, que
incluye varios aspectos de gran importancia, como son: publicidad, la promoción
de ventas, las marcas e indirectamente las etiquetas y el empaque. Por lo que se
aplicaran estrategias de introducción:
• Promoción en precio, está consistirá en una reducción temporal de precio

del producto, motivo de lanzamiento.
• En cuanto a la publicidad, se lo hará a través de volantes y anuncios por
medio de la radio, diseño de la página web, en donde se detallará
minuciosamente características, beneficios y costos.
Etapa de Crecimiento.
Esta etapa se refiere a todas las actividades necesarias para poner el producto a
disposición del mercado que se proyecto.
También será basado en el logro de los objetivos empresariales y los objetivos

comerciales planteados con el fin de llegar por medio de la cadena de distribución
al consumidor final.
La estrategia primordial para el crecimiento empresarial será:
• Comercializar el producto a través de distribuciones que nos permita

aprender de su experiencia y optimizar nuestra cadena de distribución.

Etapa de Madurez
De acuerdo con los objetivos, metas y políticas lanzadas la etapa de madures es

donde se va a ir analizando el crecimiento real de la empresa y los cuales serán:
• Las ventas siguen creciendo, al ritmo esperado.

• Las técnicas de fabricación están muy perfeccionadas.
• Los costes de fabricación son menores.
• Gran número de competidores.
• Bajan los precios de venta; puede llegarse a la lucha de precios.
• Gran esfuerzo comercial para diferenciar el producto.
1.2.7 Estrategia de Precios

La estrategia de precios es muy importante ya que es uno de los aspectos que
influyen en la decisión de compra del consumidor final y por lo tanto determina
los ingresos futuros del negocio.
Para el estudio se utilizará una estrategia de precio para la introducción en el

mercado, la misma que hará énfasis en el volumen de ventas. Los precios de la
unidad serán bajos. Esto facilitará la rápida adopción y difusión del producto. Una
vez que se haya logrado captar el mercado se aplicara la siguiente estrategia de
precios:
• Adoptar una estrategia de precios intermedios y competitivos frente a la

competencia. Además; se establecerá una política de variación de precios
de acuerdo con los cambios producidos en el mercado y el
comportamiento de la oferta y la demanda, generando una flexibilidad en
la comercialización del producto.

1.3 Organización Administrativa

1.3.1 Estructura Organizacional
Organigrama Estructural de ENERGY S.A.
JUNTA DE
ACCIONISTAS
GERENCIA
GENERAL
VENDEDOR
SECRETARIA
JEFATURA DE
JEFATURA DE CONTROL DE JEFATURA DE JEFATURA
PRODUCCIÓN CALIDAD LOGISTICA FINANCIERA
2 Mercadeo y Comercialización
2.1 Estudio de Mercado
Dentro del proceso del estudio de mercado es recomendable y se debe partir con
objetivos que delimiten y guíen el estudio:
• Realizar un estudio de la demanda de consumo de bebidas energizantes

tanto histórica como actual, a través de datos primarios y secundarios
• Realizar un estudio de la oferta de bebidas energizantes tanto histórica

como actual, a través de datos primarios y secundarios.
• Determinar la demanda insatisfecha de bebidas energizantes, a través de
• proyecciones de oferta y demanda

2.2 Estructura del Mercado

“Mercado es el área en la que confluyen las fuerzas de la oferta y la demanda para
realizar las transacciones de bienes y servicios a precios determinados. Por un
lado, se encuentran los compradores con su poder adquisitivo para satisfacer sus
necesidades y por otro la oferta de sus productos para que estos sean negociados” 2
Dentro del mercado, existen algunas subclasificaciones que dependen del tipo de
demandantes y oferentes del mismo, así:
Mercado de Competencia Perfecta
Se define como el mercado en el que existe un gran número de compradores y

vendedores de un determinado bien o servicio, por lo que no se puede influir en el
precio debido a su gran tamaño. En este tipo de mercado, el bien o servicio es
homogéneo y existe perfecta movilidad de recursos.
Mercado de Monopolio
Se define el monopolio como un solo vendedor, oferente o productor de un bien o

servicio determinado, para el cual no es posible encontrar un bien sustituto
inmediato.
Igualmente se puede considerar a un Monopolio como la forma de mercado en la

cual existe una sola empresa que vende o comercializa una mercancía que a su vez
ocupa un mercado previamente segmentado, y cuya demanda no puede ser
satisfecha, sino solo por el mismo producto en sí.
Mercado de Competencia Monopólica
Este tipo de mercado se caracteriza porque dentro de él existen varios monopolios

ofreciendo productos con ligeras diferencias tanto en precio como en la calidad.
Esta clase de mercado ofrece grandes restricciones tanto de entrada como de
salida.
2
LAURRET Cristian y MOCHÓN Francisco, Economía, Pág. 634

Mercado Oligopólico
Mercado en el que la mayor parte de las ventas las realizan pocas empresas, cada
una de las cuáles es capaz de influir en el precio de mercado con sus propias
actividades.
Al existir muchos compradores y muchos vendedores de bebidas energizantes,

los mismos que deben ser indiferentes respecto a quién comprar o vender; conocer
las condiciones del mercado; es decir, los vendedores conocen lo que los
compradores están dispuestos a pagar por sus productos, mientras que los
demandantes saben a qué precios los oferentes desean vender, permitiendo con
esto que se de movilidad de recursos, sin que nadie pueda dominar el mercado,
por lo que el estudio planteado se encuentra dentro de un Mercado de
Competencia Perfecta.
2.2.1 Análisis Histórico del mercado

Las bebidas energizantes ingresaron al mercado nacional en el año 2001, estas
bebidas eran importadas; la oferta del producto fue muy reducida, en ese entonces
solo existían dos marcas que se comercializaban en el Distrito Metropolitano de
Quito: Red Bull y EJV10- Jordán, de igual forma la demanda era reducida ya que
las bebidas no eran conocidas en el mercado y por su alto costo solo tenían acceso
a este tipo de productos personas con ingresos económicos altos o aquellas
personas que se dedicaban a practicar deportes extremos o de alto impacto.
Año Cantidad
2006 169.800
2007 178.900
2008 188.512
2009 197.176
2010 235.814
Fuente: Alimec S.A.
Elaborado por: Grupo de trabajo.

Demanda Histórica
250.000
Cantidades
200.000
150.000
100.000
50.000
-
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Años
Fuente: Alimec S.A.

Realizado por: Grupo de Trabajo.
2.3 Identificación del Producto

2.3.1 Características del Producto
Las Bebidas Energizantes son una mezcla de diferentes sustancias que generan
energía a nuestro organismo. Además, crean un estado de euforia que permite
mantenerse hiperactivo por varias horas, produciendo estimulación del
metabolismo.
Estas bebidas presentan componentes en común, como lo son el agua, hidratos de

carbono simples (glucosa, fructosa) o complejos (polímeros de glucosa) y
electrolitos (sodio, potasio, cloro, fósforo, magnesio, calcio, etc.). Algunas marcas
incluyen vitaminas y aditivos colorantes, aromatizantes y edulcorantes. La
diferencia entre unas y otras está principalmente en el grado de concentración de
sus componentes.
Además se puede encontrar compuestos como la cafeína (producto que no sólo se

halla en el café, sino también en el té, guaraná, etc), y la taurina, el cual es un
aminoácido que está en forma natural en el cuerpo y en la comida (principalmente
en la proteína animal). Difiere de la mayoría de los otros aminoácidos, en que no
se incorpora a las proteínas, es decir, existe como un aminoácido libre en la
mayoría de los tejidos animales y es uno de los aminoácidos más abundantes en el
músculo, las plaquetas, y el sistema nervioso en desarrollo. Hay evidencias de que

sirve como un neurotransmisor (un mensajero químico para el sistema nervioso),

un regulador de la sal y del equilibrio del agua dentro de las células y un
estabilizador de las membranas celulares.
La taurina participa en la desintoxicación de químicos extraños y también está

involucrada en la producción y la acción de bilis. Su nombre se deriva de Bos
Taurus (bilis de buey) de la cual fue por primera vez aislada hace más de 150
años.
2.3.2 Clasificación por usos

• Las bebidas energizantes son utilizadas como suplemento dietario para los
deportistas que realizan mucha actividad durante el día y entrenan de
manera muy fuerte durante más de dos horas al día.
• En épocas de exámenes los estudiantes las usan para conseguir mayores

niveles de concentración.
• Además, son usadas por estudiantes, conductores y personas que trabajan

largos turnos, durante la noche en la mayoría de los casos, para mantenerse
despierto por prolongadas horas.
• Para contrarrestar la fatiga o tener energía luego de pocas horas de sueño o

de intensas jornadas de trabajo.
2.3.3 Productos sustitutos

Bienes Complementarios: “Son aquellos que deben utilizarse conjuntamente para
satisfacer alguna necesidad, por tanto, si aumenta la cantidad consumida de uno
de ellos, necesariamente aumenta la cantidad consumida de otro y viceversa”3.
Los productos complementarios de las bebidas energizantes son:
• Snacks
• Agua
3
SAPÁG. CHAIN Nassir y SAPÁG. CHAIN Reinaldo, Preparación y Evaluación de Proyectos,
Pág. 43

Bienes Sustitutos: “Son aquellos bienes que satisfacen una necesidad similar, y
por tanto el consumidor podrá optar por el consumo de uno de ellos en lugar del
bien del proyecto, si éste subiera de precio”4.
Los productos sustitutos de las bebidas energizantes son:
• Café
• Té
• Coca Cola
• Pastillas energizantes
2.4 Investigación de Mercado

2.4.1 Segmentación del Mercado
La segmentación del mercado se dirigirá a los consumidores que se encuentran en
el Distrito Metropolitano de Quito. Por otro lado, para identificar a los
consumidores se realizará dos distinciones importantes:
La primera se enfoca al consumidor pecífico de la bebida, en donde se encuentran

todas las personas que se hallan dentro del grupo de la población comprendida
entre 13 a 65 años, que son los clientes que tienen la posibilidad de adquirir el
producto y comprarlo para su consumo
Dentro del segundo grupo, se encuentran los supermercados, tiendas, licoreras,

gimnasios, que pueden adquirir el producto para comercializarlo.
A continuación, se detallan los criterios que se toman en cuenta para segmentar el

mercado.
Tabla.
Criterios de Segmentación Segmentos del Mercado

País Ecuador
ProvinciaCantón Pichincha
Ciudad Quito
Distrito Metropolitano de Quito
4
SAPÁG. CHAIN Nassir y SAPÁG. CHAIN Reinaldo, Preparación y Evaluación de Proyectos,
Pág. 43

Demográfico
Edad Entre 13 y 65 años
Sexo Masculino y Femenino
Estado Civil Todos
Variable Conductual Por Salud y Nutrición
Origen étnico Todos
Nivel Socio Económico
Estrato Socio Económico Todos
Fuente: CZINKOTA Michael y KOTABE Masaaki, Administración de la Mercadotecnia
Elaborado por: Grupo de Trabajo
Mapa Localización.
2.4.2 Definición de la población

El tamaño del Universo corresponde a la población del Distrito Metropolitano de
Quito, la misma que al año 2010 fue:
Tabla
Población del D.M.Q.

Año Habitantes
2010 2.239.200
Fuente: INEC www.inec.gov.ec.

Elaborado por: Sonia Orozco V.

Con un crecimiento del “2,18%”5 anual, tendremos la población del Distrito

Metropolitano de Quito
a 65 años, dando un universo de 976.289 personas, difundidas como el universo,

para el desarrollo de este estudio
2.4.3 Selección de la Muestra

Para determinar el tamaño de la muestra, y considerando la población
comprendida entre 13 y 65 años del Distrito Metropolitano de Quito (976.289), se
aplicará la fórmula que es utilizada cuando el Universo es mayor de 100.000
elementos.
En donde: n = tamaño de la muestra

N= tamaño del universo
z = nivel de confianza deseado, que será del 95%, en donde el valor
que representa es de 1.96 en la tabla de la curva normal.
p = proporción estimada de éxito
q = proporción estimada de fracaso
e = representa el error de estimación, el cual se considera del 5%.
Reemplazando la fórmula especificada, se obtiene:
n= (1.96)2 *976.289*(0.90)*(0.10)
(0,05)2*(976,289)+ (1.96)2(0.90) (0.10)
n= 138 encuestas a realizar
2.4.4 Diseño de los Instrumentos

a. Levantamiento de la Información
El levantamiento de la información se realizó tomando datos tanto de fuentes

primarias como de fuentes secundarias. Entendiendo como fuente secundaria a
la rmación obtenida de revistas, folletos, publicaciones en diarios, Internet,
entre otras. Mientras que de las fuentes primarias se recogió la información de
5
www.inec.gov.ec

los posibles consumidores del producto, a través de encuestas, entrevistas,

observaciones de campo.
b. Procesamiento de la información
El procesamiento de la información incluye la edición, codificación,

tracripción y verificación. Cada cuestionario se revisa, se edita y si es
necesario, se corrige. Se asignan códigos a las preguntas que pueden ser
números o letras para representar cada pregunta. La verificación ayuda a que
la trascripción sea correcta y exacta, mientras que su análisis da mayor
validación a la información recopilada.
Para el caso del estudio planteado el procesamiento de la información se lo

realizo con el programa de computación Excel, en el que se registraron los
datos, se tabuló la información obtenida de las encuestas y se llevó a cabo la

graficación de los resultados para su correspondiente interpretación.
c. Análisis de los resultados
Para llevar a cabo el análisis de resultados, se tomó en cuenta cada una de las
preguntas llevadas a cabo en las encuestas, así tenemos:

PRIMERA PREGUNTA: ¿En qué rango se encuentran sus ingresos

económicos?
Tabla
Porcentaj
Frecuencia e Porcentaje Porcentaje
Valido Acumulado
Valid Menos de 278,8 26 19% 19% 19%
Entre 278,8 y 407,2 22 16% 16% 35%
Entre 407,2 y 512,9 17 12% 12% 47%
Entre 512,9 y 697 44 32% 32% 79%
Entre 697 y 1421,9 21 15% 15% 94%
Más de 1421,9 8 6% 6% 100%
Total 138 100% 100%
Fuente: Pregunta Nº 1
Elaborado por: Grupo de Trabajo.
Gráfico
Pregunta Nº 1
12% 32%
16%
15%
19% 0%
6%
Menos de 278,8 Entre 278,8 y 407,2 Entre 407,2 y 512,9

Entre 512,9 y 697 Entre 697 y 1421,9
Más de 1421,9
Análisis: El ingreso económico de las personas encuestadas oscila entre $512,9 y

$697, con un porcentaje del 32% siendo este el más alto; en un porcentaje del
19% se encuentran las personas que perciben menos de $278,8; con un porcentaje
del 16% se encuentran las personas que perciben entre $278,8 y $ 407,2; con un
porcentaje del 15% se encuentran las personas que perciben entre $697 y
$1.421,9, con un porcentaje del 12% se encuentran las personas que perciben entr
$407,2 y $512,9, en un porcentaje minoritario 6% se encuentran las personas que
perciben más de $1.421,9
SEGUNDA PREGUNTA: ¿Consume bebidas energizantes?
Tabla
Frecuencia Porcentaje Porcentaje Porcentaje

Valido Acumulado
Valid No 50 36% 36% 36%
Si 88 64% 64% 100%
No Aplica 0 0% 0% 100%
Total 138 100% 100%
Gráfico
Pregunta Nº 2
64%
36%
0%
No Si No Aplica
Análisis: De las encuestas realizadas, se puede observar que un 64% consume

bebidas energizantes, mientras que el 36% no consumen dichas bebidas. Con esto
se puede determinar que las bebidas energizantes tienen una gran aceptación
dentro de los consumidores.

3 ESTUDIO FINANCIERO
3.1 PRESUPUESTOS
A los presupuestos, hay que entenderlos como la estimación de los ingresos y
gastos que, para un periodo determinado de tiempo, deben realizar las unidades
económicas para cumplir con su programa de producción
3.1.1 Presupuesto de Inversión

El presupuesto de inversión, dentro de un proyecto, corresponde a una descripción
detallada de los requerimientos de capital que van a ser necesarios para su
ejecución. El deseo de llevar adelante un proyecto trae consigo asignar, para la
ejecución, una cantidad de variados recursos, los mismos que se pueden agrupar
en dos grandes rubros:
a) Los requeridos para la instalación, construcción del proyecto o el montaje del
mismo, llamados inversiones fijas y que más tarde se convertirán en Activo
Fijo de la empresa
b) Los recursos financieros que se necesitan para la etapa de funcionamiento del
proyecto, llamado Capital de Trabajo o de Operación.
3.1.1.1 Activos Fijos

Son toda clase de bienes u objetos materiales que tienen existencia física o
corpórea, que son adquiridos por las empresas o entidades exclusivamente para el
uso o servicio permanente en sus actividades operativas, tales como terrenos,
muebles, edificios, equipos, vehículos, etc. Estos activos están sujetos a
depreciación (excepto terrenos)
Para el caso del presente estudio, la inversión de activos fijos se detalla a
continuación:

Tabla
ACTIVOS FIJOS
TERRENO Y OBRA CIVIL
Precio Precio
Concepto Cantidad Unidad Unitario Total
Terreno 250 m2 45 11.250
Obra Civil y Construcción 200 m2 100 20.000
Total 145 31.250
MAQUINARIA Y EQUIPO
Precio Precio
Maquinaria 18.740
Congelador 1 unidad 540 540
Balanza (50-100kg) 1 Unidad 200 200
Refractómetro (0-30 Brix) 1 Unidad 900 900
Termómetro (0-150) 2 Unidad 45 90
Mezcladora (20 GL) 1 Unidad 3.600 3.600
Empacadora 1 Unidad 980 980
Selladora Automática 1 Unidad 4.100 4.100
Filtro Tangencial 1 Unidad 6.250 6.250
Mesa de Acero Inoxidable 2 Unidad 750 1.500
Ozonoficadores 2 Unidad 290 580
Equipo de Cómputo 908
Computadora 2 Unidad 390 780
Impresora Canon 2 Unidad 64 128
Equipo y Muebles de Oficina 1.499
Fax 1 Unidad 125 125
Silla 10 Unidad 39 388
Escritorio 4 Unidad 146 582
Archivador (4 gavetas) 2 Unidad 202 403
Total maquinaria y equipo 21.147
VEHÍCULO
Precio Precio
Camioneta MAZDA 1 Unidad 6.500 6.500
Total 6.500 6.500
Fuente: Investigación de Campo
Es importante señalar que los activos fijos deben tener un mantenimiento

adecuado para su normal funcionamiento, los valores de mantenimiento de dichos
activos, se los puede observar en el siguiente cuadro

Tabla
MANTENIMIENTO DE MAQUINARIA Y EQUIPO

Precio Precio
Maquinaria 995
Congelador 2 Anual 50 100
Balanza (50-100kg) 1 Anual 20 20
Mezcladora (20 GL) 2 Anual 100 200
Despulpadora (250 Kg/h) 1 Anual 100 100
Empacadora 2 Anual 100 200
Selladora Automática 1 Anual 100 100
Filtro Tangencial 1 Anual 150 150
Ozonoficadores 3 Anual 25 75
Pasteurizador 1 Anual 50 50
Equipo de Computo 150
Computadora 2 Anual 30 60
Impresora Canon 2 Anual 15 30
Muebles de Oficina 290
Fax 1 Anual 20 20
Silla 10 Anual 6 60
Escritorio 4 Anual 25 100
Archivador (4 gavetas) 2 Anual 25 50
Total 1.435
Tabla
MANTENIMIENTO DE VEHÍCULO
Gasto Gasto
Concepto Km. Coeficiente/mes Costo Mes Anual
Cambio de aceite y
filtros 5.000 0,36 20,00 7,20 86,4
ABC 10.000 0,18 80,00 14,40 172,8
Frenos 40.000 0,05 40,00 1,80 21,6
Lavado 5.000 0,36 12,00 4,32 51,84
Llantas 60.000 0,03 160,00 4,80 57,6
Imprevistos 2.500 0,72 10,00 7,20 86,4
Total 40 477
Depreciación
“Los activos fijos (edificios, maquinaria, muebles, equipos, etc.). Pierden su valor
por el uso o por la obsolescencia, para compensar esta pérdida contable se utilizan

las depreciaciones de conformidad con los porcentajes dispuestos en el

Reglamento a la Ley de Régimen Tributario Interno” 6:
a. Inmuebles (excepto terrenos) y similares 5% anual
b. Instalaciones, maquinarias, equipos y muebles 10% anual
c. Vehículos, equipos de transporte y equipo caminero móvil 20% anual
d. Equipos de cómputo y software 33% anual
6
BRAVO, Mercedes; Contabilidad General, Pág. 204

Para el presente estudio se presenta el siguiente cuadro de depreciaciones de sus activos fijos:
Tabla
DEPRECIACIONES DE ACTIVOS FIJOS
Valor de Vida Valor % por Valor Valor
Concepto Adquisición Útil Residual Ley 1 2 3 4 5 Acumulado Libros
Activos Fijos
Obra Civil y
Construcciones 20.000 20 5.000,00 5% 750,00 750,00 750,00 750,00 750,00 3.750,00 16.250,00
Maquinaria y Equipo 18.740 10 4.685,00 10% 1.405,50 1.405,50 1.405,50 1.405,50 1.405,50 7.027,50 11.712,50
Maquinaria Ampliación 8.758 10 2.189,49 10% 656,85 656,85 656,85 656,85 2.627,39 6.130,57
Equipo de Computo 908 3 227,00 33% 227,00 227,00 227,00 681,00 227,00
Renovación de Equipo
de Cómputo 908 3 227,00 33% 227,00 227,00 454,00 454,00
Muebles de Oficina 1.499 10 374,65 10% 112,40 112,40 112,40 112,40 112,40 561,98 936,63
Vehículos 6.500 5 1.625,00 20% 975,00 975,00 975,00 975,00 975,00 4.875,00 1.625,00
TOTAL 57.313 14.328,14 3.469,90 4.126,74 4.126,74 4.126,74 4.126,74 19.976,86 37.335,69
Fuente: Ley de Régimen Tributario Interno

Venta de Activos
En el tercer año, se llevará a cabo la venta del equipo de cómputo, ya que en este
año cumple con su vida útil y estará a punto de ser obsoleto, y con el fin de tener
un activo que pueda ser útil a la empresa en el futuro.
Tabla
VENTA DE ACTIVOS
Concepto AÑOS
0 1 2 3 4 5
Terreno
Obra civil y construcción
Maquinaria y Equipo
Muebles de Oficina
Vehículos
TOTAL 300
Nuevas Inversiones
En el año dos se llevará a cabo la adquisición de maquinaria y equipo para la
ampliación de la empresa, la misma que permitirá bajar el costo de la materia
prima, en el tercer año se adquirirá el equipo de cómputo.
Tabla
NUEVAS INVERSIONES
Concepto AÑOS
0 1 2 3 4 5
Terreno
Obra Civil y construcción
Maquinaria y Equipo 8.758
Muebles de Oficina
Vehículos
TOTAL 8.758 908
3.1.1.2 Activos Intangibles

Son considerados útiles por los derechos o privilegios especiales que tienen, no
poseen existencia física o corpórea, tales como: patentes, llave de negocio,

derechos de autor, marcas registradas, prestigio o crédito mercantil. Estos activos

están sujetos a amortización
Para el estudio planteado, la inversión en activos intangibles o diferidos se señala
en la siguiente tabla:
Tabla
GASTOS PREOPERATIVOS
VALOR
CONCEPTO TOTAL
Aprobación de Constitución 448
Publicación extracto 70
Patente Municipal -
Afiliación Cámara de Industrias 50
Registro Mercantil -
Notaria: anotación Marginal 11
RUC -
Inscripción en Registro Societario -
Abogado 200
Permiso de Funcionamiento 40
Registro Sanitario 681
Gasto operacional del préstamo 2.064
TOTAL 3.564
Amortización
Toda empresa para constituirse legalmente realiza una serie de egresos o gastos
denominados de organización y constitución, los mismos que se amortizan en
cinco años al 20% anual, de acuerdo a lo dispuesto en el Reglamento a la Ley de
Régimen Tributario Interno
En el estudio planteado la amortización de los gastos preoperativos se detallan a
continuación en la siguiente tabla:
Tabla
AMORTIZACIÓN DE GASTOS PREOPERATIVOS
% por
Concepto Valor Ley 1 2 3 4 5
Gastos
Preoperativos 3.564 20% 712,79 712,79 712,79 712,79 712,79

3.1.1.3 Capital de Trabajo

Está constituido por un conjunto de recursos, que una empresa debe tener, para
atender sus necesidades de operación y corresponde al excedente del activo
circulante sobre el pasivo circulante.
El capital de trabajo, llamado también capital de operación, está compuesto por
todos aquellos recursos disponibles en una empresa e incluirá los gastos tales
como compra de materia prima y materiales directos, pago de mano de obra,
gastos de administración de ventas, hasta que haya un flujo normal de ingresos
por ventas.
El capital de trabajo necesario para iniciar la operación dentro de la empresa, es el
siguiente:
Tabla
CAPITAL DE TRABAJO
Precio
Concepto Total
Materia Prima 978,67
Material Indirecto 112,50
Mano de obra directa 1.004,93
Mano de obra indirecta 1.553,42
Sueldos y Salarios 1.655,95
Insumos de Oficina 27,95
Insumos de Limpieza 189,76
Servicios Básicos 887,67
Publicidad 295,89
Combustible 136,70
Manteamiento de Equipo 176,92
Mantenimiento de Vehículo 58,76
Imprevistos 147,95
Total 7.227,08
3.1.2 Cronograma de Inversiones

El Cronograma se lo utiliza para poder establecer un control adecuado de la
secuencia y desarrollo del programa de inversiones, en estos se fijan las diversas
actividades con especificaciones de tiempo para cumplir de manera coordinada las
diferentes acciones previas a la ejecución del proyecto.

3.1.3 Presupuesto de Operación

El presupuesto de operación se refiere a la estimación de ingresos y gastos
generados por la empresa, producto de su operación en el mercado. Por medio de
este se pueden establecer los niveles de efectivo y la liquidez que tendrá la
organización y por tanto, la viabilidad de la empresa y si tiene buenas perspectivas
de aplicabilidad, planificar los posibles usos en los que se pueden emplear los
remanentes en efectivo generados durante su operación
3.1.3.1 Presupuesto de Ingresos

Los ingresos de un proyecto dependerán de la estructura de su producción; se da
por supuesto que los ingresos más importantes serán los de la venta de los bienes
que generará el proyecto. También hay otros ingresos que deberán ser
considerados para la evaluación correcta del proyecto; entre estos estarían los
siguientes: ingreso por la venta de activos de reemplazo; venta de subproductos y
venta de servicios complementarios
Tabla
PRESUPUESTO DE INGRESO ANUAL

Concepto AÑOS
1 2 3 4 5
Ventas 68.439 90.365 107.015 125.991 147.294
Venta de equipo de computo 300
TOTAL INGRESOS 68.439 90.365 107.315 125.991 147.294
El presupuesto de ingreso anual se lo obtuvo multiplicando el número de unidades

a vender en el año por el valor unitario, se lo puede observar en el siguiente
cuadro.

Tabla
PRESUPUESTO DE INGRESO ANUAL
Precio de
Unidades vendidas Venta
Años (500 ml) (unidad) Total Ingresos
1 45.626 1,5 68.438,83
2 60.243 1,5 90.364,50
3 71.343 1,5 107.014,50
4 83.994 1,5 125.991,00
5 98.196 1,5 147.294,00

3.1.3.2 Presupuesto de Egresos

En un proyecto, se pueden distinguir cuatro funciones básicas: producción,
administración, ventas y financiamiento. Para llevar a cabo cada una de estas
funciones, la empresa tiene que efectuar ciertos desembolsos por pago de salarios,
arrendamientos, servicios públicos, compra de materiales, pago de intereses, etc.
Estas erogaciones, reciben el nombre de costos de producción y gastos tanto de
administración, ventas y financieros, según la función a la que pertenezcan. Por
tanto se puede afirmar que fundamentalmente existen cuatro clases de costos:
producción, administración, ventas y financiero. 7
En el presupuesto de egresos del estudio en ejecución, se estimarán los siguientes

rubros:
7
CALDAS, Molina, Marco, Preparación y Evaluación de Proyectos – Manual Práctico, 1995.

3.1.3.3 Estructura de Financiamiento

La estructura de financiamiento constituye un punto importante en todo proyecto
ya que provee o asigna los recursos determinando si el proyecto es factible o no,
teniendo una base para poder obtener los recursos económicos y materiales para
su implementación.
En este estudio, el financiamiento se lo realizará con un crédito hipotecario; y, a

través de aportes de capital propio por parte de accionistas de la empresa. El
préstamo a realizarse es por un monto de $39.687,63, pagaderos a 10 años, el
mismo que cubrirá el 56, 95% de la inversión inicial, y el 43,05% que
corresponde a $30.000 serán solventados por los aportes de cada uno de los
accionistas. La estructura de financiamiento puede resumirse así:
Tabla
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
%
Recursos Recursos Recursos % Recursos
ACTIVOS Valor Parcial Valor Total Propios Propios Financiados Financiados
ACTIVOS FIJOS 58.896,60
Terreno 11.250,00 11.250,00 16,14%
Obra civil y construcción 20.000,00 15.186,05 21,79% 4.813,95 6,91%
Maquinaria y Equipo 18.740,00 18.740,00 26,89%
Equipo de Computo 908,00 908,00 1,30%
Muebles de Oficina 1.498,60 1.498,60 2,15%
Vehículos 6.500,00 6.500,00 9,33%
ACTIVOS DIFERIDOS 3.563,95
Gastos Preoperativos 3.563,95 3.563,95 5,11%
CAPITAL DE TRABAJO 7.227,08
Materia Prima 978,67 978,67 1,40%
Material Indirecto 112,50 112,50 0,16%
Mano de obra directa 1.004,93 1.004,93 1,44%
Mano de obra indirecta 1.553,42 1.553,42 2,23%
Sueldos y Salarios 1.655,95 1.655,95 2,38%
Insumos de Oficina 27,95 27,95 0,04%
Insumos de Limpieza 189,76 189,76 0,27%
Servicios Básicos 887,67 887,67 1,27%
Publicidad 295,89 295,89 0,42%
Combustible 136,70 136,70 0,20%
Mantemiento de Equipo 176,92 176,92 0,25%
Mantenimiento de Vehículo 58,76 58,76 0,08%
Imprevistos 147,95 147,95 0,21%
TOTAL 69.687,63 30.000,00 43,05% 39.687,63 56,95%


3.1.4 Punto de Equilibrio

El punto de equilibrio es una técnica, que permite encontrar el punto, en el cual
los ingresos son iguales a los gastos, es decir, aquel punto en que la empresa no
pierde ni gana.
Para el cálculo del punto de equilibrio se aplican las siguientes ecuaciones:
“Punto de Equilibrio en Unidades:
CFT
PE =
P − CVu
Donde:
CFT = Costo Fijo Total
P = Precio de Venta
CVu = Costo Variable Unitario
Punto de Equilibrio en Dólares

CFT
PE =
 CVT 
1− 
 IT 
Donde:
CFT = Costo Fijo Total
CVT = Costo Variable Total
IT = Ingreso Total”8
8
ORTIZ Alberto, Gerencia Financiera- Un enfoque estratégico; Pág. 295

Tabla
MORA
Concepto AÑO 1
- FIJO VARIABLE
COSTO DE PRODUCCIÓN 3.670,24
Materia Prima 3.296,11
GASTOS
ADMINISTRATIVOS Y
Servicios Básicos 2.952,00
Publicidad 984,00
Combustible 454,61
Mantemiento de Equipo 588,35
Imprevistos 492,00
GASTO FINANCIERO
Intereses 1.743,13
TOTAL 16.998,68 8.819,98
Tabla
NARANJILLA
Concepto AÑO 1
- FIJO VARIABLE
COSTO DE PRODUCCIÓN 3.013
Materia Prima 2.694
Material Indirecto 319
Mano de obra directa 2.853
Mano de obra indirecta 4.410
GASTOS
ADMINISTRATIVOS Y
Sueldos y Salarios 4.701
Insumos de Oficina 79
Insumos de Limpieza 539
Servicios Básicos 2.520
Publicidad 840
Combustible 388
Mantemiento de Equipo 502
Mantenimiento de Vehículo 167
Imprevistos 420
GASTO FINANCIERO
Intereses 1.488
TOTAL 14.511 7.409

Tabla
MARACUYA
Concepto AÑO 1
- FIJO VARIABLE
GASTOS
ADMINISTRATIVOS Y
Publicidad 576,00
Combustible 266,11
Mantemiento de Equipo 344,40
Imprevistos 288,00
GASTO FINANCIERO -
Intereses 1.020,37
TOTAL 9.950,45 5.181,53
Fuente: Estudio FinancieroElaborado por: Grupo de trabajo.
CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
AÑO 1
FIJO VARIABLE
COSTO DE PRODUCCIÓN
Mantenimiento de Equipo 1.435,00
GASTOS
ADMINISTRATIVOS Y
VENTAS
Insumos de Limpieza 1.539,14
Publicidad 2.400,00
Combustible 1.108,80
Mantenimiento de Vehículo 477
Imprevistos 1.200,00
GASTO FINANCIERO
Intereses 4.251,54
TOTAL 41.460 21.411
Fuente: Estudio Financiero
Elaborado por: Grupo de trabajo

MORA
Concepto AÑO 1
FIJO
VARIABLE
Mantenimiento de Equipo 588,35

GASTOS
ADMINISTRATIVOS Y
VENTAS
Sueldos y Salarios
5.506,96
Insumos de Oficina
92,95
Insumos de Limpieza
631,05
Publicidad
984,00
Combustible 454,61
Imprevistos 492,00
GASTO FINANCIERO
Intereses 1.743,13
TOTAL 16.998,68 8.819,98
NARANJILLA
Concepto AÑO 1
FIJO VARIABLE
-
COSTO DE
PRODUCCIÓN 3.013
Materia Prima
2.694
Material Indirecto
319
Mano de obra directa 2.853
Mano de obra indirecta 4.410
Mantenimiento de Equipo 502

GASTOS
ADMINISTRATIVOS Y
VENTAS
Sueldos y Salarios
4.701
Insumos de Oficina
79
Insumos de Limpieza
539
Servicios Básicos
2.520
Publicidad
840
Combustible
388
Mantenimiento de
Vehículo
Imprevistos 420
GASTO FINANCIERO
Intereses 1.488
TOTAL 14.511 7.409
MARACUYA
Concepto AÑO 1
- FIJO VARIABLE
COSTO DE
PRODUCCIÓN 2.167,05
Materia Prima
1.948,04
Material Indirecto
219,00
Mantenimiento de Equipo 344,40

GASTOS
ADMINISTRATIVOS Y
VENTAS
Sueldos y Salarios
3.223,58
Insumos de Oficina
54,41
Insumos de Limpieza
369,39
Servicios Básicos
1.728,00

Publicidad
576,00
Combustible
266,11
Mantenimiento de
Vehículo 114,39
Imprevistos 288,00
GASTO FINANCIERO
Intereses 1.020,37
TOTAL 9.950,45 5.181,53


CUADRO RESUMEN
Costo Punto de Punto de
Unidades Costo Ingreso por Variable Precio de Equilibrio en Equilibrio en
Línea de Producto Producidas Costo Fijo Variable Costo Total Venta Unitario Venta Unidades Dólares
Mora 18.707 16.998,68 8.819,98 25.818,66 28.059,92 0,47 1,50 16.527 24.791,22
Naranjilla 15.969 14.511,07 7.409,48 21.920,55 23.953,59 0,46 1,50 14.007 21.010,03
Maracuyá 10.950 9.950,45 5.181,53 15.131,98 16.425,32 0,47 1,50 9.691 14.535,96
45.625,89 41.460,20 21.410,99 62.871,19 68.438,83

Gráfico
MORA
Dólares
30000
27000
(P.E. = 16.527; 24.791) C.T. = 25.819
23000
C.V. = 8.820
21000
18000
C.F. = 16.999
15000
I.T. = 28.060
12000
9000
6000
3000
3000 6000 9000 12000 15000 18000 21000

Unidades
Fuente: Punto de Equilibrio

Gráfico
NARANJILLA
Dólares
30000
27000
P.E. = (14,007; 21,010) C.T. = 21,921
23000
21000
C.V. = 7.409
18000
15000 C.F = 14511
12000
9000 I.T. = 23.954
6000
3000
3000 6000 9000 12000 15000 18000 21000

Unidades


Gráfico
Dólares MARACUYA
30000
27000
23000
21000
18000
15000 P.E. = (9691; 14.536) CT.= 15.132
12000 C.V.= 5182

C.F. = 9950
9000
I.T = 16.425
6000
3000
3000 6000 9000 12000 15000 18000 21000

Unidades


3.2 ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA

3.2.1 Estado de Resultados
“El estado de resultados, frecuentemente denominado estado de pérdidas y
ganancias, presenta los resultados de las operaciones de negocios realizadas
durante un período específico generalmente un trimestre o un año.
Permite establecer en que medida los capitales invertidos rinden utilidades o en
defecto generan pérdidas, muestran las operaciones y los ingresos generados
llevándonos a determinar la efectividad económica del proyecto” 9
Tabla
ESTADO DE RESULTADOS DEL PROYECTO
Concepto Años
1 2 3 4 5
Ingresos 68.439 90.365 107.315 125.991 147.294
- Costo de Producción 29.602 32.437 34.590 37.045 39.799
= Utilidad bruta en Ventas 38.837 57.927 72.724 88.946 107.495
- Gastos de administración y ventasx 29.018 29.357 29.529 27.305 27.484
- Gastos Financieros
= Utilidad antes de participaciòn e impuestos 9.819 28.571 43.195 61.642 80.010
- Participación de Trabajadores 1.473 4.286 6.479 9.246 12.002
= Utilidad antes de impuestos 8.346 24.285 36.716 52.395 68.009
- Impuesto a la renta 2.087 6.071 9.179 13.099 17.002
= UTILIDAD NETA 6.260 18.214 27.537 39.296 51.007

Tabla
ESTADO DE RESULTADOS DEL INVERSIONISTA
Concepto Años
1 2 3 4 5
Ingresos 68.439 90.365 107.315 125.991 147.294
- Costo de Producción 29.602 32.437 34.590 37.045 39.799
= Utilidad bruta en Ventas 38.837 57.927 72.724 88.946 107.495
- Gastos de administración y ventasx 29.018 29.357 29.529 27.305 27.484
- Gastos Financieros 4.252 3.984 3.686 3.354 2.983
= Utilidad antes de participaciòn e impuestos 5.568 24.586 39.509 58.288 77.028
- Participación de Trabajadores 835 3.688 5.926 8.743 11.554
= Utilidad antes de impuestos 4.732 20.898 33.582 49.545 65.473
- Impuesto a la renta 1.183 5.225 8.396 12.386 16.368
= UTILIDAD NETA 3.549 15.674 25.187 37.158 49.105
Los datos obtenidos tanto en el estado de resultados del proyecto y del

inversionista, reflejan utilidad neta que estará disponible para los accionistas.
9
SCOTT, Besley y BRIGHMAN, Eugene; Fundamentos de Administración Financiera, Pág. 97

3.2.2 Flujo Netos de Fondos

Se refiere al resumen de los ingresos y egresos que el proyecto tendrá durante su
vida útil y constituye el primer paso en la evaluación financiera de proyectos de
inversión o en general, en el análisis de toma de decisiones. Es un esquema de
participación sistemática de los ingresos y egresos que se presentan período por
período, y constituye una herramienta valiosa que puede determinar la
rentabilidad de las decisiones de inversión. 10
3.2.2.1 Del Proyecto

Llamado también flujo de fondos puro, es aquel conformado por los costos e
ingresos del proyecto, cuidadosamente asignados al período de tiempo en que se
desembolsan o se reciben. Una estructura recomendable es colocar las cuentas del
Estado de Pérdidas y Ganancias (las cuales se afectan por impuestos) en la parte
superior del flujo y luego colocar los ingresos no gravables y egresos no
deducibles. 11
3.2.2.2 Del inversionista

Se consideran a más de los ingresos que tiene el inversionista, aquellos generados
por concepto de préstamos recibidos para financiar la compra de los activos y
como egresos, el pago de interés (gasto deducible de impuestos) y el pago de
capital, en cuyo caso se tiene el flujo de fondos que le queda al inversionista por
la inversión realizada con sus recursos, después de pagar los intereses y el crédito.
10
ORTEGA, Wilson, Evaluación financiera del proyecto
11
Ídem

FLUJO DE EFECTIVO DEL PROYECTO
Concepto AÑOS
1 2 3 4 5
Ingresos 68.438,83 90.364,50 107.014,50 125.991,00 147.294,00
Venta de Activo 300,00
Costos Variable - 8.850,65 - 11.686,12 - 13.839,33 - 16.293,41 - 19.048,36
Costos Fijos -22.186,12 - 22.214,82 - 22.214,82 - 22.214,82 - 22.214,82
Gasto Administrativo y Ventas -27.582,88 - 27.893,06 - 28.065,44 - 25.841,26 - 26.020,61
Depreciación - 3.469,90 - 4.126,74 - 4.126,74 - 4.126,74 - 4.126,74
Amortización - 712,79 - 712,79 - 712,79 - 712,79 - 712,79
Utilidad antes de participación 5.636,50 23.730,97 38.355,38 56.801,97 75.170,68
15% Trabajadores - 845,47 - 3.559,65 - 5.753,31 - 8.520,30 - 11.275,60
Utilidad antes de impuestos 4.791,02 20.171,33 32.602,07 48.281,68 63.895,08
25% Impuesto a la renta - 1.197,76 - 5.042,83 - 8.150,52 - 12.070,42 - 15.973,77
Utilidad Neta 3.593,27 15.128,49 24.451,55 36.211,26 47.921,31
Depreciación 3.469,90 4.126,74 4.126,74 4.126,74 4.126,74
Amortización 712,79 712,79 712,79 712,79 712,79
Inversión Inicial - 62.460,55
Inversión de Reemplazo - 908,00
Inversión de Ampliación - 8.758,00
Inversión Capital de Trabajo - 7.227,08
Valor de desecho 14.328,14
= FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO - 69.687,63 7.775,95 11.210,03 28.383,09 41.050,79 67.088,98

FLUJO DE EFECTIVO DEL INVERSIONISTA
RUBROS AÑOS
1 2 3 4 5
Ingresos 68.438,83 90.364,50 107.014,50 125.991,00 147.294,00
Venta de Activo 300,00
Costos Variable - 8.850,65 - 11.686,12 - 13.839,33 - 16.293,41 - 19.048,36
Costos Fijos -22.186,12 - 22.214,82 - 22.214,82 - 22.214,82 - 22.214,82
Gasto Administrativo y Ventas -27.582,88 - 27.893,06 - 28.065,44 - 25.841,26 - 26.020,61
Interés del préstamo 4.251,54 3.984,36 3.686,27 3.353,68 - 10.640,18
Depreciación - 3.469,90 - 4.126,74 - 4.126,74 - 4.126,74 - 4.126,74
Amortización - 712,79 - 712,79 - 712,79 - 712,79 - 712,79
Utilidad antes de participación 9.888,04 27.715,33 42.041,65 60.155,66 64.530,50
15% Trabajadores - 1.483,21 - 4.157,30 - 6.306,25 - 9.023,35 - 9.679,57
Utilidad antes de impuestos 8.404,83 23.558,03 35.735,40 51.132,31 54.850,92
25% Impuesto a la renta - 2.101,21 - 5.889,51 - 8.933,85 - 12.783,08 - 13.712,73
Utilidad Neta 6.303,62 17.668,53 26.801,55 38.349,23 41.138,19
Depreciación 3.469,90 4.126,74 4.126,74 4.126,74 4.126,74
Amortización 712,79 712,79 712,79 712,79 712,79
Inversión Inicial - 62.460,55
Inversión de Reemplazo - 908,00
Inversión de Ampliación - 8.758,00
Inversión Capital de Trabajo - 7.227,08
Préstamo 39.687,63
Amortización de la Deuda - 2.308,83 - 2.576,00 - 2.874,10 - 3.206,68 - 28.722,02
Valor de desecho 14.328,14
= FLUJO NETO DEL INVERSIONISTA - 30.000,00 8.177,48 11.174,05 27.858,99 39.982,08 31.583,84

El resultado que arroja cada uno de los flujos de fondos, refleja los saldos que le
quedan tanto al proyecto como al inversionista por los recursos invertidos en el
proyecto. En los dos casos, el estudio planteado tiene flujos netos positivos
durante los años de su vida útil, exceptuando el año cero que constituye el año de
inversión inicial.
3.3 EVALUACIÓN FINANCIERA

3.3.1 Determinación de la Tasa de Descuento
“La tasa de descuento se utiliza para calcular el valor presente de los flujos de
efectivo que se van a tener a futuro; es decir los rendimientos que se esperan
después de haber realizado la inversión.
La tasa de descuento debe ser la tasa de rendimiento requerida para los flujos de
efectivo que están asociados con la adquisición o inversión, la cual debe mostrar
el riesgo asociado con el uso de los fondos, no con la fuente de los mismos.”12
3.3.1.1 Del Proyecto

Para calcular la tasa de descuento del proyecto, se tomó en cuenta el promedio
del “índice inflacionario al 25 de agosto del 2006 el cual fue de 2,99” 13
Además, el valor referencial del riesgo país que fue de “ 5,24% y la tasa pasiva
promedio de 4,13% al 25 de agosto del 2006”14 (Anexo 20)
Se aplicará la siguiente fórmula para el cálculo de la tasa de descuento del

proyecto:
TMAR = % índice inflacionario + % de riesgo país + % tasa pasiva promedio
Calculo
TMAR = 2,99+ 5,24 + 4,13
TMAR = 12,36%
12
www.monografías.com
13
www.bce.fin.ec/resumen-ticker.php
14
www.bce.fin.ec/resumen-ticker.php

3.3.1.2 Del Inversionista

La tasa de descuento para el inversionista será la misma que se toma para el
proyecto, es decir, el 12,36%
3.3.2 Criterios de Evaluación

“La bondad de un proyecto se aprecia a base del uso de varios indicadores que
permitan comparar los beneficios que se esperan obtener de la asignación de
recursos de capital en una o varias alternativas de inversión.
La evaluación está relacionada con la capacidad de cuantificar, medir y señalar el

mérito de un proyecto frente a otras posibilidades consideradas viables,
apreciando sus diferencias a través de cálculos, que inducen a enfrentar o no el
riesgo propio de invertir en empresas negocios o actividades económicas en
general.”15
3.3.2.1 Valor Actual Neto

Consiste en determinar el valor presente de los flujos de ingresos y gastos
generados durante el periodo de vida útil del proyecto. El VAN de un proyecto de
inversión es el valor medido en dinero de hoy, es decir, es el equivalente en
dólares actuales de todos los ingresos y egresos, presentes y futuros, que
constituyen el proyecto.
Para el cálculo del VAN se aplica la siguiente fórmula:

FCN 1 FCN 2 FCN n
VAN = + + .......... + − IO
(1 + r )1 (1 + r ) 2 (1 + r ) n
El criterio de decisión para saber cuándo se utilizará el VAN, será el siguiente:
• Si la diferencia entre los flujos de ingresos y gastos es mayor que cero, hay
que aceptar el proyecto, lo que quiere decir que el proyecto será capaz de
cubrir el costo de capital y generar utilidades para los inversionistas
• Si la diferencia es igual a cero, la inversión generaría un beneficio igual al

que se obtendría sin asumir ningún riesgo; y;
15
COSTALES, Bolívar; Diseño y Evaluación de Proyectos, Pág. 219

• Si la diferencia es menor a cero, el proyecto no es viable, porque no

permitirá recuperar la inversión en términos del valor actual.
Tabla
CALCULO DEL VAN DEL PROYECTO
AÑOS
Concepto 0 1 2 3 4 5
II - 69.687,63
fc 7.775,95 11.210,03 28.383,09 41.050,79 67.088,98
r 12,36% 12,36% 12,36% 12,36% 12,36% 12,36%
(1+r)^n 1,12 1,12 1,26 1,42 1,59 1,79
FCD - 69.687,63 6.920,57 8.879,39 20.008,96 25.755,77 37.462,14
VAN 29.339,19

Tabla
CALCULO DEL VAN DEL INVERSIONISTA
AÑOS
Concepto 0 1 2 3 4 5
II - 30.000
fc 8.177 11.174 27.859 39.982 31.584
r 12,36% 12,36% 12,36% 12,36% 12,36% 12,36%
(1+r)^n 1,00 1,12 1,26 1,42 1,59 1,79
FCD - 30.000,00 7.277,93 8.850,90 19.639,49 25.085,25 17.636,25
VAN 48.489,82

De acuerdo a los datos que se presentan en el cuadro, el VAN para el estudio

propuesto alcanza a $ 29.339,19 para el proyecto y $ 48.489,82 para el
inversionista, razón por la cual se puede decir que la empresa podrá cubrir el costo
de capital.
En función del criterio de evaluación de este indicador se establece que el estudio

planteado es rentable, por lo que su ejecución es recomendable.
3.3.2.2 Tasa Interna de Retorno

La TIR, es una tasa de descuento que obliga al valor presente de los flujos de
efectivo esperados de un proyecto a igualar su costo inicial.
Para poder determinar la TIR de un proyecto se aplica la siguiente ecuación:

FCN 1 FCN 2 FCN n

TIR = + + .......... + − IO = 0
(1 + r )1 (1 + r ) 2 (1 + r ) n
El criterio de decisión para saber cuándo se aplicará la TIR será el siguiente:
• Si la tasa obtenida de la TIR es mayor a la tasa de rendimiento requerida,

se acepta el proyecto.
• Mientras que si la TIR es menor que la tasa de rendimiento requerida,

llevar a cabo el proyecto impone un costo a los accionistas, por lo que no
se debe aceptar el proyecto.
Tabla
CALCULO DE LA TIR DEL PROYECTO
- 69.688 7.776 11.210 28.383 41.051 67.089 23,51%

Tabla
CALCULO DE LA TIR DEL INVERSIONISTA
- 30.000 8.177 11.174 27.859 39.982 31.584 51,20%

La tasa interna de retorno del proyecto es del 23,51% del inversionista es del
51,20% los dos casos, la TIR es muy atractiva, principalmente la tasa de retorno
para el inversionista, debido al margen de diferencia que existe con respecto a la
tasa de descuento (12,36%). Al ser la TIR superior a la tasa de descuento se acepta
el estudio planteado ya que permitirá recuperar la inversión.
3.3.2.3 Periodo de Recuperación de la Inversión

El periodo de recuperación de la inversión, es un criterio mediante el cual se
determina el número de periodos necesarios para recuperar la inversión inicial,
resultado que se compara con el número de periodos aceptable por la empresa.

Cuando el flujo neto difiere entre periodos, el cálculo se realiza determinando por
suma acumulada del número de periodos que se requiere para recuperar la
inversión.
Tabla
PERIODO DE RECUPERACIÓN DEL PROYECTO

FLUJO
AÑO FLUJO ANUAL ACTUALIZADO
0- 69.688 - 69.688
1 7.776 - 61.912
2 11.210 - 50.702
3 28.383 - 22.319
4 41.051 18.732
5 80.623 99.355

PR = 22.319 = 0,54
41.051
El periodo de recuperación del proyecto será de 3 años y 6 meses

Tabla
PERIODO DE RECUPERACIÓN DEL INVERSIONISTA

FLUJO
AÑO FLUJO ANUAL ACTUALIZADO
0- 30.000 - 30.000
1 8.177 - 21.823
2 11.174 - 10.648
3 27.859 17.211
4 39.982 57.193
5 45.118 102.311

PR =10.648 = 0,38
27.859
El periodo de recuperación del proyecto será de 2 años y 4 meses

3.3.2.4 Relación Beneficio Costo

La relación beneficio- costo expresa el rendimiento, en términos de valor actual
neto, que genera el proyecto por unidad monetaria invertida.
La tasa beneficio se expresa a través de la siguiente expresión:
B/C = Ingresos Actualizados
Egresos Actualizados
El criterio de decisión para la razón beneficio-costo es el siguiente:
• Siempre debe ser mayor que la unidad para que permita recuperar la
inversión.
• En caso de que sea menor que la unidad, la inversión no debe realizarse.

RELACIÓN BENEFICIO-COSTO DEL PROYECTO
Concepto Años
0 1 2 3 4 5 TOTAL
Ingresos Totales 68.439 90.365 107.315 125.991 147.294
Egresos - 69.688 58.620 61.794 64.120 64.349 67.284
Tasa Dscto 12,36% 12,36% 12,36% 12,36% 12,36%
VAN Ingresos 60.910 71.577 75.652 79.048 82.248 369.436,47
VAN Egresos - 69.688 52.171 48.947 45.202 40.374 37.571 154.576,65
RELACIÓN B/C 2,39
RELACIÓN BENEFICIO-COSTO DEL INVERSIONISTA
Concepto Años
0 1 2 3 4 5 TOTAL
Ingresos 68.439 90.365 107.315 125.991 147.294
Egresos - 30.000 62.871 65.778 67.806 67.703 70.266
Tasa Dscto 12,36% 12,36% 12,36% 12,36% 12,36%
VAN Ingresos 60.910 71.577 75.652 79.048 82.248 369.436,47
VAN Egresos - 30.000 55.955 52.103 47.800 42.478 39.236 207.572,41
RELACIÓN B/C 1,78

La razón costo-beneficio es de $2,39 y $1,78 para el proyecto y para el

inversionista respectivamente, por cada unidad monetaria invertida, es decir, que
por cada dólar invertido, el estudio planteado redituará 1,39 para el proyecto y
0,78 para el inversionista ratificando con esto la viabilidad y rentabilidad de la
empresa.
3.3.2.5 Análisis de Escenarios

El análisis de escenarios es una técnica de análisis de riesgos mediante la cual se
comparan los conjuntos “malos” y “buenos” de circunstancias financieras con una
situación más probable o “caso básico”.
Escenario Pesimista
Análisis mediante el cual la totalidad de las variables de insumo se establecen en

sus peores valores razonablemente pronosticados.
Los cambios en el aspecto político como son las próximas elecciones

presidenciales, podrían ocasionar un incremento en la tasa de inflación,
provocando la disminución del ingreso mensual y por ende el poder adquisitivo de
las personas, disminuyendo las ventas de la bebida en un 25%
Mientras que problemas como sequía, erupción e inundaciones provocarían el

incremento del costo de la materia prima en un 30%.
En la siguiente tabla se pueden observan como estos cambios; tanto la

disminución de ventas, como el incremento del costo de la materia prima, afectan
los criterios de evaluación:
Tabla
TABLA DE RESUMEN
VAN DE PROYECTO - 23.197,39
VAN DEL INVERSIONISTA - 4.400,58
TIR DEL PROYECTO 2,43%
TIR DEL INVERSIONISTA 7,87%
PERIODO RECUP. PROYECTO 4,7
PERIODO RECUP. INVERSIONISTA 3,1
RELACIÓN B/C PROYECTO 1,82
RELACIÓN B/C INVERSIONISTA 1,35


Escenario Base

sus valores más probables
En la siguiente tabla se puede observar los valores obtenidos de los criterios de

evaluación, luego de haber realizado el estudio financiero del estudio planteado.
Tabla
TABLA DE RESUMEN
VAN DE PROYECTO 29.339,19
VAN DEL INVERSIONISTA 48.489,82

Escenario Optimista

sus mejores valores razonablemente pronosticados.
Con la firma del TLC; la empresa puede abrir mercado a nivel mundial; por otro
lado se puede presentar una disminución de la tasa de inflación, aumentando con
esto el poder adquisitivo de las personas, logrando un incremento en las ventas al
25%. Puede presentarse una disminución del costo de materia prima en un 30%,
ya que se la puede importar a un menor precio con la firma de dicho tratado.
En la siguiente tabla se pueden observan como estos cambios; tanto en el aumento

de ventas, como la disminución del costo de la materia prima, afectan los criterios
de evaluación:

Tabla
TABLA DE RESUMEN
VAN DE PROYECTO 90.926,64
VAN DEL INVERSIONISTA 110.032,02

Una vez establecidos los valores correspondientes a cada uno de los indicadores
de evaluación en cada uno de sus escenarios se procede a dar un peso de
ponderación; así; para el escenario pesimista un peso de ponderación del 35%;
para el escenario base un peso de ponderación del 45%, y para el escenario
optimista un peso del 20%, para de esta manera determinar cuáles son los
indicadores de evaluación que ocurran con seguridad.
En la siguiente tabla se pueden observar los resultados obtenidos:

ANÁLISIS DE ESCENARIOS
ESCENARIO ESCEANARIO ESCENARIO ESCENARIO ESCENARIO ESCENARIO TOTAL

CRITERIOS DE EVALUACIÓN PESIMISTA BASE OPTIMISTA PESIMITA BASE OPTIMISTA PONDERACIÓN
VAN DE PROYECTO - 23.197,39 29.339,19 90.926,64 - 8.119,09 13.202,64 18.185,33 23.268,88
VAN DEL INVERSIONISTA - 4.400,58 48.489,82 110.032,02 - 1.540,20 21.820,42 22.006,40 42.286,62
TIR DEL PROYECTO 2,43% 23,51% 44,73% 0,85% 10,58% 8,95% 20,38%
TIR DEL INVERSIONISTA 7,87% 51,20% 93,10% 2,76% 23,04% 18,62% 44,42%
PERIODO RECUP. PROYECTO 4,70 3,6 2,6 1,6 1,6 0,5 3,8
PERIODO RECUP.
INVERSIONISTA 3,11 2,4 1,5 - 1,1 0,3 1,38
RELACIÓN B/C PROYECTO 1,82 2,39 3,07 0,64 1,08 0,61 2,33
RELACIÓN B/C INVERSIONISTA 1,35 1,78 2,27 0,47 0,80 0,45 1,73
Peso de Ponderación 35% 45% 20%

Luego de efectuar el análisis de sensibilidad, se pudo determinar que el presente estudio es

sensible al incremento en el costo de la materia prima, por lo que la estrategia a aplicarse,
será la de llevar a cabo alianza con los proveedores, la misma que será la de establecer un
precio fijo anual por la materia prima, sea que esta baje o suba de precio, a cambio a los
proveedores se les comprará toda la producción que se dé anualmente.
Permitiendo con esto asegurar el aprovisionamiento de la materia prima, con beneficios
para ambas partes.


ENCUESTA DE MERCADO
Sírvase contestar las siguientes preguntas que determinaran el estudio de mercado de

la empresa ENERGY para el lanzamiento de una bebida energizante.
1. ¿En qué rango se encuentran sus ingresos económicos?

Menos de 278,8 ……………………..
Entre 278,8 y 407,2 …………………….
Entre 407,2 y 512,9 ……………………
Entre 512,9 y 697 ……………………
Entre 697 y 1421,9 ……………………
Más de 1421,9 ……………………
2. ¿Consume bebidas energizantes?
No…… Si……. No aplica…….
3. ¿Cuántas latas consume al mes?

1
2
3
4
5 o más
No aplica
4. ¿Dónde adquiere las bebidas energizantes?

Supermercado
Licoreras
Tiendas
Otros
No aplica
5. ¿Cuánto paga por la bebida energizante?

menos de 1,50
Entre 1,50 y 2
Entre 2 y 2,50
Entre 2,50 y 3
Más de 3
6. ¿Cómo se enteró que existen en el mercado bebidas energizantes?

Anuncios en prensa
Anuncios en revistas
Propagandas televisión

Propagandas radio
Por Amigos
Otros
No aplica
7. ¿Cómo elige la bebida energizante?
Precio
Sabor
Marca
Otro
No aplica
8. ¿Qué fruta preferiría para la elaboración de su bebida energizante?

Mora
Frutilla
Guanábana
Maracuya
Naranjilla
Durazno
Mango
Tomate
Piña
Guayaba
No aplica
9. ¿Qué tipo de envase le gustaría para su bebida?

Tetrapack
Vidrio
Lata
Otro
No aplica
10. ¿Cuántas consumiría al mes?

1
2
3
4
5 o más
No aplica
11. ¿Le gustaría tomar una bebida energizante con todas las características por
usted señaladas?
No…… Si……. No aplica…….
Gracias por su colaboración

Plan de Negocios

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DOCUMENTO PARA USO CON FINES ACADÉMICOS

ESCUELA SUPERIOR POLITECNICA DE

LICENCIATURA EN SECRETARIADO GERENCIAL

“BEBIDAS ENERGIZANTES A BASE DE PULPA

DOCENTE: ING. ANTONIO LARA

DOCUMENTO PARA USO CON FINES ACADÉMICOS

1 ADMINISTRACION Y PLANIFICACION DEL NEGOCIO. ..................................... 7

DOCUMENTO PARA USO CON FINES ACADÉMICOS

DOCUMENTO PARA USO CON FINES ACADÉMICOS

PLAN DE NEGOCIO DE LA EMPRESA ENERGY

DOCUMENTO PARA USO CON FINES ACADÉMICOS

El presente proyecto busca evaluar el posible lanzamiento de un nuevo producto en

Ecuador a través de su grupo proyectista la empresa Energy, para la región metropolitana

ecuatoriano; e incluso una proyección de exportación del producto.

El nuevo producto, se basa en compuestos químicos y vitaminas suplementarias que

fortalecen el desempeño físico y mental de una persona, también se basa en sus

complementos de agua y por ser productos en constante desarrollo y crecimiento de ventas

puede posesionar en el mercado y ser competitivo para las marcas ya existentes.

entregar un producto de igual mejores características.

actualidad en el mercado son de empresas multinacional y con presencia en Ecuador por

diseñada en sus objetivos y estrategias empresariales.

DOCUMENTO PARA USO CON FINES ACADÉMICOS

color, la cantidad y en especial por el precio.

empresariales en el tiempo proyectado que va en beneficio de la producción interna del

DOCUMENTO PARA USO CON FINES ACADÉMICOS

1 ADMINISTRACION Y PLANIFICACION DEL NEGOCIO

• Producción de bebidas energizantes a base de pulpa de fruta, esta actividad se ubica en

• Comercialización de las bebidas en el Distrito Metropolitano de Quito, esta actividad se

1.1.2 Nombre o Razón Social

Titularidad de Propiedad de la Empresa

La Sociedad Anónima constituye un tipo de empresa, muy difundida en estos últimos

El número de socios mínimo para la suscripción es de 2, el capital es de $800 dólares

• Aprobación del nombre de la empresa

• Aprobación de la minuta por parte del Departamento de la Superintendencia de

DOCUMENTO PARA USO CON FINES ACADÉMICOS

• Elevar a escritura pública la minuta aprobada

• Obtención de la resolución de aprobación de la constitución por parte de la

• Apertura de la cuenta de integración

• Inscripción en el Registro Mercantil

“Energy la bebida que tu cuerpo necesita”.

1.1.3 Base Legal

DOCUMENTO PARA USO CON FINES ACADÉMICOS

DOCUMENTO PARA USO CON FINES ACADÉMICOS

Duración. La empresa tendrá una

Factores Determinantes Ponderación Nombre Encomandita Responsabilidad Sociedad Anónima

DOCUMENTO PARA USO CON FINES ACADÉMICOS

Las empresas que se dedican a la producción de alimentos y bebidas necesitan

El proceso de Registro y Control Sanitario cumple con la responsabilidad de

El Registro Sanitario, es otorgado por el Instituto de Higiene Izquieta Pérez, para

• Análisis Físico Químico y Microbiológico

• Nombramiento Legal del Representante

• Cédula del Representante Legal y Técnico

• Carné de Afiliación (Ing. Químicos, Ing. En Alimentos, Drs. en Química

• Procesos (Diagrama de flujo)

• Tipo de envase, Ficha técnica del Envase

• 10 muestras en la presentación para la venta

• Registro Único de Contribuyente

• Etiquetas de acuerdo a la norma de rotulación del INEN

DOCUMENTO PARA USO CON FINES ACADÉMICOS

Permiso de funcionamiento es el documento expedido por la autoridad de salud

La norma técnica para la elaboración de bebidas energizantes establece:

• La cantidad de cafeína permitida debe ser de 20 miligramos por cada 100

• Etiquetas: Se deben aplicar renovados rótulos y etiquetas, como: “ El