Elaborar una hoja de calculo similar a la de la tabla 15.

3 para analizar si la empresa debe poner en marc

¿CuCal es su consejo?. Asegúrese de calcular lo siguiente:

a) Contribución adicional a las ganancias a partir de las ventas.

b) La inversión promedio en cuentas por cobrar en el presente (sin descuento por pago de contado).
c) La inversión promedio en las cuentas por cobrar con el descuento por pago de contado propuesto.
d) La reduccion en la inversión en las cuentas por cobrar.
e) Los ahorros de costos que resultan de una menor inversión en las cuentas por cobrar.
f) El costo del descuento por pago de contado.
g) Las utilidades (o perdidas) netas de iniciar el descuento propuesto por pago de contado.

SALDO ACTUAL EN LAS CUENTAS POR COBRAR

VENTAS ANUALES
CREDITO
NETOS
PRETENCION A CAMBIAR
AUMENTO CXC

MATERIA PRIMA ANUAL

COSTO VARIABLE
COSTO VENTA
% CLIENTES
% DESCUENTO
CON DESCUENTOS, AUMENTO DE VENTAS
COSTO DE OPORTUNIDAD

ANÁLISIS DE LA IMPLEMENTACIÓN DE UN DESCUENTO POR PAGO DE CON

Contribución adicional a las ganancias a partir de las ventas

[ 50 unidades x ( 4,200 - 2,600 ) ]

Costo de la inversión marginal en las cuentas por cobrar

Inversión promedio actual (sin descuento)

2,600 x 1,450 = 3,770,000

8 8
Inversión promedio con el descuento por pago de contado propuesto

2,600 x 1,500.00 = 3,900,000

12 12
Reducción de la inversión en cuentas por cobrar

Ahorro en los costos por la reducción de la inversión en las cuentas por cobrar

( 0.125 x 146,250 )

Costo de descuento por pago de contado ( 0.02 x 0.70 x

Uitlidad neta obtenida por implementar el descuento propuesto por pago de contado

La tabla indica una ganacia neta de $10.081 debida al descuento por pago de contado. Pro lo tanto , Eboy Corpo
pago de contado propuesto.
la empresa debe poner en marcha el descuento propuesto por pago de contado

ento por pago de contado).

pago de contado propuesto.

entas por cobrar.

r pago de contado.

$ 443,000
365 D
$ 3,544,000
30
0.20 30 NETOS
12.00

1450 UNIDADES
$ 2,600 X UNIDAD
$ 4,200
70%
2% PAGO CONTADO
50 UNIDADES ANUALES
12.50

UENTO POR PAGO DE CONTADO DE EBOY CORPORATION

Periodo promedio de cobro

80,000 Cuentas por cobrar

Ventas diarias promedio

Rotación
365

471,250

325,000
 146,250

18,281

1,500 x 4,200 ) ( 88,200 )

do 10,081

ontado. Pro lo tanto , Eboy Corporation debería instaurar el descuento por

omedio de cobro

= 443,000 = 443,000 = 45.63

3,544,000 9,710
365

/ 45.63 = 8.00
 Resolver
a) Suponiendo una tasa constante para compras, producciòn y ventas a lo largo del año, ¿cuál es
ciclo de conversión de efectivo y la necesidad de inversión en Casa de Diseño
b) Si Leal puede optimizar las operaciones de Casa de Diseño de acuerdo con los estándares de
tendran que ser el ciclo operativo (CO) , ciclo de conversión de efectivo (CCE) y la necesidad d
eficientes bajo estas condiciones?
c) En términos de requisitos de inversión de recursos, ¿cuál es el costo de la ineficiencia operativ
Diseño?
d) (1) Si a demás de lograr los estándares de la industria para las cuentas por pagar y el inventa
pudiera reducir el periodo promedio de cobro al ofrecer términos de crédito de 3/10, 60 netos ¿q
los costos de inversion en recursos resultarán de acortar el ciclo de conversón del efectivo, supon
de ventas permanece constante?
(2) Si las ventas de la empresa (todas credito) son $40,000,000 y se espera que el 45 % de lo
descuento por pago de contado, ¿ en cuánto se reducirán los ingresos anuales de la empresa com
descuento?
(3) Si el costo variable de la empresa de $40,000,000 en ventas es 80%, determine la reduccio
promedio de las cuentas por cobrar y los ahorros anuales que resultaran de esta reduccion de la
suponiendo que las ventas permaneces constantes.
(4) Si los gastos de la empresa por deudas incobrables disminuyebn de 2 a 1,5 % de las ventas
anuales resultaran, suponiendo que las ventas permaneces constantes?
(5) Use los resultados de los puntos (2) a (4) de este inciso para evaluar si se justifica financi
de descuento por pago de contado. Eplique por que.

e) Con base en los analisis de los incisos A a B ¿ que recomendaciones le haria a Teresa Leal?
f) Revise las fuentes clave del fianciamiento a corto plazo ( ademas de las cuentas por pagar) que
considerar para financiar la necesidad de inersion en resursos de la Casa de Diseño calculo en el
de mencuionar tanto las fuentes sin garantia como con garantia.

Ciclo operativo: CO = EPI + PPC Necesidad de inversion de recursos : NIR= CACO* CCE/365
CO = Ciclo Operativo CACO= costo anual ciclo operativo
EPI = Período Promedio de Inventario.
PPC = Período Promedio de Cobro.
Ciclo de Conversión de Efectivo: CCE = CO - PPP
CCE = Ciclo de Conversión de Efectivo.
CO = Ciclo Operativo.
PPP = Período Promedio de Pago.

CALCULOS
CASA DE DISEÑO INDU

CICLO OPERATIVO CICLO OPERATIVO

a) CO= 110 +75 a) CO= 83 +75
CO = 185 dias CO = 158 dias
CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO CICLO DE CONVERSION DE

CCE = 185 - 30 CCE = 158 - 39

CCE = 155 dias CCE = 119 dias

NECESIDAD DE INVERSION DE RECURSOS NECESIDAD DE INVERSION

NIR = 26,500,000 * 155 NIR = 26,500,000 * 119

= 11253424,65
365 365

COSTO ANUAL INEFICIENCIA OPERATIVA AHORRO EN LOS COSTOS D

CAIO= NIR casa de Diseño - NIR Industria 0,15 * 863976,02

CAIO = 11253424,65 - 8639726,02 = 1295958,9
CAIO = 2613698,63

CICLO DE CAJA ROTACION DE EFECTIVO

CC = PMI + PMC -PMP RE=365
PMI=EDAD PROMEDIO INVENTARIO CC
PMC= PERIODO DE COBRANZA PROMEDIO RE = 365
PMP= PERIODO DE PAGO PROMEDIO 155
CC = 110 + 75 - 30
CC = 155 RE = 2,35

EFECTIVO MINIMO PARA OPERACIONES COSTO ANUAL TOTAL

EMO = DAT / RE CAT=COSTO POR PPP + EDA
EMO = 40,000,000 40000000+
2.35
EMO= 17021276,,5
argo del año, ¿cuál es el ciclo operativo,
ño
on los estándares de la industria, ¿cuáles
CE) y la necesidad de inversión mas

ineficiencia operativa de Casa de

or pagar y el inventario, la empresa

de 3/10, 60 netos ¿qué otros ahorros en
n del efectivo, suponiendo que el nivel

ra que el 45 % de los clientes acepten el

s de la empresa como resultado del

determine la reduccion en la inversión

esta reduccion de la inversion,

1,5 % de las ventas ¿ que ahorros

si se justifica financieramente la oferta

ria a Teresa Leal?

uentas por pagar) que Teresa Leal podria
Diseño calculo en el inciso B. Asegurese

R= CACO* CCE/365

INDUSTRIA

ICLO OPERATIVO
) CO= 83 +75
O = 158 dias
 ICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO

CE = 158 - 39
CE = 119 dias

NECESIDAD DE INVERSION DE RECURSOS

IR = 26,500,000 * 119
= 8639726,02
365

HORRO EN LOS COSTOS DE INVERSION

,15 * 863976,02

OTACION DE EFECTIVO

OSTO ANUAL TOTAL

AT=COSTO POR PPP + EDAD PROMEDIO DE INVENTARIO + COSTO PPC