Вы находитесь на странице: 1из 89


Disusun oleh :
Lisa Nadya

Jurusan Manajemen (Paralel)

Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Lampung
TA. 2017/2018

- Internasional : Shariah Auditing in Islamic financial institutions: Exploring the gap

between the “desired” and the “actual”
Nasional : Penerapan Prinsip Syariah pada Lembaga Keuangan Syariah

- Internasional : The Contemporary Islamic Banking System (Jaiz Bank) in

Tackling Financial Exclusion in Nigeria
Nasional : Peran Lembaga Keuangan Bank dan Lembaga Keungan Bukan
Bank Dalam Memberikan Distribusi Keadilan Bagi Masyarakat

Shariah Auditing in Islamic financial institutions: Exploring the gap between the
“desired” and the “actual”
Nawal binti Kasim1
Assoc. Prof. Dr Shahul Hameed Mohamad Ibrahim2
Prof. Dr Maliah Sulaiman3

Persistently high expectations from the operations of Islamic financial institutions (IFIs)
appears to give way for a gap to exist between “what ought to be” shariah auditing and the
current practice of shariah audit in IFIs in Malaysia. Sulaiman (2005) mentioned that “what
ought to be desired (the desirable)” may not coincide with “what is actually desired (the
desired)” and in consequent “what is actually desired” may not be the same as “the actual”
practice. This paper aims to explore empirically the gap between “the desired” and “the
actual” practice of shariah auditing in IFIs in Malaysia. It is found that there exists a gap
between the two concepts in terms of certain issues discussed in this study. Even though this
paper cannot hope to bridge the gap that exists, it nevertheless shows that shariah audit
function has not seriously taken an impact in IFIs in Malaysia despite its potential as a
monitoring tool for shariah compliance.

Field of Research: Auditing in the Islamic perspective, Islamic Financial Institutions (IFIs).

1. Introduction

Shariah auditing has a key importance as there is a growing awareness among Islamic
institutions that every such institution should contribute towards achieving the objectives of
the Islamic law- the Maq’asid Ash-Shariah (Shahul and Yaya, 2005). It is suggested that there
is a need to have regular independent shariah audits in IFIs as people are now experiencing a
movement along a continuum from a society that trusts everything and audits nothing to a
society that trusts nothing and audits everything. The concept of shariah auditing should be
extended to the activities relating to among others, the system, the products, the employees,
the environment and the society (Syed Alwi, 2007). There is a need to develop a useful
shariah audit framework to ensure effectiveness of the goals of shariah compliance in IFIs
which in turn can contribute positively to the ummah (society) at large. This paper attempts to
examine what is the current practice of shariah auditing in IFIs in Malaysia and compare with
what is the “desired” auditing in the Islamic perspective. Sulaiman (2005) found that “what
ought to be desired” (the desirable) may not coincide with “what is actually desired” (the
desired) and in consequent “what is actually desired” may not be the same as “the actual”
practice. Therefore, to determine if there exists of a gap between the “desirable” and the
“actual”, the gap to be examined should

1 Nawal binti Kasim, Mara University of Technology, Malaysia email:

2 Assoc. Prof. Dr Shahul Hameed Mohamad Ibrahim, International Islamic University
3 Prof. Dr Maliah Sulaiman, International Islamic University Malaysia.

look into two aspects: 1) between “the desirable” and “the desired”, and 2) between “the
desired” and “the actual” practice. Figure 1 below shows the components of the overall gap
between the ‘desirable’ and the ‘actual’ practice of shariah auditing in IFIs in Malaysia.
However, this paper, which is part of a larger project, focuses on the gap between the
“desired” and the “actual” practice.

Figure 1: The process of determining the gap




Section 2 briefly discusses the literature review. This is followed by section 3 which outlines
the methodology used in this study. Next, the paper continues with the main findings derived
from the study discussed in section 4. Finally section 5 concludes.

2. Literature review

Critical comments on auditing and demands for wider responsibility, visibility and
accountability of companies have led many to debate on what ought to be the ideal audit
function (e.g. Houck, 2003, Humphrey, 2000, Ball et al., 1998, Napier, 1997, Blair, 1990).
Further, people have started to re-evaluate the level of trust they put on audit to provide
assurance for investment and financial information, and the trend of solely depending on
audit as the best source of credibility for such information may have now become defunct
(Humphrey, 2000). The profession’s problems started after high-flying Enron Corporation
suddenly declared bankruptcy, followed by a few more giant conglomerates. Consequently,
auditors became regular features in front-page news stories and banner headlines (Houck,
2003). It has also been argued that the role of financial reporting and auditing should not be
confined to the needs of investor decision-making, but should also be viewed in relation to
the more general concerns of corporate governance (Ball et al., 1998).

Realizing the consequences of adopting the conventional auditing framework which is

limited in scope, the auditing practice in Islamic institutions should be of a different
perspective. The existence of these institutions is based on the Islamic principles with the
main objective of achieving the ‘maslahah to the ummah’ (benefit to the people) through
socio-economic justice. In view of the drastic growth of Islamic institutions all over the
world, in particular, the IFIs, this paper examines whether the current practice of shariah
auditing in IFIs is in line with what is desired by Muslims.

It is argued that the role of a shariah auditor in an IFI is different and wider than his/her role
in the conventional organizations (Banaga et al., 1994). This is because it has been extended
to cover the compliance with the shariahi. Further, auditing in Islam has been derived from
the basic values of Islamic society; from conventional concept of “attest and assurance” to
meeting the Maq’asid Asy-Shariah (Khan, 2001). It is also argued that since Islamic
organizations are supposed to be operating under the Islamic worldview, they may need a
different type of accounting (Shahul, 2000) and auditing system (Khan, 2001). They are
expected to serve the needs of the Islamic society whose focus and priorities are different
from other worldviews. As any other organizations, managers of IFIs seem to be held
accountable not only for the manner in which appropriated funds are disposed, but also for
the efficiency and effectiveness with which they use those funds. Further, to be in line with
the broad scope of the shariah, efforts to propagate universal virtues of Islam should be
undertaken in terms of products, processes, systems, personnel, marketing, investments etc. ii
Specifically, this paper argues that differences in roles and operating environments of IFIs,
which have the capacity to affect the auditing framework needed to assess the performance of
the IFIs and discharge accountability, were ignored. In fact IFIs have to depend on the
conventional auditing framework for audit purposes which is limited in scope, despite the
obligation to meet the objectives of the shariah.

3. Methodology

The purpose of this study is basically to examine the expectations and the actual practice of
shariah audit function in Islamic financial institutions (IFIs) in Malaysia. As discussed
previously, a proper ‘check and balance’ mechanism should be in placed in IFIs to assure the
activities of the organizations are in line with the Islamic principles and to protect the
confidence and faith of the stakeholders of Islamic organizations.
In the course of achieving the objective, this study surveys different groups of respondents
who are involved directly or indirectly, with the process of shariah compliance/auditing in
IFIs in Malaysia, using questionnaires and interviews. This is to obtain insight into the
existing practices as well as what is expected by the respondents or ‘what ought to be’ the
shariah auditing in the IFIs. The methodology for this specific research derives from previous
studies examining shariah advisors’ responsibilities and power in Islamic banks (e.g. Abdul
Rahim et al., 2004; Banaga et al., 1994). Its significance and contribution to the body of
knowledge are based on a need to examine an understudied linkage between the theory and
practice of shariah auditing. This exploratory analysis of the scope of shariah auditing looks
at the four aspects of shariah compliance structure and how the current scope can be
expanded. Even though extant literatures are lacking, few attempts have been made to
analyze the power and responsibilities of shariah advisors in Islamic banks in particular.
4. Discussions of Findings

There are four main issues related to shariah auditing practice in IFIs in Malaysia highlighted
in this study. They are the framework, the scope, the qualification and the issue of
independence. Table 1 below outlines the results from ‘the desired’ and the

actual practice and subsequently the gap between the two. Seventy-seven questions
were presented in the questionnaire. Since this paper is part of a bigger project, not all the
questions are relevant to the topic under discussion.iii Out of the 155
distributed questionnaires, 85 responses were usable. The aggregate means of the responses
are recorded, the differences are calculated and finally the significance of the difference
between the desired and the actual is determined on the three areas of interest i.e. framework,
scope, and independence. The issue of qualification is tested using a test of proportion. All
the three areas of interest (framework, scope, and independence) show significant difference
in mean variance between the two concepts (the ‘desired’ and the ‘actual’). Similarly,
‘qualification’ also shows significance between the proportions. This indicates that overall
there is a gap between what is ‘desired’ and the ‘actual’ practice of shariah auditing in IFIs in

Table 1: The gap analysis between the ‘desired’ and the actual practice of shariah auditing.

‘DESIRED’ ‘E’ THE ‘ACTUALS’ ‘A’ (E-A) test

Theoretical framework should be

The theoretical Agg mean: Despite the fact that the Agg mean: different
from conventional, however
framework of 4.06 theoretical framework of 3.05 1.01 p=0.000* currently, no
difference from conventional as
shariah auditing shariah audit should differ procedures
from conventional audit,
should differ from IFIs and processes are the same.
conventional use AAOIFI standards since
framework. there is no shariah audit
framework in IFIs in
(Part II: 1, 2)
(Part III: Q48-51)

‘DESIRED’ ‘E’ THE ‘ACTUALS’ ‘A’ (E-A) test

The scope of shariah Most IFIs audit compliance of

The scope of Agg mean: auditing Agg mean: 0.46 p=0.006* products
practices in IFIs in
shariah auditing 3.95 Malaysia is 3.49 only. Cost consideration of extending
limited to financial scope, New entrants and therefore
should be broader statements need to
compete by developing new
than the audit. products, need
conventional to educate staff before scope
audit. expansion,
(Part III: Sections 1-6) Perceived to be difficult.
Not in favour of social and
(Part II: 4, 6, 9) environmental
or performance audit as considered
within scope, lack of awareness as
workload may increase without
resources, profit motivated.


A shariah auditor Proportion Practitioners of shariah Proportion of 0.631 p= 0.000* Mixed opinion on the ‘desired’:
of those auditing are qualified in Internal auditors: Dealing
should be who both those who are with shariah
matters including shariah audit
specialized in are directly shariah and accounting qualified in should be
done by shariah qualified people.
shariah and involved in both External
accounting shariah and auditors:
shariah in Shariah audit is an internal matter.
qualifications. audit this Should
practice in study: not involve external auditors.
this study: 5/85=0.059 Actual practice:
Internal with both
59/85=0.69 auditors qualifications-
only one.
Mgt of shariah unit- majority with
qualification only.
Teamwork of internal auditors &
unit- a few.
Internal audit dept. doing shariah
alone -none.
External auditor doing shariah audit-
THE ‘E’ THE ‘ACTUALS’ ‘A’ (E-A) test
There seems to be overdependence
on the
shariah secretariat to do shariah
A shariah auditor Agg mean: Practitioners of shariah Agg mean: 1.99 p=0.000* audit as
should be 3.99 auditing practices in IFIs in 2.00 ShC members are part timers, mostly
Malaysia are independent
independent from from academics. Hence independence is
the organization the organizations they are questionable.
he/she is working
in. working in.
Part III: Q52-55
Part IV: Q7 and 13
* significant at 5%

From the results in Table 1, it is obviously shown that there is a gap between the ‘desired’ and
the current practice of shariah auditing. The results for the test indicate that the ‘actual’ is
unable to meet the requirements of the ‘desired’. Using t-tests to analyze the significant
difference in means and test of proportions, it is found that the four aspects (the framework,
the scope, the qualification and the independence) indicate significance in the difference.

4.1 Framework
Regarding the framework of shariah auditing, the selection of one technique over another to
get more favorable decision, according to the circumstances, also affects the consistency and
predictability of many fiqh rulings (Vernados, 2005). Bearing in mind that the IFIs began with
the purpose of benefiting all society, conflicts arise when a country has been greatly
influenced by the Western legal systems either in the usage of accounting standards or civil
and commercial codes. The absence of recognized guidelines and shariah auditing standards
is a major problem facing the current shariah auditing framework. AAOIFI and IFSB are both
involved in addressing these issues. However, for Malaysia, AAOIFI standards are not
mandatory. Auditors are required, professionally, to follow standards, however as at the
moment shariah auditing standards are still lacking. In promulgating the standards and
guidance, it is important that the standard-making process of shariah auditing to be dynamic
and progressive. The result in Table 1 clearly shows that a gap does exist between the ‘desired’
and the ‘actual’ practice. Most IFIs are using conventional framework of auditing because of
the non-availability of shariah auditing framework even though the majority of respondents
perceived that there is a need for shariah auditing to be different from conventional

4.2 Scope
With regards to the scope, there is evidence of public concern about what is being achieved in
the audit of accounting and financial statements [Arens and Loebbecke (1998), Blair (1990),
Houck (2003)]. There are also pressures from some quarters for a different kind of audit [Flint
(1988), Gray et al. (1996), Harahap (2002), Humphrey (2000), Batra (1996)]. This involves
increasing support for the claims of those who would demand ‘a social audit’ to report on the
social behavior and performance of organizations in all their relationships with society,
individuals and other organizations. While this helps in the search for a theoretical starting
point, it also poses a problem. By demonstrating the desire to extend the scope of shariah
auditing, the lack of expertise, specification and definition on the scope of shariah auditing
practice concerns the respondents of the questionnaires survey for this study. This appears to
be the reason for the gap. With the capitalistic mentality by certain quarters and lack of
awareness on widening the scope into social and environmental as well as performance audits
by others are some of the reasons for not favoring to extend the scope. Thus a gap exist
between the ‘desired’ and the ‘actual’.

4.3 Qualification
Relating to qualification of shariah auditors, the finding shows that there is a difference
between the desired and the actual qualification of shariah auditors as the proportion of those
respondents who qualified in both shariah and accounting is only 5.9% as compared to those
respondents who practice shariah auditing in IFIs in Malaysia (69%). This is an indication
that the practice lacks people of both qualifications as indirectly they are important in
determining the vision and mission of Islam is preserved within the IFIs. Shariah auditors are
expected to reflect their responsibility and accountability not only to the management and
stakeholders, but more important to the God. This will promote the foundations for building
public confidence and assurance that the IFIs are shariah-compliant in all of their activities.

In addition to the result in Table 1, Table 2 shows that there is a significant negative weak
correlation between those with accounting and shariah qualifications. This indicates that those
with accounting qualifications often tend not to have shariah qualifications at the same time
(the higher the qualification in accounting the lower is the qualification in shariah).

Table 2: Correlation between those with Accounting and Shariah

ing Shariah
qualification qualification
ng Correlation Coefficient 1.000 -.303**
p-value . .005
N 85 85
qualification Correlation Coefficient -.303** 1.000
p-value .005 .
N 85 85
**. Significant at .05

However, there are mixed responses from interviewees in terms of the desired qualification.
What is actually desired coincides with the actual existence of the proper qualification. Some
prefer shariah auditing practices to be carried out by the shariah people who are qualified in
shariah only while others point out that the task is an internal matter indicating that it should
be the responsibility of the internal auditors or shariah committee members. Similarly, in
actual practice, only one interviewee has both qualification and a few works as a team
consisting of internal auditors and management of the shariah. Working in a team is seen as
threatening the principle of independence. None is carried out by either internal auditors alone
or external auditors by themselves. Therefore what is desired clearly does not coincide with
the actual practice, resulting in the existence of a gap.

4.4 Independence
In the case of independence, the integrity of the shariah auditors are further enhanced by the
expectations of those who have interest in the IFIs for the shariah auditors to be independent
enough to give opinions on the positions of the IFIs in terms of being shariah-compliant in all
aspects. In situations where the responsibility and social significance of the audit are at their
greatest, the criteria of independence must be applied with the greatest rigor (Flint, 1988). It is
the social function of the audit in IFIs for the benefits of the ummah which creates the need for
independence among the shariah auditors in IFIs. The full potential of an audit cannot be
realized if they are not wholly and truly independent, as the social purpose will be frustrated.
The result shows a significant difference between the desired and the actual practice. This is
also reflected in the interview results whereby in actual practice, a heavy dependence on the
internal people such as the management of the shariah unit is placed to carry out shariah audit
in IFIs. Self -review threats may occur as no separation of duties is clearly determined. Thus,
even though respondents are clear on what is actually desired of independence, but in actual
fact they cannot avoid to be relaxed on the principle of independence due to unavoidable
circumstances. Therefore a gap does exist between the ‘desired’ and the ‘actual’ practice.

5. Conclusion

All the four pertinent issues of discussion within this paper show adverse effect which result
in a gap because what is actually desired does not coincide with the actual practice. This
unexpected scenario indicates that the practice of shariah auditing has not seriously taken an
impact in IFIs in Malaysia despite it being a crucial monitoring tool for shariah compliance.
All the areas tested in the questionnaire and interviews pose a certain magnitude of gaps.
Realizing the importance of shariah auditing framework to have its own criteria and
methodology to be in parallel with the Maq’asid Ash-Shariah, the bridging of the gap that
exists should be the priority in the agenda of the IFIs if they are to survive for a long time.
Both the results of questionnaire survey and interviews reveal the relevance of developing a
framework for shariah auditing in IFIs in Malaysia. The results are interesting and useful, but
at the same time reflect evidence that the shariah audit process is still a highly unstructured
task. Apparently, the shariah audit practitioners themselves are somehow unable to respond to
the Maq’asid-Ash-Shariah agenda despite their apparent willingness to do so. So one
important policy implication of this study is that the Malaysian Institute of Accountants (MIA)
or the regulatory body in charge of IFIs, should be assigned to take the responsibility of
identifying and implementing a comprehensive and integrated shariah auditing framework in
order to cater for the ever increasing number of IFIs in Malaysia.

i The word Shariah literally means the road to the watering place, the straight path to
be followed (Laldin, 2006, p.2). It is a doctrine of duties, a code of obligations
needed to regulate all human actions for the purpose of establishing human order (Ibn
Ashur, 2006, p.1)
ii See for example, the objectives of financial accounting as enunciated in
Statement of Financial Accounting 1 by AAOIFI (AAOIFI, 2005).
iii The full set of questionnaire is available upon request.


AAOIFI, Bahrain, 2005.

Abdul Rahim, A.R. et al. 2004. “A preliminary study on the responsibility and
independence of shariah advisors of Islamic banks.” Proceedings of IIUM Accounting
Conference II, Kuala Lumpur, Malaysia.

Arens, A.A. and Loebbecke, J.K.1998. Auditing: An integrated approach, Prentice-Hall,


Ball, R., Kothari, S. and Robin, A. 1998. “The effect of international institutional factors on
properties of accounting earnings.” International Accounting Research Conference,

Banaga, A., Ray, G., and Tomkins, C. 1994. External audit and corporate governance in
Islamic banks: A joint practitioner-academia research study. Avebury, Hants, England.

Batra, G.S. 1996. “Dynamics of social auditing in corporate enterprises: a study of the
Indian corporate sector.’ Managerial Auditing Journal, Vol. 11, No. 2, pp. 36-45.

Blair, I. 1990. “The audit expectation gap widens as the failures grow.” Company
Director, June 1990. pp. 39.

Flint, D. 1988. Philosophy and principles of auditing. Macmillan. London.

Gray, R., Owen, D. and Adams, C. 1996. Accounting and accountability: Changes and
challenges in corporate social and environmental reporting. Prentice Hall Europe.

Harahap, S.S. 2002. Auditing dalam Perspektif Islam [Auditing in the Islamic
perspective]. Pustaka Quantum, Jakarta.

Houck, T.P. 2003. Why and how audits must change. John Wiley & Sons, Inc.,Canada.

Humphrey, C. 2000. “Debating audit expectations: Current Issues in Auditing.”

Paul Chapman Publishing Ltd., London.
Ibn Ashur, Muhammad Al-Tahir 2006. Treatise on Maq’asid al-Shariah.The International
Institute of Islamic Thought, Herndon.

Khan, M.A. 2001. “Role of supreme audit institutions in shaping the Islamic economy in the
21st century”. IIUM Journal of Economics and Management, Vol. 9, No.1, pp. 77-100.

Laldin, Mohammad Akram 2006. Introduction to Shariah and Islamic Jurisprudence, CERT
Publication, Kuala Lumpur, Malaysia.

Napier, C. 1997. “Intersection of law and accountancy: unlimited auditor liability in the
United Kingdom.” Accounting, Organizations and Society, Vol. 23, No. 1. 105-128.

Napier, C. (1997). “Intersection of law and accountancy: unlimited auditor liability in the
United Kingdom.” Accounting, Organizations and Society, Vol. 23, No. 1. 105-128.

Shahul, H.M.I (2000). “The need for Islamic accounting: Perceptions of its objectives and
characteristics by Malaysian accountants and accounting academics.” Unpublished PhD thesis,
University of Dundee, United Kingdom.

Shahul, H.M.I and Yaya, R. 2005. “The objectives and characteristics of Islamic accounting:
Perceptions of the Malaysian accountants and accounting academics.” Malaysian Accounting

Sulaiman, Maliah. 2005. Islamic Corporate Reporting: Between the Desirable and the
Desired. Research Centre, IIUM (2005).

Syed Alwi Sultan 2007. Shariah Audit. CERT Publication, Kuala Lumpur.


Arief Budiono
Universitas Muhammadiyah Ponorogo
Email: areevahims@gmail.com
Lembaga Keuangan Syariah (LKS) saat ini telah ada dan berkembang
dengan cukup pesat. Telah banyak varian dari LKS diseluruh Indonesia
dan termasuk pula adalah Bank Syariah. LKS merupakan lembaga
keuangan yang beroperasional dan berjalan dengan prinsip syariah Islam.
Prinsip syariah Islam ini berbeda dari perbankan atau lembaga keuangan
konvensional. LKS sebagai lembaga keuangan dengan prinsip syariah awalnya
hadir sebagai pilihan sekaligus solusi untuk muslim yang ingin terhindar dari
praktek bank atau lembaga keuangan konvensional yang menggunakan system
ribawi namun akhirnya juga dapat menjadi pilihan bagi selain umat muslim.
Penyelenggaraan LKS berarti wajib bertanggung jawab secara syariah untuk
menjaga tidak hanya agar praktek dalam LKS itu bebas riba saja tapi juga harus
bebas dari unsur unsur maysir/ judi dan Ghoror/spekulasi/judi. Islam
memerintahkan untuk menjauhi hal hal tersebut karena hal tersebut dianggap
sebagai berbuat zhalim atau kerusakan Penyelenggara LKS dituntut memiliki
tidak hanya visi bisnis an sich yang bertujuan mengeruk laba yang setinggi
tingginya dengan mengesampingkan syariah namun juga harus memiliki visi
syariah. Proses agar LKS tentap berada dalam prinsip prinsip syariah ketika
beroperasional menjadi tanggung jawab bersama antara lain pengelola LKS
dan institusi negara yang ditunjuk untuk melakukan proses dan prosedur agar
LKS tetap dalam koridor yang seharusnya dan tidak melakukan hilah/trik
hanya sekedar kamuflase berkedok syariah dalam parktek dan operasionalnya

Kata Kunci: Prinsip, Lembaga Keuangan, Syariah

S Abstract
hariah financial institution nowadays has been grown fast. There have been
many facilities provided by Shariah Financial Institutions in Indonesia
including Shariah Banking. Shariah Financial Institutions are financial
institutions that operate and run based on Islamic shariah principles. This
Islamic shariah principle is different from general banking or conventional
financial institution. Shariah Financial Institutions, as financial institution
with shariah principle, becomes an option and solution for Muslim only who
want to avoid from banking system or conventional financial institutions that
utilize usurious system but finally these shariah financial institutions can be for
all people. The Shariah Financial Institution management should be
responsible with shariah principle to commit the system not only free from
usurious system but also free from gambling and speculation system. Islam
regulates to avoid those systems because those systems are considered as
immoral behavior. The Shariah Financial Institution management is required
to not only have high profitable business vision but also have shariah vision. It
is the manager of shariah financial institution and governmental institution’s
responsibility to

4 Jurnal Law and Justice Vol. 2 No. 1 April 2017

commit the process based on shariah principles.These managers are pointed to do the
process and procedures appropriately to keep the shariah financial institutions
in the right track and not do profitable system that is under shariah system in
its practice and operational system.

Keywords: principle, financial institution, shariah

iv Latar belakang Masalah
Seorang muslim di tuntut untuk hidup dalam bingkai dan koridor ketaatan kepada Allah
Ta’ala dimana seorang muslim dalam ajaran agama Islam di larang atau diharamkan untuk
memakan harta secara bathil (tidak benar), diantara bentuk memakan harta secara bathil adalah
dengan cara mengambil riba atau bertransaksi dengan metode yang ribawi. Didalam Al Qur’an
surah Ali Imran ayat 130 diterangkan bahwa “Hai orang-orang yang beriman, janganlah kamu
memakan riba dengan berlipat ganda dan bertakwalah kamu kepada Allah supaya kamu
mendapat keberuntungan.”
Ayat diatas adalah sebuah perintah tetapi perintahnya adalah untuk meninggalkan (perintah
yang melarang melakukan sesuatu), Di dalam Ushul fiqh larangan terhadap sesuatu adalah
perintah untuk berhenti mengerjakan sesuatu tersebut. Dalam hal ini larangan memakan riba
berarti perintah untuk berhenti mengerjakan riba. Hukum asal larangan adalah pengharaman
(Mohammed Hudribiq, 1988:199). Di dalam bahasa Arab, bahwa lafadz “Riba” itu bisa
mengandung makna tambahan secara mutlaq atau bahwa Riba secara bahasa bermakna : Ziyadah
/ tambahan. Dalam pengertian lain secara linguistik, riba juga berarti Tumbuh dam membesar.
Adapun menurut istilah teknis, riba berarti pengambilan tambahan dari harta pokok atau modal
secara batil (Muhammad Syafii Antoni, 2009:37)
Bagi seorang muslim riba secara keseluruhannya adalah haram, baik riba yang berlipat
ganda maupun yang sedikit dan riba merupakan perbuatan yang tercela karena merupakan
perbuatan yang mengeksploitasi sesama manusia. Perbuatan riba tidaklah ada perbedaan apakah
dilakukan oleh pribadi maupun berjamaah secara institusi dimana semuanya sama saja
keharamannnya bagi muslim. Meskipun masih ada sementara pendapat khususnya di Indonesia
yang masih meragukan apakah bunga bank termasuk riba atau bukan, maka sesungguhnya telah
menjadi kesepakatan ulama, ahli fikih dan Islamic banker dikalangan dunia (Achmad Baraba,
Sebagai negara dengan pemeluk agama Islam terbanyak di dunia maka menjadi keniscayaan
dan kepastian bahwa cukup banyak muslim yang merasa keberatan harus bertransaksi atau
berurusan dengan lembaga perbankan yang menerapkan system riba. Masyarakat muslim yang
enggan berurusan dengan perbankan karena takut riba biasanya menggunakan perbankan hanya
sebagai lalu lintas dana seperti mentranfer uang atau transaksi lain yang hanya dapat dilakukan
perbankan dan sesegera mungkin menarik dana dari perbankan setelah mendapatkan tranferan
dana atau kebutuhannya terpenuhi.
Berdasarkan hasil penelitian Bank Indonesia tentang potensi dan preferensi bank syariah di
Jawa Barat, Jawa Tengah dan Jawa Timur pada tahun 1999 membuktikan masih terdapat
masyarakat yang enggan berhubungan dengan bank sebagai akibat dari diterapkannya sistem
bunga yang diyakini sebagai riba yang diharamkan. Oleh karena itu dibutuhkan suatu konsep
alternatif sistem perbankan yang dapat menampung tuntutan dan kebutuhan masyarakat, dengan
sistim bagi hasil dan resiko (profit and loss sharing), yang mengedepankan prinsip keadilan dan
kebersamaan dalam berusaha, baik dalam memperoleh keuntungan maupun dalam menghadapi
Atas inisiatif dari beberapa pihak dari kalangan umat muslim yang diprakarsai Majelis
Ulama Indonesia (MUI) didirikanlah bank dengan konsep syariah pertama yaitu Bank Muamalat
Indonesia yang berdiri pada tanggal 1 November 1991 dengan tujuan memberikan solusi bagi
umat muslim

Penerapan Prinsip Syariah pada... --Arief Budiiono 55

untuk tetap dapat terhindar dari praktik ribawi. Pendirian syariah pertama ini kemudian direspon
positif oleh pemerintah yang mendukungnya dengan ditelurkannya undang undang nomor 7
tahun 1992 yang mengakomodasi prinsip syariah dalam pelaksanaan praktik perbankan.
Bank Muamalat Indonesia inilah yang merupakan bank umum Islam pertama yang
menerapkan system bagi hasil di Indonesia yang berbeda dengan sistem perbankan yang selama
di kenal oleh masyarakat Indonesia. Hadirnya BMI ini merupakan jawaban tersendiri bagi umat
Islam yang menginginkan transaksi yang bebas riba yang ada di bank konvensional, keberadaan
bank syariah dirasakan terlambat dibandingkan dengan bank bank Islam lainnya di negara
negara lainnya seperti Malaysia, Pakistan dan negara negara teluk lainnya.
Sudah cukup lama ummat Islam Indonesia, dan belahan dunia lainnya, menginginkan
perekonomian yang berbasis pada nilai-nilai dan Prinsip Syari’ah untuk dapat diterapkan dalam
segala aspek kehidupan dan dalam transaksi antar ummat yang didasarkan pada aturan-aturan
Syari’ah. Keinginan ini didasari oleh kesadaran untuk menerapkan Islam secara utuh dalam
segala aspek kehidupan, sebagaimana dijelaskan dalam surah Al-Baqarah ayat (208) yang
artinya sebagai berikut: “Hai orang-orang yang beriman, masukklah kamu kedalam Islam secara
kaffah (utuh/ menyeluruh)” secara kaffah bukan secara parsial. Islam tidak hanya diwujudkan
dalam bentuk ritualisme ibadah semata, dan dimarginalkan dari dunia politik, ekonomi,
perbankan, asuransi, pasar modal, pembiayaan proyek, transaksi ekspor-impor dan lain-lain,
apabila hal ini terjadi, maka ummat Islam telah menjauhkan Islam dari kehidupannya.
Undang-undang No. 10 Tahun 1998 tentang Penyempurnaan Undang-undang No.7 Tahun
1992 tentang Perbankan merupakan langkah maju dalam perkembangan perbankan, terutama
bagi perbankan syariah. Dalam undang-undang ini perbankan syariah diberikan perlakuan yang
sama equal treatment dengan perbankan konvensional. Padahal jika dilihat jumlahnya, ketika
undang-undang itu disahkan, baru ada satu bank syariah –Bank Muamalat- dan sekitar 70 BPR
Disahkannya Undang-undang No. 10 Tahun 1998 telah membuka kesempatan lebih luas
bagi bank syariah untuk berkembang. Undang-undang ini bahkan tidak saja menyebut bank
syariah secara berdampingan dengan bank konvensional dalam pasal demi pasal, tetapi juga
menyatakan secara rinci prinsip produk perbankan syariah, seperti Murabahah, Salam, Istisna,
Mudharabah, Musyarakah dan Ijarah; padahal dalam Undang-undang No. 7 Tahun 1992 tetang
Perbankan, nama syariah pun sama sekali tidak disebut (Cecep Maskanul Hakim, 2013:1).
Perbankan Syariah maupun lembaga keuangan syariah semakin semarak dengan adanya
dukungan terhadap pengembangan perbankan syariah juga diperlihatkan dengan adanya “dual
banking system”, dimana bank konvensional diperkenankan untuk membuka unit usaha syariah
(Harif Amali Rivai, 2006:2). Sistem perbankkan Syariah sesungguhnya tidak terbatas pasarnya
pada nasabah yang memiliki ikatan emosional keagamaan (masyarakat muslim). Layanan
perbankan syariah dapat dinikmati oleh siapa saja, tidak tergantung agama yang dianut,
sepanjang bersedia mengikuti cara berbisnis yang diperbolehkan secara syariah. Masyarakat
membutuhkan lembaga keuangan yang kuat, transparan, adil dan berkomitmen membantu
meningkatkan perekonomian dan usaha nasabah (Lina Maulidiana.. 2011: 72).
Kesemarakan dan begitu banyaknya Bank syariah, Lembaga Keuangan Syariah maupun
perbankan yang menganut dual banking system dalam artian bahwa perbankan konvensional
yang membuka unit syariah dengan sendirinya memerlukan pengawasan yang mendalam dan
cermat dalam berbagai aspek operasionalnya. Perbankan syariah dan lembaga keuangan syariah
(LKS) didirikan dengan prinsip utama adalah sesuai dengan syariah Islam yang tidak
mengembangkan Produk Ribawi guna mengakomodasi umat muslim yang enggan berurusan
dengan riba atau anggota masyarakat secara umum yang ingin bertransaksi dengan sistem
syariah. Perbankan syariah tidak didirikan dengan hanya niat untuk sebagai tampilan saja untuk
menarik dana masyarakat tetapi dijalankan dengan praktik lembaga keuangan konvensional dan
inilah esensi dari pengawasan agar Lembaga Keuangan syariah tetap beroperasi sesuai dengan
prinsip prinsip syariah.
Paradigma yang harus dipegang dalam pengembangan produk lembaga keuangan syariah
56 Jurnal Law and Justice Vol. 2 No. 1 April 2017
adalah bahwa berbeda dengan yang ada dalam bank atau lembaga keuangan konvensional, yang
memakai jenis transaksi yaitu pinjaman berinterest (riba), dalam lembaga keuangan syariah
produk-produk harus dikembangkan mengikuti karakter dan sifat produk syariah yang berbeda
satu sama lain. Resiko dan jangka waktu merupakan faktor kedua sesudah karakter dan sifat itu
Misalnya, karakter produk Murabahah adalah jual beli barang. Lembaga keuangan syariah
bertindak sebagai penjual dan nasabah sebagai pembeli. Lembaga keuangan syariah boleh
meminta jaminan tambahan selain barang yang dibeli. Ketika produk ini diterapkan pada
pembiayaan konstruksi, tentu tidak tepat karena harus ada barang yang diperjualbelikan, bukan
proyek yang bentuknya tidak nyata. Jika dicocokkan dengan menjual beli bahan konstruksi
seperti batu, pasir, semen dan lain-lain, bank akan mendapat kesulitan dalam perincian barang.
Kalau memaksa, ada sesuatu yang tidak bisa diperjual belikan, seperti tenaga kerja dan harus
digunakan produk lain yaitu Ijarah (sewa).
Artinya Murabahah tidak cocok untuk pembiayaan konstruksi. Ada yang lebih cocok,
misalnya Istisna, yaitu produk Syariah lain untuk jual beli, dimana bank bertindak sebagai
pembeli barang yang akan dibangun/ dibuat. Lembaga keuangan syariah membayar secara
bertahap kepada kontraktor dan setelah selesai bank menjualnya kepada debitur.
Pengawasan atas pelaksanaan prinsip prinsip syariah pada lembaga keuangan syariah
menjadi sesuatu yang sangat urgen dan utama untuk dilaksanakan dimana hal itu merupakan
core atau initi dari operasional lembaga keuangan syariah. Pengawasan juga diperlukan untuk
menemukan praktik praktik fraud atau kecurangan yang dilakukan oleh oknum oknum lembaga
keuangan syariah demi keuntungan semata dan untuk melindungi nasabah atau para pihak yang
bertransaksi atau melakukan transaksi dengan lembaga keuangan syariah.
Lembaga Keuangan Syariah (LKS) tidak hanya dituntut bertanggung jawab tentang
kuantitas perhitungan angka laba karena selain laba adapula keyakinan bahwa ia kelak
bertanggung-jawab kepada Allah dalam menjalankan LKS. LKS harus konsisten untuk
melakukan tanggung jawab terhadap penerapan prinsip syariah. LKS hidup di tengah-tengah
masyarakat dengan mengusung platform syariah.
Tulisan dalam paper ini menelaah dan menganalisa tentang penerapan pirnsip syariah oleh
LKS. Penerapan prinssip tersebut sebagai bentuk pemenuhan tanggung jawab syariah ditinjau
dari hukum Islam sekaligus mencoba menganalisis dengan realita.

2. Rumusan Masalah
Dari uraian di atas, maka terdapat rumusan masalah sebagai berikut:
a. Mengapa penerapan prinsip syariah oleh LKS menjadi permasalahan yang urgent?
b. Bagaimanakah kondisi penerapan prinsip syariah oleh LKS?


1. Urgensi penerapan prinsip syariah oleh LKS menjadi permasalahan yang urgent.
LKS dengan prinsip syariah merupakan alternatif positif bagi sebagian masyarakat karena
prinsip agama atau kepercayaan tidak bersedia memanfaatkan jasa-jasa bankatau lembaga
konvensional yang memiliki prinsip sistem bunga yang dianggap merupakan pelanggaran
terhadap syariah agama Islam karena tidak sesuai dengan konsep Islam yaitu perjanjian/akad
yang tidak mengandung gharar (ketidak jelasan), maisir (perjudian) dan riba (bunga uang).
Namun demikian, apakah penerapan prinsip syariah pada LKS telah sesuai dengan syariah?
LKS dalam melaksanakan transaksi muamalah dibangun atas asas maslahat. Hukum Islam
tidak melarang bentuk transaksi kecuali terdapat unsur kezaliman di dalamnya, seperti riba,
penimbunan (ihtikâr ), penipuan dan lainnya, atau diindikasikan transaksi tersebut dapat
menimbulkan perselisihan atau permusuhan di antara manusia, seperti adanya gharar atau
bersifat spekulasi. Permasalahan pokok dalam muamalah adalah unsur kemaslahatan. Jika

Penerapan Prinsip Syariah pada... --Arief Budiiono 57

terdapat maslahah, maka sangat dimungkinkan transaksi tersebut diperbolehkan. Seperti halnya
diperbolehkannya akad istishna, padahal ia merupakan jual beli/bai‘ al-ma’dûm (obyek tidak ada
saat akad), karena adanya kebutuhan dan maslahah yang akan didapatkan, tidak menimbulkan
perselisihan dan sudah menjadi kebiasaan masyarakat.
Sebagai LKS sebenarnya system yang diperlakukan harus sesuai dengan syariah. Transaksi
dan praktek keuangan di LKS/bank syariah sebenarnya tidak boleh dimaksudkan untuk hanya
sekedar hîlah atau trik untuk menghalalkan praktik riba, Maisir dan ghurur. Tujuan sebagai LKS
tidak boleh hanya memiliki maksud dan tujuan untuk mendapatkan uang tunai belaka sebagai
laba, walaupun kedatangan nasabah ke LKS/bank syariah sebenarnya adalah untuk mendapatkan
uang tunai untuk keperluannya.
Terdapat sementara itu praktik pihak LKS/bank syariah melaksanakan praktek tidak
membeli barang melainkan hanya memberikan uang tunai saja dengan akad seolah olah bahwa
uang itu akan di belikan barang sesuai yang diajukan debitur dan setelah uang diserahkan tidak
ada control apakah sudah dibelikan sesuai pengajuan ataukah tidak. Ini bermakna bahwa LKS
tidak hendak menjualnya kepada nasabah tapi hanya melakukan Hilah atau pengelabuhan seolah
olah adalah sesuai syariah padahal merupakan sesuatu yang mengandung riba, sehingga dapat
dimaknai bahwa LKS/bank syariah sebenarnya tidak sungguh-sungguh menerapkan prinsip
syariah yang seharusnya menjadi pedoman operasionalnya
Salah satu hal yang merupakan tulang punggung dari LKS adalahs system Loss and Profit
Sharing (LPS) Sistem bagi hasil dalam akad musyarakah dan mudharabah pada awalnya
dianggap sebagai tulang punggung operasi LKS, namun dalam prakteknya, jenis pembiayaan
bagi hasil ini hanya merupakan bagian kecil yang diberikan LKS di Indonesia bahkan di dunia.
Data menunjukan bahwa di FFI Turki, pembiayaan bagi hasil hanya 0,7 % dari total Kredit per
1993, Bank Islam Malaysia hanya 1,9 % per 1994, FIB Bahrain hanya 7,6% per 1993, Bank
Islam Bangladesh 3,2%, Dubai 3,7%, Yordania Islamic Bank hanya 2,8%. (Nasyitotul Jannah,
Sejak awal, LKS dirancang sebagai intermediasi antara pemilik dana dengan yang
membutuhkan dana, agar terjadi interaksi dan sinergi ekonomis antara keduanya yang saling
menguntungkan. Oleh karena itu system bagi hasil/profit and loss sharing (PLS) merupakan alat
terbaik untuk menjembatani kepentingan kedua belah pihak, tentu saja dengan tetap
mendasarkannya pada nilai-nilai empati dan humanisme. Namun ternyata ketika dilakukan
dalam bentuk pembiayaan institusional LKS, system PLS ini memiliki beberapa hambatan, yang
karenanya LKS enggan menempatkan sebagian besar porfolio asetnya dalam pembiayaan PLS
Resiko dalam system PLS ini paling serius disebabkan karena masyarakat pada umumnya
banyak yang mengabaikan norma dan akhlak Islam dalam transaksi ekonominya dan dihinggapi
mental diverse selection (seleksi yang merugikan) dan moral hazard. Artinya seorang nasabah
yang memiliki usaha dengan ekspektasi laba yang rendah sangat mungkin memilih dana ekuitas
dari lembaga keuangan Islam dengan akad mudharabah dan musyarakah, sementara jika ia
punya ekspektasi laba yang sangat tinggi maka ia akan memilih pinjaman berbunga tetap dari
lembaga keuangan konvensional dikarenakan angka sharing hasil yang cukup tinggi
dibandingkan dari interest bank konvensional.
Kendala lain, dalam sistem bagi hasil ini, LKS dituntut menerapkan monitoring yang
intensif kepada para nasabah sehingga dengan demikian skema bagi hasil bisa dijalankan dengan
baik. Dilain pihak, LKS sementara ini belum memungkinkan untuk sepenuhnya
mengembangkan sebuah system perjanjian yang memfasilitasi kemitraan ekuitas antara LKS dan
nasabah seraya tetap memonitor biaya pada tingkat yang cukup layak dan menghilangkan
problem moral hazard yang muncul ketika ada informasi tidak simetris antara LKS dan nasabah
tentang laba usaha.
Adanya pengawasan yang intensif LKS kepada mitranya menyebabkan timbulnya opini
bahwa standar moral yang berkembang dan diantu di komunitas muslim tidak memberi
kebebasan penggunaan bagi hasil sebagai mekanisme investasi. Pengawasan yang intensif tidak
seharusnya dipahami sebagai tali kekang tetapi sebagai bantuan dari LKS untuk debiturnya

58 Jurnal Law and Justice Vol. 2 No. 1 April 2017

mengembangkan usahanya karena bagaimanapun dengan system PLS ini apabila debitur
bangkrut atau rugi maka LKS juga turut merasakan kerugian tersebut.
Manurut Handbook of Islami Banking diterbitkan dalam bahasa Arab oleh The International
Association of Islamic Banks di Kairo sebagaimana yang dikutip Sutan Remi Sjahdeni,peran
LKS ialah menyediakan fasilitas dengan cara mengupayakan instrumen-instrumen yang sesuai
dengan ketentuan dan prinsip syariah (Adiwarman A Karim, 2004:2). Upaya tersebut juga
terkendala oleh Regulasi perbankan yang berlaku belum sepenuhnya mengakomodir operasional
LKS, mengingat adanya sejumlah perbedaan dalam pelaksanaan operasional LKS dengan
lembaga keuangan konvensional.
Dalam hal pertumbuhan dan perkembangan ekonomi syariah dunia yang begitu pesat,
aplikasi syariah dalam konteks ke-Indonesia-an justru acap kali mengahadapi ganjalan yang
berasal dari bangsa sendiri. Bahkan menurut Prof. Abdul Manan, belum sepenuhnya peraturan
pemerintah di bidang perbankan syariah yang memadai sekaligus solusi untuk menjawab
permasalahan pengembangan LKS dan bank syariah, upaya merealisasikan undang undang yang
lebih komprehensif belum begitu memadai, agar mampu menginterprestasikan perkembangan
bank syariah di masa depan yang membutuhkan proses perbankan secara bertahap (Abdul
Manan, 2012:32).
Regulasi perbankan yang ada kiranya masih perlu disesuaikan agar memenuhi ketentuan
syariah agar dapat beroperasi secara relatif dan efisien serta mampu bersaing, antara lain;
pertama, instrument yang diperlukan untuk mengatasi masalah likuiditas; kedua, instrumen
moneter yang sesuai dengan prinsip syariah untuk keperluan pelaksanaan tugas LKS; ketiga,
standarisasi akuntansi, audit dan sistem pelaporan; keempat, regulasi yang mengatur mengenai
prinsip kehati-hatian. Ketentuan keempat regulasi ini diperlukan agar LKS dapat menjadi elemen
terpenting dari system keuangan.
Demikian juga yang sangat penting adalah masalah regulasi, penerapan syariah yang makin
meluas dari industri keuangan dan permodalan membutuhkan regulasi yang tidak saling
bertentangan atau tumpang tindih dengan aturan sistem ekonomi konvensional. Para pelaku
ekonomi syariah sangat mengharapkan regulasi untuk perbankan syariah bisa memudahkan
mereka untuk berekspansi bukan malah membatasi. Realitas di lapangan menunjukan, para
pelaku ekonomi syariah masih menghadapi tantangan berat untuk menanamkan prinsip syariah
sehingga mengakar kuat dalam perekonomian nasional dan umat Islam sendiri. Berkaitan dengan
hal tersebut penerapan ekonomi syariah harus dipahami sebagai bagian integral dari penerapan
syariat secara kaffah.
Keyakinan kita untuk penerapan hukum syariah dalam perekonomian telah didukung oleh
penerapan hukum syariah di bidang yang lain seperti penyelesaian sengketa ekonomi syariah
yang telah tegas dalam penyelsaiannya sebagaimana Pasal 55 ayat 2 UU Nomor 21 Tahun 2008
Tentang Perbankan Syariah telah dibatalkan oleh Mahkamah Konstitusi melalui putusan Nomor:
93/PUU-X/2012 mengakhiri dualisme (choice of forum) penyelesaian sengketa ekonomi syariah
antara peradilan agama dan peradilan umum. Teori dan sistem ekonomi syariah yang baik, tentu
harus mengakhiri atas keraguan penyelesaian sengketa (Fokus Media, 2011: 63).
Perbankan Syariah dalam melakukan kegiatan usahanya berasaskan Prinsip Syariah,
demokrasi ekonomi, dan prinsip kehati hatian. Prinsip Syariah adalah prinsip hukum Islam dalam
kegiatan perbankan berdasarkan fatwa yang dikeluarkan oleh Majelis Ulama Indonesia, dalam
hal ini adalah Dewan Syariah Nasional (DSN MUI), yang untuk selanjutnya fatwa tersebut
dituangkan dalam Peraturan Bank Indonesia.
Mengenai masalah kepatuhan syariah (syariah compliance), kewenangannya berada pada
Majelis Ulama Indonesia (MUI), direpresentasikan melalui Dewan Pengawas Syariah (DPS)
yang harus dibentuk pada masing-masing Bank Syariah dan LKS. Dewan Pengawas Syariah
bertugas memberi nasihat dan saran kepada direksi agar kegiatan tetap berada dalam koridor

Penerapan Prinsip Syariah pada... --Arief Budiiono 59

Perkembangan industri keuangan syari’ah khususnya sektor perbankan di negara Indonesia
tentunya membutuhkan sistem tata kelola yang menjamin tercapainya tujuan-tujuan LKS. Sistem
tata kelola lembaga keuangan syari’ah tentunya memiliki pendekatan yang berbeda dengan
sistem tata kelola perbankan umumnya. Hal ini disebabkan adanya keharusan bagi lembaga
keuangan syari’ah untuk memastikan terlaksananya prinsip-prinsip syari’ah pada seluruh
produk, instrumen, operasi, praktek dan manajemen perbankan syari’ah. Oleh karenya,
perbankan syari’ah membutuhkan sistem tata kelola yang dapat memastikan kepatuhan terhadap
syari’ah (Ali Rama, 2015: 3)
Sistem tata keloa yang dimaksud adalah sistem tata kelola syari’ah atau biasa disebut
dengan istilah shariah goveranance (SG) bagi lembaga keuangan syari’ah. SG menurut Isra
memiliki kesamaan dengan konsep hisbah dalam sejarah. Dengan demikian sistem tata kelola
syari’ah merupakan sistem tata kelola yang unik yang hanya ada pada lembaga keuangan
syari’ah. Salah satu elemen penting dari sistem tersebut adalah keberadaan dewan syari’ah
sebagai bagian struktur organisasi perusahaan (Isra, 2010:106).
Lembaga keuangan yang menawarkan produk dan layanan syari’ah tentu harus memiliki
sistem tata kelola yang dapat memastikan prinsip syari’ah diterapkan dalam keseluruhan
perusahaan. Istilah tata kelola syari’ah atau shariah governance dimunculkan oleh lembaga
berstandar internasional seperti AAOIFI (Accounting and Auditing Organization for Islamic
Financial Institutions) dan IFSB (Islamic Financial Services Board) sebagai bentuk sistem tata
kelola bagi lembaga keuangan syari’ah.
Tata kelola syari’ah menurut IFSB ialah “Seperangkat pengaturan kelembagaan dan
organisasi dimana lembaga keuangan syari’ah dapat memastikan bahwa terdapat pandangan
independen tentang kepatuhan syari’ah melalui proses penerbitan fatwa syari’ah yang relevan,
penyebaran informasi fatwa dan review internal kepatuhan syari’ah. Definisi tersebut memiliki 3
(tiga) komponen utama, yaitu (1) struktur organisasi perusahaan terdapat Dewan Pengawas
Syari’ah dan fungsi yang koheren seperti Divisi Syari’ah dan Internal Audit; (2) pendapat atau
opini yang bersifat independen tentang pemenuhan terhadap syari’ah; dan (3) proses review
terhadap pemenuhan syari’ah (IFSB, 2009:138) .
Sangat penting untuk memastikan semua aktivitas, transaksi dan operasi LKS mematuhi
prinsip-prinsip syari’ah dan moral Islam. Dewan Pengawas Syari’ah sebagai elemen penting dari
shariah governance menjadi lembaga ideal yang dapat menjalankan fungsi muhtasib sebagai
institusi internal dari sistem hisbah dalam konteks LKS modern. ruang lingkup kerangka shariah
governance meliputi aspek exante dan ex-post kepatuhan syari’ah. Ex-ante merujuk kepada
proses penerbitan fatwa dan penyebarannya. Sementara ex-post merujuk kepada proses review
sharia internal secara periodik dan tahunan. Adapun proses ex-ante melalui tahapan pengajuan
proposal produk, dokumentasi hukum, review syari’ah dan penyebaran fatwa. Sementara proses
ex-post terdiri dari review syari’ah secara berkala dan tahunan (Ali Rama, 2014: 8).
Hassan dkk (2013) dengan membagi aspek tata kelola syari’ah menjadi 4 (empat) aspek
utama, yaitu regulasi, struktur organisasi, proses dan fungsi dewan pengawas syari’ah. Adapun
kerangka regulasi tata kelola syari’ah tersebut dapat dijabarkan (Hassan, Dkk).
Aspek regulasi berusaha untuk melihat bagaimana kerangka hukum pengaturan sistem tata
kelola syari’ah. Apakah diatur dalam bentuk undang-undang tersendiri yang terpisah dari
konvensional dan juga apakah diatur dalam bentuk peraturan dan guideline.
Sistem tata kelola syari’ah diatur dalam UU No. 21 Tahun 2008 tentang Perbankan
Syari’ah. Konsep teknis dan operasionalnya selanjutnya dijabarkan dalam bentuk Peraturan
Bank Indonesia (PBI) dan Surat Edaran Bank Indonesia (SEBI). Sistem tata kelola syari’ah
diatur dalam bentuk undang-undang dan guideline yang dikeluarkan.
Di Indonesia, sistem tata kelola syari’ah berdasarkan UU No. 21/2008 menempatkan DPS
(Dewan Pengawas Syari’ah) sebagai pihak penting dalam pengawasan kepatuhan prinsip-prinsip

60 Jurnal Law and Justice Vol. 2 No. 1 April 2017

syari’ah di internal perbankan syari’ah. DPS bertugas memberikan nasehat dan saran kepada
direksi serta mengawasi kegiatan LKS agar sesuai dengan prinsip syari’ah.
Selanjutnya pada level nasional, ada lembaga bernama Dewan Syari’ah Nasional (DSN)
yang dibentuk oleh Majelis Ulama Indonesia (MUI) yang bertugas dan memiliki kewenangan
untuk menetapkan fatwa tentang produk dan jasa dalam kegiatan usaha bank yang melaksanakan
kegiatan usaha berdasarkan prinsip syari’ah. Dengan demikian, DPS adalah perpanjangan tangan
dari DSN untuk melakukan pengawasan atas kesesuaian kegiatan operasional terhadap fatwa
yang dikeluarkan oleh DSN. Meskipun UU Perbankan Syari’ah tidak memberikan penjelasan
yang rinci namun dijelaskan lewat PBI ini secara umum menjelaskan tentang konsep GCG serta
bagaimana peran masing-masing dari Dewan Komisaris, Direksi, Komite-Komite, dan Dewan
Pengawas Syari’ah. Dalam PBI ini juga dijelaskan tentang format self assessment pelaksanaan
GCG pada bank syari’ah.
Pada bagian pengawasan syari’ah dijelaskan tentang mekanisme pengangkatan anggota
DPS, masa jabatan, tugas dan tanggung jawab, mekanisme pelaporan hasil pengawasan DPS dan
sanksi bagi DPS yang tidak melaksanakan kewajibannya Meskipun guidelines ini cukup
menyeluruh tapi belum bisa disebut sebagai model kerangka SG yang menyeluruh bagi LKS.
Format guidelines GCG ini cenderung hasil penyesuaian dengan guidelines GCG bagi bank dan
lembaga keuangan konvensional yang sudah dikeluarkan oleh Bank Indonesia sebelumnya.
Bedanya hanya terletak pada keberadaan Dewan Pengawas Syari’ah dalam struktur organisasi
perusahaan (Ali Rama, 2016:7).

Bagan 1. Struktur organisasi LKS

Struktur organisasi dari sistem tata kelola syari’ah bermakna bagaimana struktur
kelembagaan proses pengawasan kepatuhan syari’ah. apakah struktur kelembagaan menganut
pendekatan sentralisasi atau independen. Sehingga berdampak pada keberadaan struktur
organisasi pengawasan syari’ah pada level nasional dan level perusahaan.
Berdasarkan kerangka regulasi, struktur tata kelola syari’ah bagi perbankan syari’ah di
Indonesia manganut 2 (dua) level pengawasan, yaitu pengawasan oleh Dewan Syari’ah Nasional
(DSN) pada level nasional dan Dewan Pengawas Syari’ah (DPS) pada level internal perusahaan.
Kedua jenis lembaga pengawas syari’ah ini disebut dalam UU No. 21/2008 dan PBI No. 6/24/
PBI/2004. DSN adalah lembaga bentukan MUI (Majelis Ulama Indonesia) yang bertugas untuk
mengkaji, menggali dan merumuskan nilai dan prinsip-prinsip hukum Islam (syariat) dalam
bentuk fatwa untuk dijadikan pedoman dalam kegiatan transaksi di lembaga keuangan syari’ah.
Status keorganisasian DSN adalah organisasi non-pemerintah tetapi fatwa yang
dikeluarkannya bersifat mengikat bagi industri keuangan syari’ah sebagaimana termaktub dalam
Pasal 26 UU No.21/2008 tentang Perbankan Syari’ah. Pada level perusahaan terdapat DPS yang
melakukan pengawasanpelaksanaan fatwa DSN tentang prinsip syari’ah. Proses pengangkatan
anggota DPS

Penerapan Prinsip Syariah pada... --Arief Budiiono 61

merupakan hasil kerjasama antara Bank Indonesia (BI)/Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dengan
DSN. Dengan demikian, DPS berperan dalam menjembatani hubungan antara BI sebagai
organisasi pemerintah dan DSN sebagai organisasi nonpemerintah.
Dengan demikian, Indonesia menganut sistem sentralisasi dan standarisasi fatwa keuangan
syari’ah yang level pengawasannya pada industri dilakukan oleh DPS. Hubungan antara DPS
dan direksi dalam struktur organisasi perusahaan adalah hubungan koordinasi, yaitu DPS dapat
memberikan nasehat dan saran kepada direksi terkait pelaksanaan prinsip syari’ah.
Tugas dari Dewan Pengawas Syari’ah menurut UU No.21/2008 tentang Perbankan Syari’ah
adalah untuk memberikan nasehat dan saran kepada direksi serta mengawasi kegiatan agar
sesuai dengan prinsip syari’ah. Operasionalisasi dari tugas DPS tersebut selanjutnya yaitu: (i)
memastikan dan mengawasi kesesuaian kegiatan operasional bterhadap fatwa yang dikeluarkan
oleh DSN; (ii) menilai aspek syari’ah terhadap pedoman operasional, dan produk yang
dikeluarkan bank; (iii) memberikan opini dari aspek syari’ah terhadap pelaksanaan operasional
bank secara keseluruhan dalam laporan publikasi bank; (iv) mengkaji produk dan jasa baru yang
belum ada fatwa untuk dimintakan fatwa kepada DSN; dan (v) menyampaikan laporan hasil
pengawasan syari’ah sekurang kurangnya setiap enam (6) bulan kepada Direksi, Komisaris,
Dewan Syari’ah Nasional dan Bank Indonesia, OJK.(Ahmad Syaroza, 2008)
Kesemua struktur, tanggung jawab dan fungsi ini ditujukan kepada pemenuhan prinsip
syariah oleh LKS dan merupakan suatu yang urgent. Sesuatu LKS yang beroperasional dengan
hilah atau trik menyimpan atau mengaburkan transaksi ribawi dapat dihindarkan karena hilah
adalah bentuk fraud atau kecurangan. Fraud ini menyebabkan runtuhnya kepercayaan
masyarakat terutama umat Islam yang berjumlah mayoritas dan ingin bertransaksi dengan cara
yang sesuai syariah dengan menghindari riba, maysir dan ghoror

2. Kondisi riil Penerapan Prinsip Lembaga Keuangan Syari’ah

Apakah semua praktik LKS telah sesuai dengan fatwa DSN di lapangan? Agar dikatakan
layak secara syariah, LKS harus menselaraskan operasionalnya dirinya sesuai dengan fatwa
DSN MUI. Namun, lain dikata, lain realita, ternyata banyak praktek LKS yang bertentangan
dengan fatwa DSN MUI sehingga menabrak batas batas syariah.
Untuk membuktikan hal itu, mari kita adakan perbandingan antara fatwa DSN (Dewan
syariah Nasional) MUI dengan praktek yang diterapkan di LKS. Semoga perbandingan ini
menjadi temuan positif bagi semua kalangan yang peduli dengan perkembangan LKS di negeri
kita dan untuk selanjutnya dapat dipergunakan memperbaiki operasional.
Fatwa Pertama: tentang Murabahah Kontemporer. Akad Murabahah adalah satu satu produk
LKS yang banyak diminati masyarakat. Karena akad ini menjadi alternatif mudah dan tepat bagi
berbagai pembiayaan atau kredit dalam perbankan atau lembaga keuangan konvensional yang
tentu sarat dengan riba. Kebanyakan ulama dan juga berbagai lembaga fikih nasional atau
internasional, membolehkan akad murabahah kontemporer. Lembaga fikih nasional DSN
(Dewan Syariah Nasional) di bawah MUI, juga membolehkan akad murabahah, sebagaimana
dituangkan dalam fatwanya no: 04/DSN-MUI/IV/2000. Fatwa DSN ini, menjadi payung dan
pedoman bagi perbankan syariah dalam menjalankan akad murabahah.Tapi bagaimana praktek
bank syariah terhadap fatwa Murabahah? DSN pada fatwanya No: 04/DSN-MUI/IV/200, tentang
Murabahah menyatakan: “Bank membeli barang yang diperlukan nasabah atas nama bank
sendiri, dan pembelian ini harus sah dan bebas riba.” (Himpunan Fatwa Dewan syariah Nasional
MUI, 2008: 24)
LKS manakah yang benar-benar menerapkan ketentuan ini, sehingga barang yang diperjual-
belikan benar-benar telah dibeli? Pada prakteknya, perbankan dan LKS syariah, hanya
melakukan akad murabahah bila nasabah telah terlebih dahulu melakukan pembelian dan
pembayaran sebagian nilai barang (baca: bayar uang muka). Adakah bank yang berani
menuliskan pada laporan

62 Jurnal Law and Justice Vol. 2 No. 1 April 2017

keuangannya bahwa ia pernah memiliki aset dan kemudian menjualnya kembali kepada
nasabah? Tentu anda mengetahui bahwa perbankan di negeri kita, baik yang berlabel syariah atau
tidak, hanyalah berperan sebagai badan intermediasi.
Artinya, bank hanya berperan dalam pembiayaan, dan bukan membeli barang, untuk
kemudian dijual kembali. Karena secara regulasi dan faktanya, bank maupun LKS tidak
dibenarkan untuk melakukan praktek perniagaan praktis. Dengan ketentuan ini, bank tidak
mungkin bisa membeli yang diperlukan nasabah atas nama bank sendiri. Hasilnya, bank telah
melanggar ketentuan DSN MUI di atas secara terang.
Fatwa Kedua, Tentang Akad Mudharabah (Bagi Hasil). Akad Mudharabah adalah akad yang
oleh para ulama telah disepakati akan kehalalannya. Karena itu, akad ini dianggap sebagai tulang
punggung praktek perbankan syariah. DSN-MUI telah menerbitkan fatwa no: 07/DSN-
MUI/IV/2000, yang kemudian menjadi pedoman bagi praktek perbankan syariah. Tapi, lagi-lagi,
praktek LKS perlu ditinjau ulang.
Pada fatwa dengan nomor tersebut, DSN menyatakan: “LKS (lembaga Keuangan Syariah)
sebagai penyedia dana, menanggung semua kerugian akibat dari mudharabah kecuali jika
mudharib (nasabah) melakukan kesalahan yang disengaja, lalai, atau menyalahi perjanjian.” Pada
ketentuan lainnya, DSN kembali menekankan akan hal ini dengan pernyataan: “Penyedia dana
menanggung semua kerugian akibat dari mudharabah, dan pengelola tidak boleh menanggung
kerugian apapun, kecuali diakibatkan dari kesalahan disengaja, kelalaian, atau pelanggaran
Praktek LKS sebenarnya di lapangan masih jauh dari apa yang di fatwakan oleh DSN.
Andai perbankan syariah maupun LKS benar-benar menerapkan ketentuan ini, niscaya
masyarakat berbondong-bondong mengajukan pembiayaan dengan skema mudharabah. Dalam
waktu singkat pertumbuhan perbankan syariah akan mengungguli perbankan konvensional.
Namun kembali lagi, fakta tidak semanis teori.
Perbankan syariah maupun LKS yang ada belum sungguh-sungguh menerapkan fatwa DSN
secara utuh. Sehingga pelaku usaha yang mendapatkan pembiayaan modal dari perbankan
syariah, masih diwajibkan mengembalikan modal secara utuh, walaupun ia mengalami kerugian
usaha. Terlalu banyak fakta dari nasabah mudharabah bank syariah yang mengalami perlakuan
Fatwa Ketiga, Tentang Gadai Emas, Gadai emas merupakan cara investasi yang marak
ditawarkan perbankan syariah akhir-akhir ini. Gadai emas mencuat dan diminati banyak orang
sejak harga emas terus membumbung tinggi.
Dewan Syariah Nasioanal melalui fatwanya no: 25/DSN-MUI/III/2002membolehkan
praktek ini. Pada fatwa tersebut DSN menyatakan: “Besar biaya pemeliharaan dan penyimpanan
marhun (barang gadai) tidak boleh ditentukan berdasarkan jumlah pinjaman.” Sementara dalam
fatwa DSN No: 26/DSN-MUI/III/2002 yang secara khusus menjelaskan aturan gadai emas,
dinyatakan: “Ongkos sebagaimana dimaksud ayat 2 besarnya didasarkan pada pengeluaran yang
nyata-nyata diperlukan.
Perbankan syariah atau LKS manakah yang mengindahkan ketentuan ini? Fakta dilapangan
membuktikan bahwa LKS yang ada, telah memungut biaya administrasi pemeliharan dan
penyimpanan barang gadai sebesar persentase tertentu dari nilai piutang. Jika LKS atau
perbankan syariah bersedia menerapkan fatwa di atas, tentunya dalam menentukan biaya
pemeliharaan emas yang digadaikan, bank akan menentukan berdasarkan harga Safe Deposit
Box (SDB). Akan tetapi, fakta menunjukkan bahwa ongkos penyimpanan yang dibebankan
nasabah TIDAK sesuai dengan biaya riil yang dibutuhkan untuk standar penyimpanan dan
penjagaan bank, atau melebihi nilai harga SDB untuk penyimpanan emas. Dus, lagi-lagi praktek
perbankan/LKS syariah nyata-nyata melanggar fatwa DSN (Muhaamad Arifin Badri, 2012: 33)
Ketidak syariahan bank syariah justru dalam taraf mendasarnya yaitu ketidak sesuaian
operasional dengan fatwa DSN, Menerapkan Hilah dengan mengistinbathkan denganhal yang
tidak sesuai. Ketidak sesuaian LKS maupun bank syariah ini pada akhirnya diakui oleh direktur
Penerapan Prinsip Syariah pada... --Arief Budiiono 63
direktorat perbankan syariah Mulya E. Siregar menyatakan bahwa perbankan syariah belum
benar benar menerapkan system syariah. Menurut Mulya tidak ada Bank Syariah yang benar
benar syariah, bahkan IDB sekalipun.
Ungkapan Direktur BI ini merupakan sesuatu yang riil bahwa perbankan maupun LKS
belum ada yang benar benar berprinsip sesuai syariah walaupun sangat mengejutkan karena
segenap peraturan, bahkan dibuat struktur guna pengawasan pun masih belum sepenuhnya sesuai
syariah. Menjadi kebutuhan untuk LKS agar dapat hidup dan berkembang dan yang terpenting
sesuai dengan syariah.

Dari hal diatas maka dapat diambil kesimpulan sebagaimana berikut :
a. Penerapan prinsip syariah bagi Lembaga Keuangan Syariah (LKS) maupun perbankan
syariah adalah hal yang sangat urgen.
b. Demi mencapai kondisi penerapan syariah tersebut diciptakan struktur pengawasan
maupun penerapannya serta dipandu dengan fatwa Dewan Syariah Nasional.
c. Undang-Undang maupun peraturan lain telah mensupport sebagian dari tujuan tersebut
namun masih ada regulasi yang belum.
d. Masih terdapat ketidaksesuaian praktik perbankan maupun LKS yang tidak sesuai
DSN atau tidak sesuai syariah dan perlu untuk dibenahi.
e. Terdapat LKS yang melakukan hilah atau trik guna mengambil riba.


Adiwarman A. Karim, 2002, Bank Islam Analisis Fiqih dan Keuangan, Edisi ketiga PT. Raja
Grafindo, Jakarta.
Arifin Badri, Muhammad, 2012, Fatwa DSN-MUI Vs Praktek Perbankan Syariah, Majalah
Pengusaha Muslim, Yayasan Bina Pengusaha Muslim, Jakarta
Baraba, Achmad. 2010. Prinsip dasar operasional perbankan syariah, Gema Insani.
Bandung Fokus Media, 2011, Kitab Undang-Undang Ekonomi Syariah, Fokus Media,
Harif Amali Rivai. 2006, Identifikasi Faktor Penentu Keputusan Konsumen Dalam Memilih Jasa
Perbankan : Bank Syariah Vs Bank Konvensional, Jurnal Center For Banking Research
Universitas Andalas, Padang.
Hassan, dkk., 2013‚A Comparative Analysis of Shariah Governance in Islamic Banking
Institutions Across Jurisdiction”. Isra Research Paper, No. 50/2013, Kuala Lumpur.
Hudribiq, Mohammed. 1988. Ushul Fiqh. Dar al Fikr. Beirut.
IFSB, 2009, Guiding Principles on Shariah Governance Systems for Institutions Offering,
Islamic Financial Sevices, Kuala Lumpur
Isra, 2010, Islamic Financial System: Principles and Operations. Isra Press: Kuala Lumpur
Jannah, Nasyitotul, 2012, Studi Kritis Terhadap Implementasi Akad Murabahah di
Lembaga Keuangan Syariah , Jurnal FAI-Unmuh Semarang, Semarang
Lina Maulidiana, 2011, Penerapan Prinsip-Prinsip Murabahah Dalam Perjanjian Islam (Kajian
Operasional Bank Syariah Dalam Modernisasi Hukum), Jurnal Sains Dan Informasi No.7,
Fakultas Hukum Universitas Sang Bumi Ruwa Jurai, Bandar Lampung
64 Jurnal Law and Justice Vol. 2 No. 1 April 2017
Maskanul Hakim, Cecep. 2013. Problem Pengembangan Produk Dalam Bank Syariah. DPNP.
MUI, 2008, Kumpulan Fatwa DSN-MUI 2000-2007, Jandiar Press , Jakarta
Rama, Ali, 2014, Analisis Komparatif Model Shariah Governance Lembaga Keuangan Syariah:
Studi Kasus Negara ASEAN, Laporan Penelitian Puslitpen UIN Syarif Hidayatullah Jakarta
Rama, Ali, 2015, Analisis Sistem Tata Kelola Syariah Bagi Perbankan Syariah di Indonesia dan
Malaysia, Jurnal Bimas Islam Vol 8 No. 1, Dirjen Bimas Islam, Jakarta
Syafii Antoni, Muhammad. 2009. Bank Syariah Dari Teori ke Praktik. Gema Insani. Depok
Syakhroza, Akhmad, 2008. Corporate Governance, Sejarah dan Perkembangan, Teori, Model
dan Sistem Governance serta Aplikasinya dan pada Perusahaan BUMN, Lembaga nerbitan
FE UI, 2008, Jakarta.
Penerapan Prinsip Syariah pada... --Arief Budiiono


Dari kedua jurnal tersebut dilihat bahwa consumer behavior atau perilaku konsumen
dalam hal ini disebut nasabah, Lembaga keuangan syariah bertindak sebagai penjual dan
nasabah sebagai pembeli. Lembaga keuangan syariah boleh meminta jaminan tambahan
selain barang yang dibeli. Ketika produk ini diterapkan pada pembiayaan konstruksi, tentu
tidak tepat karena harus ada barang yang diperjualbelikan, bukan proyek yang bentuknya
tidak nyata. Jika dicocokkan dengan menjual beli bahan konstruksi seperti batu, pasir, semen
dan lain-lain, bank akan mendapat kesulitan dalam perincian barang. Kalau memaksa, ada
sesuatu yang tidak bisa diperjual belikan, seperti tenaga kerja dan harus digunakan produk
lain yaitu Ijarah (sewa).
Audit syariah memiliki kunci penting karena ada kesadaran yang berkembang di antara
lembaga-lembaga Islam bahwa setiap lembaga tersebut harus berkontribusi untuk mencapai
tujuan hukum Islam - Maq’asid Ash-Shariah (Shahul dan Yaya, 2005). Ada kebutuhan untuk
mengembangkan kerangka kerja audit syariah yang berguna untuk memastikan efektivitas
tujuan kepatuhan syariah di IFI yang pada gilirannya dapat memberikan kontribusi positif
bagi ummat (masyarakat) secara luas.

Uluslararası İslam Ekonomisi ve Finansı Araştırmaları

March 2018, Mart 2018,

Cilt:4, Sayı:
Vol:4, Issue:1 1
2149-8407 2149-8407
journal homepage: http://ijisef.org/

The Contemporary Islamic Banking System (Jaiz Bank) in Tackling Financial

Exclusion in Nigeria
Federal University, Gashua, hajiteee@fugashua.edu.ng
Federal University, Gashua, Suleh2005@yahoo.com
Phd, University of Maiduguri, danimamman@gmail.com
Doi: 10.25272/j.2149-8407.2018.4.1.02

Islamic bank and financial exclusion, Religious reason, Jaiz Bank Customers,
This study investigates perceptions of Muslim and non-Muslim citizens with respect to
Islamic banking in Tanzania. We also attempt to measure the awareness regarding Islamic
banking products and services as well as the factors which influence citizens of Tanzania in
choosing Islamic banking. We explore if there are any similarities and differences between
Muslim and non-Muslim citizens. By using snow ball sampling technique, a sample of 660
citizens (50% Muslim and 50% non-Muslim) was surveyed. Chi-square test was used to test
if there is any significant difference between perceptions of Muslim and non-Muslim toward
Islamic banking in Tanzania. Our findings imply that there a significant difference between
perceptions of Muslims and non-Muslims with respect to Islamic banking in Tanzania.
Furthermore, with respect to level of awareness of Islamic banking our findings reveal that
nearly two thirds of Muslim respondents are aware of Islamic banking whereas only one
third of non-Muslim citizens are aware of Islamic banking. Respondents claim that they
learn about Islamic banking products and services mostly through friends or Islamic banks.
Moreover, Muslim and non-Muslim citizens tend to have different factors which may
encourage or discourage them to use Islamic banking.

© 2018 PESA All rights reserved

24 International Journal of Islamic

Economics and Finance Studies
Financial exclusion has become a Major challenge around the world more especially in the
developing countries while Nigeria is not an exception. The concept of financial exclusion
drastically attracted the interest of the world. World Bank effectively introduced several
programs with the enthusiastic efforts to tackle the key barriers of financial exclusion by
2020. Moreover, the research has shown that, the barriers of financial exclusion are
numerous, such as poverty, financial literacy, poor services, not trust, distance, and safety.
Apparently, the empirical evidences have justified (Hogarth and Donnell, 2000) (Lee, 2002).
The debate theoretical focus on a reason bear financial exclusion which is not a recent
phenomenon rather than a situation whereby people are having difficulties in accessing the
mainstream of financial services over the last few decades (Kunt and Klapper, 2012).
According to Kempson and Wyhley (1999), financial exclusion appears to be first to have
been utilised as more broad sense to elude individuals who have compelled access to the
financial institution. Since from then, various authors have respectfully contributed on how
financial exclusion should be pursued. These incorporate both scholastics for instance,
(Sinclair, 2001), (Devlin, 2005), (Anderloni and Carluccio, 2006) share same taught (Carbo,
Gardener and Molyneux, 2007). The general agreement suggests to an individual who is
having difficulty getting access to a financial institution and its standard products services in
a market.
According to Larry Elliott (2015) the economist editor, the economy growth for a country
cannot be achieved while the vast percentages of the country financially excluded. David and
Rea (2012) reported that a dream of a country would not be realistic if a massive number of
its citizens are financially excluded. The economy of a country will not be determined while
the huge percentages of revenue are not captured in the country’s economy (Kempson, 2001).
According to Central Bank of Nigeria (CBN, 2005), indicates that Nigeria has a huge
percentage of unbanked more especially in the northern part of the country due to the poverty
lack of trust to financial intermediaries and religious belief. Vividly, Chronic Poverty
Advisory Network reports (2015) justified that the percentage of those formally banked in the
Northeast sub-region is 26.1 percent, and those financially excluded 68.4 percent. However,
5.4 percent are informal. Apparently, Empirical evidence shows that one of the essential ways
to tackling financial exclusion is an establishment of microfinance in the local and remote
areas. However, Microfinance has proven to the world in term of fighting poverty and
promoting financial inclusion. But in the Nigerian context evidence indicates that as an
ineffective system observed due to the banking activities claim to be based on the
conventional practice especially regarding paying or receiving an interest (Aliyu, 2012).
Nigeria is the most populated country in African; it has the population of above 170 million
citizens leaving in the country and more than 50 percent of the populations were Muslims.
While majority of the citizens are living below the line of poverty. Banks mostly played a
very crucial role in the modern economy; however, people were not convinced enough with
the system. Populations in the northeast sub-region of Nigeria, 80 percent of the population
were Muslims while the remaining 20 percent are Christians and others. Perhaps majorities of
the Muslims are keeping themselves aloof from the conventional system or not to participate
or operate with conventional intermediaries due to the way banks are being operating its
products full of Interest, Gambling, speculation and uncertainty (Ibid). The Qur’an has
clarified the prohibition of receipt or payment of interest (usury) (Q: 2: 275), (the basis of
most ordinary activities of the conventional banking system includes microfinance). Many
Muslims believers have chosen to stay away from conventional banking system due to the
bank services contradicting Muslim faith (Kettell, 2010).
The banking exploitation system of interest in Nigerian leads to introduce the Islamic Bank,
which known as (Jaiz Bank). Everyone will not argue with extraordinary or overemphasis of
unjust nature of usury which has been a barrier and slider to Nigeria economy more-
especially financial meltdown (Hanlon, 2005). The introduction of Jaiz Bank, particularly in
the northern part of Nigeria, would be the hope to address the financial exclusion based on
religion belief or faith. In that regard, the availability of financial products such as Shariah-
compliant, thus, will tremendously increase the financial inclusiveness and should drastically
reduce financial exclusion. The objective of this research to identify a reason behind the
financial exclusion and find out to what extent the Islamic Banking system promotes the
financial inclusion and its economy in the northeast sub-region of Nigeria. To investigate the

International Journal of Islamic Economics and Finance Studies

Bank (Islamic Bank) and its Shari’a-compliant in Nigeria has significantly decreased the
level financial exclusion of less prosperous Nigerian who represents a large segment of
millions of Nigerians.
H0 Religious reason do not promote financial inclusion in the Northeast
sub-region of Nigeria
H1 Religious reason promotes financial inclusion in the Northeast sub-region of
According to Kempson (2001) indicates that one of the barriers reason for hindering some
Muslims faith to interact with a banking sector is religion. Muslims have the zeal to invest
their wealth in any financial institution to build societies, but the financial intermediaries
were found to be not supportive and selective in their operations to suit or compliant with
their faith, that contributed exclusion. A lot of Muslims feels discrimination and push aloof
from the financial institutions (Katbamna, 2004). McCormick and Kempson (1998). Muslim
commitment once if attribute his religious faith or belief his extremely careful with the
spiritual consciousness and perceiving the instruction of the religion at any time. Based on
the above is not surprising if religious promote financial inclusion.
H0 2 Shariah compliant products are not preferable to customers compare to
conventional products in the northeast sub-region of Nigeria
H1 2 Shariah compliant products more preferable to customers compare to
conventional products in the northeast sub-region of Nigeria

According to Lusardi & Mitchell (2014) the Shariah compliant, consistent items bring it
fundamental from Islamic rules which keep the products away from uncertainty, gambling
and speculation and attracted Muslims believers. Shariah-compliant signifies all financial
products and the transaction should be agreeable based on Shariah-compliant it needs to
fulfill its criteria before considered as Shariah compliant such as the shirking of riba, maysir
and gharar. Once these are fulfilled and the bank acquires Shariah Supervisory Board (SSB)
endorsement, the item or structure can be promoted as Shariah consistent (Natalie, 2010).
According Mahmoud (2002) stated that the Shariah compliant persistent in various prophetic
tradition (SAW) Muslim (2783) Ahmad (7104) Sakhr (1995), Abu Dawud (2932),
5 Conceptual
framework 1.1
Islamic Bank in
Jaiz bank has become one of the first full-fledged of Islamic bank in the country as part of
financial inclusion policy of the Nigerian government. Jaiz bank was instituted the core and
blow from the existing banking opportunity whereby being positioned to be a national
business in services regardless of any faith or religion. The bank is a joined public company
owned by a huge number of shareholder spread over the six geo-political zones across the
country, housing Abuja as its being Headquarter situated (Sapovidia, 2015).
Islamic finance provides help to financial development sector and its increasing financial
inclusion. By reaching and extend the range of financial product, empirically, Islamic finance
could improve fostering inclusion and finance access of those deprived of financial services
(Iqbal and Mirakhor, 2007). Furthermore, Islamic finance encourages partnerships,
entrepreneurship; mitigate poverty (Munawar, 2001). Islamic finance is currently
accommodating those who stay away from conventional banking operation due to religious
reason. According to Sapovidia (2015), it’s clearly indicated that the numbers of Muslims
around the world are 1.6 billion, but only 14 percent were banked. Islamic finance can help to
manage the overall gap access banking system despite the fact non-Muslim are not proscribed
to participate from using Islamic finance services.
According to Chairman of the Bank Alhaji Umaru Abdul Mutallab, Jaiz recorded N79.56
million as the gross earning of its first year of operation and operating loss of 1.07 billion
being the first non-interest bank in 2012. He added in the first meeting that the bank
lacklustre expertise performance and lack of Shari’ah compliant instruments. He further
describes the whole concept of the banking system to attract more people into banking sector
by giving them what they need to suite their belief and concern. He further briefed the
inaugural annual meeting, with the first experience, the bank was able to conquer and
addressed the previous problems and adopts adequate strategies such as aggressive drive
deposit, agricultural and the real investment in the economy sector to enable it achieved its
goals. Within two years, Jaiz Bank generated breakeven profit in 2014; the bank witnessed a
remarkable growth of
26 International Journal of Islamic
Economics and Finance Studies
customer and profit from N33.9 billion in 2013 to N 42 billion in 2014 of its total asset.
However, the total earning assets from N 11.5 billion in 2013 to N24.5 billion in 2014.
Furthermore, the Jaiz total income increased from 0.915 billion in 2013 to N 2.94 billion in
2014. Notwithstanding the keeping, expenses were quietly restricted to 20% of the total
revenue (Sapovadia, 2015).
Jaiz bank appeared to be one of the successful institutions that immensely fought financial
exclusion in Nigeria strategically. In addition, some people are desirous of religious and
ethical regarding associating them with the non-interest banking system; they feel safe and
protected by pleasing their religious or belief and do away with interest and replacing it with
the profit and loss sharing based on the markup financing that would be an opportunity of
capturing excluded community by providing a platform for anyone to participate in nation
building (jaizbank.com).
1.2 Jaiz bank and its Shari’ah compliant products
Shari’ah compliant it is all type of products that free from gambling, interest rate uncertainty,
and speculation are considered as Shari’ah compliant once its approve by the Shari’ah
advisory board. However, Islamic products are not same with conventional products, perhaps
the concept is the same thing. Accretion of wealth in Islam is encouraged but not by making
money with speculation or gambling or through interest rate (Natalie, 2010). According to
Iqbal and Mirakhor (2007), defines Shari’ah compliant as synthetic investment instruments
specifically created to meet a need of some specific belief to interact with them in financial
institutions. Furthermore, Adiwarman (2002) make some excellent point of been classifying
profit and loss sharing as part of predetermined rate of return which seems to be speculation.
Williamson (1986) as asymmetric information, Mohammad and John (2002) argued that
practicing profit and loss sharing (PLS) is a formal contract instrument without resembling
speculation, and it’s more acceptable for small business enterprises development. Natalie
(2010) stated some of the modern instruments products being using in the Islamic bank such
as Hawala, Ijara, Istisna, Kafala, Mudaraba, Musharaka, Tawaruq Wakala, Salam and
Murabaha. Jaiz bank operates Murabaha and Mudaraba often are more profitable for a bank.
It is a personal preference to select any products he/she sense to decide.
2. Literature review
Financial exclusion refers to an inability of less privilege to participate in a financial system
of a country or developing process of building the country’s economy (Obaidullah & Abdul
Latif, 2007). According to Carbo, Gardener and Molyneux (2005) financial exclusion in the
developed world has attracted the public interest since late 1990. Academically, numbers of
groups have written numerous researches with its challenges and solutions. But appears to be,
in a developing country are yet to adopt a solution to the problem. However, the whole idea
of financial systems is not drawn up in most of the developing countries. Although,
commentator generalized consensus among themselves that the precise term of financial
exclusion is in between cause and consequences (Howell, 2005). According to Sinclair
(2001), Howell (2005), Delvin (2005) and Carbo (2004), lack of access to the mainstream of
financial services. However, Matin (2002) financial exclusion is a process that prevents a
particular group of people gaining access to financial services.
2.1 Causes of Financial Exclusion and who is financially excluded?
It is, of course, complicated and difficult to sort out one precise reason for financial
exclusion. However, several researches have been conducted, and pieces of evidence emerged
as the reason for financial exclusion such as access to Bank, higher charges, unsuitable
products and biased market strategy (Sinclair, 2001) low-income earning unworthy services
(Kempson, 2001). Some observers related with low income, remote geographical areas, lack
of financial literacy and unemployment (Howell, 2005). However, for a person to identify a
single problem or cause of financial exclusion is seems to be difficult. According to Financial
Services Authority (2000) report, the increasing number of financial inclusion will
paradoxically reduce a financial exclusion once if a government in control over the
population. One precise type of financial exclusion to be investigated in this research religion
reason, religion is one of the obstacle and strongest issue or barriers to financial exclusion.
Apparently, a religion issue related to financial exclusion daunts many individuals from
having access to different financial product; these causes or problems are more diversifying
and wider separate among Muslims and non-Muslim (Aliyu, 2012).

International Journal of Islamic Economics and Finance Studies

According to Global, Findex data set (2014) the total number of financial exclusion
approximately 2.3 billion people are financially excluded, and the majority are from
developing countries. However, low-income and other denominators across the board are the
causes (Anderloni and Carluccio, 2006). Apparently, the earlier review described varies of
financial exclusion between developed and developing countries. Different empirical shreds
of evidence have proven that same group of people been merged as financially excluded, such
groups includes lone parent cannot work due to family pressure, illiterates without
educational qualifications, immigrant community and ethnic minority influence, long-term
unemployed, crime or history of bad debt account that supersede with overdraft as a result of
unable to settle overdraft which led to restriction to reopen another account, lastly cultural
and religious reason (Farooq, 2008).
According to the World Bank 24% percent of sub-Sahara Africa adults are banked penetrators
in 2011, the most recent notable findings displayed that the West African countries are less
financial inclusion, means significantly lower access to financial Institution than the sub-
Sahara Africa average, moreover, disparities feature of the region suffer are Mali, Guinea and
Senegal, are in lower ground of financial services. In Senegal, the recent CGAP survey 2013,
indicated that the primary reason for their financial exclusion is religious issue, and the others
countries concern about mistrust or difficulties in an opening account (AFDB, 2013).
2.2 Nigerian Current status and its effort in tackling financial exclusion
According to Central Bank of Nigeria, the present state of financial exclusion is slowly going
down in promoting inclusion; it come to recognition that the Nigeria government in
collaboration with oriented agencies and CBN have introduced different form of programs
policy and regulations to conquer financial exclusion in addressing poverty in the country
such as Sure-p and Poverty alleviation programs.
Microfinance institution was one of the organizations that purposely introduced to tackle
financial exclusion. Thus, would allow those leaving in a rural area to have access financial
mainstream (CBN, 2012). A lot of the researchers investigated the reason behind financial
exclusion where varies of reasons were merge as the problems amongst “Microfinance”.
According to Kanayo, Jumare and Nancy (2013) a study conducted by Enhancing Financial
Innovation and Access (2010) shown that the Microfinance banks in Nigeria accommodated
3.2 Million of Nigerian which obliviously represented 3.8 percent of the adult's population. In
order hand, Microfinance is being recognised as a key in eradicating poverty; create job
employability and fighting financial exclusion (European Commission, 2008). However,
Microfinance bank is based on promoting the interest of low-income earner to access the
financial institution at a lower level for those traditionally not banking with a conventional
financial system (CBN, 2005). Furthermore, Ihugba, Bankong and Ebomuche (2014)
assuming if only microfinance overemphasis on poor people, definitely poverty will be
dropped and evidence regarding mitigation of poverty will be a challenging. In addition,
Schreiner & Woller (2003) attributes Microfinance as process institution to improve loan
access and savings services to low earners. And also enhance as a success growth strategic of
eradicating poverty and economic empowerment.
Despite the various studies of the effectiveness of microfinance and its impact on the society
and a lot of opportunities created as claim, to poor or low-income earners in Nigerian, innards
are still highly questionable (Westover, 2008). According to Mbutor and Uba (2013) the
practice of microfinance in Nigeria is not a new financial phenomenon, always tried to stretch
out a positive elasticity of microfinance through formal approaches such as (ASCAs)
Accumulating Credit and Savings Associations or (ROSCAs) Rotating Savings Credit
Associations (SHGs) Self-Help Groups or borrowing from relation or friend. All kinds of
approaches may have availed due to the inability of microfinance to core with responsibility.
However, such perceived deficiencies lead to existing failure of microfinance in Nigeria. He
added that most of the challenges which microfinance face, inefficient management,
undercapitalization and loopholes supervisory. He further described that usurious interest
rates, frequent charges and poor outreach, these and others are the bedevilling failure of
microfinance scheme in Nigeria (Armendariz and Morduch, 2009). In 2008 survey reveals
that 53 per cent of Nigerian adults were not in the financial services, in 2010 the percentage
decreases with 6.7 percent. According to Enhancing Financial Innovation and Access, the
marginal upsurge a formal financial institution at that time from 35 percent to 36.3 percent in
five years. Sequentially, after introducing microfinance policy its keeps maintain momentum
development up to the level of 53.7 percent are

28 International Journal of Islamic

Economics and Finance Studies
included in to financial intermediaries while about 39.2 million Nigerians adults or 46.3
percent were remained excluded (CBN, 2012).
2.3 Financial exclusion geographically in Nigeria
Nigeria is the most populated country in Africa which consists of above 170 million citizens
living in the country. Its claim to be the faster’s economic growth in African; Nigeria is
divided geographically into the six geo-political zones and current status of their respective
regions based on the financial status, according to EFInA survey (2014), indicates North-East
formally included 26.1 percent, informally banked 5.4 percent and financially excluded 68.4
percent. In the North-West, 35.4 percent are financial included, 8.6 percent informally, and 56
percent are financially excluded. However, North Central the current percentage of formally
included 48.9 percent whiles informally 18.5 percent and its hold the financially excluded
32.7 percent. For the South East, 63.3 percent are financially included, 11.3 percent are
informally, and 25.4 percent is financially excluded Meanwhile in the South-South having
52.3 percent inclusion 15 percent informal inclusion and exclusion 32.7 financially excluded.
Lastly South West 62.6 percent formally included, 12.7 percent are informally, and 24.8
percent are financially excluded from the financial mainstream.
3. Methodology
This section is explaining the data surveyed were collected from the Jaiz bank in Maiduguri,
branch in the northeast of Nigeria and tested the above hypotheses prediction in the Northeast
sub-region in Nigeria. However, the procedure of data collection was adopted similar method
of Cravens, Ingram, LaForge and Young (1993). The study focused on the contemporary
Islamic banking in conquering financial exclusion and its sustainable development based on
religious reason regardless of Islam or Christianity. Perhaps the survey conducted on 15th
November to 30th November 2016 using structured questionnaire that consists of ten
questions. Furthermore, surveyed respondents were restricted to the age of 18 above and the
sample size of data respondents are One hundred and eighty (180) customers from Maiduguri
branch in between three geo-political zones of the North-east of Nigeria (Adamawa, Borno
and Yobe). Notwithstanding, the data do not represent the entire states rather to highlight the
most likely bears surrounding financial exclusion in the Northeast sub-region.
The customer’s thought and their respective comments were also analysed. However, the
bank had the population of fifteen thousand (15000) customers approximately as at
November, 2016. Furthermore, surveyed questionnaire consists of comprehensive response
on personal and social economic perceptions and services rendered by Jaiz bank in satisfying
their customers’ needs.
Apparently, barriers behind financial exclusion and its cause’s baseline estimation need to be
signified and detect religious probabilities factors in the northeast population towards
financial inclusion. Moreover, these and much more are to be tested through sample t-test for
identifying significant and insignificant hypothesis regression and correlation analysis with
[Table I]
According to Cohen (1988) and Bredenkamp (1969) a matrix correlation test model prior its
significant analysis through sample size which detected influential population size in order to
identify an essential issues related to each variable tested based on prediction or estimation as
stated below an equation highlighted the variables.

The equation formula of correlation represent the

dependent and independent variables as indicates in a
table I, the vector path of r stands a Pearson while n
represent the number of pairs of scores, dependent
variable is been considered as y
which is religious reason (RR) behind financial exclusion and x as an independent variable
that consists of gender, qualification, occupation, number of account operate by the
customers, bank effectively used, reason of satisfaction and products of the bank (Jaiz) .
However, the equation sign of ∑xy indicate sum of the products of paired scores and ∑x
which calculate the sum of x and ∑y sum of y that indicates the total number variables, ∑x2
and ∑y2 are the squared x scores and y respectively.

International Journal of Islamic Economics and Finance Studies


The logistic regression indicates dependent variable as being denoted efficiently by showing
y=1 and y=2 with specifies coefficient relations between the variable at a percentage level of
probability that will determine the reason for financial exclusion. The p (y=1) is to estimate
six independents variable which estimate to be positive compared to the bank effectively used
by the customers and the same scenario with dependent variable p (y=2) on bank satisfaction.
The six-multiple variable above will expressively indicates the logged odds equation on a
success predictors in the regression.
RRi=f(CONCm, Xi)+Ei
In order to test the Jaiz operation and marketing efficiency being concentrated based on its
Shariah compliant and analyzed how the strong variables related with others. RRi is
evaluating the efficiency of the Jaiz bank towards the customers’ concentration, RRi
represents the religious reason as independent variable concentrate and measure is efficiency
with below dependent variables. CONCm, with Xi, is to measure the causation based on a
positive relationship with a higher number of significant and to support these hypotheses. The
efficiency control if Religion has cordial relation with BEU, No. B.Acc, RS and JP estimates
the exp (ß) below 0<1 that means has a negative relationship and has no efficient control on.
But if happen to be 0> the measurement estimates that is the causation has cordial
relationship in table as stated Demsetz (1973).
4. Results and Discussion
Table II was used to predict and present the descriptive statistics which pooled the proposition
of the sample size of customers population participated and the general distribution that
predicts the reason behind the customers’ pooling into the system. According to Hirschman
(1970) specifying a statistic and econometric model distribution was adopted to proving and
ensuring model specification. In this regard, the distributions predict one of the reasons have
huge influence more on Jaiz bank “religious reason” as presented below. However, the
customer’s response on each variable consists of 180 respondents that show the reason of
being banking with Jaiz bank 58.5 percent predicted that religious reason. Furthermore, 10.1
percent estimates awareness or financial literacy; moreover, 20.1 percent shows that safety of
Jaiz bank and its products which free from uncertainty, speculation and interest free system.
Table II. Distribution of Reason of banking with Jaiz
Respondents (%) No. of people per reason No. of rejecters Total respondents
PRTY 3.4 6 174 180
RR 58.4*** 105 76 180
FL 10.1* 18 162 180
PS 1.3 3 177 180
HC 3.4 6 174 180
DST 2.0 4 176 180
N-TRST 0.7 1 179 180
SFTY 20.1** 36 150 180
OTHERS 0.7 1 179 180
100% 180 8.0
30 International Journal of Islamic
Economics and Finance Studies
Any percent to be above 8 is considered as a minimal reason for satisfaction with bank.
(Three stars*** strong reason, two ** & one *) follows. The higher percentage shows
stronger satisfaction. Religious Reason *** Safety ** Financial Literacy*

_______ Source: Computed by the Author

The table above shows the customers’ response on every independent variable which consists
of 180 respondents as explained above, poverty has 3.4 percent customers, however, the
percentage is not considered as a reason due to the less number of the respondents, that same
scenario with PS, HC, DST and N-TRST

Table III. Hypothesis Test

Hypotheses Main-effects Full-model Full-model with variable Result (s)
H 001(.989)**
1 1: Religion –RR(+) .001 .001(.014) * Accept the hypothesis
H1 2: Sh -C – CJBPC (+) -.021 -.021(-.241) 21(.810)*** Accept the hypothesis

R2 .036 .003 .355

Attention: Dependent Variable: Religion; Religious reason=RR; Sh-C: Shariah compliant,

Compare Jaiz bank products with conventional=CJBPC based on religious test.
Total respondents (N-180) p<0.05* p<0.01** p<0.001***
______ Source: Computed by the Author
The one t-test module indicates that the two hypotheses results assembled to show the
different way of proving the reason based on the testing different module, this module tested
on t- test, therefore, the religion has significant effect on the bank with p- value of 0.989 and
full model identification .014 as exp. (β) from the 0.001 estimate of β. Moreover, the religion
has a positive impact on Jaiz product compare conventional product but predict to accept the
alternative hypothesis with 0.810 as indicated above.
[Table IV]
Matrix correlation in table IV shows a crossword relationship between two or more variables
in a form of rectangular. According to Olson and Mossman (2001) the matrix correlation used
to predict and distribute the sample of correlation squared resulted based multiple correlation
coefficients. In table III below, in the first column indicates the variable of religious reason
where predict the strong correlation with “bank effectively used”, that means religion has
positive and strong relationship with level of 0.786 and that indicates Jaiz bank customer’s
participation based on religious reason. However, Jaiz bank products predict same scenario
which indicates strong positive correlation at 0.733 by signifying the free products from
gambling, uncertainty, speculation and interest free system attracted huge customers operate
with Jaiz. Surprisingly, the satisfaction of the customers is unrelated, and has weak and
negative correlation of -0.071, while gender predicts positive and weak correlation of 0.020.
Apparently, qualification shows a moderate relationship with satisfaction that needs the more
awareness and educational enlightening of customers participatory. Interestingly, the more the
Jaiz customers use the bank, the more satisfaction by customers as indicated correlation at
0.512, and same scenario with education which recoded moderate at 0.370.
[Table V]
The result of multinomial logistic regression is used to find out estimation of the model
parameters of likelihood by showing the greatest probability argumentation of the
multinomial probability. Must of measurable bundles incorporate a multinomial logit model
equation which prompts deviance of high exp. (ß) related to p-value, based on below table V
is probably estimated that religious tremendously behind financial inclusion with a higher
significant p-value of “Role” 0.980 with an estimate of exp.(ß) 1.43. Financial literacy has
the same scenario of “Role” 0.999 with 0.533 of expected estimate of exp.(ß).
International Journal of Islamic Economics and Finance Studies 31
Furthermore, good services of the bank related to customers effectively using the bank predict
higher relationship and indicates more likely expectation on alpha value. While trust,
distance, and safety were predicted significantly irrelevant reason of being effectively using
the bank but distance and safety are relevant in term of banking satisfactions,
notwithstanding, Multinomial logistic regression.
4.1 Summary of Discussion
In line with results presented above, statistical models and regressions were tested which
provide an extremely robust support for the converse relationship between Jaiz bank
customers and Religious reason, consistent with the bank reliable, effectiveness and related
hypotheses. Several statistics description and regression models justify the straight shape of
the results. With that all possible reasons or causation, efficiency and relation were assuredly
exposed based on the sample regressions analyses. The above results also predict an efficient
of religion over the financial system and measuring how large the substantial power of
religious on the Shari’ah compliant in the banking system.
It is eventually vibrant that the indispensible study is to confirm the trustworthiness and
accuracy estimates results and finding of data gathered, tested different models and research
question, the conservative research questions concerns are being addressed. However,
surveyed respondents (Jaiz customers) highlighted the primary reason behind financial
exclusion in the North-east region based on customer’s perception or bias. Despite the fact, a
lot of people may argue with the current situation on ground of poverty and insurgency in the
area. Some may argue that a number of the survey customers will not represent the entire
people of North-east, perhaps the statistic model renowned by Mallery and Geoge (2006)
justified that as test. The second apprehension relates to respondent’s bias the desirability of
protecting or supervening self-interests or feels defensive to the region and religious he/she
belongs to might imprecisely misreport to overestimates or underestimate the financial
exclusion (Yunusa and Nordin, 2015). To control such desirability bias and awareness needs
to be adopted based on financial exclusion has been shown in the table II, III and IV which
predicted customer’s respondents after the outcome the religion has significantly positive
relation and it has a reason behind the financial inclusion as reveal related findings on table V
and VI, indicates, and the robust of the research question and hypotheses.
Conclusion and Recommendation
The Existing literature and empirics continue to admonish and advance inconsistent
proportions on how to conquer and address financial exclusion the research argues that
financial exclusion was caused due to the reason behind the inclusion religiously and
precisely, Shariah compliant products. In reconciling on above studies, the research unified
analytical framework, which investigates the incidence of financial exclusion, based on
religion perspectives and how to downgrade and affiliated the country economy and promote
inclusion based on customer’s participation.
Applying experience based on the survey conducted in Jaiz Bank branch in Maiduguri Borno
State, by testing series of regression and models including statistical analyses, revealed that
the religion was a factor and key barrier to financial inclusion in northeast sub-region of
Nigeria. Secondly, lack of Shari’ah-compliant in the conventional banking system immensely
contributed to financial exclusion in northeast based on the predicted result. Potentially, the
Jaiz bank operation in Nigeria revealed the North zeal of being interacting with the banking
system in the country and potentially will mitigate financial exclusion drastically. Finally, the
results show substantial evidence in support of religion that has a positive impact on financial
exclusion in the northeast sub-region.
This paper strongly described and recommends substantial views to address financial
exclusion Government needs to create awareness and develop a sustainable partnership and
holistic financial strategy to mitigate the relevant discrimination and determine financial
Enhancing financial inclusion through developing many branches of Islamic bank in the
northeast and the other part of Nigeria
Enhancing financial Access through Islamic microfinance, small medium Enterprises (SMEs)
financing with Shariah compliant instruments
Improving financial infrastructure more especially the improvement of current credit
information system

32 International Journal of Islamic

Economics and Finance Studies
Adiwarman A. & Karim (2002). Incentive compatible constraints for Islamic Banking:
lessons from Bank Muamalat: Liberary of Congress Cataloguing in publication data
96 (Islamic Banking and Finance: New Perspectives on Profit-Sharing and
Risk/edited by Munawar Iqabal, David T. Llywellyn
Aliyu, S. U. R. (2012). Islamic banking and finance in Nigeria: issues, challenges, and
Anderloni, L., & Carluccio, E. (2006). Access to bank accounts and payment services.
In: L.
Anderloni, E. Carluccio, and M. Braga, New frontiers in banking services: Emerging
and tailored products for untapped markets. Berlin: Springer Verlag
Anderloni, L., & Carluccio, E. (2006). Access to bank accounts and payment services.
In: L.
Anderloni, E. Carluccio, and M. Braga, New frontiers in banking services: Emerging
and tailored products for untapped markets. Berlin: Springer Verlag
Armendáriz, B., & Morduch, J. (2010). The economics of microfinance. MIT
press. AFDB, OECD (2013). African Economic outlook
Bredenkamp, J. (1969). On the use of significance tests in theory-testing
Psychologische Beiltrage 11, 275-285.
Carbo, S., Gardener, E.P.M., & Molyneux (2007). Financial Exclusion in Europe
Money and Management, Vol.27, No.1, pp.21-27
CBN (2005). Conceptualizing resistance to globalization. The global resistance reader, 17-
Central Bank of Nigeria (2012). National Financial Inclusion Strategy. Abuja: CBN
CGAP (2012). Financial Inclusion and Stability: What Does Research Show? Retrieved from
Cohen, J. (1988). Statistical power analysis for the behavioural sciences (2nd ed.)
Cravens, D.W., Ingram, T.N., LaForge, R.W. & Young, C.E. (1993). “Behavior-based
outcome-based salesforce control systems”, Journal of Marketing, Vol. 57 No. 4, pp.
59 47 No. 4, pp. 764-776.
C.P.A.N.R (2015). Chronic poverty network report 2014-2015: The road to zero
poverty. Manchester: Chronic Poverty Advisory Network.
David D. & Roberta G (1999). gender Inequality, Income, and Growth: are good times Good
for Women. Development Research group the world bank
Demsetz H. (1973). Industry Structure, Market Rivalry, and Public policy. Journal of Lawand
economics 16 , 1-3
Devlin, J. F. (2005). A detailed study of financial exclusion in the United Kingdom. Journal
Consumer Policy, 28, 75-108
Enhancing Financial Innovation and Access (2010). EFInA Access to Financial Services in
Nigeria 2010 Survey. EFInA. Erdfelder, E (1984). log-learner Modelling on
significance and control of the beta error in statistical tests of log-linear models.
European Commission (2008). Climate Change and International Security. Joint paper to the
European council. 5, 113
Farook, S. (2008). Social Responsibility. Islamic Banking and Finance. 6, pp.17-20
Fadun, S.O (2004). Financial Inclusion, Tool for Poverty Alleviation and Income
in Developing Countries: Evidencies from Nigeria. Academic Research
international 5,(3) 137.
Financial Services Authority (2000). In or out? Financial Exclusion: A Literature Review,
2000 [Online]. [Accessed 18 July 2008) Available from: <http://www.fsa.gov>.

International Journal of Islamic Economics and Finance Studies

George, D. & Mallery, P. (2006). SPSS for Windows-Step by Step: A simple guide and
reference (Sixth ed.). USA: Pearson Education Inc.
Hanlon, M. (2005). Islamic Bank of Britain Offers Helping Hand to the Financially
The Islamic Bank of Britain Press Release Archives. [online]. [Accessed 15
2008]. Available from:http://www.islamicbank.com
Hirschman A. (1970). Exit,Voice and loyalty, Cambridge, MA: Harvard University Press.
Hogarth, J. M., & O'Donnell, K. H. (2000). If you build it, will they come? A simulation of
financial product holdings among low-to-moderate income households. Journal of
Consumer Policy, 23(4), 409-444
Howell, N. (2005). Financial exclusion and microfinance: An overview of the
knocks: microfinance as pathway to financial and social exclusion 27, p2
Ihugba, O. A., Ebomuche, N. C., & Bankong, B. (2014). The Impact of Nigeria

Banks on Poverty Reduction: Imo State Experience. International Letters of Social
Humanistic Sciences, (16), 92-113.
Iqbal Z., & Mirakhor, A., (2007). Profit-and-loss sharing contracts in Islamic finance.
Handbook of Islamic banking, 49.

Kanayo, O., Jumare, F.,& Nancy, S. (2013). Challenges of microfinance access in

Implications for entrepreneurship development. Mediterranean Journal of
Sciences, 4(6), 611.
Kempson, E (1998). Paying for peace of mind: access to home contents insurance for low-
income households Vol. 852 institute for public policy research
Kempson, E & Whyley (1999) Policy level response to financial exclusion in
economies: Lessons for Developing Countries. Paper for Access to Finance:
Inclusive Financial Systems, May 30-31 2006, Washington DC: World Bank. Kept Out
or Opted Out: Understanding and Combating Financial Exclusion. Bristol: Policy
Kempson, E. (2001). Bank Exclusion in the United Kingdom. In: Guene, C. and Mayo, E.,
Banking and Social Cohesion - Alternative Responses to a Global Market, Chipping
Norton: Jon Carpenter Publishing.
Kettell, B. (2010). Islamic finance in a nutshell: a guide for non-specialists. John Wiley &
Kunt, A., & Klapper, L. (2012). Measuring financial inclusion: The Global Findex Database.
Policy Research Working Paper WPS 6025, World Bank: Development Research
Larry E. (2015). Economic viewpoint https://www.theguardian.com/business/series/2015
Lee, J. (2002). The poor in the financial markets: Changes in the use of financial
institutions and services from 1995 to 1998. Journal of Consumer Policy, 25, 203–231
Lusardi, A. & Mitchell, O.S (2014). The Economic Importance of Financial Literacy Theory
and Evidence. Journal of Economic literature 52, (1), 5-44

Martin, D. (2002). Pentecostalism: The world their parish (p. 10). Oxford: Blackwell.
Mbutor, M. O., & Uba, I. A. (2013). The impact of financial inclusion on monetary policy in
Nigeria. Journal of Economics and International Finance, 5(8), 318.
McCormick, J., & Kempson, E. (1998). Paying for peace of mind: access
Mohammad A. & John R. P (2002) How informal risk capital investors manage asymmetric
information in profit/loss-sharing contracts: Library of congress cataloguing in
data, Islamic Banking and Finance: New Perspectives on Profit- Sharing and Risk,
ISBN 1 84064 787 6 Printed and bound in Great Britain byBiddles Ltd.
Natalie S. (2010). Islamic Banking and Finance published in hardblack spiramus press Ltd
Blandford Street london W1u 8AG ISBN 9781904905110

34 International Journal of Islamic

Economics and Finance Studies
Obaidullah, M. & Abdul Latif, H.S.H., (2007). (eds.) First International Conference on
Inclusive Islamic Financial Sector Development. Enhancing Islamic Financial
Services for Micro and Medium sized Enterprises’: Conference Proceedings, April
17-19, 2007, Negara Brunei, Darussalam
Olson, D., & Mossman, C. (2001).Cross correlations and
predictability of stock returns.
Journal of forecasting, 20 (2), 145-160
Sapovadia V. (2015). Jaiz Bank, Nigeria: A Case Study on Non-Interest Bank: MPRA,
Munich personal RePEC Archive online at https://mpra.ub.uni-
Sinclair, S. (2001). Financial exclusion: A introductory survey. Edinburgh: Heriot Watt
University Centre for Research into Socially Inclusive Services. Stiglitz, J
Information and Economic Analysis: A Perspective; Economic Journal, 95, 21-
Schreiner, M & Woller, G. (2003) Microenterprise development programs in the united states
and in developing world development 31, no g (2003):15671580
Westover J. (2008).Therecord of microfinance: the effectiveness/
ineffectiveness of
microfinance programs as a means of alleviating poverty. Electronic Journal of
Sociology. http://www.sociology.org/ content/2008/_westover_finance.pdf
Williamson, S. D. (1987). Financial intermediation, business failures, and real business
Journal of Political Economy, 95(6), 1196-1216.
Yunusa, M. & Nordin B. N (2015). Religious Challenges of Islamic Banking in Nigeria.
International Journal of Academic Research in Business and Social Science Vol. 5
No.4 ISSN:2222-6990
International Journal of Islamic Economics and Finance Studies


Table 1: Methodology
Question Dependent variables Description of independents variables Probability, Estimated or
Number Predicted
Q1. Gender Identify the each gender participation: 1- Male, 2- Female
Q2. Age Indicates the statistical age group are belongs 1(18-24), 2-(25-
34), 3-(35-44), 4-(45-54), 6-(65-above)
Marital status 1-
Q3. Marital status Married 3-Separated or Divorced
2- Single 4- Widow Descriptive analysis ( The
Q4. Educational Status Explore level of customer’s education in the Jaiz bank high the percentage the
1-SIS/SSCE, 2- Higher school, 3- College attendant, 4- positive the results)
Graduate college 5-HND without Degree, 6-Degree, 7-
Religious Knowledge, 8- None of the above
Q5. Religion Show likely number of participants of Muslims and Non- Descriptive,
Muslims operate in Jaiz bank, 1-Islam , 2-Christianity Regression and would be
used as dependent variable
Q6. Occupation Description of number of civil servants and businessman or
woman 1- Civil servant, 2-Business man or women
Q7. Bank account effectively used The bank account effectively used by the Jaiz customers
1-Jaiz bank, 2-Conventional banks
Q7b Why effectively used Why are you using Jaiz bank? 1- Poverty 2-Religious reason:
operate based on shari’ah compliant , 3- Financial literacy, 4-
Poor services: other banks aren’t performing up to expectation, Regression analysis
5-High cost: Jaiz charge less 6- Distance
Q8. Satisfying with bank why? What Makes Customers Satisfied with Jaiz bank? 1-Poverty:
Means promotes less income earners. 2-Religious reason: Free
interest banking system, 3- Distance: Jaiz nearby you, 4-
Financial literacy 5- Trust , 6- Good service: Excellent service
rendering to customers, 7- Safety
Q9. Jaiz and conventional products Comparing Jaiz and conventional product which is more
fovourable? 1- Jaiz bank, 2-Conventional banks
Q10. Customer’s Comments Customers comments would be analysed with SPSS software As Qualitative
36 International Journal of Islamic Economics and Finance Studies

Variables Full meaning of Abbreviated words

PTRY Poverty
RR Religious reason
FL Financial literature
PS Poor services
HC High cost
DST Distance
N-TRST Not Trust to the Bank
SFTY Safety
Gdr Gender
Occup Occupation
No. of B. A Number of Bank Accounts
BEU Bank effectively used
RS Reason for satisfaction
BPU Bank product use

Table IV: Matrix Correlation

Variables 1 2 3 4 5 6 7 8
RR 1
Gdr .180 1
Qf -.242 -.018 1
Occup. .045 .109 -.133 1
No. B A -.064 -.154 .370** -.102 1
BEU .786*** .020 .002 .039 .002 1
RS -.071** -.162 .344** -.081 .209 .512*** 1
BPU .733*** -.032 -.144 -.068 -.027 -.001 -.127 1
Significance level at *p< .01 & 0.5
Source: computed by the Authors
International Journal of Islamic Economics and Finance Studies 37

Table V. Multinomial Logistic Regression: Role of Jaiz Bank determining inclusion

Dependent Variable: Poverty Religious Financial Literacy Good Services Trust Distance Safety

Bank effectively used 1.000 0.980*** .999*** .997*** .000 .000 .000

Bank satisfaction 1.000 0.120** 1.000 .997*** .000 1.000 .877***

Intercept of Variable 1 .999 .972 .997 .995 1.000 .999 .001

Intercept of Variable 2 1.000 1.000 1.000 .996 1.000 1.000 .241
Pseudo R2
Cox & Snell 0.205 Nagelkerke 0.222 McFadden 0.088
Cox& Snell 0.079 Nagelkerke 0.083 McFadden 0.025
Source: Computed by the Authors
38 International Journal of Islamic Economics and Finance Studies

Table VI. Logistic regression: Determining religious reason behind financial exclusion
in North-east of Borno State
Variable Islam Christianity
Bank effectively use .996*** 1.000

(5.959) (.841)
Number of Bank Account .998*** 1.000

(1.467) (0.255)
Why effectively use .980*** .998***
(1.432) (1.449)
Reason of Satisfaction 1.000
.998*** (1.333)
Jaiz Products .999*** 1.000
Robust Exp. B used for hence estimation. Significant p<0.05, p<0.01 -p<0.001
Source: computed by the Authors
International Journal of Islamic Economics and Finance Studies 39
Jamal Wiwoho
Dosen Fakultas Hukum Universitas Sebelas Maret Surakarta
Jl Ir. Sutami No. 36 A Kentingan Surakarta
email : Jamalwiwoho@yahoo.com


Financial institutions is expected to provide justice for the distribution. Formulation of the
problem that researchers ask is how the role of banks financial institutions and non-bank
in providing public justice and the factors driving the increased role of banks and financial
institutions non-bank in providing the distribution of public justice. The result of the
research are 1). The role of financial institutions are: raise public funds; channelling funds
society; transfer of assets; liquidity; allocation of income;. transaction. 2). Factors that
encourage an increased role of financial institutions in providing the distribution of public
justice, among others: increase amount of income of the middle class families and
individuals with sufficient incomes, especially among the middle and have a portion of
income for savings each year; rapid development of industry and technology.

Keywords : Bank Financial Institution, Non-Bank Financial Institution, And Justice


Lembaga keuangan diharapkan mampu memberikan distribusi keadilan bagi masyarakat.

Rumusan masalah yang peneliti ajukan adalah bagaimanakah peran lembaga keuangan
bank dan lembaga keuangan bukan bank dalam memberikan distribusi keadilan
masyarakat dan faktor yang mendorong peningkatan peran lembaga keuangan bank dan
lembaga keuangan bukan bank dalam memberikan distribusi keadilan masyarakat?
Setelah diadakan penelitian, diperoleh hasil sebagai berikut: 1. Peran lembaga adalah:
menghimpun dana masyarakat; menyalurkan dana mayarakat; pengalihan aset;
likuiditas; alokasi pendapatan; transaksi. 2. Faktor yang mendorong peningkatan peran
lembaga keuangan dalam memberikan distribusi keadilan masyarakat, antara lain:
Besarnya peningkatan pendapatan masyarakat kelas menengah keluarga dan individu
dengan pendapatan yang cukup terutama dan kalangan menengah memiliki sejumlah
bagian pendapatan untuk ditabung setiap tahunnya; Pesatnya perkembangan industri dan

Kata Kunci: Lembaga Keuangan Bank, Lembaga Keuangan Bukan Bank, dan Keadilan

A. Pendahuluan
Latar Belakang
Sebelum pasar barang dan jasa modern
terbentuk, kegiatan transaksi barang dan jasa di laksanakan dengan cara sederhana, misalnya
barter yaitu : transaksi barang dan jasa yang dilaksanakan dengan cara saling tukar menukar
barang atau pertemuan langsung antara pihak yang mengalami surplus barang dan jasa tertentu
dengan pihak yang mengalami kekurangan barang/jasa.

Sejalan dengan perkembangan waktu yang seiring dengan perkembangan ekonomi dan
perkembangan jumlah kebutuhan barang dan jasa, maka kegiatan transaksi dalam perekonomian
tidak dapat lagi dijalankan hanya dengan cara barter saja. Cara transaksi barang dan jasa modern
diawali dan ditandai dengan adanya “perantara“ dalam kegiatan. Perantara dapat diartikan
sebagai pelaku pasar atau sebagai bangunan fisik pasar, dalam arti yang sebenarnya. Perantara
sebagai penghubung

MMH, Jilid 43 No. 1 Januari 2014
antara pihak yang mengalami surplus barang dan jasa dengan pihak yang mengalami kekurangan
barang dan jasa1.
Dengan adanya perantara, pasar barang dan jasa menjadi lebih berkembang perkembangan
masyarakat dan kebutuhannya. Kehadiran pihak perantara, baik dalam pengertian lembaga
maupun pengertian fisik, menjadi sesuatu yang sangat penting dalam perekonomian.
Menurut Surat Keputusan Menteri keuangan Republik Indonesia No. 792 Tahun 1990,
Lembaga keuangan diberikan batasan sebagai badan / lembaga yang kegiatanya dalam bidang
keuangan, melakukan penghimpunan dan penyaluran dana kepada masyarakat tertentu guna
membiayai investasi perusahaan. Meski dalam peraturan tersebut lembaga keuangan diutamakan
untuk membiayai investasi perusahaan, namun peraturan tersebut tidak berarti membatasi
perusahaan. Dalam kenyataannya, kegiatan pembiayaan lembaga keuangan bisa diperuntukkan
bagi investasi perusahaan, kegiatan konsumsi, dan kegiatan ditribusi barang dan jasa.
Secara umum lembaga keuangan dapat di kelompokkan dalam 2 bentuk yaitu bank dan
bukan bank, dimana perbedaan utama antara kedua lembaga tersebut adalah pada penghimpunan
dana. Dalam penghimpunan dana secara tegas disebutkan bahwa bank dapat menghimpun dana
baik secara langsung maupun tidak langsung dari masyarakat sedangkan lembaga keuangan
bukan bank hanya dapat menghimpun dana secara tidak langsung dari masyarakat.
Sedangkan dalam hal penyaluran dana, tidak memberikan perbedaan secara tegas, Bank
dapat menyalurkan dana untuk tujuan modal kerja, untuk tujuan investasi. Hal ini tidak berarti
bahwa lembaga keuangan bukan bank tidak diperbolehkan menyalurkan dana untuk tujuan
modal kerja dan konsumsi.
Lembaga keuangan baik itu bank maupun lembaga keuangan bukan bank mempunyai peran
yang sangat penting bagi aktifitas perekonomian. Peran strategis lembaga keuangan tersebut
sebagai wahana yang mampu menghimpun dan menyalurkan dana masyarakat secara efektif dan
efisien kearah peningkatan taraf hidup rakyat.
Lembaga keuangan merupakan lembaga perantara keuangan (financial intermediaries) sebagai
perantara pendukung yang amat vital untuk menjunjung kelancaran perekonomian. Lembaga
keuangan pada dasarnya mempunyai fungsi mentranfer dana-dana (loanable funds) dari
penabung atau unit surplus (lenders) kepada peminjam (borrowers) atau unit devisit. Dana-dana
tersebut dialokasikan dengan negosiasi antara pemilik dana dengan memakai dana melalui pasar
uang dan pasar modal. Proses transaksi lembaga keuangan dengan produk ditransaksikan dapat
berupa sekuritas primer (satuan obligasi, promes, dan sebagainya) serta sekuritas sekunder (giro,
tabungan, deposito, dan sebagainya). Sekuritas sekunder diterbitkan oleh lembaga keuangan
ditawarkan kepada unit surplus. Unit surplus akan menerima pendapatan, dana yang dihimpun
dari unit surplus disalurkan kembali kepada unit defisit dan unit defisit akan membayar biaya
bunga kepada Lembaga keuangan yang menyalurkan dana tersebut
Dalam perkembangannya hingga saat ini, penyaluran dana lembaga keuangan bukan bank
untuk tujuan modal kerja dan konsumsi tidak kalah intensifnya dengan tujuan investasi. Oleh
karena itu dapat dikatakan bahwa lembaga keungan baik bank maupun lembaga keuangan bukan
bank dapat berperan serta secara aktif kepada masyarakat dalam memberikan distribusi keadilan.

v Metode Penelitian
Berkaitan dalam upaya guna memperoleh data
yang diperlukan, maka penelitian ini termasuk dalam penelitian hukum normatif karena dalam
penelitian ini peneliti mengambil konsep hukum sebagai norma
– norma positif di dalam sistem perundang – undangan nasional yang merupakan patokan –
patokan dalam bertingkah laku atau melakukan perbuatan yang pantas 2. Menurut Soetandyo
Wignyosoebroto, jika hukum dikonsepkan sebagai norma – norma positif di dalam peraturan
– undangan nasional, metode penelitiannya adalah normatif dengan bersaranakan terutama
logika deduksi untuk membangun sistem hukum positif, sehingga spesifikasi
penelitian ini adalah penelitian normatif yang artinya bahwa dalam penelitian ini
3. Anthony Sauders, 1994, Financial Institutions Managements : A Modern Perspective¸ Irwin,
Illinois, hlm 35
4. Rony Hanitijo Soemitro, 2000, Metodologi Penelitian Hukum dan Jurimetri, Ghalia
Indonesia, hlm 15

akan dilakukan penafsiran – penafsiran terhadap asas – asas hukum yang berlaku dan atau
berkembang pada hukum persaingan usaha karena asas hukum merupakan unsur ideal dari
hukum, terutama pada pasal – pasal yang mengandung kaidah hukum3

2. Kerangka Teori
Definisi dan Sejarah Lembaga Keuangan Secara umum lembaga keuangan dapat
diartikan sebagai suatu badan yang bergerak dalam dunia keuangan untuk menyediakan jasa bagi
nasabah atau masyarakat dalam rangka memenuhi kebutuhan dalam kehidupannya.
Berdasarkan pengertian lembaga keuangan tersebut diatas, maka fungsi lembaga keuangan
- Melancarkan pertukaran produk (barang dan jasa) dengan menggunakan uang dan
instrumen kredit. Fungsi lembaga keuangan sebagai lembaga yang memperlancar
pertukaran produk tersebut yang istilah “tranmision role”,. Media uang berfungsi sebagai
alat tukar-menukar atau alat yang memperlancar pertukaran yang pada tahap
perekonomian ini, pertukaran dilakukan dengan menggunakan alat pembayaran secara
kredit (instrumen kredit) seperti kartu kredit, cek, dan lain-lain.
- Menghimpun dana dari sektor rumah tangga (masyarakat) dalam bentuk tabungan dan
menyalurkan kepada sektor perusahaan dalam bentuk pinjaman. Dengan kata lain
lembaga keuangan menghimpun dari pihak yang berlebihan dana dan menyalurkan
kepada pihak yang membutuhkan dana. Fungsi lembaga keuangan yang demikian ini
sering disebut dengan “intermediation role”, yaitu peran lembaga keuangan sebagai
lembaga perantara antara sektor rumah tangga dan sektor perusahaan.
- Memberikan analisa dan informasi ekonomi, yaitu :
Lembaga keuangan melaksanakan tugas sebagai pihak yang ahli dalam analisa ekonomi
dan kredit untuk kepentingan lembaga keuangan dan kepentingan pihak
Jamal Wiwoho, Peran LKB dan LKBB
lain (nasabah).
Lembaga keuangan berkewajiban menyebarkan informasi dan kegiatan yang berguna dan
menguntungkan bagi nasabahnya.
Analisa dan informasi ekonomi yang diberikan lembaga keuangan sangat berguna bagi
lembaga keuangan itu sendiri dan nasabah.
- Bagi lembaga keuangan, analisis dan informasi ekonomi berguna untuk keselamatan dana
yang disalurkan kepada nasabah peminjam sehingga akan mengurangi kemungkinan
terjadinya kredit macet. Misalnya, dalam memberikan kredit untuk kegiatan investasi,
lembaga keuangan akan melakukan analisis dan informasi ekonomi mikro dan makro
(dalam analisis dan informasi ekonomi mikro), lembaga keuangan akan meneliti
kelayakan nasabah dalam memperoleh dana pinjaman sehingga nasabah dapat membayar
pinjaman yang diperoleh dari lembaga keuangan (self liguiditing), sedangkan pada
analisa dan informasi ekonomi makro, lembaga keuangan
akan melakukan studi perekonomian secara nasional sehinga diperoleh data perekonomian
makro yang bermanfaat.
- Memberikan jaminan, dalam arti bahwa
lembaga keuangan mampu memberikan jaminan hukum dan moral mengenai k e a m a n a n
d a n a m a s y a r a k a t y a n g dipercayakan kepada lembaga keuangan tersebut.
Menciptakan dan memberikan likuiditas. Hal ini terjadi karena lembaga keuangan mampu
memberikan keyakinan kepada nasabah bahwa dana yang disimpan akan dikembalikan pada
waktu dibutuhkan atau pada waktu jatuh tempo.
Untuk menguatkan dana tabungan yang dapat digali dari masyarakat dan menyalurkan
kembali dana tersebut kepada masyarakat dalam bentuk kredit maka perlu dilakukan kebijakan
moneter. Kebijakan moneter tersebut antara lain: melakukan jual beli surat-surat berharga di
dalam pasar surat-surat berharga (operasi pasar terbuka); membuat perubahan ke atas tingkat
diskonto dan tingkat
Soetandyo Wignyosoebroto, 2003, Bahan Kuliah sejarah Hukum, Surakarta, Program
3 Pasca Sarjana Universitas Sebelas Maret, tanpa halaman.
Subagyo, Sri Fatmawati dkk, 2000, Bank Lembaga Keuangan Lainnya, Yogyakarta, Bagian
4 Penerbitan STIE YKPN, hlm 29 , lihat juga Fank J Fabozzi,
Franco Modigliani, Michael G Ferry, 2003, Foundations of Financial Market and
Institution, New Jersey, Printice Hall Inc, hlm 76

MMH, Jilid 43 No. 1 Januari 2014
bunga yang harus dibayar oleh bank-bank umum, dan membuat perubahan keaatas tingkat
cadangan minimum yang harus disimpan oleh bank-bank umum.

b. Fungsi Lembaga Keuangan

Lembaga keuangan dalam dunia keuangan bertindak selaku lembaga yang menyediakan
jasa keuangan bagi nasabahnya, dimana pada umumnya lembaga ini diatur oleh regulasi
keuangan dari pemerintah. Bentuk umum dari lembaga keuangan ini adalah termasuk perbankan,
building society (sejenis koperasi di Inggris), credit union, pialang saham, aset manajemen,
modal ventura, koperasi, asuransi, dana pensiun, pegadaian dan bisnis serupa. Pada umumnya
lembaga keuangan ini dibagi kedalam 2 kelompok yaitu lembaga keuangan bank dan lembaga
keuangan non bank (asuransi, pegadaian, perusahaan sekuritas, lembaga pembiayaan, dll).
Fungsi lembaga keuangan ini menyediakan jasa sebagai perantara antara pemilik modal
dan pasar uang yang bertanggung jawab dalam penyaluran dana dari investor kepada perusahaan
yang membutuhkan dana tersebut. Kehadiran lembaga keuangan inilah yang memfasilitasi arus
peredaran uang dalam perekonomian, dimana uang dari individu investor dikumpulkan dalam
bentuk tabungan, sehingga resiko dari para investor ini beralih pada lembaga keuangan yang
kemudian menyalurkan dana tersebut dalam bentuk pinjaman utang kepada yang membutuhkan.
Ini merupakan tujuan utama dari lembaga penyimpan dana untuk menghasilkan pendapatan.

c. Lembaga Keuangan Bank

1) Definisi dan Sejarah Perkembangan bank
Secara umum dapat dikatakan, bahwa Bank sebagai lembaga keuangan menjadi pihak
perantara bagi sektor rumah tangga dan sektor industri, khususnya di dalam menyerap dana dari
sektor rumah tangga dalam bentuk tabungan dan menyalurkannya kepada sektor industri sebagai
kredit investasi. Meskipun dalam prakteknya penyerapan dan penyaluran dana itu sendiri dapat
terjadi baik di dan untuk sektor rumah tangga maupun sektor industri. Menurut UU Nomor 10
Tahun 1998 yang disyahkan tanggal 10 November

1998 tentang Perbankan, yang dimaksud dengan bank adalah badan usaha yang menghimpun
dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya kepada masyarakat dalam
bentuk kredit dan atau bentuk-bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan taraf hidup rakyat
banyak. Dari pengertian di atas dapat dijelaskan secara lebih luas lagi bahwa bank merupakan
perusahaan yang bergerak dalam bidang keuangan, artinya aktivitas perbankan selalu berkaitan
dalam bidang keuangan. Fungsi utama dari bank adalah menyediakan jasa menyangkut
penyimpanan dana dan perluasan kredit. Evolusi bank berawal dari awal tulisan, dan berlanjut
sampai sekarang di mana bank sebagai institusi keuangan yang menyediakan jasa keuangan.
Sekarang ini bank adalah institusi yang memegang lisensi bank. Lisensi bank diberikan oleh
otoriter supervisi keuangan dan memberikan hak untuk melakukan jasa perbankan dasar, seperti
menerima tabungan dan memberikan pinjaman.

2) Tujuan Jasa Perbankan

J a s a b a n k s a n g a t p e n t i n g d a l a m pembangunan ekonomi suatu negara. Jasa
perbankan pada umumnya terbagi atas dua tujuan. Pertama, sebagai penyedia mekanisme dan
alat pembayaran yang efesien bagi nasabah. Untuk ini, bank menyediakan uang tunai, tabungan,
dan kartu kredit. Ini adalah peran bank yang paling penting dalam kehidupan ekonomi. Tanpa
adanya penyediaan alat pembayaran yang efesien ini, maka barang hanya dapat diperdagangkan
dengan cara barter yang memakan waktu.
Kedua, dengan menerima tabungan dari nasabah dan meminjamkannya kepada pihak yang
membutuhkan dana, berarti bank meningkatkan arus dana untuk investasi dan pemanfaatan yang
lebih produktif. Bila peran ini berjalan dengan baik, ekonomi suatu negara akan meningkat.
Tanpa adanya arus dana ini, uang hanya berdiam di saku seseorang, orang tidak dapat
memperoleh pinjaman dan bisnis tidak dapat dibangun karena mereka tidak memiliki dana

3) Jenis Bank
Secara umum, kita mengenal berbagai jenis

5 Jamal Wiwoho, 2011, Hukum Perbankan Indonesia, Surakarta, UNS Press, hlm 52

a) Bank Sentral
Bank sentral adalah bank yang didirikan
berdasarkan Undang-undang Nomor 13 Tahun 1968, junto UU No 23 Tahun 1999 , junto UU No
6 Tahun 2009 yang memiliki tugas untuk mengatur peredaran uang, mengatur pengerahan dana-
dana, mengatur perbankan, mengatur perkreditan, menjaga stabilitas mata uang, mengajukan
pencetakan / penambahan mata uang rupiah dan lain sebagainya. Bank sentral hanya ada satu
sebagai pusat dari seluruh bank yang ada di Indonesia.

b) Bank Umum
Bank umum adalah lembaga keuangan yang
menawarkan berbagai layanan produk dan jasa kepada masyarakat dengan fungsi seperti
menghimpun dana secara langsung dari masyarakat dalam berbagai bentuk, memberi kredit
pinjaman kepada masyarakat yang membutuhkan, jual beli valuta asing / valas, menjual jasa
asuransi, jasa giro, jasa cek, menerima penitipan barang berharga, dan lain sebagainya.

c) Bank Perkreditan Rakyat / BPR

Bank perkreditan rakyat adalah bank penunjang yang memiliki keterbatasan wilayah
operasional dan dana yang dimiliki dengan layanan yang terbatas pula seperti memberikan kredit
pinjaman dengan jumlah yang terbatas, menerima simpanan masyarakat umum, menyediakan
pembiayaan dengan prinsip bagi hasil, penempatan dana dalam sbi / sertifikat bank indonesia,
deposito berjangka, sertifikat / surat berharga, tabungan, dan lain sebagainya.

d. Lembaga Keuangan Bukan Bank Pengertian lembaga keuangan bukan bank

atau sering juga digunakan istilah lembaga keuangan non bank adalah semua badan yang
melakukan kegiatan di bidang keuangan, yang secara langsung atau tidak langsung menghimpun
dana terutama dengan jalan mengeluarkan kertas berharga dan menyalurkan dalam masyarakat
terutama guna membiayai investasi perusahaan untuk mendapatkan kemakmuran dan keadilan
masyarakat. Lembaga keuangan non bank ini berkembang sejak tahun 1972, dengan tujuan untuk
Jamal Wiwoho, Peran LKB dan LKBB
mendorong perkembangan pasar modal serta membantu permodalan perusahaan-perusahaan
ekonomi lemah. Lembaga keuangan bukan bank yang dapat memberikan pelayanan memberikan
jasa dalam bidang keuangan cukup banyak jenisnya.
Adapun jenis-jenis lembaga keuangan bukan bank yang ada di Indonesia saat ini antara lain6
1) Perusahaan Asuransi merupakan perusahaan yang bergerak dalam usaha pertanggungan.
2) Dana Pensiun, merupakan perusahaan yang kegiatannya mengelola dana pensiun suatu
perusahaan pemberi kerja
3) Koperasi Simpan Pinjam yaitu menghimpun dana dari anggotanya kemudian menyalurkan
kembali dana tersebut kepada para anggota koperasi dan masyarakat umum
4) Pasar Modal merupakan pasar tempat pertemuan dan melakukan transaksi antara pencari
dana dengan para penanam modal, dengan instrumen utama saham dan obligasi
5) Perusahaan Anjak Piutang, merupakan yang usahanya adalah mengambil alih pembayaran
kredit suatu perusahaan dengan cara mengambil kredit bermasalah.
6) Perusahaan Modal Ventura merupakan pembiayaan oleh perusahaan-perusahaan yang
usahanya mengandung resiko tinggi.
7) Perusahaan Pegadaian merupakan lembaga keuangan yang menyediakan fasilitas pinjaman
dengan jaminan tertentu.
8) Perusahaan Sewa guna usaha lebih di tekankan kepada pembiayaan barang barang modal
yang di inginkan oleh nasabahnya.
9) Perusahaan Kartu Kredit
10) Pasar Uang yaitu pasar tempat memperoleh dana dan investasi dana.
11) Perusahaan Pembiayaan Infrastruktur

e. Makna Keadilan Dalam Masyarakat

Istilah keadilan dalam masyarakat kiranya tidak
dijelaskan baik di dalam undang-undang dasar maupun dalam undang-undang suatu negara.
Meskipun tidak diperoleh penjelasan, keadilan ini telah menjadi problematik klasik yang sampai
saat ini masih ramai dipersoalkan orang.
Terutama dalam bidang bidang perekonomian, keadilan ini tidak mungkin ditinggalkan

6 Sri Susilo Y, Sigit Triandaru, A Totok Budi Santoso, loc cit , hlm 127

MMH, Jilid 43 No. 1 Januari 2014
keadilan ini telah menjadi landasan utama bagi perekonomian yang diselenggarakan oleh negara.
Sebab tanpa landasan keadilan ini, maka perekonomian itu dapat menjadi kebebasan setiap
pelaku bidang lembaga keuangan bank maupun bukan bank yang mengakibatkan kesengsaraan
bagi rakyatnya. Memang bagi masyarakat yang berkepentingan dalam mendapatkan akses
pelayanan dari lembaga keuangan bank maupun lembaga keuangan bukan bank. Harus diakui
bahwa belum semua lapisan masyarakat dapat mendapatkan kemanfaatan dengan adanya
lembaga keuangan bank, apalagi lembaga keuangan non bank dimana sebagian masyarakat
belum begitu banyak bersinggungan dengan lembaga tersebut.
Tuntutan agar pembuat kebijakan yang berkaitan dengan lembaga keuangan bank maupun
lembaga keuangan bukan bank dapat memberikan akses distribusi keadilan masyarakat sudah
didengungkan sejak beberapa saat yang lampau, para ahli hukum tidak ketinggalan memberikan
pandangan yang sangat berharga dengan nilai-nilai keadilan. Andriani berpendapat bahwa
menurut sejarah perkembangan pembuatan hukum tidak selalu mengabdi kepada keadilan,
karena pada jaman raja-raja ada suatu produk hukum yang tidak terbatas dan tidak memenuhi
rasa hukum, jadi dirasakan tidak adil pada waktu itu. 7 Sebaliknya Rochmat Soemitro
berpendapat lain, bahwa peraturan dalam bentuk hukum sebagai himpunan peraturan yang
mengatur distribusi ekonomi selalu mengabdi pada keadilan karena hukum sebagaimana juga
hukum lainnya juga mengabdi pada kepentingan masyarakat. 8 Sesuatu itu adil atau tidak hal itu
tergantung dari pertimbangan subjektif, waktu dan tempat. Apa yang menurut satu orang
dinyatakan tidak adil, mungkin oleh orang lain yang dinyatakan adil. Mungkin lain waktu tidak
demikian. Apa yang ditempat ini dinyatakan adil, mungkin di tempat lain dinyatakan tidak adil.
Oleh karena itu dapatlah dikatakan bahwa keadilan itu berbeda-beda isi dan ukurannnya yang
menurut masyarakat dan jamannya.9
Selain unsur keadilan dalam mendapatkan

akses pelayanan dalam bidang ekonomi, lembaga keuangan bank dan bukan bank dapat dilihat
bagaimana lembaga –lembaga yang ada dalamnya ditemukan dalam cara-cara pendistribusian ,
juga keadilan itu akan terasa apabila lembaga keuangan bank dan bukan bank itu dipergunakan
untuk dapat merealisasi tujuan negara yang berfungsi menyelenggarakan kesejahteraan bagi
Memang keadilan merupakan pengertian yang abstrak yang tidak terlihat, sehingga mudah
menimbulkan berbagai pendapat jika harus merumuskannya, akan tetapi keadilan sungguh-
sungguh hidup dalam jiwa setiap manusia sehingga istilah keadilan sangat banyak dipergunakan.
Keadilan dalam hukum yang pada dasarnya umum dan merata merupakan syarat yang lebih
mudah diucapkan atau ditulis di atas kertas daripada dilaksanakannya dalam praktik, oleh karena
akses dalam bidang ekonomi yang adil memang harus dapat dirasakan dengan rasa keadilan.
Meskipun demikian keadaannya, maka haruslah dipunyai patokan supaya diperoleh pegangan
guna dapat “mengukur” keadilan itu.
Kranenburg diberikan patokan umum yang dapat dijadikan sebagai pegangan untuk dapat
mengukur keadilan, yaitu asas-asas perbandingan (evenredigheid beginsel) yang dirumuskannya
sebagai “Setiap anggota masyarakat adalah sama dan sederajat terhadap syarat-syarat yang
menimbulkan suka dan duka harus diberikan padanya, sebagaimana ia menciptakan syarat-syarat
itu.10 Meskipun keadilan ini dapat digunakan sebagai patokan, tetapi perlulah ditambahkan pula
bahwa keadilan tercapai jika ada keseimbangan dalam masyarakat, dimana setiap orang
mengakui hak dan kewajibannya masing-masing. Itulah sebabnya Van Der Tas berpendapat
bahwa sadar hukum (rehchtsbewustzijn) itu dapat dipergunakan sebagai batu uji dari keadilan,
karena sadar hukum itu dapat diketahui dalam masyarakat, baik dari parlemen, kritik dalam pers,
pengupasan ilmiah, dan sebagainya.11 Itulah sebabnya, hak-hak untuk mendapatkan pelayanan
dalam bidang ekonomi dapat dibenarkan, tetapi dari sudut ini harus juga untuk mencapai
keadilan bagi masyarakat, maka
7 Andriani, 1999, Het Belasting Rechts, Amsterdam, NW Anweper, hlm 79
8 Rochmad Soemitro, Keadilan Pajak Dalam Hubungan Internasional, Bandung, Eresco, hlm
9 Jamal Wiwoho, Membangun Model Penyelesaian Sengketa Pajak Yang Berkeadilan,
Surakarta, UNS Press, hlm 27
10 Kranenburg, dalam Chidir Ali, 2001, Hukum Pajak Elementer, Bandung, Citra Aditya Bhakti,
hlm 86
11 Van Der Tas, 1989, Kamus Hukum Indonesia Belanda, Jakarta, Tinta Mas, hlm 234

hak yang sepihak itu haruslah diimbangi dengan kewajiban meninggikan kesejahteraan

B. Hasil dan Pembahasan

1. Peran Lembaga Keuangan Bank dan Lembaga Keuangan Bukan Bank Dalam
M e m b e r i k a n D i s t r i b u s i K e a d i l a n Masyarakat
Lembaga keuangan baik bank maupun lembaga keuangan bukan bank sebagai lembaga yang
melakukan kegiatan-kegiatan di bidang keuangan mempunyai peranan dalam memberikan
distribusi keadilan dalam masyarakat sehagai berikut: menghimpun dana masyarakat,
menyalurkan dana mayarakat, pengalihan aset (assets transmutation), likuiditas (liquidity),
alokasi pendapatan (income allocation), transaksi atau transaction.
Agar dapat diketahui lebih lanjut mengenai peran ini maka peneliti uraikan sebagai berikut:
a. Menghimpun dana masyarakat
Lembaga keuangan bank dapat menghimpun dana dari masyarakat baik secara langsung
maupun secara tidak langsung. Secara langsung dapat dilakukan dengan simpanan dana dari
masyarakat baik berupa tabungan, giro, deposito dan secara tidak langsung dari masyarakat
misalnya dengan mengeluarkan surat atau kertas berharga, penyertaan modal, pinjaman atau
kredit lembaga keuangana lain. Sedangkan pada lembaga keuangan bukan bank penghimpunan
dana masyarakat hanya dapat dilakukan secara tidak langsung, terutama melalui kertas atau surat
berharga dan juga dengan melakukan penyertaan , pinjaman atau kredit dari lembaga lain
b. Menyalurkan dana masyarakat
Lembaga keuangan bank dapat menyalurkan
dana kepada masyarakat untuk mendapatkan distribusi keadilan dengan tujuan memberikan
modal kerja, investasi dan konsumsi baik kepada kepala badan usaha yang biasa digunakan
sebagai sarana untuk mencari keuntungan (firma, persekutuan komanditer, perseroan terbatas,
perusahaan negara, perusahaan daerah, maupun koperasi) maupun kepada para individu-individu
dalam masyarakat baik jangka pendek, menengah maupun jangka panjang. Sedangkan peran
lembaga keuangan bukan bank dalam menyalurkan dana kepada masyarakat dalam mendapatkan
Jamal Wiwoho, Peran LKB dan LKBB
distribusi keadilan dalam masyarakat dapat dilakukan dengan menyalurkan dana terutama untuk
tujuan investasi, yang terutama dilakukan oleh badan usaha untuk jangka menengah dan jangka
c. Pengalihan Aset (Asset Transfer)
Lembaga keuangan memiliki aset dalam bentuk “janji-janji untuk membayar” atau dapat
diartikan sebagai pinjaman kepada pihak lain dengan jangka waktu yang diatur sesuai dengan
kehutuhan peminjam. Dana pembiayaan asset tersebut diperoleh dari tabungan masyarakat.
Dengan demikian lembaga keuangan sebenarnya hanyalah mengalihkan atau memindahkan
kewajiban peminjam menjadi suatu aset dengan suatu jangka waktu jatuh tempo sesuai
keinginan penabung. Proses pengalihan kewajiban menjadi suatu aset disebut transmutasi
kekayaan atau asset transimutation.
d. Likuiditas (liquidity)
Likuiditas berkaitan dengan kemampuan untuk
memperoleh uang tunai pada saat dibutuhkan. Beberapa sekuritas sekunder dibeli sektor usaha
dan rumah tangga terutama dimaksudkan untuk tujuan likuiditas. Sekuritas sekunder seperti
tabungan, deposito, sertifikat deposito yang diterbitkan bank umum memberikan tingkat
keamanan dan likuiditas yang tinggi, di samping tambahan pendapatan.
e. Realokasi Pendapatan (income reallocation) Dalam kenyataannya di masyarakat banyak
individu memiliki penghasilan yang memadai dan menyadari bahwa di masa datang mereka
akan pensiun sehingga pendapatannya jelas akan berkurang. Untuk menghadapi masa yang akan
datang tersebut mereka menyisihkan atau mengalokasikan pendapatannya untuk persiapan di
masa yang akan datang. Untuk melakukan hal tersebut pada prinsipnya mereka dapat saja
membeli atau menyimpan barang rnisalnya : tanah, rumah dan sebagainya, namun pemilikan
sekuritas sekunder yang dikeluarkan lembaga keuangan, misalnya program tabungan, deposito,
program pensiun, polis asuransi atau saham-saham adalah jauh lebih baik jika dibandingkan
dengan alternatif pertama.
f. Transaksi (transaction)
Sekuritas sekunder yang diterbitkan oleh
lembaga intermediasi keuangan misalnya rekening

MMH, Jilid 43 No. 1 Januari 2014
giro, tabungan, (deposito dan sebagainya, merupakan bagian dan sistem pembayaran. Giro atau
rekening tabungan tertentu yang ditawarkan bank pada prinsipnya dapat berfungsi sebagai dana.
Produk-produk tabungan tersebut dibeli oleh rumah tangga dan unit usaha untuk mempermudah
mereka melakukan penukaran barang dan jasa. Dalam hal tertentu, unit ekonomi membeli
sekuritas sekunder (misalnya giro) untuk mempermudah penyelesaian transaksi keuangannya
Dengan demikian lembaga keuangan berperan sebagai lembaga perantara keuangan yang
menyediakan jasa-jasa untuk mempermudah transaksi moneter.
Disamping itu peran lembaga keuangan baik bank maupun lembaga keuangan bukan bank
yang sangat penting dalam memberikan distribusi keadilan kepada masyarakat12, antara lain :
a. Berkaitan dengan peranan lembaga keuangan dalam mekamisme pembayaran antar pelaku
ekonomi sebagai akibat transaksi yang mereka lakukan (transmission role).
Misalnya : Lembaga keuangan (dalam hal ini Bank Sentral) mencetak uang rupiah sebagai
alat pembayaran yang sah dimaksudkan untuk memudahkan transaksi diantara masyarakat
dan dalam perekonomian makro; dan lembaga keuangan (dalam hal ini bank umum) m e n e r
b i t k a n c e k d i m a k s u d k a n u n t u k memudahkan transaksi yang dilakukan
b. Berkaitan dengan pemberian fasilitas mengenai aliran dana dari pihak yang kelebihan dana ke
pihak yang membutuhkan dana (intermedition role). Misalnya; lembaga keuangan dapat
sebagai broker, pialang atau dealer dalam berbagai aktiva yang berperan untuk meningkatkan
efisiensi diantara kedua pihak dan d a l a m l e m b a g a k e u a n g a n m e m b a n t u
menyalurkan dana dari sektor rumah tangga.
c. Berkaitan dengan peranan lembaga keuangan dalam mengurangi kemungkinan resiko yang
ditanggung pemilik dana penabung.
Lembaga keuangan baik bank maupun bukan bank dalam sistem keuangan negara memiliki
sekurang-kurangnya 7 peran pokok, yaitu13:
a. Peran tabungan (savings function)
Sistem keuangan menyediakan suatu mekanisme dan instrumen tabungan, misalnya: obligasi,
saham dan instrumen lain yang diperjualbelikan di pasar uang dan pasar modal yang dapat
memberikan pendapatan bagi pemiliknya. Dana dari kepemilikan instrumen-instrumen
tersebut pada akhirnya dapat dipergunakan kembali untuk melakukan investasi dalam
produksi barang dan jasa yang pada akhirnya dapat memacu kegiatan perekonomian lebih
baik lagi.
b. Peran kekayaan (wealth function)
Suatu sistem keuangan menyediakan instrumen keuangan yang dapat menyimpan dana yang
berlebih dari masyarakat dalam bentuk obligasi, saham, surat utang negara, dan instrumen
lain, dimana nilai instrumen-instrumen ini tidak akan berkurang malah akan memberikan
pendapatan yang tidak sedikit bagi pemiliknya. Bandingkan apabila uang yang dimiliki
dipergunakan untuk membeli barang bergerak sebagai pilihan dalam menyimpan harta, nilai
barang bergerak l tersebut akan berkurang dari waktu ke waktu akibat mengalami penyusutan.
c. Peran likuiditas (liquidity function) Kekayaan yang disimpan dalam bentuk instrumen
keuangan dapat dikonversi menjadi kas atau uang tunai dengan cepat dan resiko yang kecil,
apabila sang pemilik instrumen membutuhkan uang tunai. Uang yang disimpan di bank dapat
mengalami penurunan nilai akibat terjadinya inflasi, dan juga hasil yang diberikan dari
tabungan dana di bank relatif kecil bila dibandingkan dengan instrumen keuangan di pasar-
pasar keuangan.
d. Peran Kredit (credit function)
Pasar keuangan disamping menyediakan likuiditas dan memfasilitasi arus dana tabungan, juga
menyediakan fasilitas kredit untuk membiayai kebutuhan konsumsi dan investasi. Konsumen
membutuhkan kredit untuk membeli barang-barang, misalnya rumah dan mobil. Sedangkan
sektor usaha membutuhkan kredit untuk membiayai produksi dan investasi yang dilakukan.
e. Pembayaran (payment function)
Sistem keuangan juga menyediakan instrumen

12 Fank J Fabozzi, Franco Modigliani, dan Michael G Ferry, loc.cit, hlm 29.
13 Jamal Wiwoho, Op. Cit, hlm 35

untuk melakukan mekanisme pembayaran atas transaksi barang dan jasa. Instrumen yang
biasa digunakan antara lain: cek, giro, kartu kredit dan kartu debit. Jasa-jasa yang ditawarkan
oleh pihak bank dewasa ini sangat bervariasi dalam hal jasa pembayaran, misalnya: kliring,
transfer elektronik, phone banking, dan banyak lagi. Mekanisme pembayaran atau transfer
secara on line menjadi suatu trend baru yang dilakukan oleh pihak perbankan, dan juga dapat
menjadi suatu alternatif bagi perbankan dalam memperoleh pendapatan dan meningkatkan fee
base income mereka.

2. Faktor Yang Mendorong Peningkatan Peran Lembaga Keuangan Bank dan Lembaga
Keuangan Bukan Bank Dalam Memberikan Distribusi Keadilan Masyarakat
Perkembangan lembaga keuangan di Indonesia baik lembaga keuangan bank maupun
lembaga keuangan bukan bank mengalami pasang surut. Pada dekade ini peran lembaga
keuangan baik bank maupun lembaga keuangan bukan bank mengalami peningkatan.
Ada beberapa faktor yang mendorong peningkatan peran lembaga keuangan baik lembaga
keuangan bank maupun lembaga keuangan bukan bank, yaitu14:
a. Besarnya peningkatan pendapatan masyarakat kelas menengah keluarga dan individu dengan
pendapatan yang cukup terutama dan kalangan m e n e n g a h m e m i l i k i s e j u m l a h b a
g i a n pendapatan untuk ditabung setiap tahunnya. Lembaga keuangan menyediakan sarana
yang menguntungkan untuk tabungan mereka.
b. Pesatnya perkembangan industri dan teknologi : Lembaga keuangan telah memperlihatkan
dan memiliki kemampuan untuk memenuhi semua kebutuhan modal dan dana sektor industri
yang biasanya dalam jumlah besar dan bersumber dari para penabung.
c. Besarnya denominasi instrumen keuangan menyebabkan sulitnya penabung kecil memperoleh
akses. Ada beberapa jenis surat berharga yang menarik dan pinjaman di pasar uang tidak dapat
dimasuki atau diperoleh penabung kecil akibat denominasinya yang demikian besar. Namun
demikian dengan
Jamal Wiwoho, Peran LKB dan LKBB
menghimpun dana dan banyak penabung, lembaga keuangan dapat memberikan kesempatan
bagi penabung kecil untuk memperoleh instrumen keuangan yang menarik tersebut.
d. Skala ekonomi dan ruang lingkup dalam produksi dan distribusi jasa-jasa keuangan dengan
mengkombinasikan sumber-sumber dalam memproduksi berbagai jenis jasa keuangan dalam
jumlah besar, maka biaya jasa per unit dapat ditekan serendah mungkin, yang memberikan
lembaga keuangan suatu keunggulan kompetitif (competitif advantage) terhadap pihak-pihak
lain yang menawarkan jasa keuangan.
e. Lembaga keuangan menjual jasa-jasa likuiditas yang unik, mengurangi biaya likuiditas bagi
nasabahnya. Ketidakpastian arus kas unit usaha perusahaan dan individu-individu, akan
membahayakan kondisi mereka bila tidak dalam keadaan likuid saat kas sangat dibutuhkan,
sehingga dapat dikenakan denda (penalty cost). Untuk memenuhi kebutuhan tersebut lembaga
keuangan menjual jasa-jasa likuiditas, misalnya deposito.

C. Simpulan
Berdasarkan pembahasan di atas dapat disimpulkan sebagai berikut:
1. Peran lembaga keuangan terdiri dari lembaga keuangan bank (baik bank sentral, bank umum
konvensional, bank umum syariah, bank perkreditan rakyat konvensional, bank perkrediran
rakyat syariah) maupun lembaga keuangan bukan bank (asuransi, perusahaan dana pensiun
atau taspen, koperasi, pasar modal atau bursa efek, perusahaan anjak piutang atau factoring ,
perusahaan modal ventura, pegadaian, perusahaan sewa guna usaha atau leasing, perusahaan
kartu kredit atau kartu plastik, pasar uang, perusahaan pembiayaan infrastruktur, pembiayaan
konsumen) adalah: Menghimpun dana masyarakat; Menyalurkan dana masyarakat;
Pengalihan aset (assets transmutation); Likuiditas (liquidity); Alokasi pendapatan (income
allocation); transaksi atau transaction. Disamping itu peran lembaga keuangan baik
14 Jamal Wiwoho, Ibid hlm 59, lihat juga Eugene Divlio, 1999, A Theory and Problem of
Money and Banking, Singapore, MC Graw, Hill Book Co, hlm 35

MMH, Jilid 43 No. 1 Januari 2014
bank maupun lembaga keuangan bukan bank yang sangat penting dalam memberikan
distribusi keadilan kepada masyarakat antara lain : Berkaitan dengan peranan lembaga
keuangan dalam mekanisme pembayaran antar pelaku ekonomi sebagai akibat transaksi yang
mereka lakukan (transmission role), Berkaitan dengan pemberian fasilitas mengenai aliran
dana dari pihak yang kelebihan dana ke pihak yang membutuhkan dana (intermedition role),
Berkaitan dengan peranan lembaga keuangan dalam mengurangi kemungkinan resiko yang
ditanggung pemilik dana penabung.
2. Faktor yang mendorong peningkatan peran
lembaga keuangan Bank dan lembaga keuangan Bukan Bank dalam memberikan distribusi
keadilan masyarakat, antara lain: Besarnya peningkalan pendapatan masyarakat kelas
menengah keluarga dan individu dengan pendapatan yang cukup terutama dan kalangan m e n
e n g a h m e m i l i k i s e j u m l a h b a g i a n pendapatan untuk ditabung setiap tahunnya;
Pesatnya perkembangan industri dan teknologi : Lembaga keuangan telah memperlihatkan
dan memiliki kemampuan untuk memenuhi semua kebutuhan modal dan dana sektor industri
yang biasanya dalam jumlah besar yang bersumber dan para penabung; Besarnya denominasi
instrumen keuangan menyebabkan sulitnya penabung kecil memperoleh akses.

Berdasarkan simpulan tersebut, maka dapat dikemukakan saran sebagai berikut :

1. Lembaga keuangan bank dalam perpektif sebagian masyarakat lebih memberikan kesempatan
untuk diakses jika dibandingkan dengan lembaga keuangan bukan bank. Oleh karena itu perlu
ada kebijakan riil dan merata agar masyarakat mendapatkan akses yang mudah untuk dapat
berperan serta dan mengetahui fungsi lembaga keuangan bukan bank dalam masyarakat.
2. Dengan pesatnya perkembangan industri dan
t e k n o l o g i , l e m b a g a k e u a n g a n t e l a h memperlihatkan dan memiliki
kemampuan untuk memenuhi semua kebutuhan modal dan dana sektor industri yang biasanya
dalam jumlah besar dan bersumber dari para penabung, oleh karena itu kedepan peran
pemerintah sebagai

pengambil kebijakan agar terus mendorong laju pertumbuhan dan perkembangan lembaga
keuangan bukan bank sejajar dengan lembaga keuangan bank sehingga masyarakat dapat
dimungkinkan agar mendapakan kesempatan yang luas untuk mendapatkan akses keadilan
dalam bidang ekonomi


Andriani, 1999, Het Belasting Rechts, Amsterdam,

NW Anweper .
Ali, Chidir, 2001, Hukum Pajak Elementer,
Bandung: Citra Aditya Bakti.
Dewi, Gemala, 2004, Aspek-Aspek Hukum dalam Perbankan dan Perasuransian Syariah di
Indonesia, Jakarta: Kencana.
Fabozzi, Fank J. Franco Modigliani, dan Michael G Ferry, 2003, Foundations of Finacial
Markets and Institutions, New Jersey: Printice Hill Inc.
Hermansyah, 2005, Hukum Perbankan Nasional Indonesia, Jakarta: Kencana.
Kasmir, 2002, Bank dan lembaga keuangan Lainnya, Jakarta : PT Raja Grafindo Persada.
Soemitro, Ronny Hanitijo, 2000, Metodologi Penelitian Hukum dan Jurimetri, Jakarta: Ghalia
Anthony, Saunders, 2004, Financial Institutions
Management: A Modern Prespepective,
Irwin: Illinois.
Soekanto, Soerjono dan Sri Mamudji, 2004, Penelitian Hukum Normatif, Jakarta : Radja
Grafindo Persada.
Soemitro, Rochmad, 2000, Keadilan Pajak dalam Hubungan Internasional, Bandung : Alumni.
Subagyo, Sri Fatmawati, Rudi Badrudin, Astuti,
Algifari, 2004, Bank dan Lembaga
keuangan Lainnya, Yogyakarta : STIE
Sukirno, Sadono, 2003, Pengantar Teori Makro
Ekonomi, Edisi kedua, Jakarta : PT. Raja
Grafindo Persada.
Triandaru, Susilo Sri Y. Sigit A. & Totok Budi Santoso.
2005, Bank dan Lembaga keuangan Lain,
Jakarta: Salemba Empat.
Tas, Van Des, 1999, Kamus Hukum Belanda-
Indonesia, Jakarta: Tinta Mas.

Jamal Wiwoho, Peran LKB dan LKBB
Wignjosoebroto, Soetandyo, 2003, Bahan Kuliah
Sejarah Hukum, Surakarta. PPs Universitas
Sebelas Maret.
Wiwoho, Jamal, 2007, Hukum Bisnis, Surakarta:
UNS Press.
Wiwoho, Jamal, 2008, Membangun Model
Penyelesaian Sengketa Pajak yang
Berkeadilan, Surakarta: UNS Press.
Wiwoho, Jamal, 2008, Aspek Hukum Dalam Bisnis,
Surakarta: UNS Press.
Wiwoho, Jamal, 2011, Hukum Perbankan Indonesia,
Surakarta: UNS Press.

Dilihat dari kedua jurnal tersebut pengecualian keuangan telah menjadi tantangan utama
di seluruh dunia terutama di negara-negara berkembang sementara Nigeria tidak terkecuali.
Konsep pengucilan keuangan secara drastis menarik minat dunia. Bank Dunia secara efektif
memperkenalkan beberapa program dengan upaya yang antusias untuk mengatasi hambatan-
hambatan utama pengucilan keuangan pada tahun 2020. Selain itu, penelitian telah
menunjukkan bahwa, hambatan-hambatan pengucilan keuangan sangat banyak, seperti
kemiskinan, melek finansial, layanan yang buruk, bukan kepercayaan, jarak, dan keamanan.
Rupanya, bukti-bukti empiris dibenarkan (Hogarth dan Donnell, 2000) (Lee, 2002).
Menurut Surat Keputusan Menteri keuangan Republik Indonesia No. 792 Tahun 1990,
Lembaga keuangan diberikan batasan sebagai badan / lembaga yang kegiatanya dalam bidang
keuangan, melakukan penghimpunan dan penyaluran dana kepada masyarakat tertentu guna
membiayai investasi perusahaan. Meski dalam peraturan tersebut lembaga keuangan
diutamakan untuk membiayai investasi perusahaan, namun peraturan tersebut tidak berarti
membatasi perusahaan. Dalam kenyataannya, kegiatan pembiayaan lembaga keuangan bisa
diperuntukkan bagi investasi perusahaan, kegiatan konsumsi, dan kegiatan ditribusi barang
dan jasa. Dengan menerima tabungan dari nasabah dan meminjamkannya kepada pihak yang
membutuhkan dana, berarti bank meningkatkan arus dana untuk investasi dan pemanfaatan
yang lebih produktif. Bila peran ini berjalan dengan baik, ekonomi suatu negara akan
meningkat. Tanpa adanya arus dana ini, uang hanya berdiam di saku seseorang, orang tidak
dapat memperoleh pinjaman dan bisnis tidak dapat dibangun karena mereka tidak memiliki
dana pinjaman.