Evaluacion de Proyuecto Estudio Financiero Grupo 369 Fase Dos

INTEGRANTES
JOSE MANUEL HERNANDEZ SALAS

CODIGO: 77031313
LUIS GERARDO PATIÑO JARAMILLO

CODIGO: 1063951762
RENULFO ENRIQUE MINDIOLA

CODIGO:
Número de Grupo
GRUPO: 102059_369
o
EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL
Proyecto para el montaje de una empresa de TEXTILES que Produce 5000 busos para dotaci
toman en arriendamiento el local de funcionamiento
.
UNIDADES A PRODUCIR 5,000

PRECIO DE VENTA 75,000
INFLACIÓN 0.0645
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 80%
VENTAS A CREDITO 20%
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Instalaciones electricas 12 25,000 300,000
División modular 6 90,000 540,000
Bombillos de alta luminosidad 12 39,000 468,000
Adecuacion de bodega 1 230,000 230,000
Pintura 2 50,000 100,000
Mano de obra (días) 10 45,000 450,000
Total 2,088,000
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

DETALLE DE INVERSIÓN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Maquina Plana Siruba 3 1,800,000 5,400,000
Fileteadora Siruba 1 4,500,000 4,500,000
Maquina Collarin 1 6,000,000 6,000,000
Maquina Cortadora 1 1,200,000 1,200,000
Maquina Termofijadora Kingter 1 2,200,000 2,200,000
Computador Mac Plataforma de diseño 1 3,500,000 3,500,000
Camara Nikon D5500 1 2,500,000 2,500,000
Telefono celular compatible plataforma de 1 1,500,000 1,500,000
Computador Portatil Mac compatible plata 1 2,400,000 2,400,000
Total 29,200,000
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Organizador de agujas 20 2,500 50,000
Cinta métrica de costura 30 1,200 36,000
Desilachador 20 600 12,000
Tijeras 5 1/2 Pulgadas 1 20,000 20,000
Total 118,000
No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN
DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio Frontal TIPO 1 1 2,400,000 2,400,000
Escritorio Frontal Tipo 2 1 1,800,000 1,800,000
Silla Ergonomica 5 450,000 2,250,000
Sillas Plasticas foradas 7 120,000 840,000
Gabetas Plasticas de 5 cajones 4 160,000 640,000
Mesa cortadora 1 110,000 110,000
Mesa de planchar 1 50,900 50,900
Total 8,090,900
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD 400,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 280,000
LICENCIAS 500,000
GASTOS DE ORGANIZACIÓN 500,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 250,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 350,000
IMPREVISTOS 210,000
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 2,490,000
No. 6 COSTO MANO DE OBRA
REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
OPERARIA DE PATRONAJE 781,242 9,374,904 5,050,730
OPERARIA DE CONFECCION 781,242 9,374,904 5,050,730
Total 18,749,808 10,101,459
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 DOTACIÒN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL
No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)
MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

A. MATERIALES DIRECTOS
Tela metros 10,000 16,500
Interlón metros 450 700
Cierres unidades 5000 1,050
Hilo tubinos grandes 500 1800
Cauchos metros 500 25
Botones unidades 14000 100
Logos bordados por prenda 5000 1,800
Forros metros 5000 4,000
Subtotal Materiales Directos
B. MATERIALES INDIRECTOS
Papel Pliego 10000 100

Lápiz Caja 20 6,000
Tiza Unidad 20 700
Aceite Frasco 80c.c 12 4,500
Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Energía Eléctrica Kw_ hora 25,000 350
Alumbrado público Cargo fijo 12 12,000
Aseo Cargo fijo 12 35,000
Acueducto Mts3 500 2,500
Teléfono Promedio 12 150,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 20 25,000
Arrendamiento Mensual 12 1,000,000
TOTAL
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓ

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO
1
Maquina Plana Siruba 10 1,800,000 180,000
Fileteadora Siruba 10 4,500,000 450,000
Maquina Collarin 10 6,000,000 600,000
Maquina Cortadora 10 1,200,000 120,000
Maquina Termofijadora Kingter 10 2,200,000 220,000
Computador Mac Plataforma de diseño 5 3,500,000 700,000
Camara Nikon D5500 5 2,500,000 500,000
Telefono celular compatible plataforma de 5 1,500,000 300,000
Computador Portatil Mac compatible plata 5 2,400,000 480,000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 3,550,001
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRAC
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Escritorio Frontal TIPO 1 10 2,400,000 240,000
Escritorio Frontal Tipo 2 10 1,800,000 180,000
Silla Ergonomica 5 2,250,000 450,000
Sillas Plasticas foradas 5 840,000 168,000
Gabetas Plasticas de 5 cajones 10 640,000 64,000
Mesa cortadora 5 110,000 22,000
Mesa de planchar 5 50,900 10,180
Total activos de administración 8,090,900 1,134,180
No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 2,500,000 30,000,000 16,162,500
SECRETARIA RECEPCIONISTA 781,242 9,374,904 5,050,730
CONTADOR (HONORARIOS) 900,000 10,800,000 0
OFICIOS VARIOS 781,242 9,374,904 5,050,730
subtotal 4,962,484 59,549,808 26,263,959
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS
SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Útiles y papelería año 1 300,000
Servicios públicos año 1 450,000
Cafetería año 1 280,000
TOTAL
No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en años)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 2,490,000 498,000
AMORTIZAR 498,000
PLAZO (en años)

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortización en cifras físicas 5 2,088,000 417,600
TOTAL A AMORTIZAR 417,600
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 4,578,000 915,600
No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).
SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
Publicidad MES 12 $ 450,000

Transporte MES 12 $ 200,000
TOTAL
No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e

costos totales, la empresa no ob
Para su cálculo hay que tener de
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE
C Fijos. Se presentan en igual ma
Costo de Producción de producción de la empresa. Ej
Mano de Obra directa $ 28,851,267 como arrendamiento, sueldos d
Mano de obra indirecta -
C. Variables. Presentan variación
Materiales directos $ 201,877,500 Ej. Materiales directos e indirect
Materiales indirectos $ 1,188,000 producción, Mano de obra direc
Depreciación $ 3,550,001
Servicios $ 24,864,000 Qo = ______________Costos Fijo
Mantenimiento $ - $ - Precio de Venta-Costo de V
Subtotal $ 3,550,001 $ 256,780,767
Gastos de Administración
Sueldos y prestaciones $ 85,813,767
Otros gastos $ 1,030,000
Pre operativos $ 915,600
Depreciación $ 1,134,180
Subtotal $ 88,893,547
Gastos de Ventas
Publicidad, promoción, transportes $ 7,800,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciación $ -
Subtotal $ 7,800,000
TOTAL $ 100,243,548 $ 256,780,767

COSTOS TOTALES $ 357,024,315
PRECIO DE VENTA $ 75,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO

unidades a producir 5,000
Costo fijo 100,243,548 1. las cantidades en el punto de equili
Costo variable total 256,780,767 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 51,356.15 2. El precio de venta es mayor al costo
Qo (pto equilibrio) $ 4,240
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 100,243,548 $ - $ 100,243,548
400 $ 100,243,548 $ 20,542,461 $ 120,786,009
800 $ 100,243,548 $ 41,084,923 $ 141,328,471
1200 $ 100,243,548 $ 61,627,384 $ 161,870,932
$ 4,240 $ 100,243,548 $ 217,736,273 $ 317,979,821
1600 $ 100,243,548 $ 82,169,845 $ 182,413,394
1650 $ 100,243,548 $ 84,737,653 $ 184,981,201
EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un único producto, continúe con el cuadro 23
No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribución promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribución promedio ponderado 2,055
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participación
Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859
No 19 Comprobación del punto de equilibrio

DESCRIPCION A B C
VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966
COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD
No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C
Unidades 31,144 27,251 19,465
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000
% en pesos 41% 27% 32%
Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribución marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0.4730769231 47%
X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809
No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribución Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribución Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribución
Total de Porcentaje
No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157
Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas
No 23 Programa de inversión fija del proyecto.
CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 29,200,000
Mobiliario y decoración $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 8,090,900
SUBTOTAL $ 37,290,900
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras físicas $ 2,088,000
Gastos preoperativos $ 2,490,000
SUBTOTAL $ 4,578,000
TOTAL INVERSION FIJA $ 41,868,900
No 24 Costos Operacionales gastos de producció

AÑO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricación
Gastos de producción $ 260,330,768 Total
Gastos Administrativos $ 88,893,547
Gastos de venta $ 7,800,000
Total Costos
Operacionales $ 357,024,315
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales $ 357,024,315
(-) depreciación ($ 4,684,181) se resta 1 para igualar al resultado del módulo, la diferenc
(-) amort diferidos ($ 915,600)
(=) Costo operacional anual $ 351,424,534 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360
COPD = $ 976,179
Capital de trabajo $ 29,285,378
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 29,285,378
i 0.0645 la inflación
n 1 un año
P $ 27,510,923
Diferencia $ 1,774,455
N0 25 Capital de trabajo términos constantes

Sin incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 29,285,378 $ 1,774,455 $ 1,774,455
TOTAL INVERSION $ 29,285,378 $ 1,774,455 $ 1,774,455
No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Con incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento Valor en la producción $ 709,782
TOTAL INVERSION $ 29,285,378 $ 1,774,455 $ 2,484,236
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflación $ 0.0645
Incremento año 2 $ 1,888,907
incremento año 3 $ 2,010,741
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento de producción anual $ 709,782

Incremento capital trabajo1 $ 2,644,470 Diferencia $ 755,563
Incremento capital trabajo2 $ 2,815,038 $ 804,297
No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento En Capital de trabajo $ 755,563 $ 804,297
TOTAL INVERSION $ 29,285,378 $ 2,644,470 $ 2,815,038
N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de producción
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 1,198,379 1,275,674 1,357,955
Cuentas por cobrar inventarios 6,250,000 6,653,125 7,082,252
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 7,448,379 7,928,799 8,440,207
Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo 7,448,379 7,928,799 8,440,207
Incremento de capital de trabajo 7,448,379 480,420 511,408
programa de inversión terminos constantes

Inversión obras fisicas 2,088,000
inversión en maquinaria y equipo 29,200,000
inversión mueble y enseres equipos 8,090,900
inversion intangibles 2,490,000
total inversión 41,868,900
Capital de trabajo $ 29,285,378

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -41,868,900
Capital de trabajo -29,285,378 -1,774,455 -1,774,455
TOTAL DE INVERSIONES -71,154,278 -1,774,455 -1,774,455
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos co
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos producción
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribución
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL
PRESUPUESTO DE INGRESOS
AÑOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 375,000,000 399,187,500 399,187,500
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 201,877,500 214,898,599 214,898,599
Mano de Obra Directa 28,851,267 28,851,267 28,851,267
Depreciación 3,550,001 3,550,001 3,550,001
Subtotal Costos Directos 234,278,768 247,299,867 247,299,867
2. Gastos Generales de producción
Materiales Indirectos 1,188,000 1,264,626 1,264,626
Mano de obra indirecta 0 0 0
Servicios y otros $ 24,864,000 $ 26,467,728 $ 26,467,728
Subtotal Gastos generales de producción 26,052,000 27,732,354 27,732,354

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 260,330,768 275,032,221 275,032,221
No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 85,813,767 85,813,767 85,813,767
Pagos de servicios varios 1,030,000 1,030,000 1,030,000
Otros egresos _ _ _
Depreciación 1,134,180 1,134,180 1,134,180
Amortización diferidos 915,600 915,600 915,600
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 88,893,547 88,893,547 88,893,547
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 5,400,000 5,400,000 5,400,000
Transporte 2,400,000 2,400,000 2,400,000
TOTAL GASTOS VENTA 7,800,000 7,800,000 7,800,000
No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 260,330,768 275,032,221 275,032,221
Gastos administrativos 88,893,547 88,893,547 88,893,547
Gastos de venta 7,800,000 7,800,000 7,800,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 357,024,315 371,725,768 371,725,768
No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión Fija -41,868,900
Valor Residual
Flujo Neto de Inversión -71,154,278 -1,774,455 -1,774,455
No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AÑOS
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -29,200,000
Mobiliario y decoración Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -8,090,900
-37,290,900
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -2,490,000
Obras físicas instalación Pr -2,088,000
Capital de trabajo Cr y Pr -29,285,378 -1,774,455
TOTAL INVERSIONES -71,154,278 -1,774,455
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)
VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR
Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones -$ 71,154,278
Financiamiento -$ 42,692,567
DATOS
I= 23.87% EA
P= -42,692,567 Para este proyecto, el crédito es a través d
N= 5 AÑOS ordinario de libre inversión a 5 años con un
Para este proyecto, el crédito es a través d
ordinario de libre inversión a 5 años con un
A= 15,508,656
TABLA DE AMORTIZACION DE CRED
CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 42,692,567 10,190,716
2 37,374,626 8,921,323
3 30,787,293 7,348,927
4 22,627,564 5,401,199
5 12,520,107 2,988,549
Deflactación de los intereses
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación 0.0645
n= Número de años transcurridos con respecto a cero
$4.236.982/(1+0,0645) 9,573,242 Año 1

3.709.208/(1+0,0645)^2 7,872,958 Año 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 6,092,379 Año 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 4,206,371 Año 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 2,186,413 Año 5
Deflactación de amortización de capital
P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 4,995,717 Año 1

P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 5,813,240 Año 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 6,764,548 Año 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 7,871,531 Año 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 9,159,667 Año 5
No. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capital

Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Años 1 2 3
Intereses 9,573,242 7,872,958 6,092,379
Capital 4,995,717 5,813,240 6,764,548
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 375,000,000 399,187,500 399,187,500
Total costos operacionales 357,024,315 380,052,383 380,052,383
Utilidad operacional 17,975,685 19,135,117 19,135,117

Menos impuestos 5,931,976 6,314,588 6,314,588
Utilidad Neta 12,043,709 12,820,528 12,820,528

Más depreciación 4,684,181 4,684,181 4,684,181
Más Amortización de Diferidos 915,600 915,600 915,600
FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN
FINANCIAMIENTO 17,643,490 18,420,309 18,420,309
No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos constan
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -71,154,278 -1,774,455 -1,774,455
Flujo neto de opéración 17,643,490 18,420,309
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -71,154,278 15,869,035 16,645,855
No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -41,868,900
Intereses durante la implementación _
Valor residual
Flujo Neto de Inversión -71,154,278 -1,774,455 -1,774,455
No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 375,000,000 399,187,500 399,187,500
Menos costos operacionales 357,024,315 380,052,383 380,052,383

Menos Gastos Financieros 9,573,242 7,872,958 6,092,379
Utilidad Gravable 8,402,443 11,262,158 13,042,737

Menos impuestos 2,772,806 3,716,512 4,304,103
Utilidad Neta 5,629,637 7,545,646 8,738,634
Más depreciación 4,684,181 4,684,181 4,684,181
Flujo Neto de Operación 11,229,418 13,145,427 14,338,415
No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos consta

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de operación 11,229,418 13,145,427
Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -71,154,278 9,454,963 11,370,973
N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -41,868,900
Interes durante la implementación _
Valor residual
Crédito 42,692,567
Amortización Crédito -4,995,717 -5,813,240
Flujo Neto de inversión -28,461,711 -6,770,171 -7,587,695
N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 375,000,000 399,187,500 399,187,500
Menos costos operacionales 357,024,315 380,052,383 380,052,383

Menos gastos financieros 9,573,242 7,872,958 6,764,548
Utilidad Gravable 8,402,443 11,262,158 12,370,569

Menos impuestos 2,772,806 3,716,512 4,082,288
Utilidad Neta 5,629,637 7,545,646 8,288,281

Más Depreciación 4,684,181 4,684,181 4,684,181
FLUJO NETO DE OPERACIÓN 11,229,418 13,145,427 13,888,062

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo financiero neto del proyecto -28,461,711 4,459,247 5,557,732
N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)
IMPLEMENTACION OPERACIÓN (AÑOS)

INVERSIONES 0 1 2
Activos fijos tangibles -37,290,900
Gastos preoperativos -2,490,000
Intereses implementación -2,088,000
Inversión Total -71,154,278 -1,774,455 -1,774,455
Créditos para inversión en activos fijos 42,692,567
Inversión Neta -28,461,711 -1,774,455 -1,774,455

Amortización créditos -4,995,717 -5,813,240
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos
Flujo neto de inversores -28,461,711 -6,770,171 -7,587,695

OPERACIÓN
Ingresos:
Ventas 375,000,000 399,187,500
Total ingresos 375,000,000 399,187,500
Costos
Costo de Producción 260,330,768 275,032,221
Gastos de Administración 88,893,547 88,893,547
Gastos de Venta 7,800,000 7,800,000
Total costos operacionales 357,024,315 371,725,768
Utilidad Operacional 17,975,685 27,461,732
Gastos financieros 9,573,242 7,872,958
Utilidad Gravable 8,402,443 19,588,774
Impuestos -2,772,806 -6,464,295
Utilidad Neta 5,629,637 13,124,479
Depreciaciones 4,684,181 4,684,181
Amortización diferidos 915,600 915,600
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA -28,461,711 4,459,247 11,136,565
A INDUSTRIAL
5000 busos para dotación en el año

namiento
IÓN
Vida útil
VIDA UTIL (años) Construcciones y edificaciones: 20 años
Maquinaria y equipo: 10 años
10
Vehículos: 5 años
10 Equipo de computación, herramientas: 5 años
10
10
10
5
5
5
5
VIDA UTIL (años)

5
5
5
5
RACIÓN
VIDA UTIL (años)
10
10
5
5
10
5
5
PRIMER AÑO
14,425,634
14,425,634
28,851,267
PORTES
Estudio Técnico: Tener en cuenta
los materiales directos e indirectos
TOTAL AÑO que el proyecto requiere para
realizar el proceso productivo.
165,000,000
315,000
5,250,000
900,000
12,500
1,400,000
9,000,000
20,000,000
201,877,500
1,000,000
120,000
14,000
54,000
1,188,000
203,065,500
TOTAL AÑO
8,750,000
144,000
420,000
1,250,000
1,800,000
500,000
12,000,000
24,864,000
IÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
180,000 180,000 180,000 180,000 900,000
450,000 450,000 450,000 450,000 2,250,000
600,000 600,000 600,000 600,000 3,000,000
120,000 120,000 120,000 120,000 600,000
220,000 220,000 220,000 220,000 1,100,000
700,000 700,000 700,000 700,000 0
500,000 500,000 500,000 500,000 0
300,000 300,000 300,000 300,000 0
480,000 480,000 480,000 480,000 0
3,550,001 3,550,001 3,550,001 3,550,001 7,850,000
ÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
240,000 240,000 240,000 240,000 1,200,000
180,000 180,000 180,000 180,000 900,000
450,000 450,000 450,000 450,000 0
168,000 168,000 168,000 168,000 0
64,000 64,000 64,000 64,000 320,000
22,000 22,000 22,000 22,000 0
10,180 10,180 10,180 10,180 0
1,134,180 1,134,180 1,134,180 1,134,180 2,420,000
AÑOS
46,162,500
14,425,634
10,800,000
14,425,634
85,813,767
TOTAL AÑO
300,000
450,000
280,000
1,030,000
STOS DIFERIDOS
VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
498,000 498,000 498,000 498,000
498,000 498,000 498,000 498,000
VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
417,600 417,600 417,600 417,600
417,600 417,600 417,600 417,600
915,600 915,600 915,600 915,600
Rubros necesarios, para dar a conocer el producto,

ej. Pagos al personal de ventas, gastos de
s). distribución, gastos publicitarios y de promoción.
AÑO 1
$ 5,400,000
$ 2,400,000
$ 7,800,000
NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
stos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles

producción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Administración
mo arrendamiento, sueldos del personal administrativo.
Variables. Presentan variación ante cambios en los niveles de producción.

Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de
oducción, Mano de obra directa (operarios, supervisores de producción)
= ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
IONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO
ntidades en el punto de equilibrio son menores a las

des a producir
cio de venta es mayor al costo variable unitario
ibrio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 30,000,000
$ 60,000,000
$ 90,000,000
$ 317,979,821 PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 120,000,000
$ 123,750,000
os porcentajes de participación de cada línea
303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0
esos
TOTALES
77,859
303,650,774
5,900
100%
sos.
TOTALES
303,650,774
303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%
io.
TOTALES
100%
340,426,809
del proyecto.
AÑOS
3 4 5
gastos de producción gastos administrativos

materias primas 201,877,500 Sueldos y prestaciones 85,813,767
e obra directa 28,851,267 Servicios varios 1,030,000
irectos de fabricación 29,602,001 Depreciación 1,134,180
Total 260,330,768 Amort diferidos 915,600
Total 88,893,547
ultado del módulo, la diferencia es por decimales

tes
En este caso se deja la producción en 5,000
OS
3 4
$ 1,774,455 $ 1,774,455
$ -
$ 1,774,455 $ 1,774,455
nstantes).
OS
3 4
$ 1,774,455 $ 1,774,455
$ 709,782 $ 709,782 En este caso se da un icremento de 40%
$ 2,484,236 $ 2,484,236
en produccion
OS
3 4
$ 2,140,434 $ 2,278,492
en producción
OS
3 4
$ 2,140,434 $ 2,278,492
$ 856,174 $ 911,397
$ 2,996,608 $ 3,189,889
ISTA CONTABLE
cción
AÑOS
3 4
año 1
1,445,544 1,538,781 Corriente Caja y Bancos 300,000,000
7,539,057 8,025,326 Cuentas por cobrar 75,000,000
8,984,600 9,564,107
0.0 0.0
0 0
8,984,600 9,564,107
544,393 579,507
stantes)
3 4
-1,774,455 -1,774,455
-1,774,455 -1,774,455
DE EVALUACIÓN (Términos constantes)
3 4 5
7,850,000
2,420,000
_
_
10,270,000
36,383,196
46,653,196
46,653,196
S
4 5
399,187,500 399,187,500
N (términos constantes)
AÑOS
3 4 5
214,898,599 214,898,599 214,898,599

28,851,267 28,851,267 28,851,267
3,550,001 3,550,001 3,550,001
247,299,867 247,299,867 247,299,867
1,264,626 1,264,626 1,264,626

0 0 0
$ 26,467,728 $ 26,467,728 $ 26,467,728
27,732,354 27,732,354 27,732,354

275,032,221 275,032,221 275,032,221
minos constantes)
OS
4 5
85,813,767 85,813,767
1,030,000 1,030,000
_ _
1,134,180 1,134,180
915,600 915,600
88,893,547 88,893,547
S
OS
4 5
5,400,000 5,400,000
2,400,000 2,400,000
7,800,000 7,800,000
inos constantes)
OS
4 5
275,032,221 275,032,221
88,893,547 88,893,547
7,800,000 7,800,000
371,725,768 371,725,768
NTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-1,774,455 -1,774,455 -36,383,196

46,653,196
-1,774,455 -1,774,455 10,270,000
CON FINANCIAMIENTO
AÑOS
2 3 4 5
-1,774,455 -1,774,455 -1,774,455

-1,774,455 -1,774,455 -1,774,455
tantes)
SALDOS A FINAL
DEL AÑO
oyecto, el crédito es a través de un banco mendiante la modalidad de crédito

libre inversión a 5 años con una tasa anual de 23,87%
oyecto, el crédito es a través de un banco mendiante la modalidad de crédito
libre inversión a 5 años con una tasa anual de 23,87%
ORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL
5,317,941 15,508,656 37,374,626
6,587,333 15,508,656 30,787,293
8,159,729 15,508,656 22,627,564
10,107,457 15,508,656 12,520,107
12,520,107 15,508,656 0
de capital
capital
4 5
4,206,371 2,186,413
7,871,531 9,159,667
rminos constantes)
OS
4 5
399,187,500 399,187,500
380,052,383 380,052,383
19,135,117 19,135,117
6,314,588 6,314,588
12,820,528 12,820,528
4,684,181 4,684,181
915,600 915,600
18,420,309 18,420,309
IAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-1,774,455 -1,774,455 10,270,000
18,420,309 18,420,309 18,420,309
16,645,855 16,645,855 28,690,309
ENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
_
-1,774,455 -1,774,455 -36,383,196
-1,774,455 -1,774,455 -36,383,196
NTO (Términos constantes)

OS
4 5
399,187,500 399,187,500
380,052,383 380,052,383
19,135,117 19,135,117
4,206,371 2,186,413
14,928,746 16,948,704
4,926,486 5,593,072
10,002,260 11,355,632
4,684,181 4,684,181
915,600 915,600
15,602,041 16,955,413
NCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-1,774,455 -1,774,455 36,383,196
14,338,415 15,602,041 16,955,413
12,563,960 13,827,586 53,338,609
NISTA (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-1,774,455 -1,774,455 36,383,196

46,653,196
-6,764,548 -7,871,531 -9,159,667

-8,539,002 -9,645,986 73,876,725
Términos constantes)
OS
4 5
399,187,500 399,187,500
380,052,383 380,052,383
19,135,117 19,135,117
4,206,371 2,186,413
14,928,746 16,948,704
4,926,486 5,593,072
10,002,260 11,355,632
4,684,181 4,684,181
915,600 915,600
15,602,041 16,955,413
STA (Términos constantes)
AÑOS
3 4 5
-8,539,002 -9,645,986 73,876,725
13,888,062 15,602,041 16,955,413
5,349,060 5,956,055 90,832,137
(Términos constantes)
OPERACIÓN (AÑOS)
3 4 5
-1,774,455 -1,774,455 _
-1,774,455 -1,774,455 _
-1,774,455 -1,774,455 0
-6,764,548 -7,871,531 -9,159,667
_
36,383,196
46,653,196
-8,539,002 -9,645,986 73,876,725
399,187,500 399,187,500 399,187,500

399,187,500 399,187,500 399,187,500
275,032,221 275,032,221 275,032,221

88,893,547 88,893,547 88,893,547
7,800,000 7,800,000 7,800,000
371,725,768 371,725,768 371,725,768
27,461,732 27,461,732 27,461,732
6,092,379 4,206,371 2,186,413
21,369,353 23,255,361 25,275,320
-7,051,886 -7,674,269 -8,340,855
14,317,466 15,581,092 16,934,464
4,684,181 4,684,181 4,684,181
915,600 915,600 915,600
19,917,247 21,180,873 22,534,245
11,378,245 11,534,887 96,410,970
unidades al año
sobre capital del trabajo

costos y gastos neto mes
$ 285,619,452 $ 14,380,548 $ 1,198,379
6,250,000
tabla 17
datos agrupados
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
$ - $ 100,243,548 $ - $ 100,243,548
$ 400 $ 100,243,548 $ 20,542,461 $ 120,786,009
$ 800 $ 100,243,548 $ 41,084,923 $ 141,328,471
$ 1,200 $ 100,243,548 $ 61,627,384 $ 161,870,932
$ 4,240 $ 100,243,548 $ 217,736,273 $ 317,979,821
$ 1,600 $ 100,243,548 $ 82,169,845 $ 182,413,394
$ 1,650 $ 100,243,548 $ 84,737,653 $ 184,981,201
$ - $ - $ - $ -
𝑃�=𝐶𝑓/(𝑃𝑉−𝐶𝑉𝑈)
PUNTO DE EQUILIBRIO
Precio venta 75,000

Costo variable 51,356
costo fijo 100,243,548
Punto de equilibrio 4,240

Punto de equilibrio en ventas 317,979,821
precio de venta $ 75,000

unidades a producir $ 5,000
Costo fijo $ 100,243,548
Costo variable total $ 256,780,767
Costo variable unitario $ 51,356
Qo (pto equilibrio) $ 4,240
CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO
1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario El punto de equilibrio se define com
igualan el valor total de los costos (
caso en particular se tendría el pun
unas ventas d
Por debajo de 1.218unidades se pres
que los ingresos serían men
Por encima de 1.218 unidades se em

los ingresos son mayor
El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q
EL precio de venta es de $132.000 y e
Se cumplen todas las condiciones par

Por encima de 1.218 unidades se em
los ingresos son mayor
El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q
EL precio de venta es de $132.000 y e
Se cumplen todas las condiciones par

corr
Punto de equilibrio
$200,000,000
de equilibrio.
INGRESO TOTAL $180,000,000
$ -
$ 30,000,000 $160,000,000
$ 60,000,000
$ 90,000,000 $140,000,000
$ 317,979,821
$ 120,000,000 $120,000,000
$ 123,750,000
$ - $100,000,000
$$
$80,000,000
$60,000,000
$40,000,000
$20,000,000
$-
$- $200 $400 $600 $800
Cantidades
COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOTAL
El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas

igualan el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este
caso en particular se tendría el punto de equilibrio en 1.218 unidades y
unas ventas de 160.723.081
Por debajo de 1.218unidades se presentan perdidas para la empresa, dado
que los ingresos serían menores que los costos y gastos
Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que

los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades
EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que
los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades
EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

correcto
to de equilibrio
$600 $800 $1,000 $1,200 $1,400
Cantidades
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 29,285,378
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 29,285,378
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 8,090,900
Vehículos 0
Maquinaria y Equipo 29,200,000
Mobiliario y Decoración 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 37,290,900
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuación Física 2,088,000
Gastos Preoperativos 2,490,000
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 4,578,000
TOTAL ACTIVOS $ 71,154,278
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 42,692,567
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 42,692,567
PATRIMONIO
Capital 28,461,711
TOTAL PATRIMONIO 28,461,711
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 71,154,278
ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
Ventas $ 375,000,000
Costos de Producción $ 260,330,768
Utilidad Bruta en Ventas $ 114,669,232
Gastos de Administración $ 88,893,547
Gastos de Ventas $ 7,800,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 96,693,547
UTILIDAD OPERACIONAL $ 17,975,685
Gastos Financieros 9,573,242
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 8,402,443
Provisión para impuestos 2,772,806
UTILIDAD NETA $ 5,629,637

Evaluacion de Proyuecto Estudio Financiero Grupo 369 Fase Dos

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INTEGRANTES

JOSE MANUEL HERNANDEZ SALAS

LUIS GERARDO PATIÑO JARAMILLO

RENULFO ENRIQUE MINDIOLA

UNIDADES A PRODUCIR 5,000

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Subtotal Materiales Directos

Papel Pliego 10000 100

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓ

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRAC

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

Total activos de administración 8,090,900 1,134,180

No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en años)

No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 450,000

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e

TOTAL $ 100,243,548 $ 256,780,767

PRECIO DE VENTA $ 75,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

No 19 Comprobación del punto de equilibrio

No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

No 23 Programa de inversión fija del proyecto.

No 24 Costos Operacionales gastos de producció

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

N0 25 Capital de trabajo términos constantes

TOTAL INVERSION $ 29,285,378 $ 1,774,455 $ 1,774,455

No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

Incremento de producción anual $ 709,782

No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Incremento de capital de trabajo 7,448,379 480,420 511,408

programa de inversión terminos constantes

Capital de trabajo $ 29,285,378

TOTAL VALOR RESIDUAL

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)

Subtotal Gastos generales de producción 26,052,000 27,732,354 27,732,354

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS