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ESTADOS FINANCIEROS
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ANALISIS Y DIAGNÓSTICO
ECONÓMICO-FINANCIERO
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BALANCE DE SITUACION
Activo Pasivo
Bienes (lo que la empresa tiene) Deudas (lo que la empresa debe).
Derechos (lo que a la empresa le deben) Capital (aportaciones de los propietarios)
Activo Pasivo
¿En qué ha invertido la empresa? ¿De dónde se ha obtenido la financiación?
Exigible a
DE MAYOR Circulante DE MAYOR corto plazo
A MENOR A MENOR
Exigible a
LIQUIDEZ Fijo EXIGIBILIDAD largo plazo
No exigible o
Capitales
Propios
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RESUMEN GRUPOS PATRIMONIALES
Activo Disponible
Pasivo
A corto
plazo
Funcional
Circulante Realizable Extrafuncional Exigible
Existencias
A largo
Existencias plazo
Recursos
Funcional No exigible Permanentes
Fijo
Extrafuncional
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OBJETIVOS DEL ANALISIS DEL BALANCE DE
SITUACION
ARTILUGIOS CONTABLES
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LA PREPARACION DE ESTADOS FINANCIEROS
ARTILUGIOS CONTABLES
DEFINICIONES:
6
FORMAS MAS COMUNES DE MEJORAR LOS
EEFF DE UNA EMPRESA
• Cálculo de Porcentaje
• Gráfico del Balance
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CÁLCULO DE PORCENTAJES
U. M. % U. M. %
Disponible 6 8 Exigible a
corto plazo 45 58
Realizable 8 11 Exigible a
Existencias 18 23
largo plazo 10 13
Fijo 45 58
No exigible 22 29
GRÁFICO DE BALANCE
Activo Pasivo
Disponible 8%
Exigible CP
11%
58%
Realizable
Existencias
23%
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ANÁLISIS HORIZONTAL O DINÁMICO
+ EXIGIBLE
REALIZABLE
DISPONIBLE A CORTO EXIGIBLE
+
PLAZO A CORTO
DISPONIBLE
PLAZO
EXISTENCIAS
EXISTENCIAS
ANÁLISIS ESTÁTICO
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ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS
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LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
= Margen Bruto
- Amortizaciones
- Gastos de estructura
- Otros ingresos y gastos
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CÁLCULO DEL CICLO DE CAJA
N° de N° de
días de Plazo de días de
Ciclo de
caja
= stock de - pago + stock de +
materia proveedores producto
prima
en curso
N° de
días de Plazo de
+ stock de + cobro de
producto clientes
acabado
RAZONES FINANCIERAS
12
RAZONES FINANCIERAS
INTRODUCCION
RAZONES FINANCIERAS
13
TIPOS DE RAZONES FINANCIERAS
Las razones financieras se pueden agrupar en cuatro
tipos:
• Razones de liquidez
• Razones de deuda
• Razones de Rentabilidad
• Razones de Cobertura
RAZONES DE LIQUIDEZ
• Las razones de liquidez se utilizan para juzgar la
capacidad de la empresa para hacer frente a sus
obligaciones a corto plazo.
• Se puede obtener de ellas información interna sobre la
solvencia de efectivo de la empresa en un período.
• Permite comparar las obligaciones (pasivos exigibles) a
corto plazo con los recursos (fuente de repago sujeto a
calidad de activos) a corto plazo.
• Mientras mayor sea el exceso de activo circulante
ajustado sobre el pasivo circulante, mayor será la facilidad
de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto
plazo. Lic. Alberto Aldana López
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RATIOS DE LIQUIDEZ
Activo circulante
Razón Circulante =
Pasivo Circulante
INTERPRETACION
Razón Circulante
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RATIOS DE LIQUIDEZ - Rotaciones
( C x C ) x 365
Período Promedio Clientes =
Ventas a Crédito
Inventario x 365
Rotación de Inventarios =
Costo de Venta
(C x P ) x 365
Período Promedio de Pago Proveedores =
Costo de Venta
INTERPRETACION
Ratios de Rotación
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RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
• Cualitativo
Estructura (corto y largo plazo)
Costos del financiamiento
• Flexibilidad
Capacidad de obtener deuda adicional
Capacidad de ser sustituido
Lic. Alberto Aldana López
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RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
Pasivo Total
Leverage
=
Patrimonio
Pasivo Total
Leverage Ajustado
=
Patrimonio Tangible
INTERPRETACION
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RAZONES DE RENTABILIDAD
RAZONES DE RENTABILIDAD
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RAZONES DE RENTABILIDAD
RATIOS DE RENTABILIDAD
Utilidad Neta
Margen Neto =
Ventas
Utilidad Neta
ROE =
Patrimonio
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RATIOS DE RENTABILIDAD
Utilidad Neta
ROA
=
Total Activos
RAZONES DE COBERTURA
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RATIOS DE COBERTURA
Generación Bruta
= Utilidad Neta + Dep + Amort +/- Extraordinarios+/- REI
de Caja
RAZONES DE COBERTURA
EBITDA
Servicio de Deuda =
Porción Cte. Deuda Bancaria + Gastos Financieros
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INTERPRETACION
• Las razones de cobertura nos permiten evaluar si la empresa
tiene capacidad para afrontar sus deudas según su plan de
pagos. Asimismo, nos permite ver la capacidad de realizar
inversiones.
• El análisis de los flujos de caja , nos permite analizar las fuentes
de recursos de la empresa, la utilización de los mismos y
finalmente, la generación de efectivo nos permitirá valorar la
empresa.
• Si una empresa presenta déficits de generación de caja, significa
que requerirá de mayor endeudamiento para cubrir sus
necesidades, esto se traslada en una mayor carga financiera y
menores utilidades.
CONCLUSIONES
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