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3.2.3. Definiciones
Resulta necesario tener en cuenta las siguientes definiciones para una mejor comprensión de la NIC 17 y
su aplicación.
Términos Definiciones
Arrendamiento Es un acuerdo de cesión de un bien a cambio de dinero (único pago o en cuotas), el mismo que
le otorga el derecho a utilizar dicho activo durante un período de tiempo determinado.
Intervienen dos sujetos : Arrendador y Arrendatario
Arrendamiento financiero Es una modalidad de arrendamiento, por el cual se transfieren sustancialmente todos los
riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo. Pudiendo optar o no, por adquirir dicho
bien sujeto a arrendamiento.
Comienzo del plazo del Es la fecha a partir de la cual el arrendatario tiene el derecho de utilizar el activo arrendado. En
arrendamiento esta fecha se realiza el reconocimiento de los activos y pasivos generados así como de cualquier
ingreso o gasto derivado del arrendamiento.
Costos directos iniciales Se refieren a los costos incrementales directamente imputables a la negociación y contratación
de un arrendamiento, salvo si tales costos han sido incurridos por un arrendador que sea a la
vez fabricante o distribuidor
Cuotas contingentes del Se refieren a aquella parte de los pagos por arrendamiento cuyo importe no es fijo, sino que
arrendamiento se basa en el importe futuro de un factor que varía por razones distintas del paso del tiempo.
Ejemplo: porcentaje de ventas futuras, grado de utilización futura, índices de precios futuros,
tasas de interés de mercado futuras, etc.
Inversión bruta La Inversión bruta en el arrendamiento representa a: Pagos mínimos a recibir por el
arrendamiento financiero (+) Valor residual no garantizado que corresponda al arrendador
Inversión neta La Inversión neta en el arrendamiento es: Inversión Bruta del arrendamiento descontada a la
tasa de interés implícita en el arrendamiento.
Ingresos financieros no Son la diferencia entre: Inversión Bruta en el arrendamiento (-) Inversión Neta en el
devengados arrendamiento.
Tasa de interés implícita Es la tasa de descuento que, al inicio del arrendamiento, produce la igualdad entre el valor
presente total de los pagos mínimos por el arrendamiento y el valor residual no garantizado, y
la suma del valor razonable del activo arrendado y cualquier costo directo inicial del
arrendador.
Tasa de interés incremental Es aquella tasa de interés que habría de pagarse en un arrendamiento similar o la tasa en el
del endeudamiento que incurriría, en plazos y garantías similares, de solicitar un préstamo para adquirir dicho
activo.
Valor razonable Es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo, o cancelado un pasivo, entre
partes interesadas y debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de
independencia mutua
Vida económica Es el período durante el cual se espera que un activo sea utilizable económicamente, o la
cantidad de unidades de producción que se espera obtener del activo, por parte de uno o más
usuarios.
Valor residual Es el importe estimado que la entidad podría obtener actualmente por desapropiarse del
elemento, después de deducir los costos estimados por tal desapropiación, si el activo ya
hubiera alcanzado la antigüedad y las demás condiciones esperadas al término de su vida útil.
En el caso de los bienes adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento, podemos
identificar: 1. Valor residual garantizado: Es el valor residual garantizado por el arrendatario o
por una parte vinculada con él (garantía máxima que tendrían que pagar); y 2. Valor residual
no garantizado: Es el valor residual del activo arrendado, cuya realización por parte del
arrendador no está asegurada
Vida útil Es el período de tiempo estimado que se extiende, desde el inicio del plazo del arrendamiento,
pero sin estar limitado por éste, a lo largo del cual la entidad espera consumir los beneficios
económicos incorporados al activo arrendado.
3.2.4. Ejemplos
1. Imaginemos que el empresario Pérez quiere comprar un ordenador que vale 5,000 soles, y que
piensa cambiar a los 5 años. Cuando habla con la empresa vendedora "Datos Ordenados
Internacionales" (DOI) esta empresa le dice que no puede alquilarle el ordenador, pero que hay una
forma de que se la alquile una empresa financiera.
El método es el siguiente: Pérez habla con Leasing Informáticos Sociedad Anónima (LISA) y LISA le
compra a DOI el ordenador. Después LISA se lo alquila por cinco años a Pérez, pero, y esto es
importante, Pérez debe comprometerse a pagar todos los plazos del alquiler. Si había 60 pagas (12
x 5), el pago número 61 será el del valor residual del ordenador, de forma que Pérez al final de los 5
años tiene el ordenador en su poder. Los primeros 60 pagos (5x12) son considerados la renta
mensual por alquiler, pero hay un pago extra, el número 61 que es el valor residual, una vez pagado
el ordenador pasa a ser propiedad del empresario Sr. Pérez.
Se requiere realizar el cálculo del valor actual de las cuotas, la cual se determina de la siguiente
manera:
SALDO AMORTIZACION TOTAL
AÑOS CAPITAL CAPITAL INTERES CUOTA IGV TOTAL
0 80,956.91
1 74,052.60 6,904.31 8,095.69 15,000.00 2,850.00 17,850.00
2 66,457.86 7,594.74 7,405.26 15,000.00 2,850.00 17,850.00
3 58,103.64 8,354.21 6,645.79 15,000.00 2,850.00 17,850.00
4 48,914.01 9,189.64 5,810.36 15,000.00 2,850.00 17,850.00
5 38,805.41 10,108.60 4,891.40 15,000.00 2,850.00 17,850.00
6 27,685.95 11,119.46 3,880.54 15,000.00 2,850.00 17,850.00
7 15,454.55 12,231.40 2,768.60 15,000.00 2,850.00 17,850.00
8 2,000.00 13,454.55 1,545.45 15,000.00 2,850.00 17,850.00
Opción de
compra 2,000.00 2,000.00 2,000.00 380.00 2,380.00
TOTAL 80,956.91 41,043.09 122,000.00 23,180.00 145,180.00
Valor Actual: Corresponde a la determinación del importe con el cual se liquida la operación en la fecha
de evaluación o de vencimiento, su fórmula es:
(1+𝑖)𝑛−1 (1+0.1)8−1
𝑉𝐴 = 𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎 [ ] = 15,000 [ ] = 80,023.89
𝑖(1+𝑖)𝑛 𝑖(1+0.1)8
Valor Presente: Es el valor actual de un Capital que no es inmediatamente exigible es (por oposición al
valor nominal) la suma que, colocada a Interés Compuesto hasta su vencimiento, se convertiría en una
cantidad igual a aquel en la época de pago. Comúnmente se conoce como el valor del Dinero en
Función del Tiempo, su fórmula es:
1 1
𝑉𝑃 = 𝑂𝑝𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎 [ 𝑛 ] = 2,000 [ ] = 933.01
(1 + 𝑖) (1 + 0.1)8𝑛
Costo del Activo sujeto a arrendamiento comprende la opción de compra y cualquier otro costo
directamente atribuible al contrato leasing:
S/ 120,000 (8 cuotas de S/ 15,000) + S/ 2,000 (opción de compra) = S/ 122,000
Los gastos financieros ascienden a: S/ 122,000 (15,000 x 8 cuotas) – S/ 80,956.91 (capital financiado) =
S/ 41,043.09
3. Supongamos una empresa concesionaria que realiza las obras de la construcción del metro en
Chiclayo, contrata con una entidad de renting el uso de un “topo” para la construcción de los túneles
subterráneos para el metro. Una vez finalizadas las obras, el “topo” es irrecuperable, por lo que se
quedará enterrado, y ha sido diseñado específicamente según las instrucciones de la empresa
concesionaria. El precio al contado de la máquina (valor razonable) es de 81,697.44 u.m.
En el contrato:
a) No se establece opción de compra
b) Fecha de inicio: 01-01-año 1
c) En cada cuota anual se incluyen los siguientes conceptos:
• Seguro anual de accidentes: 200 um
• Seguro de mantenimiento anual: 500 um
• Intereses más recuperación del valor de la inversión: 00 um
• Total cuota anual: 700 um
d) Duración del contrato: 3 años, con cuotas anuales, que es la duración de las obras
e) Tipo de interés: 5% anual
SE PIDE:
a) Determinar la cuota de alquiler anual
Primero debemos determinar el valor del alquiler anual:
𝑖 (1 + 𝑖)𝑛
𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎 = 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑚𝑎𝑞𝑢𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎 [ ]
(1 + 𝑖)𝑛 − 1
0.05 (1 + 0.05)3
𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎 = 81,697.44 [ ]
(1 + 0.05)3 − 1
Cuota = 30,000 um
El cuadro correspondiente es:
AÑO CAPITAL INTERES AMORTIZACION CUOTA
0 81,697.44
1 55,782.31 4,084.87 25,915.13 30,000.00
2 28,571.43 2,789.12 27,210.88 30,000.00
3 0.00 1,428.57 28,571.43 30,000.00
TOTAL 8,302.56 81,697.44 90,000.00
0.00797 (1 + 0.00797)24
𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎 = 100,000.00 [ ] = 4,594.62 𝑢𝑚
(1 + 0.00797)24 − 1
PAGO CAPITAL
PERIODO ACUMULADO IGV INTERES AMORTIZACION PENDIENTE
1 4,594.62 827.03 797.41 3,797.21 96,202.79
2 9,189.25 1,654.06 767.13 3,827.49 92,375.30
3 13,783.87 2,481.10 736.61 3,858.01 88,517.29
4 18,378.50 3,308.13 705.85 3,888.77 84,628.52
5 22,973.12 4,135.16 674.84 3,919.78 80,708.73
6 27,567.74 4,962.19 643.58 3,951.04 76,757.69
7 32,162.37 5,789.23 612.08 3,982.55 72,775.14
8 36,756.99 6,616.26 580.32 4,014.30 68,760.84
9 41,351.61 7,443.29 548.31 4,046.32 64,714.52
10 45,946.24 8,270.32 516.04 4,078.58 60,635.94
11 50,540.86 9,097.36 483.52 4,111.10 56,524.84
12 55,135.49 9,924.39 450.74 4,143.89 52,380.95
13 59,730.11 10,751.42 417.69 4,176.93 48,204.02
14 64,324.73 11,578.45 384.39 4,210.24 43,993.78
15 68,919.36 12,405.48 350.81 4,243.81 39,749.97
16 73,513.98 13,232.52 316.97 4,277.65 35,472.32
17 78,108.60 14,059.55 282.86 4,311.76 31,160.56
18 82,703.23 14,886.58 248.48 4,346.15 26,814.41
19 87,297.85 15,713.61 213.82 4,380.80 22,433.61
20 91,892.48 16,540.65 178.89 4,415.74 18,017.88
21 96,487.10 17,367.68 143.68 4,450.95 13,566.93
22 101,081.72 18,194.71 108.18 4,486.44 9,080.49
23 105,676.35 19,021.74 72.41 4,522.21 4,558.28
24 110,270.97 19,848.77 36.35 4,558.28 0.00
TOTALES 110,270.97 19,848.77 10,270.97 100,000.00
5. Se solicita en arrendamiento financiero un bien al valor de S/ 100,000.00 a una tasa de interés del
10% anual, se considera el IGV en 18% durante 24 cuotas mensuales con un valor residual de S/
10,000.00.
a) Determinar la cuota de alquiler mensual
La tasa de interés mensual efectiva es la misma que en el ejemplo anterior, es decir 0.00797%.
Valor de la cuota mensual:
𝑖 (1 + 𝑖)𝑛
𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎 = (𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑚𝑎𝑞𝑢𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑎 − 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑟𝑒𝑠𝑖𝑑𝑢𝑎𝑙) [ ]
(1 + 𝑖)𝑛 − 1
0.00797 (1 + 0.00797)24
𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎 = (100,000 − 10,000) [ ]
(1 + 0.00797)24 − 1
Cuota = 4,135.16 um
b) El cuadro correspondiente es:
PAGO CAPITAL
PERIODO ACUMULADO IGV INTERES AMORTIZACION PENDIENTE
1 4,135.16 744.33 717.67 3,417.49 86,582.51
2 8,270.32 1,488.66 690.42 3,444.74 83,137.77
3 12,405.48 2,232.99 662.95 3,472.21 79,665.56
4 16,540.65 2,977.32 635.26 3,499.90 76,165.66
5 20,675.81 3,721.65 607.36 3,527.81 72,637.86
6 24,810.97 4,465.97 579.22 3,555.94 69,081.92
7 28,946.13 5,210.30 550.87 3,584.29 65,497.63
8 33,081.29 5,954.63 522.29 3,612.87 61,884.76
9 37,216.45 6,698.96 493.48 3,641.68 58,243.07
10 41,351.61 7,443.29 464.44 3,670.72 54,572.35
11 45,486.78 8,187.62 435.17 3,699.99 50,872.36
12 49,621.94 8,931.95 405.66 3,729.50 47,142.86
13 53,757.10 9,676.28 375.92 3,759.24 43,383.62
14 57,892.26 10,420.61 345.95 3,789.21 39,594.41
15 62,027.42 11,164.94 315.73 3,819.43 35,774.98
16 66,162.58 11,909.26 285.27 3,849.89 31,925.09
17 70,297.74 12,653.59 254.58 3,880.59 28,044.50
18 74,432.91 13,397.92 223.63 3,911.53 24,132.97
19 78,568.07 14,142.25 192.44 3,942.72 20,190.25
20 82,703.23 14,886.58 161.00 3,974.16 16,216.09
21 86,838.39 15,630.91 129.31 4,005.85 12,210.24
22 90,973.55 16,375.24 97.37 4,037.80 8,172.44
23 95,108.71 17,119.57 65.17 4,069.99 4,102.45
24 99,243.87 17,863.90 32.71 4,102.45 0.00
TOTALES 99,243.87 17,863.90 9,243.87 90,000.00
Video: Arrendamiento Financiero y Operativo
Hemos escogido el siguiente vídeo sobre el Arrendamiento Financiero y Operativo, estoy seguro que
reforzarán tus conocimientos, el expositor es muy didáctico, con una locución muy clara, muy explícita
estoy seguro que será de mucha utilidad.
Conforme a los beneficios económicos esperados, la maquinaria tiene una vida útil de 5 años,
considerándose apropiado depreciar en forma lineal. El valor residual del activo es de S/ 10,500.00.
SE PIDE:
Determinar el valor de la depreciación anual y la depreciación acumulada en 3 años, si se aplica el
método de depreciación en línea recta.
2. La sociedad “X” ha firmado un contrato de arrendamiento de unos equipos informáticos por 3 años.
No existe opción de compra, pero el arrendador se compromete a sustituirlos por otros más
potentes transcurrido dicho plazo o en cualquier momento en que la sociedad “X” lo necesite. Las
cuotas de 5,000 u.m. mensuales comprenden también el mantenimiento y la asistencia técnica 24
horas. La vida útil de los equipos es de 7 años y su valor de mercado actual asciende a 350,000 u.m.
Transcurridos 2 años la sociedad “X” solicita del arrendador un cambio del equipo informático lo
que supone un cambio en la cuota mensual que pasa a ser de 6,000 u.m. manteniéndose el resto
de condiciones.
Elaborar el cuadro de los pagos correspondiente si el tipo de actualización aplicable es del 6.1678%.
Actividad de análisis y comprensión
Después de haber leído los contenidos explicados anteriormente, quizás te estas preguntando lo
siguiente:
1. ¿En qué consiste el arrendamiento financiero?
2. ¿En qué consiste el arrendamiento operativo?
3. ¿Cuál es la importancia del estudio del financiamiento para una empresa?
Lectura recomendada
Para saber más
Ponemos a tu disposición y te invitamos a revisar un interesante documento que te ayudara a reforzar y
ampliar el tema que hemos estudiado:
• Documento 1: El Arrendamiento Financiero en el Perú
URL: https://infotributaria.com/2015/08/08/el-arrendamiento-financiero-en-el-peru/
Breve descripción
Este documento es muy importante, porque aborda el tema del arrendamiento en el Perú, analiza
la conveniencia de tomar leasing financiero u operativo en el Perú, y muestra algunas de las
ventajas del leasing frente a otras fuentes financieras.