1 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

1.1 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ASPECTO LEGAL Y TÉCNICO

¿En qué norma se basa el Estado de Flujos de Efectivo?

1.1.1 NORMAS DE CARÁCTER LEGAL

Desde el punto de vista legal, se basa en:

a) La Resolución CONASEV N° 103-99-EF/94.10(26.NOV.1999) y la Resolución Gerencia General

N°010-2008-EF (10.MAR.2008) “Reglamento de Información Financiera y Manual para la
preparación de la Información Financiera”, que indica lo siguiente:

CAPÍTULO II
LOS ESTADOS FINANCIEROS

Artículo 10°. – Estados Financieros Básicos

Los Estados Financieros a que se refiere el presente reglamento son los siguientes:
a) Balance General.
b) Estado de Ganancias o Pérdidas.
c) Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.
d) Estado de Flujos de Efectivo.

b) Según la Ley General de Sociedades, Ley N° 26887 (09.12.1997); indica lo siguiente:

Artículo 221°. - Memoria e información financiera

Finalizando el ejercicio, directorio debe formular la memoria, los estados financieros y la
propuesta de aplicación de las utilidades en caso de haberlas.
De estos documentos debe resultar, con claridad y precisión, la situación económica y
financiera de la sociedad, el estado de sus negocios y los resultados obtenidos en el ejercicio
vencido.
Los estados financieros deben ser puestos a disposición de los accionistas con la antelación
necesaria para ser sometidos, conforme ley, a consideración de la junta obligatoria anual.

Artículo 223°. – Preparación y presentación de estados financieros

Los estados financieros se preparan y presentan de conformidad con las disposiciones
legales sobre la materia y con principios de contabilidad generalmente aceptados en el país.

1.1.2 NORMAS DE CARÁCTER TÉCNICO

Desde el punto de vista técnico se deben considerar las siguientes normas:

a) La Declaración de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (Financial Accounting

Standars Board – FASB) de Estados Unidos de Norteamérica; FASB N° 95 “Flujos de Efectivo”.
b) La Norma Internacional de Contabilidad del Sector Público – NICSP2 “Estado de Flujos de
Efectivo”
1.2 OBJETIVO DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

OBJETIVO

El estado de flujos de efectivo identifica las fuentes de las entradas de efectivo, las partidas en que se
ha gastado el efectivo durante el ejercicio presentado, y el saldo de efectivo a la fecha de presentación
de la información. La información sobre los flujos de efectivo de las entidades es útil porque sirve a
los usuarios de los estados financieros, tanto para afectos de rendición de cuentas, como para efectos
de toma de decisiones. Este tipo de información permite a los usuarios determinar la forma en que la
entidad presentadora ha recaudado el efectivo que requería para financiar sus actividades y la forma
en que ha usado dicho efectivo. Al tomar y evaluar decisiones sobre la asignación de recursos,
respecto, por ejemplo, al sostenimiento de las actividades de la entidad, es necesario que los usuarios
adquieran la debida comprensión acerca de la oportunidad y certidumbre de los flujos de efectivo. El
objetivo de la presente norma es preceptuar el suministro de información sobre los cambios históricos
producidos en el efectivo y equivalentes de efectivo de una entidad, mediante el uso de un estado de
flujos de efectivo que clasifique los flujos producidos durante el ejercicio por las actividades de
operación, inversión y financiación de la entidad.

ALCANCE

1. La entidad que prepare y presente estados financieros por el método contable de lo

devengado, deberá presentar un Estado de flujos de efectivo de conformidad con los
requisitos de esta Norma y presentarlo como parte integrante de sus estados financieros por
cada ejercicio por el cual presente dichos estados financieros.
2. La información sobre flujos de efectivo puede ser útil para que los usuarios de los estados
financieros de la entidad presentadora puedan evaluar los flujos de efectivo de la misma,
evaluar el cumplimiento de la entidad con las leyes y reglamentos (incluso respecto a los
presupuestos autorizados, en lo que sea pertinente) y tomar decisiones para el efecto de
suministrar o no recursos a otra entidad o celebrar o no transacciones con ella. Los usuarios
suelen poner interés en la forma en que la entidad genera y usa su efectivo y equivalentes de
efectivo. Este es el caso en el cual, no importa la naturaleza de las actividades de la entidad ni
que el efectivo pueda ser considerado como un producto de la misma, como puede ocurrir
con una institución financiera pública. Las razones por las cuales las entidades necesitan
efectivo son esencialmente las mismas, a pesar de lo diferente que puedan ser sus principales
actividades generadoras de ingresos. Las entidades necesitan el efectivo para pagar los bienes
y servicios que consumen, para satisfacer los costos de mantenimiento (servicio) de sus
deudas pendientes y, en algunos casos, para reducir sus niveles de deuda.
Es por ello que la presente Norma prescribe que todas las entidades presentes un estado de
flujos de efectivo.

1.3 EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO – CONCEPTOS BÁSICOS

¿Qué es el Estado de Flujos de Efectivo?

Según la Resolución CONASEV N° 103-99-EF/94.10 del 26.11.1999, y su modificatoria, en su artículo

29° nos indica que el Estado de Flujos de Efectivo es un estado financiero que nos muestra en efecto
de los cambios de efectivo y equivalentes de efectivo en un periodo determinado, generado y
utilizado en las actividades de operación, inversión y financiamiento.
A su vez se debe mostrar, separadamente, lo siguiente:

a) Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de operación. Las

actividades de operación se derivan fundamentalmente de las principales actividades
productoras de ingresos y distribuciones de bienes o servicios de la empresa.
b) Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de inversión. Las
actividades de inversión incluyen el otorgamiento y cobro de préstamos, la adquisición o
venta de instrumentos de deudas o accionarios y la disposición que pueda darse a
instrumentos de inversión, inmuebles, maquinaria y equipo y otros activos productivos que
son utilizados por la empresa en la producción de bienes y servicios.
c) Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de financiamiento. Las
actividades de financiamiento incluyen la obtención de recursos de los accionistas o de
terceros el retorno de los beneficios producidos por los mismos, así como el reembolso de los
montos prestados, o la cancelación de obligaciones, obtención y pago de otros recursos de
los acreedores y crédito a largo plazo.

La Resolución de Gerencia General N° 010-2008-EF (07.03.2008)

Manual para la Preparación de Información Financiera, indica lo siguiente:

4.000. Estado de Flujos de Efectivo

4.001. Formas de Presentación de los Flujos de Efectivo de las Actividades de Operación

La empresa deberá presentar los flujos de efectivo de las actividades de operación por uno de los
métodos siguientes:

1. El método directo, el cual muestra las principales clases de entradas y salidas brutas de efectivo; o
2. El método indirecto, el cual muestra la utilidad (perdida) neta ajustada por los efectos de las
transacciones que no representan flujos de efectivo, cualquier diferimiento o devengo de entradas y
salidas de efectivo producido por actividades de operación y por ingresos o gastos que afectaron los
resultados del periodo asociados con flujos de efectivo por inversión o por funcionamiento.

Es recomendable que las empresas inscritas en Registros Públicos del Mercado de Valores, presenten el Estado
de Flujos de Efectivo por el método directo, a fin de proporcionar a los inversionistas información útil para
predecir los flujos futuros de efectivo y equivalente de efectivo.

4.002 Flujos de Efectivo de las Actividades de Inversión y Financiación

La empresa deberá presentar separadamente las principales clases de entradas y salidas brutas de efectivo
derivadas por sus actividades de inversión y financiación, salvo que los flujos que se describen a continuación
sean informados sobre una base neta:

1. Entradas y salidas de efectivo por cuenta de clientes, cuando estos flujos de efectivo representan las
actividades de clientes y no las de la empresa.
2. Entradas y salidas de efectivo producidas por partidas en las cuales la rotación es rápida, los importes
son grandes y los vencimientos son de plazo corto.

¿Cuál es el propósito principal de este estado financiero?

El propósito principal de este estado financiero es proporcionar la información pertinente sobre los
ingresos o egresos de efectivo de una empresa durante un periodo dado, clasificado en tres grandes
actividades: inversión, financiamiento y operación.

Dentro del Estado de Flujos de Efectivo ¿Qué términos se utilizan y que significado tienen?
Según la Norma Internacional de Contabilidad N° 7 “ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO”; los términos
que se utilizan en este estado financiero y su significado respectivo, son los siguientes:

o Efectivo: Comprende dinero en efectivo y depósitos a la vista.

o Equivalentes de efectivo: Son inversiones de corto plazo altamente líquidas, que son
fácilmente convertibles en cantidades conocidas de efectivo y que no están sujetas a riesgos
significados de cambios en su valor.
o Flujos de efectivo: Son entradas y salidas de efectivo y de equivalentes de efectivo.
o Actividades de operación: Son las principales actividades productoras de ingresos para la
empresa y otras actividades que no constituyan actividades de inversión o de financiación.
o Actividades de inversión: Son las adquisiciones y disposiciones de activos de largo plazo y de
otras inversiones no incluidas entre los equivalentes de efectivo.
o Actividades de financiamiento: Son actividades que producen cambios en el tamaño y
composición del patrimonio y del endeudamiento de la empresa.

¿Cómo se prepara el Estado de Flujos de Efectivo?

El Reglamento de Información Financiera, Resolución CONASEV N° 103-99-EF/ 94.10, indica:

CAPITULO VI
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOS
Artículo 29°. - Preparación

El Estado de Flujos de Efectivo muestra el efecto de los cambios de efectivo y equivalentes de efectivo
en un periodo determinado, generando y utilizando en las actividades de operación, inversión y
financiamiento.

El Estado de flujos de Efectivo debe mostrar separadamente lo siguiente:

a) Los Flujos de Efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de operación.

Las actividades de operación se derivan fundamentalmente de las principales actividades
productoras de ingresos y distribución de bienes o servicios de la empresa.
Los flujos de efectivo de esta actividad son generalmente consecuencia de las transacciones y
otros eventos en efectivo que entran en la determinación de la utilidad (pérdida) neta del
ejercicio.
b) Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de inversión.
Las actividades de inversión incluyen el otorgamiento y cobro de préstamos, la adquisición o
venta de instrumentos de deuda o accionarios y la disposición que pueda darse a instrumentos
de inversión, inmuebles, maquinaria y equipo y otros activos productivos que son utilizados
por la empresa en la producción de bienes y servicios.
c) Los Flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de financiamiento.
Las actividades de financiamiento incluyen la obtención de recursos de los accionistas o de
terceros y el retorno de los beneficios producidos por los mismos, así como el reembolso de los
montos prestados, o la cancelación de obligaciones, obtención y pago de otros recursos de los
acreedores y crédito a largo plazo.

¿Qué beneficios brinda la información del Estado de Flujo de Efectivo?

Según la NIC N° 7, el Estado de Flujos de Efectivo, cuando se la usa conjuntamente con el resto de
estados financieros, provee información que permite a los usuarios evaluar los cambios en el
patrimonio neto de una empresa, en su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y en
su capacidad para influir en los montos y la oportunidad de sus flujos de efectivo con el fin de
adaptarse a circunstancias y oportunidades cambiantes. La información sobre los flujos de efectivo es
útil para evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo,
permitiendo a los usuarios el desarrollo de modelos para evaluar y comparar el valor de los flujos de
efectivo futuros de diferentes empresas. Dicha información también aumenta la comparabilidad de
los resultados operativos presentados por diferentes empresas porque elimina los efectos del uso de
diferentes tratamientos contables para transacciones y eventos similares.

La información histórica sobre flujos de efectivo suele usarse como indicador del monto, la
oportunidad y la certidumbre de los flujos de efectivo futuros. También es útil para verificar la
exactitud de evaluaciones pasadas de los flujos de efectivos futuros y para examinar las relaciones
entre rentabilidad y flujo de efectivo neto, así como el impacto de cambios en los precios.

¿Qué otros tipos de aplicaciones se le da al Estado de Flujos de Efectivo?

El Estado de Flujos de Efectivo muestra los movimientos del efectivo y su equivalente de efectivo de
una entidad durante un periodo determinado, separando los ingresos o egresos provenientes de las
actividades de operación, inversión y financiamiento, lo cual proporciona información objetiva a los
inversionistas, acreedores y otros, para evaluar lo siguiente:

a) La habilidad de la empresa para generar flujos de efectivo positivos en el futuro.

b) La habilidad para cumplir con sus obligaciones y pagar dividendos.
c) Los probables requerimientos de financiamiento externo.
d) Las razones de las diferencias entre el resultado neto según el estado de ganancias y pérdidas
y la disponibilidad de efectivo.
e) El efecto sobre la situación financiera de una entidad, por sus transacciones de inversión y
financiamiento que requieren efectivo y las que no requieren financiamiento.

¿A qué entidades de control y supervisión se presenta el Estado de Flujos de Efectivo?

1. Las entidades que presentan el Estado de Flujos de Efectivo a CONASEV, lo deben hacer
aplicando el Método Directo, según lo estipulado por la Resolución Gerencia General N° 010-
2008-EF del 07.03.2008. “Manual para la preparación de Información Financiera” – Capítulo
IV – Estado de Flujos de Efectivo.
2. Las entidades financieras que presentan el Estado de Flujos de Efectivo de la Superintendencia
de Banca y Seguros (SBS) lo deben de elaborar aplicando el Método Indirecto, según lo
estipulado por el oficio múltiple N° 8138-2009-SBS del 11.03.2009.

¿Cuáles son las formas de presentación de los Flujos de Efectivo de las Actividades de Operación?

El Reglamento de Información Financiera de CONASEV, indica:

Artículo 30°. – Métodos de Presentación del Estado de Flujos de Efectivo

El Estado de Flujos de Efectivo debe informar el efectivo generado y aplicado en las actividades de
operación, inversión y financiamiento, así como el resultado neto de esos flujos sobre el efectivo y
equivalentes durante el periodo.

Para efectivos de la presentación de las actividades de operación en el estado de flujos de efectivo son
de aplicación el método directo y el método indirecto, los cuales se describen en el capítulo IV de la
Sección Primera del Manual.

CAPITULO IV
4.000. Estado de Flujos de Efectivo

4.001. Formas de Presentación de los Flujos de Efectivo de las Actividades de Operación.

La empresa deberá presentar los flujos de efectivo de las actividades de operación por uno de los
métodos siguientes:

1. El método directo, el cual muestra las principales clases de entradas y salidas brutas de
efectivo; o
2. El método indirecto, el cual muestra la utilidad (pérdida) neta ajustada por los efectos de las
transacciones que no representan flujos de efectivo, cualquier diferimiento o devengo de
entradas y salidas de efectivo producido por actividades de operación y por ingresos o gastos
que afectaron los resultados del periodo asociado con los flujos de efectivo por inversión o
financiamiento.

Es recomendable que las empresas inscritas en Registro Público de Mercado de Valores, presenten el
Estado de Flujos de Efectivo por el método directo, a fin de proporcionar a los inversionistas
información útil para predecir los flujos futuros de efectivo y equivalentes de efectivo.

4.002. Flujos de Efectivo de las Actividades de Inversión y Financiación

La empresa debe presentar separadamente las principales clases de entradas y salidas brutas de
efectivo derivadas por sus actividades de inversión y financiación, salvo que los flujos que se describen
a continuación sean informados sobre una base neta:

1. Entradas y salidas de efectivo por cuenta de clientes, cuando estos flujos de efectivo
representan las actividades de clientes y no las de la empresa;
2. Entradas y salidas de efectivo producidas por partidas en las cuales la rotación es rápida, los
importes son grandes y los vencimientos son de corto plazo.

¿Cuál es la diferencia entre ambos métodos?

La diferencia principal entre ambos métodos es que el método directo detalla los principales
componentes de ingresos y desembolsos de cada una de las actividades de operación, mientras que
el método indirecto informa el flujo neto de caja d actividades de operación.

¿Por qué es importante el Estado de Flujos de Efectivo?

El estado de flujos de efectivo es importante porque la información histórica sobre los flujos de
efectivo suele usarse como indicador del monto. Oportunidad y certidumbre de los flujos de efectivo
futuros. También es útil para verificar la exactitud de las evaluaciones pasada respecto a los flujos de
efectivo futuros y para examinar a relación entre rentabilidad y flujos de efectivo neto, así como el
impacto de los cambios en los precios.
¿Cuál es la interpretación que se da al Estado de Flujo de Efectivo?

Una empresa podrá obtener utilidades netas en un ejercicio contable y sin embargo puede
encontrarse en una situación crítica con respecto a liquidez. El flujo de efectivo puede ser inapropiado.

Las compras al contado de maquinarias, el pago de dividendos, la cancelación de pasivos, y las

inversiones en instrumentos financieros no son gastos contables que disminuyan las utilidades netas,
pero si afectan el flujo de efectivo de la empresa.

Si una empresa tuviera un exceso de efectivo al iniciar un periodo determinado, una buena gestión
financiera recomendaría que se invierta dicho efectivo, en cuyo caso el flujo de efectivo neto del
periodo será negativo, pues las salidas de efectivo serán mayores a las entradas de efectivo. La
determinación del saldo óptimo de efectivo es importante y debe considerar los dos costos en
conflicto: costos que surgen derivado de tener efectivo ocioso improductivo, o, por el contrario, saldos
insuficientes que no permitirán a la empresa aprovechar los descuentos de pronto pago.

La aplicación de estado de flujos de efectivo, es muy importante para el gerente financiero, máxime
cuando este se elabora bajo la forma de un estado de flujos de efectivo proyectado. No debemos
confundir el estado de flujos con un presupuesto de efectivo. El presupuesto de efectivo se elabora
generalmente proyectando las entradas y salidas de efectivo que se esperan mes tras mes; en cambio
el estado de flujos de efectivos abarca un periodo de un año. Una empresa podrá tener un incremento
en el saldo de efectivo considerando todo una año o periodo en conjunto y sin embargo tener graves
problemas de liquidez en algunos de los meses del año. Esto se podrá apreciar mejor elaborando en
forma correcta un presupuesto de efectivo.

¿Cuál es la estructura del Estado de Flujos de Efectivo?

Según la Resolución Gerencia General N° 010-2008-EF (07.03.2008) “Manual para la Preparación de la

Información Financiera”, indica que la estructura del Estado de Flujos de Efectivo – Método Directo es
el que se indica a continuación:
 NOMBRE DE LA ENTIDAD

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE AÑO X

Y AÑO X-1 (EN MILES DE UNIDADES MONETARIAS)

Nota AÑO X AÑO X-1

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobranza (entradas) por:
Venta de Bienes o Servicios (Ingresos Operacionales) 0 0
Honorarios y Comisiones 0 0
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0
Dividendos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0
Regalías 0 0
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
Menos pagos (salidas) por:
Proveedores de Bienes y Servicios 0 0
Remuneraciones y Beneficios Sociales 0 0
Tributos 0 0
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiación) 0 0
Regalías 0 0
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de
Operación 0 0
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Cobranza (entradas) por:
Prestamos a Partes Relacionadas 0 0
Venta de Subsidiarias y Otras Unidades de Negocios 0 0
Venta de Inversiones Financieras 0 0
Venta de Inversiones Inmobiliarias 0 0
Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Venta de Activos Intangibles 0 0
Intereses y Rendimientos 0 0
Dividendos 0 0
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
Menos pagos (salidas) por:
Prestamos a Partes Relacionadas 0 0
Compra de Subsidiarias y Otras Unidades de Negocios 0 0
Compra de Inversiones Financieras 0 0
Compra de Inversiones Inmobiliarias 0 0
Compra de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Desembolsos por Obras en Curso de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Compra y desarrollo de Activos Intangibles 0 0
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de
Inversión 0 0
ACTIVIDADES DE FINANCIACION

Aumento de Sobregiros Bancarios 0 0

Emisión y Aceptación de Obligaciones Financieras 0 0
Emisión de Acciones o Nuevos Aportes 0 0
Venta de Acciones Propias (Acciones en Tesorería) 0 0
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
Menos pagos (salidas) por:
Amortización o Pago de Sobregiros Bancarios 0 0
Amortización o Pago de Obligaciones Financieras 0 0
Recompra de Acciones Propias (Acciones en Tesorería) a Accionistas de la Matriz 0 0
Recompra de Acciones Propias (Acciones en Tesorería) a Intereses Minoritarios 0 0
Intereses y Rendimientos 0 0
Dividendos Pagados a accionistas de la Matriz 0 0
Dividendos Pagados a Intereses Minoritarios 0 0
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Financiación
0 0
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente de Efectivo 0 0
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del Ejercicio 0 0
Efecto de las Diferencias de Cambio del Efectivo y Equivalente de Efectivo inicial 0 0
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el Ejercicio 0 0
CONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES
DE OPERACIÓN Nota AÑO X AÑO X-1

Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 0

Más Ajustes a la Utilidad (Pérdida) del Ejercicio:

Estimación de Cuentas de Cobranza Dudosa 0 0

Desvalorización de Existencias 0 0
Fluctuación del Valor de Activos Biológicos 0 0
Depreciación y Deterioro de Valor del Ejercicio 0 0
Amortización de Activos Intangibles 0 0
Amortización de Otros Activos 0 0
Provisiones 0 0
Pérdida en Venta de Inversiones Financieras 0 0
Pérdida por Instrumentos Financieros Derivados 0 0
Pérdida en Venta de Inversiones Inmobiliarias 0 0
Pérdida en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Pérdida en Venta de Activos Intangibles 0 0
Gastos Financieros 0 0
Participación en los Resultados de Partes Relacionadas (neta de Dividendos Recibidos en Efectivo)
0 0
Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores 0 0
Otros 0 0
Menos Ajustes a la Utilidad (Pérdida) del Ejercicio:

Fluctuación del Valor de Activos Biológicos 0 0

Utilidad en Venta de Inversiones Financieras 0 0
Ganancia por Instrumentos Financieros Derivados 0 0
Utilidad en Venta de Inversiones Inmobiliarias 0 0
Utilidad en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Utilidad en Venta de Activos Intangibles 0 0
Ingresos Financieros 0 0
Participación en los Resultados de Partes Relacionadas (neta de Dividendos Recibidos en Efectivo)
0 0
Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores 0 0
Otros 0 0
CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN LOS ACTIVOS CORRIENTES Y
PASIVOS CORRIENTES
(Aumento) Disminución de Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0
(Aumento) Disminución de Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 0 0
(Aumento) Disminución de Otras Cuentas por Cobrar 0 0
(Aumento) Disminución en Existencias 0 0
(Aumento) Disminución en Activos Biológicos 0 0
(Aumento) Disminución de Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta 0 0
(Aumento) Disminución en Gastos Contratados por Anticipado 0 0
(Aumento) Disminución de Otros Activos 0 0
Aumento (Disminución) de Cuentas por Pagar Comerciales 0 0
Aumento (Disminución) de Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 0 0
Aumento (Disminución) de Impuesto a la Renta y Particip. Corrientes 0 0
Aumento (Disminución) de Otras Cuentas por Pagar 0 0
Aumento (Disminución) de Provisiones 0 0
Aumento (Disminución) de Pasivos Mantenidos para la Venta 0 0
Cobros por:
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0
Dividendos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0
Diferencia de Cambio 0 0
Pagos por:
Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores 0 0
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiación) 0 0
Provisiones 0 0
Diferencia de Cambio 0 0
Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de la
Actividad de Operación 0 0
 CASOS PRÁCTICOS
CASO N° 1: Estado de Flujos de Efectivo
La empresa “CREDISA” S.A.; inicia sus operaciones comerciales en el presente ejercicio; y le
presenta el siguiente inventario inicial:
ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO
Efectivo y equivalentes de Efectivo S/. 25 Proveedores S/. 60
Clientes S/. 30 Capital S/. 80
Mercadería S/. 40
Inmuebles, maquinaria y equipo S/. 50
Depreciación acumulada (S/. 5)
TOTAL ACTIVOS S/. 140 TOTAL PASIVOS PATRIMONIO S/. 140

OPERACIONES DEL PERIODO

1. Se compraron mercaderías al crédito por S/. 50 más IGV.
2. Se pagó a proveedores deuda pendiente S/. 60.
3. Se compró al crédito una fotocopiadora S/. 70 más IGV.
4. Se vendió mercadería al contado S/. 190 más IGV.; costo de ventas S/. 80, al contado.
5. Se obtuvo préstamos a largo plazo por S/. 120.
6. La depreciación del ejercicio es S/. 5.
7. Pagos a cuenta del Impuesto a la Renta S/. 2.
8. Pagos del personal S/. 15.
9. Estimación de cobranza dudosa S/. 3.
10. Se compró en efectivo acciones de “Cementos PACASMAYO” S.A.A. en la Bolsa de
Valores por S/. 6 (largo plazo).

Se pide:
Elabore el Estado de Flujos de Efectivo (Método Indirecto y el Método Directo).
SOLUCIÓN:
1er paso:
Procedemos a Mayorizar, con la finalidad de determinar el Estado de Situación Financiera y el Estado
de Resultados.

10 12 20
S/. 25.00 S/. 60.00 S/. 30.00 S/. 226.00 S/. 40.00 S/. 80.00
S/. 226.00 S/. 2.00 S/. 226.00 S/. 50.00
S/. 120.00 S/. 15.00 S/. 90.00 S/. 80.00
S/. 256.00 S/. 226.00
S/. 6.00
S/. 371.00 S/. 83.00

33 39
45
S/. 120.00 S/. 50.00 S/. 5.00
S/. 70.00 S/. 5.00
S/. - S/. 120.00
S/. 120.00 S/. - S/. - S/. 10.00

42 50 40
S/. 60.00 S/. 60.00 S/. 80.00 S/. 10.00 S/. 36.00
S/. 60.00 S/. - S/. 80.00 S/. 13.00
S/. 83.00 S/. 2.00
S/. 60.00 S/. 203.00 S/. 25.00 S/. 36.00

69 70
S/. 80.00 S/. 190.00
S/. 80.00 S/. - S/. - S/. 190.00

68 62
S/. 5.00 S/. 15.00
S/. 3.00 S/. 15.00 S/. -
S/. 8.00 S/. -

31
19 S/. 6.00
S/. 3.00 S/. 6.00 S/. -
S/. 3.00 S/. -

2do Paso:
Formulación del Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados.
 CREDISA S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO

Efectivo y equivalentes de efectivo S/. 288.00 Tributos por pagar Cuentas por pagar comerciales S/. 13.00
Cuentas por cobrar comerciales S/. 30.00 Obligaciones financieras S/. 143.00
Estimaciones de cobranza dudosa S/. -3.00 Capital S/. 120.00
Mercaderías S/. 10.00 Resultados Acumulados S/. 80.00
Pagos a cuenta (IR) S/. 2.00 S/. 87.00
Inversiones financieras S/. 6.00
Inmueble, maquinaria y equipo S/. 120.00
Depreciación acumulada S/. -10.00
TOTAL ACTIVOS S/. 443.00 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO S/. 443.00
CREDISA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas 190 (Dato 4)
Costo de Ventas -80 (Dato 4)
UTILIDAD BRUTA 110
Gastos de Personal -15 (Dato 8)
Provisiones del Ejercicio -8 (Dato 6 y 9)
UTILIDAD DEL EJERCICIO 87

3er Paso:
Elaboración de los Asientos Extracontables con la finalidad de eliminar los falsos movimientos de
efectivo.

ASIENTOS CONTABLES
1 DEBE HABER
Resultado de Ejercicio S/. 87.00
Resultados acumulados S/. 87.00
2
Estimacion de cobranza dudosa ejercicio S/. 3.00
Estimacion de cobranza dudosa (BG) S/. 3.00
3
Depreciación del Ejercicio S/. 5.00
Depreciación acumulada S/. 5.00
4
Inmueble, Maquinaria y Equipo S/. 70.00
Proveedores S/. 70.00

ASIENTOS EXTRA CONTABLES

 1 DEBE HABER
Resultados acumulados S/. 87.00
Resultados del Ejercicio S/. 87.00
2
Estimacion de cobranza dudosa (BG) S/. 3.00
Estimacion de cobranza dudosa ejercicio S/. 3.00
3
Depreciación Acumulada S/. 5.00
Depreciación del Ejercicio S/. 5.00
4
Proveedores S/. 70.00
Inmueble, Maquinaria y Equipo S/. 70.00

4to Paso:
Estos asientos Extracontables, se pasa a la columna (4) de la Hoja de Trabajo, con la finalidad de
efectuar los ajustes y eliminaciones respectivas, y así determinar las actividades de operación,
inversión y financiamiento que corresponden al Flujo de Efectivo del Periodo.
 CREDISA S.A.

HOJ DE TRABAJO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2,0X1 (METODO DIRECTO)

BALANCES VARIACION AJUSTE/ELIMINACION ACT.OPERACIÓN ACT.INVERSION ACT.FINANCIAMIENTO

PARTIDAS

2,0X1 2,0X0 AUM, DIS. DEBE HABER APLIC. ORIGEN APLIC. ORIGEN APLIC. ORIGEN
Efectivo y equivalente de
efectivo 288 25 263
Cuentas por cobrar
Comerciales 30 30
Estimacion de cobranza
dudosa 3 - 3 (2) 3

Mercaderías 10 40 30 30

Pagos a cuenta 2 2 2

Inversiones financieras 6 6 6
Inmuebles, maquinaria y
equipo 120 50 70 (4) 70

Depreciacion acumulada 10 5 5 (3) 5

Tributos por pagar 13 13 13

Cuentas por pagar
comerciales 143 60 83 (4) 70 13

Obligaciones financieras 120 120 120

Capital 80 80

Resultados acumulados 87 87 (1) 87

341 341

Eliminaciones y ajuste

(1) Resultado del ejercicio (1) 87 87

(2) Estimacion de cobranza dudosa del
Ejercicio (2) 3 3
(3) Depreciacion del
ejercicio (3) 5 5

165 165 2 151 6 - - 120

FLUJO 263 149 6 120

151 151 6 6 120 120

A, P, PAT= O, H, +
P,
A, PAT= A, D, -
 CREDISA S.A.
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO (NOTAS 1 Y 2)
(METODO INDIRECTO)
Por el año terminado
al 31 de diciembre
del 2,0x1
RECONCILIACION DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE
EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
S/.
Resultado del ejercicio 87.00
Ajustes a la utilidad (o perdida) del ejercicio
S/.
Depreciación del ejercicio 3.00
S/.
Estimación de cobranza dudosa 5.00
Perdida, venta de activo
Otros
Cargos, abonos por cambios netos en los activos y pasivos corrientes
S/.
Aumento de pagos a cuenta -2.00
S/.
Disminución de mercaderías 30.00
S/.
Aumento en proveedores 13.00
Aumento en clientes
Aumento en cuentas por cobrar diversas
S/.
Aumento en tributos por pagar 13.00
Aumento (dism.) del efectivo y equivalente de efectivo provenientes de las S/.
actividades de operación. 149.00
ACTIVIDADES DE INVERSION
Compra de inmuebles, maquinaria y equipo.
S/.
Compra de valores -6.00
S/.
Aumento(dism.) del efectivo provenientes de las actividades de inversión -6.00
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
S/.
Ingreso por préstamo bancario 120.00
Amortización de préstamo
Pago de dividendos
S/.
Aumento (dism.) del efectivo provenientes de las actividades de financiamiento. 120.00
S/.
Aumento (dism.) del efectivo y equivalente de efectivo del ejercicio 263.00
S/.
Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ejercicio 25.00
S/.
Saldo efectivo y equivalente de efectivo al finalizar el ejercicio 288.00
 5to Paso:
Se procede a elaborar el Estado de Flujos de Efectivo Método Directo.

CREDISA S.A.
HOJA DE TRABAJO DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
(METODO DIRECTO)
REF. IMPORTE
AJUSTE ESTADO
CONCEPTO AJUSTE
N° FINANC.
N° PARCIAL TOTAL

1 B.G. INVERSIONES FINANCIERAS

Saldo al 1° de enero 0
compras 6
Menos: Saldo al 1° de Enero -6
Compras 0
2 B.G. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
Saldo al 1° de enero 30
Ventas 190
IGV 36
256
Menos: Saldo al 31 DIC' 2OX1 -30
Flujo de efectivo 226
3 B.G. ESTIMACION DE COBRANZA DUDOSA
Saldo al 1° de enero 0
Provisión de ejercicio 3
Menos: Saldo al 31 DIC' 2OX1 -3
Flujo de efectivo 0
4 B.G. MERCADERIAS
Saldo al 1° de enero 40
Compras 50
90
Menos: Costo de Venta -80
Menos: Saldo al 31 DIC' 2OX1 -10
Flujo de efectivo 0
5 B.G. PAGOS A CUENTA
Saldo al 1° de enero 0
Pagos a cuenta IR 2

Menos: Saldo al 31 DIC' 2OX1 -2

Flujo de efectivo 0
6 B.G. INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
Saldo al 1° de enero 50
Compras 70
120
Menos: Saldo al 31 DIC' 2OX1 -120
Flujo de efectivo 0
7 B.G. DEPRECIACION ACUMULADA
Saldo al 1° de enero 5
 Depreciación del periodo 5
10
Menos: Saldo al 31 DIC' 2OX1 -10
Flujo de efectivo 0
TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y
8 B.G. APORTES AL SISTEMA DE PENSIONES Y DE
SALUD POR PAGAR
a) Impuesto a la renta
Saldo al 1° de enero 0
Pagos a cuenta 2

Menos: Saldo al 31 DIC' 2OX1 0

Flujo de efectivo 2 (-) OP
9 B.G. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
a) Proveedores
Saldo al 1° de enero 60
Compra de mercadería 50
IGV 10
120
Menos: Saldo al 31 DIC' 2OX1 -60
Flujo de efectivo 60

B) I.G.V
Saldo al 1° de enero 0
Compras 6

Menos: Saldo al 31 DIC' 2OX1 0

Flujo de efectivo 6 (-) INV

c) Maquinaria
Saldo al 1° de enero 0
Compras 70
I.G.V 13
83
Menos: Saldo al 31 DIC' 2OX1 -83
Flujo de efectivo 0

D) Personal
Saldo al 1° de enero 0
Gastos Periodo 15
15
Menos: Saldo al 31 DIC' 2OX1 0
Flujo de efectivo 15 (-) OP

10 B.G. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

a)Préstamos Solicitados
Saldo al 1° de enero 0
Préstamo periodo 120
120
0
 +
Prestamos pendientes recibidos 120 FINAN

b)Prestamos por pagar

Saldo al 1° de enero 0
prestamos recibidos 120
total 120

Menos: Saldo al 31 DIC' 2OX1 -120

Flujo de efectivo 0

11 B.G. CAPITAL
Saldo al 1° de enero 80
Aportes del periodo 0
Total 80

Menos: Saldo al 31 DIC' 2OX1 -80

Flujo de efectivo 0

12 B.G. RESULTADOS ACUMULADOS

Saldo al 1° de enero (G Y P) 0
Más: Resultado del ejercicio 87

Menos: Saldo al 31 DIC' 2OX1 -87

Flujo de efectivo 0
 CREDISA S.A.
HOJA RESUMEN FLUJOS DE EFECTIVO DEL AÑO 20X1
METODO DIRECTO
ACTIVIDAD FLUJOS
ACTIVIDAD ACTIVIDAD DE
DE DE
AJUSTE CONCEPTO DE FINANCIAMIE
OPERACIÓ EFECTIV
INVERSION NTO
N O
2 Cuentas por Cobrar 226 226
8.a Tributos por pagar -2 -2
9.a Pago a Proveedores -60 -60
9.b Compra de valores -6 -6
9.d Sueldos y comisiones -15 -15
10.a Prestamos del periodo 120 120
Variación neta
del efectivo 149 -6 120 263
Más efectivo al inicio del año 20x1 25
Saldo de efectivo al 31 de Diciembre del año 20x1 288

CREDISA S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
NOTAS (1 Y 2)
METODO DIRECTO
Por el año terminado al 31 de
Diciembre del 20x1
CONCILIACION DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y
EQUIVLENTE DE EFECTIVO PROVINIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN
Utilidad del ejercicio S/. 87.00
Más: Ajustes a la utilidad ( o perdida) del ejercicio
Depreciación del ejercicio S/. 5.00
Provisión Beneficios Sociales S/. 3.00
Provisiones Diversas
Perdida en venta Inmuebles, maquinaria y equipo
Otros
Menos: Utilidad de Venta de Inmuebles, maquinaria y equipo
Utilidad en venta de valores
Cargos y abonos por cambios netos en los activos y pasivos
corrientes
(Aumento) Disminución de cuentas por cobrar comerciales.
(Aumento) Disminución de cuentas por cobrar diversas.
(Aumento) en pagos a cuenta S/. -2.00
(Aumento) Disminución de existencia S/. 30.00
Aumento (Disminución) en otras cuentas por pagar.
Aumento de cuentas por pagar comerciales S/. 13.00
Aumento de tributos por pagar
Aumento(Dismin.) del efectivo y equivalente de efectivo provinientes
de la actividad de operación. S/. 149.00
 CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN EL ACTIVO Y PASIVO
DEL 1° DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 20X1
(HOJA DE TRABAJO -VALORES HISTORICOS)

Resultado ejercicio 87
DISM. Existencias: 30 origen + + Depreciación del ejercicio 5
SOLO
VARIACIONES + Estimación de cobranza dudosa 3
DE LA AUM. Gastos anticipados: (2) Aplicación (-) 95
ACTIVIDAD +Variación de actividad de operación 54
DE
AUM. Tributos por pagar: 13 origen + Aumento de efectivo y equivalente de efectivo 149
OPERACIÓN
54
AUM. Ctas. Por pag. Com.: 13 origen +