Clasificación de Contratos

Petroleros
David Auty – dauty@canalesauty.com
Carlos Canales – ccanales@canalesauty.com
Cesar Santa – csanta@canalesauty.com

Curso Virtual

Septiembre, 2016
La Contabilidad Petrolera

Módulo 3 : Clasificación
de Contratos Petroleros

20 Septiembre 2016
Agenda del curso

1 Introducción Sept 13
2 El sector de Exploración y Explotación Sept 15
3 Clasificación de Contratos Petroleros Sept 20
4 Contratos petroleros en América Latina y el Caribe Sept 22
5 Transportación por ducto Sept 27
6 Transportación por buque Sept 29
7 Refinación y Petroquímica Oct 4
8 Almacenaje Oct 6
9 Comercio (Trading) Oct 11
10 Distribución y Minoristas Oct 13

4
Quienes somos
Dr. Carlos Canales
Carlos tiene más de 20 años
experiencia el sector. Es
especialista en el desarrollo de
proyectos de petróleo, gas y
energía; conservación de
petróleo, GNL y transacciones
relacionadas con la energía
nuclear y alternativa. Cuenta con
experiencia de upstream,
midstream y downstream en todo
de América Latina.
Anteriormente fue abogado y jefe
del jurídico de Shell México y de
IBERDROLA Ingeniería y
Construcción.
Tiene un doctorado en los
Acuerdos Internacionales de
Unitización de E&P.
ccanales@canalesauty.com
David Auty
David Auty tiene más de 20 años
experiencia internacional en el
sector. Es especialista en el
desarrollo de proyectos;
conservación de petróleo;
análisis fiscal, regulatorio y
estratégico; consultoría fiscal y
comercial; estudios de
factibilidad; diligencia debida y
apoyo transaccional.
Se ha desempeñado como
Director para América Latina en
Wood Mackenzie. También ha
trabajado como Director de
Industrialización para el
Ministerio de Hidrocarburos de
Bolivia y como Asesor interno
para el Banco Mundial.
dauty@canalesauty.com
Cesar Santa Gadea
César es un especialista en
negociación y diseño de
regímenes fiscales y regulatorios
para proyectos de gas natural y
petróleo, LNG y electricidad. Con
experiencia internacional.
Ha trabajado con: IHS CERA,
Fondo Monetario Internacional
(FMI), Banco Interamericano de
Desarrollo (BID), Agencia
Noruega de Cooperación para el
Desarrollo (NORAD), Corporación
Andina de Fomento (CAF) y
YPFB.
Cesar es asociado senior
internacional de Canales Auty
csanta@canalesauty.com
5
Clasificación de Contratos Petroleros

1 Clasificación de Contratos Petroleros

2 Sistemas de Regalías / Impuestos

3 Sistemas Contractuales

4 Otras características de los regímenes fiscales

6
Clasificación de los Sistemas Fiscales

Existen dos Sistemas Fiscales

preponderantes en el mundo:

El sistema basado en Regalías más

Impuestos (R/I).

El sistema “Contractual” que incluye a los

Contratos de Producción Compartida
(CPC) y los Contratos de Servicios (CS).

Es común la práctica de combinar

elementos de ambos sistemas fiscales,
existiendo actualmente muy pocos
sistemas puros.

La característica que los define es donde

y cuando se transfiere la propiedad de los
hidrocarburos.

7
Comparación de Sistemas Fiscales

Descripción Regalías/Impuestos CPC Contratos de Servicios

Propiedad de las Gobierno/Empresa Nacional de Gobierno/Empresa

Operador
facilidades Petróleos Nacional de Petróleos

Cuando se termina la
Transferencia de la Cuando se termina la construcción
No hay transferencia construcción o cuando
propiedad o cuando entre en producción
entre en producción

Propiedad sobre Costos recuperables + Utilidad del

Ingreso Bruto menos regalías Ninguna
los hidrocarburos Operador

Punto de
En punto de entrega, fiscalización
transferencia de la En boca de pozo Ninguna
o punto de exportación.
propiedad
Participación
Si/No Si Si
gubernamental
Control del Estado Muy poco Más control Mucho control
Control del titular Alto Bajo a moderado Bajo
Límite sobre los
costos No Si Poco frecuente
recuperables

8
La selección de un sistema fiscal

La selección de un sistema fiscal o la combinación de algunas

características, deben estar intrínsecamente relacionadas a los objetivos
del gobierno. Al momento de seleccionar el sistema fiscal, el gobierno
tiene que responder las siguientes preguntas:

¿Quién es el propietario de los hidrocarburos?

¿Cuáles son las capacidades técnicas de la Empresa Nacional de Petróleo
(ENP)?
¿Cuál es el grado de control que el gobierno desea tener sobre las actividades
que desarrollan las empresas?
¿Cuál es el mecanismo de retribución a las empresas?

Regalías + Impuestos Híbridos Contratos de Servicios

Estados Unidos Bolivia Irán
Noruega Colombia Arabia Saudita
Argentina México Egipto

Menor Control del Estado Mayor Control del Estado

Mayor Autonomía del Operador Menor Autonomía del Operador

9
Clasificación de Contratos Petroleros

1 Clasificación de Contratos Petroleros

2 Sistemas de Regalías / Impuestos

3 Sistemas Contractuales

4 Otras características de los regímenes fiscales

10
Diagrama de Flujo del régimen fiscal de Regalías + impuestos

Proyecto Gobierno Compañía inversora

Ingreso Bruto Ingreso Bruto

menos

menos Regalía Regalías

menos

Capex & Opex Capex & Opex

menos

Impuesto a las Utilidades Impuesto a las Utilidades

Igual a Igual a Igual a

Flujo de Caja Neto Flujo de Caja Neto Flujo de Caja Neto

11
Términos Típicos de un sistemas fiscal basado en Regalías + Impuestos

Las regalías son pagables al gobierno a una tasa del 12% de los Ingresos
Brutos.

Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) es definido al 50% y es

pagable al gobierno sobre el ingreso imponible, el cual es definido como:

Ingresos – Regalías – Costo Operativo – Depreciación

Para fines del cálculo de la depreciación todos los gastos de capital son
depreciados de forma lineal en un periodo de 4 años.

12
Regalía + Impuesto- Ejemplo de cálculo de Flujo de caja
10% Regalía, 40% IUE, 3-Años de depreciación lineal

2007 2008 2009 2010 2011 2012 Total

Entrada de Datos

Producción (MMBbl) 10 10 10 10 10 50

Precio ($/Bbl) 30 30 30 30 30

Gastos Operativos ($MM) 10 10 10 10 10 50

Gastos de Capital ($MM) 300 300

Cálculo de la Regalía

Producción (MMBbl) 10 10 10 10 10 50

Precio ($/Bbl) 30 30 30 30 30 30

Ingresos ($MM) 300 300 300 300 300 1,500

Tasa de la Regalía (%) 10% 10% 10% 10% 10%

Regalía ($MM) 30 30 30 30 30 150

13
Regalía + Impuesto- Ejemplo de cálculo de Flujo de caja
10% Regalía, 40% IUE, 3-años de depreciación lineal

2007 2008 2009 2010 2011 2012 Total

Cálculo de la Depreciación
Gasto de Capital Acumulado.
300
($MM)
Tasa de depreciación Lineal 1/3 1/3 1/3

Depreciación ($MM) 100 100 100 300

Cálculo Impuesto a las
Utilidades
Ingresos($MM) 300 300 300 300 300 1,500

menos Regalía ($MM) 30 30 30 30 30 150

Menos Gastos
10 10 10 10 10 50
Operativos($MM)
Menos depreciación ($MM) 100 100 100 300

Impuesto a las Utilidades ($MM) 160 160 160 260 260 1,000
Tasa del Impuesto a las
40 40 40 40 40
Utilidades (%)
Impuesto a las Utilidades ($MM) 64 64 64 104 104 400

14
Regalía + Impuesto- Ejemplo de calculo de Flujo de caja
10% Regalía, 40% IUE, 3-años de depreciación lineal

2007 2008 2009 2010 2011 2012 Total

Cálculo Flujo de Caja Neto

Ingresos ($MM) 300 300 300 300 300 1,500
Flujo de Caja Positivo ($MM) 300 300 300 300 300 1,500

Regalía ($MM) 30 30 30 30 30 150

Gastos Operativos ($MM) 10 10 10 10 10 50
Gastos de Capital ($MM) 300 300
Impuesto a las Utilidades ($MM) 64 64 64 104 104 400
Flujo de Caja Negativo ($MM
300 104 104 104 144 144 900

Flujo de Caja Después de 196 196 156 156 600

-300 196
Impuestos ($MM)

15
Impuestos a la Producción

Se define como cualquier impuesto que toma como base imponible los
ingresos de producción en lugar de ganancias.

Se encuentran principalmente en regímenes de regalías / impuestos.

Los nombres comunes son el impuesto ad valorem, impuesto de

explotación, impuesto a la producción.

Por lo general son reconocidos como deducibles para el cálculo del

impuestos a las Utilidades.

16
Tax Holidays – Feriados Tributarios

Las condiciones fiscales especifican que no se pagan impuestos por

primeros X años después de que comience la producción.

17
Arrastre de pérdidas para crédito fiscal para IUE

Debido a las grandes inversiones de capital requeridas en la mayoría de

los desarrollos de campo, es normal que la depreciación en los primeros
años de producción exceda los ingresos generados, generando así un
ingreso imponible menor que cero.

Es una práctica estándar en la mayoría de los regímenes fiscales que si

los impuestos calculados en cualquier año son menores que cero,
entonces no se pagan impuestos en ese año. Sin embargo, el importe de
los impuestos que es menor que cero se puede arrastrar al próximo año
como gasto con el fin de reducir el ingreso imponible y los impuestos a
pagar.

Los países suelen limitar el número de años que éstas pérdidas pueden
ser acreditadas como crédito fiscal hacia adelante.

18
Regalía + Impuesto- Ejemplo de cálculo de Flujo de caja
10% Regalía, 40% IUE, 3-años de depreciación lineal

2007 2008 2009 2010 2011 2012 Total

Cálculo Impuesto a las
Utilidades
Ingresos ($MM) 300 300 300 300 300 1,500

Menos Regalías ($MM) 30 30 30 30 30 150

Menos Gastos Operativos ($MM) 10 10 10 10 10 50

Menos Depreciación ($MM) 300 300

Ingreso Imponible ($MM) -40 260 260 260 260 1,000

Tasa Impuesto a las Utilidades (%) 40% 40% 40% 40% 40%

Ingreso Bruto ($MM) -16 104 104 104 104 400

Arrastre de Perdidas ($MM) 16

Arrastre de Perdidas Usado ($MM) 16

Impuesto a las Utilidades ($MM) 0 88 104 104 104 400

19
Tangibles vs. no Tangible

Los gastos de capital tangibles son típicamente artículos que pueden ser
"tocados", tales como equipos, instalaciones, tuberías, etc.

Gastos de capital intangibles son típicamente artículos que no pueden ser

"tocados", tales como mano de obra.

Algunos sistemas fiscales diferencian entre estos dos tipos de capital

para fines de depreciación. Por ejemplo, pueden permitir que el capital
intangible sea tratado como gastos mientras que los gastos de capital
tangible se amortizan de forma lineal.

20
Clasificación de Contratos Petroleros

1 Clasificación de Contratos Petroleros

2 Sistemas de Regalías / Impuestos

3 Sistemas Contractuales

4 Otras características de los regímenes fiscales

21
Sistemas Contractuales

3.1 Contrato de Producción Compartida

3.2 Contrato de Servicios

22
Términos Típicos de un Contrato de Producción Compartida

Para la recuperación de costos, todos los costos se recuperan tan pronto

como sea posible.

La recuperación de costos no puede superar el 50% de los ingresos

brutos en un año, esto se conoce como límite de recuperación de costos.

La participación de las utilidades del contratista es del 40% de la

diferencia entre los ingresos brutos y la recuperación de costos realizado
en ese año.

23
Términos Típicos de un Contrato de Producción Compartida

Proyecto Gobierno Compañía

Inversora
Ingreso Bruto Ingreso Bruto
menos menos

Capex & Opex Capex & Opex

menos mas

Costo Recuperable Costo Recuperable

menos mas
Utilidad de la Compañía Utilidad de la Compañía

mas menos
Impuesto a las Utilidades Impuesto a las Utilidades

Igual a Igual a Igual a

Flujo de caja Neto Flujo de Caja Neto Flujo de Caja Neto

24
Términos Típicos de un Contrato de Producción Compartida

Pagos de bonos o
Licencia de Extracción y Programas de Trabajo
Valor de la producción patentes

Porcentaje sobre las utilidades descontado los

Costo Recuperable
costos recuperables
Ingreso Brutos
Porcentaje sobre las utilidades descontado los
Utilidad a distribuir
costos recuperables
Ingreso Neto Porcentaje sobre las utilidades del proyecto del
Participación de las
operador (si se ha previsto la participación del
utilidades
Estado)
Utilidad Neta
Sistema Fiscal

25
Producción Compartida Flujo de Caja

DATOS 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Total

Producción (MMBbl) 10 10 10 10 10 50
Precio ($/Bbl) 30 30 30 30 30
Costos Operativos ($MM) 10 10 10 10 10 50
Gastos de Capital ($MM) 300 300
CALCULO DEL LIMITE DE COSTO
RECUPERABLE
Producción (MMBbl) 10 10 10 10 10 50
Precio ($/Bbl) 30 30 30 30 30 30
Ingresos ($MM) 300 300 300 300 300 1,500
Límite de Costos Recuperables (%) 50% 50% 50% 50% 50%
Límite de Costos Recuperables ($MM) 150 150 150 150 150 750
CALCULO DEL COSTO RECUPERABLE
Costos Recuperables ($MM) 310 10 10 10 10 350
Inicio Carry Forward ($MM) 160 20
Costos Recuperable Ajustado ($MM) 310 170 30
Límite de Costo Recuperable ($MM) 150 150 150 150 150
Fin Carry Forward ($MM) 160 20 0
Costo Recuperable($MM) 150 150 30 10 10 350

26
Producción Compartida - Ejemplo Flujo de caja
50% Límite Costo Recuperable, 40% Participación en la Utilidad a Distribuir

2007 2008 2009 2010 2011 2012 Total

Cálculo de la Utilidad a distribuir
Ingresos ($MM) 300 300 300 300 300 1,500
Menos Costos Recuperables ($MM) 150 150 30 10 10 350
Utilidad a Distribuir ($MM) 150 150 270 290 290 1,150
Part. en la Utilidad del Contratista (%) 40% 40% 40% 40% 40%
Part. en la Utilidad del Gob. ($MM) 60 60 108 116 116 460
Cálculo del Flujo de caja
Costos Recuperable ($MM) 150 150 30 10 10 350
Part. en la Utilidades ($MM) 60 60 108 116 116 460
Flujo de caja Positivo ($MM) 210 210 138 126 126 810

Costos Operativos($MM) 10 10 10 10 10 50
Gastos de Capital ($MM) 300 300
Flujo de caja negativo ($MM) 300 10 10 10 10 10 350

Flujo de caja Neto después de

-300 200 200 128 116 116 460
impuestos ($MM)

27
Reglas Contables – Contratos de Producción Compartida

Si las tarifas son en beneficio de la parte constante durante la vida del

proyecto, por lo general:

Costos Recuperables =

Gastos de capital + gastos de explotación

Utilidad a Distribuir =

(Ingresos Totales - Capex - Opex) * (% a distribuir de las Utilidades)

Flujo de caja total de petróleo = Beneficio total

28
Regalías en un Contrato de Producción Compartida

En un Contrato de Producción Compartida la compañía inversora no

recibe los ingresos por la venta de la producción total como ocurriría en
un contrato bajo un régimen de regalías + impuestos, el pago de regalías
no se convierte en un flujo negativo para la empresa inversora.

La introducción de la regalía generalmente afecta el cálculo de los costos

recuperables y de la Utilidad a Distribuir.

El monto por pago de regalías debe ser sustraído del Ingreso bruto antes de
aplicar el límite de costos recuperables. Por ejemplo, con una regalía del 10% y
un límite de costos recuperables de 60%, el límite de costos recuperables es
(ingresos Brutos – Regalías)*Limite de costos recuperable.

Básicamente el Ingreso Bruto se reduce por el pago de regalía.

29
Regalías en un Contrato de Producción Compartida

Regalías Pago de regalías

Valor de la
producción
Porcentaje sobre las utilidades descontado
Costo Recuperable
los costos recuperables
Ingreso Brutos
Porcentaje sobre las utilidades descontado
Utilidad a distribuir
los costos recuperables
Ingreso Neto Porcentaje sobre las utilidades del
Participación de las
utilidades proyecto del operador (si se ha previsto la
Utilidad participación del Estado)
Impuesto a la
Porcentaje sobre la base imponible
Utilidad o Renta
Utilidad Imponible
Sistema Fiscal
Utilidad Neta

30
Efectos de una Regalía en un Contrato de Producción Compartida
10% Regalías, 50% de Límite de Costo Recuperable, 40% de la Utilidad a Distribuir

Datos de Entrada 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Total

Producción(MMBbl) 10 10 10 10 10 50
Precio ($/Bbl) 30 30 30 ' 30 30
Costos Operativos($MM) 10 10 10 10 10 50
Gastos de Capital ($MM) 300 300
CALCULO DE LA REGALIA
Producción (MMBbl) 10 10 10 10 10 50
Precio ($/Bbl) 30 30 30 30 30 30
Ingresos ($MM) 300 300 300 300 300 1,500
Regalías (%) 10% 10% 10% 10% 10%
Regalías ($MM) 30 30 30 30 30 150
Cálculo del límite de Costos
Recuperables
Ingresos ($MM) 300 300 300 300 300 1,500
Menos Regalías ($MM) 30 30 30 30 30 150
Ingreso después de regalías ($MM) 270 270 270 270 270 1,350
Límite de Costo Recuperable (%) 50% 50% 50% 50% 50%
Límite de Costo Recuperable($MM) 135 135 135 135 135 675

31
Efectos de una Regalías en un Contrato de Producción Compartida
10% Regalías, 50% de Límite de Costo Recuperable, 40% de la Utilidad a Distribuir

2007 2008 2009 2010 2011 2012 Total

Cálculo de la Utilidad a
Distribuir
Ingresos ($MM) 300 300 300 300 300 1,500

Menos Regalías ($MM) 30 30 30 30 30 150

Menos Costos Recuperable
150 150 30 10 10 350
($MM)
Utilidad a Distribuir ($MM) 120 120 240 260 260 1,000

Utilidad del Contratista (%) 40% 40% 40% 40% 40%

Utilidad del Contratista ($MM) 48 48 96 104 104 400

32
Impuesto a las Utilidades en Contratos de Producción Compartida

Cuando hay impuestos, esto se calcula generalmente utilizando la

metodología estándar, es decir, todos los ingresos están gravados con las
deducciones permitidas para los costos.

Más específicamente, los ingresos para fines de impuesto sobre la renta

es por lo general la recuperación de costos, más el reparto de beneficios y
los costos son llevados al gasto o depreciados de acuerdo con las leyes
fiscales.

Hay que tener en cuenta que los métodos utilizados para la depreciación
fiscal pueden no ser los mismos que los métodos asignados para la
recuperación de costos.

33
Impuesto a las Utilidades en Contratos de Producción Compartida

Regalías Pago de regalías

Valor de la producción

Porcentaje sobre las utilidades descontado los

Costo Recuperable costos recuperables
Ingreso Brutos
Porcentaje sobre las utilidades descontado los
Utilidad a distribuir
costos recuperables
Ingreso Neto Porcentaje sobre las utilidades del proyecto del
Participación de las
operador (si se ha previsto la participación del
utilidades
Estado)
Utilidad
Impuesto a la Utilidad o
Porcentaje sobre la base imponible
Renta
Utilidad Imponible

Sistema Fiscal
Utilidad Neta

34
Impuesto a las Utilidades en Contratos de Producción Compartida
40% Impuesto, CAPEX depreciado de forma lineal en 4 años

2007 2008 2009 2010 2011 2012 Total

Cálculo del Impuesto a las
Utilidades
Costo Recuperable ($MM) 150 150 30 10 10 350

mas Part. en las Utilidades ($MM) 48 48 96 104 104 400

Menos Costos Operativos ($MM) 10 10 10 10 10 50

Menos Depreciación ($MM) 75 75 75 75 300

Ingreso Imponible ($MM) 113 113 41 29 104 400

Tasa Impuesto a las Utilidades (%) 40 40 40 40 40

Impuesto a las utilidades ($MM) 45 45 16 12 42 160

35
Sistemas Contractuales

3.1 Contrato de Producción Compartida

3.2 Contrato de Servicios

36
Diagrama de Flujo para Contrato de Servicios

Proyecto Gobierno Compañía Inversor

Ingreso Bruto Ingreso Bruto
menos menos
Capex & Opex Capex & Opex

menos plus
Tarifa de Servicio Tarifa de Servicio
más menos
Impuesto a las Utilidades Impuesto a las Utilidades

Igual a: Igual a:

Flujo de Caja Neto Flujo de Caja Neto Flujo de Caja Neto

37
Diagrama de Flujo para Contrato de Servicios

Pagos de bonos o
Derechos de acceso, bonos y patentes
Valor de la producción patentes

Costo Recuperable Porcentaje sobre el Ingreso Bruto llamado Límite

Producción
Costo de
de Costo Recuperable
Ingreso Bruto
Utilidad del Titular La utilidad será una tarifa fija si el prestatario no
Ingreso Neto asume riesgo, caso contrario será variable

Participación de las Porcentaje sobre las utilidades del proyecto

Utilidad Utilidades (si se ha previsto la participación del Estado
como socio)
Impuesto a la Utilidad
Utilidad Imponible Porcentaje sobre la base imponible
o Renta

Utilidad Neta Sistema Fiscal

38
Términos Fiscales Típicos en un Contrato de Servicios

Un tarifa de servicio de $ 10 / Bbl se pagará al contratista por cada barril

de petróleo producido.

Un impuestos sobre las utilidades del 45% se paga al gobierno sobre

ingreso imponible, que se define como:

Ingresos de regalías - Costo de operación - Depreciación

Para fines de depreciación, los gastos de capital, se amortizan en base a

unidades de producción a lo largo de la vida del proyecto.

39
Contrato de Servicios - Ejemplo de cálculo de Flujo de caja
$20/Bbl Tarifa de Servicio, 40% Impuesto a las Utilidades, 3 años de depreciación lineal

2007 2008 2009 2010 2011 2012 Total

Datos de entrada
Producción (MMBbl) 10 10 10 10 10 50

Precio ($/Bbl) 30 30 30 30 30

Costos Operativos ($MM) 10 10 10 10 10 50

Gastos de Capital ($MM) 300 300

Cálculo de la tarifa de
Servicio
Producción (MMBbl) 10 10 10 10 10 50

Tarifa de Servicio ($/Bbl) 20 20 20 20 20

Tarifa de Servicio ($MM) 200 200 200 200 200 1,000

40
Contrato de Servicios - Ejemplo de cálculo de Flujo de caja
$20/Bbl Tarifa de Servicio, 40% Impuesto a las Utilidades, 3 años de depreciación lineal

2007 2008 2009 2010 2011 2012 Total

Cálculo de la Depreciación

Gasto Acumulado de Capital($MM) 300

Tasa de Depreciación Lineal 1/3 1/3 1/3

Depreciación ($MM) 100 100 100 300

Cálculo Impuesto a las Utilidades

Tarifa de Servicio($MM) 200 200 200 200 200 1,000

Menos Gastos Operativos ($MM) 10 10 10 10 10 50

Menos Depreciación ($MM) 100 100 100 300

Ingreso Imponible ($MM) 90 90 90 190 190 650

Tasa Impuesto a las Utilidades (%) 40 40 40 40 40

Impuesto a las Utilidades ($MM) 36 36 36 76 76 260

41
Contrato de Servicios - Ejemplo de cálculo de Flujo de caja
$20/Bbl Tarifa de Servicio, 40% Impuesto a las Utilidades, 3 años de depreciación lineal

2007 2008 2009 2010 2011 2012 Total

Cálculo del Flujo de Caja

Tarifa de Servicio ($MM) 200 200 200 200 200 1,000

Total Flujo de caja Positivo ($MM) 200 200 200 200 200 1,000

Gastos Operativos ($MM) 10 10 10 50

Gastos de Capital ($MM) 300 300

Impuesto a las Utilidades ($MM) 36 36 36 76 76 260

Total Flujo de Caja Negativo ($MM) 300 46 46 46 86 86 610

Flujo de Caja Neto después de Impuestos ($MM) -300 154 154 154 114 114 390

42
Normas de auditoría - Contrato de servicios

Si las tasas de impuestos son constantes durante la vida del proyecto:

La depreciación total = Total de Gastos de capital

Total Impuestos = (Tarifa de servicio total – Total Gastos de capital - Total Opex) *
Tasa de Impuestos

Flujo de caja total = Total Tarifa de servicio – Total Gastos de capital - Total
gastos operativos - Total impuestos

43
Diagrama de Flujo de una Empresa Inversora

Regalías/Impuestos Producción Compartida Contrato de Servicios

Utilidad Bruta Utilidad Bruta Utilidad Bruta
menos menos menos

Regalías Regalías Regalías

menos menos menos

Capex & Opex Capex & Opex Capex & Opex

mas plus
Costo Recuperable Tarifa de Servicios
más
Participación - Utilidad Del Contratista

menos menos
Impuesto a las Utilidades Impuesto a las Utilidades Impuesto a las Utilidades

Igual a: Igual a: Igual a:

Flujo de Caja Neto Flujo de Caja Neto Flujo de Caja Neto

44
Clasificación de Contratos Petroleros

1 Clasificación de Contratos Petroleros

2 Sistemas de Regalías / Impuestos

3 Sistemas Contractuales

4 Otras características de los Regímenes Fiscales

5 El diseño de un régimen fiscal

6 Regímenes en América Latina

45
Otras características de los Regímenes Fiscales

4.1 Tasas sujetas a escalas móviles

4.2 Bonos

4.3 Fundos de abandono

4.4 Limites económicos

Participación de la empresa estatal

4.5

46
Tasas sujetas a escalas variables

Tarifas que cambian con el tiempo en función del valor de otra variable.

Aplicado a una amplia variedad de variables, incluyendo las tasas de

regalías, tasas de impuestos, participaciones en la utilidad y límites de
recuperación de costos.

Comúnmente estas escalas móviles están referenciadas a niveles de

producción, producción acumulada y la rentabilidad del proyecto.

47
Escalas Móviles basadas en Niveles de Producción

1er Tramo 2do Tramo 3er Tramo 4to Tramo

Tasa de Producción
(Bbl/Día) 0-5,000 5,001 -10,000 10,001 -20,000 > 20,000
Tasa de la regalía (%) 50 55 60 65

Producción

Producción
Curva de Producción Acumulada

Perfil de
Producción Diaria Producción
Máxima

Producción Diaria
Mínima
Tiempo

70 MBbl/día

Regalía
5%

R = 5%{1-[(70-P)/ (70-20)]}

Donde:
R = Regalía
P = Tasa de Producción
Regalía
0%

20 MBbl/día
48
Escalas Móviles basadas en niveles de Producción

1er Segmentó de 2do Segmentó de 3er Segmentó de 4to Segmentó de

Producción Producción Producción Producción
Tasa de Producción
(Bel/Día) 0-5,000 5,001 -10,000 10,001 -20,000 > 20,000
Tasa de la regalía (%) 50% 55% 60% 65%

Ano 1 2 3 4
1er Segmento de Producción - 50% 2,000 5,000 5,000 5,000
2do Segmento de Producción - 55% 1,000 5,000 5,000
3er Segmento de Producción - 60% 5,000 10,000
4to Segmento de Producción - 65% 5,000
Ano 1 2 3 4
1ro Segmento – Promedio Ponderado (%) 50.00 41.67 16.67 10.00

2do Segmento – Promedio Ponderado (%) 9.17 18.33 11.00

3ro Segmento – Promedio Ponderado (%) 20.00 24.00

4to Segmento – Promedio Ponderado (%) 13.00

Tasa efectiva de la Regalía (%) 50.00 50.83 55 58.00

=(1,000 / 6,000) * 55% Tax Rate

49
Escalas Móviles basados en el Factor - R

El Factor “R” es la variación de una fórmula típica de pago (payout).

Las escalas móviles basadas en el factor “R” modifican regalías,
divisiones de la utilidad, impuestos, etc. y estos cambios progresivos
incrementan la participación del gobierno conforme la empresa petrolera
se aproxima y excede el pago de su inversión.
Una definición del factor “R” se muestra a continuación, aunque hay que
recalcar que existen numerosas variaciones de esta definición.

𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝐴𝑐𝑢𝑚𝑢𝑙𝑎𝑑𝑜𝑠
𝑅=
𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐴𝑐𝑢𝑚𝑢𝑙𝑎𝑑𝑜𝑠
En cada periodo contable los ingresos acumulados son divididos por los
gastos acumulados (capex, opex).
Cuando un nivel predeterminado del factor “R” es alcanzado, se
modificará la tasa de las regalías, divisiones de la utilidad, impuestos,
etc. que estén ligados al factor para el cálculo del siguiente periodo.
La determinación de los niveles del factor “R” pueden ser fijos (sujetos a
legislación), negociados y sujetos a licitación.

50
Escalas Móviles basados en el Factor - R

1er Segmento 2do Segmento 3er Segmento 4to Segmento

R - Factor 0-1 1 -2 2-3 3-4
Tax Rate (%) 50 55 60 65

Años de Producción 1 2 3 4
Ingresos ($MM) 300 400 500 600
Costos ($MM) 500 100 100 100
Ingresos Acumulados ($MM) 300 700 1,200 1,800
Costos Acumulados ($MM) 500 600 700 800
Factor - R 0.6 1.17 1.71 2.25
Tasa (%) 50% 55% 55% 60%

51
Impuesto basado en la Tasa de Retorno
Impuesto Adicional a las Utilidades

El concepto de tasa de retorno (TR) fue

Test de promovido por el Banco Mundial a
Ingreso principios de los años 80 en África y
Objetivo otros países en vías de desarrollo.
No Si
Bajo este mecanismo el gobierno
Impuesto Petrolero recibe un impuesto básico al petróleo
Básico del 50% y adicionalmente, existe un
(IPB) 50% impuesto cuya aplicación se efectiviza
siempre y cuando la TR exceda el 27%.
Test de
TIR
(27%)
Para determinar si la TR del proyecto
Si
No excede el 27%, se aplica una tasa de
descuento del 27% al flujo de caja de la
empresa. Si este flujo es positivo, se
aplica el impuesto adicional del 50%
Contratista después de Impuestos Impuesto Adicional sobre el excedente económico y se
La Empresa Nacional tiene derecho a las Utilidades * denomina Impuesto Adicional a las
hasta 22.5% participación accionaria (IAU) 50% Utilidades (IAU).

52
El Impuesto a las Utilidades Extraordinarias
Fórmulas de Precios Tope - Impuestos a las Exportaciones

Consiste en una alícuota adicional para

beneficios resultantes de un repentino
Las Formulas se
Típicamente incremento en las ganancias.
diseñan para este
existe un “Precio tipo de situaciones Precio
3
Base” Actual del
Petroleó Este escenario se produce cuando se
descubre un campo petrolífero con una
2
reserva por encima de lo esperado o el
1 4 precio del petróleo o gas natural se
Precio incrementa substancialmente.
Actual
del Existe un
Petróleo $60
componente ($60-35)/($60-20) Si el precio base es de 20 US$/Bbl.,
“escalable”
ajustado por el índice de inflación
=62%
genera un precio de referencia de 35
1 Precio Inicial $20/BBL
$35 US$/Bbl. Si asumimos que el precio del
2 El precio se ajusta con la inflación ($35-20)/($60-20) petróleo es de 60 US$/Bbl en el periodo
3 Se crea una Utilidad Extraordinaria respectivo, la diferencia entre el precio
=38% de mercado y el precio de referencia
4 Precio de Ref. $35/BBL $20
determinará el ingreso adicional del
gobierno.

53
Otras características de los regímenes fiscales

4.1 Tasas sujetas a escalas móviles

4.2 Bonos

54
Bonos

Un bono de firma puede ser requerida al momento de la asignación de un bloque

exploratorio.
Un bono de descubrimiento puede ser requerido al momento de la declaración de
comercialidad.
Los bonos de producción pueden ser necesarios cuando se alcanzan ciertos
niveles de las tasas de producción o la producción acumulada.
Los bonos generalmente son tratados como cualquier otro gasto de capital. Los
términos fiscales definirán si el bono puede o no ser acreditable como deducible
para los impuestos a las utilidades o recuperarse por medio del mecanismo de
costos recuperables.
Adjudicaciones de Licencias de Extracción de Hidrocarburos en la Pendiente
Norte de Alaska
500 2500
MILES DE ACRES

400 2000

US$/ACRE
1500
300
1000
200
500
100 0
0 -500
1964 1965 1967 1969
Fuente: G.K Erickesen, “Alaska’s Petroleum Leasing policy” Alaska review of business and Economic Conditions (Julio de 1970).

55