Analisis vertical

AÑO 2011 AÑO 2012

ACTIVOS
$ % $ %
Efectivo – Caja $ 1,196,000 1% $ 1,564,000 1%
Bancos $ 2,861,200 2% $ 4,255,000 2%
Cuentas comerciales por cobrar $ 36,077,800 23% $ 43,292,900 22%
Anticipos a proveedores $ 1,301,800 1% $ 6,141,000 3%
Mercancías en consignación $ 1,600,800 1% $ 25,300 0%
Inventario - Producto Terminado $ 7,320,900 5% $ 7,360,000 4%
En Proceso $ 11,205,600 7% $ 11,293,000 6%
Materia Prima $ 16,353,000 10% $ 27,342,400 14%
Mercancías en transito $ 1,085,600 1% $ 5,032,400 3%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 79,002,700 50% $ 106,306,000 55%
Terrenos $ 24,140,800 15% $ 24,140,800 13%
Edificios $ 28,731,600 18% $ 28,731,600 15%
Maquinaria y equipo $ 23,995,900 15% $ 24,460,500 13%
Vehículos $ 3,056,700 2% $ 9,140,200 5%
Muebles y Enseres $ 1,968,800 1% $ 2,221,800 1%
Menos depreciación -$ 9,423,100 -6% -$ 13,448,100 -7%
Ajustes por inflación $ 3,965,200 3% $ 4,554,000 2%
TOTAL ACTIVOS FIJOS NETOS $ 76,435,900 48% $ 79,800,800 41%
Inversión en acciones $ 276,000 0% $ 257,600 0%
Gastos pagados x Anticipado $ 225,400 0% $ 1,757,200 1%
Iva descontable $ 381,800 0% $ 483,000 0%
Cuentas por cobrar a empleados $ 379,500 0% $ 395,600 0%
Retención en la fuente a favor $ 1,265,000 1% $ 3,716,800 2%
Iva retenido $ 190,900 0% $ 234,600 0%
TOTAL OTROS ACTIVOS $ 2,718,600 2% $ 6,844,800 4%
TOTAL ACTIVOS $ 158,157,200 100% $ 192,951,600 100%
 Analisis Horizontal
AÑO 2011 AÑO 2012
ACTIVOS $ Crecim % $ Crecim $
Efectivo – Caja $ 1,196,000 31% $ 1,564,000 $ 368,000
Bancos $ 2,861,200 49% $ 4,255,000 $ 1,393,800
Cuentas comerciales por cobrar $ 36,077,800 20% $ 43,292,900 $ 7,215,100
Anticipos a proveedores $ 1,301,800 372% $ 6,141,000 $ 4,839,200
Mercancías en consignación $ 1,600,800 -98% $ 25,300 -$ 1,575,500
Inventario - Producto Terminado $ 7,320,900 1% $ 7,360,000 $ 39,100
En Proceso $ 11,205,600 1% $ 11,293,000 $ 87,400
Materia Prima $ 16,353,000 67% $ 27,342,400 $ 10,989,400
Mercancías en transito $ 1,085,600 364% $ 5,032,400 $ 3,946,800
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 79,002,700 35% $ 106,306,000 $ 27,303,300
Terrenos $ 24,140,800 0% $ 24,140,800 $0
Edificios $ 28,731,600 0% $ 28,731,600 $0
Maquinaria y equipo $ 23,995,900 2% $ 24,460,500 $ 464,600
Vehículos $ 3,056,700 199% $ 9,140,200 $ 6,083,500
Muebles y Enseres $ 1,968,800 13% $ 2,221,800 $ 253,000
Menos depreciación -$ 9,423,100 43% -$ 13,448,100 -$ 4,025,000
Ajustes por inflación $ 3,965,200 15% $ 4,554,000 $ 588,800
TOTAL ACTIVOS FIJOS NETOS $ 76,435,900 4% $ 79,800,800 $ 3,364,900
Inversión en acciones $ 276,000 -7% $ 257,600 -$ 18,400
Gastos pagados x Anticipado $ 225,400 680% $ 1,757,200 $ 1,531,800
Iva descontable $ 381,800 27% $ 483,000 $ 101,200
Cuentas por cobrar a empleados $ 379,500 4% $ 395,600 $ 16,100
Retención en la fuente a favor $ 1,265,000 194% $ 3,716,800 $ 2,451,800
Iva retenido $ 190,900 23% $ 234,600 $ 43,700
TOTAL OTROS ACTIVOS $ 2,718,600 152% $ 6,844,800 $ 4,126,200
TOTAL ACTIVOS $ 158,157,200 22% $ 192,951,600 $ 34,794,400
 Analisis vertical
AÑO 2011 AÑO 2012
PASIVOS
$ % $ %
Sobregiros Bancarios $ 2,868,100 2% $ 966,000 1%
Obligaciones Bancarias $ 11,794,400 7% $ 17,946,900 9%
Iva por pagar $ 1,796,300 1% $ 2,185,000 1%
Anticipos recibidos de clientes $ 10,131,500 6% $ 15,085,700 8%
Proveedores Nacionales $ 7,245,000 5% $ 4,905,900 3%
Retención en la fuente por pagar $ 207,000 0% $ 276,000 0%
Acreedores Varios $ 5,460,200 3% $ 5,046,200 3%
Gastos acumulados por pagar (sueldos) $ 446,200 0% $ 1,069,500 1%
Provisión Impuesto de renta $ 13,846,000 9% $ 15,962,000 8%
Provisión prestaciones sociales $ 3,335,000 2% $ 4,554,000 2%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 57,129,700 36% $ 67,997,200 35%
Obligaciones Bancarias L. P. $ 3,631,700 2% $ 9,687,600 5%
Créditos de fomento $ 3,723,700 2% $ 5,598,200 3%
Préstamos por pagar a socios $ 2,074,600 1% $ 11,960,000 6%
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO $ 9,430,000 6% $ 27,245,800 14%
TOTAL PASIVOS $ 66,559,700 42% $ 95,243,000 49%
Capital Pagado $ 52,900,000 33% $ 52,900,000 27%
Reserva Legal $ 496,800 0% $ 759,000 0%
Otras reservas de capital $ 3,967,500 3% $ 4,296,400 2%
Utilidades de ejercicios anteriores $ 4,830,000 3% $ 6,095,000 3%
Utilidades del ejercicio $ 25,438,000 16% $ 28,819,000 15%
Revalorización Patrimonial $ 3,965,200 3% $ 4,839,200 3%
TOTAL PATRIMONIO $ 91,597,500 58% $ 97,708,600 51%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 158,157,200 100% $ 192,951,600 100%
 Analisis horizontal
AÑO 2011 AÑO 2012
PASIVOS
$ Crecim % $ Crecim $
Sobregiros Bancarios $ 2,868,100 -66% $ 966,000 -$ 1,902,100
Obligaciones Bancarias $ 11,794,400 52% $ 17,946,900 $ 6,152,500
Iva por pagar $ 1,796,300 22% $ 2,185,000 $ 388,700
Anticipos recibidos de clientes $ 10,131,500 49% $ 15,085,700 $ 4,954,200
Proveedores Nacionales $ 7,245,000 -32% $ 4,905,900 -$ 2,339,100
Retención en la fuente por pagar $ 207,000 33% $ 276,000 $ 69,000
Acreedores Varios $ 5,460,200 -8% $ 5,046,200 -$ 414,000
Gastos acumulados por pagar (sueldos) $ 446,200 140% $ 1,069,500 $ 623,300
Provisión Impuesto de renta $ 13,846,000 15% $ 15,962,000 $ 2,116,000
Provisión prestaciones sociales $ 3,335,000 37% $ 4,554,000 $ 1,219,000
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 57,129,700 19% $ 67,997,200 $ 10,867,500
Obligaciones Bancarias L. P. $ 3,631,700 167% $ 9,687,600 $ 6,055,900
Créditos de fomento $ 3,723,700 50% $ 5,598,200 $ 1,874,500
Préstamos por pagar a socios $ 2,074,600 476% $ 11,960,000 $ 9,885,400
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO $ 9,430,000 189% $ 27,245,800 $ 17,815,800
TOTAL PASIVOS $ 66,559,700 43% $ 95,243,000 $ 28,683,300
Capital Pagado $ 52,900,000 0% $ 52,900,000 $0
Reserva Legal $ 496,800 53% $ 759,000 $ 262,200
Otras reservas de capital $ 3,967,500 8% $ 4,296,400 $ 328,900
Utilidades de ejercicios anteriores $ 4,830,000 26% $ 6,095,000 $ 1,265,000
Utilidades del ejercicio $ 25,438,000 13% $ 28,819,000 $ 3,381,000
Revalorización Patrimonial $ 3,965,200 22% $ 4,839,200 $ 874,000
TOTAL PATRIMONIO $ 91,597,500 7% $ 97,708,600 $ 6,111,100
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 158,157,200 22% $ 192,951,600 $ 34,794,400
 AÑO 2011 AÑO 2012 Crecimiento $ Crecimiento %

Ventas brutas $ 150,732,800 $ 244,878,700 $ 94,145,900 62%

Devoluciones y
-$ 377,200 -$ 276,000 $ 101,200 -27%
Descuentos
$0
VENTAS NETAS $ 150,355,600 $ 244,602,700 $ 94,247,100 63%
$0
Costo de Ventas $ 86,496,100 $ 152,117,400 $ 65,621,300 76%
$0
UTILIDAD BRUTA $ 63,859,500 $ 92,485,300 $ 28,625,800 45%
$0
Gasto de ventas y
$ 19,545,400 $ 39,136,800 $ 19,591,400 100%
administración
$0
UTILIDAD
$ 44,314,100 $ 53,348,500 $ 9,034,400 20%
OPERACIONAL
$0
Otros ingresos $ 1,087,900 $ 4,261,900 $ 3,174,000 292%
Gastos de Interés -$ 4,715,000 -$ 10,536,300 -$ 5,821,300 123%
Otros egresos -$ 1,665,200 -$ 2,875,000 -$ 1,209,800 73%
Ingresos por
$ 110,400 $ 420,900 $ 310,500 281%
intereses
Corrección
$0 -$ 285,200 -$ 285,200
monetaria
UTILIDAD ANTES
$ 39,132,200 $ 44,334,800 $ 5,202,600 13%
DE IMPUESTOS
$0
Apropiación
-$ 13,694,200 -$ 15,515,800 -$ 1,821,600 13%
impuesto renta
$0
UTILIDADES DEL
$ 52,826,400 $ 59,850,600 $ 7,024,200 13%
EJERCICIO

-
 Analisis horizontal AÑO 2011 AÑO 2012 Analisis vertical

100% 100%
0% 0%
0% 0%
100% 100%
Con respecto al año anteriror se observa 0% 0%
un aumento en ventas de $94.247.100, 57% 62%
un 63% mas que el año 2011.En
0% 0%
devoluciiones y descuentos se evidencia
una disminuccion de un 27%, esto es 42% 38%
muy bueno ya que aumentaron las 0% 0%
ventas pero disminuyeron las
13% 16%
devoluciones y descuentos, es notorio el
control que se esta llevando sobre estas. 0% 0%
para el año 2012 se evidencia un
aumento exagerado en el costo 29% 22% En el año 2012 el costo esta
representado por un 76% mas que el año representado por el 62%, la utilidad bruta
anterior $65.621.300, esto afecta 0% 0% es del 38% sobre la venta neta.
directamente la utilidad bruta sin 1% 2%
embargo esta por encima del año -3% -4%
anterior un 45% que en dinero -1% -1%
representa $28.625.800 mas que el año
2011. Pese a que el gasto operacional 0% 0%
del año 2012 aumento el doble (100%) la
utilidad operacional del año 2012 es 0% 0%
mayor que la del año 2011 un 20%
($9.034.400), los gastos en intereses 26% 18%
para el año 2012
0% 0%
-9% -6%
0% 0%
35% 24%
 Indicadores de Financieros
Indicadores de Liquidez
Activo corriente
Relación corriente =
Pasivo corriente

Capital de trabajo = Activos corrientes - pasivos corrientes

Activo corriente - inventarios

Prueba acida =
Pasivo corriente

Indicadores operacionales o de actividad

Cuentas por cobrar brutas x 360
Número de días cartera a mano =
Ventas netas

360
Rotación de cartera =
Número de días cartera a mano

Valor del inventario *360

Número de días inventario a mano =
Costo de mercancía vendida

360
Rotación de inventario =
Número de días de inventario a mano

Número de días cartera a mano + número de días

Ciclo operacional = inventario a mano

Ventas netas
Rotación de activos operacionales =
Activos operacionales brutos

Ventas netas
Rotación de activos fijos =
Activo fijo bruto

Ventas netas
Rotación activo total =
Activos totales brutos

Indicadores de endeudamiento
Total pasivo
Nivel de endeudamiento =
Total activo
Nivel de endeudamiento leverage o Total pasivo
=
apalancamiento Patrimonio

Indicadores de Rentabilidad
Utilidad neta
Rentabilidad patrimonio =
Patrimonio bruto

Utilidad neta
Rentabilidad capital pagado =
Capital pagado

Utilidad bruta
Margen bruto de utilidad =
Ventas netas

Gastos admón. y ventas

Gastos de admón. Y ventas/ventas =
Ventas netas

Utilidad operacional
Margen bruto de utilidad =
Ventas netas
 2011 2012

En los dos periodos la empresa cuenta con buena liquidez ya que presenta
$ 1.38 $ 1.56 un resultado mayor a 1, con facilidad de pago a corto plazo.

Al 2012 tuvo mayor liquidez después de generar los pagos a los pasivos
$ 21,873,000 $ 38,308,800 periodos seen
corrientes comparación con el 2011 teniendo en cuenta que en los dos
tuvieron resultados favorables para responder con la operación
normal de la empresa.

Con este indicador se determina que la empresa no se encuentra en

$ 0.73 $ 0.81 condiciones para pagar la totalidad de sus pasivos a corto plazo sin afectar
sus inventarios.

2011 2012 Interpretacion

La empresa determino un plazo maximo de financiacion a sus clientes de 86
dias para el periodo 2011 y redujo los dias para el 2012 a 64, con esto se
86 64 interpreta que la empresa tuvo que reducir los plazos para obtener una
pronta liquidez.

La rotacion de cartera permite concluir que para el periodo 2011 la rotacion

fue de 4,2 veces, es decir que los $36.077.800 se convirtieron a efectivo 4,2;
4.2 5.6 en compracion con el año 2012 en el que su rotacio aumento a 5,6 veces, es
decir obtuvo una recuperacion mas rapida.

Este indicador permite evidenciar que la empresa para el periodo 2011 tiene
existencias para responder a la demanda durante 156 dias y para el periodo
156 121 2012 cuenta con 121 dias, es decir los puede convertir en cuentas por cobrar
o en efectiivo segun sea su proceso de ventas en el mismo numero de dias

En la rotación de inventario podemos determinar que en el 2011 se genero

una salida de inventario de 2,3 veces a diferencia del 2012 en el que su
2.3 3.0 rotación aumento a 3 veces, emitiendo cuentas por cobrar o efectivo según
su venta.

El ciclo operacional determina que la cpmpañia tuvo 243 dias de operación

243 185 generando $ 73.643.700 para el año 2011, y para el 2012 tuvo 185 dias de
operación generando $ 94.346.000

Este indicador demuestra la eficiencia de la empresa en cuanto a la

utilizacion de sus activos para generar ventas, por lo anterior el resultado
1.0 1.6 indica que la empresa vendio 1 peso en el 2011, para el 2012 vendio 1,6
pesos por cada peso invertido en activos operacionales.

La rotacion de inventarios permite identificar que para el año 2011 la

2.0 3.1 empresa roto su activo 2 veces y para el año 2012 roto su activo 1,3 veces.

La rotacion de activo total indica que por cada peso invertido en el año 2011
1.0 1.3 vendio $1 y en el año 2012 $1,3. es decir que en el 2012 aumento 3 centavos
con respecto al año 2011.

El nivel de endeudamiento para el año 2011 indica que se tiene una deuda
del 42% sobre el activo total de la empresa y para el año 2012 la deuda sobre
42% 49% el total del activo es de un 49%, reflejando asi una mayor participacion para
el peritodo 2012 por parte de los acreedores.
 El nivel de endeudamiento para el año 2011 indica que se tiene una deuda
del 42% sobre el activo total de la empresa y para el año 2012 la deuda sobre
42% 49% el total del activo es de un 49%, reflejando asi una mayor participacion para
el peritodo 2012 por parte de los acreedores.

Este indicador muestra el nvel de apalncamiento o deuda para cada uno de

73% 97% los periodos analizados, es decir que para el año 2011 es de un 73% sobre el
patrimonio y para el año 2012 fue de un 97%.

48% 55%
Suma de cartera e inventarios
2011 2012
$ 73,643,700 $ 94,346,000

Indicadores de Financieros
Relación corriente
Capital de trabajo $ 21,873,000
Prueba acida
Cuadro de m
2011 2012 Indicadores operacionales o de actividad
$ 1.38 $ 1.56 Número de días cartera a mano
$ 38,308,800 Rotación de cartera
$ 0.73 $ 0.81 Número de días inventario a mano
Rotación de inventario
Ciclo operacional
Rotación de activos operacionales
Rotación de activos fijos
Rotación activo total

0 AÑO 2011 AÑO 2012 Crecimiento $

0 0 0 0
Ventas brutas $ 150,732,800 $ 244,878,700 $ 94,145,900
Devoluciones y Descuentos -$ 377,200 -$ 276,000 $ 101,200
0 $0 $0 $0
VENTAS NETAS $ 150,355,600 $ 244,602,700 $ 94,247,100
0 $0 $0 $0
Costo de Ventas $ 86,496,100 $ 152,117,400 $ 65,621,300
0 $0 $0 $0
UTILIDAD BRUTA $ 63,859,500 $ 92,485,300 $ 28,625,800
0 $0 $0 $0
Gasto de ventas y administración $ 19,545,400 $ 39,136,800 $ 19,591,400
0 $0 $0 $0
UTILIDAD OPERACIONAL $ 44,314,100 $ 53,348,500 $ 9,034,400
0 $0 $0 $0
Otros ingresos $ 1,087,900 $ 4,261,900 $ 3,174,000
Gastos de Interés -$ 4,715,000 -$ 10,536,300 -$ 5,821,300
Otros egresos -$ 1,665,200 -$ 2,875,000 -$ 1,209,800
Ingresos por intereses $ 110,400 $ 420,900 $ 310,500
Corrección monetaria $0 -$ 285,200 -$ 285,200
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 39,132,200 $ 44,334,800 $ 5,202,600
0 $0 $0 $0
Apropiación impuesto renta -$ 13,694,200 -$ 15,515,800 -$ 1,821,600
0 $0 $0 $0
UTILIDADES DEL EJERCICIO $ 52,826,400 $ 59,850,600 $ 7,024,200
 Cuadro de mando
racionales o de actividad 2011 2012 Indicadores de endeudamiento 2011 2012
días cartera a mano 86 64 Nivel de endeudamiento 42% 49%
ión de cartera 4 6 Nivel de endeudamiento leverage o apalancamiento 73% 97%
ías inventario a mano 156 121
ón de inventario 2 3 Indicadores de Rentabilidad 2011 2012
o operacional 243 185 Rentabilidad patrimonio 48% 55%
activos operacionales 1 2 Rentabilidad capital pagado 0% 0%
n de activos fijos 2 3 Margen bruto de utilidad 0% 0%
ión activo total 1 1 Gastos de admón. Y ventas/ventas 0% 0%

Margen bruto de utilidad 0% 0%

Crecimiento % AÑO 2011 AÑO 2012
0 0% 0%
62% 100% 100%
-27% 0% 0%
0% 0% 0%
63% 100% 100%
0% 0% 0%
76% 57% 62%
0% 0% 0%
45% 42% 38%
0% 0% 0%
100% 13% 16%
0% 0% 0%
20% 29% 22%
0% 0% 0%
292% 1% 2%
123% -3% -4%
73% -1% -1%
281% 0% 0%
0% 0% 0%
13% 26% 18%
0% 0% 0%
13% -9% -6%
0% 0% 0%
13% 35% 24%
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https://www.pymesyautonomos.com/administracion-finanzas/como-medir-el-grado-de-endeudamiento-de-una-empresa