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RATIOS FINANCIEROS

¿QUÉ MIDE? DETERMINACIÓN INTERPRETACIÓN NIVELES


Optimo : si la razon se encuentra entre 0.8 a 1.3
Muestra qué proporción de deudas de corto plazo (pasivos

CORRIENTE
Riesgo : si es menor a 0.8 En este caso, podrian exitir probabilidades que
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
RAZON
corrientes) son cubiertas por elementos del activo, cuya 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = Por cada Nuevo Sol de deuda corriente, la empresa cuenta la empresa suspenda sus pagos de sus obligaciones hacia terceros.
Permiten evaluar la conversión en dinero corresponde aproximadamente al 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 con S/. xxx de activos corrientes para pagarla.
capacidad de la empresa Ineficiencia : Si es mayor a 1.3 Se puede decir que la empresa està
vencimiento de las deudas (activos corrientes).
RATIOS QUE MIDEN LA LIQUIDEZ

para hacer frente a sus perdiendo rentabilidad, pues posee activos corrientes ociosos.
obligaciones financieras de Riesgo : Si la razon es menor a 0.6 Podrìa indicar que la empresa podría
RAZON ACIDA

corto plazo. En otras Mide la capacidad más inmediata que posee una empresa 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − (𝐸𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 suspender sus pagos a terceros, pues sus activos liquidos son induficientes
Por cada Nuevo Sol de deuda corriente, la empresa cuenta
palabras, las Razones de para enfrentar sus compromisos a corto plazo. Esta razón 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 + 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑑𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑑𝑒𝑙𝑎𝑛𝑡𝑎𝑑𝑜) para afrontar tales pagos.
= con S/. xxx de activos corrientes sin considerar las existencias
Liquidez facilitan examinar se concentra en los activos más líquidos, por lo que 𝐴𝑐𝑖𝑑𝑎 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 ni los gastos pagados por adelantado, para pagarla. Ineficiencia : Si la razón es mayor a 1.2 Se pued decir que la empresa
la situación financiera de proporciona datos más exactos al analista.
posee activos corrientes ociosos, perdiendo rentabilidad a corto plazo
una empresa frente a otras,
Mide la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo, Optimo : si la razón es equivalente a 0.3
RAZON DEL EFECTIVO

pues relacionan partidas del


considerando únicamente las cuentas de Efectivo y Riesgo : Si la razón es menor a 0.3 Se podría indicar que la empresa podría
activo corriente, con
equivalentes de efectivo e Inversiones Financieras, 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − (𝐸𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 suspender sus pago a terceros, pues sus activos líquidos son insuficientes
partidas del pasivo Por cada Nuevo Sol de deuda, la empresa cuenta con S/. xxx
descartando la influencia de la variable tiempo (cuentas 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑑𝑒𝑙 + 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑑𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑑𝑒𝑙𝑎𝑛𝑡𝑎𝑑𝑜) para afrontar tales pagos.
corriente. = de efectivo, para pagarla
por cobrar) y la incertidumbre de los precios de las demás 𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Ineficiencia : Si la razón es mayor a 0.3 Se puede decir que la empresa
cuentas del activo corriente (como por ejemplo, las
posee activos líquidos ociosos, perdiendo rentabilidad a corto plazo
existencias).
Esta razón se puede interpretar afirmando que “Por cada
DEUDA/PATRIMONIO

Los ratios que miden la La Razón Deuda / Patrimonio evalúa el impacto del pasivo
solvencia evalúan la Nuevo Sol aportado por los accionistas de la empresa, hay El nivel de la Razón de Deuda / Patrimonio, va a depender del sector en el
total con relación al patrimonio.
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 S/. xx aportado por los acreedores”. que se encuentra la empresa, no existiendo indicadores estándares.
RAZON

capacidad de la empresa Es decir muestra la relación existente entre los fondos 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎
= También se puede entender que “por cada Nuevo Sol Así por ejemplo, en entidades financieras, este indicador será
para hacer frente a sus obtenidos desde terceros (pasivos en general) y los fondos 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
compromisos tanto de aportado por los propietarios de la empresa, ésta ha normalmente mayor a 1. No obstante, en empresas de servicios, lo normal
propios (Patrimonio), o lo que es lo mismo, muestra el
corto como de largo plazo. obtenido un xx% de financiamiento adicional por parte de es que sea menor a 1.
grado de endeudamiento con relación al patrimonio.
Es decir expresan el los acreedores de la empresa”.
respaldo que posee la La razón de endeudamiento representa el porcentaje de
empresa frente a sus fondos de participación de los acreedores, ya sea en el
La razón en análisis indica que “Por cada Nuevo Sol de
ENDEUDAMIENTO

deudas totales, dando una corto o largo plazo, en los activos.


activos totales, S/. xxx (xx%) son financiados por los No hay un indicador óptimo y único de la Razón de Endeudamiento.
RATIOS QUE MIDEN LA SOLVENCIA

RAZON DE

idea de la autonomía Es decir indica el grado de endeudamiento de una empresa 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
= acreedores. Esto dependerá del tipo de empresa, de su volumen y del sector en el que
financiera de la misma. en relación a la respuesta de sus activos. 𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 En ese sentido, de liquidarse estos activos totales al precio se desarrolla. En todo caso, algunos afirman que ésta debería estar entre
Asimismo, muestran la El objetivo es medir el nivel global de endeudamiento o
en libros, quedaría un saldo del xx% de su valor, despues del un 0.4 y un 0.7.
cantidad de recursos que proporción de fondos aportados por los acreedores.
pago de las obligaciones vigentes.
son obtenidos de terceros Se obtiene dividiendo el total del pasivo entre el valor del
para el negocio. activo total.
Por cada Nuevo Sol de los activos totales, S/ xxx (xx%) son
SOBRE INVERSION

financiados por los acreedores a corto plazo. De liquidarse


RAZON DEUDA

IMPORTANCIA
La importancia de los ratios La Razón Endeudamiento sobre la Inversión, mide la estos activos totales al precio en libros, quedaría un saldo de El nivel de la Razón de Endeudamiento sobre la Inversión, va a depender
que miden la solvencia radica relación entre cada una de las clases de pasivo (tanto 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑁𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 xx% de su valor, después del pago de las obligaciones del sector en el que se encuentra la empresa, no existiendo indicadores
=
en que muestran el riesgo que corriente, como no corriente), para con el activo total. 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝐿/𝑃 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 corrientes vigentes. estándares.
corre quien ofrece financiación
Por cada Nuevo Sol de los activos totales, S/ xxx (xx%) son
adicional a una empresa y
determinan igualmente, quién
financiados por los acreedores a largo plazo.
ha aportado los fondos
RAZON CALIDAD DE LA

A fin de determinar si la Razón de Calidad de la Deuda obtenida en una


invertidos en los activos. Es
empresa es óptima o no, va a depender del sector en el que se encuentra
decir, permiten conocer qué El objetivo de esta razón es calificar la calidad de la deuda,
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 la empresa, no existiendo indicadores estandares.
DEUDA

tan estable o consolidada es la en relación al plazo para su cancelación. 𝐶𝑎𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑙𝑎 Esta razón indica que “Por cada Nuevo Sol que se adeuda,
= Sin embargo, debe considerarse que cuanto menor sea esta razón, mejor
empresa en términos de la Se obtiene dividiendo el Pasivo Corriente entre el Pasivo 𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 xxx son a corto plazo”.
composición de los pasivos y su es la calidad de la deuda en términos de plazo, ya que, se estarán
Total.
peso relativo con el capital y el cancelando deudas a largo plazo, aunque como se ha señalado, esto
patrimonio. dependerá del sector en el cual se encuentre la empresa sujeta a análisis.
RATIOS FINANCIEROS
¿QUÉ MIDE?
Muestra qué proporción de deudas de corto plazo (pasivos
DETERMINACIÓN INTERPRETACIÓN NIVELES

CORRIENTE
RAZON

INVERSION PATRIMONIO
corrientes) son cubiertas por elementos del activo, cuya Por cada Nuevo Sol de deuda corriente, la empresa cuenta

RENDIMIENT RENDIMIENT
EL
RAZON DEL
Permiten evaluar la La Razón del
conversión enRendimiento sobre elaproximadamente
dinero corresponde Patrimonio mide laal 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 Indica
con quede
S/. xxx por cada Nuevo
activos Sol que
corrientes paraelpagarla.
dueño (o los dueños) A fin de determinar si la Razón del Rendimiento sobre el Patrimonio

O SOBRE
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜
rentabilidad de los de
fondos aportados por corrientes).
los inversionistas = mantiene en la empresa, la misma le genera un rendimiento obtenida en una empresa es óptima o no, va a depender del sector en el
capacidad de la empresa vencimiento las deudas (activos 𝑆𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑒𝑙 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
RATIOS QUE MIDEN LA LIQUIDEZ

para hacer frente a sus propietarios. del x% sobre el patrimonio. que se encuentra la empresa, no existiendo indicadores estándares.
obligaciones financieras de
La Razón del Rendimiento sobre la Inversión, es una

O SOBRE LA
corto plazo. En otras
RAZON DEL medida destinada a establecer la efectividad total de la Cada Nuevo Sol invertido en los activos de la empresa,
A fin de determinar si la Razón del Rendimiento sobre la Inversión
palabras, las Razones de 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
= obtenida en una empresa es óptima o no, va a depender del sector en el
Liquidez facilitan examinar administración para producir utilidades sobre los activos 𝑆𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑙𝑎 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 produjeron un rendimiento del x% sobre la inversión.
que se encuentra la empresa, no existiendo indicadores estándares.
la situación financiera de totales disponibles
una empresa frente a otras,
RENDIMIENTO

pues relacionan partidas del


RAZON DEL

SOBRE LOS

TOTALES
La Razón del Rendimiento sobre los Pasivos Totales es una A fin de determinar si la Razón del Rendimiento sobre los Pasivos Totales
PASIVOS

activo corriente, con 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 Cada Nuevo Sol de los pasivos totales, produjeron un
medida destinada a establecer la influencia de los pasivos = obtenida en una empresa es óptima o no, va a depender del sector en el
partidas del pasivo 𝑙𝑜𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 rendimiento del x%.
totales en la generación de las utilidades. que se encuentra la empresa, no existiendo indicadores estándares.
corriente.
IMPUESTOS/VENTA IMPUESTOS/ACTIV

Las Razones de Rentabilidad


RAZON UTILIDAD

miden la capacidad de la 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠


𝑅𝑜𝑧ó𝑛 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 A fin de determinar si la Razón Utilidad antes de Impuestos / Activo
ANTES

empresa para generar La Razón Utilidad antes de Impuestos / Activo indica la = La empresa genera una utilidad antes de Impuestos del x%
𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠/𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 obtenida en una empresa es óptima o no, va a depender del sector en el
O

riqueza. Tienen por objetivo eficiencia en el uso de los activos de una empresa. 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 por cada Nuevo Sol invertido en sus activos.
que se encuentra la empresa, no existiendo indicadores estándares.
analizar el resultado
obtenido a partir de ciertas
decisiones y políticas en la
RAZON UTILIDAD

administración de los
RATIOS DE MIDEN LA RENTABILIDAD

fondos de la empresa. Estas La Razón Utilidad antes de impuestos/Ventas expresa la El Ratio Utilidad antes de impuestos / Ventas indica que la A fin de determinar si la Razón Utilidad antes de impuestos/Ventas
ANTES

razones expresan el utilidad obtenida por la empresa, por cada Nuevo Sol de 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 empresa genera una utilidad de x% por cada Nuevo Sol de obtenida en una empresa es óptima o no, va a depender del sector en el
S

=
rendimiento de la empresa ventas. 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 ventas. que se encuentra la empresa, no existiendo indicadores estándares.
en relación con sus ventas,
activos, pasivos o
POR ACCION

patrimonio. Conocer estas


UTILIDAD

A fin de determinar si la Razón Utilidad por acción obtenida en una


RAZON

cifras es importante, ya que La Razón Utilidad por Acción determina las utilidades netas 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 La Razón Utilidad por Acción indica que en el año xxxx, la
= empresa es óptima o no, va a depender del sector en el que se encuentra
la empresa necesita por acción común. 𝑝𝑜𝑟 𝐴𝑐𝑐𝑖ó𝑛 𝑁º 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑢𝑛𝑒𝑠 utilidad por cada acción común fue de S/. xxx.
la empresa.
producir utilidad para poder
existir.
RAZON UTILIDAD

La Razón Utilidad Bruta relaciona las ventas menos el costo A fin de determinar si la Razón Utilidad Bruta obtenida en una empresa es
de ventas (es decir la Utilidad Bruta) con las ventas. Indica óptima o no, va a depender del sector en el que se encuentra la empresa.
BRUTA

𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎 La utilidad bruta por cada Nuevo Sol de ventas
la cantidad que se obtiene de utilidad por cada Nuevo Sol = Así por ejemplo, en una empresa comercializadora podría ser del 20% o
𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 fue de S/. xxx.
de ventas, después de que la empresa ha cubierto el costo 25%, en tanto que en una empresa de servicios, este porcentaje podría
IMPORTANCIA
de los bienes que produce y/o vende. llegar al 30%.
La importancia de los ratios
que miden la rentabilidad La Razón Utilidad Neta relaciona la utilidad líquida con el nivel
RAZON UTILIDAD NETA

radica en que nos muestra de las ventas netas. En otras palabras mide el porcentaje de
el resultado de las finanzas cada Nuevo Sol de ventas que queda después de que todos los A fin de determinar si la Razón Utilidad Neta obtenida en una empresa es
de la empresa. costos y gastos, incluyendo los impuestos, han sido deducidos. Por cada Nuevo Sol de ventas, se obtuvo una utilidad neta óptima o no, va a depender del sector en el que se encuentra la empresa.
De lo anteriormente señalado, podemos afirmar que cuanto 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 fue de S/. xxx, o lo que es lo mismo por cada Nuevo Sol de Así por ejemplo, en una empresa comercializadora podría ser del 10% o
=
más grande sea el margen neto de la empresa tanto mejor. 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 ventas, se obtuvo una utilidad del x%. 13%, en tanto que en una empresa de servicios, este porcentaje podría
Este ratio permite evaluar si el esfuerzo hecho en la operación exceder el 15%.
durante el período de análisis, está produciendo una
adecuada retribución para el empresario.
RAZON UTILIDAD OPERATIVA

La Razón Utilidad Operativa relaciona la utilidad operativa


con el nivel de las ventas netas. En otras palabras mide el
porcentaje de cada Nuevo Sol de ventas que queda A fin de determinar si la Razón Utilidad Operativa obtenida en una
Por cada Nuevo Sol de ventas, se obtuvo una utilidad
después de que todos los costos y gastos operativos, 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 empresa es óptima o no, va a depender del sector en el que se encuentra
= operativa fue de S/. xxx, o lo que es lo mismo por cada
incluyendo los impuestos, han sido deducidos. Cuanto más 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 la empresa. Así por ejemplo, en una empresa comercializadora podría ser
Nuevo Sol de ventas, se obtuvo una utilidad operativa del
grande sea el margen operativo de la empresa tanto del 20% o 25%, en tanto que en una empresa de servicios, este porcentaje
x%.
mejor. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo hecho en la podría exceder el 35%.
operación durante el período de análisis, está produciendo
una adecuada retribución para el empresario.
Muestra qué proporción de deudas de corto plazo (pasivos

CORRIENTE
RATIOS FINANCIEROS

RAZON
corrientes) son cubiertas por elementos del activo, cuya Por cada Nuevo Sol de deuda corriente, la empresa cuenta
Permiten evaluar la conversión en dinero corresponde aproximadamente al con S/. xxx de activos corrientes para pagarla.
capacidad de la empresa vencimiento de las deudas (activos corrientes).
RATIOS QUE MIDEN LA LIQUIDEZ

para hacer frente a sus


obligaciones financieras de
corto plazo. En otras ¿QUÉ MIDE? DETERMINACIÓN INTERPRETACIÓN NIVELES
palabras, las Razones de
CUENTAS POR COBRAR
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
Liquidez facilitan examinar Los días promedio que permanecen las cuentas antes de ser cobradas o el
ROTACION DE LAS
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 ∗ 365
la situación financiera de COMERCIALES Mide el tiempo (frecuencia) de recuperación de las cuentas 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 (𝑒𝑛 𝑑𝑖𝑎𝑠) =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑎𝑙 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜
número de veces que rotan las cuentas por cobrar en un ejercicio,
una empresa frente a otras, por cobrar. El propósito de este ratio es medir el plazo La empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar dependerá del sector al que pertenezca la empresa. No obstante por la
pues relacionan partidas del promedio de créditos otorgados a los clientes y, evaluar la Para estos efectos, cabe mencionar que las cuentas por cada xxx días o las mismas rotan xxx veces en un año. experiencia se sabe que lo óptimo en la rotación de las cuentas por cobrar
activo corriente, con política de crédito y cobranza. cobrar promedio se obtienen sumando los saldos de las debería ser un menor número de días o un mayor número de veces que
partidas del pasivo cuentas por cobrar al inicio y al final del período y rotan las mismas en un ejercicio.
corriente. dividendo este monto entre 2.
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 Los días promedio que permanecen las existencias antes de ser vendidas o
ROTACION DE LAS

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 ∗ 365


EXISTENCIAS

Cuantifica el tiempo que demora la inversión en los = el número de veces que rotan las existencias en un ejercicio, dependerá
inventarios para convertirse en efectivo, permitiendo saber 𝐸𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 (𝑒𝑛 𝑑𝑖𝑎𝑠) 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 La empresa convierte en efectivo sus existencias cada xxx del sector al que pertenezca la empresa. No obstante por la experiencia se
el número de veces que esta inversión va al mercado, en Las Existencias Promedio se obtienen sumando los saldos días o las mismas rotan xxx veces en un año. sabe que lo óptimo en la rotación de las existencias debería ser un menor
Miden la efectividad y un año y cuántas veces se repone. de las cuentas de Existencias al inicio y al final del período número de días o un mayor número de veces que rotan las mismas en un
eficiencia de la gestión, en y dividendo este monto entre 2. ejercicio.
RATIOS QUE MIDEN LA GESTION

la administración del capital Los días promedio que permanecen las cuentas antes de ser pagadas o el
𝐶𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟
ROTACION DE LAS

número de veces que rotan las cuentas por pagar en un ejercicio,


COMERCIALES
CUENTAS POR

de trabajo; expresan los Permite obtener indicios del comportamiento del capital 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 ∗ 365
= dependerá del sector al que pertenezca la empresa. No obstante por la
efectos de decisiones y 𝑝𝑜𝑟 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟 (𝑒𝑛 𝑑𝑖𝑎𝑠)
PAGAR

de trabajo, pues mide de manera concreta el número de 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑎 𝑃𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠 La empresa cancela sus cuentas por pagar cada xxx días o las
políticas seguidas por la experiencia se sabe que lo óptimo en la rotación de las cuentas por pagar
días que la empresa, tarda en pagar los créditos que los El Promedio se obtienen sumando los saldos de las mismas rotan xxx veces en un año.
empresa, con respecto a la debería ser un número de días superior al de la rotación de las cuentas por
proveedores le han otorgado. cuentas por pagar al inicio y al final del período y
utilización de sus fondos. cobrar o un número de veces menor al que rotan las cuentas por cobrar
dividendo este monto entre 2. en un ejercicio.
Evidencian cómo se manejó
EQUIVALENTE
DEL EFECTIVO

la empresa en lo referente a
ROTACION

𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑦 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑣𝑎𝑙𝑒𝑛𝑡𝑒 La Rotación del Efectivo y equivalentes de efectivo de la Existen sectores en donde la necesidad de tener liquidez es mayor que en
cobranzas, ventas al Nos da una idea sobre la magnitud del Efectivo y
S DE

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 ∗ 365 empresa indica que la misma cuenta con liquidez para cubrir otras. Por ello, los días de rotación de las existencias, dependerá del sector
Y

contado, inventarios y Equivalentes de Efectivo para cubrir días de venta. =


𝑦 𝑒𝑞. 𝑑𝑒 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 xxx días de venta. al que pertenezca la empresa.
ventas totales.
Mide cuántas veces la empresa puede colocar entre sus
ROTACION DE ACTIVOS

clientes un valor igual a la inversión realizada. Esta relación


indica qué tan productivos son los activos para generar
ventas, es decir, cuánto se está generando de ventas por 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 ∗ 365 La empresa está colocando entre sus clientes xxx veces el Los días de rotación de las activos, dependerá del sector al que pertenezca
cada Nuevo Sol invertido. = valor de la inversión efectuada. la empresa.
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
En otras palabras, nos indica qué tan productivos son los
activos para generar ventas, es decir, cuánto vendemos
por cada Nuevo Sol invertido.
Los días de rotación de los activos fijos, dependerá del sector al que
Mide la capacidad de la empresa de utilizar el capital en
DEL ACTIVO
ROTACION

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 ∗ 365 pertenezca la empresa. Así por ejemplo, tratándose de empresas de
activos fijos. Este indicador evalúa, cuántas veces podemos = La empresa está colocando entre sus clientes xxx veces el
FIJO

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠 servicios o empresas manufactureras, en donde el activo fijo puede ser
colocar entre los clientes un valor igual a la inversión valor de la inversión en activos fijos.
importante, la Rotación del Activo Fijo puede ser menor que en empresas
realizada en activo fijo.
comercializadoras, en donde el Activo Fijo suele ser menor.