Maestría

Reporte

Nombre: Jose Gabriel Huerta Trejo Matrícula: AL02888407

Nombre del curso: Nombre del profesor:
Análisis de la Información Financiera Karla Gonzalez
Módulo: 1 Actividad: 1
Estados financieros Básicos y Análisis de Caso.
análisis de cuentas circulantes
Fecha: Lunes 16 de Julio del 2018
Bibliografía:
-Méndez, M. J. S. (2014). Fundamentos de economía para la sociedad del
conocimiento (6a. ed.). Retrieved from https://0-
ebookcentral.proquest.com.millenium.itesm.mx

-Hernández, Y. R. S. J. (2011). Introducción a la administración: teoría general

administrativa: origen, evolución y vanguardia (5a. ed.). México, D.F., MX:
McGraw-Hill Interamericana. Retrieved from http://0-
www.ebrary.com.millenium.itesm.mx

-Warren, C., Reeve, J. y Duchac, J. (2010). Contabilidad Financiera (11ª ed.).

México: Cengage Learning.
ISBN: 9786074812459

-Ramirez, D. (2013) Contabilidad Administrativa (9ª ed.) Mexico: McGraw Hill.

ISBN:9786071508454.

-Garrison, R. H., Noreen, E. W., & Brewer, P. C. (2007). Contabilidad

administrativa (11a. ed.). Retrieved from https://0-
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-Guajardo, C. G., & Andrade, D. G. N. E. (2012). Contabilidad para no

contadores (2a. ed.). Retrieved from https://0-
ebookcentral.proquest.com.millenium.itesm.mx
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Sinopsis:

En el presente caso de estudio, se plantea como principal actor al Ing. Cantu

quien preside la compañía “PICASO” la cual es la principal participante en la
compañía Compramex, la cual como se define en el caso se dedica a
distribución, compra, venta, formulación de productos químicos, siendo una
entidad de composición solida financieramente hablando.

Por otro lado, tenemos al Lic. Flores dueño de la compañía Agroquímicos

PYC, compañía dedicada a la venta de fertilizantes como su principal negocio.
El eje central se da cuando el Lic. Flores ofrece su compañía para ser
comprada por CompraMex del Ing. Cantu; ambos como se menciona en el
caso comparten una estrecha amistad.

Por lo que se toman el tiempo de discutir el asunto, el Lic. Flores busca brindar
el escenario más confortable, el Ing. Cantu por su parte le pide tiempo para
realizar una revisión de su estatus financiero con su equipo contable, tras lo
cual le dice tomara una decisión.

En el caso tambien se hace mención de la situación del mercado de los

fertilizantes ante la economía actual, en el país, sobre todo es notable la
tendencia a la baja en producción y aumento total en las importaciones.

Aspecto importante a la compra es que CompraMex a tratado en el paso,

conseguir a clientes de la cartera de Agroquímicos y que no han podido licitar
hasta la fecha.

Preguntas Detonantes:

1.-¿Qué documentación debe conocer y analizar el Ing. Cantú para decidir

si adquiere o no Agroquímicos PYC?

En el caso el Ing. Cantu manda rápidamente a llamar a su Contador General,

para informar de la situación y para que analice la misma y le brinde un
resumen que le de soporte para tomar la decisión. No queda muy claro en el
caso si este análisis lo hace en base a la información que se comprometió el
Lic. Flores a entregar o con otra fuente de datos, sea cual sea el caso,
inicialmente creo que deben realizarse tres análisis uno basado en la
información de la empresa proporcionada por el Lic. Flores, otro más por
cuenta propia del Contador General y basado en el supuesto de información de
otras fuentes y mercados sobre la empresa Agroquímicos y un tercer análisis
de la situación Micro y Macroeconómica que rodea a la empresa para situarla
en algún punto del mercado, tras hacer la comparativa de estos análisis se
pueda emitir un resumen con una perspectiva más amplia.
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Dicho lo anterior es requerido contar con el Balance General, Variaciones de

Capital, Estado de Resultados y el flujo efectivo o estado de cambios de la
compañía.
De manera que el personal de Grupo Picaso pueda analizar la información
financiera de esta y comenzar a crear escenarios y plantear soluciones.

Sabemos que la importancia de estos documentos radica en que podemos

observar los resultados operativos de la compañía, sus utilidades y si sus
recursos están a la baja o alta, tambien el como se mueve su capital, como
esta su flujo de efectivo y como fluctúan el dinero de sus inversionistas.

Con todo lo descrito anteriormente el Ing. Cantu podría sentirse mas confiado
de tener la documentación y el análisis económico listo, sin embargo,
recordemos que tambien debe considerar factores como que la compra sería
una fusión y que pueden adquirir obligaciones importantes, además
recordemos que no se menciona el costo de la empresa a comprar, no
sabemos si el Lic. Flores este realmente en un estado franco o fidedigno de
venta o buscando una oportunidad.

2.-¿Qué implica un análisis de los estados financieros? ¿Qué debes

considerar para llevarlo a cabo?

Un análisis de estado financiero implica tener que evaluar los movimientos de

las finanzas de una empresa en base y en función al tiempo para realizar
comparativas que brinden una perspectiva del estado actual, en este análisis
podemos observar que tan bien le esta yendo a la empresa a nivel financiero
en sus operaciones, si sus deudas aumentan o disminuyen, tambien si los
accionistas han tenido que arriesgar más capital.

En los temas de curso se mencionan análisis de tipo vertical y horizontal para

medir la relación de los componentes de análisis, personalmente el análisis
horizontal me parece brinda una mejor perspectiva para este caso ya que nos
deja hacer comparativas de estados financieros en distintos tiempos y realizar
nuestras propias comparativas entre estos.

Es importante que para realizar estos análisis debemos considerar que

nuestros datos sean siempre fidedignos, constantes y actuales, tambien que si
en el mercado se han visto cambios importantes, recordemos en el caso se
habla un poco de la historia del área de fertilizantes, podamos hacer los ajustes
pertinentes que hagan de nuestra comparativa una correcta correlación.

El Ing. Cantu tomando en cuenta estos factores, deberá tener un factor

financiero sólido y una visión amplia de la compañía, sin embargo, no debe
dejar a un lado su propio pensamiento, de tal manera que aun cuando los
números puedan ser positivos o negativos, el tambien este convencido de si
vale o no la pena la compra, incluso que riesgos puede asumir.
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3.-¿Por qué es importante conocer el estado financiero de una empresa?

El estado financiero es lo que podríamos llamar un KPI en si mismo de estado

financiero y como se encuentra la economía de nuestra empresa, este
indicador clave nos mostrara si nuestra empresa puede crecer o si esta
cayendo, si la inversión debe crecer o debemos entrar en austeridad, si vale la
pena hacer una compra o no, si estamos en periodo de tomar riesgos o no, y
todo esto con los factores que ya hemos mencionado anteriormente y que
hacen hincapié en el caso.

Ante la situación del caso podemos mostrar que aun cuando el Ing. Cantu y el
Lic. Flores son amigos cercanos una amistad no es suficiente para tomar una
decisión importante como la compra de una empresa, mas cuando el mercado
nos indica una baja, y el aumento de importaciones este factor me parece
importante.

Volviendo al tema de nuestros actores, podemos ver que la amistad no entra en

estos menesteres y que por delante debe ir siempre la información tal cual lo
hace el Ing. Cantu y aquí una importancia de conocer los estados financieros.
Además, darse el tiempo para analizarlos y haciéndolo con su personal experto
en el tema.

Conocer los estados financieros es vital para la toma de decisiones, además

brindar el panorama de la empresa y pueden dar direcciones de hacia donde
se debe dirigir recursos económicos o administrativos de una manera óptima y
segura.
Así tambien podemos observar las deudas que tiene la empresa, esto es muy
importante para una compra, pues como menciona el caso se daría por una
fusión donde CompraMex absorbería las obligaciones de Agroquímicos y dada
la situación que se muestra en el caso no parece ser la más favorable.

Propuesta de Solución:

Con fundamento a todo lo dispuesto en el caso, tras visualizar los estados

financieros de la empresa Agroquímicos, y de puntualizar en si existe un
beneficio para la compra que le genere valor a Grupo Picaso y CompraMex, es
notable que las cifras de Agroquímicos no son precisamente favorables.

Y ante una existencia de realizar una fusión por parte de ambas empresas en
favor de CompraMex pero que adquiere tambien sus obligaciones, podemos
notar que entre los años mostrados existen diferencias considerables sus
ventas netas disminuyen por encima del 95% y su utilidad por encima del 10%.
Sin embargo, se observa que en año mas actual no tuvo perdida. Teniendo
valores a favor.

En resumen: No me parece recomendable adquirir la empresa Agroquimicos,

por la baja de ventas y ante la situación del mercado donde la producción baja
y las importaciones son cada vez mas dominantes en el área de fertilizantes.
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Tambien es muy probable que sus deudas crezcas y que tengan que pedir
mayor inversión lo cual recordemos ante la fusión pasarían a ser compromisos
para CompraMex.

Me parece que podremos ver que además de los malos estados financieros
tambien muy probablemente nos encontremos ante una mala administración y
tomas de decisiones no efectivas, lo cual está derivando en la situación que le
impera a Agroquímicos y que ha llevado al Lic. Flores a considerar vender
ahora que aun puede ser beneficioso para el antes de que no se pueda salvar.

En este caso lo mejor para CompraMex seria buscar el camino de compra,

pero de manera mas baja posible considerando todos los riesgos que pudiera
asumir en la compra los cuales ya los vimos mas arriba en este documento y
otra opción aunque un tanto no muy limpia seria esperar a que se consuma por
si misma y después ir comprando parte de Agroquímicos principalmente sus
activos que tengan valor y sobre todo la bien mencionada cartera de clientes, la
cual talvez pueda dar beneficios a CompraMex.