LIQUIDEZ
• Índice de solvencia (liquidez corriente)
IL = Activo Corriente / Pasivo a Corto Plazo
Interpretación: por cada peso que debe la empresa a corto plazo dispone
de 6.29 de sus activos para pagar.
• Capital neto de trabajo
Activos corrientes-pasivo corriente
• Prueba Ácida
PA = Activo Corriente – Inventario / Pasivo Corriente
Interpretación: por cada peso que la empresa debe a corto plazo dispone
de 3.74 de sus activos para pagar de forma inmediata.
• Capital de Trabajo
CT = Activo Circulante – Pasivo a Corto Plazo
Interpretación: la empresa cuenta con 3,341,311 después de cubrir sus
pasivos corto plazo.
ACTIVIDAD
• Rotación de Cuentas por Cobrar
Promedio de cuentas por cobrar (clientes) = saldo inicial +saldo final / 2
RCC = Ventas a Crédito / Prom. De cuentas por Cobrar
Interpretación: la empresa cobra o recupera 16.18veces las ventas
efectuadas a crédito durante el ejercicio.
• Días de Cobranza
DC = No. De Días / Rotación de Cuentas por Cobrar
Interpretación: la empresa tarda en recuperar sus ventas a crédito 22.24
dias aproximadamente.
• Rotación de Inventarios
RI = Costo de Ventas / Prom. De Inventario
Interpretación: la empresa rota sus inventarios 6.12 veces en un año.
• Rotación de cartera
R= Ventas a credito/promedio cuentas por cobrar
• Rotación del activo fijo
R= Ventas/activo fijo neto tangible
• Rotación de ventas
R= Ventas/Activo total
• Periodo medio de cobranza
P= Cuentas y documentos por cobrar X 365 / ventas
• Periodo medio de pago
P= Cuentas y documentos por pagar X 365 / ventas
• Periodo medio de pago
P= Cuentas y documentos por pagar X 365 / inventarios
• Días de Inventario
DI = No. De Días / Rotación de Inventarios
Interpretación: la empresa tarda 22 días aproximadamente en vender sus
productos.
• Rotación de Cuentas por Pagar
RCP = Compras / Prom. De Cuentas por pagar
Compras = costo de ventas – inventario inicial + inventario final
Interpretación: la empresa paga a sus proveedores o compras realizadas a
crédito 26.34 veces aprox.
• Días de Pago
DP = Días / Rotación de Cuentas por Pagar
Interpretación: la empresa tarad en promedio 13.66 en pagar sus compras
a crédito.
• Ciclo Financiero
CF = Días de Inventario + Días de Cobro – Días de Pago
Interpretación: días que dura una operación de la empresa.
ENDEUDAMIENTO
• Endeudamiento (endeud. Del activo)
E = Pasivo total / Activo Total
Interpretación: por cada peso de su activo total dispone de $0.18 para
pagar sus pasivos totales.
• Endeudamiento patrimonial
E = Pasivo total / Patrimonio
• Endeudamiento del activo fijo
E = Patrimonio / Activo fijo neto tangible
• Apalancamiento
A = Activo total / Patrimonio
 Razón pasivo-capital: Pasivo a largo plazo / capital contable.
 Razón pasivo a capitalización total: Deuda a largo plazo/
capitalización total.
• Apalancamiento financiero
A = Utilidad antes de impuestos/patrimonio/utilidad antes de impuestos e
intereses/activo total
• Protección al Pasivo Corriente
PPC = Capital Contable / Pasivo Circulante
Por cada peso que debe la empresa a corto plazo los accionistas garantizan
$15.95
• Protección al Pasivo Total
PPT = Capital Contable / Pasivo Total
Por cada peso que debe la empresa los accionistas garantizan $4.28
RENTABILIDAD
• Rentabilidad neta del activo
= utilidad neta/ventas X ventas/activo total
 Rotación de activos: Ventas totales / activos totales.
 Rendimiento del capital común: Utilidades netas después de
impuestos - Dividendos preferentes/ Capital contable - Capital
preferente.
• Margen bruto
= ventas-costo de ventas/ventas
• Margen operacional
LIQUIDEZ
• Índice de solvencia (liquidez corriente)
IL = Activo Corriente / Pasivo a Corto Plazo
Interpretación: por cada peso que debe la empresa a corto plazo
dispone de 6.29 de sus activos para pagar.
• Capital neto de trabajo
Activos corrientes-pasivo corriente
• Prueba Ácida
PA = Activo Corriente – Inventario / Pasivo Corriente
Interpretación: por cada peso que la empresa debe a corto plazo
dispone de 3.74 de sus activos para pagar de forma inmediata.
• Capital de Trabajo
CT = Activo Circulante – Pasivo a Corto Plazo
Interpretación: la empresa cuenta con 3,341,311 después de cubrir sus
pasivos corto plazo.
ACTIVIDAD
• Rotación de Cuentas por Cobrar
Promedio de cuentas por cobrar (clientes) = saldo inicial +saldo final / 2
RCC = Ventas a Crédito / Prom. De cuentas por Cobrar
Interpretación: la empresa cobra o recupera 16.18veces las ventas
efectuadas a crédito durante el ejercicio.
• Días de Cobranza
DC = No. De Días / Rotación de Cuentas por Cobrar
Interpretación: la empresa tarda en recuperar sus ventas a crédito 22.24
dias aproximadamente.
• Rotación de Inventarios
RI = Costo de Ventas / Prom. De Inventario
Interpretación: la empresa rota sus inventarios 6.12 veces en un año.
• Rotación de cartera
R= Ventas a credito/promedio cuentas por cobrar
• Rotación del activo fijo
R= Ventas/activo fijo neto tangible
• Rotación de ventas
R= Ventas/Activo total
• Periodo medio de cobranza
P= Cuentas y documentos por cobrar X 365 / ventas
• Periodo medio de pago
P= Cuentas y documentos por pagar X 365 / ventas
• Periodo medio de pago
P= Cuentas y documentos por pagar X 365 / inventarios
• Días de Inventario
DI = No. De Días / Rotación de Inventarios
Interpretación: la empresa tarda 22 días aproximadamente en vender
sus productos.
• Rotación de Cuentas por Pagar
RCP = Compras / Prom. De Cuentas por pagar
Compras = costo de ventas – inventario inicial + inventario final
Interpretación: la empresa paga a sus proveedores o compras realizadas
a crédito 26.34 veces aprox.
• Días de Pago
DP = Días / Rotación de Cuentas por Pagar
Interpretación: la empresa tarad en promedio 13.66 en pagar sus
compras a crédito.
• Ciclo Financiero
CF = Días de Inventario + Días de Cobro – Días de Pago
Interpretación: días que dura una operación de la empresa.
ENDEUDAMIENTO
• Endeudamiento (endeud. Del activo)
E = Pasivo total / Activo Total
Interpretación: por cada peso de su activo total dispone de $0.18 para
pagar sus pasivos totales.
• Endeudamiento patrimonial
E = Pasivo total / Patrimonio
• Endeudamiento del activo fijo
E = Patrimonio / Activo fijo neto tangible
• Apalancamiento
A = Activo total / Patrimonio
 Razón pasivo-capital: Pasivo a largo plazo / capital contable.
 Razón pasivo a capitalización total: Deuda a largo plazo/
capitalización total.
• Apalancamiento financiero
A = Utilidad antes de impuestos/patrimonio/utilidad antes de impuestos
e intereses/activo total
• Protección al Pasivo Corriente
PPC = Capital Contable / Pasivo Circulante
Por cada peso que debe la empresa a corto plazo los accionistas
garantizan $15.95
• Protección al Pasivo Total
PPT = Capital Contable / Pasivo Total
Por cada peso que debe la empresa los accionistas garantizan $4.28
RENTABILIDAD
• Rentabilidad neta del activo
= utilidad neta/ventas X ventas/activo total
 Rotación de activos: Ventas totales / activos totales.
 Rendimiento del capital común: Utilidades netas después de
impuestos - Dividendos preferentes/ Capital contable -
Capital preferente.
• Margen bruto
= ventas-costo de ventas/ventas
• Margen operacional
 = utilidad operacional/ventas
• Rentabilidad neta de ventas (margen neto)
Utilidad neta/ventas
• Rentabilidad operacional del patrimonio
Utilidad operacional/patrimonio
• Margen de Utilidad
MU = Utilidad Neta / Ventas Netas
Por cada peso que vende la empresa obtiene una ganancia de $0.05
• Rendimiento de la Inversión
RI = Utilidad Neta después de impuestos/ Activo Total
Por cada peso que se tiene en el activo total o invertido se obtiene una
ganancia de $0.04
• Rendimiento del Capital
RC = Utilidad Neta / Capital Contable
Por cada peso aportado por los socios se genera una ganancia de $ 0.25
• Utilidad por Acción
UA = utilidad Neta / No. De Acción
Se genera una ganancia de $ 1.81 por cada acción.
= utilidad operacional/ventas
• Rentabilidad neta de ventas (margen neto)
Utilidad neta/ventas
• Rentabilidad operacional del patrimonio
Utilidad operacional/patrimonio
• Margen de Utilidad
MU = Utilidad Neta / Ventas Netas
Por cada peso que vende la empresa obtiene una ganancia de $0.05
• Rendimiento de la Inversión
RI = Utilidad Neta después de impuestos/ Activo Total
Por cada peso que se tiene en el activo total o invertido se obtiene una
ganancia de $0.04
• Rendimiento del Capital
RC = Utilidad Neta / Capital Contable
Por cada peso aportado por los socios se genera una ganancia de $ 0.25
• Utilidad por Acción
UA = utilidad Neta / No. De Acción
Se genera una ganancia de $ 1.81 por cada acción.