RESUMEN PRUEBA CONTROL DE GESTION Y BSC:

SESION 1:
ESTRATEGIA: Selección deliberada de un conjunto de actividades distintas para entregar una
mezcla de valor único. CÓMO lograr cumplir mis objetivos.

● La táctica busca ganar batallas, la estrategia procura ganar la guerra.
● Mezclar corto y largo plazo
● Una decisión estratégica es aquella que:
1. Es importante
2. Implica comprometer una cantidad significativa de recursos 

3. No es fácilmente reversible

FUTURO INCIERTO
→ Evolución del
pensamiento
estratégico

¿CÓMO GENERAR VALOR? La empresa debe obtener un retorno superior y sostenido dominando
las dos dimensiones básicas de la estrategia
Las grandes corporaciones se organizan según estos dos niveles estratégicos:
1.ESTRATEGIA CORPORATIVA define el ámbito donde la
empresa va a competir, términos de las industrias o de
los mercados. Las principales decisiones: Diversificación,
Integración Vertical, Adquisiciones y Nuevos Negocios,
Creación de Capacidades Diferentes y la locación de
Recursos entre los Negocios. 

2.ESTRATEGIA COMPETITIVA (o de Negocio) trata sobre
cómo la empresa compite dentro de cierta industria o
mercado. A este nivel se procura crear Ventajas
Competitivas, crear Océanos Azules, Cambiar el Juego.


El desafío de articular una estrategia clara y comunicable puede llevar a no poder
ejecutar la estrategia o peor aún no tener realmente una estrategia.
- La estrategia debe guiar la toma de decisiones, debe alinear el comportamiento en el
negocio.
- Debe permitir que todos dentro de la compañía puedan tomar decisiones
individuales que se refuercen mutuamente.
- La estrategia responde a los objetivos de la compañía, y debe explicar dónde y como
se competirá: Elementos de una declaración de la estrategia:

 La formulación de la estrategia depende de la historia de la empresa, presente y futuro. Para que
la estrategia funcione se deben ARTICULAR sus elementos → MISIÓN, VALORES, VISIÓN,
ESTRATEGIA, EJECUCIÓN DE LA ESTRATEGIA, OBJETIVOS DE LAS PERSONAS. (típica pirámide)
Todo esto dentro de un marco valórico→ (valores corporativos, individuales y de equipos) que
guía las decisiones.

Metas de largo plazo, firmes y

Estrategi Ejecución
Entendimiento del entorno competitivo
a estratégic
Reconocimiento de los recursos y
a

● PROCESO ESTRATÉGICO
- Pensar: ¿Qué queremos hacer?
- Planear: ¿Qué podemos hacer?
- Ejecutar: ¿Qué necesitamos?
- Aprender: ¿Debemos reaccionar ante una
oportunidad y adaptar nuestro plan?

Pensar en la estrategia implica

¿Qué estamos haciendo en este Análisis repetirnos preguntas claves
momento? Po
que nos ayudan en su
¿Cómo se compara lo que hacemos siciona
con la competencia? miento elaboración y adaptación.
Be
nchmar
king

Tipo 1: Aquella que trata

de llevar al cliente donde no
● Teniendo claro el tipo de empresa que se quiere ser:

- La mejor estrategia puede fallar si no se la ejecuta

correctamente...
- La Estrategia debe responder dos preguntas...
SESION 2:
¿Por que es importante la contabilidad? Movimientos de la empresa, eficiencia, valor de la
empresa. (Importante para quienes interactúan con la empresa)

1. EL IDIOMA CONTABLE:
1.1 NATURALEZA Y PROPOSITO DE LA CONTBAILIDAD:
- Lenguaje de los negocios.
- Mide actividades, procesa datos y comunica resultados→objetivo: toma de decisiones.
ORGANIZACIÓN: Puede ser negocio propio, sociedad o corporación
● Necesita información para la toma de decisiones.
● Cuanto + importante es la decisión, + inf. requiere el tomador de decisiones.
● Etapas del proceso administrativo:
 DECIDIR - ACTUAR - CONTROLAR

Inversionistas: Evaluar la
capacidad de la entidad para pagar
dividendos.
Empleados: Evaluar la capacidad de
pago de sueldos y beneficios de
jubilación.
Proveedores: Determinar si las
deudas serán pagadas a tiempo.
La información contable muestra la situación Clientes:
financiera, el Determinar
desempeño, cambios en la posición
la continuidad
financiera de la empresa y los resultados de la administración llevada a cabo por la gerencia. 
SIN
de la empresa.
EMBARGO, no muestran toda la información que los usuarios pueden necesitar para tomar
decisiones económicas, ya que reflejan los efectos financieros de sucesos pasados, y no incluyen
información de tipo no financiera. 


La contabilidad se prepara de forma distinta según su uso, existen 3 especialidades:

1. Gerencial: Foco en la información para los tomadores de decisiones internos de la E
2. Financiera: Brinda información para los tomadores de decisiones externos, quienes usan los
estados financieros de la compañía.
3. Tributaria: Su único fin es el control fiscal sobre el pago de impuestos.

Contabilidad gerencial Contabilidad financiera

Propósito de la Ayudar a los gerentes a tomar Comunicar la posición
decisiones para cumplir con las financiera de la organización a

Usuarios Individuos dentro de la Externos interesados en la

Enfoque y Orientado al futuro (para la Orientado al el pasado (se

Periodo de Informes que se emiten Trimestral / Anual

Financieros y no financieros Presentados de acuerdo a los

Impacto en el Influye en la conducta de Puede influir en el
comportamient gerentes y otros empleados comportamiento a través de

1.2 PRINCIPIOS DE LA CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS:

PCGA:
- Pilares sobre los que descansa la contabilidad en cuanto a la forma de interpretar y reflejar
la realidad financiera en los EEFF. 

- Logran coherencia entre las diferentes normas particulares. (lineamientos) 

- Importantes para emitir normas, para interpretarla y para llenar áreas que aún no cuentan
con una norma específica. 

- Recogidos en los denominados Marcos Conceptuales. 


Principios fundamentales:
-Principio de lo devengado: (por oposición al de lo percibido) Implica que los hechos se reconocen
en los estados contables cuando ocurren y no cuando se genera el flujo de efectivo. Asegura que
los costos y gastos puedan ser debidamente relacionados.
- Ej. Alquileres pagados por adelantado
-Empresa en Marcha: Supone que la empresa seguirá en actividad en el futuro previsible. Supone
que la empresa no tiene ni la necesidad ni la intención de reducir significativamente sus
operaciones. 
De ser este el caso, los estados contables se pueden preparar con criterios distintos,
y se debe comunicar los criterios utilizados.

Características cualitativas de los estados financieros

-Fiabilidad
- Sustancia sobre forma
- Prudencia
Restricciones de la información relevante y fiable
- Oportunidad
- Equilibrio entre coste y beneficio
Conceptos y principios contables básicos: para ser de utilidad, la información debe ser relevante,
confiable y comparable.
Entidad contable: organización que permanece aparte como una unidad económica
independiente. Grandes corporaciones pueden agrupar varias entidades contables bajo un solo
nombre. Ej: Toyota y Lexus
 - El concepto de entidad se aplica a cualquier unidad económica que necesite evaluarse
independientemente.
2. CONTABILIDAD DE DOBLE PARTIDA:
Los estados financieros reflejan los efectos de las transacciones sobre:
● La situación financiera: Balance general
● El desempeño: Estado de Resultados

● El flujo de fondos (efectivo): Estado de flujo de efectivo

1. ACTIVOS: recursos económicos que la empresa posee, que tienen valor. Se espera que los
activos beneficien a la empresa en el futuro. Se financian mediante pasivos y patrimonio, conocido
como capital contable
Clasificación de activos por liquidez (rapidez y facilidad con la que una cuenta se convierte en
efectivo).
- En el Balance General los activos se listan de acuerdo a su liquidez de más a menos.
Menos líquidos Más líquidos

2 categorías:
● Activo circulante (C/P): Podemos usar, vender o convertir en efectivo dentro de 12M.
(Efectivo, cxc, suministros, gastos pagados por adelantado, inventario, etc.)
● Activo fijo (L/P): No se convierten en efectivo en un plazo menor a 12 m. (Terrenos,
edificios, mobiliario, etc.)

2. PASIVOS: deudas que la empresa ha contraído con terceros, acreedores.

2 categorías
● Pasivo circulante (C/P): Su plazo de vencimiento es menor a 12 meses. (Documentos por
pagar, deuda corto plazo, salarios por pagar, etc.)
● Pasivos no circulantes (L/P): Cuyo plazo de vencimiento es mayor a 12 meses. (Deuda
bancaria largo plazo, hipotecas, etc.)

3. PATRIMONIO O CAPITAL CONTABLE: Los derechos de los accionistas sobre la empresa. Aporte
del propietario.

4. INGRESOS: Incrementos en el capital provenientes de la entrega de B&S a los clientes, distintos

al aporte de capital contable por parte de los propietarios.
● Ingresos por ventas, por servicios, por intereses, por dividendos.

5. GASTOS: Decrementos en los ingresos que resultan de las operaciones, distintos a la

distribución del resultado.
● Gastos por renta, por salarios, etc.

- La empresa se esfuerza por obtener rentabilidad

Ingresos exceden los gastos→ resultado de las operaciones es una utilidad neta.
Gastos exceden los ingresos→ resultado de la operación es una pérdida neta.
Retiros: distribuciones para los propietarios de los activos (distintos a los gastos). 

- Las transacciones de negocios producen cambios
Cuenta: Instrumento más básico de los registros contables.
Es el registro detallado de todos los cambios ocurridos en un activo o pasivo específicos, o en el
capital contable durante un periodo en particular. Es la agrupación de elementos homogéneos del
activo, del pasivo y del patrimonio, que se diferencian a los efectos de lograr información o control
sobre dicho grupo.
Cuentas patrimoniales
Activos

Pasivos

Patrimonio neto (capital + ganancias retenidas)
Cuentas de resultados

Resultados positivos (ganancias)
Resultados negativos (pérdidas)

Los registros por partida doble

● Cada transacción afecta por lo menos 2 cuentas. 

● Método de partida doble: toda transacción que se registra la suma de lo que se debita
debe ser igual a la suma de lo que se acredita.
● Igualdad de los saldos deudores y los saldos acreedores. 


Existen 2 tipos de contabilidad:

La contabilidad por devengado: registra el efecto de cada transacción cuando ocurre.
- Principio de ingresos: Establece que un ingreso se debe registrar cuando se haya ganado,
pero no antes. El ingreso se gana cuando la compañía entrega un BoS al cliente.
- Principio de periodo: la información se reporta con frecuencia.
- Principio de realización: Brinda lineamientos para efectuar la contabilidad de los gastos.
Los gastos como salarios, renta, servicios generales y publicidad, son activos consumidos y
pasivos en que se ha incurrido para ganar un ingreso. El principio de realización mide los
gastos en que se incurre durante un periodo
La contabilidad sobre base de efectivo: registra sólo las recepciones de efectivo y los pagos en
efectivo. Ignora las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y la depreciación. 


3.LA ECUACION CONTABLE:

La contabilidad por devengado requiere de asientos de ajuste al final del periodo:

-El proceso de ajuste asigna los ingresos al periodo en que se ganan y los gastos al
periodo en el cual se incurren. Actualiza las cuentas de activo y de pasivos:
Los ajustes son necesarios para medir dos cuestiones en forma adecuada:
-La utilidad (o pérdida) neta sobre el Estado de Resultados 

- Los activos y los pasivos en el Balance General 

Los asientos de ajuste nunca implican efectivo → Dos objetivos:
1. Incrementan los ingresos obtenidos
2. Incrementan un gasto
5 tipos de asientos de ajuste
1. Gastos pagados por adelantado: Son pagos anticipados de gastos. Son activos, más que gastos.
Cuando se consume el pago adelantado, la porción usada del activo se convierte en un gasto
mediante un asiento de ajuste. (Ej. seguro pagado por adelantado, parte del sueldo pagado por
adelantado)

2. Depreciación: Asignación del costo de un activo de planta a gastos. Los activos de planta son
inversiones tangibles de larga duración que se utilizan en la operación de un negocio. La
disminución en la utilidad de un activo de planta es un gasto, y los contadores reparten
sistemáticamente el costo del activo a lo largo de su vida útil. (Edificios, equipo, mobiliario) 

Depreciación acumulada: Mantiene la suma de toda la depreciación registrada para el activo y ese
total aumenta con el paso del tiempo. Es una contra-cuenta de activo, lo cual significa que es una
cuenta de activo con un saldo acreedor normal. 


3. Gastos devengados: Se reconoce como gasto primero y se paga después. (Ej. el gasto del salario
aumenta a medida que el empleado trabaja, de manera que se dice que el gasto se devenga y se
acumula. Los intereses bancarios se devengan con el tiempo según “corre” el préstamo bancario).
- Un gasto pagado por adelantado se paga primero y se reconoce después (primero se
activa y después se va devengando el gasto).

4. Ingresos devengados: Se debe registrar el ingreso en el momento en el que se provee el

bien/servicio, aunque no haya sido cobrado en efectivo. (Ej. Clases dictadas por una universidad a
través de 5 semanas. A medida que avanzan las clases, la universidad devenga el ingreso
correspondiente a cada clase. 


5.Ingresos no realizados / no devengados: EJEMPLO: Una consultora avanza en la elaboración de

un informe que será pagado al momento de ser entregado. 


SESION 3:
1. LOS ESTADOS FINANCIEROS:
Pimero hay que entender la empresa y el sector, sin ello, no seremos capaces analizar
correctamente los estados financieros de la empresa y corremos el riesgo de llegar a conclusiones
erróneas. Los EEFF son una consecuencia del sector en el que opera la empresa, que hace y como
lo hace.
- Constituyen el medio a través del cual se suministra información sobre el patrimonio y las
finanzas de una empresa, así como su evolución. Surgen de los registros contables.
La información que presentan debe cumplir con ciertos requisitos.
1. Integridad: Información completa y exhaustiva.
2. Claridad: Información accesible, inteligible y fácil de comprender.
3. Precisión: Acercarse a la exactitudes, dentro de los limites de la aproximación.
4. Verificabilidad: Posible documentar y respaldar cada una de las afirmaciones.
5. Confiabilidad: Tener las normas y reglas que le otorguen carácter de creíble.
 6. Objetividad: Tal como son, sin deformaciones al interés del emisor.
7. Suficiencia: Apta y conveniente para satisfacer los requerimientos de los usuarios.
8. Oportunidad: Emitida en el tiempo y lugar convenientes para los usuarios.
9. Utilidad
: Provechosa para los usuarios.
10. Comparabilidad
: Comparable con otras del mismo ente y entes similares.
11. Materialidad: Puede definirse como material todo aquello cuya omisión o inadecuada
exposición podría provocar un cambio de actitud por parte de los usuarios.

3 Estados Financieros fundamentales:

1. El Balance General: Presenta la situación financiera de la E. Compuesto por Activos, Pasivos y
Patrimonio.
2. El Estado de Resultados: Presenta el resultado de la operación.
 Compuesto por partidas de
ingresos y gastos.
3.El Estado de Flujo de Efectivo: Presenta el efectivo que entra a la empresa y el efectivo que sale
de 
la empresa durante un periodo. (Flujo operacional ,financiero
 y de inversión). 

No son alternativos, sino mas bien complementarios

Los Estados Financieros deben ser un apoyo para la toma de decisiones.

- Existen dos dimensiones fundamentales al analizar Estados Financieros:
1. Solvencia: La capacidad del negocio para pagar sus deudas a medida que vencen.
2. Rentabilidad: La capacidad de generar un beneficio sobre la inversión realizada.

El corto vs. el largo plazo:

C/P: La solvencia y la rentabilidad pueden ser independientes entre si.
● Empresas en crecimiento(rentables pero no solventes)
● Empresas que venden por abajo del costo (solventes pero no rentables.)
L/P: La solvencia y la rentabilidad están estrechamente ligadas.
● Para sobrevivir, un negocio debe ser tanto solvente como rentable.

Cuidado con el “maquillaje” contable y la contabilidad creativa:

- Demorar la compra de activos en efectivo hasta el inicio del periodo siguiente.
- Reemplazo de pasivos de corto plazo por obligaciones de largo plazo.
- Reclasificación de activos. Ejemplos: Groupon , Enron, La Polar

1.1 BALANCE GENERAL: Contiene los saldos de todas las cuentas patrimoniales.
Similar a una fotografía instantánea de la empresa en un momento dado, activos, pasivos y
patrimonio a la fecha del balance.
- Formas de presentación del Balance General: Forma de cuenta o de reporte
Las cuentas contenidas en el Balance General se consideran variables de stock. Del Balance
General se desprenden 2 términos ampliamente utilizados:
- Activos totales: suma del activo circulante total y el activo fijo total.
- Capital de trabajo: total act. circulante- pas. circulante. Es una medida que representa la liquidez
disponible para las operaciones del día a día de una empresa.

Recursos Importes

1.2 ESTADO DE RESULTADO: Mide el

desempeño durante un periodo determinado. Se una para conocer la rentabilidad de la empresa,
la eficiencia y eficacia de esta.
- Presenta los ingresos y
los gastos de la
empresa y la utilidad o
perdida neta del
periodo.
- Las cuentas
contenidas en la
Estado de Resultados
se consideran variable
de flujo.
● Estructura:
- Ventas
- Costo de ventas
- Utilidad bruta
- Gastos operativos (principal línea de negocios de la empresa)
- Utilidad operativa (EBIT)
- Ingresos o gastos adicionales (extraordinarios)
- Gastos financieros
- Utilidad antes de impuestos
- Impuesto a pagar
- Utilidad neta

1.3 EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y FLUJO DE

CAJA:
- Requeridos para empresas que cotizan en bolsa.
- Enfoque → Detalla los movimientos de caja para un periodo pasado:
Busca justificar los flujos de fondos del periodo.
Es útil para conciliar.
Es útil para evaluar las actividades de inversión, financiamiento y operacionales.
- Por consecuencia permite a los usuarios evaluar:
Cambios en la actividad neta de la entidad.
Cambios en su estructura financiera.
Capacidad para modificar tanto fechas como montos de cobros y pagos.
- USUARIOS: como la entidad genera y utiliza el efectivo y equivalentes.
Comparación de la información sobre el rendimiento de distintas entidades.
Información histórica flujos de efectivo→ indicador para la estimación de flujos de efectivo
futuros.
Comprobar evaluaciones pasadas respecto a flujos de efectivo futuros.
- Efectivo: Comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista.
- Efectivo equivalente: Inversiones a C/P de gran liquidez, sujetos a un riesgo poco
significativo de cambios en su valor.
- Flujos de efectivo: son los ingresos y egresos de efectivo y efectivo equivalente.

3 tipos básicos de actividades del flujo de efectivo:

1. Actividades operativas: Principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad, también las
que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento.
Categoría mas importante de flujos de efectivo. Determinan el futuro de la organización.
Proceden de las operaciones y otros hechos que entran en la determinación de las utilidades o
pérdidas.
Crean ingresos, gastos, ganancias y perdidas
Afectan la utilidad neta del Estado de Resultados, los activos circulantes y los pasivos circulantes
en el Balance General.
- Ejemplos
*Ingresos procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios.
*Ingresos procedentes de regalías, honorarios, comisiones y otros ingresos.
*Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios.
*Pagos a cuenta de los empleados.
*Ingresos y pagos de las entidades de seguros por primas y reclamos, anualidades y otras
obligaciones derivadas de las pólizas suscritas.

2. Actividades de inversión: Son las de adquisición y enajenación de activos a largo plazo, así
como de otras inversiones no incluidas en el efectivo equivalente.
Representan la medida en la cual se han hecho desembolsos destinados a los recursos económicos
que van a generar ingresos en el futuro.
Aumentan y disminuyen los activos a largo plazo.
Incluyen las compras y ventas de estos activos.
Flujos de inversión:
Necesario conocer si se vendieron o compraron activos fijos durante el periodo. Para esto,
comparamos los saldos de activo fijo neto inicial y activo fijo neto final.
- Incremento en la cuenta de activo fijo neto→ flujo de efectivo por inversión será negativo (se ha
invertido mas de lo que se ha vendido).
Decremento en la cuenta de activo fijo neto→ flujo de efectivo por inversión será positivo (se
vendieron mas activos fijos de los que se compraron).
- Ejemplos
*Pagos por la adquisición de activo fijo, activos intangibles y otros activos a largo plazo, incluyendo
los pagos relativos a los costos de desarrollo activados y a trabajos realizados por la propia entidad
para su activo fijo
*Ingresos por ventas de activo fijo, activos intangibles y otros activos a largo plazo.

3. Actividades de financiamiento: Producen cambios en el monto y composición del capital

pagado y de los préstamos obtenidos por la entidad.
Útil→ estimación de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los proveedores de
capital a la entidad.
Aumentan y disminuyen los pasivos de largo plazo y el capital contable.
Incluyen las emisiones de acciones, el pago de dividendos, y la compra y venta de acciones en
tesorería. También la solicitud de dinero en préstamos y el pago de estos préstamos.
Flujos de financiamiento:
Aumento/disminución en pasivos de largo plazo→ aumento/disminución en el efectivo.
Aumentos en el capital deben ser analizados:
- Aportes nuevos significan aumentos de efectivo.
- Ganancias, no implican movimientos de efectivo que afecten el flujo de financiamiento.
Disminuciones en el capital deben ser analizadas:
- Pagos de dividendos, significan disminuciones en el efectivo.
- Pérdidas, no implican movimientos de efectivo que afecten el flujo de financiamiento.
Consideran las cuentas de largo plazo (IGUAL QUE EL FLUJO DE INVERSIÓN). Consideran las
cuentas de pasivo largo plazo y patrimonio (A DIFERENCIA DEL FLUJO DE INVERSIÓN).
Método de calculo: Saldo inicial vs. Saldo final.
- Ejemplos
*Ingresos procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital.
*Pagos a los accionistas por adquirir o rescatar las acciones de la entidad.
*Ingresos procedentes de la emisión de préstamos, letras, bonos, letras hipotecarias y otros
préstamos, ya sean de corto o largo plazo.
*Reembolsos de préstamos.
Flujo Activ Pasivo Flujo
Una sola transacción puede contener flujos de s s
efectivo pertenecientes a las diferentes categorías. Activ Pasivo
Flujo Flujos
s de o fijo Patrimo de

ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO:

FLUJO DE CAJA:
Resumen y reglas de decisión:
- De donde viene el efectivo:
Actividades operativas: Buena señal.
Actividades de inversión: Requiere análisis- ¿Periodo de crecimiento?
Actividades de financiamiento: Aceptable.
- El saldo del efectivo debería estar creciendo con el paso del tiempo. De no ser así, la
compañía podría presentar problemas.

NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

Adicional a los EEFF, al finalizar cada periodo se deben presentar Notas a los EEFF.
Divulgación de cierta información que no esta directamente reflejada en los Estados Financieros
(necesaria para que los usuarios tomen decisiones con una base objetiva).
Se describen los criterios contables aplicados para la elaboración de los EEFF:
● Periodo cubierto (si es diferente a 1 año)
● Bases de conversión.
● Métodos usados en la depreciación del activo fijo.
● Métodos de valorización de existencias y sistemas de costos.
● Métodos de amortización de todos los activos no monetarios significativos.
● Criterios de valorización de inversiones, Etc.

3. EJEMPLO CHAMELITE:

4. EL CICLO DE CAJA: El efectivo es la “sangre” de la empresa.

La empresa debe mantener suficiente efectivo o efectivo equivalente para hacer frente a sus
obligaciones inmediatas, ya que osino entra en crisis de liquidez.
Cuando el efectivo se agota, la E pierde la capacidad de tomar decisiones independientes.
Una crisis de liquidez puede suceder aun cuando la E presenta utilidades atractivas.
Dos fuentes de entrada principales de efectivo→ Cobranza y Financiamiento de C/P
Dos categorías principales de salida de efectivo→ Pagos a proveedores, de sueldos, de gastos.

Dos partidas provenientes del Estado

de Resultados que alimentan de efectivo
adicional al ciclo de caja→ Utilidades y Depreciación.

- Egresos de efectivo no operacionales

El ciclo de caja no es un circuito cerrado.
Existen egresos que no se relacionan con la operación del día a día del negocio: Intereses,
Impuestos, Dividendos, Amortización de prestamos (No tienen conexión con el EERR pero
pueden resultar en posiciones de caja muy negativas. Los importes generalmente son conocidos y
se puede planificar para ello), Gastos de capital (CAPEX→ Deben ser dependientes de la política
de la empresa. Generalmente se asocia a un proceso de planificación extenso. Inversiones de
capital en activos que no rinden es una de las principales causas de baja liquidez).

- Ingresos de efectivo no operacionales

Existen ingresos de caja que no se relacionan con la operación del día a día del negocio: Aportes
de capital, Prestamos de largo plazo, Venta de activos fijos.
Efecto que tienen estas fuentes de efectivo→ Costo, Control y Riesgo.

Análisis de liquidez: corto vs. largo plazo

Es deseable que exista un balance entre los recursos de largo plazo de la empresa y las fuentes de
fondos de largo plazo, y entre los recursos de corto plazo y las fuentes de fondo de corto plazo.
Generalmente se recomienda financiar activo de largo plazo con recursos de largo plazo.

- Perfiles de liquidez: muestra el peso comparativo de cada elemento del balance general.
Altos porcentajes de activo corriente se ven afectadas negativamente por alzas en la inflación.
Altos porcentajes de deuda de largo plazo son, evidentemente, mas sensibles a cambios en la tasa
de interés.
Perfil
de
liquide
z sector
cerveze
ro:
Perfil
de
liquide
z sector
textil: