Vol II Guia de Trading en Forex

Guía de trading en Forex
Editado por Matthew Carstens
WWW.INVESTING.COM FOREX TRADING GUIDE 1

La sala de formación de Investing.com fue concebida como una guía para el trader
novato de Forex sobre todos los aspectos esenciales del mercado de divisas, de
una manera divertida y fácil de entender.
1. Conocimientos generales
Relaciones y valor.......................................................................................................... 4
Pares de divisas y cotizaciones...................................................................................... 4
Precios de compra/venta y diferenciales........................................................................ 4
Tamaños de los contratos.............................................................................................. 5
¿Qué es un pip?............................................................................................................ 6
Valor del pip................................................................................................................... 6
Deslizamiento................................................................................................................ 8
Ejemplo de trading........................................................................................................ 9
Posición larga/corta..................................................................................................... 10
Margen........................................................................................................................ 11
Ajuste de márgenes..................................................................................................... 12
Posiciones a más de un día – Carry trade.................................................................... 12
2. Tipos de órdenes de operaciones con divisas

Orden de mercado...................................................................................................... 14
Orden de límite............................................................................................................ 14
Orden de parada......................................................................................................... 15
Orden de parada dinámica.......................................................................................... 16
Una cancela la otra (OCO)........................................................................................... 16
Válida hasta cancelar (GTC)......................................................................................... 17
Válida por un día (GFD)................................................................................................ 17
2 Guía de trading en Forex ES.INVESTING.COM

3. Estilos de trading
Especulador (Scalper).................................................................................................. 18
Day trader................................................................................................................... 18
Swing Trader............................................................................................................... 19
Trader de posición....................................................................................................... 19
4. Elegir un broker
Regulación.................................................................................................................. 20
Reputación y políticas.................................................................................................. 20
Divisas disponibles...................................................................................................... 21
Diferenciales................................................................................................................ 21
Política de márgenes (o apalancamiento) y tamaño de las operaciones....................... 22
Atención al cliente....................................................................................................... 22
Intangibles................................................................................................................... 22
5. Riesgos de operar en el mercado Forex

Riesgos de mercado................................................................................................... 24
Riesgo de liquidez....................................................................................................... 25
Apalancamiento excesivo............................................................................................ 26
Riesgos tecnológicos / Riesgos de las operaciones en Internet................................... 26
Fraude......................................................................................................................... 26
Riesgo cambiario......................................................................................................... 27
Riesgo de tipo de interés............................................................................................. 27
Riesgo crediticio.......................................................................................................... 27
Riesgo país.................................................................................................................. 27
ES.INVESTING.COM Guía de trading en Forex 3

Conocimientos generales
En el mercado Forex hay una serie de términos básicos que hay que conocer y que
pueden ser diferentes de los que usted esté acostumbrado a utilizar si ha operado
con acciones o futuros antes. Aunque algunos términos pueden ser iguales, otros
son completamente diferentes. Asegúrese de no dar por hecho el significado de
ninguno y revíselos todos para no llevarse sorpresas.
Relaciones y valor
Si ya ha operado anteriormente, los conceptos básicos de las operaciones con divisas
son básicamente los mismos. Se intercambia un elemento de valor por otro elemento de
valor. Básicamente, se compra una cosa y se vende otra. Así que, cuando esté comprando
una acción de Microsoft, estará realmente comprando una acción de Microsoft (MSFT)
y vendiendo “X” cantidad de dólares para comprarla. La clave de cotización para dicha
operación podría ser “MSFT/USD” en vez de la más común “MSFT”.
Así, para cualquier divisa, simplemente se relaciona el valor de una divisa con el de otra,
como el valor del euro frente al dólar (EUR/USD) o el valor del dólar con respecto al yen
japonés (USD/JPY).
Pares de divisas y cotizaciones

Todas las divisas del mercado Forex se cotizan en pares, como el EUR/USD o el USD/
JPY. A la divisa indicada en primer lugar se la conoce como divisa base o transaccional,
mientras que a la segunda la llamamos divisa cotizada o contradivisa. El par de divisas
se utiliza para indicar qué cantidad de divisa cotizada es necesaria para cambiarla por la
divisa base. Por ejemplo, EUR/USD 1,3500 significaría que 1 EUR equivale a 1,35 USD.
Aunque todas las divisas se cotizan en pares, el par en sí mismo puede considerarse
como una sola unidad, siendo la divisa base la referencia para todas las transacciones.
Por ejemplo, si compra EUR/USD, estará comprando euros y vendiendo dólares
simultáneamente.
EUR/USD = EUR (divisa base) / USD (divisa cotizada)
Precios de compra/venta y diferenciales

Todas las cotizaciones de Forex tienen un doble precio: el precio de oferta y el de venta.
El precio de oferta es aquel que el corredor está dispuesto a pagar por la divisa base a

cambio de la divisa cotizada. Este precio de oferta también será nuestro precio de venta
como traders.
El precio de venta es el precio por el que el corredor va a vender la divisa base a cambio
de la divisa cotizada. Esto significa también que el precio de venta es el precio que
tendremos que pagar por la divisa base. De este modo, el precio de venta será siempre
mayor que el precio de oferta.
El diferencial es la diferencia entre el precio de venta y el precio de oferta (o 3 pips en el

siguiente ejemplo:(1,3238 – 1,3235).
Fuente: es.investing.com/currencies/live-currency-cross-rates»
Precio de compra = Precio al que vendemos

Precio de venta = Precio al que compramos
Diferencial = Diferencia entre el precio de oferta y el de venta
Tamaños de los contratos

Como regla general, la mayoría de las divisas se comercializan en contratos de tamaños
estándar llamados “lotes”, que básicamente consisten en juntar cantidades pequeñas de
una divisa específica en conjuntos de mayor tamaño. Por ejemplo, el tamaño de un lote
estándar es de 100.000 unidades de la divisa base, así que cuando compre un lote de
euro estándar, estará comprando 100.000 unidades de euro a cambio de “X” cantidad
de dólares (o yenes, o la divisa que prefiera).

Ahora es habitual encontrar “minilotes” e incluso “microlotes” para operar con tamaños
más pequeños. Los minilotes sólo controlan 10.000 unidades, y los microlotes menos de
1.000 unidades de una divisa específica.
Tamaño estándar = 100.000 unidades

Tamaño mini = 10.000 unidades
Tamaño micro = 1.000 unidades
¿Qué es un pip?
Un pip es el acrónimo de “Percentage in Point” (punto porcentual). Se define normalmente
como la menor modificación del precio que una divisa puede experimentar; sin embargo,
la reciente evolución de los precios ha ampliado la granularidad en una cifra decimal más a
la derecha para que los traders puedan operar con fracciones de pips - también llamados
“pipettes”. Por ejemplo, si la cotización del EUR/USD es de 1,1750, una modificación
del precio hasta 1,1751 correspondería a un pip. La misma cotización expresada en
pipettes o fracciones de pips sería: 1,17500, con lo que una modificación del precio
hasta 1,17512 correspondería a 1,2 pips. La forma más sencilla de determinar si su
broker utiliza pips estándar o fraccionarios es mirar el euro y ver cuántos decimales hay
a la derecha de la coma.
Valor del pip

Como los traders depositan sus fondos en divisas distintas a nivel mundial, puede que
el valor de un pip (que estaría vinculado directamente a nuestros beneficios o pérdidas)
tenga que convertirse a aquel en el que nuestra cuenta esté denominada. Los valores del
pip vienen determinados por la divisa cotizada de cada cruce.
Ejemplo: Si su cuenta está denominada en USD y queremos operar con

1 lote estándar en el par USD/JPY, en el que cada pip está denominado
en yenes (JPY), tendremos que convertirlo a USD. Para hacerlo, hay que
dividir el valor adecuado del pip por el tipo de cambio actual en términos de
la divisa base y multiplicar por el tamaño de su operación (o lote).

Valor del pip estándar del yen = 0,01

Precio de mercado actual del USD/JPY = 82,00 u 82 yenes por 1 lote
estándar de 1 USD = 100.000 unidades
Así, “(0,01 / 82,00) x 100.000 unidades por 1 lote estándar = 12,195
USD por pip”
Ejemplo: Si su cuenta está denominada en USD y estamos operando con

1 lote estándar en el par EUR/USD, cada pip en este caso sería en USD,
ya que es la divisa cotizada. Como la divisa cotizada es la misma en la
que está denominada nuestra cuenta, no hace falta ninguna conversión.
Una simple regla a recordar es que, cuando la divisa cotizada es la misma
divisa en la que está denominada nuestra cuenta, simplemente hay que
multiplicar el valor del pip estándar del cruce por el tamaño de contrato con
el que opera.
Valor del pip estándar del euro = 0,0001

1 lote estándar = 100.000 unidades
Así, (0,0001 x 100.000) = 10,00 USD por pip

Calculadora de pips
Fuente: es.investing.com/tools/forex-pip-calculator»
Deslizamiento
El deslizamiento es la diferencia entre el coste (o precio) esperado de una transacción y
el importe pagado realmente. Por ejemplo, si vemos que el EUR/USD está en 1,2910 y
entramos en el mercado a ese precio pero termina ejecutándose en 1,2912, habremos
recibido 2 pips de deslizamiento.
El deslizamiento puede ocurrir en cualquier mercado, sin embargo es mucho más frecuente
en los mercados con baja liquidez. Como el mercado al contado de Forex es mucho
más grande y generalmente tiene más liquidez que otros mercados, el deslizamiento no
debería ocurrir tan a menudo cuando se opera con las divisas principales, sin embargo el
deslizamiento puede ocurrir y ocurre especialmente durante acontecimientos económicos
o políticos, o cualquier cambio inesperado y repentino en la confianza del mercado.

Ejemplo de trading
Supongamos que usted cree que el valor del euro frente al dólar va a aumentar y decide
comprar un minilote (10.000 unidades de euro) a 1,41. Para ello, tendría que comprar
10.000 EUR con 14.100 USD.
Semanas más tarde, tras comprobar el aumento del valor del EUR en relación con el
USD, decide volver a vender sus 10.000 euros en dólares, cuya cotización ahora es
1,5200, o 15.200 USD.
La diferencia en esta transacción es: Vende 15.200 USD - Compra

14.100 USD = Beneficio 1.100 USD
Acción del trader Euros Dólares

Ha adquirido (comprado) 10.000 EUR cuando el EUR/USD
+10.000 -14.100*
estaba a 1,4100
Dos semanas más tarde, cambia (vende) sus 10.000 euros de +15.200**
-10.000
nuevo en dólares a un tipo de cambio de 1,5200.
En este ejemplo, hemos obtenido un beneficio de 1.100 USD. 0 +1.100
* 10.000 EUR x 1,41 = 14.100 USD

** 10.000 EUR x 1,52 = 15.200 USD

Calculadora de beneficios
Fuente: es.investing.com/tools/profit-calculator»
Posición larga/corta
Los traders pueden obtener beneficios o pérdidas independientemente de si una divisa
está subiendo o bajando. Por ejemplo, cuando un trader compra un cruce como el EUR/
USD, se dice que está en una posición larga (o una posición larga en cuanto al EUR en
este caso) y que creen que el euro aumentará de valor con respecto al USD. Por lo tanto,
si el par sube, se embolsará un retorno positivo (o una rentabilidad negativa, si desciende)
Por el contrario, si un trader decide mantener una posición corta en una divisa, está
apostando a que el tipo de cambio de la divisa base disminuirá en el futuro. Por ejemplo,
un trader vendería primero un cruce como el EUR/USD para establecer una posición
con el fin de volver a comprarlo más adelante a un precio menor. Posteriormente, si
desciende, se embolsará un retorno positivo (o una rentabilidad negativa, si el tipo de
cambio sube)

En pocas palabras, cuando se establece una posición:

De compra = Posición larga De venta = Posición corta
Margen
El margen es la cantidad de dinero necesario para abrir o mantener una posición abierta.
Piense en ello como la garantía que se le da a una institución financiera para asegurar
que tiene suficiente capital para cubrir su posición. También actúa como amortiguador
para compensar las pérdidas.
El margen está vinculado con el apalancamiento, pues necesitamos garantías para

controlar una posición más larga de la que permite nuestro capital.
Por ejemplo, si trabajamos con un broker que ofrece un apalancamiento de 50:1, y

tenemos 1.000 USD en nuestra cuenta, tendríamos un máximo de poder adquisitivo de
50.000 USD (1.000 x 50) en lugar de sólo los 1.000 USD que la cuenta.
Nota: Muchos brokers ofrecen diferentes apalancamientos y tienen diferentes políticas

de margen. Asegúrese de hablarlo con el suyo antes de operar.
Calculadora de margen
Fuente: es.investing.com/tools/margin-calculator»
Ajuste de márgenes
Un ajuste de márgenes se presenta cuando el broker notifica al titular de la cuenta que
sus depósitos de margen han caído por debajo del nivel mínimo requerido porque una
posición abierta se ha movido en contra del trader.
Sus posiciones podrían ser parcial o totalmente liquidadas si el margen disponible en

su cuenta cae hasta situarse por debajo de un umbral predeterminado. El ajuste de
márgenes puede no producirse hasta que se liquiden sus posiciones.
Nota: Los ajustes de márgenes pueden evitarse eficazmente mediante un control regular
del saldo de su cuenta y mediante la utilización de órdenes de parada en cualquier
posición abierta para ayudar a limitar el riesgo.
Posiciones a más de un día – Carry trade

El denominado Rollover es un ajuste de interés que se produce en cualquier posición
abierta que adopte y mantenga de un día al siguiente. Se dice que una posición está
refinanciada o “rolled over” cuando se mantiene durante una noche. En este caso,
el trader paga o recibe lo que se denomina un interés de refinanciación basado en la
diferencia entre los tipos de interés de los países que tienen una posición. En la mayoría
de los casos, cuando se opera con una de las divisas principales a corto plazo, estos
intereses de refinanciación son insignificantes, pero pueden ir aumentando a largo plazo,
así que hay que tener cuidado.
Ejemplo: En el caso de que usted entrase en largo en el EUR/USD y su

broker pagase un 1,75% por las posiciones largas en el EUR y cobrase un
2% por las posiciones cortas en el USD, usted percibirá la diferencia de
0,25% de ese día.
Nota: Cada divisa tiene sus propios tipos de interés, tanto para las posiciones largas
como para las cortas, y cambian todos los días. En la mayoría de los casos, los brokers
completan este ajuste diario a las 17:00, hora de la Costa Este de Estados Unidos (las
23:00 en España), pero compruebe las políticas de refinanciación con su broker con
tiempo.

Calculadora de carry trade
Fuente: es.investing.com/tools/carry-trade-calculator»

Tipos de órdenes de operaciones con divisas

En el mercado Forex, existen varios tipos de órdenes que el trader puede ejecutar
al llevar a cabo una operación. Para que un individuo tenga éxito como trader en el
mercado de divisas, es esencial una comprensión absoluta de todos los tipos de
órdenes utilizados. Esta sección se centrará en los tipos de órdenes que pueden
usarse en el mercado Forex. Tenga en cuenta también que cada broker ofrece
diferentes tipos de órdenes, de modo que debe asegurarse de saber qué tipos de
órdenes aceptará su broker.
Orden de mercado
Una orden de mercado, a veces denominada “orden sin restricciones”, es una orden para
comprar o vender al mejor precio disponible. Se puede utilizar para salir o entrar de una
operación.
Por ejemplo, supongamos que el EUR/USD está en este momento en 1,4030 y le gustaría
comprar (posicionarse en largo) este par. Si coloca una orden de mercado, entrará en
el mercado tratando de obtener ese precio de 1,4030 pero le dice al broker que su
prioridad no es el precio, sino que se ejecute y le consiga el “mejor precio disponible”.
Nota: Las órdenes de mercado NO le garantizan el precio cotizado.
Orden de límite
Una orden de límite es una orden que se coloca con un broker para comprar o vender un
número determinado de acciones a un precio específico “o mejor”.
Pueden utilizarse para comprar divisas por debajo del precio de mercado o vender
divisas por encima del precio de mercado. Por ejemplo, en el caso de la compra, cuando
el mercado cae hasta el precio de nuestra orden de límite, nuestra orden se ejecuta.
Por el contrario, en el caso de la venta, la orden se ejecuta cuando el mercado sube
hasta el precio de nuestra orden de límite. Mediante el uso de una orden de límite puede
asegurarse de que no haya ningún deslizamiento, a diferencia de una orden de mercado.

Ejemplo: El EUR/USD opera ahora mismo en 1,4030. Quiere adoptar una

posición larga si el precio baja de 1,4010. Puede escoger entre sentarse
delante de la pantalla y esperar a que baje hasta 1,4010 (momento en que
haría clic en una orden de mercado de compra) o establecer una orden de
límite de compra en 1,4010 (y poder alejarse de su ordenador)
Nota: Los límites de compra se establecen por debajo del precio actual de mercado. Los
límites de venta se establecen por encima del precio actual de mercado.
Orden de parada
Una orden de parada es una orden que se coloca con un broker para comprar o vender
una divisa “en el mercado” cuando alcanza un determinado precio. Está diseñada
para limitar la pérdida de un trader en una posición en una divisa, o para técnicas más
avanzadas de entrada de órdenes, posiblemente utilizadas para entrar en una posición.
Ejemplo: Ha adoptado una posición larga (ha comprado) en el EUR/USD

en 1,4210. Para limitar sus pérdidas usted establece una orden de parada
en 1,4150, 60 pips por debajo de su nivel entrada. Esto significa que si se
equivoca sobre los movimientos de los precios y el EUR/USD cae más allá
del 1,4150, su orden de parada ejecutará una orden de venta de mercado
en 1,4150 y cerrará su posición en el mejor precio disponible.
Nota: Las órdenes de parada de compra se establecen por encima del precio de entrada
en el mercado, mientras que las de venta se sitúan por debajo del mismo.

Orden de parada dinámica

Una orden de parada dinámica es una orden de parada que “rastrea” un determinado
porcentaje (o número de pips) del precio del mercado.
Ejemplo: Si compra EUR/USD a 1,3000 y coloca una orden de parada

de protección a 20 pips del precio de su posición de 1,3000, su parada
de venta comenzaría en 1,2980. Si el mercado se mueve un pip a alza,
entonces su orden de parada se moverá automáticamente hasta 1,2981
para mantener esos 20 pip como pérdida máxima. Si después el mercado
vuelve a descender hasta 1,3000, luego hasta 1,2990, y así sucesivamente,
su orden de parada de protección no modificaría su posición, asegurándole
no perder más del máximo permitido cuando se estableció, que era 1,2980.
Una cancela la otra (OCO)

También conocidas como “una anula otra”, son dos órdenes a ambos extremos del precio
de mercado que generalmente se colocan una vez se ha adoptado ya una posición. Así
que si el EUR/USD está en 1,3000, usted podría tener una orden de límite de venta
en 1,3100 (para obtener 100 pips de beneficio), y también una de parada de venta en
1,2900 (para limitar sus pérdidas a 100 pips).
Su ventaja es que, si el mercado va a una de estas órdenes y se ejecuta, automáticamente

cancelará la otra orden sin que tengamos que hacer nada, mientras que si colocamos
órdenes individuales de parada y de límite y el mercado se mueve mucho, podrían
ejecutarse ambas órdenes, lo cual no era nuestra intención.
Nota: Las órdenes “una cancela la otra” estipulan que, si una de sus órdenes se ejecuta,
la otra orden se cancelará automáticamente.

Válida hasta cancelar (GTC)

La orden “válida hasta cancelar” es una orden para comprar o vender un valor a un
determinado precio que está activa hasta que el inversor decide cancelarla o la operación
se ejecuta. Su broker no cancelará la orden en ningún momento, ni caducará. Por lo
tanto, es su responsabilidad acordarse de que tiene programada dicha orden.
Nota: La mayoría de los brokers de Forex tratarán cualquier orden como “válida hasta
cancelar”, pero asegúrese de comprobarlo con su broker.
Válida por un día (GFD)

Una orden “válida por un día” sigue activa en el mercado hasta el final de la jornada
bursátil. Como el mercado de divisas es un mercado 24 horas, esto suele coincidir con
las 17:00, hora de la Costa Este de Estados Unidos (las 23:00 en España), que es la hora
a la que cierran los mercados de Nueva York, pero se recomienda que lo compruebe con
su broker.

Estilos de trading
Estilos de trading
Todos hemos escuchado la frase “para gustos, los colores”, ya que cada persona
tiene sus gustos o estilos que pueden ser completamente diferentes de los de otra
y, con la cantidad de participantes que hay en el mercado de divisas, así como los
muchos objetivos diferentes, eso no podría ser más cierto. Así, en su andadura
hasta convertirse en un operador exitoso a largo plazo, tendrá que averiguar
qué estilo de trading (o quizá una combinación de varios) va mejor con usted,
basándose en cuánto tiempo tiene al día para dedicarse a ello, su tolerancia al
riesgo y sus intereses.
Especulador (Scalper)
Un especulador o scalper es un trader que mantiene una posición sólo unos minutos, o
incluso segundos. Generalmente buscan mercados líquidos, muy activos, en los que hay
movimientos de precios erráticos o bruscos o en los que pueden ver lo que ellos creen
que es una diferencia de precio en un cruce de la que creen que pueden aprovecharse
antes de que el resto del mercado se dé cuenta.
Los especuladores creen que su capacidad para entrar y salir en cuestión de segundos
les permite una mínima exposición al mercado global y un riesgo limitado, sin embargo
suelen acumular unos volúmenes de operación muy elevados que, en caso de no
mantener bajo control sus costes de transacción (márgenes, comisiones, etc.), podrían
comerse todos los beneficios que obtengan.
Hoy en día, la especulación se lleva generalmente a cabo a través de un programa

informático que es mucho más eficiente a la hora de detectar oportunidades y mucho
más fácil para el trader que tener que estar pendiente de la pantalla todo el día.
Day trader
Los day traders suelen operar en el mercado sólo unas horas. Por lo general, hacen lo
que su nombre indica: “operar en el día”, por lo que comienzan una operación un día y
se retiran antes de que termine ese día.
Los day traders hacen un análisis mucho más técnico e incluso fundamental del que
jamás haría un especulador y tienen tiempo para seguir realmente las operaciones y
hacer ajustes en las mismas si es necesario.

Estilos de trading
El day trading es definitivamente para aquellos operadores activos que tengan tiempo
durante el día para estar al tanto de los movimientos y puedan cambiar de opinión
rápidamente si ven otra oportunidad en alguna parte.
Swing Trader
Los swing traders aumentan el tiempo que pueden mantener una posición un poco más
que los day traders. Los swing traders mantendrán sus posiciones durante unos cuantos
días, tal vez incluso un par de semanas.
Los swing traders hacen en realidad mucha más investigación de mercado y no se fijan
demasiado en el precio exacto que hay al entrar y al salir de sus posiciones, ni les importan
tanto los márgenes que les da el broker, ya que intentan captar grandes oscilaciones de
los precios de mercado y suelen tener unos parámetros de riesgo mucho más holgados
que los que tienen los traders a corto plazo.
Los swing traders suelen ser un conjunto heterogéneo de traders con un claro enfoque
técnico (análisis de gráficos) así como una muy buena comprensión de los fundamentos
generales de los mercados, prestando especial atención a los anuncios de noticias
económicas.
Trader de posición
Los traders de posición son traders a mucho más largo plazo que mantienen posiciones
durante semanas e incluso meses o más. Los traders de posición buscan movimientos
de precio a muy largo plazo y puede que sólo comprueben su posición una vez por
semana a lo sumo.
Generalmente, como los traders de posición no vigilan constantemente el mercado,

colocarán órdenes de parada y de límite con muy amplios márgenes para aprovechar
una determinada oportunidad de trading.
Los traders de posición generalmente se centran en cambios fundamentales en las

economías mundiales, fijándose en el estado de las mismas o en aspectos concretos,
como sus políticas de tipos de interés, para tomar decisiones de trading.

Elegir un broker
Elegir un broker
Para poder operar necesitaremos un broker y, para encontrarlo, primero tenemos
que identificar los criterios más importantes para nosotros. Con tantos brokers entre
los que elegir estos días, este proceso puede ser muy frustrante pues muchos de
ellos ofrecen las mismas cosas. Por ello, es mejor centrarse en algunos aspectos
fundamentales que nos ayuden a tomar la mejor decisión posible.
Regulación
A la hora de seleccionar un posible broker de Forex, averigüe por qué organismo regulador
se rigen y olvídese de cualquiera que no opere de forma regulada. Sencillamente no vale
la pena.
La forma más fácil de averiguar si una firma está regulada es mirar en la parte inferior
de su página de inicio o en su sección “Acerca de nosotros”. Las empresas que están
reguladas están orgullosas de ello y lo suelen indicar por todas partes… ¡Directrices de
regulación! Si no lo encuentra, ya tiene su respuesta.
Algunos de los organismos reguladores más comunes que podrá encontrar son:
• La Comisión de Comercio de Futuros sobre Materias Primas (CFTC)
de Estados Unidos
• La Autoridad de Servicios Financieros (FSA) del Reino Unido
• La Agencia de Servicios Financieros (FSA) de Japón
• La Comisión de Valores y Futuros (SFC) de Hong Kong
• La Comisión de Valores e Inversiones Australiana (ASIC)
• La Organización Reguladora de la Industria de Inversiones de Canadá (IIROC)
Reputación y políticas
Las políticas y la reputación de un broker pueden descubrirse rápidamente haciendo
una simple búsqueda en algunos foros de Internet. La comunidad de trading en Forex es
bastante elocuente, así que leyendo unos cuantos foros se hará rápidamente una idea
de dónde confían su dinero los otros traders. Por supuesto, como sucede con cualquier
cosa online, es importante asegurarse de la credibilidad de la información, por lo que
debe consultar diferentes fuentes para tener una idea general de lo que dicen la mayoría
de los traders acerca de los distintos brokers.

Elegir un broker
Divisas disponibles
Todas las empresas pondrán a su disposición las divisas principales para operar (AUD,
CAD, CHF, EUR, GBP, JPY, USD), pero si desea seguir también otras divisas más
secundarias, investíguelo, porque muchos de los brokers menores no ofrecen tantas
alternativas. Con esto queremos decir que se asegure también de comprender sus
políticas de diferenciales y márgenes.
Diferenciales
Los diferenciales de un broker pueden ser “fijos”, que no se mueven (por ejemplo,
manteniéndose en un rango de 3 pips en todas las condiciones del mercado) y que
tienden a ser más amplios en general, o “variables”, que fluctúan en base a las condiciones
actuales de mercado (por ejemplo, pueden moverse en un rango de 1 pip, 2 pips o 5 pips
en según qué momentos) y que tienden a ser menos amplios en general.
Comparador de diferenciales
Fuente: es.investing.com/brokers/compare-spreads-eur-usd»

Elegir un broker
Política de márgenes (o apalancamiento) y tamaño de las

operaciones
Asegúrese de comprobar qué margen ofrece su broker. Dependiendo de la ubicación de
su broker, podrá ofrecerle un apalancamiento de 20:1 (margen del 5%), 50:1 (margen del
2%), 100:1 (margen del 1%) o más. La última regulación a nivel mundial ha frenado esto
un poco, ya que no hay ninguna razón por la que tendría que necesitar un apalancamiento
mayor de 100:1 (margen del 1%), lo que resulta incluso excesivo, pero querrá comprobarlo
para asegurarse. Además, muchos brokers le darán a elegir entre lotes estándar, minilotes
y microlotes. Compruebe que su broker le ofrezca lo que necesite.
Atención al cliente
Como el mercado de divisas está activo las 24 horas del día, debe exigir una atención 24
horas. Compruebe que puede contactar con la empresa por teléfono, correo electrónico
e incluso chat a todas horas. Además, entérese de cómo funcionan las consultas
comerciales en caso de que se cuelgue su conexión a Internet. Las empresas grandes
y bien establecidas podrán solventar fácilmente esas cuestiones y contarán con muy
buenos procedimientos para ocuparse de todas sus necesidades. Asegúrese de trabajar
con un broker que valore eso.
Intangibles
Hay mucha competencia entre brokers, lo que puede utilizar en su beneficio. Muchos
de los buenos pueden proporcionarle recursos internos o incluso de terceras partes
que los brokers menores, no tan bien equipados, no pueden ofrecerle. Algunos de
estos recursos se centran en comentarios diarios o incluso análisis en vivo por parte de
expertos, software avanzando de trading, webinarios en técnicas avanzadas de trading,
y la lista continúa. Asegúrese de comprobarlo y ver si le interesa algo de esto.

Elegir un broker
Fuente: es.investing.com/brokers/forex-brokers»

Riesgos de operar en el mercado Forex

El trading de divisas con margen implica un nivel de riesgo muy elevado y como tal
puede no ser conveniente para aquellos inversores con aversión al riesgo.
Toda operación especulativa que ofrezca la posibilidad de conseguir grandes

cantidades de beneficios, conlleva a su vez un riesgo igualmente grande de
posibilidades de pérdidas. Así, antes de decidirse a operar con divisas, debería
considerar minuciosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia e
interés por el riesgo. Al operar, utilice solamente fondos excedentarios; quien no
cuente con esos fondos no debería participar en el comercio en vivo.
Algunos de los riesgos más comunes asociados con el comercio de divisas son
los siguientes:
Riesgos de mercado
Los riesgos de mercado son aquellos asociados con el movimiento del precio del par
de divisas con el que se opera y que pueden resultar de un cambio en las condiciones
políticas y/o económicas.

Fuente: es.investing.com/economic-calendar»
Riesgo de liquidez
Los riesgos de liquidez son los riesgos derivados de la disminución de la liquidez de un
par de divisas. Esto puede deberse a cambios imprevistos en las condiciones políticas
o económicas. La disminución de la liquidez puede acarrear condiciones de “mercado
rápido” en las que el precio de un par de divisas sube o baja bruscamente o en un patrón
de gran volatilidad al alza o a la baja sin operar con la fórmula tradicional por etapas.
Aunque puede haber casos en los que el mercado entre en modo “mercado rápido”, es
importante tener esto en cuenta en todas las circunstancias.

Apalancamiento excesivo
El apalancamiento es beneficioso para el inversor cuando la posición es favorable, pero
puede ser perjudicial para el inversor en el caso de una posición perdedora. Como
consecuencia, es posible que la cantidad de margen comprometido inicialmente contra
una posición de trading pueda agotarse completamente. De hecho, también es posible
que el margen sea negativo (generándose por lo tanto un saldo deudor en su cuenta).
Además, la disciplina de trading y los principios de administración de dinero deben
aplicarse siempre al operar.
Riesgos tecnológicos / Riesgos de las operaciones en

Internet
Existen riesgos asociados a la utilización de un sistema de trading basado en Internet. Por
ejemplo, puede producirse un fallo de hardware, software y conexión a Internet durante
un momento crítico de la operación.
Fraude
Los fraudes en el mercado Forex eran bastante comunes hace unos años. La
industria se ha saneado considerablemente desde entonces, sin embargo debe seguir
teniendo cuidado cuando firme con un broker de Forex. Se recomienda hacer algunas
comprobaciones de antecedentes antes de firmar con un broker. Tenga en cuenta que
los brokers prestigiosos de Forex están asociados a grandes instituciones financieras
como bancos o compañías de seguros y estarán también registrados con los organismos
gubernamentales adecuados. En Estados Unidos, los brokers tienen que estar registrados
en la Comisión de Comercio de Futuros sobre Materias Primas (CFTC) o ser miembros de
la Asociación Nacional de Futuros (NFA). También puede consultar con su oficina local de
protección financiera del consumidor.

Riesgo cambiario
El riesgo cambiario se refiere a las fluctuaciones de los precios de la divisa durante
un período comercial. Los precios pueden descender rápidamente dando lugar a
considerables pérdidas a menos que se utilicen órdenes de parada de pérdida al operar
en Forex.
Riesgo de tipo de interés

El riesgo de tipo de interés puede derivarse de las diferencias de tipos de interés de
los dos países del par de divisas en una cotización de Forex. Esta discrepancia puede
resultar en una variación de los beneficios y pérdidas esperados de una transacción de
Forex.
Riesgo crediticio
Siempre existe la posibilidad de que una de las partes de una transacción de Forex no
pueda cumplir con su deuda cuando se cierre el acuerdo. Esto puede suceder cuando
un banco o institución financiera se declara insolvente. El riesgo crediticio se minimiza
cuando se opera en bolsas reguladas, que exigen la monitorización de sus miembros por
motivos de calidad crediticia.
Riesgo país
El riesgo del país está asociado con los gobiernos que pueden intervenir en los mercados
de divisas, limitando el flujo de moneda extranjera. El riesgo del país está más asociado
a las divisas “exóticas” que a las divisas principales que permiten el comercio libre de su
moneda.

Fuente: es.investing.com/rates-bonds/government-bond-spreads»

Vol II Guia de Trading en Forex

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Guía de trading en Forex

Editado por Matthew Carstens

WWW.INVESTING.COM FOREX TRADING GUIDE 1

2. Tipos de órdenes de operaciones con divisas

2 Guía de trading en Forex ES.INVESTING.COM

5. Riesgos de operar en el mercado Forex

ES.INVESTING.COM Guía de trading en Forex 3

Pares de divisas y cotizaciones

EUR/USD = EUR (divisa base) / USD (divisa cotizada)

Precios de compra/venta y diferenciales

4 Guía de trading en Forex ES.INVESTING.COM

El diferencial es la diferencia entre el precio de venta y el precio de oferta (o 3 pips en el

Precio de compra = Precio al que vendemos

Tamaños de los contratos

ES.INVESTING.COM Guía de trading en Forex 5

Tamaño estándar = 100.000 unidades

Valor del pip

Ejemplo: Si su cuenta está denominada en USD y queremos operar con

6 Guía de trading en Forex ES.INVESTING.COM

Valor del pip estándar del yen = 0,01

Ejemplo: Si su cuenta está denominada en USD y estamos operando con

Valor del pip estándar del euro = 0,0001

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8 Guía de trading en Forex ES.INVESTING.COM

La diferencia en esta transacción es: Vende 15.200 USD - Compra

Acción del trader Euros Dólares

En este ejemplo, hemos obtenido un beneficio de 1.100 USD. 0 +1.100

* 10.000 EUR x 1,41 = 14.100 USD

ES.INVESTING.COM Guía de trading en Forex 9

10 Guía de trading en Forex ES.INVESTING.COM

En pocas palabras, cuando se establece una posición:

El margen está vinculado con el apalancamiento, pues necesitamos garantías para

Por ejemplo, si trabajamos con un broker que ofrece un apalancamiento de 50:1, y

Nota: Muchos brokers ofrecen diferentes apalancamientos y tienen diferentes políticas

Sus posiciones podrían ser parcial o totalmente liquidadas si el margen disponible en

Posiciones a más de un día – Carry trade

Ejemplo: En el caso de que usted entrase en largo en el EUR/USD y su

12 Guía de trading en Forex ES.INVESTING.COM

Calculadora de carry trade

ES.INVESTING.COM Guía de trading en Forex 13

Tipos de órdenes de operaciones con divisas

Nota: Las órdenes de mercado NO le garantizan el precio cotizado.

14 Guía de trading en Forex ES.INVESTING.COM

Ejemplo: El EUR/USD opera ahora mismo en 1,4030. Quiere adoptar una

Ejemplo: Ha adoptado una posición larga (ha comprado) en el EUR/USD

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Orden de parada dinámica

Ejemplo: Si compra EUR/USD a 1,3000 y coloca una orden de parada

Una cancela la otra (OCO)

Su ventaja es que, si el mercado va a una de estas órdenes y se ejecuta, automáticamente

16 Guía de trading en Forex ES.INVESTING.COM

Válida hasta cancelar (GTC)

Válida por un día (GFD)

ES.INVESTING.COM Guía de trading en Forex 17

Hoy en día, la especulación se lleva generalmente a cabo a través de un programa

18 Guía de trading en Forex ES.INVESTING.COM

Generalmente, como los traders de posición no vigilan constantemente el mercado,

Los traders de posición generalmente se centran en cambios fundamentales en las

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20 Guía de trading en Forex ES.INVESTING.COM

ES.INVESTING.COM Guía de trading en Forex 21

Política de márgenes (o apalancamiento) y tamaño de las

22 Guía de trading en Forex ES.INVESTING.COM

ES.INVESTING.COM Guía de trading en Forex 23